RBC Capital Markets reduce el precio objetivo de Alliance Pharma
Alianza Farmacéutica
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11:49 01/05/24
RBC Capital Markets impulsó su precio objetivo Alianza Farmacéutica bajó a 60 peniques desde 65 peniques el miércoles, ya que dijo que estaba modificando sus pronósticos a medida que el comercio se normalizara.
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El banco, que califica a Alliance con "rendimiento superior", dijo que aplica una relación precio-beneficio de 11 veces y múltiplos EV/EBITDA de 6 veces, lo que representa el fondo de los rangos 2025E de salud del consumidor global y sus pares de atención médica mediana del Reino Unido, a su pronóstico de ganancias para 2026.
Esto implica un costo de capital del 12% en su cálculo de flujo de efectivo descontado.
RBC recortó su estimación de beneficios antes de impuestos para 2024 en alrededor de un 20 %, principalmente debido a mayores inversiones operativas, aunque ha recortado las previsiones de ingresos basándose en la orientación "superior al mercado" proporcionada por la empresa.
El banco dijo que muchos de los problemas que enfrentó Alliance Pharma en los últimos 18 meses ya quedaron atrás, y la compañía ahora apunta a aumentar la inversión en marketing en sus marcas clave.
"Una vez que se resuelva el exceso de apelación de la CMA (asumimos que es inminente), las acciones pueden comenzar a reflejar mejor los fundamentos de un negocio de Salud del Consumidor en crecimiento, y vemos un 50% de alza para las acciones en el primer tramo de su recuperación", dijo.