Informe de medio año
Net-Mobile AG
€6.83
16:30 19/01/17
Resultados semestrales del semestre hasta el 30 de septiembre de 2023
?
Sólido rendimiento de ingresos, ganancias y efectivo
Rendimiento ajustado1 | Desempeño legal | ||||
| 2023 | versículo 2022 |
| 2023 | versículo 2022 |
Ingresos | 857m | 4% | Ingresos | 857m | 1% |
Soluciones de alimentos y bebidas | 707m | 5% | Soluciones de alimentos y bebidas | 707m | 2% |
La sucralosa | 89m | (5)% | La sucralosa | 89m | (9)% |
anual | 178m | 7% | Productos Primarios Europa | 61m | -% |
Soluciones de alimentos y bebidas | 153m | 10% |
|
| |
La sucralosa | 28m | (14)% | |||
Margen de EBITDA | 20.8% | 70bps | |||
Participación en los beneficios de Primient | 17m | 32% | |||
Beneficio antes de impuestos | 156m | 16% | Beneficio operativo | 123m | 8% |
Ganancias por acción | 30.1p | 19% | Beneficio antes de impuestos | 130m | 92% |
Flujo de caja libre | 77m | 15m | Ganancias diluidas por acción | 25.4p | 90% |
Puntos clave
· Crecimiento de ingresos +4%, con Soluciones de Alimentos y Bebidas (FBS) +5%
· EBITDA ajustado +7%, impulsado por la gestión del mix, los precios, la productividad y la disciplina de costes
· Beneficio ajustado antes de impuestos +16%, fuerte crecimiento de FBS, aumento de la participación de Primient en el beneficio, menores cargos financieros
· Flujo de caja libre1 77 millones de libras esterlinas, 15 millones de libras esterlinas más, lo que refleja una conversión de efectivo del 69%, 14 puntos porcentuales más
· Inversión en innovación y venta de soluciones un 11% mayor
· El nuevo negocio de soluciones gana por valor hasta 4 puntos porcentuales hasta el 22 % de la tubería
· Se está realizando una importante inversión en nueva capacidad para fibras dietéticas en una planta de fabricación en Eslovaquia
· aumento de 0.8p en el dividendo a cuenta, hasta 6.2p por acción; refleja un tercio del dividendo del año anterior
Nick Hampton, director ejecutivo, dijo:
"Tate & Lyle obtuvo un sólido desempeño financiero en el primer semestre a pesar de las desafiantes condiciones del mercado y logró buenos avances en su estrategia centrada en el crecimiento.
Food & Beverage Solutions tuvo un buen desempeño con un crecimiento de ganancias de dos dígitos. Los ingresos aumentaron, beneficiándose de una combinación de nuestro enfoque en la expansión de la combinación y los márgenes, así como de la recuperación de la inflación, parcialmente compensados por una menor demanda de los consumidores y la reducción de existencias de los clientes. En Sucralose, la demanda subyacente de los clientes se mantuvo estable y el menor desempeño del primer semestre reflejó la gradualidad de los pedidos en el período comparativo.
Para cumplir nuestro compromiso con 'Ciencia, Soluciones, Sociedad', aumentamos iInversión en innovación y venta de soluciones. anunció una importante expansión de la capacidad de crecimiento de fibras dietéticas y amplió el uso de energía renovable en todas nuestras operaciones. Estas inversiones fortalecen las asociaciones con los clientes e impulsan el crecimiento a largo plazo.
El reposicionamiento estratégico de Tate & Lyle para centrarse en soluciones de alimentos y bebidas especiales está mejorando la calidad del negocio e impulsando el rendimiento. Nuestra sólida cartera de ingredientes y capacidades de soluciones en endulzamiento, sensación en boca y fortificación significan que estamos bien posicionados para beneficiarnos de las tendencias a largo plazo hacia alimentos y bebidas más saludables, más sabrosos y más sostenibles".
1. El crecimiento de los ingresos, el EBITDA ajustado y el margen de EBITDA ajustado, la participación en las ganancias ajustadas de Primient, las ganancias por acción ajustadas, el flujo de caja libre, el rendimiento del capital empleado (ROCE), la deuda neta y la deuda neta con respecto al EBITDA son medidas no GAAP (consulte las páginas 8). a 11). Los cambios en las métricas de desempeño ajustadas están en moneda constante y para operaciones continuas.
Outlook
Esperamos lograr avances en línea con nuestra ambición de cinco años hasta el 31 de marzo de 2028, con ingresos que reflejen tanto el impulso estratégico como el impacto de la transferencia esperada de la deflación de los costos de los insumos en el segundo semestre. Por lo tanto, para el año que finaliza el 31 de marzo de 2024, en moneda constante, esperamos entregar:
· Ingresos ligeramente por encima del año anterior; y
· Crecimiento del EBITDA del 7% al 9%.
Seguimos esperando mayores beneficios de nuestra participación minoritaria en Primient.
General
Nuestro Negocio
Tate & Lyle es una empresa especializada en soluciones de alimentos y bebidas centrada en el crecimiento con un fuerte sentido de propósito y un claro enfoque estratégico.
· Líder mundial en edulcorantes, sensación en la boca y fortificación, creando soluciones para que nuestros clientes cumplan con las crecientes tendencias de consumo de alimentos y bebidas más saludables.
· Negocio impulsado por la ciencia, con un historial establecido de innovación y experiencia científica.
· Negocio bien equilibrado y global con una fuerte presencia en los mercados desarrollados y una plataforma para un crecimiento acelerado en los grandes mercados de Asia, Medio Oriente, África y América Latina.
· Sólido balance general que brinda flexibilidad para invertir para el crecimiento y un equipo de administración experimentado con un historial de entrega.
Tate & Lyle se ha reposicionado para estar en el centro del futuro de los alimentos, operando en segmentos del mercado que están experimentando un crecimiento significativo. Esto respalda nuestra ambición financiera de cinco años hasta el 31 de marzo de 2028, para entregar:
· Crecimiento de los ingresos del 4% al 6% cada año
· Crecimiento de EBITDA ajustado de 7% a 9% cada año
· Mejor rendimiento del capital empleado hasta en 50 puntos básicos en promedio cada año
· US$100 millones de ahorro en productividad.
Como se indicó en nuestro evento sobre mercados de capitales del 8 de febrero de 2023, el crecimiento de los ingresos se produce de forma subyacente, excluyendo el impacto de la inflación y la deflación anormales.
También tenemos el potencial de acelerar aún más el crecimiento a través de asociaciones y fusiones y adquisiciones.
Entregando nuestra estrategia enfocada en el crecimiento
Continuamos invirtiendo en el primer semestre para avanzar en nuestra estrategia centrada en el crecimiento en línea con nuestro compromiso con "Ciencia, Soluciones, Sociedad".
Ciencia:
· La inversión en innovación y venta de soluciones fue un 11% mayor, con inversiones en nuevos laboratorios de atención al cliente, nuevas tecnologías y fortalecimiento de capacidades en áreas como la innovación sensorial y abierta.
· Los ingresos por nuevos productos aumentaron un 18% en términos comparables (es decir, ningún producto se elimina de la divulgación debido a su antigüedad) con un fuerte crecimiento en la plataforma de sensación en boca; Los ingresos estuvieron en general en línea según lo informado.
· Ampliamos nuestro portafolio de edulcorantes con el lanzamiento de TASTEVA® SOL Stevia Sweetener, un avance protegido por patente en la tecnología de la stevia para ayudar a los clientes a resolver los desafíos de solubilidad de la stevia.
· Nuevo laboratorio automatizado establecido en nuestro Centro de Colaboración e Innovación del Cliente en Singapur con tecnología avanzada para acelerar el desarrollo y la velocidad de comercialización de soluciones de sensación en boca.
· Agregamos 18 patentes a nuestra cartera de patentes y ahora tenemos más de 500 patentes concedidas y más de 320 pendientes.
Soluciones
· El valor de los nuevos negocios basados en soluciones aumentó en 4 puntos hasta el 22% de los ingresos, con un sólido desempeño de las soluciones en Asia, Medio Oriente, África y América Latina.
· El valor de la cartera de nuevos negocios aumentó un 1 %, y el 38 % de la cartera total provino de nuevos productos.
· Abrimos un nuevo Centro de Colaboración e Innovación del Cliente en Yakarta, Indonesia, elevando nuestra red global de Centros a diecisiete.
· Programa de inversión en marcha para agregar nueva capacidad para PROMITOR no transgénico® Fibras solubles en Boleráz, Eslovaquia. La producción de fibras de la primera fase, con una inversión de 25 millones de euros, comenzará a mediados de 2024.
Sociedades
· Avanzamos en nuestra agenda de sustentabilidad:
? Nuestra planta de producción en Guaraní, Brasil, se convirtió en nuestro primer sitio en funcionar 100% con energía renovable.
? Nuestras instalaciones de producción en los Países Bajos, el Reino Unido e Italia compran el 100 % de su electricidad a partir de fuentes renovables.
? Se están llevando a cabo programas de intervención con los agricultores de maíz en los EE. UU., como el manejo de los niveles de nitrógeno en el suelo para aumentar el rendimiento de los cultivos, mejorar la salud del suelo y minimizar el impacto en las cuencas locales.
? Alrededor del 90% de todos los residuos generados se utilizan de forma beneficiosa.
· El 45% de los puestos de liderazgo y gestión (~500 puestos) están ocupados por mujeres.
· Desde el 31 de marzo de 2020, nuestros edulcorantes bajos y sin calorías y nuestras fibras han eliminado 7.0 millones de toneladas de azúcar de la dieta de las personas, lo que equivale a 28 billones de calorías.
Fuerte generación de caja
El flujo de caja libre fue £15 millones mayor hasta £77 millones, beneficiándose de una mejora en el capital de trabajo de
£47 millones. El gasto de capital aumentó en £20 millones a £46 millones para lograr una expansión de la capacidad en nuestro negocio de Soluciones de Alimentos y Bebidas, particularmente para fibras dietéticas en Europa. En general, la conversión de efectivo aumentó al 69%, 14 puntos más. Estamos en camino de cumplir nuestra ambición de aumentar la conversión de nuestras ganancias en efectivo al 75% durante los cinco años hasta el 31 de marzo de 2028.
Al 30 de septiembre de 2023, la deuda neta era de £249 millones de libras, £11 millones más que al 31 de marzo de 2023, con una deuda neta sobre EBITDA de 0.8 veces y una liquidez de más de £1.0 mil millones de libras.
Productividad
Hemos tenido un buen comienzo para alcanzar nuestro objetivo de productividad de cinco años de 100 millones de dólares hasta el 31 de marzo de 2028, con ahorros en el primer semestre de 17 millones de dólares en áreas como eficiencias operativas, cadena de suministro y otros ahorros de costos. Esperamos que los beneficios de este programa para todo el año superen los 25 millones de dólares.
Rendimiento del grupo
Ingresos | EBITDA ajustado | |||
Medio año | Cambios1 | Medio año | Cambios1 |
|
857m | 4% | 178m | 7% |
1 Crecimiento en moneda constante.
General
El Grupo obtuvo un sólido desempeño financiero. Los ingresos aumentaron un 4% reflejando una buena gestión del mix, precios y la recuperación de la inflación. El EBITDA ajustado fue un 7% mayor y el beneficio ajustado antes de impuestos un 16% mayor.
Food & Beverage Solutions tuvo un buen desempeño generando un crecimiento de los ingresos, particularmente en Europa, y un crecimiento del EBITDA ajustado. El desempeño subyacente del negocio de Sucralosa se mantuvo estable, y la introducción gradual de los pedidos en el período comparativo resultó en menores ganancias. La optimización de Productos Primarios Europa continúa con pérdidas significativamente reducidas.
Continuamos restableciendo intencionalmente a Tate & Lyle como un negocio especializado centrado en el crecimiento a través de un enfoque en el crecimiento de los ingresos y la expansión de los márgenes, por delante del volumen, a través de la venta de soluciones (en valor, hasta 4 puntos porcentuales hasta el 22 % para nuevos negocios ganados), gestión de mezclas. y precios. Este enfoque, junto con una menor demanda de los consumidores, la reducción de existencias de los clientes y la actual transición de capacidad fuera de Productos Primarios en Europa, se combinaron para generar un crecimiento de ingresos del 4%.
Después de períodos consecutivos de alta inflación de los costos de los insumos que aceleraron significativamente el crecimiento de los ingresos, ahora estamos viendo una deflación de los costos de los insumos y se espera que los ingresos en el segundo semestre reflejen la transferencia de estos costos más bajos a medida que se renuevan los contratos de los clientes para el año calendario 2024.
Para Primient, la proporción ajustada de las ganancias de la empresa conjunta fue de £17 millones de libras, un 32% más. El desempeño operativo mejoró, respaldado por una sólida demanda de productos edulcorantes, una sólida contratación para el año calendario 2023 y un mejor desempeño operativo, mientras que el aumento de las tasas de interés impulsó los cargos financieros al alza. Esperamos una mejora continua en el desempeño en la segunda mitad del año fiscal 2024. Tate & Lyle recibió 17 millones de dólares en dividendos en efectivo de Primient durante el semestre, y se recibió un dividendo en efectivo adicional de 37 millones de dólares el 2 de noviembre de 2023.
Segmentos de informes
Soluciones de alimentos y bebidas
83% de los ingresos del Grupo y 86% del EBITDA ajustado del Grupo
| Ingresos | Controladores de ingresos | EBITDA ajustado |
| |||||
Medio año | Cambios1 | Volumen 2 | Mezcla de precios2 | Medio año | Cambios1 | ||||
Norteamérica | 334m | 2% | (8)% | 10% | - | - | |||
Asia, Medio Oriente, África y América Latina | 200m | 1% | (8)% | 9% | - | - | |||
Europa | 173m | 19% | (6)% | 25% | - | - | |||
Total | 707m | 5% | (8)% | 13% | 153m | 10% | |||
Los ingresos aumentaron un 5 % en tipos de cambio constantes, hasta 707 millones de libras esterlinas. El menor volumen debido a la debilidad de la demanda de los consumidores y la reducción de existencias de los clientes llevó a una reducción de 8 puntos porcentuales en los ingresos. La combinación de precios aumentó los ingresos en 13 puntos, reflejando 6 puntos de Nuestro enfoque en la gestión estratégica de la mezcla y la venta de soluciones. y 7 puntos porcentuales del traspaso de la inflación de los costos de los insumos (incluidos los mayores costos del maíz).
En cuanto a las tres regiones, los ingresos de América del Norte fueron estables, Asia, Medio Oriente, África y América Latina se mezclaron con focos de crecimiento y algunos desafíos regionales, mientras que Europa fue fuerte reflejando la fijación de precios a través de una importante inflación de los costos de los insumos.
· Norteamérica: Los ingresos aumentaron un 2%. Vimos buenas ganancias en las categorías de bebidas, confitería y panadería, particularmente con nuestros clientes más importantes. Sin embargo, las presiones del costo de vida sobre los consumidores y la reducción de existencias de los clientes provocaron una demanda más débil.
· Asia, Medio Oriente, África y América Latina: Los ingresos aumentaron un 1%. En Asia, los ingresos estuvieron en general en línea con el período comparativo. El crecimiento de los ingresos en China fue sólido, respaldado por un buen crecimiento en la categoría de lácteos, mientras que los ingresos fueron menores tanto en el sudeste como en el norte de Asia. En América Latina, los ingresos disminuyeron impulsados por importaciones a precios más bajos desde fuera de la región, especialmente en México, mientras que los ingresos de América Central fueron sólidos. En Oriente Medio y África, la fuerte demanda en el norte y el oeste de África compensó con creces la menor demanda en el sur de África.
· Europa: Los ingresos aumentaron un 19%. Vimos un buen crecimiento de los ingresos en todas las categorías, especialmente en lácteos. Continuamos saliendo de algunos negocios de bajo margen y vimos una mayor competencia de las importaciones de fuera de la región.
El EBITDA ajustado aumentó un 10% en moneda constante a £153 millones de libras, beneficiándose de la gestión de la combinación y la fijación de precios a través de la inflación de los costos de los insumos. Esto, junto con el beneficio de la productividad y el fuerte control de costos, hizo que los márgenes de EBITDA ajustados se expandieran en 90 puntos básicos en moneda constante. El efecto de la conversión de moneda disminuyó el EBITDA ajustado en £5 millones.
1 Crecimiento en moneda constante.
2 Para reflejar los impulsores subyacentes del crecimiento de los ingresos, los porcentajes totales de volumen y combinación de precios se han ajustado en 5 puntos para excluir el impacto de nuestro enfoque en la gestión de la combinación y la expansión de márgenes. Sin este ajuste, los valores tanto de volumen como de combinación de precios serían 5 puntos mayores.
Innovación y venta de soluciones.
Inversión | Ingresos por nuevos productos | Soluciones | ||
Innovación y venta de soluciones. | Valor | Crecimiento | % de ingresos de FBS | % de ganancias de nuevos negocios |
11% | 109m | (1)% | 15% | 22% |
Los ingresos por nuevos productos fueron un 1% menores. En términos comparables, que supone que se incluyen los mismos ingredientes en los ingresos de Nuevos Productos tanto en el período actual como en el comparativo (es decir, ningún producto se elimina de la divulgación de Nuevos Productos debido a su antigüedad), los ingresos de Nuevos Productos fueron un 18% más altos. En términos comparables, la plataforma de sensación en boca experimentó un buen crecimiento, lo que refleja el crecimiento en almidones de etiqueta limpia y la optimización de costos, mientras que Quantum ayudó a acelerar el crecimiento en fortificación.
La inversión en innovación y capacidades de venta de soluciones orientadas al cliente, incluida la innovación sensorial y abierta, fue un 11 % mayor. Los programas específicos para desarrollar nuevas formas de trabajar con los clientes y construir asociaciones más sólidas basadas en soluciones ayudaron a aumentar las ganancias de nuevos negocios por valor al 22%. Nos hemos fijado la ambición de aumentar esto al 32% en los cinco años hasta el 31 de marzo de 2028.
La sucralosa
10% de los ingresos del Grupo y 15% del EBITDA ajustado del Grupo
Ingresos | Controladores de ingresos | EBITDA ajustado | |||
Medio año | Cambios1 | Volumen | Mezcla de precios | Medio año | Cambios1 |
89m | (5)% | (8)% | 3% | 28m | (14)% |
La demanda subyacente de los clientes de La sucralosa mantenido estable. Nosotros obtuvo rentabilidades atractivas, sin embargo, los ingresos y el EBITDA ajustado fueron inferiores a los del periodo comparativo, que se benefició de la reducción gradual de los pedidos durante el semestre. Los ingresos disminuyeron un 5% reflejando una fase más normal y la recuperación de la inflación. El EBITDA disminuyó a medida que la inflación de costos en una variedad de insumos aumentó los costos de producción y los contratos de varios años con nuestros clientes más grandes limitaron nuestra recuperación a corto plazo de estos aumentos. La conversión de moneda disminuyó el EBITDA ajustado en £1 millón.
Productos Primarios Europa
7% de los ingresos del Grupo y (1%) del EBITDA ajustado del Grupo
Ingresos | Controladores de ingresos | EBITDA ajustado | |||
Medio año | Cambios1 | Volumen | Mezcla de precios | Medio año | Cambios1 |
61m | (2)% | (25)% | 23% | £ (3) millones | 51% |
Seguimos optimizando el rendimiento financiero de Primary Products Europe mediante la transición de capacidad a ingredientes especiales. El menor volumen también reflejó una reducción de los coproductos. Los ingresos fueron ligeramente menores, parcialmente mitigados por mejores precios debido a condiciones de mercado más favorables y la recuperación de la inflación de los costos de los insumos. Las pérdidas de EBITDA ajustado se redujeron significativamente.
1 Crecimiento en moneda constante.
Detalles del webcast
Tras la publicación de esta declaración el 9 de noviembre de 2023 a las 07.00:10.00 a. m. (hora del Reino Unido), se realizará una transmisión web en vivo a las XNUMX:XNUMX a. m. a través de este enlace. Una repetición del webcast y la presentación estarán disponibles posteriormente en este enlace. Solo los analistas del lado de la venta y los inversores del lado de la compra registrados previamente podrán hacer preguntas durante la sesión de preguntas y respuestas. Los analistas del lado de la venta se preinscribirán automáticamente. Para registrarse previamente, comuníquese con Lucy Huang al GME@dhr-rgv.com.
Comentario a los estados financieros.
Seis meses hasta el 30 de septiembre | 2023 £ m |
2022 £ m | Constante |
EBITDA ajustado | |||
Soluciones de alimentos y bebidas | 153 | 144 | 10% |
La sucralosa | 28 | 34 | (14%) |
Productos Primarios Europa | (3) | (6) | 51% |
EBITDA ajustado | 178 | 172 | 7% |
Depreciación y amortización ajustada | (35) | (35) | (3%) |
Beneficio operativo ajustado | 143 | 137 | 8% |
Gastos financieros netos | (4) | (11) | 64% |
Participación ajustada en las ganancias de la empresa conjunta Primient | 17 | 13 | 32% |
Beneficio ajustado antes de impuestos | 156 | 139 | 16% |
Gastos financieros netos
Los gastos financieros netos de £4 millones fueron un 64% menores en moneda constante, lo que refleja principalmente mayores ingresos netos en los saldos de efectivo del Grupo. Debido a que casi todos los préstamos del Grupo en el año fueron a tasas de interés fijas, el Grupo no estuvo expuesto a cambios significativos en las tasas de interés de sus préstamos.
Artículos excepcionales
Se incluyeron cargos excepcionales netos de £8 millones en el beneficio antes de impuestos. De estos costos, £7 millones estaban relacionados con mejoras organizativas en el negocio de Soluciones de Alimentos y Bebidas y actividades para impulsar ahorros de productividad. Las salidas de efectivo excepcionales durante el período ascendieron a £11 millones. (Para más información ver Nota 5).
Participación ajustada en las ganancias de la empresa conjunta Primient
Seis meses hasta el 30 de septiembre | 2023 £ m |
20221 £ m | Constante |
Beneficio operativo ajustado | 73 | 48 | 59% |
Gastos financieros netos | (46) | (35) | (38%) |
Participación ajustada en las ganancias de sus propias empresas conjuntas después de impuestos | 10 | 18 | (41%) |
Beneficio ajustado antes de impuestos | 37 | 31 | 25% |
Participación ajustada en las ganancias de la empresa conjunta Primient2 | 17 | 13 | 32% |
1 Ajuste de reclasificación: el beneficio operativo ajustado se ha incrementado en £5 millones y la participación ajustada en el beneficio de sus propias empresas conjuntas después de impuestos se ha reducido en la misma cantidad.
2 La participación del Grupo en el beneficio ajustado del negocio conjunto Primient se basa en el beneficio después de impuestos. Primient es una sociedad estadounidense (por lo que sus socios, y no la propia Primient, son responsables de los impuestos sobre sus ingresos en los EE. UU.), se han deducido impuestos de £4 millones (2022 - £5 millones) de las ganancias antes de impuestos relacionados con los impuestos sobre los ingresos obtenidos por Primient. Filial brasileña.
El beneficio operativo ajustado fue un 59 % mayor en moneda constante, hasta £73 millones, lo que refleja una sólida demanda de edulcorantes, una fuerte contratación para el año calendario 2023 y un mejor desempeño operativo en las plantas de Primient. Los gastos financieros netos aumentaron en el semestre reflejando mayores tasas de interés en Estados Unidos. Las menores ganancias en las empresas conjuntas propias de Primient reflejaron menores volúmenes en Covation PDO e impactos adversos de moneda extranjera en Almex.
Tate & Lyle recibió un dividendo en efectivo de Primient de 17 millones de dólares en el semestre. El 37 de noviembre de 2 se pagó otro dividendo en efectivo de 2023 millones de dólares estadounidenses, lo que eleva el dividendo total del año hasta la fecha a 54 millones de dólares estadounidenses.
Taxation
La tasa impositiva efectiva ajustada para el período fue del 21.9% (2022 - 21.9%). De cara al futuro, seguimos esperando que la tasa impositiva efectiva ajustada para el año que finaliza el 31 de marzo de 2024 sea uno o dos puntos porcentuales más alta que la tasa impositiva efectiva para todo el año del año anterior del 19.9%. El aumento esperado en la tasa para todo el año refleja más ganancias gravadas en jurisdicciones con tasas más altas y el aumento en la tasa del impuesto de sociedades en el Reino Unido del 19% al 25%.
La tasa impositiva efectiva reportada (sobre las ganancias estatutarias) para el período fue del 21.3% (2022 - 18.4%). La tasa más baja en el período comparativo se debió a mayores deducciones fiscales sobre artículos excepcionales registrados por Primient.
Ganancias por acción
Las ganancias ajustadas por acción de 30.1p fueron un 19% más altas (en moneda constante). Este aumento refleja un 16% más de ganancias después de impuestos y se beneficia de un menor número ponderado de acciones de 3 puntos, lo que refleja la consolidación de acciones completada el 3 de mayo de 2022. Las ganancias diluidas legales por acción para operaciones continuas aumentaron significativamente a 25.4 puntos (2022). - 13.3p), lo que refleja principalmente mayores costos excepcionales y, por lo tanto, una menor participación en las ganancias de las empresas conjuntas en el período comparativo.
Rentabilidad del capital empleado (ROCE)
El ROCE para los 12 meses finalizados el 30 de septiembre de 2023, un 16.8%, fue inferior al de los 12 meses finalizados el 31 de marzo de 2023, lo que refleja el impacto de la adquisición de Quantum a mitad del período comparativo. El ROCE aumentó 10 puntos básicos de forma orgánica.
Dividendo
De acuerdo con la política anunciada en nuestro Evento de Mercados de Capitales en febrero de 2023 de que los dividendos a cuenta serán del nivel de un tercio del dividendo del año completo del año anterior, la Junta aprobó un dividendo a cuenta para los seis meses hasta el 30 de septiembre de 2023 de 6.2p (2022 - 5.4p) por acción. Este dividendo se pagará el 5 de enero de 2024 a todos los accionistas inscritos en el Registro de Socios el 24 de noviembre de 2023. Además de la opción de dividendo en efectivo, se ofrecerá a los accionistas una alternativa al Plan de Reinversión de Dividendos.
En el contexto de su estrategia centrada en el crecimiento, la Junta aplica una política de dividendos progresiva con el objetivo general de equilibrar el aumento del dividendo con un mayor fortalecimiento de las ganancias por dividendos y la cobertura de efectivo en el mediano plazo.
Flujo de caja, deuda neta y liquidez
El flujo de caja libre fue de £77 millones (2022 - £62 millones), un aumento de £15 millones. Esto reflejó tanto mayores ganancias como un fuerte enfoque en la generación de efectivo, lo que generó una mejora de £47 millones de libras en el capital de trabajo neto en comparación con el período comparativo. ILas inversiones en infraestructura, capacidad y tecnología impulsaron cgasto de capital a £46 millones, £20 millones más en el período. En general, la conversión de efectivo durante el período mejoró 14 puntos hasta el 69 %.1.
De cara al futuro, seguimos esperando que los gastos de capital para el año que finaliza el 31 de marzo de 2024 estén en el nivel
Entre £90 y £100 millones.
La deuda neta al 30 de septiembre de 2023 era de £249 millones de libras esterlinas, £11 millones de libras más que al 31 de marzo de 2023. La fuerte generación de flujo de caja libre y los dividendos recibidos de Primient de 17 millones de dólares estadounidenses se vieron más que compensados por las salidas de dinero, incluido el pago del dividendo final a los accionistas. de £52 millones y pagos con respecto a planes de incentivos en acciones de £25 millones. En abril de 2023, para reducir los costos de intereses y en línea con la optimización en curso del balance, el Grupo pagó una nota de tasa flotante de deuda de colocación privada estadounidense de 95 millones de dólares antes de su vencimiento utilizando efectivo. El 30 de octubre de 2023, se reembolsó al vencimiento una nota de colocación privada estadounidense con tasa fija del 25% por valor de 3.83 millones de dólares en efectivo.
Al 30 de septiembre de 2023, el Grupo tenía acceso a £1.0 millones de libras de liquidez disponible a través de efectivo y equivalentes de efectivo fácilmente disponibles y acceso a una línea de crédito renovable comprometida y no utilizada de USD 800 millones (£655 millones). El apalancamiento informado al 30 de septiembre de 2023 fue de 0.8 veces la deuda neta sobre EBITDA. Sobre la base de las pruebas de convenios, la relación deuda neta a EBITDA fue de 0.6 veces, muy por debajo del umbral del convenio de 3.5 veces.
1 Conversión de caja libre calculada como: flujo de caja libre antes de gastos de capital dividido por EBITDA ajustado
Medidas que no son PCGA
Parte de la discusión y narrativa del desempeño en este anuncio incluye medidas que no están definidas por los principios de contabilidad generalmente aceptados (PCGA) como las NIIF. El Grupo cree que esta información, junto con medidas GAAP comparables, es útil para los inversionistas al proporcionar una base para medir nuestro desempeño operativo, generación de efectivo y solidez financiera. El Grupo utiliza estas medidas de rendimiento alternativas para el análisis de rendimiento interno y los acuerdos de compensación de incentivos para los empleados. Estas medidas no son términos definidos y, por lo tanto, pueden no ser comparables con medidas de título similar informadas por otras empresas. Siempre que sea apropiado y práctico, se proporcionan conciliaciones con las medidas GAAP relevantes.
Las medidas de desempeño alternativas se utilizan y se refieren únicamente a operaciones continuas.
El Grupo utiliza porcentajes y movimientos en moneda constante, utilizando tipos de cambio constantes que excluyen el impacto de las fluctuaciones en los tipos de cambio de moneda extranjera. Calculamos los valores de moneda constante al volver a convertir los resultados del año actual a las tasas de cambio del año anterior a libras esterlinas. Los tipos de cambio promedio y de cierre del dólar estadounidense y el euro utilizados para traducir los resultados informados fueron los siguientes:
Tarifas medias | Tasas de cierre | |||
Seis meses hasta el 30 de septiembre | 2023 | 2022 | 2023 | 2022 |
Dólar estadounidense: libra esterlina | 1.26 | 1.21 | 1.22 | 1.11 |
Euro: libra esterlina | 1.16 | 1.17 | 1.15 | 1.14 |
Elementos ajustados en medidas alternativas del estado de resultados por desempeño (elementos de ajuste)
Varias medidas de rendimiento alternativas se ajustan para excluir artículos debido a su tamaño, naturaleza y/o frecuencia de ocurrencia.
1. Elementos ajustados excluidos de las ganancias antes de intereses, impuestos, depreciación y amortización (EBITDA ajustado) son: partidas excepcionales (ya que son materiales en cantidad y están fuera del curso normal de los negocios o se relacionan con eventos que no se repiten con frecuencia), amortización de los activos intangibles adquiridos y la reversión de los ajustes de valor razonable.
2. Las partidas ajustadas adicionales excluidas del beneficio ajustado después de impuestos son: impuesto sobre los conceptos anteriores y elementos fiscales que en sí mismos son excepcionales por cumplir estas definiciones. Para que las partidas fiscales sean tratadas como excepcionales, los montos deben ser significativos y su tratamiento como excepcional permite una mejor comprensión del desempeño financiero subyacente del Grupo. Incluida en la utilidad después de impuestos ajustada está la participación ajustada de la utilidad de Primient (la participación de la empresa conjunta no controladora del Grupo, donde los resultados de Primient han sido ajustados por elementos que cumplen con las definiciones del Grupo en este documento).
Medidas de la cuenta de resultados
Cambio de ingresos ajustado
El crecimiento de ingresos ajustado se refiere al cambio en los ingresos del período, en moneda constante. Esto se analiza entre los impulsores del crecimiento de los ingresos atribuibles a:
1. Volumen - esto significa, para el período aplicable, el cambio en los ingresos en el período atribuible al volumen excluyendo aquellos relacionados con el reposicionamiento del negocio de Soluciones de Alimentos y Bebidas a través de un enfoque en la gestión de la mezcla y la expansión del margen.
2. Mezcla de precios - esto significa, para el período aplicable, el cambio en los ingresos en dicho período calculado como la suma de i) el cambio en los ingresos atribuible a los cambios en los precios durante el período; y ii) el cambio en los ingresos atribuible a la composición de los ingresos en el período, incluido el efecto de volumen del impacto del reposicionamiento del negocio de Soluciones de Alimentos y Bebidas a través de un enfoque en la gestión del mix y la expansión del margen.
En la narrativa donde se hace referencia a las adquisiciones para explicar el crecimiento de los ingresos, esto significa cambios en los ingresos resultantes de las adquisiciones.
EBITDA ajustado
El EBITDA ajustado se utiliza como la principal medida de beneficio del Grupo. para el análisis de rendimiento interno. El EBITDA ajustado se calcula de la siguiente manera:
Seis meses hasta el 30 de septiembre |
| 2023 £ m | 2022 £ m |
Beneficio operativo | 123 | 114 | |
Depreciación | 29 | 29 | |
Amortización | 18 | 18 | |
Artículos excepcionales | 8 | 11 | |
Desenrollar los ajustes del valor razonable | - | - | |
EBITDA ajustado | 178 | 172 | |
Ingresos | 857 | 849 | |
Margen EBITDA ajustado | 20.8% | 20.2% |
Ganancias ajustadas por acción
La utilidad por acción ajustada (EPA ajustada) se calcula como la utilidad ajustada por operaciones continuas atribuible al patrimonio de los accionistas dividida por el número promedio diluido de acciones ordinarias. Al calcular la utilidad ajustada atribuible al patrimonio de los accionistas, la utilidad neta atribuible al patrimonio de los accionistas se ajusta para eliminar el impacto después de impuestos de todas las partidas de ajuste excluidas. Consulte la nota 8 para la conciliación de la utilidad neta atribuible al patrimonio de los accionistas con la utilidad ajustada atribuible al patrimonio de los accionistas.
El cambio en las ganancias por acción ajustadas se muestra en moneda constante.
Cmedida del flujo de cenizas
El Grupo también presenta una medida de flujo de caja alternativa, 'flujo de caja libre' que se define como el efectivo generado por las actividades operativas después de los gastos de capital netos, los intereses netos y los pagos de impuestos, y excluye el impacto de las partidas excepcionales, los pagos de impuestos en nombre de Primient y el impacto de las adquisiciones y enajenaciones.
La conciliación del flujo de efectivo neto de las actividades operativas con el flujo de efectivo libre es la siguiente:
Seis meses hasta el 30 de septiembre | 2023 £ m | 2022 £ m |
Flujo de efectivo neto de las actividades operativas | 86 | 38 |
Gastos de capital (neto) | (46) | (26) |
Impuesto pagado con respecto a la sociedad Primient | 4 | 4 |
Flujos de caja excepcionales1 | 23 | 52 |
Interés recibido | 10 | 2 |
Cobro en nombre de los propietarios anteriores de Quantum y ajuste de pago basado en acciones | - | (15) |
Flujo de caja libre atribuible a operaciones discontinuadas | - | 7 |
Flujo de caja libre | 77 | 62 |
1. Incluye un flujo de caja excepcional de £11 millones (2022 - £37 millones) e impuestos pagados en relación con la ganancia por la enajenación de Primient de £12 millones (2022: £15 millones)
Seis meses hasta el 30 de septiembre | 2023 £ m | 2022 £ m |
EBITDA ajustado | 178 | 172 |
Ajustado por |
| |
Cambios en el capital de trabajo | (28) | (75) |
Gastos de capital (neto) | (46) | (26) |
Obligaciones netas por beneficios de jubilación | (3) | (3) |
Intereses e impuestos netos pagados | (30) | (13) |
Cargo por pago basado en acciones | 8 | 7 |
Otros movimientos distintos del efectivo | (2) | - |
Flujo de caja libre | 77 | 62 |
Medidas de solidez financiera
El Grupo utiliza tres métricas financieras como medidas clave de rendimiento para evaluar su solidez financiera. Estos son la deuda neta, el índice de deuda neta a EBITDA y el índice de rendimiento del capital empleado. A los efectos de los informes de KPI, el Grupo utiliza un cálculo simplificado de estos KPI para que estén más directamente relacionados con la información de los estados financieros del Grupo.
Todos los índices se calculan sobre la base de cifras no redondeadas en millones de libras esterlinas.
Deuda neta
La deuda neta es una medida que proporciona valiosa información adicional sobre la presentación resumida de los pasivos financieros netos del Grupo. La deuda neta se define como el exceso de préstamos y pasivos por arrendamiento sobre el efectivo y equivalentes de efectivo.
Los componentes de la deuda neta del Grupo son los siguientes:
At 30 septiembre 2023 £ m | At 31 marzo 2023 £ m | |
Préstamos | (588) | (659) |
Pasivos por arrendamiento | (52) | (54) |
Efectivo y equivalentes de efectivo | 391 | 475 |
Deuda neta | (249) | (238) |
Relación deuda neta a EBITDA
La relación deuda neta a EBITDA muestra qué tan bien una empresa puede cubrir sus deudas si la deuda neta y el EBITDA se mantienen constantes.
La razón de deuda neta a EBITDA es la siguiente:
At 30 septiembre 2023 £ m | At 31 marzo 2023 £ m | |
Cálculo del ratio deuda neta a EBITDA |
|
|
Deuda neta | 249 | 238 |
EBITDA ajustado | 326 | 320 |
Relación deuda neta a EBITDA (veces) | 0.8 | 0.7 |
Rentabilidad del capital empleado (ROCE)
El rendimiento del capital empleado (ROCE) es una medida del rendimiento generado sobre el capital invertido por el Grupo. La medida fomenta la reinversión compuesta dentro de los negocios y la disciplina en torno a las adquisiciones, como tal, proporciona una barrera para la creación de valor a largo plazo. ROCE es un componente de la ambición de rendimiento de cinco años del Grupo hasta el 31 de marzo de 2028 y se utiliza en la compensación de incentivos.
El ROCE se calcula como el beneficio operativo subyacente excluyendo elementos excepcionales dividido por el capital operativo promedio invertido (calculado como el promedio de cada mes de fondo de comercio, activos intangibles, propiedad, planta y equipo, capital de trabajo, provisiones y derivados no relacionados con la deuda). Como tal, el capital operativo invertido promedio se deriva del balance de gestión y no se concilia directamente con el balance legal. Todos los elementos del capital operativo invertido promedio se calculan de acuerdo con las NIIF.
30 septiembre | 31 marzo | |
2023 | 2023 | |
Doce meses terminaron | £ m | £ m |
EBITDA ajustado | 326 | 320 |
Deducir: |
| |
Depreciación | (59) | (59) |
Amortización | (36) | (36) |
Desenrollar los ajustes del valor razonable | (1) | (1) |
Beneficio antes de intereses, impuestos y partidas excepcionales para ROCE | 230 | 224 |
| ||
Capital operativo promedio invertido | 1 366 | 1 278 |
ROCE%
| 16.8% | 17.5% |
Cambios en la Junta Directiva
· El Dr. Gerry Murphy dimitió como presidente de la Junta el 1 de septiembre de 2023. La Junta nombró a Warren Tucker presidente interino a partir de esa fecha.
· El 8 de noviembre de 2023, se anunció que David Hearn fue nombrado director y presidente de la junta directiva de Tate & Lyle a partir del 1 de enero de 2024. Tras su nombramiento, Warren Tucker dejará el cargo de presidente interino, pero seguirá desempeñándose como presidente no director ejecutivo y presidente del Comité de Auditoría.
· Paul Forman, director senior independiente y que dirigió el proceso de sucesión del presidente, se jubilará del Consejo el 31 de diciembre de 2023 tras haber cumplido su mandato de nueve años. Como se anunció anteriormente, Kimberly (Kim) Nelson se convertirá en Directora Senior Independiente el 1 de enero de 2024.
Declaración de precaución
Esta declaración de resultados semestrales para los seis meses hasta el 30 de septiembre de 2023 (Declaración) contiene ciertas declaraciones prospectivas con respecto a la situación financiera, los resultados, las operaciones y los negocios de Tate & Lyle PLC. Estas declaraciones y pronósticos implican riesgo e incertidumbre porque se relacionan con eventos y dependen de circunstancias que ocurrirán en el futuro. Hay una serie de factores que podrían causar que los resultados o desarrollos reales difieran materialmente de aquellos expresados o implícitos en estas declaraciones y pronósticos a futuro. Puede encontrar una copia de esta Declaración en nuestro sitio web en www.tateandlyle.com. También está disponible una copia impresa de la Declaración solicitándola al Secretario de la Compañía, Tate & Lyle PLC, 5 Marble Arch, Londres W1H 7EJ.
Consultas
Para obtener más información, comuníquese con Tate & Lyle PLC:
Christopher Marsh, vicepresidente de relaciones con inversores
Tel: Móvil: +44 (0) 7796 192 688
Nick Hasell, FTI Consulting (Medios)
Tel: Móvil: +44 (0) 7825 523 383
ESTADO DE RESULTADOS CONDENSADO (INTERMEDIO) CONSOLIDADO (NO AUDITADO)
|
Notas | Seis meses para 30 septiembre 2023 | Seis meses para 30 septiembre 2022 | Año hasta 2023 | |
Operaciones continuas Ingresos |
4 | 857 | 849 | 1 751 | |
|
| ||||
Beneficio operativo |
| 123 | 114 | 196 | |
Ingresos financieros |
| 9 | 4 | 12 | |
Gastos financieros |
| (13) | (15) | (32) | |
Participación en las ganancias/(pérdidas) de la empresa conjunta | 11 | (35) | (24) | ||
Beneficio antes de impuestos |
| 130 | 68 | 152 | |
Ingreso por gastos de impuesto | 6 | (28) | (12) | (25) | |
Beneficio del período - operaciones continuas |
| 102 | 56 | 127 | |
Beneficio del período - operaciones discontinuadas |
| - | 65 | 63 | |
Beneficio del período - operaciones totales |
| 102 | 121 | 190 | |
| |||||
Atribuible a: |
|
|
| ||
Propietarios de la empresa |
| 102 | 121 | 190 | |
Beneficio del período - operaciones totales |
| 102 | 121 | 190 | |
|
|
| |||
Ganancias por acción |
| Pence | Pence | Pence | |
Operaciones continuas: |
|
| |||
- básico | 8 | 25.8p | 13.5p | 31.3p | |
- diluido | 8 | 25.4p | 13.3p | 30.8p | |
|
|
| |||
Operaciones totales: |
|
| |||
- básico | 8 | 25.8p | 29.4p | 47.0p | |
- diluido | 8 | 25.4p | 29.0p | 46.2p | |
CONDENSADO (PROVISIONAL) ESTADO CONSOLIDADO DE RESULTADOS INTEGRALES (NO AUDITADO)
Note | Seis meses para 30 septiembre 2023 | Seis meses para 30 septiembre 2022 | Año hasta 2023 |
| ||||||
Beneficio del período - operaciones totales | 102 | 121 | 190 |
| ||||||
|
|
| ||||||||
Otros ingresos / (gastos) integrales
|
|
| ||||||||
Partidas que se han reclasificado / pueden reclasificarse a resultados: |
|
| ||||||||
(Pérdida)/ganancia por conversión de moneda de operaciones en el extranjero | (13) | 137 | 62 |
| ||||||
Pérdida de valor razonable en coberturas de inversión neta | (6) | (71) | (33) |
| ||||||
Pérdida del valor razonable en coberturas de inversiones netas transferidas a la cuenta de resultados | - | 28 | 28 |
| ||||||
Ganancia por conversión de moneda de operaciones en el extranjero transferida al estado de resultados por la venta de una subsidiaria | - | (81) | (81) |
| ||||||
Ganancia de valor razonable en coberturas de flujos de efectivo transferidas al estado de resultados por la venta de una subsidiaria | - | (48) | (48) |
| ||||||
(Pérdida)/ganancia neta en coberturas de flujo de efectivo | (2) | 3 | (2) |
| ||||||
Reciclaje del coste de la cobertura. | - | 5 | 5 |
| ||||||
Participación en otros ingresos / (gastos) integrales de negocios conjuntos | 14 | 43 | (5) |
| ||||||
Efecto fiscal de los elementos anteriores | (2) | (1) | 6 |
| ||||||
(9) | 15 | (68) |
| |||||||
| ||||||||||
Partidas que no se reclasificarán a resultados: |
|
| ||||||||
Remedición de planes de beneficios por jubilación: |
|
| ||||||||
- rendimiento real más bajo en los activos del plan | (52) | (329) | (289) |
| ||||||
- Ganancia actuarial neta sobre obligaciones por beneficios de jubilación | 66 | 335 | 295 |
| ||||||
Cambios en el valor razonable de las inversiones de capital a valor razonable a través de OCI | 11 | (16) | 10 | 3 |
| |||||
Efecto fiscal de los elementos anteriores | (3) | 1 | - |
| ||||||
(5) | 17 | 9 |
| |||||||
Total de otros (gastos) / ingresos integrales | (14) | 32 | (59) |
| ||||||
Total de ingresos integrales - operaciones totales | 88 | 153 | 131 |
| ||||||
|
|
| ||||||||
Analizado por: |
| |||
- Operaciones continuas | 88 | 88 | 68 | |
- Operaciones discontinuadas | - | 65 | 63 | |
Total de ingresos integrales - operaciones totales | 88 | 153 | 131 |
Todos los montos son atribuibles a los propietarios de la Compañía.
CONDENSADO (PROVISIONAL) ESTADO DE SITUACIÓN FINANCIERA CONSOLIDADO (NO AUDITADO)
Notas | Al 30 de septiembre 2023 £ m | Al 30 de septiembre 2022 £ m | Al 31 de marzo 2023 £ m | |||
BIENES |
| |||||
Activos no corrientes |
| |||||
Fondo de comercio y otros activos intangibles |
| 430 | 498 | 452 | ||
Propiedades, planta y equipo (incluidos activos por derecho de uso de £ 38 millones (30 de septiembre de 2022 - |
|
| 505 | 502 | 488 | |
Inversiones en empresas conjuntas | 211 | 247 | 199 | |||
Inversiones en renta variable | 11 | 27 | 49 | 42 | ||
Excedente de la prestación de jubilación | 25 | 13 | 18 | |||
Activos por impuestos diferidos | 16 | 11 | 13 | |||
Cuentas comerciales y otras cuentas por cobrar | 12 | 1 | 11 | |||
Instrumentos financieros derivados | 11 | - | 4 | - | ||
| 1 226 | 1 325 | 1 223 | |||
Activos circulantes |
|
| ||||
Los inventarios |
| 409 | 446 | 446 | ||
Cuentas comerciales y otras cuentas por cobrar |
| 299 | 410 | 351 | ||
Activos por impuestos corrientes |
| 4 | 3 | 9 | ||
Instrumentos financieros derivados | 11 | 1 | 13 | 3 | ||
Efectivo y equivalentes de efectivo | 10 | 391 | 516 | 475 | ||
| 1 104 | 1 388 | 1 284 | |||
LOS ACTIVOS TOTALES |
| 2 330 | 2 713 | 2 507 | ||
|
|
| ||||
EQUIDAD |
|
| ||||
Capital y reservas |
|
| ||||
Capital social |
| 117 | 117 | 117 | ||
Compartir premium |
| 408 | 407 | 408 | ||
Reserva de amortización de capital |
| 8 | 8 | 8 | ||
Otras reservas |
| 120 | 240 | 143 | ||
Ganancias retenidas |
| 556 | 449 | 513 | ||
Patrimonio atribuible a los propietarios de la Compañía |
| 1 209 | 1 221 | 1 189 | ||
Participaciones no controladoras |
| 1 | 1 | 1 | ||
EQUIDAD TOTAL |
| 1 210 | 1 222 | 1 190 | ||
|
| |||||
PASIVO |
|
| ||||
Pasivos no corrientes |
|
| ||||
Empréstitos (incluidos pasivos por arrendamiento de £ 42 millones | 10 | 597 | 770 | 592 | ||
Déficit de prestaciones de jubilación | 110 | 125 | 118 | |||
Pasivos por impuestos diferidos | 26 | 62 | 30 | |||
Provisiones | 4 | 8 | 5 | |||
| 737 | 965 | 745 | |||
Pasivo circulante |
|
| ||||
Empréstitos (incluidos pasivos por arrendamiento de £ 10 millones | 10 | 43 | 27 | 121 | ||
Comerciales y otras cuentas a pagar |
| 270 | 416 | 372 | ||
Provisiones |
| 15 | 13 | 13 | ||
Pasivos por impuestos corrientes |
| 53 | 66 | 62 | ||
Instrumentos financieros derivados | 11 | 2 | 4 | 4 | ||
383 | 526 | 572 | ||||
Pasivos totales |
| 1 120 | 1 491 | 1 317 | ||
PATRIMONIO TOTAL Y PASIVO |
| 2 330 | 2 713 | 2 507 |
CONDENSADO (PROVISIONAL) ESTADO DE FLUJOS DE EFECTIVO CONSOLIDADO (NO AUDITADO)
Notas | Seis meses hasta el 30 de septiembre de 2023 £ m | Seis meses hasta el 30 de septiembre de 2022 £ m | Año hasta 31 marzo £ m | |
Flujos de efectivo de actividades operativas - operaciones totales |
|
| ||
Beneficio antes de impuestos del total de operaciones |
| 130 | 166 | 248 |
Ajustes para: |
|
| ||
Depreciación de propiedad, planta y equipo (incluyendo activos por derecho de uso y excluyendo elementos excepcionales) |
| 29 | 29 | 59 |
Amortización de activos intangibles |
| 18 | 18 | 36 |
Pagos basados en acciones |
| 8 | 8 | 20 |
Impacto neto de partidas excepcionales del estado de resultados | 5 | (3) | (124) | (129) |
Gastos financieros netos |
| 4 | 11 | 20 |
Participación en (ganancias)/pérdidas de empresas conjuntas | (11) | 35 | 24 | |
Obligaciones netas por beneficios de jubilación | (3) | (3) | (9) | |
Otros movimientos distintos del efectivo | (2) | - | (7) | |
Cambios en el capital de trabajo | (28) | (68) | (110) | |
Efectivo generado por operaciones totales |
| 142 | 72 | 152 |
Impuesto sobre la renta neto pagado |
| (31) | (8) | (19) |
Impuesto excepcional pagado sobre la ganancia por enajenación de Primient | (12) | (15) | (42) | |
Pago interesado | (13) | (11) | (25) | |
Efectivo neto generado por actividades operativas |
| 86 | 38 | 66 |
|
|
| ||
Flujos de efectivo de actividades de inversión |
|
| ||
Compra de propiedad, planta y equipo |
| (42) | (28) | (70) |
Adquisición de negocios, neto de efectivo adquirido | - | (192) | (192) | |
Enajenación de subsidiaria (neto de efectivo) | 7 | 12 | 1 021 | 1 045 |
Inversiones en activos intangibles | (4) | (5) | (8) | |
Compra de inversiones de capital | 11 | (3) | (2) | (3) |
Enajenación de inversiones de capital | 11 | 2 | 9 | 10 |
Interés recibido |
| 10 | 2 | 11 |
Dividendos recibidos de empresas conjuntas | 13 | 13 | 41 | |
Redención de acciones mantenidas en empresa conjunta | - | 1 | 1 | |
Efectivo neto (utilizado en) / generado a partir de actividades de inversión |
| (12) | 819 | 835 |
|
|
| ||
Flujos de efectivo de actividades de financiación |
|
| ||
Compra de acciones propias, incluida la liquidación neta |
| (25) | (4) | (13) |
Pago anticipado de recompra de acciones preferentes |
| - | (2) | - |
Entrada de efectivo de préstamos adicionales |
| 2 | 2 | 1 |
Salida de efectivo por reembolso de préstamos |
| (78) | (2) | (3) |
Reembolso de arrendamientos |
| (6) | (6) | (13) |
Dividendos pagados a los propietarios de la Compañía | 9 | (52) | (548) | (570) |
Efectivo neto utilizado en actividades de financiación. |
| (159) | (560) | (598) |
|
|
| ||
(Disminución) / aumento neto de efectivo y equivalentes de efectivo | 10 | (85) | 297 | 303 |
|
| |||
Efectivo y equivalentes de efectivo |
|
| ||
Saldo al inicio del período |
| 475 | 127 | 127 |
(Disminución) / aumento neto de efectivo y equivalentes de efectivo |
| (85) | 297 | 303 |
Diferencias de conversión de moneda |
| 1 | 92 | 45 |
Balance al final del periodo | 10 | 391 | 516 | 475 |
Una conciliación del movimiento de efectivo y equivalentes de efectivo con el movimiento de la deuda neta se presenta en la Nota 10.
CONDENSADO (PROVISIONAL) ESTADO DE CAMBIOS EN PATRIMONIO NETO CONSOLIDADO (NO AUDITADO)
Capital social y prima de emisión |
Reserva de amortización de capital |
Otras reservas |
Ganancias retenidas |
Atribuible a los propietarios de la Compañía |
Participaciones no controladoras |
Equidad total | |
£ m | £ m | £ m | £ m | £ m | £ m | £ m | |
Al 1 de abril de 2023 | 525 | 8 | 143 | 513 | 1 189 | 1 | 1 190 |
Beneficio del período - operaciones totales | - | - | - | 102 | 102 | - | 102 |
Otros (gastos) / ingresos integrales | - | - | (25) | 11 | (14) | - | (14) |
Total (gastos) / ingresos integrales | - | - | (25) | 113 | 88 | - | 88 |
Cobertura de pérdidas transferidas al inventario | - | - | 2 | - | 2 | - | 2 |
Transacciones con propietarios: |
|
|
|
|
|
|
|
Pagos basados en acciones, netos de impuestos | - | - | - | 7 | 7 | - | 7 |
Compra de acciones propias, incluida la liquidación neta | - | - | - | (25) | (25) | - | (25) |
Dividendos pagados (Nota 9) | - | - | - | (52) | (52) | - | (52) |
Al 30 de septiembre de 2023 | 525 | 8 | 120 | 556 | 1 209 | 1 | 1 210 |
|
|
|
|
|
|
|
|
Al 1 de abril de 2022 | 524 | 8 | 222 | 865 | 1 619 | 1 | 1 620 |
Beneficio del período - operaciones totales | - | - | - | 121 | 121 | - | 121 |
Otro resultado integral | - | - | 25 | 7 | 32 | - | 32 |
Total de ingresos integrales | - | - | 25 | 128 | 153 | - | 153 |
Ganancias de cobertura transferidas al inventario | - | - | (11) | - | (11) | - | (11) |
Efecto fiscal del elemento anterior | - | - | 4 | - | 4 | - | 4 |
Transacciones con propietarios: | |||||||
Pagos basados en acciones, netos de impuestos | - | - | - | 8 | 8 | - | 8 |
Compra de acciones propias, incluida la liquidación neta | - | - | - | (4) | (4) | - | (4) |
Dividendos pagados | - | - | - | (548) | (548) | - | (548) |
Al 30 de septiembre de 2022 | 524 | 8 | 240 | 449 | 1 221 | 1 | 1 222 |
Al 1 de abril de 2022 | 524 | 8 | 222 | 865 | 1 619 | 1 | 1 620 |
Ganancias del año - operaciones totales | - | - | - | 190 | 190 | - | 190 |
Otros (gastos) / ingresos integrales | - | - | (65) | 6 | (59) | - | (59) |
Total (gastos) / ingresos integrales | - | - | (65) | 196 | 131 | - | 131 |
Ganancias de cobertura transferidas al inventario | - | - | (19) | - | (19) | - | (19) |
Efecto fiscal del elemento anterior | - | - | 5 | - | 5 | - | 5 |
Transacciones con propietarios: | |||||||
Pagos basados en acciones, netos de impuestos | - | - | - | 22 | 22 | - | 22 |
Emisión de capital social | 1 | - | - | - | 1 | - | 1 |
Compra de acciones propias, incluida la liquidación neta | - | - | - | (13) | (13) | - | (13) |
Dividendos pagados | - | - | - | (570) | (570) | - | (570) |
Otros movimientos | - | - | - | 13 | 13 | - | 13 |
Al 31 de marzo de 2023 | 525 | 8 | 143 | 513 | 1 189 | 1 | 1 190 |
TATE & LYLE PLC
NOTAS A LA INFORMACIÓN FINANCIERA
DURANTE LOS SEIS MESES HASTA EL 30 DE SEPTIEMBRE DE 2023
1. Presentación de información financiera semestral
La actividad principal de Tate & Lyle PLC y sus subsidiarias, junto con su empresa conjunta, es el suministro global de ingredientes y soluciones para las industrias de alimentos, bebidas y otras.
La Compañía es una sociedad anónima constituida y domiciliada en el Reino Unido y registrada en Inglaterra. La dirección de su domicilio social es 5 Marble Arch, Londres W1H 7EJ. La Compañía tiene su cotización principal en la Bolsa de Valores de Londres.
2. Base de preparación
Las principales políticas contables del Grupo no cambian en comparación con el año finalizado el 31 de marzo de 2023.. Este conjunto condensado de información financiera consolidada para los seis meses hasta el 30 de septiembre de 2023 se ha preparado sobre la base de empresa en funcionamiento y sobre la base de las políticas contables establecidas en el Informe Anual de 2023 del Grupo, de acuerdo con la NIC 34 adoptada por el Reino Unido, 'Interim Financial Reporting' y las Normas de Transparencia y Orientación sobre Divulgación de la Autoridad de Conducta Financiera del Reino Unido.
Los Directores están satisfechos de que el Grupo cuenta con recursos adecuados para continuar operando como una empresa en funcionamiento en el futuro previsible y que no existen incertidumbres materiales con respecto a esta evaluación. Al realizar la evaluación, los Consejeros han considerado la situación del balance del Grupo y han previsto beneficios y flujos de efectivo para el período comprendido entre la fecha de aprobación de este conjunto condensado de información financiera consolidada y el 31 de marzo de 2025. El plan de negocio utilizado para respaldar la empresa en funcionamiento La evaluación (el "caso base") se deriva de pronósticos aprobados por la Junta junto con ciertas sensibilidades a la baja.
A continuación se detallan más detalles de la evaluación de los Consejeros:
Al 30 de septiembre de 2023, el Grupo tiene una importante liquidez disponible, incluidos £391 millones de libras en efectivo y
800 millones de dólares (655 millones de libras esterlinas) de una línea de crédito renovable comprometida y no utilizada, de los cuales 100 millones de dólares vencen en marzo de 2025 y 700 millones de dólares vencen en marzo de 2026. En abril de 2023, el Grupo pagó, antes del vencimiento y con efectivo existente. , un pagaré de colocación privada de EE. UU. por 95 millones de dólares (£77 millones) que venció en octubre de 2023. También se reembolsaron otros 25 millones de dólares relacionados con un pagaré de colocación privada de EE. UU. al vencimiento con efectivo después de la fecha del balance. La próxima fecha de vencimiento más temprana para cualquiera de los bonos de colocación privada de EE. UU. del Grupo es octubre de 2025, cuando vencerán 180 millones de dólares.
El Grupo tiene un solo requisito de compromiso de deuda que es mantener una relación deuda neta a EBITDA de no más de 3.5 veces. Sobre la base de las pruebas de pactos, esto fue 0.6 veces al 30 de septiembre de 2023. Para que se produjera un incumplimiento de un pacto, se requeriría una reducción significativa en las ganancias del Grupo. Se considera que tal reducción es extremadamente improbable.
Como se establece en nuestro Informe Anual del 31 de marzo de 2023, durante mayo de 2023, los Directores modelaron el impacto del "peor de los casos" en el "caso base" al incluir los mismos dos riesgos a la baja plausibles pero graves que también se utilizaron para la declaración de viabilidad del Grupo. , siendo: un cierre prolongado de una de nuestras grandes instalaciones de fabricación de molinos húmedos de maíz luego de una falla operativa o escasez de energía; y la pérdida de dos de nuestros mayores clientes de Soluciones de Alimentos y Bebidas. En conjunto, tales 'peores escenarios' no resultaron en ninguna incertidumbre material para la evaluación de la empresa en marcha del Grupo y la posición resultante todavía tenía un margen de maniobra significativo por encima del requisito del convenio de deuda del Grupo. Los Directores también calcularon una 'prueba de resistencia inversa' que representa los cambios que serían necesarios en el 'caso base' para incumplir el compromiso de deuda del Grupo. Esta "prueba de resistencia inversa" mostró que el beneficio previsto del grupo tendría que reducirse significativamente para provocar un incumplimiento.
Desde la evaluación de mayo, los directores actualizaron el modelo para considerar casos negativos similares y reflejar los pronósticos más recientes aprobados por la Junta que incorporan las perspectivas inflacionarias actuales. Con base en esta evaluación, los Directores concluyeron que tanto en el caso base como en el peor de los casos, el Grupo tiene liquidez significativa y margen de maniobra durante todo el período hasta el 31 de marzo de 2025. En consecuencia, los Directores han concluido que no existen incertidumbres materiales con respecto a empresa en funcionamiento y han adoptado el criterio de empresa en funcionamiento en la elaboración de la información financiera consolidada condensada del Grupo a 30 de septiembre de 2023.
El conjunto condensado de información financiera consolidada no está auditado pero ha sido revisado por el auditor externo. y su informe a la Compañía se establece en la página 33. La información que se muestra para el año que finalizó el 31 de marzo de 2023 no constituye cuentas estatutarias según se define en la Sección 435 de la Ley de Sociedades de 2006 y se ha extraído del Informe Anual de 2023 del Grupo que tiene sido aprobado por el Consejo de Administración el 24 de mayo de 2023 y registrado en el Registro Mercantil.
El informe del auditor sobre los estados financieros contenidos en el Informe Anual 2023 del Grupo no tenía salvedades y no contenía una declaración conforme a la Sección 498(2) o la Sección 498(3) de la Ley de Sociedades de 2006. Los estados financieros intermedios deben leerse junto con los estados financieros consolidados anuales para el año finalizado el 31 de marzo de 2023, que se prepararon de acuerdo con las Normas Internacionales de Contabilidad adoptadas en el Reino Unido.
El conjunto condensado de información financiera consolidada para el semestre hasta el 30 de septiembre de 2023 en las páginas 12 a 30 fue aprobado por el Consejo de Administración el 8 de noviembre de 2023.
Riesgos e incertidumbres
Los principales riesgos e incertidumbres que afectan las actividades comerciales del Grupo se detallan en las páginas 67 a 75 del Informe anual de Tate & Lyle 2023, una copia del cual está disponible en el sitio web de la Compañía en www.tateandlyle.com. El Consejo considera que los principales riesgos recogidos en el Informe Anual 2023 se mantienen inalterados y que se siguen tomando medidas para mitigar sustancialmente el impacto de dichos riesgos, en caso de que llegaran a materializarse.
Operaciones discontinuadas y aplicación de Held for Sale
El 1 de abril de 2022, el Grupo completó la enajenación de una participación de control en una nueva empresa y sus filiales ('Primient' o el 'negocio Prime' o 'grupo enajenante Prime'), que comprende su negocio de Productos Primarios en Norteamérica y Latinoamérica para KPS Capital Partners, LP ("KPS") (la "Transacción"). Actualmente el Grupo posee una participación del 49.7% en Primient.
De acuerdo con la NIIF 5 'Activos no corrientes mantenidos para la venta y operaciones discontinuadas', desde el 1 de julio de 2021 el Grupo clasificó el negocio que pasó a ser Primient el 1 de abril de 2022 como un grupo enajenable mantenido para la venta y una operación discontinuada. Una operación se clasifica como discontinuada si es un componente del Grupo que: (i) ha sido enajenado o cumple los criterios para ser clasificado como mantenido para la venta; y (ii) representa una línea de negocio principal separada o un área geográfica de operaciones o se enajenará como parte de un único plan coordinado para enajenar una línea de negocio principal o un área geográfica de operaciones separada. Los resultados de las operaciones discontinuadas se presentan por separado de los de las operaciones continuas.
Nuevos estándares contables
El 1 de abril de 2023, el Grupo adoptó la NIIF 17 'Contratos de Seguro'. La norma introduce un nuevo modelo de contabilización de contratos de seguro. La adopción de esta norma no ha tenido impacto material en los estados financieros del Grupo.
On El 23 de mayo de 2023, entraron en vigor las modificaciones a la NIC 12 'Impuestos sobre la renta' relacionadas con la Reforma Fiscal Internacional - Reglas Modelo del Segundo Pilar, que fueron aprobadas por el Endorsement Board del Reino Unido el 19 de julio, mediante las cuales una entidad deberá revelar información cualitativa y cuantitativa sobre su exposición. al impuesto sobre la renta del Pilar Dos al final del período sobre el que se informa. Las modificaciones proporcionan una exención obligatoria temporal de la contabilidad del impuesto diferido para el impuesto complementario, que entra en vigor de inmediato. El impacto esperado de esta enmienda se divulgará en el Informe Anual de 2024.
No se espera que otras nuevas normas, nuevas interpretaciones o modificaciones a normas o interpretaciones que sean efectivas o que hayan sido publicadas pero aún no sean efectivas tengan un impacto material en los estados financieros del Grupo.
Uso de medidas de desempeño alternativas
El Grupo también presenta medidas de rendimiento alternativas, que incluyen ganancias ajustadas antes de intereses, impuestos, depreciación y amortización ("EBITDA ajustado"), ganancias ajustadas antes de impuestos, ganancias ajustadas por acción, flujo de caja libre, deuda neta a EBITDA y rendimiento del capital empleado. Estas medidas de desempeño alternativas reportadas por el Grupo no son términos definidos según las NIIF y, por lo tanto, pueden no ser comparables con medidas con títulos similares reportadas por otras compañías. Consulte más detalles en las páginas 8 a 11 ("Medidas no GAAP").
Las conciliaciones de las medidas de desempeño alternativas con las medidas NIIF más directamente comparables se presentan en la Nota 3.
Artículos excepcionales
Las partidas excepcionales comprenden partidas de ingresos, gastos y flujo de efectivo, incluidas partidas fiscales que: son importantes en cantidad; y están fuera del curso normal del negocio o se relacionan con eventos que no se repiten con frecuencia y, por lo tanto, merecen una divulgación por separado para proporcionar una mejor comprensión del desempeño financiero subyacente del Grupo. Las partidas excepcionales en los estados financieros del Grupo se clasifican de manera consistente en todos los períodos contables. Ejemplos de eventos que dan lugar a la divulgación de partidas materiales de ingresos, gastos y flujos de efectivo como partidas excepcionales incluyen, entre otros:
· eventos de deterioro significativos;
· actividades importantes de transformación empresarial;
· enajenaciones de operaciones o activos individuales importantes;
· reclamaciones de litigio por o contra el Grupo; y
· reestructuración de componentes de las operaciones del Grupo.
Para que las partidas fiscales se consideren excepcionales, los importes deben ser materiales y su tratamiento como excepcional permite una mejor comprensión del rendimiento financiero subyacente del Grupo.
3. Conciliación de medidas alternativas de desempeño
Medidas de la cuenta de resultados
El Grupo presenta medidas de rendimiento alternativas que incluyen ganancias ajustadas antes de intereses, impuestos, depreciación y amortización ("EBITDA ajustado"), ganancias ajustadas antes de impuestos y ganancias ajustadas por acción.
La siguiente tabla muestra la conciliación de las medidas de rendimiento alternativas clave del estado de resultados con las medidas más directamente comparables informadas de acuerdo con las NIIF:
| |||||||
Seis meses hasta el 30 de septiembre de 2023 | Seis meses hasta el 30 de septiembre 2022 | ||||||
Operaciones continuas £ m a menos que se indique lo contrario | NIIF reportaron | Ajuste artículos | Equilibrado reportaron | NIIF reportaron | Ajuste artículos | Equilibrado reportaron | |
Ingresos | 857 | - | 857 |
| 849 | - | 849 |
anual | 170 | 8 | 178 |
| 161 | 11 | 172 |
Depreciación1 | (29) | 1 | (28) |
| (29) | - | (29) |
Amortización | (18) | 11 | (7) |
| (18) | 12 | (6) |
Beneficio operativo | 123 | 20 | 143 |
| 114 | 23 | 137 |
Gastos financieros netos | (4) | - | (4) |
| (11) | - | (11) |
Participación en las ganancias/(pérdidas) de la empresa conjunta | 11 | 6 | 17 |
| (35) | 48 | 13 |
Beneficio antes de impuestos | 130 | 26 | 156 |
| 68 | 71 | 139 |
Ingreso por gastos de impuesto | (28) | (6) | (34) |
| (12) | (18) | (30) |
Beneficio del período | 102 | 20 | 122 |
| 56 | 53 | 109 |
Tasa de impuesto efectiva gasto % | 21.3% |
| 21.9% |
| 18.4% | 21.9% | |
Ganancias por acción: |
|
|
|
| |||
Utilidad básica por acción (peniques) | 25.8p | - | - |
| 13.5p | - | - |
Ganancias por acción diluidas (peniques) | 25.4p | 4.7p | 30.1p | 13.3p | 12.8p | 26.1p |
| ||||
Año terminado el 31 de marzo de 2023 |
| |||
Operaciones continuas £ m a menos que se indique lo contrario | NIIF reportaron | Ajuste artículos | Equilibrado reportaron |
|
Ingresos | 1 751 | - | 1 751 |
|
anual | 291 | 29 | 320 |
|
Depreciación1 | (59) | 1 | (58) |
|
Amortización | (36) | 23 | (13) |
|
Beneficio operativo | 196 | 53 | 249 |
|
Gastos financieros netos | (20) | - | (20) |
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Participación de (pérdida)/beneficio de empresa conjunta | (24) | 48 | 24 |
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Beneficio antes de impuestos | 152 | 101 | 253 |
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Ingreso por gastos de impuesto | (25) | (25) | (50) |
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Ganancias del año | 127 | 76 | 203 |
|
Tasa de impuesto efectiva gasto % | 16.8% | 19.9% |
| |
Ganancias por acción: |
| |||
Utilidad básica por acción (peniques) | 31.3p | - | - |
|
Ganancias por acción diluidas (peniques) | 30.8p | 18.5p | 49.3p |
|
1. Para los seis meses hasta el 30 de septiembre de 2023, la depreciación incluye la depreciación de £1 millón relacionada con los ajustes del valor razonable de la adquisición de Quantum que se excluye del beneficio operativo ajustado (30 de septiembre de 2022 - £31; 2023 de marzo de 1 - £XNUMX millón).
La siguiente tabla muestra la conciliación de las partidas de ajuste en el período actual y comparativo:
Operaciones continuas |
| Seis meses hasta el 30 de septiembre de 2023 | Seis meses para | Año hasta 2023 | ||
Costes excepcionales incluidos en el resultado de explotación | 5 | 8 | 11 | 28 | ||
Amortización de activos intangibles adquiridos | 11 | 12 | 23 | |||
Desenrollar los ajustes del valor razonable1 | 1 | - | 2 | |||
Partidas de ajuste excluidas de la participación en las ganancias de la empresa conjunta (como se muestra a continuación) |
| 6 | 48 | 48 | ||
Total excluido de la utilidad ajustada antes de impuestos | 26 | 71 | 101 | |||
Crédito fiscal por ajuste de partidas | (6) | (18) | (25) | |||
Total excluido de la utilidad ajustada del período | 20 | 53 | 76 |
1. Para los seis meses hasta el 30 de septiembre de 2023, la reversión de los ajustes del valor razonable incluye una depreciación de £1 millón (seis meses hasta el 30 de septiembre de 2022 - £31; año finalizado el 2023 de marzo de 1 - £XNUMX millón).
La siguiente tabla muestra la conciliación de las partidas de ajuste del negocio conjunto Primient que impactan la utilidad ajustada después de impuestos:
Elementos de ajuste de primient por participación del grupo | Seis meses hasta el 30 de septiembre de 2023 | Seis meses para | Año hasta 2023 | |||
Costes excepcionales incluidos en el resultado de explotación | 1 | 51 | 52 | |||
Amortización de intangibles adquiridos y otros ajustes de valor razonable | 5 | (3) | (4) | |||
Total excluido de la participación ajustada en las ganancias | 6 | 48 | 48 |
La participación del Grupo en los costos excepcionales de Primient en los seis meses hasta el 30 de septiembre de 2022 y el año finalizado el 31 de marzo de 2023 comprende ciertos costos no recurrentes incurridos por Primient como parte de la Transacción y la separación, incluida la recarga de los costos de los accionistas. Además, esto incluyó la cancelación de los ajustes del valor razonable determinados por la asignación del precio de compra que incluía ciertos ajustes del valor razonable de la posición neta de maíz que Primient ya no registra.
Medida de flujo de caja
El Grupo también presenta una medida de flujo de efectivo alternativa, 'flujo de efectivo libre', que se define como el efectivo generado de las operaciones totales, después de los intereses netos y los impuestos pagados, después de los gastos de capital y excluyendo el impacto de partidas excepcionales.
Los impuestos pagados se refieren a los impuestos pagados por las operaciones del Grupo, excluyendo cualquier impuesto pagado por su participación en los resultados de la empresa conjunta Primient. El Grupo recibe dividendos específicos de Primient para liquidar dichas obligaciones fiscales. Como todos los dividendos recibidos están excluidos del flujo de caja libre, es apropiado excluir los impuestos pagados por la recepción de estos dividendos.
La siguiente tabla muestra la conciliación del flujo de efectivo libre relacionado con las operaciones continuas:
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Seis meses para |
|
Beneficio operativo ajustado de continuar operaciones | 143 | 137 | 249 |
Ajustado para: |
| ||
Depreciación ajustada y amortización ajustada1 | 35 | 35 | 71 |
Cargo por pagos basados en acciones | 8 | 7 | 20 |
Otros movimientos distintos del efectivo2 | (2) | - | (8) |
Cambios en el capital de trabajo3 | (28) | (75) | (105) |
Obligaciones netas por beneficios de jubilación | (3) | (3) | (9) |
Gasto de capital neto | (46) | (26) | (71) |
Intereses e impuestos netos pagados4 | (30) | (13) | (28) |
Flujo de caja libre de operaciones continuas | 77 | 62 | 119 |
1. Depreciación total de £29 millones (30 de septiembre de 2022 - £29 millones; 31 de marzo de 2023 - £59 millones) menos £1 millón de depreciación relacionada con los ajustes del valor razonable de la adquisición de Quantum (30 de septiembre de 2022 - £31; 2023 de marzo de 1 - £18 millón) y amortización de £30 millones (2022 de septiembre de 18 - £31 millones; 2023 de marzo de 36 - £11 millones) menos £30 millones (2022 de septiembre de 12 - £31 millones; 2023 de marzo de 23 - £XNUMX millones) de amortización de activos intangibles adquiridos.
2. En el año finalizado el 31 de marzo de 2023, otros movimientos que no son en efectivo excluyen una entrada de 1 millón de libras esterlinas no incluida en el beneficio operativo ajustado.
3. En los seis meses hasta el 30 de septiembre de 2022, los cambios en el capital de trabajo excluyen una entrada de efectivo de £14 millones recaudados en nombre de los propietarios anteriores de Quantum que fue devuelto a los propietarios anteriores en la segunda mitad del año anterior. En los seis meses hasta el 30 de septiembre de 2022 y en el año finalizado el 31 de marzo de 2023, los cambios en el capital de trabajo excluyen la bonificación del año financiero 2022 de £7 millones para los empleados que han hecho la transición a Primient, que se clasifica como una salida de efectivo discontinuada. En el año finalizado el 31 de marzo de 2023, este impacto se ve parcialmente compensado por el aumento de una provisión legal relacionada con operaciones discontinuadas.
4. Los intereses e impuestos netos pagados excluyen los pagos de impuestos de £16 millones relacionados con la participación del Grupo en los impuestos de Primient (30 de septiembre de 2022 - £19 millones; 31 de marzo de 2023 -
£47 millones) incluido el impuesto excepcional sobre la ganancia por enajenación de Primient de £12 millones (30 de septiembre de 2022 - £15 millones; 31 de marzo de 2023 - £42 millones).
La siguiente tabla muestra la conciliación del flujo de efectivo libre con el efectivo neto generado a partir de los flujos de efectivo operativos:
|
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Seis meses para |
|
Flujo de caja libre de continuar operaciones | 77 | 62 | 119 |
Ajustado para: |
| ||
Más: Flujo de caja libre ajustado relacionado con operaciones discontinuadas | - | (7) | (7) |
Menos: flujo de caja excepcional | (11) | (37) | (59) |
Menos: pagos de impuestos relacionados con Primient y ganancias por enajenación | (16) | (19) | (47) |
Menos: interés recibido | (10) | (2) | (11) |
Más: cargo por pago basado en acciones incluido en partidas excepcionales | - | 1 | - |
Agregar: flujo de efectivo recaudado en nombre de los propietarios anteriores de Quantum | - | 14 | - |
Más: gasto de capital neto | 46 | 26 | 71 |
Efectivo neto generado por actividades operativas - operaciones totales | 86 | 38 | 66 |
4. Información del segmento
La información por segmentos se presenta sobre una base consistente con la información presentada a la Junta (el Jefe de Toma de Decisiones Operativas (CODM) designado) con el fin de asignar recursos dentro del Grupo y evaluar el desempeño de los negocios del Grupo.
Las operaciones principales del Grupo comprenden tres segmentos operativos: Soluciones de alimentos y bebidas, sucralosa y productos primarios en Europa. Estos segmentos operativos también son segmentos reportables. El Grupo no agrega segmentos operativos para formar segmentos reportables. Food & Beverage Solutions opera en las categorías principales de bebidas, lácteos, sopas, salsas y aderezos, y panadería y snacks.
La sucralosa, un edulcorante de alta intensidad y un ingrediente reductor de azúcar, se utiliza en diversas categorías de alimentos y bebidas.
Productos primarios Europa se centra principalmente en edulcorantes de gran volumen y almidones industriales. El Grupo está ejecutando una transición planificada para alejarse de estos productos de menor margen con el fin de utilizar la capacidad para impulsar el crecimiento en el segmento operativo de Soluciones de Alimentos y Bebidas.
Si bien no forma parte de las operaciones principales del Grupo, su inversión del 49.7% en la empresa conjunta Primient es también un segmento operativo y un segmento reportable. Primient es un productor líder de ingredientes alimentarios e industriales, principalmente edulcorantes a granel y almidones industriales. Los productos clave incluyen edulcorantes nutritivos (como jarabe de maíz con alto contenido de fructosa y dextrosa), almidones industriales, acidulantes (como ácido cítrico) y productos básicos (como piensos y harinas de gluten de maíz y aceite de maíz). Primient incluye participaciones en las empresas conjuntas Almex y Bio-PDO.
Los costos centrales, incluidas las actividades de oficina central, tesorería y seguros, se han asignado a segmentos. La metodología de asignación se basa en, en primer lugar, atribuir los costos totales de ventas y administrativos generales por el apoyo brindado a cada segmento directamente, y luego asignar los costos no directamente atribuidos principalmente sobre la base de la participación del segmento en el beneficio bruto del Grupo.
El EBITDA ajustado se utiliza como medida de la rentabilidad de los negocios del Grupo. Para el segmento operativo de Primient, la Junta utiliza la participación del Grupo en las ganancias ajustadas de la empresa conjunta Primient como medida de rentabilidad de este negocio. El EBITDA ajustado y la participación del Grupo en las ganancias ajustadas de Primient Joint Venture son, por lo tanto, las medidas de las ganancias del segmento presentadas en las revelaciones segmentadas del Grupo para los segmentos operativos relevantes.
Todos los ingresos provienen de clientes externos.
NIIF 8 Resultados por segmento |
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| Seis meses hasta el 30 de septiembre de 2023 | |||||||
Operaciones totales | Soluciones de alimentos y bebidas £ m |
La sucralosa £ m | Primaria Productos Europa £ m | Empresa conjunta de Primient £ m | Total £ m | |||
Ingresos | 707 | 89 | 61 | - | 857 | |||
EBITDA ajustado1 | 153 | 28 | (3) | - | 178 | |||
Margen EBITDA ajustado |
|
| 21.7% | 30.8% | (4.2%) | - | 20.8% | |
Participación ajustada en las ganancias de la empresa conjunta1 |
|
| - | - | - | 17 | 17 |
1. Conciliado con la utilidad estatutaria del período para operaciones continuadas en Nota 3.
| Seis meses hasta el 30 de septiembre de 2022* | |||||||
Operaciones totales | Soluciones de alimentos y bebidas £ m |
La sucralosa £ m | Primaria Productos Europa £ m | Empresa conjunta de Primient £ m | Total £ m | |||
Ingresos | 691 | 97 | 61 | - | 849 | |||
EBITDA ajustado1 | 144 | 34 | (6) | - | 172 | |||
Margen EBITDA ajustado |
|
| 20.8% | 34.5% | (8.8%) | - | 20.2% | |
Participación ajustada en las ganancias de la empresa conjunta1 |
|
| - | - | - | 13 | 13 |
* Reexpresado para reflejar el cambio en los segmentos operativos.
1. Conciliado con la utilidad estatutaria del período para operaciones continuadas en Nota 3
| Año terminado el 31 de marzo de 2023 | |||||||
Operaciones totales | Soluciones de alimentos y bebidas £ m |
La sucralosa £ m | Primaria Productos Europa £ m | Empresa conjunta de Primient £ m | Total £ m | |||
Ingresos | 1 438 | 184 | 129 | - | 1 751 | |||
EBITDA ajustado1 | 271 | 58 | (9) | - | 320 | |||
Margen EBITDA ajustado |
|
| 18.8% | 31.3% | (6.5%) | - | 18.3% | |
Participación ajustada en las ganancias de la empresa conjunta1 | - | - | - | 24 | 24 |
1. Conciliado con la utilidad legal del ejercicio por operaciones continuas en la Nota 3.
Divulgaciones geográficas
Ingresos - operaciones totales |
| Seis meses para 30 septiembre 2023 £ m | Seis meses para 30 septiembre 2022 £ m | Año hasta 31 marzo 2023 £ m | |
Soluciones de alimentos y bebidas |
|
| |||
Norteamérica |
| 334 | 340 | 687 | |
Asia, Medio Oriente, África y América Latina |
| 200 | 208 | 432 | |
Europa |
| 173 | 143 | 319 | |
Soluciones de alimentos y bebidas - total |
| 707 | 691 | 1 438 | |
La sucralosa |
| 89 | 97 | 184 | |
Productos Primarios Europa |
| 61 | 61 | 129 | |
Total |
| 857 | 849 | 1 751 |
5. Artículos excepcionales
Los (costos)/ingresos excepcionales reconocidos en el estado de resultados son los siguientes:
Seis meses para 30 septiembre |
Seis meses para 30 septiembre |
Año hasta 31 marzo | ||
2023 | 2022 | 2023 | ||
Estado de resultados - operaciones continuas | Notas a pie de página | £ m | £ m | £ m |
Costos de reestructuración | (A) | (7) | (1) | (5) |
Costes asociados a la separación y enajenación de Primient |
(B) | (1) | (13) | (25) |
Contaminación del producto estabilizador | - | - | (1) | |
Asuntos legales históricos | - | 3 | 3 | |
Partidas excepcionales incluidas en la utilidad antes de impuestos | (8) | (11) | (28) | |
Partidas excepcionales: operaciones continuas | (8) | (11) | (28) | |
|
| |||
Operaciones discontinuadas |
| |||
Ganancia por enajenación de Primient | - | 98 | 98 | |
Partidas excepcionales: operaciones interrumpidas | - | 98 | 98 | |
Partidas excepcionales - operaciones totales | (8) | 87 | 70 |
Operaciones continuas durante los seis meses hasta el 30 de septiembre de 2023.
(A) Como parte del grupo'El compromiso previamente anunciado de generar 100 millones de dólares en ahorros de productividad en los cinco años que finalizarán el 31 de marzo de 2028. a Se ha reconocido un cargo de £7 millones relacionado con mejoras organizativas en el negocio de Soluciones de Alimentos y Bebidas y actividades para impulsar ahorros de productividad. Este cargo incluye costos de indemnizaciones, costos de proyectos e iniciativas de tecnología de la información (TI)..
(b) El Grupo incurrió en ciertos costos de separación relacionados con la enajenación de Primient que ascendieron a £1 millón. Estos costes consisten principalmente en costes de TI y se relacionan con la separación final de la infraestructura de TI tras el cese del acuerdo de servicios de transición para el soporte de TI a Primient al final del ejercicio financiero anterior.
Los costos excepcionales netos de £8 millones registrados en el beneficio operativo en operaciones continuas durante el período dieron como resultado £6 millones (salida) revelados en flujo de efectivo operativo excepcional. Además, los costes excepcionales registrados el año anterior dieron lugar a salidas de efectivo en el período de £5 millones.
En el período anterior, los costos excepcionales más significativos estaban relacionados con los costos de separación de la disposición de Primient, incluidos los costos de TI para separar la TI del Grupo y la de Primient.
Los créditos o cargos fiscales sobre elementos excepcionales solo se reconocen en la medida en que se espera que las ganancias o pérdidas incurridas resulten en impuestos recuperables o pagaderos en el futuro. El impacto fiscal total de estos artículos excepcionales fue un crédito fiscal de £2 millones.
Operaciones discontinuadas
En los seis meses hasta el 30 de septiembre de 2022 y el año finalizado el 31 de marzo de 2023, el Grupo registró una ganancia de £98 millones de libras esterlinas en relación con la enajenación el 1 de abril de 2022 de una participación controladora del 50.1% en Primient a cambio de ingresos brutos en efectivo de 1.4 millones de dólares estadounidenses. (1.1 millones de libras esterlinas). Esta ganancia generó un cargo fiscal excepcional de £33 millones. En la Nota 7 se detallan más detalles sobre la ganancia por enajenación y el cargo fiscal asociado.
Flujos de efectivo de operaciones totales
Más detalles con respecto al efectivo los flujos de partidas excepcionales se exponen a continuación.
Salidas de efectivo operativas netas por partidas excepcionales | Notas a pie de página | Seis meses para £ m | Seis meses hasta el 30 de septiembre de 2022 £ m | Año hasta |
Costos de reestructuración | (A) | (4) | - | (3) |
Costes asociados a la separación y enajenación de Primient |
(B) | (5) | (35) | (52) |
Crédito por servicios pasados del plan de pensiones de EE. UU. | - | - | (1) | |
Contaminación del producto estabilizador | - | - | (1) | |
Asuntos legales históricos | (2) | (2) | (2) | |
Salidas de efectivo operativas netas - operaciones continuas | (11) | (37) | (59) | |
Salidas de efectivo operativas netas - operaciones discontinuadas | - | - | (42) | |
Salidas de efectivo operativas netas - operaciones totales | (11) | (37) | (101) |
Flujos de caja excepcionales
El ajuste de efectivo total relacionado con partidas excepcionales presentado en el estado de flujo de efectivo de salida de £3 millones refleja el cargo excepcional neto en el beneficio antes de impuestos para las operaciones totales de £8 millones, que fue £3 millones menor que las salidas netas de efectivo de
£11 millones establecidos en la tabla anterior.
6. Gasto por impuesto a las ganancias
El impuesto a la renta del período se presenta como sigue:
· Impuestos corrientes y diferidos establecidos por ley de operaciones continuas de 28 millones de libras esterlinas, que cuando se dividen por el beneficio legal antes de impuestos de operaciones continuas de 130 millones de libras esterlinas da una tasa impositiva efectiva legal del 21.3%.
· Gasto por impuesto sobre la renta ajustado de operaciones continuas de £34 millones, que cuando se divide por el beneficio ajustado antes de impuestos de operaciones continuas de £156 millones da una tasa impositiva efectiva ajustada del 21.9%. El impuesto sobre la renta ajustado es diferente del impuesto sobre la renta legal debido al efecto fiscal de las partidas de ajuste y excepcionales.
Análisis de cargo del periodo.
Operaciones continuas |
| Seis meses para 30 septiembre 2023 £ m | Seis meses para 30 septiembre 2022 £ m | Año hasta 31 marzo 2023 £ m | |
Impuesto corriente: |
|
| |||
Reino Unido |
| (3) | (2) | (1) | |
De ultramar |
| (38) | (16) | (66) | |
Crédito fiscal sobre artículos excepcionales |
| 2 | 2 | 6 | |
(Cargo)/crédito con respecto a ejercicios anteriores |
| (1) | - | 16 | |
| (40) | (16) | (45) | ||
Impuesto diferido: |
|
| |||
Crédito/(cargo) del período |
| 9 | (3) | 13 | |
Crédito/(cargo) respecto de ejercicios anteriores |
| 3 | (5) | (6) | |
Bonificación fiscal por partidas excepcionales de Primient |
| - | 12 | 13 | |
Ingreso por gastos de impuesto |
| (28) | (12) | (25) | |
Tasa impositiva efectiva legal% |
| 21.3% | 18.4% | 16.8% |
Conciliación con el gasto por impuesto sobre la renta ajustado
Operaciones continuas |
| Seis meses para 30 septiembre 2023 £ m | Seis meses para 30 septiembre 2022 £ m | Año hasta 31 marzo 2023 £ m | |
Ingreso por gastos de impuesto: |
| (28) | (12) | (25) | |
Agregue el impacto de: |
|
| |||
Crédito fiscal sobre artículos excepcionales |
| (2) | (2) | (6) | |
Bonificación fiscal por partidas excepcionales de Primient |
| - | (12) | (13) | |
Crédito fiscal por amortización de intangibles adquiridos y otros ajustes al valor razonable |
| (3) | (3) | (7) | |
Impuesto (crédito)/cargo sobre la amortización de intangibles adquiridos por Primient y otros ajustes del valor razonable |
| (1) | (1) | 1 | |
Gasto por impuesto sobre la renta ajustado |
| (34) | (30) | (50) | |
Tasa impositiva efectiva ajustada% |
| 21.9% | 21.9% | 19.9% |
7. Operaciones discontinuadas
Tal y como se describe en la Nota 2, el 1 de julio de 2021 el Grupo clasificó el negocio que se convirtió en Primient y en el que se vendió una participación de control a KPS el 1 de abril de 2022 como grupo enajenable mantenido para la venta y operación discontinuada.
El negocio de Primient se compone de las siguientes operaciones:
· Molinos húmedos de maíz en los EE. UU. En Decatur, Illinois; Lafayette, Indiana; y Loudon, Tennessee.
· Plantas acidulantes en Dayton, Ohio; Duluth, Minnesota; y Santa Rosa, Brasil.
· Participaciones en dos empresas conjuntas: Almex en Guadalajara, México y Covation Biomaterials (anteriormente Bio-PDO), en Loudon, Tennessee.
· Red de elevadores de granos y estaciones de transferencia a granel en América del Norte.
Las operaciones europeas de Productos primarios no se incluyeron en esta transacción y, por lo tanto, no forman parte de las operaciones discontinuadas.
Disposición primaria
El 1 de abril de 2022, el Grupo completó la enajenación de una participación mayoritaria del 50.1 % en Primient a cambio de ingresos brutos en efectivo de 1.4 millones de dólares estadounidenses (1.1 millones de libras esterlinas), lo que resultó en una ganancia excepcional por la enajenación antes de impuestos de 98 millones de libras esterlinas (véase la Nota 5 ).
En las siguientes tablas se muestra una conciliación de los ingresos brutos en efectivo recibidos:
Conciliación de ingresos brutos en efectivo (millones de dólares estadounidenses) | Seis meses para 30 septiembre 2022 | Año hasta 31 marzo 2023 |
Contraprestación en efectivo | 330 | 330 |
Menos: ajustes de cuentas de finalización a favor del Grupo aún no recibidos | (15) | (15) |
Más: efectivo recibido por pagarés de préstamo intercompañía, cuentas por pagar y costos de transacción | 1 089 | 1 089 |
Agregar: contraprestación contingente recibida | - | 31 |
Enajenación de Primient, ingresos brutos | 1 404 | 1 435 |
Conciliación de ingresos brutos en efectivo (£ millones) | Seis meses para 30 septiembre 2022 | Año hasta 31 marzo 2023 |
Contraprestación en efectivo | 253 | 253 |
Menos: ajustes de cuentas de finalización a favor del Grupo aún no recibidos | (12) | (12) |
Más: efectivo recibido por pagarés de préstamo intercompañía, cuentas por pagar y costos de transacción | 830 | 830 |
Agregar: contraprestación contingente recibida | - | 24 |
Enajenación de Primient, ingresos brutos | 1 071 | 1 095 |
En los seis meses hasta el 30 de septiembre de 2023, se recibió el ajuste de cuentas de finalización a favor del Grupo de £12 millones.
Ganar en la eliminación | Seis meses hasta el 30 de septiembre de 2022 £ m | Año terminado el 31 de marzo de 2023 £ m |
| ||||
Contraprestación en efectivo - como se muestra en la tabla anterior1 | 253 | 253 | |||||
Contraprestación contingente recibida2 |
| 24 | 24 | ||||
Valor razonable de la inversión en la empresa conjunta Primient en el reconocimiento inicial |
| 253 | 253 | ||||
Contraprestación total por equidad |
| 530 | 530 | ||||
| |||||||
Activos netos de Primient dados de baja en cuentas tras su enajenación el 1 de abril de 20223 |
| (539) | (539) | ||||
Reciclaje de divisas acumuladas de otros resultados integrales al estado de resultados |
| 81 | 81 | ||||
Reciclaje de coberturas de flujos de efectivo de otro resultado integral a la cuenta de resultados |
| 48 | 48 | ||||
Impacto del acuerdo contingente hacia adelante4 |
| (33) | (33) | ||||
Otras cantidades |
| 11 | 11 | ||||
Ganancia por enajenación antes de impuestos |
| 98 | 98 | ||||
Impuesto sobre la ganancia en la enajenación |
| (33) | (33) | ||||
Ganar en la eliminación |
| 65 | 65 | ||||
1 Incluye contraprestación diferida relacionada con el ajuste de cuentas de finalización aún no recibido de £12 millones.
2 La contraprestación contingente se basó en el dividendo pagadero por Almex relacionado con el período bajo la propiedad del Grupo.
3 Los activos netos mantenidos para la venta al 31 de marzo de 2022 ascendían a £1 337 millones. Este monto excluyó los saldos de préstamos y cuentas por pagar intercompañía que se eliminaron en la consolidación antes de la finalización de la Transacción. Los activos netos dados de baja en el momento de la enajenación incluían dichos importes.
4 El Grupo celebró un acuerdo contingente a término para cubrir el riesgo cambiario asociado con la contraprestación recibida de la Transacción que se utilizó en parte para la distribución a los accionistas el 16 de mayo de 2022. La pérdida de valor razonable en este contrato a término y el impacto del costo de la cobertura fueron reciclados de otros resultados integrales al estado de resultados al finalizar la Transacción.
El cargo fiscal resultante de la ganancia por la enajenación de Primient fue de £54 millones. De este importe, se pagaron £42 millones en el año finalizado el 31 de marzo de 2023. Este cargo fiscal fue parcialmente compensado por un crédito fiscal diferido de £21 millones que refleja el cambio en la medición de la diferencia entre la base fiscal y el valor en libros de la inversión. Esto resultó en un cargo fiscal neto sobre la ganancia por enajenación de £33 millones.
La conciliación del estado consolidado de flujos de efectivo se muestra en la siguiente tabla:
Flujo de caja | Seis meses hasta el 30 de septiembre de 2022 £ m | Año finalizado el 31 de marzo de 2023 £ m |
| ||||
Contraprestación total en efectivo de £253 millones menos ajustes de cuentas de finalización aún no recibidos de £12 millones, como se muestra arriba |
| 241 | 241 | ||||
Reembolso de pagarés y cuentas por pagar de préstamos intercompañía y costos de transacción |
| 830 | 830 | ||||
Menos: salida de efectivo relacionada con operaciones contingentes a plazo |
| (33) | (33) | ||||
Menos: efectivo neto dado de baja por enajenación |
| (17) | (17) | ||||
Agregar: contraprestación contingente recibida - como se muestra arriba |
| - | 24 | ||||
Enajenación de negocios, neto de efectivo dado de baja en la enajenación |
| 1 021 | 1 045 | ||||
8. Beneficio por acción
Las ganancias básicas por acción se calculan dividiendo la ganancia atribuible a los propietarios de la Compañía por el número promedio ponderado de acciones ordinarias emitidas durante el período (excluyendo las acciones en poder de la Compañía y el Fideicomiso de Beneficios para Empleados para satisfacer las adjudicaciones otorgadas en virtud de las acciones del Grupo). planes de incentivos basados).
Las ganancias por acción diluidas se calculan dividiendo la ganancia atribuible a los accionistas ordinarios de la controladora por el número promedio ponderado de acciones ordinarias en circulación durante el período más el número promedio ponderado de acciones ordinarias que se emitirían al convertir todas las acciones ordinarias potenciales dilutivas. acciones en acciones ordinarias.
El precio de mercado promedio de las acciones ordinarias de la Compañía durante los seis meses hasta el 30 de septiembre de 2023 fue de 751 peniques (30 de septiembre de 2022 - 762 peniques; 31 de marzo de 2023 - 752 peniques). El efecto dilutivo de los incentivos basados en acciones fue de 6.2 millones de acciones (30 de septiembre de 2022 - 5.3 millones de acciones; 31 de marzo de 2023 - 7.3 millones de acciones).
| Seis meses hasta el 30 de septiembre de 2023 |
| Seis meses hasta el 30 de septiembre de 2022 | ||||||
| Operaciones continuas | Operaciones discontinuadas | Total |
| Operaciones continuas | Discontinuado operaciones |
Total | ||
Beneficio atribuible a los propietarios de la Compañía (millones de libras esterlinas) | 102 | - | 102 | 56 | 65 | 121 | |||
Número medio ponderado de acciones (millones) - básica | 398.2 | n / a | 398.2 | 410.5 | 410.5 | 410.5 | |||
Utilidad básica por acción (peniques) | 25.8p | - | 25.8p | 13.5p | 15.9p | 29.4p | |||
|
|
| |||||||
Número medio ponderado de acciones (millones) - diluido | 404.4 | n / a | 404.4 | 415.8 | 415.8 | 415.8 | |||
Ganancias por acción diluidas (peniques) | 25.4p | - | 25.4p | 13.3p | 15.7p | 29.0p | |||
|
|
| |||||||
Año terminado el 31 de marzo de 2023 |
| ||||||||
| Operaciones continuas | Operaciones discontinuadas | Total |
| |||||
Beneficio atribuible a los propietarios de la Compañía (millones de libras esterlinas) | 127 | 63 | 190 |
| |||||
Número medio ponderado de acciones (millones) - básica | 404.1 | 404.1 | 404.1 |
| |||||
Utilidad básica por acción (peniques) | 31.3p | 15.7p | 47.0p |
| |||||
| |||||||||
Número medio ponderado de acciones (millones) - diluido | 411.4 | 411.4 | 411.4 |
| |||||
Ganancias por acción diluidas (peniques) | 30.8p | 15.4p | 46.2p |
| |||||
Ganancias ajustadas por acción
A continuación se muestra una conciliación entre la utilidad atribuible a los propietarios de la Compañía por operaciones continuas y la medida ajustada equivalente, junto con la medida de utilidad por acción ajustada resultante, se muestra a continuación:
Operaciones continuas | Notas | Seis meses para | Seis meses para | Año hasta |
Beneficio atribuible a los propietarios de la Compañía |
| 102 | 56 | 127 |
Ajuste de elementos: |
|
| ||
- costes excepcionales en beneficio operativo | 5 | 8 | 11 | 28 |
- amortización de activos intangibles adquiridos y otros ajustes de valor razonable | 3 | 12 | 12 | 25 |
- ajuste de partidas excluidas de la participación en las ganancias de la empresa conjunta | 3 | 6 | 48 | 48 |
- crédito fiscal sobre elementos de ajuste | 3, 6 | (6) | (18) | (25) |
Beneficio ajustado atribuible a los propietarios de la Compañía | 3 | 122 | 109 | 203 |
Número medio ponderado de acciones (millones) - diluido |
| 404.4 | 415.8 | 411.4 |
Ganancias por acción ajustadas (peniques) - operaciones continuas |
| 30.1p | 26.1p | 49.3p |
Operaciones totales | Note | Seis meses para | Seis meses para | Año hasta | |
| Utilidad ajustada atribuible a los propietarios de la Compañía - Operaciones continuas | 3 | 122 | 109 | 203 |
| Pérdida ajustada atribuible a los propietarios de la Compañía - Operaciones discontinuadas | - | - | (2) | |
| Utilidad ajustada atribuible a los propietarios de la Compañía - Operaciones totales |
| 122 | 109 | 201 |
| Ganancias por acción ajustadas (peniques) - operaciones totales |
| 30.1p | 26.1p | 48.9p |
9. Dividendos sobre acciones ordinarias
Los directores han declarado un dividendo a cuenta de 6.2 peniques por acción para los seis meses hasta el 30 de septiembre de 2023 (seis meses para
30 de septiembre de 2022 - 5.4 peniques por acción), pagadero el 5 de enero de 2024.
El dividendo final para el año que finalizó el 31 de marzo de 2023 de £52 millones, que representan 13.1 peniques por acción, se pagó durante los seis meses hasta el 30 de septiembre de 2023.
El 16 de mayo de 2022, el Grupo devolvió 497 millones de libras esterlinas a los accionistas ordinarios a través de un dividendo especial de 1.07 libras esterlinas por acción ordinaria existente en el capital de Tate & Lyle PLC. Para mantener la comparabilidad, en la medida de lo posible, del precio de las acciones de Tate & Lyle PLC antes y después del dividendo especial, el Grupo también completó una consolidación de acciones que dio como resultado que los accionistas ordinarios recibieran seis acciones Nuevas Ordinarias con un valor nominal de 29 1/ 6 peniques cada uno por cada siete acciones ordinarias existentes que poseían.
10. Deuda neta - operaciones totales
Los movimientos en la deuda neta del Grupo fueron los siguientes:
Efectivo y equivalentes de efectivo | Préstamos y pasivos por arrendamiento | Total £ m | |
Al 1 de abril de 2023 | 475 | (713) | (238) |
Movimientos de los flujos de efectivo | (85) | 82 | (3) |
Diferencias de conversión de moneda | 1 | (7) | (6) |
Pasivos por arrendamiento | - | (4) | (4) |
Otros movimientos distintos del efectivo | - | 2 | 2 |
Al 30 de septiembre de 2023 | 391 | (640) | (249) |
En abril de 2023, el Grupo pagó, antes del vencimiento y con efectivo existente, 95 millones de dólares relacionados con su Pagaré de Colocación Privada de EE. UU. que venció en octubre de 2023.
11. Inversiones en acciones e instrumentos financieros
Valor en libros versus valor razonable
Los valores razonables del efectivo y equivalentes de efectivo, las cuentas por cobrar comerciales y otras y las cuentas comerciales y otras por pagar del Grupo se aproximan a sus valores en libros debido a su naturaleza de corto plazo. El valor razonable de los préstamos, excluyendo los pasivos por arrendamiento, se estima en 520 millones de libras esterlinas (30 de septiembre de 2022 - 656 millones de libras esterlinas; 31 de marzo de 2023 - 608 millones de libras esterlinas) y se ha determinado mediante flujos de efectivo estimados descontados con un rendimiento cotizado en el mercado aplicable. usando precios de mercado cotizados, flujos de efectivo estimados descontados basados en broker cotizaciones de distribuidores o precios de mercado cotizados. El valor en libros de otros activos y pasivos mantenidos al costo amortizado no es significativamente diferente de su valor razonable.
Mediciones del valor razonable reconocidas en el balance
La siguiente tabla muestra los activos y pasivos financieros del Grupo medidos a valor razonable al 30 de septiembre de 2023. La categorización jerárquica del valor razonable, las técnicas de valoración y los datos de entrada son consistentes con los utilizados en el año finalizado el 31 de marzo de 2023.
Al 30 de septiembre de 2023 |
| Al 31 de marzo de 2023 | |||||||
Nivel A1 £ m | Nivel A2 £ m | Nivel A3 £ m | Total £ m |
| Nivel A1 £ m | Nivel A2 £ m | Nivel A3 £ m | Total £ m | |
Activos a valor razonable |
|
|
| ||||||
Activos financieros a FVPL1 | - | - | 20 | 20 |
| - | - | 20 | 20 |
Activos financieros en FVOCI1 | - | - | 7 | 7 |
| - | - | 22 | 22 |
Instrumentos financieros derivados: |
|
|
|
|
| ||||
- derivados de materias primas | 1 | - | - | 1 |
| 3 | - | - | 3 |
Activos a valor razonable | 1 | - | 27 | 28 |
| 3 | - | 42 | 45 |
Pasivos a valor razonable |
|
|
|
|
|
| |||
Instrumentos financieros derivados: |
|
|
|
|
| ||||
- derivados de materias primas | (2) | - | - | (2) |
| (4) | - | - | (4) |
Pasivos a valor razonable | (2) | - | - | (2) |
| (4) | - | - | (4) |
1. Incluido en Inversión en acciones del Estado de Situación Financiera Consolidado.
En las inversiones en acciones se incluyen activos clasificados como FVOCI. Corresponden principalmente a inversiones estratégicas a largo plazo sobre las que el Grupo no controla ni tiene influencia significativa. Las inversiones no cotizan en bolsa y son principalmente empresas de nueva creación o que se encuentran en las primeras etapas de su ciclo de vida. Por lo tanto, el valor razonable se ha determinado en base a las rondas de financiación más recientes ajustadas por indicadores de deterioro. Los valores razonables asignados a cada una de las inversiones tienen diferentes datos significativos no observables.
Para los activos y pasivos que se reconocen en los estados financieros a valor razonable de forma recurrente, el Grupo determina si se han producido transferencias entre niveles en la jerarquía reevaluando la categorización (con base en el nivel más bajo de datos de entrada que sea significativo para el valor razonable medición del valor en su conjunto) al final del período sobre el que se informa. No hubo transferencias entre las mediciones del valor razonable de Nivel 1 y Nivel 2 durante el período, y no hubo transferencias hacia o desde las mediciones del valor razonable de Nivel 3 durante los seis meses hasta el 30 de septiembre de 2023.
La siguiente tabla concilia el movimiento de los activos financieros netos del Grupo clasificados en el 'Nivel 3' de la jerarquía del valor razonable:
| Activos financieros a FVPL | Activos financieros en FVOCI | Total | ||
Al 1 de abril de 2023 |
|
| 20 | 22 | 42 |
Otro resultado integral1 |
|
| - | (16) | (16) |
Compras |
|
| 2 | 1 | 3 |
Disposiciones |
|
| (2) | - | (2) |
Al 30 de septiembre de 2023 | 20 | 7 | 27 |
1. El cargo de £16 millones reconocido en otro resultado integral se relaciona con el deterioro total de la inversión del Grupo en Infinant Health. A la fecha del balance se considera poco probable que el Grupo participe en la próxima ronda de financiación, lo que daría lugar a que la participación del Grupo en dicha sociedad se diluya por completo.
12. Hechos posteriores a la fecha del balance
El 30 de octubre de 2023, el Grupo pagó su pagaré de colocación privada de 25 millones de dólares estadounidenses a tasa fija al 3.83% al vencimiento utilizando efectivo.
El 2 de noviembre de 2023, el Grupo recibió pagos de dividendos de 37 millones de dólares de Primient.
No hay otros eventos importantes posteriores al balance que requieran divulgación con respecto a los seis meses hasta el 30 de septiembre de 2023.
Cálculo de cambios en moneda constante
Cuando en este estado se presentan cambios en moneda constante, se calculan volviendo a convertir los resultados del período actual a los tipos de cambio del período anterior. La siguiente tabla proporciona una conciliación entre el período actual y los seis meses hasta septiembre de 2022 a tipos de cambio reales y a tipos de cambio constantes. Los números absolutos presentados en las tablas están redondeados para fines de presentación, mientras que los porcentajes de crecimiento se calculan sobre números no redondeados.
Seis meses hasta el 30 de septiembre Rendimiento ajustado |
|
| 2023 |
| 2022* |
| Cambiar en |
Ingresos | 857 | 22 | 879 | 30 | 849 | 1% | 4% |
Soluciones de alimentos y bebidas | 153 | 5 | 158 | 14 | 144 | 7% | 10% |
La sucralosa | 28 | 1 | 29 | (5) | 34 | (18%) | (14%) |
Productos Primarios Europa | (3) | - | (3) | 3 | (6) | 52% | 51% |
EBITDA ajustado | 178 | 6 | 184 | 12 | 172 | 4% | 7% |
Beneficio operativo ajustado | 143 | 5 | 148 | 11 | 137 | 4% | 8% |
Gastos financieros netos | (4) | - | (4) | 7 | (11) | 65% | 64% |
Participación en la utilidad ajustada de la empresa conjunta | 17 | - | 17 | 4 | 13 | 26% | 32% |
Beneficio ajustado antes de impuestos | 156 | 5 | 161 | 22 | 139 | 12% | 16% |
Gasto por impuesto sobre la renta ajustado | (34) | (1) | (35) | (5) | (30) | (12%) | (16%) |
Beneficio ajustado después de impuestos | 122 | 4 | 126 | 17 | 109 | 12% | 16% |
EPS ajustado (peniques) | 30.1p | 1.1p | 31.2p | 5.1p | 26.1p | 15% | 19% |
* Reexpresado para reflejar el cambio en los segmentos operativos y el uso del EBITDA ajustado.
Sensibilidades cambiarias
A continuación se resume la información sobre sensibilidad cambiaria para los seis meses hasta el 30 de septiembre de 2023. Esto establece la sensibilidad a un fortalecimiento del 5% de la libra esterlina que impacte los ingresos y el EBITDA del Grupo en los seis meses hasta el 30 de septiembre de 2023:
Moneda | Seis meses hasta el 30 de septiembre de 20231 | Seis meses para | Cambio (%)3 |
| Impacto a seis meses (millones de libras esterlinas) de Fortalecimiento del 5% de GBP (frente a la tasa promedio de 2023)4 | |
Ingresos | anual | |||||
USD | 1.26 | 1.21 | 3.5% | (21) | (7) | |
EUR | 1.16 | 1.17 | (1.5%) | (13) | (3) | |
Otro5 | (6) | - |
1. Basado en tarifas spot diarias promedio del 1 de abril de 2023 al 30 de septiembre de 2023
2. Basado en tarifas spot diarias promedio del 1 de abril de 2022 al 30 de septiembre de 2022
3. Cambio versus tasas al contado promedio para el período anterior
4. Basado en las mejores suposiciones predominantes sobre los perfiles de divisas
5. Otras monedas incluyen CNY, AUD, JPY, MXN, PLN, ZAR, BRL, AED, THB
TATE & LYLE PLC
INFORMACIÓN ADICIONAL
DURANTE LOS SEIS MESES HASTA EL 30 DE SEPTIEMBRE DE 2023
Declaración de responsabilidades de los directores
Los Consejeros confirman: que este conjunto condensado consolidado de información financiera ha sido preparado sobre la base de las políticas contables establecidas en el Informe Anual 2023 del Grupo, y de acuerdo con la Norma Internacional de Contabilidad 34 adoptada por el Reino Unido "Información financiera intermedia"; que el conjunto condensado consolidado de estados financieros ofrece una visión fiel y fiel de los activos, pasivos, situación financiera y resultados, según lo exige el libro de consulta de Disclosure Guidance and Transparency Rules (DTR) de la Financial Conduct Authority del Reino Unido, párrafo DTR 4.2.4 .4.2.7; y que el informe de gestión intermedio en este documento incluye una revisión razonable de la información requerida por los párrafos DTR 4.2.8 y DTR XNUMX, a saber:
· una indicación de hechos importantes ocurridos durante los primeros seis meses y su impacto en el conjunto condensado de información financiera consolidada;
· una descripción de los principales riesgos e incertidumbres para los seis meses restantes del ejercicio financiero; y
· transacciones importantes con partes relacionadas en los primeros seis meses y cualquier cambio importante en las transacciones con partes relacionadas descritas en el último Informe Anual.
Los Directores son responsables del mantenimiento y la integridad del sitio web de la Compañía. La legislación del Reino Unido que rige la preparación y difusión de estados financieros puede diferir de la legislación de otras jurisdicciones.
Los directores de Tate & Lyle PLC figuran en el Informe anual de Tate & Lyle para el año que finalizó el 31 de marzo de 2023. Se realizaron los siguientes cambios en la Junta durante los seis meses hasta el 30 de septiembre de 2023.
El Dr. Gerry Murphy dimitió como presidente de la Junta el 1 de septiembre de 2023. La Junta nombró a Warren Tucker presidente interino a partir de esa fecha.
El 8 de noviembre de 2023, se anunció que David Hearn fue nombrado director y presidente de la junta directiva de Tate & Lyle de
1 de enero de 2024. Tras su nombramiento, Warren Tucker dejará su cargo de presidente interino, pero seguirá desempeñándose como director no ejecutivo y presidente del Comité de Auditoría.
El Sr. Paul Forman, Director Independiente Senior y quien dirigió el proceso de sucesión del Presidente, se jubilará del Directorio el
31 de diciembre de 2023 habiendo cumplido su mandato de nueve años. Como se anunció anteriormente, Kimberly (Kim) Nelson se convertirá en Directora Senior Independiente el 1 de enero de 2024.
Por y en nombre del Consejo de Administración:
David Hampton
Director ejecutivo Director financiero
8 November 2023
INFORME DE REVISIÓN INDEPENDIENTE PARA TATE & LYLE PLC
Conclusión
La Compañía nos contrató para revisar el conjunto condensado de estados financieros en el informe financiero semestral correspondiente al semestre finalizado el 30 de septiembre de 2023, que comprende el estado de resultados consolidado condensado (intermedio), el estado consolidado condensado (intermedio) de resultados integrales. , estado de situación financiera consolidado condensado (intermedio), estado de flujos de efectivo consolidado condensado (intermedio), estado de cambios en el patrimonio neto consolidado condensado (intermedio) y las notas explicativas relacionadas 1 a 12. Hemos leído la otra información contenida en el semestre. informe financiero anual y consideró si contiene errores aparentes o inconsistencias materiales con la información contenida en el conjunto condensado de estados financieros.
Con base en nuestra revisión, nada ha llegado a nuestra atención que nos haga creer que el conjunto condensado de estados financieros en el informe financiero semestral para los seis meses terminados el 30 de septiembre de 2023 no está preparado, en todos los aspectos materiales, de acuerdo con El Reino Unido adoptó la Norma Internacional de Contabilidad 34 y las Reglas de Transparencia y Orientación de Divulgación de la Autoridad de Conducta Financiera del Reino Unido.
Fundamento de la conclusión
Realizamos nuestra revisión de acuerdo con la Norma Internacional sobre Compromisos de Revisión 2410 (Reino Unido) "Revisión de Información Financiera Intermedia Realizada por el Auditor Independiente de la Entidad" (ISRE) emitida por el Consejo de Información Financiera. Una revisión de la información financiera intermedia consiste en realizar consultas, principalmente a las personas responsables de los asuntos financieros y contables, y aplicar procedimientos analíticos y de revisión. Una revisión tiene un alcance sustancialmente menor que una auditoría realizada de acuerdo con las Normas Internacionales de Auditoría (Reino Unido) y, en consecuencia, no nos permite obtener seguridad de que conoceremos todos los asuntos importantes que podrían identificarse en una auditoría. En consecuencia, no expresamos una opinión de auditoría.
Como se indica en la nota 2, los estados financieros anuales del Grupo se preparan de acuerdo con las normas contables internacionales adoptadas en el Reino Unido. El conjunto resumido de estados financieros incluidos en este informe financiero semestral ha sido preparado de acuerdo con la Norma Internacional de Contabilidad 34 adoptada por el Reino Unido, 'Información Financiera Intermedia'.
Conclusiones relativas al negocio en marcha
Con base en nuestros procedimientos de revisión, que son menos extensos que los realizados en una auditoría como se describe en la sección Base de la conclusión de este informe, nada ha llegado a nuestra atención que sugiera que la administración haya adoptado de manera inapropiada la base contable de negocio en marcha o que la administración han identificado incertidumbres materiales relacionadas con la empresa en funcionamiento que no se revelan adecuadamente.
Esta conclusión se basa en los procedimientos de revisión realizados de acuerdo con esta NIA, sin embargo, eventos o condiciones futuros pueden hacer que la entidad deje de continuar como empresa en funcionamiento.
Responsabilidades de los directores
Los directores son responsables de preparar el informe financiero semestral de acuerdo con la Guía de divulgación y las Reglas de transparencia de la Autoridad de Conducta Financiera del Reino Unido.
Al preparar el informe financiero semestral, los directores son responsables de evaluar la capacidad de la compañía para continuar como empresa en funcionamiento, revelando, según corresponda, los asuntos relacionados con la empresa en funcionamiento y utilizando la base contable de empresa en funcionamiento, a menos que los directores tengan la intención de liquidar la empresa o cesar sus operaciones, o no tenga otra alternativa realista que hacerlo.
Responsabilidades del auditor para la revisión de la información financiera
Al revisar el informe semestral, somos responsables de expresar a la Compañía una conclusión sobre el conjunto resumido de estados financieros en el informe financiero semestral. Nuestra conclusión, incluidas nuestras Conclusiones relativas a la empresa en funcionamiento, se basan en procedimientos que son menos extensos que los procedimientos de auditoría, como se describe en el párrafo Base de la conclusión de este informe.
Uso de nuestro informe
Este informe se realiza únicamente a la empresa de acuerdo con la guía contenida en la Norma Internacional sobre Compromisos de Revisión 2410 (Reino Unido) "Revisión de Información Financiera Intermedia Realizada por el Auditor Independiente de la Entidad" emitida por el Consejo de Información Financiera. En la máxima medida permitida por la ley, no aceptamos ni asumimos responsabilidad ante nadie que no sea la empresa, por nuestro trabajo, por este informe o por las conclusiones a las que hemos llegado.
Ernst & Young LLP
Londres
8 November 2023
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