RBC dice que las acciones de Bunzl están sobrevaloradas y siguen teniendo un "rendimiento inferior"
Bunzl
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16:40 10/05/24
El reciente repunte del precio de las acciones de Bunzl significa que las acciones son "demasiado caras", según RBC Capital Markets, que reiteró el lunes una posición de "bajo rendimiento" de la empresa de distribución.
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Tras una actualización comercial la semana pasada, el broker revisó sus estimaciones para la empresa, pero realizó cambios menores en las previsiones de beneficios para los próximos dos años. Se espera una modesta caída orgánica de los ingresos en 2024 con una recuperación limitada en 2025 como resultado de las recientes caídas en los precios de las materias primas, "que creemos que sustentan la mayor parte de la cartera de productos de Bunzl", dijo RBC.
"El precio de las acciones de BNZL se ha desconectado de un índice compuesto de los sectores globales de productos químicos y papel/envases con los que históricamente ha estado altamente correlacionado, y vemos margen para la presión tanto sobre las suposiciones de consenso sobre el crecimiento orgánico de los ingresos como sobre la valoración relativa de BNZL en un período de 12 meses. ver el broker dijo.
La acción cotiza actualmente a 3,121 peniques el lunes por la mañana, un aumento del 0.3% en el día, y las acciones se han recuperado más del 16% desde que alcanzaron un mínimo anual de 2,680 peniques en agosto. Sin embargo, RBC tiene un precio objetivo de sólo 2,600 peniques para las acciones.
"Consideramos que la fuerte dependencia del grupo de las fusiones y adquisiciones para la mayor parte del crecimiento de los beneficios es única dentro de nuestro universo de cobertura y consideramos que las acciones están sobrevaloradas en comparación con otras empresas del sector más amplio con perfiles de crecimiento orgánico de beneficios más sólidos y, además, opcionalidad de fusiones y adquisiciones".