Jefferies actualiza a Reckitt Benckiser para 'mantener'
Reckitt Benckiser Group
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16:49 03/05/24
Jefferies actualizado Reckitt Benckiser para "mantener" desde "bajo rendimiento" el martes y elevó el precio objetivo a 4,400 peniques desde 4,100 peniques.
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Señaló que las acciones han bajado un 23% en lo que va del año después de un decepcionante año fiscal 23 y el riesgo de litigio en Estados Unidos "conmocionado".
Jefferies dijo que el aumento del precio objetivo refleja principalmente una suposición reducida sobre el riesgo de responsabilidad legal en litigios en Estados Unidos, relacionado con NEC en bebés prematuros y la supuesta asociación del uso de fórmulas infantiles y prácticas negligentes por parte de algunos proveedores. La ECN es un problema gastrointestinal grave que afecta principalmente a los bebés prematuros.
"Esto se debe en parte a la postura formal adoptada por la Sociedad NEC la semana pasada, que advierte que los recientes resultados de litigios 'pueden tener consecuencias perjudiciales no deseadas para los bebés y la eliminación de opciones terapéuticas potencialmente beneficiosas'", afirmó.
En el corto plazo, Jefferies dijo que todavía considera cierto riesgo a la baja con las ventas del 1T24. Sin embargo, dijo que en los niveles actuales, la caída de la acción parece contenida.
"Nuestras estimaciones para 2026/27 se recortan (alrededor del 3% en EPS) debido a un reajuste acelerado de las expectativas de margen", dijo. "Seguimos viendo un margen de operación del 20-21% (frente al 2023% en 23.1) como más viable a mediano plazo, si queremos ver un crecimiento de ventas más consistente/sostenido.
"Durante los próximos 12 meses persisten incertidumbres persistentes sobre la estrategia y los litigios. Sin embargo, el sesgo hacia el riesgo a la baja está más firmemente establecido en el precio. La compañía ahora tiene la oportunidad de tomar control de algunas ambigüedades y establecer el caso de inversión en una situación mejorada. pie, así que nos movemos para aguantar."