Berenberg sube objetivo para HSBC pero prefiere StanChart
HSBC Holdings
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10:35 03/05/24
Analistas en Berenberg subió su precio objetivo para las acciones de HSBC, diciéndoles a los clientes que la orientación del prestamista para los ingresos netos por intereses parecía ser conservadora "a sabiendas" y podría estar respaldada por ingresos no relacionados con intereses.
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El día anterior, HSBC había dejado sin cambios su guía para que los ingresos netos por intereses del año fiscal 2023 superen los 36 millones de dólares.
Eso fue a pesar de su aumento del 6% en NII durante los últimos tres meses de 2022.
También les dijo a los analistas que la guía no era un límite superior y que no necesitaban ajustar sus estimaciones para un NII de $ 37 mil millones para todo el año.
Esa fue también la estimación de Berenberg, pero creyeron que era "conservadora" dado, entre otras cosas, el fuerte NII del cuarto trimestre, junto con la evolución favorable de las tasas y las divisas.
Paralelamente, los ingresos no INI del cuarto trimestre han superado el consenso en un 5%.
Gracias a la relajación de las restricciones de Covid-19 en los mercados clave del prestamista a principios de 2023 y al mejor entorno para la actividad patrimonial y de seguros, consideraron posibles mejoras adicionales.
Por lo tanto, elevaron sus estimaciones de las ganancias por acción de HSBC y aumentaron su precio objetivo de 625.0 peniques a 780.0 peniques, lo que pondría las acciones en aproximadamente 1.15 veces su valor contable tangible estimado.
Sin embargo, mantuvieron su preferencia por StanChart ya que cotizaba a 0.6 TBV pero ofrecía un crecimiento de EPS más rápido del 30 % anual, frente al 20 % de HSBC.
Su recomendación para HSBC se mantuvo en 'espera'.