Abrdn Property Income Trust acuerda fusión con Custodian Property Income
Reit de ingresos de propiedad del custodio
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17:15 02/05/24
Fideicomiso de ingresos de propiedad de Abrdn (API) anunció el viernes un acuerdo recomendado de fusión de todas las acciones con Custodian Property Income REIT (CREI).
Abrdn Property Income Trust Limited
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La firma que cotiza en Londres dijo que la fusión haría que CREI adquiriera todo el capital social emitido y por emitir de API a través de un esquema de acuerdo sancionado por el tribunal.
Según los términos de la fusión, los accionistas del plan recibirían 0.78 nuevas acciones de CREI por cada acción del plan.
El tipo de cambio se basó en el valor de los activos tangibles netos (NTA) EPRA no auditado de CREI y API al 31 de diciembre de 2023.
Tras la fusión, los actuales accionistas de CREI tendrían el 59.7% y los accionistas de API el 40.3% del grupo combinado.
La fusión valoró cada acción de API en 62.1 peniques, y el capital social total emitido y por emitir de API se estimó en 237 millones de libras esterlinas, lo que representa una prima del 29.4 % sobre el precio de cierre de las acciones de API el 18 de enero.
Tanto los directorios de CREI como de API acordaron mantener sus políticas de dividendos actuales hasta la fecha de vigencia.
Los accionistas de API recibirían y retendrían un dividendo final trimestral de hasta 1 penique por acción para el trimestre finalizado el 31 de diciembre, mientras que los accionistas de CREI recibirían y retendrían un dividendo trimestral a cuenta de hasta 1.375 peniques por acción de CREI durante el mismo período.
Custodian Capital proporcionaría servicios administrativos, de asesoramiento y de gestión de inversiones al grupo combinado tras la fusión.
Las empresas dijeron que Custodian Capital renunciaría a su comisión de gestión por el valor liquidativo atribuible a API durante los primeros nueve meses después de la fusión, con comisiones de gestión reducidas para CREI durante un período de transición de dos años.
Agregaron que el directorio de CREI había acordado extender en consecuencia el plazo de nombramiento de Custodian Capital.
Una vez completada la fusión, se esperaba que el directorio de CREI estuviera compuesto por ocho directores, incluidos dos directores de API existentes.
Se planificaron más revisiones de la composición y el tamaño de la junta para garantizar que estuviera alineada con las prácticas del mercado y de la industria y que siguiera siendo lo mejor para los accionistas.
La fusión tenía como objetivo crear un REIT diversificado con una cartera sustancial, una diversificación mejorada y liquidez de acciones.
Dijeron que el grupo combinado estaría formado por alrededor de 200 activos con un valor de propiedad combinado superior a los mil millones de libras esterlinas al 1 de diciembre.
API y CREI dijeron que también se esperaba que la transacción generara importantes ahorros de costos, un potencial de reversión significativo y un balance sólido, lo que permitiría al grupo combinado abordar futuros eventos de refinanciamiento.
La fusión estaba sujeta a la aprobación de los accionistas y se esperaba que entrara en vigor a principios de abril.
"API siempre ha buscado centrarse en ofrecer retornos atractivos y basados en los ingresos para los accionistas", dijo el presidente de la compañía, James Clifton-Brown.
“A lo largo de los años, el gestor de API, Abrdn Fund Managers, ha reunido una cartera atractiva en nombre de la empresa, con una ponderación en áreas más favorecidas del mercado, una base de inquilinos diversificada y un enfoque en ESG.
"La junta directiva de API desea agradecer al equipo directivo por el importante papel que ha desempeñado en el montaje y gestión de la cartera".
Clifton-Brown dijo que la fusión permitiría a los accionistas de API conservar la exposición a la cartera y sus perspectivas de crecimiento con una prima significativa respecto al precio de las acciones de API, con la perspectiva de una liquidez superior de las acciones y un dividendo mejorado y totalmente cubierto.
“La junta directiva de API cree que, con una mayor escala y una estructura de capital mejorada, el grupo combinado estará bien posicionado para el futuro.
"Por lo tanto, la junta directiva de API se complace en recomendar la fusión a los accionistas de API".
A las 1029 GMT, las acciones de Custodian Property Income REIT bajaban un 9.55% a 72 peniques, mientras que las de Abrdn Property Income Trust subían un 11.52% a 53.53 peniques.
Información de Josh White para Sharecast.com.