ShoreCap eleva estimaciones para Intertek pero se mantiene en 'espera'
Grupo Intertek
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16:40 02/05/24
Analistas en CostaCap elevaron sus estimaciones de ganancias para Intertek a pesar de las preocupaciones sobre la capacidad del especialista en pruebas e inspección de productos para cumplir con sus objetivos.
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En su último Evento de Mercados de Capitales, la compañía se había orientado hacia un crecimiento de ventas de un dígito más medio en monedas constantes, junto con márgenes en el nivel de ganancias antes de intereses e impuestos de 17.5% y más.
Entre otras cosas, ShoreCap notó cómo la rentabilidad era visible para los clientes en mercados competitivos, lo que con el tiempo significó que tenderían hacia el costo de capital de Intertek.
Su capacidad para retener al personal fue otra fuente de preocupación.
Por otro lado, había oportunidades "atractivas" en nuevas áreas comerciales, incluidas las de ESG y eficiencia energética corporativa.
Sus estimaciones de las ganancias por acción ajustadas de la compañía en 2023 y 2024 se elevaron en un 4 % y un 10 %, respectivamente.
"Esto deja las métricas de valoración fundamentales relativamente atractivas para nosotros, aunque vemos riesgos para la orientación, particularmente en los márgenes.
"Estamos atentos a la entrega, observando una estimación del 'valor justo' derivado del flujo de efectivo de 4200 peniques. MANTENER".