Canaccord Genuity reduce ligeramente el precio objetivo del Atlantic Lithium
NPV limitado de Atlantic Lithium (DI)
21.40p
10:40 29/04/24
Canaccord Genuity redujo su precio objetivo para la empresa de exploración y desarrollo Litio atlántico de 80.0p a 75.0p el viernes después de que el gobierno de Ghana le otorgara el contrato de arrendamiento minero para el proyecto de litio Ewoyaa.
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Los analistas dijeron que este era un "hito clave" en el proceso de desarrollo, y que sólo queda la aprobación ambiental como último gran obstáculo para la concesión de licencias, que se espera que tenga lugar en la primera mitad de 2024.
El contrato de arrendamiento deberá ser ratificado por el Parlamento de Ghana antes de que sea definitivo, y los términos del contrato de arrendamiento de 15 años incluyen el requisito de alcanzar la producción comercial dentro de los 24 meses posteriores a la ratificación, un aumento del derecho de transporte gratuito del Gobierno del 10% al 13 %, y un aumento de la regalía del 5% al 10%. La división del capital de los socios de empresas conjuntas a nivel de proyecto en el futuro será: Atlantic Lithium con un 40.5%, Piedmont Lithium con un 40.5%, MIIF con un 6% y el Gobierno de Ghana con un 13%.
"Nuestra opinión: Más allá del beneficio obvio de avanzar hacia el desarrollo, el premio debería disipar las preocupaciones sobre la restricción por parte del Gobierno de la exportación de litio en su 'estado bruto' (no está claro si se trataba de una referencia al concentrado de espodumeno o simplemente al DSO). ALL ahora tiene su permiso clave vigente y los niveles de participación en el proyecto se alinean con los intereses nacionales (en nuestra opinión)", dijo Canaccord, que reiteró su calificación de 'compra especulativa' de la acción.
"Consideramos a Atlantic como uno de los desarrolladores de roca dura de mayor calidad a nivel mundial. El proyecto Ewoyaa tiene un bajo gasto operativo (377 USD/t), un gasto de capital bajo (185 millones de USD), un procesamiento simple y un camino rápido hacia la producción (producción temprana hasta (9 meses después del inicio de la construcción, con una escala total de ~344 ktpa 9 meses después). ALL continúa cotizando con un descuento respecto a sus pares, con un P/NPV de ~0.35x (frente a ~0.5x para sus pares), lo que Creemos que no refleja la naturaleza avanzada del proyecto".
Información de Iain Gilbert en Sharecast.com