Canaccord Genuity rebaja la calificación de Ashtead Technology a 'mantener'
Participaciones de Ashtead Technology
791.00p
16:45 03/05/24
Analistas en Canaccord Genuity grupo de alquiler de equipos submarinos degradados Tecnología ashtead "mantener" desde "comprar" el viernes, pero aumentó su precio objetivo de la acción de 475.0 peniques a 615.0 peniques tras lo que llamó "el grande".
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Ashtead Technology anunció el jueves que su adquisición por £53.5 millones de ACE Winches, una importante empresa de alquiler mecánico con sede en Aberdeen, obtuvo un atractivo múltiplo de 3.9 veces el valor empresarial/ganancias subyacentes de 2023E, muy por debajo de su propio múltiplo, y como era de esperar, ha visto "un rebote significativo" en las acciones tras la transacción.
Canaccord Genuity señaló que si bien la adquisición se financió con una línea de crédito renovable existente y las calificaciones de deuda seguirán siendo conservadoras después del acuerdo, cree que cualquier transacción adicional en el corto plazo probablemente será "mucho más pequeña".
"Anteriormente estábamos en el extremo superior del consenso y nuestras cifras actualizadas ahora están más en el medio del rango: estamos aumentando las ganancias por acción un 8%/16%/20% para 2023E/24E/25E, y la mayor parte de eso vendrá del impacto de la adquisición de ACE. Observamos que nuestra previsión de deuda neta/EBITDA cae a 1.0 veces para finales de 2024, lo que implica que el grupo estará en una posición similar dentro de 12 meses hasta hoy antes de la adquisición de ACE", dijo el Banco canadiense.
"Basamos nuestro precio objetivo en 8.0-8.5x 2024E EV/EBITDA. Con nuestro nuevo precio objetivo de 615.0p, las acciones cotizarían a 12.1x/8.5x 2023E/24E EV/EBITDA y 21.1x/16.1x relación precio-beneficio , lo que creemos que es apropiado dado su atractivo perfil de crecimiento, su sólido balance, su potencial para realizar más adquisiciones adicionales más adelante en 2024 y su creciente trayectoria".
Información de Iain Gilbert en Sharecast.com