Berenberg eleva el precio objetivo de Spirax-Sarco
Ingeniería Spirax-Sarco
9,260.00p
16:54 14/05/24
Analistas en Berenberg aumentó su precio objetivo en el fabricante Ingeniería Spirax-Sarco de 8,800.0 peniques a 9,800.0 peniques el viernes después de que los resultados del año completo del grupo cumplieran con las expectativas.
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Berenberg señaló que la orientación orgánica era "ligeramente mejor que el consenso", pero con compensaciones a corto plazo en divisas, intereses e impuestos que arrastraron a la baja sus previsiones de ganancias por acción.
"Creemos que la orientación es buena en el contexto del entorno actual del mercado, aunque con la salvedad de la ponderación del segundo semestre y la cautela sobre una recuperación de la producción industrial global en el segundo semestre de 2", dijo Berenberg. "La aparente confianza de la gerencia en volver al crecimiento en el negocio de semiconductores es una ligera mejora en comparación con los comentarios anteriores de la gerencia en nuestra opinión, pero genera cierta esperanza en la gerencia antes de que haya evidencia real de esto".
El banco alemán señaló que había "muchas partes móviles" en términos de acciones de costos, inversión y desarrollo orgánico, pero afirmó que la orientación todavía parece ser un "leve positivo neto" a nivel orgánico y afirmó que "puede entender" la situación de ayer. reacción positiva en las acciones, aunque quizás haya sido "un poco más fuerte" de lo esperado.
Dicho esto, Berenberg afirmó que si bien el "comentario y la presentación confiada" abordaron algunas de las preocupaciones que tenía en partes de los negocios de Spirax, aún hubo más desarrollos que cree que deben tener lugar para justificar la valoración actual.
"Hacemos pequeños cambios en las ganancias que reflejan una orientación orgánica ligeramente mejor compensada por el tipo de cambio/intereses/impuestos. La acción ahora cotiza a 33.2x P/E 2024, 23x EV/EBIT y 1.7% de rendimiento FCF", dijo Berenberg, que reiteró su ' mantener la calificación de la acción.
Información de Iain Gilbert en Sharecast.com