Shore Capital califica a NatWest como "compra", pero la ganancia es limitada
GRUPO NATWEST
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16:35 03/05/24
Shore Capital ha reiterado su calificación de 'comprar' al grupo bancario del Reino Unido NatWest después de un primer trimestre que superó las previsiones, pero dijo que ve el menor potencial de subida en la acción en comparación con el sector bancario en general.
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NatWest registró un beneficio antes de impuestos de 1.33 millones de libras esterlinas durante los primeros tres meses del año, un 27% menos que el año anterior, pero 68 millones de libras esterlinas por delante de las previsiones del consenso, lo que representa un aumento del 5%. Esto se debió a cambios positivos en los ingresos netos por intereses, deterioros y cargos por litigios y conductas.
Las ganancias por acción informadas de 10.5 peniques superaron el consenso en un 9%, el valor liquidativo tangible por acción de 302 peniques superó el consenso en 9 peniques, mientras que el rendimiento sobre capital tangible informado del 14.2% superó el consenso en 1.3 puntos porcentuales.
Sin embargo, el hecho de que el consejo de administración de NatWest haya decidido mantener sin cambios las previsiones para todo el año "puede decepcionar a los inversores tras una reciente fuerte subida de las acciones", dijo el analista de Shore Capital Gary Greenwood.
Señaló que la acción ha subido un 32% en lo que va del año (al precio de cierre del jueves de 290 peniques), superando al índice FTSE All-Share en un 28%.
La estimación del valor razonable de Shore Capital para las acciones es de 315 peniques, lo que implica sólo un aumento del 9% respecto al precio del jueves, aunque la ganancia del viernes por la mañana del 3.4% a 299.7 peniques reduce esa cifra un poco.
"NatWest ofrece actualmente la menor ventaja sobre el valor razonable de los grandes bancos del Reino Unido. Mantenemos una recomendación de 'comprar' por ahora, pero revisaremos la idoneidad de esto a la luz de cualquier reacción del precio de las acciones y más comentarios sobre la convocatoria de resultados". Dijo Greenwood.