RBC recorta estimaciones de Relojes de Suiza debido a la difícil dinámica del mercado
Relojes del Grupo Suiza
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16:40 03/05/24
RBC Capital Markets ha recortado su precio objetivo para Relojes del Grupo Suiza antes de su actualización comercial de todo el año el próximo mes, proyectando un mercado de relojes de lujo "duro".
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El broker recortó su objetivo para las acciones de 475 peniques a 425 peniques después de reducir las estimaciones de ingresos y EBIT del próximo año en un 9% y un 11%, respectivamente. Sin embargo, mantuvo una calificación de "rendimiento superior" a la acción.
RBC espera que WOSG entregue una guía reducida para el año que finaliza el 30 de abril cuando informe su actualización comercial previa al cierre el 16 de mayo, aunque predice que los ingresos estarán en el extremo inferior del rango guiado de £1.53-1.55 mil millones "debido a una ligera moderación en las tendencias estadounidenses para los relojes sin restricciones de oferta (según los datos de exportaciones de relojes suizos hasta la fecha)". El broker También prevé un EBIT de 147 millones de libras esterlinas con un margen del 9.6%.
Para el próximo ejercicio financiero, el broker calcula que WOSG alcanzará unos ingresos de entre 1.60 y 1.65 millones de libras excluyendo el impacto de las adquisiciones, con un EBIT de 161 millones de libras y una orientación de margen EBIT prácticamente plana debido a menos aperturas de tiendas y más tardías.
"Para el año fiscal 25E esperamos ver una guía de ingresos cautelosa con una expansión de margen limitada o nula, dada la dura dinámica cíclica en los relojes de lujo que probablemente continuará durante el 1S25E", dijo RBC.
"El sentimiento sigue siendo bajo en WOSG, aunque consideramos que sus relaciones con los proveedores son más valiosas de lo que el mercado atribuye actualmente".
La acción subió un 3.4% a 356.6p a las 1136 BST.