BofA Merrill Lynch reintegra a Haleon en 'compra'
halcón
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16:43 14/05/24
Bank of America Merrill Lynch Se restableció la cobertura de la escisión de GSK. halcón el martes, con una calificación de "compra" y un precio objetivo de 390 peniques.
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El banco dijo que espera que Haleon crezca más rápido que la categoría de salud del consumidor. Pronostica que la compañía crecerá a una tasa de crecimiento anual compuesto de ventas orgánicas del 5.6% entre el 22 y el 25E, que es más que la tasa de crecimiento esperada del 3.7% para la categoría de salud del consumidor.
Además, dijo que la expansión de la participación de mercado de Haleon debería respaldarse aprovechando su liderazgo global con penetración de categorías y oportunidades de mercados emergentes, crecimiento del comercio electrónico y ventajas de Rx a OTC.
Rx-to-OTC es la transferencia de medicamentos recetados probados al estado de venta libre y sin receta.
También destacó la resiliencia del sector en materia de precios y márgenes.
BofA afirmó que Haleon tiene una exposición a las materias primas inferior a la habitual: menos del 10% de las ventas.
"La salud del consumidor tiene altas barreras de entrada, por lo tanto, la competencia por debajo del promedio de los pequeños actores en los mercados emergentes y las marcas privadas en los mercados desarrollados es inferior al promedio", dijo.
Esto da como resultado una menor exposición al riesgo de rebajas de precios (la principal preocupación del sector del banco para 2024) y márgenes superiores en comparación con los productos básicos, dijo.