Morgan Stanley actualiza dos veces Persimmon a "sobreponderado"
Caqui
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16:34 10/05/24
Morgan Stanley actualizó su postura sobre Caqui el viernes, ya que echó un vistazo al sector de la construcción de viviendas en el Reino Unido.
Desarrollos de Barratt
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Participaciones de Berkeley Group (The)
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100 FTSE
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350 FTSE
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FTSE todo compartido
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Artículos para el hogar y construcción de viviendas
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taylor wimpey
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16:45 10/05/24
El banco dijo que después de un rendimiento superior del 28% en tres meses, los constructores de viviendas del Reino Unido ahora cotizan con una prima precio-beneficio de 10 años respecto al mercado del Reino Unido.
"En relación P/B, nos ubicamos en el promedio de 10 años", dijo MS, y agregó que no estaba "en" el repunte.
"Para volvernos positivos en un contexto todavía desafiante, queremos un escenario atractivo (más del 20%) alcista a corto plazo con ganancias apuntaladas".
MS actualizó dos veces Persimmon de “infraponderado” a “sobreponderado” y elevó el precio objetivo a 1,685 peniques desde 1,131 peniques.
Observó que el nicho de Persimmon son las viviendas asequibles en todo el Reino Unido, y su tesis de infraponderación se basó en parte en los crecientes riesgos de asequibilidad.
"A medida que las tasas hipotecarias caen y la asequibilidad mejora, creemos que el negocio presenta el mejor apalancamiento para una recuperación del volumen de las acciones bajo nuestra cobertura", dijo MS.
"Persimmon tiene más en juego en un escenario alcista a corto plazo. La acción se beneficia del mayor apalancamiento operativo (los volúmenes disminuyeron más en 2023 interanual de las 4 acciones bajo cobertura) y la mayor recuperación potencial del margen bruto basada en el margen bruto integrado en el banco de tierras. Además, la acción está sobreexpuesta al comprador por primera vez, muy afectado en 2023."
El banco dijo que su análisis de escenario a corto plazo muestra que Persimmon presenta el mayor potencial alcista en comparación con el precio actual de las acciones. "También vemos un aumento moderado en las estimaciones de consenso para el año fiscal 24, con un aumento más significativo hasta 2025", dijo.
En la misma nota, Morgan Stanley elevó su precio objetivo sobre las calificaciones 'infraponderadas'. Berkeley a 4,516p desde 3,920p, mientras que el PT para taylor wimpey, clasificado como "igual peso", aumentó de 145p a 115p. MS aumentó su precio objetivo para Desarrollos de Barratt, también de “igual peso”, de 576p a 483p.
A las 1010 GMT, las acciones de Persimmon subían un 2.1% a 1,455 peniques.