Berenberg reduce el precio objetivo de Kainos
Grupo Kainos
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16:40 29/04/24
Analistas en Berenberg redujo su precio objetivo en la empresa de software Precios de 1,315.0 peniques a 1,260.0 peniques el martes tras la actualización comercial del año completo del grupo el 15 de abril.
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Kainos advirtió que los ingresos anuales estarían "ligeramente por debajo del consenso" de 400.7 millones de libras esterlinas, aunque los beneficios ajustados antes de impuestos se consideraron acordes con el consenso de 76.3 millones de libras esterlinas para un margen del 19.0%.
"Como reflejo de cierta continuación de esta dinámica en el año fiscal 2025, reducimos nuestras previsiones de ingresos en un 1.7%, 5.0% y 5.0% en el año fiscal 2024, el año fiscal 2025 y el año fiscal 2026, respectivamente, y reducimos nuestro precio objetivo de 1,315 peniques a 1,260 peniques, ofreciendo alrededor del 24% al alza", dijo Berenberg.
El banco alemán señaló que, aunque Kainos se encuentra en "una desaceleración cíclica", su opinión sobre la compañía sigue siendo "significativamente positiva", lo que le llevó a reiterar su calificación de "comprar" sobre la acción.
Berenberg añadió que un rendimiento del flujo de caja libre del 5.3% era "un punto de entrada atractivo" para un "negocio de alta calidad" con una pista de crecimiento de varias décadas.
"La compañía no proporcionó orientación sobre las perspectivas para el año fiscal 2025, aunque señaló que sus mercados principales ofrecen oportunidades de crecimiento sustanciales, mientras que, en el corto plazo, una mayor cartera de pedidos y una cartera sólida brindan una excelente visibilidad de la fortaleza del desempeño de la compañía en el año fiscal 2025. ", dijo Berenberg.
"Mantenemos nuestra visión de una recuperación a niveles de crecimiento más estructurales para el año fiscal 2026. En condiciones macroeconómicas más normalizadas, esperamos que los servicios digitales experimenten un crecimiento bajo de dos dígitos y que los servicios de jornada laboral se establezcan a un ritmo similar al de Workday, Inc ( alrededor del 17% interanual) y Workday Products crecerá al menos un 20% interanual. Por lo tanto, esperamos un crecimiento de los ingresos de al menos un 14% interanual a medio plazo".
Información de Iain Gilbert en Sharecast.com