Jefferies rebaja la calificación de IHG a "mantener" y aumenta el precio objetivo
Analistas en Jefferies rebajó su calificación sobre el gigante hotelero Hoteles Intercontinentales de "comprar" a "mantener" el miércoles, pero elevaron su precio objetivo de la acción de 6,400.0 peniques a 8,400.0 peniques.
100 FTSE
8,157.89
15:00 02/05/24
350 FTSE
4,483.69
15:00 02/05/24
FTSE todo compartido
4,437.64
15:00 02/05/24
InterContinental Hotels Group
7,810.00p
15:00 02/05/24
Viajes y ocio
7,585.24
15:00 02/05/24
Jefferies dijo que IHG era "un combinador a largo plazo", con un algoritmo de crecimiento que rivaliza con el de Marriott. Sin embargo, señaló que el consenso parece "bien establecido para 2024/25" y dijo que su valoración era completa y que, junto con el débil crecimiento central de Estados Unidos, significaba que ahora sentía que era correcto mantenerse al margen.
El broker Añadió que los catalizadores clave deberían llegar en el segundo semestre, con oportunidades de tarjetas de crédito, una inflexión en el crecimiento unitario neto y una mayor visibilidad en el mercado estadounidense.
"Valoramos a IHG utilizando una metodología DCF. Nuestro precio objetivo aumenta de £64 a £84, impulsado por: 1) la introducción de pronósticos explícitos para 2026-27, con un crecimiento superior a nuestros supuestos a mediano plazo, 2) la continuación del DCF en un año hasta 2034E, 3) tener en cuenta márgenes mayores de lo esperado en EMEAA y la Gran China, 4) tener en cuenta un recuento reducido de acciones provenientes de recompras", dijo Jefferies.
"Aumentamos las EPS en un +2 % en el año fiscal 25E. Los márgenes de EBIT fueron más fuertes de lo esperado para el año fiscal 23 en EMEAA y la Gran China. Modelamos un aumento continuo de márgenes sobre esta nueva base más alta, lo que impulsa un aumento de EBIT y de ingresos netos más significativo en el año fiscal 25 y en el exterior. años. Las EPS diluidas aumentan más modestamente a medida que tomamos en cuenta un mayor número de acciones (debido a la reciente apreciación del precio de las acciones)".
Información de Iain Gilbert en Sharecast.com