Los fondos Fidelity y Abrdn China acuerdan fusionarse
Situaciones especiales de Fidelity China
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16:34 29/04/24
Situaciones especiales de Fidelity China (FCSS) anunció un acuerdo con Compañía de Inversión Abrdn China (ACIC) el martes sobre una propuesta de combinación de las dos entidades.
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Si lo aprueban sus respectivos accionistas, la combinación se llevaría a cabo a través de un plan de Guernsey de reconstrucción y liquidación de ACIC, que implicaría la transferencia de parte del efectivo, los activos y el compromiso de ACIC a FCSS a cambio de nuevas acciones en FCSS.
Después de eso, FCSS dijo que seguiría siendo administrado por FIL Investment Management Hong Kong, y que Dale Nicholls seguiría siendo el administrador de cartera designado.
Su directorio esperaba varios beneficios para los accionistas, incluidas economías de escala resultantes de una base de activos ampliada, una mejor liquidez del mercado en las acciones de FCSS y eficiencias de costos.
Las propuestas necesitarían la aprobación de los accionistas de FCSS y ACIC, así como aprobaciones regulatorias y fiscales.
El plan de reconstrucción conduciría a la liquidación voluntaria de ACIC, dando a los accionistas de ACIC la opción de recibir nuevas acciones de FCSS o efectivo por sus acciones de ACIC.
Se ofrecería una opción en efectivo, limitada al 33% de las acciones de ACIC, con un descuento del 2% sobre el valor de los activos por acción de la fórmula de ACIC.
La junta directiva del FCSS esperaba que el grupo ampliado tuviera activos netos de 1.2 millones de libras esterlinas, lo que lo convertiría en el principal vehículo cerrado del Reino Unido para la inversión en China y en un componente del FTSE 250.
Se esperaba que esto, añadió, mejorara el perfil y la comerciabilidad de la empresa.
Además, dijo que se anticipaba que la mayor escala de FCSS mejoraría la liquidez del mercado secundario para los accionistas, incluida su política de recompra de acciones.
Las propuestas también permitirían a los accionistas consolidar sus participaciones en FCSS y ACIC, creando una base de accionistas más diversificada.
Además, se esperaba que FCSS se beneficiara de menores gastos corrientes debido a la distribución de los costos fijos sobre una base de activos más extensa.
Fidelity, el administrador de fondos de inversión alternativos de la compañía, se comprometió a realizar una contribución de costos materiales de £0.5 millones más una cantidad equivalente a ocho meses de honorarios de gestión para los activos que se transferirán de ACIC a FCSS.
Se esperaba que esto compensara los costos directos de transacción para los accionistas de FCSS.
Además, Fidelity reduciría la comisión de gestión básica pagadera por FCSS al 0.65% desde el 0.7% actual para los activos netos de la empresa superiores a 1.5 millones de libras esterlinas.
Cada empresa correría con sus propios costes relacionados con las propuestas.
"Me complace que podamos ofrecer a los accionistas existentes, así como a los accionistas de ACIC que renuevan, los beneficios de un vehículo ampliado con liquidez adicional, consolidando el estatus de la compañía como el componente líder del sector de compañías de inversión de China", dijo Mike Balfour, presidente de Situaciones Especiales de Fidelity China.
“Las propuestas también ayudarán a distribuir los costos entre una base más amplia de activos, reduciendo así los cargos continuos para los accionistas nuevos y existentes.
“Como junta directiva, somos positivos acerca de las perspectivas a largo plazo de invertir en China.
"Muchos consideran que FCSS es la solución integral para la exposición a esta clase de activos y esta propuesta mejora las perspectivas de que la Compañía aproveche su historia de éxito a largo plazo".
Información de Josh White para Sharecast.com.