Quanex comprará Tyman en un acuerdo de £ 788 millones
Tyman dijo el lunes que acordó ser comprada por un fabricante estadounidense de puertas y ventanas metálicas. Quanex en un acuerdo de £788 millones en efectivo y acciones.
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Según los términos de la adquisición, Quanex pagará 240 peniques por acción en efectivo y 0.05715 de una nueva acción de Quanex, lo que equivale a 160 peniques.
Como alternativa a la oferta principal, los accionistas de Tyman podrían optar por recibir acciones de Quanex en una proporción de 0.14288 de una nueva acción de Quanex por cada acción de Tyman. Esto también valoraría cada acción de Tyman en 400 peniques.
El precio representa una prima de alrededor del 35.1% con respecto al precio de cierre de la acción del viernes.
Nicky Hartery, presidente no ejecutivo de Tyman, dijo: "Esta transacción transformadora y complementaria fortalecerá el negocio ampliado en beneficio de todos nuestros clientes, empleados y otras partes interesadas.
"En el contexto de un mercado norteamericano en rápida evolución, nuestra junta finalmente determinó que esta transacción es el mejor camino para maximizar el valor para los accionistas de Tyman, quienes podrán realizar una porción significativa de su participación en efectivo con una prima significativa sobre el cotización vigente de las acciones y, al mismo tiempo, participar en las futuras ventajas del grupo ampliado.
"Hoy marca el comienzo de un próximo capítulo emocionante para Tyman y nuestros talentosos empleados, y esperamos unirnos a Quanex para lograr crecimiento y éxito futuros".
Tyman dijo que había recibido un compromiso irrevocable de Teleios Capital Partners, que posee una participación del 16.4% en el grupo, de votar a favor del acuerdo.
Benjamin Schmid, director de inversiones de Teleios, dijo: "Como accionista de Tyman desde hace mucho tiempo, Teleios apoya la propuesta de Quanex, que creará una plataforma combinada de escala más fuerte, con un potencial significativo para consolidar y establecer posiciones de liderazgo en los mercados existentes y adyacentes. "
A 1045 BST, las acciones subieron un 31% a 388p.
Russ Mold, director de inversiones de AJ campana, dijo: "Aunque individualmente este acuerdo puede no tener mucha repercusión, si se considera el gran volumen de empresas adquiridas por compradores extranjeros, el mercado del Reino Unido está sufriendo una muerte por miles de recortes".
Jefferies, que califica a Tyman como 'comprar', dijo: "La oferta de Quanex tiene una prima saludable (35% sobre el precio de cierre del viernes), y el valor implícito por acción de 400p es una prima de alrededor del 11% sobre nuestro precio objetivo de 360p". por acción y una prima de alrededor del 13 % sobre los objetivos de precios de consenso de 354 peniques y, según nuestras previsiones, valora a la empresa en 10 veces el EV/EBITA del año fiscal 24F y 1.3 veces el EV/ventas.
"Como tal, creemos que la oferta debería ser atractiva para los tenedores de Tyman (particularmente dadas las condiciones actuales del mercado), a pesar de la consideración de que recibir acciones cotizadas en EE.UU. puede no ser ideal, y no prevemos que haya muchos reticentes importantes".