HICL Infrastructure mantiene su objetivo de dividendos en medio de un desempeño más débil
Infraestructura HICL
124.80p
10:09 29/04/24
Infraestructura HICL informó el miércoles unos ingresos en el primer semestre de £10.9 millones, una disminución sustancial con respecto a los £125.8 millones registrados en los primeros seis meses de 2022.
Instrumentos de inversión de capital
11,803.94
10:30 29/04/24
250 FTSE
19,897.61
10:30 29/04/24
350 FTSE
4,494.24
10:30 29/04/24
FTSE todo compartido
4,447.30
10:30 29/04/24
La compañía FTSE 250 dijo que la disminución en los ingresos resultó en un retorno total de -27.6 millones de libras esterlinas, frente al retorno total positivo de 102.6 millones de libras esterlinas reportado en el período del año anterior.
Las pérdidas por acción se situaron en 1.4 peniques durante el semestre finalizado el 30 de septiembre, en contraste con las ganancias por acción de 5.2 peniques en el primer semestre de 2022.
A pesar de los desafíos, el dividendo por acción objetivo de HICL para el año se mantuvo estable en 8.25 peniques, en consonancia con el año anterior, mientras que el dividendo a cuenta se redujo ligeramente a 2.06 peniques desde 2.07 peniques.
Sin embargo, su valor liquidativo por acción disminuyó a 159.4 peniques desde 164.9 peniques año tras año, y después de deducir el dividendo a cuenta, el valor liquidativo por acción cayó aún más a 157.3 peniques.
"La junta y yo estamos satisfechos con la gestión activa de la cartera de HICL y el sólido resultado operativo en un contexto de mercado difícil", dijo el presidente Mike Bane.
“El progreso continuo en la rotación de activos estratégicos ha servido para mejorar la composición de la cartera y al mismo tiempo respaldar el valor de los activos netos de la empresa.
"Esta actividad de transacción, que se ha realizado en diferentes geografías, sectores y contrapartes, le da a la junta un alto nivel de confianza en el NAV de HICL y refuerza la creencia de que las acciones de la compañía han sido sobrevendidas materialmente en los mercados públicos".
HICL dijo que el desempeño de su cartera durante el período cumplió con las expectativas, generando un rendimiento subyacente del 8.2%, aunque fue inferior al 13% registrado en el mismo período del año anterior.
La disminución del valor liquidativo por acción se atribuyó a un aumento de la tasa de descuento promedio ponderada de la cartera del 7.2% al 8.0%.
Ese cambio reflejó mayores rendimientos de los bonos gubernamentales a largo plazo y transacciones recientes, todas valoradas en o por encima de sus respectivas valoraciones del 31 de marzo.
HICL dijo que se mantuvo activo en la gestión de activos, con una actividad de transacciones por un total de £532 millones durante el período.
Esto incluyó adquisiciones por valor de £208 millones en la red de fibra Altitude Infra en Francia y los activos de transmisión de electricidad Hornsea II OFTO del Reino Unido.
Además, se produjeron desinversiones por un total de £324 millones, que abarcan proyectos en diferentes sectores y geografías, todos vendiéndose a sus respectivas valoraciones del 31 de marzo o por encima de ellas.
La compañía dijo que tenía la intención de utilizar los ingresos de las desinversiones para reducir su exposición a la deuda a tasa flotante, alineándose con su estrategia disciplinada de asignación de capital.
Una vez completadas las desinversiones, se esperaba que la línea de crédito rotativo tuviera alrededor de £115 millones, lo que resultaría en un apalancamiento del fondo de alrededor del 10%.
HICL dijo que sus activos se beneficiaron del vínculo contractual con la inflación, lo que llevó a una mayor generación de efectivo.
La cobertura de efectivo de dividendos mejoró hasta 1.05 veces, excluyendo beneficios por enajenaciones, en comparación con 1.03 veces en septiembre del año pasado.
Incluyendo los beneficios por enajenaciones, la cobertura de efectivo se situó en 1.35 veces, una ligera disminución desde 1.58 veces en septiembre de 2022.
La junta reafirmó su compromiso de entregar un dividendo objetivo de 8.25 peniques por acción para el año financiero que finaliza el 31 de marzo de 2024, mientras mantenía un enfoque en la gestión disciplinada del capital, en particular reduciendo la deuda flotante a corto plazo.
Las nuevas inversiones se evalúan con cautela, teniendo en cuenta el coste de la deuda y el atractivo de recomprar acciones en las condiciones actuales del mercado.
"HICL continúa resistiendo el entorno macro volátil, con un sólido rendimiento de los activos subyacentes y valoraciones de activos resistentes, como lo demuestran nuestras enajenaciones de activos durante el período, que se vendieron con una prima", comentó Edward Hunt, director de fondos de ingresos básicos del administrador de inversiones de HICL, InfraRed. Socios de capital.
“El enfoque en una sólida gestión del balance informa la estrategia proactiva de asignación de capital de HICL, y los ingresos de la enajenación se utilizan para reducir materialmente la línea de crédito renovable.
"El sólido historial de rotación de activos de la compañía la sitúa en una buena posición para autofinanciar sus futuras actividades de inversión, según sea necesario, y continuar mejorando la propuesta de inversión de HICL para los accionistas".
A las 0947 GMT, las acciones de HICL Infrastructure subieron un 0.29% a 137 peniques.
Información de Josh White para Sharecast.com.