Peel Hunt rebaja la calificación de Close Brothers y cita disposiciones de Novitas
Grupo de hermanos cercanos
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16:40 03/05/24
pelar caza Rebajado Hermanos cercanos el viernes a 'mantener' desde 'agregar' y reducir el precio objetivo en alrededor de un 18 % a 1,031 peniques, ya que redujo las estimaciones de ganancias por acción en un 55 % para FY23 y en un 4 % para FY24 y FY25.
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"Nuestros cambios en las previsiones reflejan un crecimiento más lento de los préstamos, un rendimiento débil de los valores y, para el año fiscal 23E, el impacto de otras provisiones estimadas de 115 millones de libras esterlinas para el negocio de finanzas legales de Novitas", dijo el broker dijo.
"Los cargos de Novitas son significativamente más altos de lo que esperábamos, y aunque no esperamos que se necesiten cargos por deterioro adicionales para estas exposiciones, las provisiones del 1S23 deberían reducir el índice CET1 en alrededor de 80 puntos básicos, desde el 14.4% informado en diciembre de 2023 , y la excelente reputación de larga data de la compañía por sus préstamos conservadores y disciplinados se ha visto empañada temporalmente".
Peel Hunt dijo que la valoración ahora respalda las acciones de Close Brothers en el nivel actual. Señaló que se ha reducido a alrededor de 1x TNAV, ya no mantiene su prima histórica, cotiza en un PE de un solo dígito (durante años después del FY23E) y tiene un rendimiento de dividendos de casi el 7%.