Numis actualiza JD Wetherspoons gracias al fuerte comercio navideño
Cuchara húmeda (JD)
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16:34 13/05/24
Acciones del propietario del pub Cuchara húmeda JD subieron el jueves gracias a los comentarios positivos de Numis, que mejoró su calificación de la acción de "reducir" a "comprar" después de tener en cuenta la reciente mejora de las operaciones de la compañía.
250 FTSE
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350 FTSE
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Mitchells y mayordomos
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Viajes y ocio
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"Varias fuentes sugieren un período navideño fuerte para el sector de pubs y restaurantes: (i) las reservas de Opentable aumentaron un 4% en diciembre (-1% en noviembre), (ii) los datos de Barclaycard del 7.9% también supusieron una aceleración (360 puntos básicos) y ( iii) el Morning Advertiser encuestó a los publicanos, de los cuales el 50% dijo que las operaciones navideñas superaron las expectativas", dijeron los analistas de Numis Tim Barrett y Richard Stuber en una nota de investigación.
Como resultado, la broker ahora prevé una mejora de 4 puntos porcentuales en el crecimiento comparable de JDW, lo que resultará en un crecimiento total de LFL para su segundo trimestre del 12-13%. Sin embargo, la visibilidad para lo que queda de año es baja y depende mucho de las "decisiones tácticas sobre precios" de la empresa.
Numis ha aumentado ahora sus previsiones de crecimiento de las ventas LFL para todo el año del 8.5% al 10%, e incluye en sus previsiones una recompra total de acciones por valor de £40 millones, tras la recompra de £30 millones de acciones en lo que va del año fiscal.
Los analistas dijeron: "Nuestras nuevas previsiones parecen estar en la parte superior del rango de consenso e implican un [múltiplo precio-beneficio] para el año fiscal 24 de 19x y un rendimiento del flujo de caja libre (FCF) del 6.4%. Con un FCF objetivo del 7% "Para el rendimiento fijamos un precio objetivo de 750 peniques y actualizamos a una calificación de 'mantener'".
Las acciones de JDW subieron un 1.9% a 828 peniques.
Sin embargo, la broker dijo que todavía prefiere a sus pares del sector Mitchell y mayordomos, que probablemente registrará una Navidad similarmente fuerte pero tiene un "mayor potencial de recuperación" cotizando a sólo 11.2 veces las ganancias con un rendimiento FCF del 10%.