Resultados provisionales del año fiscal 24
17 de enero de 2024
Desarrollos fronterizos plc
Resultados provisionales del año fiscal 24
Frontier Developments plc (AIM: FDEV, 'Frontier', la 'Compañía' o el 'Grupo'), un desarrollador y editor líder de videojuegos con sede en Cambridge, Reino Unido, publica sus resultados provisionales no auditados de los 6 meses hasta el 30 de noviembre 2023 ('H1 FY24').
H1 FY24 Financial Headlines
1S del año fiscal 24 (6 meses al 30 de noviembre de 2023) | 1S del año fiscal 23 (6 meses al 30 de noviembre de 2022) | |
Ingresos | 47.7m | 57.1m |
Pérdida EBITDA ajustada* | (£ 4.9 millones) | (£ 0.6 millones) |
Operating (loss)/profit before restructuring | (£ 30.8 millones) | 6.9m |
Cash balance at period end | 17.1m | 42.6m |
*Adjusted EBITDA is earnings before interest, tax, depreciation and amortisation charges related to game developments and Frontier's game technology, less investments in game developments and Frontier's game technology, and excluding restructuring costs, share-based payment charges and other non-cash items.
· Good back-catalogue performance, with games which released before the start of the period delivering 72% of total revenue in H1 FY24
· Within the back-catalogue, creative management simulation ('CMS') games achieved £26.3 million of revenue (55% of total revenue), representing a sustain rate of 81% versus the comparative period (H1 FY23: £32.6 million)
· The revenue contribution from new games launching during the period was lower than expected
· Adjusted EBITDA loss of £4.9 million (H1 FY23: loss of £0.6 million) reflected the lower level of total revenue and a 3% increase in cash operating costs, partially offset by a higher gross profit margin
· The Organisational Review announced in October is on-track, including the planned 20% reduction in annual operating costs to support a return to profitability in FY25
· Non-cash amortisation and impairment charges resulted in an operating loss before restructuring of £30.8 million in H1 FY24 (H1 FY23: profit of £6.9 million)
· Cash balance of £17.1 million at 30 November 2023 (31 May 2023: £28.3 million)
Actualización Operacional y Estratégica
As explained in the Business Update in November, Frontier's move to diversify its game portfolio, including through third-party publishing and entering new genres, has not delivered the anticipated success. As a result, the Company has refocussed on CMS games which have delivered more predictable and recurring returns through Frontier's expertise and leadership in that genre.
Frontier has confirmed three future CMS games with one releasing in each of the next three financial years - FY25, FY26 and FY27. Whilst developing those three future CMS games the Company will continue to support and nurture its existing portfolio.
Alongside the strategic refocus to CMS games, in the last three months the Company has undertaken an Organisational Review to reshape Frontier to deliver on the updated strategic plan more efficiently, return the Company to profit, and create a sustainable foundation for the future. The cost reduction elements of the review are now largely complete, and the targeted savings of 20% of annual operating costs will be fully in place from the start of FY25.
Comercio actual y perspectivas
Total sales during the important trading period of late November to early January were in-line with the revised expectations set in November, with strong sales performances across Frontier's CMS portfolio offsetting lower sales from some other games.
Frontier has two successful PC games coming to consoles before the end of this financial year. The first of these was confirmed on 16 January, with Warhammer 40,000: Chaos Gate - Cazadores de demonios announced for release on PlayStation®5, Xbox Series X|S, PlayStation®4 and Xbox One on 20 February 2024. The second PC game coming to consoles will be announced in the next few weeks.
The Board continues to expect FY24 revenue to be within the guidance range of £80-95 million, and the guidance on Adjusted EBITDA is also unchanged from the Business Update provided in November.
Jonny Watts, director ejecutivo de Frontier, dijo
"2023 was a challenging year for Frontier and for many companies across the games industry. The last few months have been a tough period of change for everyone at Frontier, and of course it's been particularly difficult for those people in teams who have suffered redundancies. I'd like to thank everyone for their hard work and patience while we make the necessary changes.
We are confident that our renewed focus on our world-class CMS games is getting us back on track, and it's pleasing to see the strong ongoing performance of our established portfolio of games, led by Jurassic World Evolution 2 and Planet Zoo. I'd like to thank our players across our whole portfolio for their ongoing engagement and support.
We have two exciting console releases coming in the next few months, including Warhammer 40,000: Chaos Gate- Daemonhunters, and we are making great progress on our new own-IP CMS game for release in FY25.
I look forward to providing further updates during 2024."
Habrá una convocatoria para analistas e inversores institucionales a las 9:30 a.m. hoy. Para registrarse por favor contacte GME@dhr-rgv.com.
Consultas:
Frontier Developments 44 0 1223 394 300
Jonny Watts, director ejecutivo
Alex Bevis, director financiero
Peel Hunt - Nómada y Corporación Conjunta Broker 44 0 20 7418 8900
Neil Patel / Paul Gillam / Richard Chambers / Kate Bannatyne
Liberum - Sociedad Conjunta Broker 44 0 20 3100 2000
Max Jones / Matt Hogg / Nikhil Varghese
téneo 44 0 20 7353 4200
Matt Low/Arthur Rogers
Acerca de Frontier Developments plc
Frontier es un desarrollador y editor independiente líder de videojuegos fundado en 1994 por David Braben, coautor del icónico juego Elite. Con sede en Cambridge, Frontier utiliza su tecnología patentada de desarrollo de juegos COBRA para crear juegos innovadores líderes en el género, principalmente para computadoras personales y consolas de videojuegos.
Número LEI de Frontier: 213800B9LGPWUAZ9GX18.
www.frontier.co.uk
Declaración de resultados provisional
REVENUE AND GROSS PROFIT
Revenue in H1 FY24 of £47.7 million was 17% lower than the comparative period (H1 FY23: £57.1 million).
The back-catalogue of games which released before the start of the financial year performed well in H1 FY24, generating 72% of total revenue. The largest contribution came from Frontier's established portfolio of CMS games - RollerCoaster Tycoon 3, Planet Coaster, Planet Zoo, Jurassic World Evolution y Jurassic World Evolution 2 - which together recorded £26.3 million of revenue in H1 FY24 (55% of total revenue), representing a sustain rate of 81% versus the comparative period (H1 FY23: £32.6 million).
The ongoing revenue contribution from those genre-leading CMS games shows the strength of Frontier's select, develop, launch and nurture strategy. As expected, the strongest performers in the period were Jurassic World Evolution 2 y Planet Zoo, which were both supported with free updates and multiple PDLC packs. Across the whole portfolio, PDLC accounted for 29% of total revenue in H1 FY24 (H1 FY23: 30%).
Revenue from new game releases in the period was lower than expected. Revenue from F1® Manager reduced 34% from H1 FY23 to H1 FY24 through lower sales of F1® Manager 2023 En comparación con los F1® Manager 2022. Launch sales of Warhammer Edad de Sigmar: Realms of Ruin ('Realms of Ruin'), which released in November 2023, were lower than expected.
Although revenue reduced by £9.4 million (17%) against the comparative period, gross profit only decreased by £3.1 million (9%) to £33.0 million (H1 FY23: £36.1 million) through the positive impact of subscription fees and product mix, which boosted the gross profit margin percentage to 69% (H1 FY23: 63%). Frontier's gross margin percentage tends to vary between periods based on the revenue mix of own-IP games, licenced-IP games and subscription deals.
COSTOS
In October 2023 Frontier announced an Organisational Review to reshape the Company to deliver more efficiently on its updated strategy. The cost-saving element of the Organisational Review is on-track to deliver against the targeted 20% reduction in annual operating expenditure. The timing of the cost reductions meant limited financial benefits in H1 FY24, with the impact of reductions starting in November and building during December and January. Costs will continue to reduce during H2 FY24 and it's expected that all cost reductions will be in place for the start of the next financial year on 1 June 2024. The Company recorded a £2.5 million provision for restructuring costs in H1 FY24.
Gross research and development expenses (before capitalisation and amortisation under IAS 38) in H1 FY24 reduced slightly to £25.5 million (H1 FY23: £25.9 million), with a rise in people costs being more than offset by a significant reduction in outsourced development costs and funding for Foundry games. Of the total gross spend 59% (£15.1 million) was capitalised (H1 FY23: 71%, £18.4 million) with the development costs for F1® Manager 2023 y F1® Manager 2024 being expensed as incurred instead of being capitalised, following the lower than expected financial performance of F1® Manager 2022 en el 2023.
R&D amortisation and impairment charges related to previously capitalised game developments and Frontier's game technology increased to £37.6 million (H1 FY23: £8.6 million). The total charge in the period included a non-cash accounting full impairment for Reinos de la ruina of £16.9 million following the lower than expected sale performance of the game at launch in November 2023. Amortisation charges accounted for the remaining £20.7 million of the total (H1 FY23: £8.6 million), with the increase over the comparative period the result of the updated approach to amortisation profiles as highlighted in the 2023 Annual Report and Accounts. Intangible assets are now amortised more rapidly in the first 12 months following their release, through the adoption of a steeper amortisation charge profile than the previous default method of straight-line amortisation. The impairment charge and the updated approach to amortisation has not impacted Adjusted EBITDA, which is a measure of cash profitability, but has resulted in a short-term adverse impact on the reported IFRS operating result.
As a result of the lower level of development cost capitalisation, the increased amortisation charges and the impairment charge for Reinos de la ruina, net research and development expenses as recorded in the consolidated income statement increased to £48.1 million (H1 FY23: £16.1 million), being gross spend of £25.5 million, less capitalised costs of £15.1 million, plus amortisation and impairment charges of £37.6 million.
Sales and marketing expenses in the period increased to £8.4 million (H1 FY23: £6.9 million) through two Frontier game launches in the period (F1® Manager 2023 y Reinos de la ruina) versus one launch in H1 FY23 (F1® Manager 2022).
Administrative expenses of £7.4 million were higher than the comparative period (H1 FY23: £6.3 million), largely due to foreign exchange differences, with a foreign exchange gain of £1.0 million having been recorded in H1 FY23.
A restructuring charge of £2.5 million was recorded in the period following the announcement of the Organisational Review in October 2023. The charge included a full provision for all costs expected to be incurred through the review, which will conclude by the end of FY24.
RENDIMIENTO FINANCIERO
Although gross profit in H1 FY24 only reduced by £3.1 million against the comparative period, operating performance as reported under IFRS fell by £37.7 million from an operating profit of £6.9 million in H1 FY23 to an operating loss before restructuring of £30.8 million in H1 FY24. This was primarily due to three factors; the Reinos de la ruina impairment charge; a higher level of amortisation from the adoption of steeper amortisation charge profiles; and a lower level of development cost capitalisation.
In comparison to the IFRS result, performance as measured by Adjusted EBITDA, a measure of cash profitability, only reduced by £4.3 million to a loss of £4.9 million (H1 FY23: loss of £0.6 million), with gross profit reducing £3.1 million and cash operating costs increasing by £1.2 million. Adjusted EBITDA is earnings before interest, tax, depreciation and amortisation charges related to game developments and Frontier's game technology, less investments in game developments and Frontier's game technology, and excluding restructuring costs, share-based payment charges and other non-cash items.
Consistent with H1 FY23, a nil corporation tax amount was posted in H1 FY24. A net credit is expected to be posted in the full year FY24 results for the anticipated Video Games Tax Relief cash claim for qualifying development activity in the financial year. The Group will provide additional corporation tax disclosures in the FY24 financial statements.
A loss after tax of £33.1 million was recorded in the period (H1 FY23: profit of £6.7 million). Basic loss per share was 85.7 pence (H1 FY23: earnings per share of 17.2 pence).
BALANCE Y FLUJO DE EFECTIVO
The Group continues to be well capitalised, with a cash balance of £17.1 million at 30 November 2023 (31 May 2023: £28.3 million). Microsoft Game Pass subscription fees for F1® Manager 2023 y Jurassic World Evolution 2 were received in December 2023, with cash at 31 December 2023 growing to £19.9 million. Cash from the sales recorded in December will be received from platform and channel partners in January and February.
CUENTA DE RESULTADOS CONSOLIDADA | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
POR EL PERÍODO TERMINADO EL 30 DE NOVIEMBRE DE 2023 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
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Todas las actividades del Grupo se clasifican como continuas.
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Las políticas y notas contables adjuntas forman parte de esta información financiera.
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DECLARACIÓN CONSOLIDADA DE INGRESO COMPRENSIVO POR EL PERÍODO TERMINADO EL 30 DE NOVIEMBRE DE 2023 |
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Las políticas y notas contables adjuntas forman parte de esta información financiera.
ESTADO CONSOLIDADO DE POSICIÓN FINANCIERA | ||||||||||
AL 30 DE NOVIEMBRE DE 2023 | ||||||||||
(NÚMERO DE COMPAÑÍA REGISTRADA: 02892559) | ||||||||||
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Notas | 30 November 2023 | 30 November 2022 | 31 de mayo de 2023 |
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Activos no corrientes |
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Goodwill | 7,027 | 10,385 | 7,160 |
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Otros activos intangibles | 7 | 33,746 | 79,012 | 56,987 |
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Propiedad, planta y equipo. |
| 5,415 | 6,171 | 5,696 |
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Activos por derecho de uso |
| 17,506 | 18,673 | 17,860 |
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Activos por impuestos diferidos |
| - | 1,349 | - |
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Total del activo no corriente |
| 63,694 | 115,590 | 87,703 |
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Activos circulantes |
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Cuentas comerciales y otras cuentas por cobrar |
| 19,132 | 11,191 | 15,558 |
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Activos por impuestos corrientes |
| 5,805 | 4,094 | 9,438 |
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Efectivo y equivalentes de efectivo |
| 17,134 | 42,639 | 28,311 |
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Total de activos corrientes |
| 42,071 | 57,924 | 53,307 |
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los activos totales |
| 105,765 | 173,514 | 141,010 |
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Pasivo circulante |
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Comerciales y otras cuentas a pagar |
| (13,929) | (18,430) | (16,521) |
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Provisiones |
| (1,758) | - | - |
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Pasivos por arrendamiento |
| (1,597) | (1,483) | (1,505) |
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Ingreso diferido |
| (2,457) | (2,769) | (4,355) |
| |||||
Total pasivo corriente |
| (19,741) | (22,682) | (22,381) |
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Activos corrientes netos |
| 22,330 | 35,242 | 30,926 |
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Pasivos no corrientes |
|
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Provisiones |
| (78) | (63) | (71) |
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Pasivos por arrendamiento |
| (17,416) | (18,525) | (17,773) |
| |||||
Otras cuentas por pagar |
| (3,836) | (5,547) | (4,235) |
| |||||
Ingreso diferido |
| - | - | (163) |
| |||||
Pasivos por impuestos diferidos |
| (411) | - | (419) |
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Total pasivo no corriente |
| (21,741) | (24,135) | (22,661) |
| |||||
Pasivos totales |
| (41,482) | (46,817) | (45,042) |
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Activos netos |
| 64,283 | 126,697 | 95,968 |
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Equidad |
|
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Capital social | 197 | 197 | 197 |
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Compartir cuenta premium |
| 36,547 | 36,468 | 36,547 |
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Reserva de capital |
| (13,953) | (11,998) | (14,553) |
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Reserva de divisas |
| (742) | 5 | (596) |
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Ganancias retenidas |
| 42,234 | 102,025 | 74,373 |
| |||||
Equidad total |
| 64,283 | 126,697 | 95,968 |
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Las políticas y notas contables adjuntas forman parte de esta información financiera.
ESTADO DE CAMBIOS EN PATRIMONIO NETO CONSOLIDADO POR EL PERÍODO TERMINADO EL 30 DE NOVIEMBRE DE 2023 | ||||||
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| Capital social en miles de libras esterlinas | Cuenta prima de acciones '000 libras esterlinas | Reserva de capital en miles de libras esterlinas | Reserva de cambio de divisas £ '000 | Ganancias retenidas £ '000 | Patrimonio total en miles de libras esterlinas |
A 31 de mayo de 2022 | 197 | 36,468 | (12,769) | (18) | 94,492 | 118,370 |
Beneficio del período | - | - | - | - | 6,719 | 6,719 |
Otro resultado integral: | ||||||
Diferencias de cambio en la conversión de operaciones en el extranjero | - | - | - | 23 | - | 23 |
Resultado integral total del período | - | - | - | 23 | 6,719 | 6,742 |
Cargos por pagos basados en acciones | - | - | 1,305 | - | - | 1,305 |
Transferencia de pagos basados en acciones relacionada con ejercicios y caducidades de opciones | - | - | (814) | - | 814 | - |
Ingresos netos de efectivo del Fideicomiso de Beneficios para Empleados de ejercicios de opciones | - | - | 280 | - | - | 280 |
Transacciones con propietarios | - | - | 771 | - | 814 | 1,585 |
A 30 de noviembre de 2022 | 197 | 36,468 | (11,998) | 5 | 102,025 | 126,697 |
Pérdida del período | - | - | - | - | (27,624) | (27,624) |
Otro resultado integral: | ||||||
Diferencias de cambio en la conversión de operaciones en el extranjero | - | - | - | (601) | - | (601) |
Resultado integral total del período | - | - | - | (601) | (27,624) | (28,225) |
Emisión de capital social neto de gastos | - | 79 | - | - | - | 79 |
Cargos por pagos basados en acciones | - | - | 2,035 | - | - | 2,035 |
Transferencia de pagos basados en acciones relacionada con ejercicios y caducidades de opciones | - | - | (1,543) | - | 1,543 | - |
Fideicomiso de beneficios para empleados Salidas de efectivo de la compra de acciones | - | - | (3,000) | - | - | (3,000) |
Ingresos netos de efectivo del Fideicomiso de Beneficios para Empleados de ejercicios de opciones | - | - | (47) | - | - | (47) |
Movimientos de impuestos diferidos contabilizados directamente en reservas | - | - | - | - | (1,571) | (1,571) |
Transacciones con propietarios | - | 79 | (2,555) | - | (28) | (2,504) |
A 31 de mayo de 2023 | 197 | 36,547 | (14,553) | (596) | 74,373 | 95,968 |
Pérdida del período | - | - | - | - | (33,099) | (33,099) |
Otro resultado integral: | ||||||
Diferencias de cambio en la conversión de operaciones en el extranjero | - | - | - | (146) | - | (146) |
Resultado integral total del período | - | - | - | (146) | (33,099) | (33,245) |
Cargos por pagos basados en acciones | - | - | 1,559 | - | - | 1,559 |
Transferencia de pagos basados en acciones relacionada con ejercicios y caducidades de opciones | - | - | (960) | - | 960 | - |
Ingresos netos de efectivo del Fideicomiso de Beneficios para Empleados de ejercicios de opciones | - | - | 1 | - | - | 1 |
Transacciones con propietarios | - | - | 600 | - | 960 | 1,560 |
A 30 de noviembre de 2023 | 197 | 36,547 | (13,953) | (742) | 42,234 | 64,283 |
Las políticas y notas contables adjuntas forman parte de esta información financiera.
ESTADO DE FLUJOS DE EFECTIVO CONSOLIDADO POR EL PERÍODO TERMINADO EL 30 DE NOVIEMBRE DE 2023
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meses a 6 30 November 2023 | meses a 6 30 November 2022 | meses a 12 31 de mayo de 2023 |
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(Pérdida) / beneficio antes de impuestos | (33,099) | 6,719 | (26,509) |
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Ajustes para: |
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depreciación y amortización | 24,467 | 12,289 | 41,438 |
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Deterioro de otros activos intangibles | 16,930 | - | 18,117 |
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Movement in unrealised exchange losses on forward contracts | (114) | (817) | (239) |
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Gastos de pago basados en acciones | 1,559 | 1,305 | 3,340 |
| ||||
Interés recibido | (504) | (166) | (677) |
| ||||
Pago del elemento de interés de los pasivos por arrendamiento | 287 | 303 | 607 |
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Créditos para gastos de investigación y desarrollo | (236) | - | (481) |
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Cambios en el capital de trabajo: |
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Cambio en cuentas por cobrar comerciales y otras | (3,460) | 15,451 | 11,084 |
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Cambio en cuentas comerciales y otras cuentas por pagar | (6,150) | (6,228) | (3,114) |
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Cambio de provisiones | 1,765 | 7 | 15 |
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Efectivo generado por operaciones | 1,445 | 28,863 | 43,581 |
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Impuestos recibidos | 3,919 | 4,021 | 4,294 |
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Flujos de efectivo netos de las actividades operativas | 5,364 | 32,884 | 47,875 |
| ||||
Actividades de inversión |
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Compra de propiedad, planta y equipo | (787) | (645) | (1,335) |
| ||||
Gastos en otros activos intangibles | (15,227) | (18,895) | (42,046) |
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Adquisición de subsidiarias (neto de efectivo adquirido) | - | (8,847) | (9,606) |
| ||||
Interés recibido | 504 | 166 | 677 |
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Flujos de efectivo netos utilizados en actividades de inversión | (15,510) | (28,221) | (52,310) |
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Actividades de financiación |
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Producto de la emisión de capital social | - | - | 79 |
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Fideicomiso de beneficios para empleados Salidas de efectivo de la compra de acciones | - | - | (3,000) |
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Ingresos de efectivo del Fideicomiso de Beneficios para Empleados provenientes de ejercicios de opciones | 1 | 280 | 233 |
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Reembolso de préstamos | - | - | (1,260) |
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Pago del elemento principal de los pasivos por arrendamiento | (747) | (731) | (1,461) |
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Pago del elemento de interés de los pasivos por arrendamiento | (287) | (303) | (607) |
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Flujos de efectivo netos utilizados en actividades de financiación | (1,033) | (754) | (6,016) |
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Cambio neto en efectivo y equivalentes de efectivo de operaciones continuas | (11,179) | 3,909 | (10,451) |
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Efectivo y equivalentes de efectivo al comienzo del período | 28,311 | 38,699 | 38,699 |
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Diferencias de cambio de efectivo y equivalentes de efectivo | 2 | 31 | 63 |
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Efectivo y equivalentes de efectivo al final del período | 17,134 | 42,639 | 28,311 |
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Las políticas y notas contables adjuntas forman parte de esta información financiera.
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NOTAS A LA INFORMACIÓN FINANCIERA
1. INFORMACIÓN CORPORATIVA
Frontier Developments plc (el 'Grupo' o la 'Compañía') desarrolla y publica videojuegos para el sector del entretenimiento interactivo. La Compañía es una sociedad anónima y está constituida y domiciliada en el Reino Unido.
La dirección de su domicilio social es 26 Science Park, Milton Road, Cambridge CB4 0FP.
Las operaciones del Grupo tienen su sede y su sede en el Reino Unido, con filiales en Canadá y Estados Unidos.
2. BASES DE PREPARACIÓN Y DECLARACIÓN DE CUMPLIMIENTO
Base de preparación
Los estados financieros intermedios consolidados han sido preparados de acuerdo con la Norma Internacional de Contabilidad 34 'Información Financiera Intermedia' (NIC 34), emitida por el Consejo de Normas Internacionales de Contabilidad (IASB) y adoptada por el Reino Unido, y los requisitos de divulgación de la Lista Normas.
The consolidated interim financial statements do not comprise statutory accounts within the meaning of section 434 of the Companies Act 2006 and have not been audited or reviewed by the Company's auditors.
Los estados financieros intermedios consolidados deben leerse junto con los estados financieros del ejercicio finalizado el 31 de mayo de 2023.
Las cuentas legales para el año terminado el 31 de mayo de 2023 fueron aprobadas por la Junta Directiva el 12 de septiembre de 2023 y entregadas al Registro de Empresas. El Informe del Auditor no tenía salvedades, no contenía un párrafo de énfasis y no contenía ninguna declaración en virtud de la sección 498 de la Ley de Sociedades de 2006.
La información financiera ha sido preparada bajo la convención de costo histórico excepto para los instrumentos financieros mantenidos a valor razonable. La información financiera se presenta en libras esterlinas, moneda de presentación y funcional del Grupo y de la Sociedad. Todos los valores se redondean al millar de libras más próximo (£'000), excepto cuando se indique lo contrario.
Base de preocupación en marcha
The Group's and Company's forecasts and projections, taking account of current cash resources and reasonably possible changes in trading performance, support the conclusion that there is a reasonable expectation that the Group and Company has adequate resources to continue in operational existence for a period of not less than 12 months from the date of the consolidated interim financial statements. The Group and Company therefore continue to adopt the going concern basis in preparing their financial statements.
3. POLÍTICAS CONTABLES
The consolidated interim financial statements have been prepared in accordance with the accounting policies adopted in the Group's most recent annual financial statements for the year ended 31 May 2023.
4. ESTIMACIONES CONTABLES Y JUICIOS CLAVE
When preparing the consolidated interim financial statements, management undertakes a number of judgements, estimates and assumptions about recognition and measurements of assets, liabilities, income and expenses. The actual results may differ from these estimates.
Los juicios, estimaciones y supuestos aplicados en los estados financieros intermedios, incluidas las principales fuentes de incertidumbre en la estimación, fueron los mismos que los aplicados en los últimos estados financieros anuales del Grupo para el ejercicio finalizado el 31 de mayo de 2023.
5. INFORMACIÓN POR SEGMENTO
El Grupo identifica los segmentos operativos con base en informes de gestión internos que son revisados periódicamente por la máxima autoridad en la toma de decisiones operativas y reportados a la Junta. El principal responsable de la toma de decisiones operativas es el director ejecutivo.
La información de gestión se informa como un segmento operativo, que son los ingresos de la publicación de juegos y los ingresos de otras corrientes, como regalías y licencias.
El Grupo no proporciona ninguna información sobre la ubicación geográfica de las ventas, ya que la mayoría de los ingresos se obtienen a través de plataformas de distribución de terceros que son responsables de los datos de ventas de los consumidores. El costo de desarrollar esta información internamente sería excesivo.
La mayoría de los activos no corrientes del Grupo se mantienen en el Reino Unido.
Todos los ingresos materiales se clasifican como ingresos de publicación u otros ingresos.
El Grupo normalmente satisface sus obligaciones de desempeño en el momento en que el producto está disponible para el cliente y los distribuidores reciben el pago por adelantado.
Other revenue mainly related to royalty income in all periods.
6 meses al 30 de noviembre de 2023 | 6 meses al 30 de noviembre de 2022 | 12 meses hasta el 31 de mayo de 2023 | |
Ingresos por publicación | 46,654 | 56,971 | 104,084 |
Otros ingresos | 1,023 | 147 | 491 |
Los ingresos totales | 47,677 | 57,118 | 104,575 |
El costo de ventas | (14,714) | (20,984) | (37,230) |
Beneficio bruto | 32,963 | 36,134 | 67,345 |
Gastos de investigación y desarrollo. | (48,060) | (16,052) | (67,857) |
Gastos de ventas y marketing. | (8,350) | (6,893) | (12,012) |
Gastos administrativos | (7,369) | (6,333) | (14,056) |
Operating (loss)/profit before restructuring | (30,816) | 6,856 | (26,580) |
Costos de reestructuración | (2,500) | - | - |
(Pérdida) / beneficio operativo | (33,316) | 6,856 | (26,580) |
Ingresos / (costos) financieros netos | 217 | (137) | 71 |
(Pérdida) / beneficio antes de impuestos | (33,099) | 6,719 | (26,509) |
Impuesto sobre la renta | - | - | 5,604 |
(Loss)/profit for the period attributable to shareholders | (33,099) | 6,719 | (20,905) |
6. GANANCIAS POR ACCIÓN
El cálculo de las ganancias básicas por acción se basa en la ganancia/(pérdida) atribuible a los accionistas de Frontier Developments plc dividida por el promedio ponderado de acciones en circulación durante el período.
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6 meses al 30 de noviembre de 2023 | 6 months to 30 November 2022 | 12 meses hasta el 31 de mayo de 2023 | |||
(Pérdida)/beneficio atribuible a los accionistas (miles de libras esterlinas) | (33,099) | 6,719 | (20,905) | ||
Número medio ponderado de acciones | 38,601,286 | 39,018,948 | 39,025,746 | ||
(Pérdida) básica / beneficio por acción (p) | (85.7) | 17.2 | (53.6) | ||
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El cálculo de las ganancias por acción diluidas se basa en la ganancia/(pérdida) atribuible a los accionistas de Frontier Developments plc dividida por el número promedio ponderado de acciones en circulación durante el período ajustado por el efecto dilutivo de las opciones sobre acciones. |
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6 meses al 30 de noviembre de 2023 | 6 months to 30 November 2022 | 12 meses hasta el 31 de mayo de 2023 |
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(Pérdida)/beneficio atribuible a los accionistas (miles de libras esterlinas) | (33,099) | 6,719 | (20,905) |
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Promedio ponderado diluido de acciones | 38,601,286 | 40,598,671 | 39,025,746 |
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(Pérdida) diluida/utilidad por acción (p) | (85.7) | 16.5 | (53.6) |
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La conciliación del número promedio de Acciones Ordinarias utilizadas para las ganancias por acción básicas y diluidas es la siguiente: |
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6 meses al 30 de noviembre de 2023 | 6 months to 30 November 2022 | meses a 12 31 de mayo de 2023 |
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Número medio ponderado de acciones | 38,601,286 | 39,018,948 | 39,025,746 |
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Efecto diluyente de las opciones sobre acciones | - | 1,579,723 | - |
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Número medio diluido de acciones | 38,601,286 | 40,598,671 | 39,025,746 |
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The dilutive effect of share options is nil for the 6 months to 30 November 2023 because a loss was recorded for the period.
7. OTROS ACTIVOS INTANGIBLES
Tecnología de juego '000 libras esterlinas | Desarrollos de juegos en miles de libras esterlinas | Software de terceros '000 libras esterlinas |
licencias de PI 000 £ |
Total 000 £ | |
Cost |
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A 31 de mayo de 2022 | 19,733 | 129,393 | 2,390 | 11,185 | 162,701 |
Adiciones | 1,643 | 16,786 | 106 | - | 18,535 |
Adquisición de una subsidiaria | - | - | 62 | - | 62 |
A 30 de noviembre de 2022 | 21,376 | 146,179 | 2,558 | 11,185 | 181,298 |
Adiciones | 1,806 | 17,396 | 323 | - | 19,525 |
Adquisición de una subsidiaria | - | 3,910 | (4) | - | 3,906 |
Movimiento del tipo de cambio | - | (300) | - | - | (300) |
A 31 de mayo de 2023 | 23,182 | 167,185 | 2,877 | 11,185 | 204,429 |
Adiciones | 2,218 | 12,835 | 174 | 1,047 | 16,274 |
Movimiento del tipo de cambio | - | (86) | - | - | (86) |
A 30 de noviembre de 2023 | 25,400 | 179,934 | 3,051 | 12,232 | 220,617 |
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Amortización y deterioro |
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A 31 de mayo de 2022 | 9,173 | 77,970 | 1,651 | 3,074 | 91,868 |
Cargos de amortización | 1,512 | 7,293 | 210 | 1,341 | 10,356 |
Adquisición de una subsidiaria | - | - | 62 | - | 62 |
A 30 de noviembre de 2022 | 10,685 | 85,263 | 1,923 | 4,415 | 102,286 |
Cargos de amortización | 2,357 | 24,605 | 211 | - | 27,173 |
Adquisición de una subsidiaria | - | - | (4) | - | (4) |
Cargos por deterioro | 3,919 | 12,474 | - | 1,724 | 18,117 |
Movimiento del tipo de cambio | - | (130) | - | - | (130) |
A 31 de mayo de 2023 | 16,961 | 122,212 | 2,130 | 6,139 | 147,442 |
Cargos de amortización | 1,542 | 19,124 | 211 | 1,686 | 22,563 |
Cargos por deterioro | - | 15,502 | - | 1,428 | 16,930 |
Movimiento del tipo de cambio | - | (64) | - | - | (64) |
A 30 de noviembre de 2023 | 18,503 | 156,774 | 2,341 | 9,253 | 186,871 |
Valor neto contable | |||||
Valor neto contable a 30 de noviembre de 2023 | 6,897 | 23,160 | 710 | 2,979 | 33,746 |
Valor neto contable a 31 de mayo de 2023 | 6,221 | 44,973 | 747 | 5,046 | 56,987 |
Valor neto contable a 30 de noviembre de 2022 | 10,691 | 60,916 | 635 | 6,770 | 79,012 |
Valor neto contable a 31 de mayo de 2022 | 10,560 | 51,423 | 739 | 8,111 | 70,833 |
8. INDICADORES CLAVE DE RENDIMIENTO - MEDIDAS NO LEGALES
Además de las medidas de rendimiento financiero derivadas de los resultados informados por las NIIF (ingresos, ganancias operativas, porcentaje de margen de ganancias operativas, ganancias por acción y saldo de efectivo neto), Frontier publica y proporciona comentarios sobre las medidas de rendimiento financiero derivadas de cálculos no reglamentarios. Frontier cree que estas medidas complementarias, cuando se leen junto con las medidas derivadas directamente de los informes financieros estatutarios, brindan una mejor comprensión del desempeño financiero general de Frontier.
anual
Los inversores suelen utilizar el EBITDA, es decir, las ganancias antes de impuestos, intereses, depreciación y amortización, al evaluar el desempeño financiero de las empresas. Intenta llegar a una cifra de "beneficio en efectivo" ajustando el beneficio operativo por los cargos de depreciación y amortización no monetarios. En el caso de Frontier, el EBITDA no proporciona una imagen clara de la rentabilidad en efectivo del Grupo, ya que suma los cargos de amortización relacionados con el desarrollo de juegos, pero sin deducir los costos de inversión para esos desarrollos, lo que resulta en una medida de ganancias que no tiene en cuenta ningún de los costos asociados con el desarrollo de juegos. Dado que el EBITDA es una medida de desempeño financiero comúnmente utilizada, se incluye a continuación para beneficio de los lectores de las cuentas que puedan valorar esa medida de desempeño.
meses a 6 30 November 2023 | meses a 6 30 November 2022 | meses a 12 31 de mayo de 2023 | |
Operating (loss)/profit before restructuring | (30,816) | 6,856 | (26,580) |
depreciación y amortización | 24,467 | 12,291 | 41,438 |
Deterioro de otros activos intangibles | 16,930 | - | 18,117 |
anual | 10,581 | 19,147 | 32,975 |
EBITDA ajustado
Frontier también divulga una medida de EBITDA ajustado que, en opinión del Grupo, proporciona una mejor representación del "beneficio en efectivo" que el EBITDA. El EBITDA ajustado de Frontier se define como ganancias antes de intereses, impuestos, depreciación y cargos de amortización relacionados con el desarrollo de juegos y la tecnología de juegos de Frontier, menos inversiones en desarrollos de juegos y tecnología de juegos de Frontier, y excluyendo cargos por deterioro, cargos por pagos basados en acciones y otros cargos no relacionados. -artículos en efectivo. Esto efectivamente proporciona la cifra de ganancias en efectivo que se habría logrado si Frontier contabilizara toda la inversión en desarrollo de juegos a medida que se incurrió, en lugar de capitalizar esos costos y amortizarlos durante varios años.
meses a 6 30 November 2023 | meses a 6 30 November 2022 | 12 meses al 31 de mayo de 2023 | |
Operating (loss)/profit before restructuring | (30,816) | 6,856 | (26,580) |
Vuelva a agregar los cargos de amortización de activos intangibles que no sean en efectivo para el desarrollo de juegos y la tecnología de juegos de Frontier. | 20,666 | 8,589 | 34,490 |
Agregar nuevamente los cargos por deterioro de activos intangibles no monetarios | 16,930 | - | 18,117 |
Deducir los costos de inversión capitalizados en el desarrollo de juegos y la tecnología de juegos de Frontier | (15,054) | (18,429) | (37,632) |
Vuelva a agregar los cargos de depreciación que no sean en efectivo | 1,904 | 1,934 | 3,909 |
Agregar movimientos que no son en efectivo en cambios no realizados (ganancias)/pérdidas en contratos a plazo | (114) | (817) | (239) |
Vuelva a agregar gastos de pagos basados en acciones que no sean en efectivo | 1,559 | 1,305 | 3,340 |
Pérdida de EBITDA ajustada | (4,925) | (562) | (4,595) |
Gastos de investigación y desarrollo (I+D)
Research and development (R&D) expenses recorded in Frontier's consolidated income statement are arrived at after capitalising game development costs and after recording amortisation charges for games which have been released. Similar to the principles of the Adjusted EBITDA measure showing financial performance as if all game development investments were expensed as incurred, Frontier provides commentary on the difference between gross R&D expenses (before capitalisation/amortisation) and net R&D expenses (after capitalisation/ amortisation). The net R&D expenses figure aligns with the R&D expenses recorded in the consolidated income statement, whereas the gross R&D expenses figure provides a better representation of 'cash spend' on R&D activities.
meses a 6 30 November 2023 | meses a 6 30 November 2022 | meses a 12 31 mayo 2023 | |
Gastos brutos de I+D | 25,518 | 25,892 | 52,882 |
Costos de inversión capitalizados en desarrollos de juegos y tecnología de juegos de Frontier | (15,054) | (18,429) | (37,632) |
Cargos de amortización por desarrollos de juegos y tecnología de juegos de Frontier | 20,666 | 8,589 | 34,490 |
Impairments of other intangible assets | 16,930 | - | 18,117 |
Gastos netos de I+D | 48,060 | 16,052 | 67,857 |
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