Goldman rebaja la calificación de Entain a "vender" y recorta el precio objetivo
entretener
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10:05 15/05/24
Goldman Sachs rebajó su postura sobre el propietario de Ladbrokes y Coral entretener el lunes, para "vender" desde "comprar", y recortó el precio objetivo a 820 peniques desde 1,450 peniques.
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10:04 15/05/24
El banco dijo que ahora cree que la inflexión de los fundamentos tardará más en manifestarse, lo que lo llevó a recortar sus estimaciones de ganancias por acción para el año fiscal 24/25 en alrededor de un 30%.
"Nos hemos equivocado con Entain, debido a: (1) un crecimiento en línea decepcionante (debido a una combinación de obstáculos regulatorios, competencia, dinámica de mercado y resultados deportivos desfavorables) que contribuye a revisiones sustanciales a la baja de las EPS; (2) la pérdida de JV BetMGM participación de mercado en los EE. UU.; y (3) un acuerdo de HMRC de £585 millones mayor de lo esperado", dijo GS.
El banco dijo que su anterior tesis de calificación de 'compra' buscaba que el crecimiento en línea se invirtiera a partir del 3T23. También esperaba que la empresa conjunta estadounidense se volviera significativamente rentable en 2024 y potencialmente devolviera capital a las matrices, actuando como un catalizador para que el valor de la empresa conjunta fuera reconocido dentro de Entain, impulsando en conjunto una recalificación desde un múltiplo EV/EBITDA aparentemente atractivo. sobre sus estimaciones previas.
Goldman dijo que, según sus nuevas estimaciones, considera que la valoración de Entain es relativamente exigente en cuanto a los fundamentos, en comparación con su cobertura más amplia.
Como tal, en ausencia de catalizadores externos como un enfoque, GS esperaría que las acciones sigan teniendo un rendimiento inferior dentro de su cobertura en una perspectiva de 12 meses debido a una perspectiva de crecimiento en línea más débil a corto plazo y al hecho de que las revisiones a la baja del consenso de EPS aún no están disponibles. encima.
A las 0955 GMT, las acciones caían un 2.4% a 838.36p.