Broker Consejos: Bridgepoint, Compass Group
Compass Group
2,229.00p
16:40 26/04/24
JPMorgan Cazenove reanudó su recomendación para Punto de encuentro en 'infraponderado' el jueves, con un precio objetivo de 224 peniques, ya que apuntaba a un crecimiento potencial a largo plazo pero limitado a corto plazo.
Grupo Bridgepoint (Reg S)
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Servicios Financieros
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Viajes y ocio
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Anteriormente, el banco había "sobreponderado" las acciones con un precio objetivo de 440 peniques.
"Si bien reconocemos el potencial de crecimiento a largo plazo de la ampliación de las estrategias de fondos existentes y las fusiones y adquisiciones, la valoración de la prima actual de Bridgepoint no está justificada por el perfil de crecimiento de las ganancias a corto plazo, en nuestra opinión, ya que esperamos que las ganancias relacionadas con las comisiones (FRE) aumenten". disminuirá en un 1 % entre 2022 y 25 antes de que entren en vigor las próximas tarifas emblemáticas de Bridgepoint Europe VIII en 2026", dijo.
"Esto también se encuentra en el contexto de nuestra visión cautelosa sobre el sector de los mercados privados en general, particularmente una desaceleración esperada en la recaudación de fondos que se refleja en un crecimiento más lento de las tarifas y las salidas más bajas se reflejan en ingresos por intereses devengados más bajos en las estimaciones en toda nuestra cobertura".
JPM dijo que, dado que una transacción acumulativa está lejos de ser segura, y considerando los vientos en contra de la recaudación de fondos que ve en el sector de los mercados privados y no solo en Bridgepoint, considera que la valoración de la prima de las acciones no está justificada, de ahí el relanzamiento en UW.
En otros lugares, RBC Capital Markets elevó su precio objetivo para las acciones de Caterer Compass Group a 1,675p desde 1,625p.
Dijo que después de que las ganancias del primer semestre superaron el consenso de la compañía esta semana, sus estimaciones de ganancias por acción para los años fiscales 23 y 24 aumentaron alrededor del 3%, lo que apuntala una cantidad similar de aumento del precio objetivo.
Sin embargo, RBC también señaló que cuestiona la calidad del ritmo, "dados los cargos de reestructuración material tomados por debajo de la línea".
"Compass Group está haciendo muchas cosas bien y continúa superando a la competencia, pero creemos que esto está más que valorado en las acciones y vemos riesgos tanto para las ganancias como para el múltiplo de valoración elevado, ya que los indicadores de recesión señalan que se avecinan tiempos más difíciles", dijo RBC.
Mantuvo su calificación de las acciones en 'bajo rendimiento'.