Resultados finales del ejercicio cerrado el 31 de octubre de 2023
The information contained within this announcement is deemed to constitute inside information as stipulated under the UK Market Abuse Regulation (EU) No. 596/2014. Upon the publication of this announcement, this inside information is now considered to be in the public domain.
23 de enero de 2024
PLC DE COMPUESTOS DE VELOCIDAD
("Velocity o la "Compañía")
Final Results for the twelve months to 31 October 2023
Revenue increased 37% with operating profit expected in H2 FY24
Velocity Composites plc (AIM: VEL), the leading supplier of composite material kits to aerospace and other high-performance manufacturers, is pleased to announce the Company's audited results for the twelve months to 31 October 2023 ("FY23").
Aspectos financieros más destacados:
· Total revenue increased 37% to £16.4m (FY22: £12.0m), in line with market expectations.
· Maiden revenue of £2.0m during the period was derived from the Company's new US facility built to support the five-year Work Package Agreement ("the Agreement") announced in December 2022 with a global Tier 1 launch customer.
· Agreement term commenced on planned start date of 1 January 2024, with the full-term revenue of US$100m remaining unchanged at the underlying base of US$20m per annum based on current programme production rates.
· Gross margin decreased from 23.0% to 18.8% reflecting the significant startup costs associated with the new US site.
· Full year adjusted EBITDA* loss of £1.6m (FY22: loss of £0.5m) due primarily to lower margins and additional costs associated with onboarding key roles to support the US operation.
· Net cash position (cash less debt) of £1.6m at 31 October 2023 (FY22: £0.2m). The net proceeds of £6.1m from the successful fundraise in August 2023 have been used to fund the investment in the new US facility, including plant and equipment, and for working capital support.
· The Group also repaid debt of £1.0m (FY22: £0.9m), being CBILs Loan and lease liabilities.
Aspectos operativos destacados:
· Successful site opening and production ramp up in Alabama to serve the Agreement.
· Agreement is expected to rollover to a much longer period, with the opportunity to add more contracts from other US manufacturers - currently there is one live bid with a large Tier 1 customer under a Memorandum of Understanding, and a third business development plan with another large Tier 1 customer.
· UK production has scaled to meet increased customer demand.
· In July 2023, the Company appointed Kevin Hickey as Group Chief Operating Officer. Kevin previously worked at Velocity between 2017 and 2020, where he was responsible for the establishment, ramp up and management of the Company's production facility in Fareham, UK.
Outlook
· Guidance given by the Company on 26 July 2023, stated that the Board expected revenues for FY23 of between £15.0m and £17.0m and an EBITDA loss of between £1.2m and £1.6m. The Company has today reported FY23 revenues in line with that guidance at £16.4m with an EBITDA loss of £1.6m.
· At the same time the Company announced that revenues for FY24 were expected to be between £30m and £36m, with an EBITDA profit of between £1.7m to £2.5m. With a more detailed understanding of the progress of the transfer of business in the US, the Board remains confident that, based solely on the existing contracted revenues, FY24 EBITDA guidance remains in line with previous guidance, with additional engineering income and lower costs offsetting a revenue shift into FY25. .
· While existing contracts will show significant growth on FY23, the Board now expects revenues for FY24 will be between £27m and £30m.
· This guidance assumes no revenue is recognised in FY24 from the current pipeline of new business opportunities, with the main risk variances relating to FX and OEM regulatory sign off on individual US programmes now being onboarded
· Current contracted business, without any new customer wins, is expected to double in size once all contracts reach full production to at least £33m.
· Expected near-term growth supports the Board's objective of a 25% plus gross margin, 10% EBITDA margin and a 25% return on capital.
Cambio de asesor designado y Broker
Tras la finalización de la fusión de todas las acciones entre Cavendish Securities plc (anteriormente denominada Cenkos Securities plc) y Cavendish Financial plc (anteriormente denominada finnCap Group plc), como consecuencia de la reorganización interna dentro de Cavendish Group, la Compañía cambió su Asesor Nominado y Broker de Cavendish Securities plc a Cavendish Capital Markets Limited.
Andy Beaden, Chairman, Velocity Composites, said: "There is now a clear drive to deliver more sustainable air travel through the greater use of carbon fibre in aerospace manufacture. This means that the global industry needs what we do. Greater lightweighting of aircraft is required to achieve aerospace industry sustainability targets. In FY23 we achieved 37% organic growth, based solely on our current business, revenues are expected to increase another 100%. This will propel us into a solid level of profitability, and well positioned for significant future growth."
Jon Bridges, CEO. Velocity Composites added: "2023 was the year when customers started to plan for aircraft production rate increases. Across the global industry, aircraft order books are strengthening as air travel recovers from lockdowns. For the first time, we are expecting simultaneous production rate increases across most aircraft platforms over the next three years albeit from the historically low numbers caused by the pandemic. Manufacturers are now approaching us for our solutions, leading to a current transformational pipeline of opportunities of £200m per annum.
"Looking forward into FY24, the business is fully committed and resourced to deliver on its existing projects, both in Europe and the US, whilst developing the next opportunities within a sustainable capital and profitability structure for the benefit of all customers and stakeholders."
Consultas:
Velocidad | Tel: +44 (0) 1282 577577 |
Andy Beaden, presidente Jon Bridges, director ejecutivo Andrew Hebb, Interim Chief Financial Officer
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Cavendish Capital Markets Limitado (Asesor designado y Broker) | Tel: 44 0 20 7220 0500 |
Katy Birkin ben jeynes Jorge Lawson
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Newgate de la SEC (Comunicaciones Financieras)
| Tel: 44 0 7540 106 366 Email: GME@dhr-rgv.com |
petirrojo Jorge Esmond harry handyside
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Acerca de los compuestos de velocidad
Con sede en Burnley, Reino Unido, Velocity Composites es el proveedor líder de kits de materiales compuestos para fabricantes aeroespaciales y otros de alto rendimiento, que reducen costos y mejoran la sostenibilidad. Entre sus clientes se incluyen Airbus, Boeing y GKN.
Mediante el uso de la tecnología patentada de Velocity, los fabricantes también pueden liberar recursos internos para centrarse en su negocio principal. Velocity tiene un importante potencial de expansión, tanto en el Reino Unido como en el extranjero, incluso en nuevas áreas de mercado, como la energía eólica, la movilidad aérea urbana y los vehículos eléctricos, donde se espera que crezca la demanda de compuestos.
Informe del presidente
General
In the financial year ended 31 October 2023, Velocity Composites has grown significantly, with revenue up 37% to £16.4m (FY22: £12.0m) of which £2.0m was derived from the Group's maiden revenues from the US (FY22: nil). We provide critical carbon fibre kitting and supply chain management services to large Tier One aerospace part manufacturers. Our technology, which has been developed over many years, is proven to improve material efficiency and speed up production times. This technology is in increasing demand as the aerospace manufacturing sector recovers from the pandemic.
GKN Aerospace
At the start of the financial year, we were excited to announce our first US-contract with GKN Aerospace. The US is the global centre for aircraft manufacturing. To support the contract, which is worth $20m per annum in revenue over at least the next five years starting from 1 January 2024, we established a facility in Tallassee, Alabama.
Much of the management team's focus over the last year has been on commissioning the new facility in the US and starting to on-board the new business. As expected in the aerospace industry, this is a complex and lengthy process, including a detailed qualification procedure known as First Article Inspection ("FAI"). The new facility has been a significant financial investment however it will provide solid long-term contracted revenues for the Group. We expect the initial five-year GKN contract to rollover to a much longer period, with the opportunity to add more contracts from other US manufacturers. The costs associated with such an expansion are the primary driver, the operating loss was £2.8m during the year as this included the hiring and training of a completely new team in the US, as well as the FAI work and the additional central resources required to support this expansion in services. Once the US facility is fully operational, with the key programmes transferred over from GKN, then it is expected to be profitable and to have justified these upfront costs. In doing so it will provide a solid return on investment even prior to securing additional contracts for which the facility has capacity.
The complexity of the onboarding and qualification processes required provide a high barrier to entry for any potential competitors, protecting our long-term revenues. We have learnt a lot from the onboarding process, which we will be able to utilise when we win future US business to drive greater efficiencies and returns. The new team we have built and trained in the US will be an important resource and revenue driver for the Group in the future.
Desarrollos industriales
It is pleasing to report that the prior headwinds of Covid-19 have been replaced with the structural tailwind of a drive to deliver more sustainable air travel through the greater use of carbon fibre in aerospace manufacture. This means that the global industry needs what we do. They can either try and reinvent our solutions for themselves or simply utilise our Velocity Resource Planning services, and we firmly believe that many will choose the latter.
Greater lightweighting of aircraft is required to achieve aerospace industry sustainability targets and the need for improved fuel performance. This need is driving the increased usage of high-end carbon fibre materials in critical structural aircraft parts. Leading manufacturers like Boeing and Airbus are planning for a huge upturn in composite rich aircraft production. They will need to increase the capability of their supply chains to deliver this. This means that our main contracts in the UK and USA should grow organically, and any new business beyond this could have a significant financial upside. Airbus and Boeing global market forecasts that there will be ten times as many carbon fibre intensive new generation civil aircraft in service by the early 2040s.
Fundraising and Balance Sheet
Given the scale of the opportunities available to us, we sought new investment from shareholders in August 2023, raising £6.1m net of costs. To effectively grow the Company, and take on new contracts like GKN, requires upfront investment in new people, engineering skills training, as well as advanced technology and machinery. These funds will support our growth and have strengthened our balance sheet. As at 31 October 2023, our Cash at Bank was £3.2m, after paying down the Invoice Discounting Facility in the UK which is still available to use.
As reported above, the investment needed to deliver the GKN contract means our results show an operating loss of £2.8m. This year, however, we have established significant commercial assets, through a new US site, with trained staff, advanced the FAI processes, developed and rolled-out new digital manufacturing technologies now being used to deliver the contract, and ensured that we have the engineering resources that can support a much larger business than we are currently. While we will continue to invest as needed, we have enough contracted business that, at full production rates, will mean in 2024 we should move from operating losses to profitability. The Board expects that the second half of FY24 will report an operating profit and is expected to roll into a more significant full year profit in 2025. The Board and Executive Management of Velocity Composites understand that only a profitable business can grow and be successful in the long-term. Our expected near-term growth supports the corporate objectives of a 25% plus gross margin, 10% EBITDA margin and a 25% return on capital. It should be noted that FY23 gross margin was heavily impacted by charges for staff and some materials in relation to the US facility. Whilst it is not at an optimal level of production, along with a lag in pass-through of non-material costs in the UK, we should start to see these dynamics change in 2024, enabling a higher gross margin to be achieved.
Cambios de gestión
In preparation for this exciting future, we have ensured that the Board and management team have the required aerospace and composite manufacturing expertise to accommodate the planned growth in the US and the UK. In July 2023, we appointed Kevin Hickey as Group Chief Operating Officer (a non-Board position). Kevin previously worked at Velocity between early 2017 and late 2020, where he was responsible for the establishment, ramp up and ongoing management of the Company's production facility in Fareham, UK. Prior to this, Kevin held a range of senior operational management roles both in the UK and internationally at GE Aviation and brings a wealth of experience in the industry and the Company's processes as Velocity's existing facilities grow, and new facilities are established.
In August 2023, we also welcomed back Andrew Hebb as non-Board Interim Chief Financial Officer and Company Secretary to replace Adam Holden while we recruit a full time CFO. Andrew was Velocity's non-Board Interim Chief Financial Officer and Company Secretary between November 2018, and August 2020 so has a detailed understanding of the business.
Outlook
Looking ahead, we have engaged key customers in the US and Europe that will enable us to grow Velocity Composites into a very sizeable, profitable business, from 2024. Our current contracted business is worth at least £30m ($36m - $43m) annually. Our existing facilities could support up to £70m annually, with a current qualified pipeline of approximately £200m ($250m) annually.
As the first movers in the industry, we are the only company proven to provide a complete outsourced solution to composite aerostructure manufacturers, meaning we are well placed for the future. We have a strong industry reputation and all the global approvals to deliver the service which provide strong barriers to entry for others.
I would like to thank colleagues for their continued dedication and customers, suppliers and investors for their support. We look forward to a successful 2024.
andres beaden
Presidente
22 de enero de 2024
Informe del CEO
General
2023 was the year when our customers started to plan for aircraft production rate increases. Across the global industry, aircraft order books are strengthening as air travel recovers from lockdowns. For the first time, we are expecting simultaneous production rate increases across most aircraft platforms over the next three years albeit from the historically low numbers caused by the pandemic.
This welcome increase in production is happening after customers have seen their manufacturing base, internal know-how and capacity reduced since 2020 and creates challenges for which Velocity's services provide a proven solution. Working with us allows them to focus their resources on aerostructure part manufacture and expanding their internal operational capacity. Velocity's customers need to do more-for-less to meet the production rate increases of aircraft and outsourcing is easier when aircraft production rates are increasing.
Expansión de Estados Unidos
In this financial year, a significant portion of our resources were focused on the successful site opening and production ramp up in Alabama to serve our new GKN contract. This included not only the local site team being recruited and trained, but also support from the central UK teams, specifically New Business Engineering, Operations, Supply Chain, Quality, Information Systems, Finance and Human Resources. Everyone within the Company has had a part to play in the critical expansion of the business and myself and the wider executive team are immensely proud and grateful for their hard work. It is especially pleasing to see a whole new team develop in Alabama and they have quickly grasped Velocity's processes and values in order to support the GKN contract. We operate in a highly regulated industry, and it was important that the new site in Alabama mirrored the proven way of the working of the two UK sites. It has been inspiring to see how the UK teams have trained their new colleagues, and how the US team has adopted the Velocity culture.
As we have documented in our investor communications throughout the year, the GKN contract award in December 2022 was the culmination of more than 12 months of detailed business development, bid creation and contract negotiation with the customer. This required not only a detailed understanding of the customer's "current state", but also the onboarding into the Velocity system of around 1,300 individual kits to allow for the detailed costing and creation of the Velocity "future state" so we could complete the business case submission. At the same time the team was also busy setting up the production facility in Alabama under a separate Authority to Proceed agreement which underwrote the costs and meant that that the transfer project could begin immediately rather than having to wait until the full contract was signed.
After the contract award, our focus shifted to the project delivery stage, particularly the detailed and highly regulated FAI process which is a key enabler on the route to volume production and sales. The total project was split into individual aircraft programme blocks and a 12-month plan agreed on a sequential basis and involved close co-operation between us and GKN to verify that the kit engineering data for each block had been transferred accurately, and that the first kit produced by Velocity was identical to the kits that had been produced by the customer. To verify this, Velocity produced a detailed report per kit which was subject to a desktop verification, followed by one of each kit which was manufactured and then assessed and used by the customer against the current standard.
The scale, complexity and resource-intense nature of this process for both parties means that the actual sequence and timing of each block can change during the transfer, hence the trading update that was issued in July 2023. Once transferred however, Velocity becomes the sole approved supplier of the kits and an integral long-term partner to our customer, hence the extension of the contract with the customer to ensure the initial term did not commence until the FAI process was completed. Only once each block completes the FAI process does Velocity then begin to ramp it up into volume production, which in itself can take weeks or months depending on the size and number of kits in the block.
As we worked through the total project with our first customer in Alabama, we ended FY23 with the first two blocks fully completed and ramped up, which accounts for over 50% of the total project, and the third block in FAI and the fourth block ready to begin FAI. The period also saw the focus change from site stand up to volume production.
Contratos Futuros
We have continued our business development activities in the US to utilise the capacity in our new business engineering and operations created as the GKN contract moves to sustained production. We have a live bid with a large Tier 1 customer under a Memorandum of Understanding, and a third business development plan with another large tier one customer.
In Europe, our stated focus is around managing the rate increases with our existing customers, along with targeted business development with existing customers at other sites they have within mainland Europe. This is expected to accelerate in FY24 as rate recovery drives make/buy decisions as customer plants become more capacity constrained.
As our contractual agreements with customers are typically repeatedly extended we will also refine the contract terms to account for material and labour cost inflation, interest rates and energy inflation so as to protect both parties from any global economic factors.
With the completion of the equity fundraise we were able to resource our plans around people and technology to support the continued expansion of our services at our three sites. We recognise that continued investment in our key technology areas (real time digitisation of supply chain management, material efficiency and operational performance) along with our new business engineering teams gives us both a clear differentiator from our customers (who are also our competitors when it comes to make/buy decisions) along with the continued refinement of our bid development, business case creation and new business implementation through FAI, to support and deliver the continued flow of new business opportunity as our customers look to build back better.
This also further strengthens the barriers to entry for any competition as our global approvals, industry reputation, digital toolbox, new business engineering capacity, proven cost saving delivery and geographic footprint allow us to create and deliver business cases which support both our own and our customers growth plans. Our entry into the US market also presents an opportunity for the business to further position our orderbook across both civil aerospace and defence projects, both of which are equally applicable to Velocity's services but have different global growth drivers for risk mitigation.
Outlook
Velocity Composites has put into effect a clear strategy to capitalise on the significant growth in the use of composites within aerospace. Manufacturers need to outsource non-core processes and reduce costs to meet demand. Manufacturers are now approaching us for our solutions, leading to a current qualified pipeline of opportunities of £200m ($250m) annually.
Looking forward into FY24, the business is fully committed and resourced to deliver on its existing projects, both in Europe and the US, whilst developing the next opportunities within a sustainable capital and profitability structure for the benefit of all customers and stakeholders.
Declaración de la Sección 172
De conformidad con el artículo 172 de la Ley de Sociedades de 2006, los Consejeros, colectiva e individualmente, confirman que durante el ejercicio finalizado el 31 de octubre de 2023 actuaron de buena fe y han cumplido con su "deber de promover el éxito del Grupo" en beneficio de sus grupos de interés.
The Directors acknowledge the importance of forming and retaining a constructive relationship with all stakeholder groups. Effective engagement with stakeholders enables the Board to ensure stakeholder interests are considered when making decisions which is crucial for achieving the long-term success of the Group. The main mechanisms for wider stakeholder engagement and feedback can be found on page 19 onwards in the Statement on Corporate Governance.
jonathan puentes
Director Ejecutivo
22 de enero de 2024
Financial Review,en
Estado del resultado integral
Revenue for FY23 of £16.4m (FY22: £12.0m) represents an increase of 37% and is driven by a combination of a 20% increase in UK sales as the market continues to recover to pre-pandemic levels, and also first-year sales from the new US site which contributed £2.0m.
The increased volume has generated a gross profit of £3.1m, £0.4m ahead of FY22. There was a reduction in the reported gross margin percentage to 18.8% (FY22: 23.0%), however this is expected to be temporary as the reduction results from the start-up of the US site where volumes were lower than needed to recover labour costs at normal margins and a lag in some increased cost pressures, when compared to revising contracted pricing with customers.
Administrative expenses (excluding exceptional) have increased £1.7m from £4.1m in FY22 to £5.8m in FY23.The US costs were £1.2m (FY22: £0.0m) with the onboarding of key roles to directly support operations in the US. The remaining support is directly provided by the UK. The increase in volume has therefore been offset by the investment in overheads to support the future growth, resulting in an adjusted EBITDA[ 1 ] pérdida de 1.6 millones de libras esterlinas (año fiscal 22: pérdida de 0.5 millones de libras esterlinas).
| 31 October | 31 October |
2023 | 2022 | |
Conciliación de la pérdida operativa | 000 £ | 000 £ |
Pérdida operativa | (2,817) | (1,317) |
Agregar nuevamente: | ||
Pagos basados en acciones | 206 | 170 |
depreciación y amortización | 413 | 263 |
Depreciación de activos por derecho de uso bajo NIIF 16 | 472 | 432 |
Costes administrativos excepcionales | 120 | - |
EBITDA ajustado | (1,606) | (452) |
The continued investment in a new US facility, business development, technology and staff during FY23 means the Group is well placed for contracted volume growth in the forthcoming year. US growth will be delivered through the Work Package Agreement with GKN with the remaining projects completing First Article Inspection (FAI) during the first half of FY24 and full volumes being achieved in the second half. In addition, we expect to start onboarding a second customer once contracts are signed. Growth in the UK will be through a small increase to existing contract volumes and also new opportunities with existing customers.
Por lo tanto, Velocity se encuentra en una excelente posición para generar este crecimiento, sin un aumento lineal de su base de gastos generales y también se beneficiará en el año fiscal 24 de las inversiones tecnológicas que han impulsado la eficiencia en el proceso operativo. as volumes grow.
Fundraise and Capital Reduction
The Group completed a fundraise in October 2023 raising £6.1m net of transaction costs. The funds are being used to support capital expenditure in particular for the US facility, technology development, recruiting additional personnel in the US, and working capital. In the short term we will reduce usage of the UK Invoice Financing facility.
As part of the fundraise to enable participation of EIS/VCT funds, the Group took the opportunity with Shareholder support and Court approval to undertake a capital reduction, reducing the share premium by £10,920k and adjusting retained earnings creating positive retained earnings which at the year-end for the Group were £1,087k. This will help support the Group to pay dividends at the appropriate time.
Flujo de caja e inversión de capital
The increase in the year-end cash and cash equivalents position of £0.9m to £3.2m (FY22: £2.3m) reflects the Company receiving net proceeds of £6.1m following completion of a fundraise by way of a firm placing, EIS/VCT placing and retail offer. This has been partially offset by the investment from Velocity Composites PLC to the US subsidiary of £3.1m to help finance US operations in order to win and start fulfilling the contract won in the US.
Losses after tax for the year for the Group amounted to £3.1m (FY22: £1.3m). Of these losses, £1.6m related to the US subsidiary.
There was an operating cash outflow before working capital movements of £1.7m (FY22: £0.5m outflow), this being attributable to the US start-up costs. The movements in working capital netted to a £0.1m outflow in FY23 (FY22: £0.3m inflow), and after other adjustments for taxation, the final cash outflow from operations was £1.8m (FY22: £0.3m inflow, including tax credits of £0.5m).
Working capital movements can be further analysed as follows: There was a positive working capital movement through a £2.4m increase in trade and other payables from suppliers (FY22: increase of £1.1m). However, this has been offset by a £1.3m increase in inventory (FY22: increase of £0.5m), largely due to the inventory required to meet demand in the US and a £1.1m increase in trade and other receivables due from customers (FY22: increase of £0.4m), £1m of the increase relates to the US outstanding trade debtors at the year end. Overall trade receivable days were 71 days, compared to 68 days at the end of FY22.
A cash outflow from investment activities of £2.1m is a combination of the purchase of property, plant and equipment mainly in the US of £1.3m (FY22: £0.3m) and an increase in intangible assets to support the development of the production facility in the US of £0.8m (FY22: £0.1m).
In financing facilities £1.3m (2022: £1.1m) represents the repayment of the CBILS loan, the capital element of the Group's lease liabilities and associated financing costs. The remaining amount represents the fundraise net of the transaction costs in issuing the ordinary shares.
The Company was in a Net Cash position at the end of the year, of £1.6m (FY22: £0.2m). This includes Cash at Bank, offset by the outstanding CBILS balance and invoice discounting facility.
| 31 October | 31 October |
2023 | 2022 | |
| 000 £ | 000 £ |
efectivo | 3,178 | 2,344 |
Préstamo CBILS | (1,473) | (2,009) |
Servicio de descuento de facturas | (68) | (175) |
El efectivo neto | 1,637 | 160 |
Preocupación continua
Management continues to undertake a significant level of cash flow forecasting and detailed financial projections for the following 24-month period to 31 October 2025 have been prepared. A number of sensitivities have been performed to understand the cash flow impact of various scenarios and even in the most severe down-side scenario modelled, the business had sufficient liquidity to continue trading as a going concern.
El sector aeroespacial se presta a la planificación a largo plazo debido a la naturaleza y la duración de los programas de los clientes, normalmente un mínimo de tres años, pero a menudo de cinco años o más. Esto ha permitido a la empresa modelar completamente el período hasta el 31 de octubre de 2025 y emprender una planificación más estratégica a más largo plazo para el crecimiento y la recuperación total que emerge de la pandemia.
The cash flow forecasts are, however, reviewed monthly through Management's Integrated Business Planning (IBP) process and the assumptions updated for any new knowledge to ensure there is no change in the Group's liquidity outlook. This is linked in with Management's monthly risk review and should the outlook change significantly with no mitigating actions, the Group's liquidity risk rating on the risk register will be adjusted to reflect this and subsequently discussed at Board level through the Audit Committee's quarterly risk register review.
In preparing the latest two-year forecasts, Management has included revenue projections based on current contracted demand, the Work Package Agreement with GKN in the US,. The cost base included in the projections is reflective of the significant cost reductions that took place during Covid to right size the Group, but also realistic about the investment required to implement the growth.
It is the investment in growth and technological advancements throughout FY23, which is anticipated to continue in FY24, that has resulted in the forecasts indicating that the Group's Invoice Discounting Facility, secured against Trade Debtors, will be utilised during certain months within the going concern period. Whilst this facility is designed to be short-term and can be withdrawn with 3 months' notice, the latest discussions have reflected the Bank's support for Velocity's growth strategy and as such we expect this facility will remain available for the foreseeable future. Utilisation of the facility is forecast to be temporary as the benefits from the investment in growth become tangible. However, should alternative financing be required, the Group would preserve cash by delaying certain investment activities until longer-term funding could be implemented, such as asset-based financing against new capital expenditure or equity funding.
Teniendo debidamente en cuenta estos resultados recientes y las últimas proyecciones, con efectivo disponible al 31 de octubre de 2023 de 3.2 millones de libras esterlinas, un servicio de descuento de facturas en el que el Grupo puede pedir prestado hasta 3 millones de libras esterlinas dependiendo de los niveles de deudor, acceso a un servicio de descuento de facturas con uno de nuestros principales clientes y el apoyo continuo de nuestros bancos y accionistas, es la opinión de la Junta que el Grupo tiene los recursos adecuados para continuar operando como un negocio en marcha.
andres hebb
Director financiero interino
22 de enero de 2024
Estado consolidado de resultado integral total | Año terminado | Año terminado | |
31 October | 31 October | ||
2023 | 2022 | ||
Note | 000 £ | 000 £ | |
| |||
Ingresos | 4 | 16,411 | 11,959 |
El costo de ventas | (13,325) | (9,213) | |
Beneficio bruto | 3,086 | 2,746 | |
Gastos administrativos | (5,783) | (4,063) | |
Gastos administrativos excepcionales | 8 | (120) | - |
Pérdida operativa | 5 | (2,817) | (1,317) |
Pérdida operativa analizada como: | |||
Pérdida de EBITDA ajustada | 31 | (1,606) | (452) |
Depreciación de propiedades, planta y equipo | (297) | (210) | |
Amortización | (116) | (53) | |
Depreciación de activos por derecho de uso bajo NIIF 16 | (472) | (432) | |
Pagos basados en acciones | (206) | (170) | |
Gastos administrativos excepcionales | 8 | (120) | - |
Ingresos y gastos financieros | 9 | (326) | (187) |
Pérdida antes de impuestos por operaciones continuas | (3,143) | (1,504) | |
Impuesto de sociedades por recuperar | 10 | - | 167 |
| |||
Pérdida del año y pérdida integral total | (3,143) | (1,337) | |
Pérdida por acción - básica (£) de operaciones continuas | 11 | (£ 0.08) | (£ 0.04) |
Pérdida por acción - diluida (£) de operaciones continuas | 11 | (£ 0.08) | (£ 0.04) |
No hay otros resultados integrales en el año actual o anterior.
Estado de Situación Financiera Consolidado y de la Compañía | Grupo procesos | Grupo procesos | Empresa | Empresa | |
31 October | 31 October | 31 October | 31 October | ||
2023 | 2022 | 2023 | 2022 | ||
Note | 000 £ | 000 £ | 000 £ | 000 £ | |
Activos no corrientes | |||||
Activos intangibles | 12 | 890 | 173 | 232 | 173 |
Propiedad, planta y equipo. | 13 | 2,095 | 1,099 | 734 | 1,099 |
Activos por derecho de uso | 20 | 2,129 | 2,269 | 1,521 | 1,812 |
Total del activo no corriente | 5,114 | 3,541 | 2,487 | 3,084 | |
| |||||
Activos circulantes | |||||
Los inventarios | 15 | 2,743 | 1,407 | 1,493 | 1,407 |
Cuentas comerciales y otras cuentas por cobrar | 16 | 3,667 | 2,521 | 5,913 | 2,569 |
Efectivo y equivalentes de efectivo | 17 | 3,178 | 2,344 | 3,131 | 2,337 |
Total de activos corrientes | 9,588 | 6,272 | 10,537 | 6,313 | |
los activos totales | 14,702 | 9,813 | 13,024 | 9,397 | |
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Pasivo circulante | |||||
Préstamos | 19 | 503 | 503 | 503 | 503 |
Comerciales y otras cuentas a pagar | 18 | 4,587 | 2,207 | 1,921 | 2,207 |
Obligaciones por pasivo por arrendamiento | 20 | 487 | 405 | 344 | 313 |
Total pasivo corriente | 5,577 | 3,115 | 2,768 | 3,023 | |
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Pasivos no corrientes | |||||
Préstamos | 19 | 970 | 1,506 | 970 | 1,506 |
Obligaciones por pasivo por arrendamiento | 20 | 1,587 | 1,792 | 1,196 | 1,442 |
Total pasivo no corriente | 2,557 | 3,298 | 2,166 | 2,948 | |
| |||||
Pasivos totales | 8,134 | 6,413 | 4,934 | 5,971 | |
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Activos netos | 6,568 | 3,400 | 8,090 | 3,426 | |
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Patrimonio atribuible a los accionistas de la empresa
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Capital social | 23 | 133 | 91 | 133 | 91 |
Compartir cuenta premium | 24 | 4,870 | 9,727 | 4,870 | 9,727 |
Reserva de pagos basada en acciones | 25 | 478 | 684 | 478 | 684 |
Ganancias retenidas | 1,087 | (7,102) | 2,609 | (7,076) | |
Equidad total | 6,568 | 3,400 | 8,090 | 3,426 |
La Compañía se ha beneficiado de la exención permitida bajo la sección 408 de la Ley de Sociedades de 2006 y no presentó su propio estado de pérdidas y ganancias en estos estados financieros. La pérdida del año fue de 1,647,000 libras esterlinas. Las cuentas anuales fueron aprobadas y autorizadas para su emisión por el Consejo de Administración el 22 de enero de 2024 y firmadas en su nombre por:
jonathan puentes
Director
Número de co: 06389233
Estado de cambios en el patrimonio neto consolidado
Compartir | Compartir producto de más alta calidad. | retenido | Compartir- pagos basados | Total | |
capital | cuenta | ganancias | reserva | equidad | |
000 £ | 000 £ | 000 £ | 000 £ | 000 £ | |
Al 31 de octubre de 2021 | 91 | 9,727 | (5,790) | 539 | 4,567 |
Pérdida del año | - | - | (1,337) | - | (1,337) |
91 | 9,727 | (7,127) | 539 | 3,230 | |
Transacciones con accionistas: | |||||
Pagos basados en acciones (nota 25) | - | - | - | 170 | 170 |
Transferencia de la reserva de opciones sobre acciones en el otorgamiento de opciones y emisión de acciones | - | - | 25 | (25) | - |
Al 31 de octubre de 2022 | 91 | 9,727 | (7,102) | 684 | 3,400 |
|
|
|
|
| |
Compartir | Compartir producto de más alta calidad. | retenido | Compartir- pagos basados | Total | |
capital | cuenta | ganancias | reserva | equidad | |
000 £ | 000 £ | 000 £ | 000 £ | 000 £ | |
Al 31 de octubre de 2022 | 91 | 9,727 | (7,102) | 684 | 3,400 |
Pérdida del año | - | - | (3,143) | - | (3,143) |
91 | 9,727 | (10,245) | 684 | 257 | |
Transacciones con accionistas: | |||||
Pagos basados en acciones (nota 25) | - | - | - | 206 | 206 |
Transferencia de la reserva de opciones sobre acciones en el otorgamiento de opciones y emisión de acciones | - | - | 412 | (412) | - |
Emisión de nuevas acciones neta de costes de transacción | 42 | 6,063 | - | - | 6,105 |
Reduction of Share Premium Account | (10,920) | 10,920 | - | ||
Al 31 de octubre de 2023 | 133 | 4,870 | 1,087 | 478 | 6,568 |
Estado de cambios en el patrimonio neto de la empresa
Compartir | Compartir producto de más alta calidad. | retenido | Compartir- pagos basados | Total | |
capital | cuenta | ganancias | reserva | equidad | |
000 £ | 000 £ | 000 £ | 000 £ | 000 £ | |
Al 31 de octubre de 2021 | 91 | 9,727 | (5,763) | 539 | 4,594 |
Pérdida del año | - | - | (1,338) | - | (1,338) |
91 | 9,727 | (7,101) | 539 | 3,256 | |
Transacciones con accionistas: | |||||
Pagos basados en acciones (nota 25) | - | - | - | 170 | 170 |
Transferencia de la reserva de opciones sobre acciones en el otorgamiento de opciones y emisión de acciones | - | - | 25 | (25) | - |
Al 31 de octubre de 2022 | 91 | 9,727 | (7,076) | 684 | 3,426 |
|
|
|
|
| |
Compartir | Compartir producto de más alta calidad. | retenido | Compartir- pagos basados | Total | |
capital | cuenta | ganancias | reserva | equidad | |
000 £ | 000 £ | 000 £ | 000 £ | 000 £ | |
Al 31 de octubre de 2022 | 91 | 9,727 | (7,076) | 684 | 3,426 |
Pérdida del año | - | - | (1,647) | - | (1,647) |
91 | 9,727 | (8,723) | 684 | 1,779 | |
Transacciones con accionistas: | |||||
Pagos basados en acciones (nota 25) | - | - | - | 206 | 206 |
Transferencia de la reserva de opciones sobre acciones en el otorgamiento de opciones y emisión de acciones | - | - | 412 | (412) | - |
Emisión de nuevas acciones neta de costes de transacción | 42 | 6,063 | - | - | 6,105 |
Reduction of Share Premium Account | (10,920) | 10,920 | - | ||
Al 31 de octubre de 2023 | 133 | 4,870 | 2,609 | 478 | 8,090 |
Estado de Flujos de Efectivo Consolidado y de la Compañía
| Grupo procesos | Grupo procesos | Empresa | Empresa |
Año terminó | Año terminó | Año terminó | Año terminó | |
31 October | 31 October | 31 October | 31 October | |
2023 | 2022 | 2023 | 2022 | |
000 £ | 000 £ | 000 £ | 000 £ | |
Actividades de explotación | ||||
Pérdida del año | (3,143) | (1,337) | (1,647) | (1,338) |
Taxation | - | (167) | - | (167) |
Utilidad en la venta de activos | (4) | (38) | (4) | (38) |
Costos financieros | 326 | 187 | 299 | 187 |
Amortización de activos intangibles | 116 | 53 | 53 | 53 |
Depreciación de propiedades, planta y equipo | 297 | 210 | 210 | 210 |
Depreciación de activos por derecho de uso | 472 | 432 | 391 | 432 |
Pagos basados en acciones | 206 | 170 | 206 | 170 |
Flujos de efectivo operativos antes de movimientos en el capital de trabajo | (1,730) | (490) | (492) | (491) |
Aumento de cuentas por cobrar comerciales y otras | (1,146) | (359) | (3,344) | (374) |
Incremento de inventarios | (1,336) | (530) | (86) | (530) |
Aumento / (disminución) de cuentas por pagar comerciales y otras | 2,380 | 1,149 | (286) | 1,149 |
Efectivo (salida) / entrada de operaciones | (1,832) | (230) | (4,208) | (246) |
Impuesto recibido | - | 510 | - | 510 |
Efectivo neto (salida) / entrada de actividades operativas | (1,832) | 280 | (4,208) | 264 |
| ||||
Actividades de inversión | ||||
Purchase of property, plant and equipment net of intercompany transfers | (1,293) | (262) | 155 | (262) |
Compra de gastos de desarrollo | (833) | (136) | (112) | (136) |
Producto de la venta de propiedades, planta y equipo | 4 | 42 | 4 | 42 |
| ||||
Efectivo neto utilizado en actividades de inversión | (2,122) | (356) | 47 | (356) |
| ||||
Actividades de financiación | ||||
Producto de la emisión de acciones ordinarias | 6,590 | - | 6,590 | - |
Costos de transacción de emisión de acciones | (485) | - | (485) | - |
Costos financieros pagados | (326) | (187) | (294) | (187) |
Pago de prestamo | (536) | (503) | (536) | (503) |
Reembolso del capital de los pasivos por arrendamiento | (455) | (366) | (320) | (351) |
Net cash generate in financing activities | 4,788 | (1,056) | 4,955 | (1,041) |
Aumento/(Disminución) neto de efectivo y equivalentes de efectivo | 834 | (1,132) | 794 | (1,133) |
Efectivo y equivalentes de efectivo a 01 de noviembre | 2,344 | 3,476 | 2,337 | 3,470 |
Efectivo y equivalentes de efectivo al 31 de octubre | 3,178 | 2,344 | 3,131 | 2,337 |
Notas a los estados financieros
1. Información General
Velocity Composites plc (the 'Company') is a public limited company incorporated and domiciled in England and Wales. The registered office of the Company is AMS Technology Park, Billington Road, Burnley, Lancashire, BB11 5UB, United Kingdom. The registered company number is 06389233.
Con el fin de prepararse para la futura expansión en la región de Asia, la empresa estableció una empresa subsidiaria de propiedad total, Velocity Composites Sendirian Berhad, con domicilio en Malasia. La empresa subsidiaria comenzó a operar el 18 de abril de 2018. La Compañía también estableció una empresa subsidiaria de propiedad absoluta, Velocity Composites Aerospace Inc., para prepararse para una futura expansión en los Estados Unidos de América. Estas subsidiarias, junto con Velocity Composites plc, ahora forman Velocity Composites Group ('el Grupo').
La principal actividad del Grupo es la venta de kits de material compuesto y productos afines a la industria aeroespacial.
2. Políticas contables
Base de preparación
The consolidated financial statements of Velocity Composites plc have been prepared in accordance with UK-adopted international accounting standards and International Financial Reporting Interpretations Committee (IFRIC) interpretations.
Estos estados financieros han sido preparados sobre la base de negocio en marcha y utilizando la convención de costo histórico, modificada por la revaluación de ciertos elementos, según lo establecido en las políticas contables. Estas políticas se han aplicado consistentemente a todos los años presentados, a menos que se indique lo contrario. Los estados financieros se presentan en libras esterlinas y se han redondeado al millar más cercano (£'000). Las referencias a "FY23" se refieren al año finalizado el 31 de octubre de 2023, mientras que las referencias a "FY22" se refieren al año finalizado el 31 de octubre de 2022.
La Compañía se ha beneficiado de la exención permitida bajo la sección 408 de la Ley de Sociedades de 2006 y no presentó su propio estado de pérdidas y ganancias en estos estados financieros.
Base de consolidación
Los estados financieros consolidados incorporan los estados financieros de la Compañía y sus empresas subsidiarias y están elaborados hasta el 31 de octubre de 2023. Las subsidiarias se consolidan desde la fecha de adquisición, utilizando el método de compra.
Cuando es necesario, se realizan ajustes a los estados financieros de las subsidiarias para alinear las políticas contables utilizadas con las utilizadas por el Grupo. Las subsidiarias del Grupo han preparado sus estados financieros legales de acuerdo con las normas NIIF.
Las subsidiarias son entidades controladas por el Grupo. El Grupo controla una entidad cuando está expuesto a, o tiene derecho a, rendimientos variables derivados de su participación en la entidad y tiene la capacidad de afectar esos rendimientos a través de su poder sobre la entidad. Al evaluar el control, el Grupo tiene en cuenta los derechos de voto potenciales. La fecha de adquisición es la fecha en la que se transfiere el control al adquirente. Los estados financieros de las subsidiarias se incluyen en los estados financieros consolidados desde la fecha en que comienza el control hasta la fecha en que cesa el control.
Se eliminan los saldos y transacciones intragrupo, así como los ingresos y gastos no realizados derivados de transacciones intragrupo. Las pérdidas no realizadas se eliminan de la misma forma que las ganancias no realizadas, pero sólo en la medida en que no exista evidencia de deterioro.
Las políticas contables que se establecen a continuación, a menos que se indique lo contrario, se han aplicado uniformemente a todos los años presentados en los estados financieros consolidados.
No existen nuevas normas contables o interpretaciones que aún no sean plenamente efectivas de las que se pueda esperar que tengan un impacto material en el Grupo.
Preocupación continua
Management continues to undertake a significant level of cash flow forecasting and detailed financial projections for the following 24 month rolling period to 31 October 2025 have been prepared. A number of sensitivities have been performed to understand the cash flow impact of various scenarios and even in the most severe down-side scenario modelled, the business had sufficient liquidity to continue trading as a going concern.
El sector aeroespacial se presta a la planificación a largo plazo debido a la naturaleza y la duración de los programas de los clientes, normalmente un mínimo de tres años, pero a menudo de cinco años o más. Esto ha permitido a la empresa modelar completamente el período hasta el 31 de octubre de 2025 y emprender una planificación más estratégica a más largo plazo para el crecimiento y la recuperación total que emerge de la pandemia.
Sin embargo, las previsiones de flujo de caja se revisan mensualmente a través del proceso de planificación empresarial integrada (IBP) de la dirección y los supuestos se actualizan para cualquier nuevo conocimiento para garantizar que no haya cambios en la perspectiva de liquidez del Grupo. Esto está relacionado con la revisión de riesgo mensual de la Gerencia y si la perspectiva cambia significativamente sin medidas mitigadoras, la calificación de riesgo de liquidez del Grupo en el registro de riesgo se ajustará para reflejar esto y posteriormente se discutirá en la Junta a través de la revisión del registro de riesgo trimestral del Comité de Auditoría.
In preparing the latest two-year forecasts, Management has included revenue projections based on current contracted demand, the newly signed Work Package Agreement with GKN in the US. The cost base included in the projections is reflective of the significant cost reductions that have already taken place in the Group, but also realistic about the investment required to implement the growth.
It is the investment in growth and technological advancements throughout FY23, and which is anticipated to continue in FY24, that has resulted in the forecasts indicating that the Group's Invoice Discounting Facility, secured against Trade Debtors, will be utilised during certain months within the going concern period. Whilst this facility is designed to be short-term and can be withdrawn with 3 months' notice, the latest discussions have reflected the bank's support for Velocity's growth strategy and as such we expect this facility will remain available for the foreseeable future. Utilisation of the facility is forecast to be temporary during periods of FY24.However, should alternative financing be required, the Group would preserve cash by delaying certain investment activities until longer-term funding could be implemented, such as asset-based financing against new capital expenditure or equity funding.
Junto con el sólido proceso de pronóstico y gobernanza, el Grupo ha demostrado una sólida gestión del flujo de efectivo durante la pandemia de Covid-19, reduciendo con éxito los niveles de inventario y navegando a través de esfuerzos de dimensionamiento adecuado para lograr reducciones significativas en los gastos generales administrativos.
Teniendo debidamente en cuenta estos resultados recientes y las últimas proyecciones, con efectivo disponible al 31 de octubre de 2023 de 3.2 millones de libras esterlinas, un servicio de descuento de facturas en el que el Grupo puede pedir prestado hasta 3 millones de libras esterlinas dependiendo de los niveles de deudor, acceso a un servicio de descuento de facturas con uno de nuestros principales clientes y el apoyo continuo de nuestros bancos y accionistas, es la opinión de la Junta que el Grupo tiene los recursos adecuados para continuar operando como un negocio en marcha.
Reconocimiento de ingresos
Revenue is recognised as performance obligations are satisfied as control of the goods and services are transferred to the customer. Contracts are satisfied over a period of time, with the dispatch of goods at a point in time. Revenue is therefore recognised when control is transferred to the customer, which is usually when legal title passes to the customer and the business has the right to payment, for example, on delivery.
El Grupo genera ingresos por la venta de materiales estructurales y consumibles para su uso en la industria aeroespacial. Esta es la única fuente de ingresos del Grupo.
Al inicio del contrato (que es al recibir una orden de compra de un cliente), se completa una evaluación para identificar las obligaciones de desempeño en cada contrato. Las obligaciones de ejecución en un contrato son las mercancías que son distintas.
Al inicio del contrato, se determina el precio de la transacción, siendo el monto que el Grupo espera recibir por la transferencia de los bienes comprometidos, este es un precio fijo sin contraprestación variable. El precio de la transacción se asigna a las obligaciones de desempeño en el contrato en función de sus precios de venta independientes relativos; esto refleja el precio acordado según la orden de compra para cada producto. El Grupo ha determinado que el precio establecido contractualmente representa el precio de venta independiente para cada obligación de desempeño.
Revenue from sale of goods and services is recognised when a performance obligation has been satisfied by transferring the promised product to the customer at a point in time, usually when legal title passes to the customer and the business has the right to payment, for example, on delivery. Standard payment terms are in place for each customer.
Inventario
Los inventarios se expresan al menor de los costos incurridos para llevar cada producto a su ubicación y condición actuales en comparación con el valor neto realizable de la siguiente manera:
· Materias primas, consumibles y bienes para reventa: costo de compra según el principio de primeras entradas/primeras salidas.
· Work in progress and finished goods - costs of direct materials and labour plus attributable overheads based on a normal level of activity.
El valor neto realizable se basa en un precio de venta estimado menos los costos adicionales que se espera incurrir para la finalización y disposición.
Gasto
Los gastos se reconocen con respecto a los bienes y servicios recibidos cuando se suministran de acuerdo con los términos contractuales. Los bienes o servicios suministrados en moneda extranjera se reconocen al tipo de cambio vigente en el momento de la contabilización de este gasto.
Provisiones
Se hace una provisión cuando existe una obligación por un pasivo futuro relacionado con un evento pasado y cuando el monto de la obligación puede estimarse confiablemente.
Prestaciones de jubilación: planes de aportación definida
Las aportaciones a planes de pensiones de aportación definida se imputan al estado de resultados integrales del ejercicio al que corresponden.
Beneficios para empleados a corto plazo
Se reconoce un pasivo por los beneficios devengados a los empleados con respecto a sueldos y salarios, vacaciones anuales y licencia por enfermedad en el año en que se presta el servicio relacionado al monto no descontado de los beneficios que se espera pagar a cambio de ese servicio.
Gastos de investigación y desarrollo
Gastos de investigación - Los gastos en actividades de investigación se reconocen como gasto en el ejercicio en que se incurren.
Gastos de desarrollo: un activo intangible generado internamente que surge de la propia actividad de desarrollo del Grupo se reconoce solo si se cumplen todas las condiciones siguientes:
· se crea un activo identificable y técnica y comercialmente factible;
· es probable que el activo creado genere beneficios económicos futuros y el Grupo dispone de recursos suficientes para completar el desarrollo y para posteriormente vender y/o utilizar el activo creado; y
· el costo de desarrollo del activo se puede medir de manera confiable.
El monto reconocido para gastos de desarrollo es la suma de todos los gastos incurridos desde la fecha en que el activo intangible cumple por primera vez con los criterios de reconocimiento enumerados anteriormente. Esto ocurre cuando se espera que las ventas futuras fluyan del trabajo realizado. Los gastos incurridos se relacionan en gran medida con los gastos de personal interno incurridos por el Grupo.
Con posterioridad al reconocimiento inicial, los activos intangibles generados internamente se registran al costo menos la amortización acumulada y el deterioro.
Amortización
La amortización se calcula para dar de baja el costo de los activos intangibles menos sus valores residuales estimados utilizando el método de línea recta sobre sus vidas útiles estimadas y generalmente se reconoce en el estado de resultados integrales totales. Las vidas útiles estimadas se basan en la vida promedio de un proyecto de la siguiente manera:
Costos de desarrollo | 5 años |
Propiedad, planta y equipo.
Los elementos de propiedades, planta y equipo se reconocen inicialmente al costo. Además del precio de compra, el costo incluye los costos directamente atribuibles.
La depreciación se proporciona en todos los elementos de propiedad, planta y equipo para cancelar su valor en libros durante las vidas económicas útiles esperadas. Se proporciona en los siguientes métodos y tarifas:
Terrenos y edificios (derecho de uso) | Durante el plazo del contrato de arrendamiento | |
Planta y maquinaria | 15% línea recta | |
Vehículos motores | 25% línea recta | |
Instalaciones y accesorios | 15% línea recta | |
Mejoras arrendatarias | Durante el plazo del contrato de arrendamiento |
Conversión de moneda extranjera
Las partidas incluidas en los estados financieros de cada una de las entidades del Grupo se valoran utilizando la moneda del entorno económico principal en el que opera la entidad ('su moneda funcional'). Los estados financieros consolidados se presentan en libras esterlinas, que es la moneda funcional y de presentación de Velocity Composites plc.
Conversión de moneda extranjera (continuación)
Foreign currency transactions are translated into the functional currency using the exchange rates at the dates the transactions occur. Foreign exchange gains and losses resulting from the settlement of such transactions and from the translation of monetary assets and liabilities denominated in foreign currencies at year end exchange rates are recognised in the consolidated comprehensive statement of income.
Los resultados y la situación financiera de las operaciones en el extranjero que tienen una moneda funcional diferente a la moneda de presentación se convierten a la moneda de presentación, en el momento de la consolidación, como sigue:
· assets and liabilities for each statement of financial position presented are translated at the closing rate at the date of the statement of financial position;
· los ingresos y gastos de cada estado de resultados y estado de resultados integrales se convierten a tipos de cambio promedio; y
· todas las diferencias de cambio resultantes se reconocen inmediatamente en el estado de resultados integrales consolidado.
Deterioro de activos no financieros
Los valores en libros de los activos no financieros se revisan por deterioro cuando existe un indicio de que los activos pueden estar deteriorados y al final de cada año sobre el que se informa. Cuando el valor en libros de un activo excede su monto recuperable, el activo se reduce en consecuencia.
Cuando no es posible estimar el monto recuperable de un activo individual, la prueba de deterioro se lleva a cabo en la unidad generadora de efectivo del activo (es decir, el grupo más pequeño de activos al que pertenece el activo para el cual existen flujos de efectivo identificables por separado).
Los cargos por deterioro se incluyen en el estado de resultados, excepto en la medida en que reviertan las ganancias anteriores reconocidas en el estado de resultados integrales.
Instrumentos financieros
Todos los requisitos de financiación y los riesgos financieros se gestionan sobre la base de políticas y procedimientos adoptados por el Consejo de Administración que resumen el comercio diario normal del Grupo. El Grupo no utiliza instrumentos financieros derivados tales como contratos de divisas a plazo o instrumentos similares. El Grupo no emite ni utiliza instrumentos financieros de carácter especulativo.
Préstamos bancarios
Los préstamos que devengan intereses se registran inicialmente a su valor razonable, neto de costos directos de transacción. Dichos instrumentos se registran posteriormente a su costo amortizado y los cargos financieros se reconocen en el estado de resultados integrales durante el plazo del instrumento utilizando una tasa de interés efectiva. Los cargos financieros se contabilizan sobre la base de lo devengado en el estado de resultados integrales.
El Grupo tiene préstamos actuales de CBIL y puede utilizar su servicio de descuento de facturas para respaldar sus requisitos de capital de trabajo.
Activos financieros
El Grupo clasifica sus activos financieros en las categorías que se analizan a continuación y con base en el propósito para el cual se adquirió el activo. El Grupo no ha clasificado ninguno de sus activos financieros como mantenido hasta el vencimiento.
Cuentas comerciales y otras cuentas por cobrar
Estos activos son activos financieros no derivados con pagos fijos o determinables que no cotizan en un mercado activo. Surgen principalmente a través de la prestación de servicios a los clientes (por ejemplo, cuentas por cobrar comerciales), pero también incorporan otros tipos de activos monetarios contractuales. Se reconocen inicialmente por su valor razonable más los costes de transacción que sean directamente atribuibles a su adquisición o emisión y posteriormente se valoran por su coste amortizado utilizando el método de interés efectivo, menos la provisión por deterioro.
Los préstamos y cuentas por cobrar del Grupo comprenden cuentas por cobrar comerciales y otras incluidas en el estado de situación financiera.
Activos financieros (continuación)
Efectivo y equivalentes de efectivo
El efectivo y los equivalentes de efectivo incluyen efectivo mantenido en bancos, sobregiros bancarios y valores negociables con vencimiento a muy corto plazo (generalmente tres meses o menos) cuyo valor no se espera que se deteriore significativamente hasta el vencimiento. Los sobregiros bancarios se muestran dentro de los préstamos y empréstitos en el pasivo circulante en el estado de situación financiera.
Deterioro de activos financieros
Las provisiones por deterioro se reconocen a través del modelo de pérdidas crediticias esperadas (ECL). Los requisitos de deterioro de la NIIF 9 utilizan información prospectiva para reconocer las pérdidas crediticias esperadas: el 'modelo de pérdida crediticia esperada (ECL)'.
El Grupo considera una gama más amplia de información al evaluar el riesgo crediticio y medir las pérdidas crediticias esperadas, incluidos eventos pasados, condiciones actuales, pronósticos razonables y sustentables que afectan la cobrabilidad esperada de los flujos de efectivo futuros del instrumento.
Comerciales y otras cuentas a pagar
El Grupo clasifica sus pasivos financieros como acreedores comerciales y otros pasivos monetarios a corto plazo, que se reconocen inicialmente por su valor razonable y posteriormente por su coste amortizado utilizando el método de interés efectivo.
Capital social
Los instrumentos financieros emitidos por el Grupo se tratan como patrimonio sólo en la medida en que no cumplan la definición de pasivo financiero. Las acciones ordinarias del Grupo se clasifican como instrumentos de patrimonio.
Compartir premium
La prima de emisión representa el exceso del precio de emisión sobre el valor nominal de las acciones emitidas menos los costes relacionados con la operación de capital derivada de la emisión.
Pagos basados en acciones
El Grupo opera un plan de compensación basado en acciones que se liquida con capital en el que el Grupo recibe servicios de los Directores y ciertos empleados como contraprestación por las opciones sobre acciones. El valor razonable de los servicios se reconoce como un gasto durante el período de consolidación, determinado por referencia al valor razonable de las opciones otorgadas.
Activos arrendados
Arrendamientos
El Grupo hace uso de acuerdos de arrendamiento principalmente para los edificios y vehículos de motor. Los contratos de alquiler de oficinas se negocian típicamente por plazos de 5 y 10 años y algunos de estos tienen plazos de prórroga. El Grupo no celebra acuerdos de venta con arrendamiento posterior. Todos los contratos de arrendamiento se negocian de forma individual y contienen una amplia variedad de términos y condiciones diferentes.
El Grupo evalúa si un contrato es o contiene un arrendamiento al inicio del contrato. Un arrendamiento transmite el derecho de dirigir el uso y obtener sustancialmente todos los beneficios económicos de un activo identificado por un período de tiempo a cambio de una contraprestación.
Medición y reconocimiento
En la fecha de inicio del arrendamiento, el Grupo reconoce un activo por derecho de uso y un pasivo por arrendamiento en su estado de situación financiera consolidado. El activo por derecho de uso se mide al costo, que se compone de la medición inicial del pasivo por arrendamiento, cualquier costo directo inicial incurrido por el Grupo y cualquier pago por arrendamiento realizado antes de la fecha de inicio del arrendamiento.
El Grupo deprecia el activo por derecho de uso de forma lineal desde la fecha de inicio del arrendamiento hasta el final de la vida útil del activo por derecho de uso o el final del plazo del arrendamiento, lo que ocurra primero. El Grupo también evalúa el activo por derecho de uso por deterioro cuando existen tales indicadores.
Activos arrendados (continuación)
Measurement and recognition (continued)
En la fecha de inicio, el Grupo mide el pasivo por arrendamiento al valor presente de los pagos por arrendamiento pendientes de pago a esa fecha, descontados utilizando la tasa incremental de endeudamiento del Grupo debido a que como los contratos de arrendamiento se negocian con terceros no es posible determinar la tasa de interés que está implícito en el contrato de arrendamiento.
La tasa incremental de endeudamiento es la tasa estimada que el Grupo tendría que pagar para pedir prestado el mismo monto durante un plazo similar y con una garantía similar para obtener un activo de valor equivalente. Esta tasa se ajusta en caso de que la entidad arrendataria tenga un perfil de riesgo diferente al del Grupo.
Posterior a la medición inicial, el pasivo se reducirá por los pagos de arrendamiento que se distribuyen entre los reembolsos del principal y los costos financieros. El costo financiero es la cantidad que produce una tasa de interés periódica constante sobre el saldo restante del pasivo por arrendamiento.
El pasivo por arrendamiento se reevalúa cuando hay un cambio en los pagos por arrendamiento. Cambios en los pagos de arrendamiento que surgen de un cambio en el plazo del arrendamiento o un cambio en la evaluación de una opción para comprar un activo arrendado. Los pagos de arrendamiento revisados se descuentan usando la tasa incremental de préstamos del Grupo a la fecha de reevaluación cuando la tasa implícita en el arrendamiento no se puede determinar fácilmente. El monto de la nueva medición del pasivo por arrendamiento se refleja como un ajuste al valor en libros del activo por derecho de uso. La excepción es cuando el valor en libros del activo por derecho de uso se ha reducido a cero, entonces cualquier exceso se reconoce en utilidad o pérdida.
Los pagos en virtud de arrendamientos también pueden cambiar cuando hay un cambio en los montos que se espera pagar según las garantías de valor residual o cuando los pagos futuros cambian a través de un índice o una tasa utilizada para determinar esos pagos, incluidos los cambios en las tarifas de alquiler de mercado después de un alquiler de mercado. revisar. El pasivo por arrendamiento se vuelve a medir solo cuando el ajuste de los pagos por arrendamiento entra en vigor y los pagos contractuales revisados por el resto del plazo del arrendamiento se descuentan usando una tasa de descuento sin cambios. Excepto cuando el cambio en los pagos de arrendamiento resulte de un cambio en las tasas de interés flotantes, en cuyo caso la tasa de descuento se modifica para reflejar el cambio en las tasas de interés.
La nueva medición del pasivo por arrendamiento se trata mediante una reducción en el valor en libros del activo por derecho de uso para reflejar la terminación total o parcial del arrendamiento por modificaciones del arrendamiento que reducen el alcance del arrendamiento. Cualquier ganancia o pérdida relacionada con la terminación parcial o total del arrendamiento se reconoce en resultados. El activo por derecho de uso se ajusta por todas las demás modificaciones del arrendamiento.
El Grupo ha optado por contabilizar los arrendamientos a corto plazo y los arrendamientos de activos de bajo valor utilizando los recursos prácticos. Estos arrendamientos se relacionan con la seguridad de la propiedad. En lugar de reconocer un activo por derecho de uso y un pasivo por arrendamiento, los pagos en relación con estos se reconocen como un gasto en resultados de forma lineal durante el plazo del arrendamiento.
Consulte la política contable de Propiedades, plantas y equipos para conocer los métodos de depreciación y vidas útiles de los activos en arrendamiento.
Becas del Gobierno
Las subvenciones del gobierno se reconocen a su valor razonable cuando existe una seguridad razonable de que se recibirá la subvención y el Grupo cumplirá con todas las condiciones adjuntas. Las subvenciones del gobierno relacionadas con el coste se difieren y reconocen en la cuenta de pérdidas y ganancias deduciendo del gasto relacionado durante el período necesario para emparejarlas con los costes que se pretende compensar.
Fiscalidad corriente
El impuesto a pagar actualmente se basa en la utilidad fiscal del ejercicio. La ganancia fiscal difiere de la ganancia reportada en el Estado consolidado de resultados integrales porque excluye las partidas de ingresos y gastos que son gravables o deducibles en otros años y además excluye las partidas que nunca son gravables o deducibles. El pasivo del Grupo por el impuesto corriente se calcula utilizando las tasas que han sido promulgadas o sustancialmente promulgadas a la fecha del estado de situación financiera.
Crédito fiscal por I + D
Los créditos fiscales por I+D se reconocen en el momento en que se han cuantificado los créditos relativos a los gastos del ejercicio en curso o anteriores y la recuperación del activo es prácticamente segura, estos créditos fiscales por I+D se reconocen en la línea de impuesto sobre beneficios de la cuenta de pérdidas y ganancias.
Impuestos diferidos
Los activos y pasivos por impuestos diferidos se reconocen cuando el importe en libros de un activo o pasivo en el estado de situación financiera difiere de su base fiscal, excepto por las diferencias que surjan en:
· el reconocimiento inicial del fondo de comercio;
El reconocimiento de activos por impuestos diferidos se restringe a aquellos casos en los que es probable que se disponga de ganancias fiscales contra las cuales se pueda utilizar la diferencia. El monto del activo o pasivo se determina utilizando las tasas impositivas que han sido promulgadas o sustancialmente promulgadas a la fecha del balance general y que se espera que se apliquen cuando los activos o pasivos por impuestos diferidos se liquiden o recuperen. Los saldos de impuestos diferidos no se descuentan.
Los activos y pasivos por impuestos diferidos se compensan cuando el Grupo tiene un derecho legalmente exigible de compensar los activos y pasivos por impuestos corrientes y los activos y pasivos por impuestos diferidos se relacionan con impuestos recaudados por la misma autoridad fiscal sobre la misma empresa gravable; o diferentes entidades de la Compañía que tengan la intención de liquidar los activos y pasivos por impuestos corrientes sobre una base neta, o realizar los activos y liquidar los pasivos simultáneamente, en cada período futuro en el que se espere liquidar cantidades significativas de activos y pasivos por impuestos diferidos o recuperado.
Segmentos operativos
Los segmentos operativos se informan de manera consistente con la información interna proporcionada a los directores ejecutivos. Los máximos responsables de la toma de decisiones operativas han sido identificados como el director ejecutivo y el director financiero. El Grupo suministra un solo tipo de producto a una sola industria y, por lo tanto, tiene un solo segmento operativo. Se proporciona información adicional sobre los ingresos por cobrar en función de la ubicación geográfica del cliente.
No existen diferencias entre la base de elaboración de las medidas de rendimiento utilizadas por la dirección y las cifras de la información financiera del Grupo.
Estimaciones y juicios contables críticos
El Grupo realiza ciertas estimaciones y supuestos con respecto al futuro. Las estimaciones y los juicios se evalúan continuamente con base en la experiencia histórica y otros factores, incluidas las expectativas de eventos futuros que se consideran razonables según las circunstancias. En el futuro, la experiencia real puede diferir de estas estimaciones y suposiciones. Las estimaciones y suposiciones que tienen un riesgo significativo de causar un ajuste material a los valores en libros de los activos y pasivos dentro del próximo año financiero se analizan a continuación.
Provisiones para inventario
Se hacen provisiones para artículos obsoletos, fuera de vida y de movimiento lento. Al estimar las provisiones, el grupo hace uso de la experiencia gerencial clave, precedentes y problemas específicos de contratos y clientes para evaluar la probabilidad y la cantidad. Las existencias se contabilizan por orden de entrada.
El porcentaje de la provisión se aplica a varias categorías de envejecimiento según el tipo de stock, esta es una estimación clave realizada por la administración basada en el juicio y si se aplica un cambio al porcentaje para el stock envejecido, entonces el resultado del valor de la provisión sería diferente.
Análisis de sensibilidad
Un aumento del 5 % en los niveles de provisión de existencias actual generaría y financiaría el impacto de un aumento en la provisión de existencias de 10 XNUMX libras esterlinas.
3. Financial instruments and risk management
El Consejo tiene la responsabilidad general de determinar los objetivos y políticas de gestión de riesgos del Grupo. El objetivo general del Consejo es establecer políticas que busquen reducir el riesgo en la medida de lo posible sin afectar indebidamente la competitividad y flexibilidad del Grupo. El Grupo informa en libras esterlinas. Todos los requisitos de financiamiento y los riesgos financieros se administran con base en las políticas y procedimientos adoptados por la Junta Directiva. El Grupo no utiliza instrumentos financieros derivados tales como contratos de divisas a plazo o instrumentos similares. El Grupo actualmente no emite ni utiliza instrumentos financieros de naturaleza especulativa, pero como se describe en el informe estratégico, la administración puede considerar la posible utilización de dichos instrumentos en el futuro. El Grupo utiliza un servicio de descuento de facturas con sus banqueros para ayudar en la gestión de su flujo de caja. De acuerdo con los términos de la línea actual (que está disponible a pedido), el Grupo mantiene el riesgo y la gestión de los deudores comerciales.
Instrumentos financieros
| Grupo procesos | Grupo procesos | Empresa | Empresa |
31 October | 31 October | 31 October | 31 October | |
2023 | 2022 | 2023 | 2022 | |
000 £ | 000 £ | 000 £ | 000 £ | |
Activos circulantes |
|
| ||
Cuentas comerciales y otras cuentas por cobrar | 3,282 | 2,238 | 2,532 | 2,238 |
Clientes y otras cuentas por cobrar - pagos anticipados | 385 | 283 | 291 | 281 |
Cantidades adeudadas por empresas filiales | - | - | 3,090 | 50 |
| 3,667 | 2,521 | 5,913 | 2,569 |
Efectivo y equivalentes de efectivo - préstamos y cuentas por cobrar | 3,178 | 2,344 | 3,131 | 2,337 |
|
|
| ||
Total préstamos y cuentas por cobrar | 6,845 | 4,865 | 9,044 | 4,906 |
Pasivo circulante |
|
| ||
Comerciales y otras cuentas a pagar | 4,053 | 1,750 | 1,587 | 1,750 |
Acreedores comerciales y otras cuentas a pagar - periodificaciones | 534 | 457 | 334 | 457 |
4,587 | 2,207 | 1,921 | 2,207 | |
Préstamos | 503 | 503 | 503 | 503 |
Obligaciones por pasivo por arrendamiento | 487 | 405 | 344 | 313 |
Total pasivo corriente | 5,577 | 3,115 | 2,768 | 3,023 |
Para pasivos no corrientes ver notas 18 y 19.
Gestión del riesgo
Las actividades del Grupo lo exponen a una variedad de riesgos financieros: riesgo de mercado (principalmente riesgo de tipo de cambio y riesgo de tasa de interés), riesgo de crédito y riesgo de liquidez. El programa general de gestión de riesgos del Grupo se centra en la imprevisibilidad de los mercados financieros y busca minimizar los posibles efectos adversos en el desempeño financiero del Grupo. La gestión de riesgos es realizada por el Directorio y sus políticas se describen a continuación.
a) Market risk
Riesgo cambiario
The Group is exposed to transaction foreign exchange risk in its operations both within the UK and overseas. Transactions are denominated in Sterling, US Dollars and Euros. The Group has commercial agreements in place which allow it to transact with its customers in the currency of the material purchase, thereby allowing a large element of the transactional currency risk to pass through the Group.
The Group is also exposed to translation foreign exchange risk on consolidation of US operations, which are translated into Sterling from US dollars. This can impact the consolidated income statement and also create a movement in reserves from movements in the US balance sheet items.
El valor en libros de los activos y pasivos denominados en moneda extranjera del Grupo comprende las cuentas comerciales por cobrar en la nota 16, el efectivo en la nota 17 y las cuentas comerciales por pagar en la nota 18.
Riesgo de tipo de cambio (continuación)
The Group's financial assets are held in both Sterling and US dollars, the assets are converted to the presentation currency Sterling assets held in US dollars are in relation to the US subsidiary, movements in the exchange rate of the US Dollar or Euro against Sterling do have an impact on both the result for the year and equity. The Group's assets and liabilities that are held in US Dollar or Euro are held in those currencies for normal trading activity in order to recover funds from customers or to pay funds to suppliers.
The Group's exposure to foreign currency risk is as follows. This is based on the carrying amount of monetary financial instruments.
Al 31 de octubre de 2023 | Dólar estadounidense | Euro | Total |
000 £ | 000 £ | 000 £ | |
Deudores comerciales | 2,685 | 75 | 2,760 |
Efectivo y equivalentes de efectivo | 204 | 118 | 322 |
Comercio a pagar | (3,328) | (31) | (3,359) |
Exposición del balance | (439) | 162 | (277) |
Al 31 de octubre de 2022
Dólar estadounidense | Euro | Total | |
000 £ | 000 £ | 000 £ | |
Deudores comerciales | 1,729 | 163 | 1,892 |
Efectivo y equivalentes de efectivo | 1,352 | 249 | 1,601 |
Comercio a pagar | (750) | (32) | (782) |
Exposición del balance | 2,331 | 380 | 2,711 |
Análisis de sensibilidad
Un fortalecimiento del 5% de las siguientes monedas frente a la libra esterlina en la fecha del balance habría reducido la pérdida en los montos que se muestran a continuación. Este cálculo asume que el cambio se produjo en la fecha del balance y tuvo que aplicarse a las exposiciones de riesgo existentes en esa fecha.
| 31 October | 31 October | |
| 2023 | 2022 | |
000 £ | 000 £ | ||
Dólar estadounidense | 28 | 117 | |
Euro | (8) | 19 |
This analysis assumes that all other variables, in particular other exchange rates and interest rates remain constant. A 5% weakening of the above currencies against pound sterling in any year would have had the equal but opposite effect to the amounts shown above. Included in the US dollar value is £78k relating to the US Subsidiary (2022: £Nil).
Riesgo de tipo de interés
The Group carries borrowings from leases and CBILS loans. Lease borrowings are at a fixed rate of interest whilst the interest on the CBILS loans is a combination of fixed rate and Bank of England base rate plus 3.96%. The Directors do not consider there to be a significant interest rate risk on the element of loans linked to movements in the Bank of England base rate. The Group also has access to an invoicing discounting facility that carries a fixed monthly charge plus interest at a fixed rate of 5.25%.
a) Credit risk
El riesgo de crédito se refiere al riesgo de que una contraparte no cumpla con sus obligaciones contractuales y resulte en una pérdida financiera para el Grupo. Con el fin de minimizar este riesgo, el Grupo se esfuerza por tratar únicamente con empresas que sean solventes demostrablemente y esto, junto con la exposición financiera agregada, se controla continuamente. La exposición máxima al riesgo de crédito es el valor de la cantidad pendiente.
El suministro de productos por parte del Grupo da como resultado cuentas por cobrar comerciales que la gerencia considera de bajo riesgo, otras cuentas por cobrar también se consideran de bajo riesgo. Sin embargo, cuatro de los clientes comprenden más del 10% de los ingresos obtenidos por el Grupo (ver nota 4). El riesgo de crédito sobre el efectivo y los equivalentes de efectivo se considera pequeño ya que las contrapartes son todos bancos importantes con calificaciones crediticias altas. La exposición máxima es el monto del depósito.
b) Liquidity risk
El Grupo actualmente mantiene saldos de efectivo en libras esterlinas, dólares estadounidenses y euros para proporcionar financiación para la actividad comercial normal. Las cuentas por pagar comerciales y otras se controlan como parte de la rutina normal de gestión. El Grupo también tiene acceso a servicios bancarios, incluida la financiación de facturas, que utiliza cuando es necesario para gestionar su riesgo de liquidez.
Al 31 de octubre de 2023
| Dentro de 1 año | Uno a dos años | Dos a cinco años | Más de cinco años |
000 £ | 000 £ | 000 £ | 000 £ | |
Préstamo | 503 | 503 | 467 | - |
Obligaciones por pasivo por arrendamiento | 487 | 508 | 1,079 | - |
Comercio a pagar | 3,786 | - | - | - |
Acumulaciones | 534 | - | - | - |
Otras cuentas por pagar | 15 | - | - | - |
Servicio de descuento de facturas | 68 | - | - | - |
Al 31 de octubre de 2022
| Dentro de 1 año | Uno a dos años | Dos a cinco años | Más de cinco años |
000 £ | 000 £ | 000 £ | 000 £ | |
Préstamo | 503 | 503 | 1,003 | - |
Obligaciones por pasivo por arrendamiento | 405 | 419 | 1,373 | - |
Comercio a pagar | 1,134 | - | - | - |
Acumulaciones | 457 | - | - | - |
Otras cuentas por pagar | 174 | - | - | - |
Servicio de descuento de facturas | 175 | - | - | - |
c) Capital risk management
A efectos de la gestión del capital del Grupo, el capital incluye el capital emitido y todas las demás reservas de capital atribuibles a los accionistas del Grupo. Los objetivos del Grupo al administrar el capital son salvaguardar la capacidad del Grupo para continuar como un negocio en marcha para proporcionar rendimientos a los accionistas y beneficios a otros miembros. El Grupo también buscará minimizar el costo de capital e intentará optimizar la estructura de capital.
4. Análisis segmentario
El Grupo suministra un solo tipo de producto a una sola industria y, por lo tanto, tiene un solo segmento reportable. Se proporciona información adicional sobre los ingresos por cobrar en función de la ubicación geográfica del cliente. A continuación se presenta un análisis de los ingresos por mercado geográfico:
Año terminado | Año terminado | |
31 October | 31 October | |
2023 | 2022 | |
000 £ | 000 £ | |
Ingresos | ||
Reino Unido | 14,350 | 11,906 |
Europa | 41 | 10 |
US | 1,967 | - |
Resto del mundo | 53 | 43 |
16,411 | 11,959 |
During the year four customers accounted for 91.9% (2022: 92.7%) of the Group's total revenue for the year ended 31 October 2023. This was split as follows; Customer A - 34.5% (2022: 43.10%), Customer B - 34.9% (2022: 33.4%), Customer C - 10.49% (2022: 11.44%) and the fourth customer a customer of Velocity Composite Aerospace Inc 11.99%, previously Customer D - 3.58% (2022: 4.70%).
La mayor parte de los ingresos proviene de la venta de bienes. Cuando los servicios de ingeniería forman parte de los ingresos, es solo para respaldar el desarrollo o la venta de los bienes.
During the current and previous year, the Group operated in Asia. No revenue was generated in Asia during the year ended 31 October 2023 and year ended 31 October 2022 as the site operates as an Engineering Support Office for the Group. The US subsidiary started to trade in April 2023, revenue of £1,967k has been generated since the US subsidiary was incorporated.
5. Operating loss
La pérdida operativa se indica después de cargar / (acreditar):
Año terminado | Año terminado | |
31 October | 31 October | |
2023 | 2022 | |
000 £ | 000 £ | |
Gastos de personal (ver nota 6) | 3,700 | 3,090 |
Costo de inventarios | 11,687 | 8,079 |
Cambio (ganancia) / pérdida | 57 | (259) |
Amortización de costos de desarrollo | 116 | 53 |
Depreciación: | ||
Activos propios | 297 | 210 |
Propiedad, planta y equipo en activos por derecho de uso | 472 | 432 |
Beneficio por enajenación de activos | (5) | (38) |
La remuneración del Auditor: | ||
Auditoría de las cuentas del Grupo | 75 | 59 |
Otros servicios relacionados con la auditoría (relacionados con la revisión intermedia) | 12 | 14 |
6. Gastos de personal
| Año terminado | Año terminado |
31 October | 31 October | |
2023 | 2022 | |
000 £ | 000 £ | |
Sueldos, salarios y bonos | 3,049 | 2,575 |
Costos de seguridad social | 348 | 261 |
Costos de pensión de contribución definida | 97 | 84 |
Pagos basados en acciones | 206 | 170 |
3,700 | 3,090 | |
El promedio mensual de empleados, incluidos los directores, durante el año fue el siguiente:
| Año terminado | Año terminado |
| 31 October | 31 October |
2023 | 2022 | |
Recuento de cabezas | Recuento de cabezas | |
| ||
Elaboración | 55 | 40 |
Administración | 47 | 39 |
102 | 79 |
7. Directors' costs
| Año terminado | Año terminado |
| 31 October | 31 October |
| 2023 | 2022 |
| 000 £ | 000 £ |
Remuneración de los consejeros incluida en los gastos de personal: | ||
Sueldos, salarios y bonos | 505 | 343 |
Costos de pensión de contribución definida | 21 | 22 |
526 | 365 | |
Remuneración de los directores mejor pagados: | ||
Sueldos, salarios y primas o honorarios | 190 | 121 |
Costos de pensión de contribución definida | 12 | 12 |
202 | 133 |
8. Exceptional administrative expenses
| Año terminado | Año terminado |
31 October | 31 October | |
2023 | 2022 | |
000 £ | 000 £ | |
| ||
Fees associated with newly issued shares | 120 | - |
120 | - |
Exceptional expenses incurred during the year are in relation to the costs associated with the cash fundraise through the placing and subscription of the New Ordinary Shares. Total costs incurred were £120,000 and £485,000 charged to the share premium as being directly related to newly issued shares.
No exceptional costs were recognised in the previous year.
9. Finance income and expenses
| Año terminado | Año terminado |
31 October | 31 October | |
2023 | 2022 | |
000 £ | 000 £ | |
Gastos financieros | ||
Cargo financiero por pasivos por arrendamiento | 120 | 81 |
Otros intereses y cargos por descuento de facturas | 206 | 106 |
326 | 187 |
10. Impuesto sobre la renta
Empresa |
Año terminado | Año terminado |
31 October | 31 October | |
2023 | 2022 | |
000 £ | 000 £ | |
Ingresos por impuestos corrientes | ||
Impuesto de sociedades del Reino Unido sobre los ingresos del año | - | - |
Ajuste del impuesto de sociedades del Reino Unido con respecto a años anteriores - I+D | - | (167) |
|
|
|
Ingresos fiscales totales | - | (167) |
Las razones de la diferencia entre el cargo fiscal real del año y la tasa estándar del impuesto de sociedades en el Reino Unido aplicada a la pérdida del año son las siguientes:
Tasa de impuesto | 22.00% | 19.00% |
|
| |
Pérdida del año antes de impuestos | (3,143) | (1,504) |
Crédito fiscal esperado basado en la tasa del impuesto de sociedades | (691) | (286) |
Gastos no deducibles a efectos fiscales | (17) | 112 |
Ajuste respecto al ejercicio anterior - I+D | - | (167) |
Different tax rates in other countries | 232 | - |
Ajuste con respecto al año anterior - pérdidas fiscales | - | (51) |
Pérdidas fiscales no reconocidas | 476 | 225 |
Ingresos fiscales totales | - | (167) |
On 3 March 2021, the Chancellor of the Exchequer announced that the corporation tax rate would increase to 25% from 1 April 2023. It was substantively enacted on 24 May 2021.
Deferred tax is calculated at the tax rates that are expected to apply in the period when the liability is settled, or the asset is realised, based on tax law and the corporation tax rates that have been enacted, or substantively enacted, at the Statement of Financial Position date. As such, the deferred tax rate applicable at 31 October 2023 is 25% and deferred tax had been re-measured at this date.
11. Pérdida por acción
| Año terminado | Año terminado |
31 October | 31 October | |
2023 | 2022 | |
£ | £ | |
| ||
Pérdida del año | (3,143,000) | (1,337,000) |
Acciones | Acciones | |
Número medio ponderado de acciones emitidas | 38,410,094 | 36,371,065 |
Número medio ponderado de opciones sobre acciones | 1,348,066 | 2,110,897 |
Número medio ponderado de acciones (diluido) | 39,758,160 | 38,481,962 |
Pérdida por acción (£) (básica) | (£ 0.08) | (£ 0.04) |
Pérdida por acción (£) (diluida) | (£ 0.08) | (£ 0.04) |
Las opciones sobre acciones no se han incluido en el cálculo diluido ya que serían antidilutivas con el reconocimiento de una pérdida.
12. Intangible assets
Grupo procesos | Desarrollo |
|
costos | Total | |
000 £ | 000 £ | |
Cost | ||
Al 31 de octubre de 2021 | 638 | 638 |
Adiciones | 136 | 136 |
Disposiciones | (199) | (199) |
Al 31 de octubre de 2022 | 575 | 575 |
Adiciones | 833 | 833 |
Al 31 de octubre de 2023 | 1,408 | 1,408 |
Amortización | ||
Al 31 de octubre de 2021 | 548 | 548 |
Cobrar por el año | 53 | 53 |
Disposiciones | (199) | (199) |
Al 31 de octubre de 2022 | 402 | 402 |
Cobrar por el año | 116 | 116 |
Al 31 de octubre de 2023 | 518 | 518 |
Valor neto contable | ||
Al 31 de octubre de 2021 | 90 | 90 |
Al 31 de octubre de 2022 | 173 | 173 |
Al 31 de octubre de 2023 | 890 | 890 |
Empresa | Costos de desarrollo | Total |
000 £ | 000 £ | |
Cost | ||
Al 31 de octubre de 2021 | 638 | 638 |
Adiciones | 136 | 136 |
Disposiciones | (199) | (199) |
Al 31 de octubre de 2022 | 575 | 575 |
Adiciones | 112 | 112 |
Al 31 de octubre de 2023 | 687 | 687 |
Amortización | ||
Al 31 de octubre de 2021 | 548 | 548 |
Cobrar por el año | 53 | 53 |
Disposiciones | (199) | (199) |
Al 31 de octubre de 2022 | 402 | 402 |
Cobrar por el año | 53 | 53 |
Al 31 de octubre de 2023 | 455 | 455 |
Valor neto contable | ||
Al 31 de octubre de 2021 | 90 | 90 |
Al 31 de octubre de 2022 | 173 | 173 |
Al 31 de octubre de 2023 | 232 | 232 |
Discapacidad
El Grupo revisa los costos de desarrollo en cada año de informe en busca de indicadores de deterioro. Un indicio de deterioro puede generarse a partir de la pérdida de un cliente, o de ventas contratadas. No se consideró necesario ningún deterioro para ninguno de los dos años.
13. Propiedades, planta y equipo
Grupo procesos | Arrendamiento mejoras | Planta & maquinaria | Motor vehículos | Partidos de fútbol y accesorios | Total |
000 £ | 000 £ | 000 £ | 000 £ | 000 £ | |
Cost | |||||
Al 31 de octubre de 2021 | 491 | 1,891 | 23 | 417 | 2,822 |
Adiciones | 137 | 87 | - | 38 | 262 |
Disposiciones | - | (123) | - | - | (123) |
Al 31 de octubre de 2022 | 628 | 1,855 | 23 | 455 | 2,961 |
Adiciones | 367 | 528 | - | 398 | 1,293 |
Al 31 de octubre de 2023 | 995 | 2,383 | 23 | 853 | 4,254 |
Depreciación | |||||
Al 31 de octubre de 2021 | 99 | 1,385 | 23 | 264 | 1,771 |
Cobrar por el año | 50 | 116 | - | 44 | 210 |
Disposiciones | - | (119) | - | - | (119) |
Al 31 de octubre de 2022 | 149 | 1,382 | 23 | 308 | 1,862 |
Cobrar por el año | 73 | 150 | - | 74 | 297 |
Al 31 de octubre de 2023 | 222 | 1,532 | 23 | 382 | 2,159 |
Valor neto contable | |||||
Al 31 de octubre de 2021 | 392 | 506 | - | 153 | 1,051 |
Al 31 de octubre de 2022 | 479 | 473 | - | 147 | 1,099 |
Al 31 de octubre de 2023 | 773 | 851 | - | 471 | 2,095 |
Empresa | Arrendamiento mejoras | Planta & maquinaria | Motor vehículos | Partidos de fútbol y accesorios | Total |
000 £ | 000 £ | 000 £ | 000 £ | 000 £ | |
Cost | |||||
Al 31 de octubre de 2021 | 491 | 1,891 | 23 | 417 | 2,822 |
Adiciones | 137 | 87 | - | 38 | 262 |
Disposiciones | - | (123) | - | - | (123) |
Al 31 de octubre de 2022 | 628 | 1,855 | 23 | 455 | 2,961 |
Transferido a la subsidiaria | (132) | (57) | - | (37) | (226) |
Adiciones | 14 | 57 | - | - | 71 |
Disposiciones | - | - | - | - | - |
Al 31 de octubre de 2023 | 510 | 1,855 | 23 | 418 | 2,806 |
Depreciación | |||||
Al 31 de octubre de 2021 | 99 | 1,385 | 23 | 264 | 1,771 |
Cobrar por el año | 50 | 116 | - | 44 | 210 |
Disposiciones | - | (119) | - | - | (119) |
Al 31 de octubre de 2022 | 149 | 1,382 | 23 | 308 | 1,862 |
Cobrar por el año | 50 | 118 | - | 42 | 210 |
Disposiciones | - | - | - | - | - |
Al 31 de octubre de 2023 | 199 | 1,500 | 23 | 350 | 2,072 |
Valor neto contable | |||||
Al 31 de octubre de 2021 | 392 | 506 | - | 153 | 1,051 |
Al 31 de octubre de 2022 | 479 | 473 | - | 147 | 1,099 |
Al 31 de octubre de 2023 | 311 | 355 | - | 68 | 734 |
14. Inversión en subsidiarias
| Grupo procesos | Grupo procesos | Empresa | Empresa |
| 31 October | 31 October | 31 October | 31 October |
2023 | 2022 | 2023 | 2022 | |
000 £ | 000 £ | 000 £ | 000 £ | |
Empresas subsidiarias | - | - | - | - |
- | - | - | - |
Una lista de todas las inversiones en subsidiarias es la siguiente:
Nombre de la compañía | Oficina registrada | Pais de registro | tipo de acciones | Proporción de participación y derechos de voto poseídos | Naturaleza del negocio |
propiedad directa | |||||
Compuestos de velocidad SDN. BHD | Pentágono Suite, ES-04, Nivel 3, Wisma Suria, Jalan Teknokrat 6, Cyber 5, 63000, Cyberjaya, Selangor
| Malaysia | Ordinario | 100% | Provider of engineering composite services for the aerospace sector non trading |
Velocity Composites Aeroespacial, Inc. | Centro de confianza de la corporación, 1209 N. Orange St, Wilmington, Delaware 19801 | Estados Unidos de América | Ordinario | 100% | Fabricante de productos de materiales compuestos para el sector aeroespacial |
15. Inventarios
| Grupo procesos | Grupo procesos | Empresa | Empresa |
| 31 October | 31 October | 31 October | 31 October |
2023 | 2022 | 2023 | 2022 | |
000 £ | 000 £ | 000 £ | 000 £ | |
Materias primas y consumibles | 1,830 | 1,114 | 1,023 | 1,114 |
Productos terminados | 913 | 293 | 470 | 293 |
2,743 | 1,407 | 1,493 | 1,407 |
Inventories totalling £2,743,000 (2022: £1,407,000) are valued at the lower of cost and net realisable value. The Directors consider that this value represents the best estimate of the fair value of those inventories net of costs to sell. The increase of inventories provision during the previous year amounted to £53,000 Velocity Composites PLC and £113,000 for Velocity Composites Aerospace Inc, in 2022 the release was £56,000 for Velocity Composites PLC.
El inventario al 31 de octubre de 2023 es después de una provisión de existencias de £374,000 2022 (208,000: £22 XNUMX). La provisión refleja el perfil de stock envejecido consistente con FYXNUMX, así como provisiones específicas relacionadas con stock de movimiento lento como resultado de una demanda reducida.
Los inventarios reconocidos como gastos durante el año terminado el 31 de octubre de 2023 ascendieron a £11,687,000 (2022: £8,079,000), y se incluyeron en el costo de ventas.
16. Clientes y otras cuentas por cobrar
| Grupo procesos | Grupo procesos | Empresa | Empresa |
| 31 October | 31 October | 31 October | 31 October |
2023 | 2022 | 2023 | 2022 | |
000 £ | 000 £ | 000 £ | 000 £ | |
Cuentas por cobrar comerciales | 3,187 | 2,227 | 2,489 | 2,227 |
Prepagos | 385 | 283 | 291 | 281 |
Otros ingresos | 95 | 11 | 43 | 11 |
Cantidades adeudadas por empresas filiales | - | - | 3,090 | 50 |
3,667 | 2,521 | 5,913 | 2,569 |
Trade receivables are amounts due from customers for goods sold or services performed in the ordinary course of business. They are generally due for settlement within an average of 71 days (2022: 68 days) and therefore are all classified as current. Trade receivables are recognised initially at the amount of consideration that is unconditional unless they contain significant financing components, when they are recognised at fair value. The Group holds the trade receivables with the objective to collect the contractual cash flows and therefore measures them subsequently at amortised cost. Details about the Group's impairment policies and credit risk are provided in note 3. No Trade receivables (Group and Company) were overdue over three months at the year end (2022: £Nil).
La pérdida crediticia esperada general es trivial (2022: trivial). No existe movimiento en la provisión por deterioro de cuentas por cobrar comerciales durante cada año.
Las cuentas comerciales a cobrar (Grupo y Sociedad) mantenidas en moneda distinta de la libra esterlina son las siguientes:
| 31 October | 31 October |
2023 | 2022 | |
000 £ | 000 £ | |
Euro | 75 | 165 |
Dólar estadounidense | 2,685 | 1,742 |
2,760 | 1,907 |
17. Cash and cash equivalents
| Grupo procesos | Grupo procesos | Empresa | Empresa |
| 31 October | 31 October | 31 October | 31 October |
2023 | 2022 | 2023 | 2022 | |
000 £ | 000 £ | 000 £ | 000 £ | |
Efectivo en el banco | 3,178 | 2,344 | 3,131 | 2,337 |
3,178 | 2,344 | 3,131 | 2,337 |
18. Acreedores comerciales y otras cuentas a pagar
| Grupo procesos | Grupo procesos | Empresa | Empresa |
| 31 October | 31 October | 31 October | 31 October |
2023 | 2022 | 2023 | 2022 | |
000 £ | 000 £ | 000 £ | 000 £ | |
Comercio a pagar | 3,786 | 1,134 | 1,322 | 1,134 |
Cuentas de regularización | 534 | 457 | 334 | 457 |
Otros impuestos y seguridad social | 184 | 267 | 183 | 267 |
Otras cuentas por pagar | 15 | 174 | 14 | 174 |
Servicio de descuento de facturas | 68 | 175 | 68 | 175 |
4,587 | 2,207 | 1,921 | 2,207 |
Valores contables aproximados a valores razonables.
19. Bank loans
| Grupo procesos | Grupo procesos | Empresa | Empresa |
| 31 October | 31 October | 31 October | 31 October |
2023 | 2022 | 2023 | 2022 | |
000 £ | 000 £ | 000 £ | 000 £ | |
A más tardar un año | 503 | 503 | 503 | 503 |
Uno a dos años | 503 | 503 | 503 | 503 |
Dos a cinco años | 467 | 1,003 | 467 | 1,003 |
1,473 | 2,009 | 1,473 | 2,009 |
In FY20 the Company took out a Coronavirus Business Interruption Loan for £2.0m and on 19 January 2021 the term of this loan was extended to 6 years. Repayment by instalment commenced in August 2021, with the final instalment due in August 2026. The loan was interest free for the initial 12 months, followed by an interest rate of 3.96% above the Bank of England base rate which was 5.25% as at 31 October 2023. Therefore the rate payable at 22 January 2024 is 9.21%.
Durante el año fiscal 21, la Compañía obtuvo otro Préstamo por interrupción de negocios por coronavirus por £ 0.45 millones garantizado contra activos no corrientes propios. Esto se está pagando en 5 años con el primer pago realizado en julio de 2021 y la última cuota vence en junio de 2026. El préstamo estuvo libre de intereses durante los 12 meses iniciales, seguido de una tasa de interés del 7.75% anual.
20. Leases
Activos por derecho de uso
Grupo procesos | Tierra & edificios | Planta & maquinaria | Motor vehículos | Total |
000 £ | 000 £ | 000 £ | 000 £ | |
Cost | ||||
Saldo al 31 de octubre de 2021 | 1,641 | 561 | 110 | 2,312 |
Adiciones | 1,013 | - | - | 1,013 |
Disposiciones | (221) | - | - | (221) |
Saldo al 31 de octubre de 2022 | 2,433 | 561 | 110 | 3,104 |
Adiciones | 232 | - | 100 | 332 |
Disposiciones | - | - | (5) | (5) |
Saldo al 31 de octubre de 2023 | 2,665 | 561 | 205 | 3,431 |
Depreciación | ||||
Saldo al 31 de octubre de 2021 | 399 | 190 | 35 | 624 |
Cargo por depreciación del año | 300 | 104 | 28 | 432 |
Disposiciones | (221) | - | - | (221) |
Saldo al 31 de octubre de 2022 | 478 | 294 | 63 | 835 |
Cargo por depreciación del año | 363 | 81 | 28 | 472 |
Disposiciones | - | - | (5) | (5) |
Saldo al 31 de octubre de 2023 | 841 | 375 | 86 | 1,302 |
| ||||
NVI | ||||
Al 31 de octubre de 2021 | 1,242 | 371 | 75 | 1,688 |
Al 31 de octubre de 2022 | 1,955 | 267 | 47 | 2,269 |
Al 31 de octubre de 2023 | 1,824 | 186 | 119 | 2,129 |
Los activos por derecho de uso asociados para arrendamientos de propiedades y otros activos se midieron al monto igual al pasivo por arrendamiento, ajustado por el monto de cualquier pago de arrendamiento anticipado o devengado relacionado con ese arrendamiento reconocido en el estado de situación financiera al 31 octubre de 2023.
Empresa | Tierra & edificios | Planta & maquinaria | Motor vehículos | Total |
000 £ | 000 £ | 000 £ | 000 £ | |
Cost | ||||
Saldo al 31 de octubre de 2021 | 1,641 | 561 | 110 | 2,312 |
Adiciones | 556 | - | - | 556 |
Disposiciones | (221) | - | - | (221) |
Saldo al 31 de octubre de 2022 | 1,976 | 561 | 110 | 2,647 |
Adiciones | - | - | 100 | 100 |
Disposiciones | - | - | (5) | (5) |
Saldo al 31 de octubre de 2023 | 1,976 | 561 | 205 | 2,742 |
Depreciación | ||||
Saldo al 31 de octubre de 2021 | 399 | 190 | 35 | 624 |
Cargo por depreciación del año | 300 | 104 | 28 | 432 |
Disposiciones | (221) | - | - | (221) |
Saldo al 31 de octubre de 2022 | 478 | 294 | 63 | 835 |
Cargo por depreciación del año | 282 | 81 | 28 | 391 |
Disposiciones | - | - | (5) | (5) |
Saldo al 31 de octubre de 2023 | 760 | 375 | 86 | 1,221 |
| ||||
NVI | ||||
Al 31 de octubre de 2021 | 1,242 | 371 | 75 | 1,688 |
Al 31 de octubre de 2022 | 1,498 | 267 | 47 | 1,812 |
Al 31 de octubre de 2023 | 1,216 | 186 | 119 | 1,521 |
Los activos por derecho de uso asociados para arrendamientos de propiedades y otros activos se midieron al monto igual al pasivo por arrendamiento, ajustado por el monto de cualquier pago de arrendamiento anticipado o devengado relacionado con ese arrendamiento reconocido en el estado de situación financiera al 31 octubre de 2023.
Pasivos por arrendamiento por derecho de uso
Grupo procesos | Empresa | |
000 £ | 000 £ | |
Al 31 de octubre de 2022 | 2,197 | 1,755 |
Reembolso | (506) | (372) |
Adiciones a activos por derecho de uso a cambio de mayores pasivos por arrendamiento | 332 | 105 |
Interest and other movements | 51 | 52 |
Al 31 de octubre de 2023 | 2,074 | 1,540 |
Análisis por duración de la responsabilidad
Grupo procesos | Tierra & edificios | Planta & equipo | Motor vehículos | Total |
000 £ | £, 000 | 000 £ | 000 £ | |
Current | 420 | 42 | 25 | 487 |
No corriente | 1,375 | 113 | 99 | 1,587 |
| ||||
| 1,795 | 155 | 124 | 2,074 |
Número de activos con derecho a uso arrendados | 6 | 5 | 2 | |
Rango de plazo restante | 1-10 años | 1-10 años | 1-4 años |
Empresa | Tierra & edificios | Planta & equipo | Motor vehículos | Total |
000 £ | £, 000 | 000 £ | 000 £ | |
Current | 277 | 42 | 25 | 344 |
No corriente | 984 | 113 | 99 | 1,196 |
| ||||
| 1,261 | 155 | 124 | 1,540 |
Número de activos con derecho a uso arrendados | 5 | 5 | 2 | |
Rango de plazo restante | 1-10 años | 1-10 años | 1-4 años |
Conciliación de pagos mínimos de arrendamiento a valor presente
Grupo procesos | Longitud Mínima arrendados pagos | Interés | Presente propuesta de |
| 000 £ | 000 £ | 000 £ |
| |||
31 de octubre de 2023 | |||
A más tardar un año | 585 | 98 | 487 |
Más de un año y no más de dos años | 589 | 81 | 508 |
Más de dos años y no más de cinco años | 1,209 | 130 | 1,079 |
| |||
| 2,383 | 309 | 2,074 |
| |||
31 de octubre de 2022 | |||
A más tardar un año | 505 | 100 | 405 |
Más de un año y no más de dos años | 505 | 86 | 419 |
Más de dos años y no más de cinco años | 1,545 | 172 | 1,373 |
| |||
2,555 | 358 | 2,197 |
Reconciliation of minimum lease payments to present value (continued)
Empresa | Longitud Mínima arrendados pagos | Interés | Presente propuesta de |
| 000 £ | 000 £ | 000 £ |
| |||
31 de octubre de 2023 | |||
A más tardar un año | 424 | 80 | 344 |
Más de un año y no más de dos años | 430 | 64 | 366 |
Más de dos años y no más de cinco años | 927 | 97 | 830 |
| |||
| 1,781 | 241 | 1,540 |
| |||
31 de octubre de 2022 | |||
A más tardar un año | 400 | 87 | 313 |
Más de un año y no más de dos años | 400 | 72 | 328 |
Más de dos años y no más de cinco años | 1,248 | 134 | 1,114 |
| |||
2,048 | 293 | 1,755 |
Arrendamientos de bajo valor
The Group leases comprise both office and assembly space, under low value leases. The total value of the minimum lease payments due is payable is £Nil (2022: £Nil).
Los arrendamientos de bajo valor no clasificados como activos por derecho de uso debido al valor mínimo del arrendamiento, se relacionan con un contrato de seguridad del edificio, todos los demás arrendamientos operativos del año anterior se clasificaron como activos por derecho de uso en la transición a la NIIF 16. Los pagos realizados en virtud de dichos arrendamientos se cargan a resultados de forma lineal.
21. Impuesto diferido
El impuesto diferido se calcula en su totalidad sobre las diferencias temporarias bajo el método del pasivo utilizando las tasas impositivas apropiadas para el año. El movimiento de la cuenta de impuestos diferidos es el siguiente:
El movimiento del impuesto diferido (activo)/pasivo se muestra a continuación:
Empresa | 31 October | 31 October |
2023 | 2022 | |
000 £ | 000 £ | |
Unrecognised deferred tax in respect of losses brought forward Ajustes por pérdidas del impuesto de sociedades con respecto al año anterior | (1,401) - | (840) (51) |
Pérdidas por el impuesto de sociedades surgidas durante el ejercicio | (229) | (174) |
Ajuste por movimiento en la tasa del impuesto de sociedades | - | (336) |
Unrecognised deferred tax in respect of losses carried forward | (1,630) | (1,401) |
El Grupo tiene pérdidas fiscales no utilizadas en las que incurrió la controladora. En estas cuentas no se reconoce un activo por impuestos diferidos de 1,774,000 2022 1,401,000 £ (XNUMX: XNUMX XNUMX £). Las pérdidas del impuesto de sociedades pueden trasladarse indefinidamente y compensarse con beneficios futuros que están sujetos al impuesto de sociedades del Reino Unido.
22. Reconciliation of liabilities arising from financing activities
Grupo procesos | Arrendar pasivo un año | Otro a corto plazo préstamos | Arrendar pasivos > un año | Otro compromiso a largo plazo préstamos | Total |
| 000 £ | 000 £ | 000 £ | 000 £ | 000 £ |
|
|
|
|
|
|
Al 31 de octubre de 2021 | 309 | 514 | 1,240 | 1,998 | 4,061 |
Flujo de caja | |||||
Reembolso | (457) | (503) | - | - | (960) |
No en efectivo | |||||
Otras diferencias | - | - | 92 | - | 92 |
Aumento de los pasivos por arrendamiento | - | - | 1,013 | - | 1,013 |
Transfer from long-term to short term borrowings | 553 | 492 |
(553) | (492) | - |
Al 31 de octubre de 2022 | 405 | 503 | 1,792 | 1,506 | 4,206 |
| |||||
Flujo de caja | |||||
Reembolso | (506) | (536) | - | - | (1,042) |
| |||||
No en efectivo | |||||
Otras diferencias | - | - | 332 | - | 332 |
Aumento de los pasivos por arrendamiento | - | - | 51 | - | 51 |
Transfer from long-term to short term borrowings | 588 | 536 |
(588) | (536) | - |
Al 31 de octubre de 2023 | 487 | 503 | 1,587 | 970 | 3,547 |
22. Reconciliation of liabilities arising from financing activities (continued)
Empresa | Arrendar pasivo un año | Otro a corto plazo préstamos | Arrendar pasivos > un año | Otro compromiso a largo plazo préstamos | Total |
| 000 £ | 000 £ | 000 £ | 000 £ | 000 £ |
|
|
|
|
|
|
Al 31 de octubre de 2021 | 309 | 514 | 1,240 | 1,998 | 4,061 |
Flujo de caja | |||||
Reembolso | (442) | (503) | - | - | (945) |
No en efectivo | |||||
Otras diferencias | - | - | 92 | - | 92 |
Aumento de los pasivos por arrendamiento | - | - | 556 | - | 556 |
Transfer from long-term to short term borrowings | 446 | 492 |
(446) | (492) | - |
Al 31 de octubre de 2022 | 313 | 503 | 1,442 | 1,506 | 3,764 |
| |||||
Flujo de caja | |||||
Reembolso | (372) | (536) | - | - | (908) |
| |||||
No en efectivo | |||||
Otras diferencias | - | - | 52 | - | 52 |
Aumento de los pasivos por arrendamiento | - | - | 105 | - | 105 |
Transfer from long-term to short term borrowings | 403 | 536 |
(403) | (536) | - |
Al 31 de octubre de 2023 | 344 | 503 | 1,196 | 970 | 3,013 |
23. Share capital
| 31 October | 31 October |
2023 | 2022 | |
£ | £ | |
Capital social emitido y pagado íntegramente | ||
53,393,368 (2022: 36,458,997) Acciones ordinarias de £0.0025 cada una | 133,483 | 91,147 |
Las acciones ordinarias tienen un valor nominal de 0.25 peniques. Dan derecho a su titular a participar en los dividendos ya participar en el producto de la liquidación de la Sociedad en proporción al número y los importes pagados por las acciones que posea.
En una votación a mano alzada, cada tenedor de acciones ordinarias presente en una reunión en persona o por poder, tiene derecho a un voto, y en una votación, cada acción tiene derecho a un voto. La Compañía no tiene una cantidad limitada de capital autorizado.
Movimientos en el capital social | Nominal propuesta de | Número de las acciones |
| £ |
|
Acciones ordinarias de 0.0025 libras esterlinas cada una | ||
A principios de año | 91,147 | 36,458,997 |
Ejercicio de opciones sobre acciones | 1,154 | 461,788 |
Allotted, issued and fully paid in the year | 41,182 | 16,472,583 |
| ||
Capital social de cierre a 31 de octubre de 2023 | 133,483 | 53,393,368 |
El 17 de marzo de 2023, la Compañía emitió 305,856 0.0025 nuevas acciones ordinarias de 2022 libras esterlinas cada una para cumplir con el ejercicio de las opciones otorgadas en virtud del Programa de Opciones de Acciones XNUMX del Grupo.
On 27 March 2023, the company issued a further 155,932 new ordinary shares of £0.0025 each to satisfy the exercise of options granted under the Group's 2022 Share Option Scheme.
During the year ended 31 October 2023, 16,472,583 new ordinary shares were issued. The shares issued had a nominal value of £0.0025 each and were issued at £0.40 each.
Opciones
La información relacionada con el plan de opciones para empleados de Velocity Composites plc, incluidos los detalles de las opciones emitidas, ejercidas y caducadas durante el ejercicio fiscal y las opciones pendientes al final del ejercicio del informe, se incluye en la nota 25.
24. Share premium
| 31 October | 31 October |
2023 | 2022 | |
000 £ | 000 £ | |
|
| |
A principios de año | 9,727 | 9,727 |
Acciones emitidas netas de costos de transacción | 6,063 | - |
Reduction of Share Premium Account | (10,920) | - |
Al final del año | 4,870 | 9,727 |
25. Pagos basados en acciones
A los empleados del Grupo se les otorgan premios de opciones bajo el Esquema de Incentivos y No Aprobados de Gestión Empresarial de Velocity Composites Limited.
Las opciones sobre acciones fechadas el 13 de marzo y el 17 de octubre de 2017 no tienen condiciones de rendimiento adjuntas y se han adquirido como resultado de la continuación del empleo. Las opciones podrán ejercerse en cualquier momento hasta el décimo aniversario de la fecha de otorgamiento.
The 225,000 share options dated 29 October 2019 have no attached performance conditions and vest subject only to continued employment. They vest after 3 years, or earlier if a vesting event occurs as defined in the rules of the Scheme. They were awarded in relation to joining senior management, providing an equity incentive around the performance of the business. 125,000 of these share options had lapsed due to people leaving the business.
Share options dated 29 October 2019 in the year have lapsed, the options have attached performance conditions linked to adjusted EBITDA. They vest after two years, or earlier if a vesting event occurs in the rules of the Scheme. The options may be exercised at any point up to the tenth anniversary grant date. There were 1,480,000 originally issued and as of the year ended 31 October 2022, 1,480,000 of these share options had lapsed due to people leaving the business.
The 155,932 remaining shares options dated 30 October 2020 have no attached performance conditions and have been issued in exchange for qualifying staff agreeing to accept 20% of their basic salary in equity alternatives.
Las 28,805 opciones sobre acciones con fecha 1 de abril de 2021 no tienen condiciones de desempeño adjuntas y se han emitido a cambio de que el personal calificado acepte aceptar el 20% de su salario base en alternativas de capital.
Las 250,000 opciones sobre acciones fechadas el 1 de abril de 2021 no tienen condiciones de rendimiento adjuntas y se otorgan sujetas únicamente a la continuación del empleo. Se otorgan después de 3 años, o antes si ocurre un evento de otorgamiento según se define en las reglas del Plan. Fueron otorgados en relación con el ingreso a la alta gerencia, brindando un incentivo de equidad en torno al desempeño del negocio.
The 479,999 shares options dated 26 January 2022 have no attached performance conditions and have been issued in exchange for qualifying staff agreeing to accept 20% of their basic salary in equity alternatives.
The 20,940 shares options dated 29 March 2022 have no attached performance conditions and have been issued in exchange for qualifying staff agreeing to accept 20% of their basic salary in equity alternatives.
Durante el año terminado el 31 de octubre de 2023, se otorgaron más opciones sobre acciones de la siguiente manera:
807,200 opciones sobre acciones con fecha 28 de marzo de 2023. Estas opciones no tienen condiciones de rendimiento adjuntas y se han emitido a cambio de que el personal calificado acepte aceptar el 20% de su salario base en alternativas de capital.
Los eventos de otorgamiento se definen dentro de las reglas del Esquema como una reorganización, adquisición, venta, cotización (excepto en AIM), venta de activos o muerte del titular de la Opción.
No hubo cancelaciones ni modificaciones de premios en el año.
Las siguientes opciones estaban pendientes al 31 de octubre de 2023:
Esquema y fecha de concesión | Precio de ejercicio (£) | Fecha de adquisición | Fecha de caducidad | Establecido | no adquirido | Total |
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13 de marzo de 2017 | 0.0025 | Marzo 13 2019 | Marzo 13 2027 | 95,676 | - | 95,676 |
17 de octubre de 2017 | 0.6926 | Octubre 17 2019 | Octubre 17 2027 | 25,000 | - | 25,000 |
29 de octubre de 2019 | 0.2065 | Octubre 29 2022 | Octubre 29 2031 | 100,000 | - | 100,000 |
29 de octubre de 2019 | 0.2065 | Octubre 29 2021 | Octubre 29 2031 | - | - | |
30 de octubre de 2020 | 0.2065 | Noviembre 01 2021 | Noviembre 01 2026 | 155,932 | - | 155,932 |
01 de abril de 2021 | 0.0025 | 01 de abril de 2021 | 01 de abril de 2026 | 28,805 | - | 28,805 |
01 de abril de 2021 | 0.1300 | 01 de abril de 2021 | 01 de abril de 2026 | - | 125,000 | 125,000 |
01 de abril de 2021 | 0.1580 | 01 de abril de 2021 | 01 de abril de 2026 | - | - | - |
26 de enero de 2022 | 0.0025 | 26 de enero 2023 | Noviembre 01 2027 | 321,411 | - | 321,411 |
29 de marzo de 2022 | 0.0025 | Marzo 29 2023 | Noviembre 01 2027 | 20,940 | - | 20,940 |
28 de marzo de 2023 | 0.0025 | Marzo 28 2023 | Noviembre 01 2023 | 75,000 | 549,467 | 624,467 |
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| 822,764 | 674,467 | 1,497,231 |
El Grupo reconoció un costo de £206,000 2022 (170,000: £XNUMX XNUMX) en relación con las transacciones de pago basado en acciones que se liquidan en acciones, transfiriendo un monto equivalente a la reserva de pago basado en acciones. Esto refleja el valor razonable de las opciones, que se ha obtenido mediante el uso del modelo Black-Scholes.
El costo de los pagos basados en acciones se incluye en "Gastos de administración" dentro del Estado de resultados integrales totales. La reserva de pagos basados en acciones se utiliza para reconocer el valor razonable en la fecha de concesión de las opciones emitidas a los empleados pero no ejercidas. La siguiente tabla muestra el movimiento de las reservas de pagos basados en acciones en el año.
Movimiento en opciones sobre acciones
Esquema y fecha de concesión | Al 1 de noviembre de 2022 | Emitido | Expirados | Ejercido | Establecido | Al 31 de octubre de 2023 |
000 £ | 000 £ | 000 £ | 000 £ | 000 £ | 000 £ | |
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1 de enero de 2017 | 264 | - | - | - | (264) | - |
13 de marzo de 2017 | 55 | - | - | - | - | 55 |
17 de octubre de 2017 | 22 | - | (10) | - | (2) | 10 |
29 de octubre de 2019 | 107 | - | (27) | - | (64) | 16 |
30 de octubre de 2020 | 72 | - | - | - | (48) | 24 |
01 de abril de 2021 01 de abril de 2021 01 de abril de 2021 | 7 14 14 | - - - | (7) - (6) | - - - | - - - | - 14 8 |
26 de enero de 2022 26 de enero de 2022 29 de marzo de 2022 | 94 31 4 | - - - | (14) (7) - | - - - | (33) - - | 47 24 4 |
28 de marzo de 2023 | - | 276 | - | - | - | 276 |
684 | 276 | (70) | - | (412) | 478 |
26. Transacciones con partes relacionadas
Los saldos y transacciones entre la Compañía y su subsidiaria, que son partes relacionadas, han sido eliminados en la consolidación. Sin embargo, las transacciones clave con la Compañía se revelan a continuación:
The Group has previously engaged IN4.0 Access Limited, which provides consulting services. One of the directors of IN4.0 Talent Recruitment Limited is a director of Velocity Composites plc. The Group paid £Nil (2022: £37,270) to IN4.0 Talent Recruitment Limited during the year and had £Nil outstanding at the year end (2022: £Nil). The services related to a specialist software engineer and were at arm's length market rates for such expertise, with the fees being passed directly on to the consultant, less an administration fee.
Durante el año, el Grupo contrató a Northwest Aerospace Alliance, que brinda servicios de membresía y suscripción para la industria aeroespacial. Uno de los directores de Northwest Aerospace Alliance Limited es director de Velocity Composites plc. The Group paid £2,009 (2022: £5,775) to Alianza Aeroespacial del Noroeste during the year and had £Nil outstanding at the year end (2022: £1,000).
Al cierre del ejercicio existían los siguientes saldos con partes relacionadas (por pagar)/por cobrar:
| 31 October | 31 October |
2023 | 2022 | |
000 £ | 000 £ | |
| ||
Partes relacionadas | - | (1) |
27. Ultimate controlling party
Los Administradores no consideran que exista una parte controladora final debido a que ninguna parte individual posee una participación mayoritaria en el Grupo.
28. Compromisos de capital
At 31 October 2023 the Group had £Nil (2022: £582,000) of capital commitments relating to the purchase of leasehold improvements, plant and machinery and fixture and fittings.
29. Compromisos de pensiones
The Group makes contributions to defined contribution stakeholder pension schemes. The contributions for the year of £97,191 (2022: £84,488) were charged to the Consolidated Income statement. Contributions outstanding as at 31 October 2023 were £13,595 (2022: £14,107).
30. Pasivos contingentes
As at 31 October 2023 the Group had in place bank guarantees of £Nil (2022: £Nil) in respect of supplier trade accounts.
As at 31 October 2023, National Westminster Bank plc hold a debenture that provides a fixed and floating charge on the assets of the Company.
31. Adjusted anual
El Directorio considera que el EBITDA es una medida de rendimiento alternativa útil que refleja la rentabilidad operativa del negocio. El EBITDA ajustado se define como las ganancias antes de cargos financieros, impuestos, depreciación, amortización y ajustado por pagos basados en acciones. Los pagos basados en acciones se vuelven a agregar para que el cargo por pago basado en acciones sea claro para las partes interesadas.
| Año terminado | Año terminado |
| 31 October | 31 October |
2023 | 2022 | |
Conciliación de la pérdida operativa | 000 £ | 000 £ |
Pérdida operativa | (2,817) | (1,317) |
Agregar nuevamente: | ||
Pagos basados en acciones | 206 | 170 |
Depreciación de propiedades, planta y equipo | 297 | 210 |
Amortización | 116 | 53 |
Depreciación de activos por derecho de uso bajo NIIF 16 | 472 | 432 |
Exceptional Administration expenses | 120 | - |
EBITDA ajustado | (1,606) | (452) |
[ 1 ] Earnings before interest, tax, depreciation, amortisation, exceptional and adjusted for share-based payments. The business uses this Alternative Performance Measure to appropriately measure the underlying business performance, as such it excludes costs associated with non-core activity. Share-based payments are added back to make the share-based payment charge clear to stakeholders.
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