Broker consejos: Segro, Sage, CMC Markets
SEGRO
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16:49 07/05/24
Citi actualizado seguridad el lunes a "comprar" desde "neutral", diciendo que estima que a medida que las tasas bajan, el riesgo de sus estimaciones anteriores de una profunda recesión en los alquileres se revierte y ahora espera crecimiento.
CMC Mercados
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Servicios Financieros
14,644.56
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100 FTSE
8,313.67
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350 FTSE
4,570.66
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FTSE todo compartido
4,522.99
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FTSE de pequeña capitalización
6,621.61
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Fideicomisos de inversión inmobiliaria
2,352.96
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Grupo sabio
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Servicios informáticos y de software
2,509.17
17:14 07/05/24
"Combinado con menores pronósticos de rendimiento de deuda y bonos, nuestras estimaciones de una caída de alrededor del 20% en el valor de los activos se revierten a un crecimiento de alrededor del 15%, aumentando significativamente nuestras estimaciones futuras del valor de los activos netos", dijo el banco.
"El riesgo a la baja en el sector inmobiliario ha disminuido pero no se ha eliminado, por lo que nuestra mejora de Segro es una forma de precaución para aumentar el riesgo de inversión en el sector inmobiliario, al tiempo que ofrece protección a la baja en caso de que las condiciones se deterioren hacia nuestra perspectiva de recesión más profunda".
Barclays Rebajado Grupo sabio a 'infraponderar' de 'igual peso' y recortar el precio objetivo a 985p desde 1,050p.
El banco dijo que el crecimiento de los ingresos recurrentes anualizados (ARR) y el ritmo de expansión del margen que alcanza su punto máximo, combinados con una valoración elevada, "todo sugiere que es lo mejor que puede ser para las acciones de Sage".
"Con la desaceleración del crecimiento de NCA y los riesgos para NRR provenientes del contexto macroeconómico, vemos un mejor valor en otros lugares", dijo Barclays.
En otros lugares, RBC Capital Markets dijo que ve más ventajas en CMC Markets a pesar de un aumento de casi el 50% en las acciones durante los últimos dos meses luego de una actualización comercial positiva de la empresa comercial en línea.
El precio de las acciones alcanzó un mínimo anual de 86.9 peniques a finales de noviembre, después de que la compañía informara que había sufrido una pérdida antes de impuestos de 2 millones de libras esterlinas en el primer semestre finalizado el 30 de septiembre, mientras que los ingresos operativos netos se desplomaron un 20% hasta los 122.6 millones de libras esterlinas.
Sin embargo, en una actualización comercial hace dos semanas, CMC dijo que la mejora de las condiciones del mercado significa que ahora apunta a unos ingresos operativos netos para todo el año de £290-310 millones, frente a la orientación anterior de £250-280 millones.
El broker elevó su precio objetivo para las acciones de 140 peniques a 150 peniques, manteniendo una calificación de "rendimiento superior", después de elevar sus estimaciones de ganancias por acción para el año en curso en un enorme 219% a 7.85 peniques. RBC ahora pronostica un beneficio antes de impuestos para todo el año de £30.1 millones, frente a una previsión anterior de £10.4 millones.
RBC mantuvo sus estimaciones para los próximos dos años relativamente sin cambios y señaló "un riesgo al alza en caso de episodios de mayor volatilidad, con las elecciones de 2024 en EE.UU. y el Reino Unido ofreciendo oportunidades potenciales".
"Si bien las previsiones para el año exterior no cambian, nuestra confianza en la progresión de los beneficios también aumenta, dadas las previsiones de crecimiento conservadoras y mientras esperamos más detalles sobre las posibles eficiencias de costes a partir del año fiscal 25 en adelante", dijo RBC.
"Las acciones de CMC han tenido un buen comienzo hasta 2024 hasta la fecha (un aumento del 27% en términos de rendimiento total para los accionistas), pero la valoración actual aún parece relativamente poco exigente cuando se tiene en cuenta el excedente de capital".