Resultados semestrales
Grupo Rathbones
1,608.00p
16:40 26/04/24
20 de marzo de 2024 |
VALORES DEL CENTRO DE LA CIUDAD PLC
('TCS' o la 'Compañía')
Resultados semestrales de los seis meses finalizados el 31 de diciembre de 2023
Desempeño resiliente dadas las condiciones macroeconómicas
Town Center Securities PLC, la empresa de inversión inmobiliaria, desarrollo, hoteles y aparcamientos de Leeds, Manchester, Escocia y Londres, anuncia hoy sus resultados para el semestre finalizado el 31 de diciembre de 2023.
Commenting on the half year results, Chairman and Chief Executive Edward Ziff, said:
"We have benefitted from the last three years' disposal and asset management programmes and reduction in borrowings, which positioned us well to contend with the ongoing macro-economic challenges in the six month period ending 31 December 2023. During the first half we were able to use our strengthened financial position to launch and complete a successful NAV per share accretive tender offer."
"Our property rental business, car park and hotel operations continue to deliver resilient underlying revenues and earnings against challenging macro-economic conditions. These conditions have led to movements in the underlying yields and a further valuation reduction of our property portfolio, in particular with our office investments. Expectations are that inflation may fall to the Government's target of 2 percent by the end of Q2 2024, and that the Bank of England may then start lowering interest rates, which may lead to an improvement in liquidity in the property investment markets and result in valuations stabilising. However, with continued low levels of variable interest rate bank debt, I am confident that we are in a strong position in these uncertain times."
"Los crecientes costos, los aumentos de las tasas de interés y los conflictos geopolíticos en curso están afectando a todas las partes interesadas y seguimos comprometidos a apoyarlos, en particular a nuestros dedicados empleados. Seguimos enfocándonos en mantener buenas relaciones entre propietarios e inquilinos, siendo el diálogo abierto y la colaboración las piedras angulares de nuestro enfoque."
"Our attention is now focussing on investing in our development programme over the coming years. However we remain cautious and ever mindful that taking advantage of potentially accretive opportunities needs to be balanced against retaining robust finances."
"Overall, the business has now been reset, with a more diverse portfolio of assets, lower levels of gearing and more importantly historically low levels of variable rate borrowings - and is now looking predominantly at bringing forward our development pipeline."
Rendimiento financiero
· Net assets per share - successful tender offer offset valuation decline:
o La valoración de la cartera comparable bajó un 4.4% desde junio de 2023:
§ similar to the MSCI/IPD All Property Capital Index which fell by 3.9% over the period
§ reduction primarily due to market sentiment around the macro-economic outlook adversely impacting valuation yields - in particular in the office sector
o Activos netos estatutarios de 124.0 millones de libras esterlinas o 294 peniques por acción (año fiscal 23: 141.1 millones de libras esterlinas, 291 peniques). Activos tangibles netos EPRA ('NTA')* mida a £ 120.6 millones o 286 peniques por acción (equivalente al año fiscal 23: £ 137.7 millones, 284 peniques)
· Statutory results - loss reflects valuation reduction:
o Statutory loss before tax of £9.7m (HY23: loss of £19.1m)
o Statutory loss per share of 15.3p (HY23: loss of 38.4p)
· Resultados EPRA: estabilidad relativa de los beneficios subyacentes:
o Ganancias de EPRA* of £3.8m (HY23: £1.7m) include the benefit of £1.7m of taxation credit - with the recognition of a deferred tax asset arising from brought forward trading losses
o Ganancias por acción de EPRA* de 7.9p (HY23: 3.5p)
· Loan to Value** increased in the period from 45.6% to 50.3% following a small increase in borrowings coupled with the reduction in portfolio value
· Rentabilidad de los accionistas:
o Proposed interim dividend of 2.5p, (HY23: 2.5p) reflecting the relative stability in underlying earnings once the effect of the one-off taxation credit is excluded
o NAV per share enhancing tender offer completed in December 2023 (6,292,920 shares bought back in for cancellation at 150p per share including transaction costs compared to a 30 June 2023 NTA measure of 286p per share - representing 13.0% of the issued share capital of the Company at that time)
o As expected, the tender offer resulted in the Company leaving the REIT regime, with the entire profits of the business now subject to corporation tax and the recognition of deferred tax assets and liabilities.
* Las medidas de rendimiento alternativas se detallan, definen y reconcilian en la Nota 4 y la sección de revisión financiera de este anuncio.
** Cálculo LTV incluye activos y pasivos de arrendamiento financiero
Protecting shareholder value whilst safeguarding the business for the future
Progress delivered under the four key strategic initiatives is as follows:
Gestionar activamente nuestros activos
Nuestra estrategia de larga data de gestión activa y redesarrollo para impulsar los ingresos y el crecimiento del capital ha continuado:
· We now have a well diversified portfolio comprising: 30% invested in retail and leisure; 29% offices; 16% car parks; 13% residential; 8% developments; and 4% hotels
· The void rate across our portfolio had reduced to 4.5% at 31 December 2023 (5.5% at 30 June 2023)
· Strong rent collection for the period of 99.2% (FY23: 99.1%)
· Nine new commercial lettings and lease renewals at ERV across the portfolio in the period totalling £0.3m of rental income per annum
· Wilko, who previously traded from a 6,000 sq ft store on the edge of the Merrion Centre, were the only tenant to enter into a CVA during the period
· Rolling out our own car park management system across our car park portfolio which will ultimately give us both operational and financial efficiencies
Maximizar el capital disponible
Una estructura de capital conservadora, con una combinación de financiamiento seguro a corto y largo plazo, siempre ha respaldado nuestro enfoque:
· The first element of deferred consideration arising from the sale of our investment in YourParkingSpace Limited was received in July 2023 (£4.4m) with further receipts due in the next six months totalling £5.3m
· Comfortable loan to value headroom over our bank facilities of £20.0m based on 31 December 2023 borrowings and valuations
· Loan to value* increased to 50.3% following revaluation decreases and impairments in the period and a slight increase in borrowings (FY23: 45.8%)
Invertir en nuestra línea de desarrollo
Our development pipeline, with an estimated GDV of over £400m, is a valuable and strategic point of difference for TCS which we continue to progress and enhance. Notably, in the past six months:
· In December 2023 a planning application was submitted for student accommodation as part of the Merrion Centre's evolution. This application incorporates a 1,110 new bed purpose built student accommodation scheme based on the redevelopment of Wade House and the adjacent 100MC site
· Following the securing of a planning consent at Whitehall Riverside back in May 2023 we continue to move forward with both build contractors/professional teams and potential tenants for all phases of the development
Adquirir y mejorar activos de inversión para diversificar nuestra cartera
We continue to improve investment assets, with a stable portfolio of diverse properties:
· During the period we:
o Acquired a city centre car park investment property leased to NCP in Wellington Street, Sheffield for £1.5m
o Two new car park management agreements won in the period, increasing the number of car parks operated under the CitiPark brand to 20
Outlook
· Resilient trading performance has continued into the second half of FY24:
o Los cobros de alquileres siguen siendo sólidos: más del 99% de los montos facturados en el último trimestre del año ya se han cobrado.
o Continúa el impulso de recuperación de los aparcamientos, excepto para aquellos que dependen de trabajadores de oficina como Merrion MSCP
o Importante margen de maniobra de £20 millones en líneas de crédito renovables existentes
o Only 12.5% of borrowings at the period end subject to variable interest rates, with £82.4m of debenture fixed until 2031 and £14.2m of property specific debt fixed until 2029
o Weighted average cost of borrowings at period end 5.3%
-Fin-
Para más información, por favor póngase en contacto con:
Town Center Securities PLC www.tcs-plc.co.uk / @TCSPLC
Edward Ziff, presidente y director ejecutivo 0113 222 1234
Stewart MacNeill, director financiero del grupo
MHP 020 3128 8100
Reg Hoare/Matthew Taylor GME@dhr-rgv.com
Declaración del presidente y director ejecutivo
Restablecer y revitalizar el negocio para el futuro
We have seen a stable performance across all three operational segments of the business in the past six months. Our property and car park portfolio has reduced in value by 4.4% like for like over the six months. We believe the reduction reflects the general market as opposed to any real concerns around our portfolio.
Our strategy over the last three years has been to create a business that:
- Has lower levels of absolute debt and leverage
- Is diversified with a much-reduced level of retail property following £120m of property sales during the period
- Works closely with all our tenants to support wherever we can and doing our best to ensure that following the disruption of the last few years as many of our tenants as possible are able to bounce back strongly
- Is diversified with a capital light, profitable car park business
- Has rebased and has significant growth opportunities as a result of our valuable development pipeline and asset management opportunities
- Has supported our employees and their families who have been impacted by the ongoing cost of living crisis
Resultados
The statutory loss for the six months ended 31 December 2023 was much reduced at £7.3m (HY23: loss of £19.1m) giving a loss per share of 15.3p (HY23: loss per share of 38.4p). The key drivers for this loss were the valuation decreases on investment properties of £8.3m, valuation decreases on joint venture investment properties (TCS Share) of £2.5m and the impairment of car parking assets totalling £1.1m. The like for like portfolio decreased in value by 4.4% over the six months under review as a result of market sentiment around the UK's economic outlook.
EPRA earnings for the six months ended 31 December 2023 were £3.8m (HY23: £1.7m) giving EPRA earnings per share of 7.9p (HY23: 3.5p). Underlying this increase in EPRA earnings is the recognition on 1 July 2023 and subsequent part release of a deferred tax asset resulting from the Company exiting the REIT regime - the net effect in the period was to increase EPRA earnings by £1.7m or 3.5p.
Statutory Net Assets of £124.0m (30 June 2023: £141.1m) decreased by 12.1% from the year end. Net assets per share however increased marginally in the six months to 294p (30 June 2023: 291p) highlighting the accretive nature of the tender offer completed in the period when coupled with the statutory loss resulting in the period.
EPRA Activos Tangibles Netos (EPRA NTA); que en el caso de TCS reduce los activos netos estatutarios en £3.4 millones de libras esterlinas de fondo de comercio informado (£23 millones de libras esterlinas comparables al año fiscal 3.4), para el semestre es de £120.6 millones de libras esterlinas en comparación con £137.7 millones de libras esterlinas en el año fiscal 23, una caída del 12.4%. EPRA NTA por acción es 286p (23p comparable al año fiscal 284). El desglose completo de las medidas de activos netos de la EPRA se detalla más adelante.
Préstamos
Net borrowings, which includes lease liabilities, have increased by 6% over the six months from £129.9m to £138.1m. The increase in borrowings were used to fund the tender offer.
The increase in borrowings and the valuation reductions we have seen in our property portfolio have resulted in our loan to value level increasing by 450 bps from the June year end to 50.3%.
Dividendos
A maintained interim dividend of 2.5p per share (HY23 2.5p) will be paid on the 14 June 2024 to shareholders registered on 24 May 2024; amounting to £1.1m in total. The final dividend for 2023 of 2.5p was paid on the 4 January 2024. The ex-dividend date for the interim dividend will be 23 May 2024.
The maintenance of the interim dividend at 2.5p reflects the resilience of the underlying earnings of our core business and also the strengthening of the balance sheet following the asset sales completed over the last 3 years - this dividend represents 31% of EPRA earnings (57% of EPRA earnings before tax).
Rendimiento de cartera
El valor de las propiedades de inversión, promociones, empresas conjuntas y aparcamientos en el semestre ascendió a 255.6 millones de libras esterlinas (junio de 2023: 264.7 millones de libras esterlinas).
The following table provides an overview of the performance of the portfolio, including our share of joint venture assets, in the six months ended 31 December 2023 highlighting the balance of the Company's portfolio in light of our strategy of reducing exposure to retail and leisure and also the underlying current and potential future value of our development pipeline.
Pasando el alquiler | VRE |
| Valor | % de cartera | Valoración incr/(decr) |
| Rendimiento inicial | Rendimiento reversible | |
| £ m | £ m |
| £ m |
| ||||
Comercio minorista y ocio | 1.1 | 1.3 | 13.8 | 5% | - 4.8% | 7.8% | 8.9% | ||
Merrion Center (ex oficinas) | 4.5 | 4.9 | 51.6 | 20% | - 0.4% | 8.3% | 8.9% | ||
Oficinas | 5.0 | 6.4 | 74.0 | 29% | - 11.7% | 6.3% | 8.2% | ||
Hoteles | 0.9 | 0.9 | 9.5 | 4% | 0.0% | 8.6% | 8.6% | ||
Venta al por menor fuera de la ciudad | 1.0 | 1.1 | 12.1 | 5% | - 6.9% | 8.1% | 8.4% | ||
Residencial | 1.3 | 1.6 | 32.0 | 13% | 3.3% | 3.9% | 4.7% | ||
13.8 | 16.2 |
| 193.0 | 76% | - 5.2% |
| 6.8% | 7.9% | |
| |||||||||
Propiedad de desarrollo | 20.85 | 8% | - 2.7% | ||||||
Aparcamientos | 41.75 | 16% | - 1.2% | ||||||
Portafolio |
| 255.6 | 100% | - 4.4% |
|
El siguiente cuadro concilia el análisis anterior con el expuesto en la Nota 6.
£ m | |
Cartera - según nota 6 | 248.3 |
50% de participación en Merrion House | 28.2 |
Fondo de Comercio - Aparcamientos | 3.0 |
Less - IFRS 16 Right-to-Use Car Parks | (23.9) |
Según la tabla anterior | 255.6 |
Note - the IFRS 16 Right-of-Use car parks (£23.9m) are excluded in the portfolio analysis above as the Directors do not believe it is appropriate to include these assets where the Group does not have full control over them.
On a like for like basis the whole portfolio decreased in value by 4.4% since June 2023 (FY23: 12.6% reduction) accounting for a £10.9m like for like decrease in value (investment, development, car park and joint venture assets). This reduction has been driven by investor and market sentiment in particular within the office sector, where we have seen an 11.7% like for like declines in value in the six months.
Maximizar el capital disponible
In the past six months we have sold a single non-core investment property for £200k, above its £160k book value.
In July 2023, the Company received £4.4m; the first tranche of deferred consideration due following the sale of its investment in YourParkingSpace in July 2022. A further £5.3m is due to be received in the next six months representing the final two receipts in relation to this very successful transaction.
Net borrowings as at 31 December 2023 are £138.1m - comprising of £82.3m (net of £0.1m unamortised loan issue costs) of 5.375% First Mortgage Debenture Stock 2031, £26.8m of bank debt (net of cash) and £29.0m of lease liabilities. There were a further £79.2m of undrawn revolving credit facilities at the half-year.
Gestionar activamente nuestros activos
We have completed or renewed nine commercial leases in the period representing annual rental income of £0.3m in aggregate.
In addition to the further roll-out of CitiCharge EV charging in our car parks we have added two further car parks under management to the CitiPark portfolio, bringing the total to 20.
Invertir en nuestra línea de desarrollo
TCS owns a significant development pipeline which gives the Company a clear and material opportunity for future growth. The current pipeline has an estimated gross development value (GDV) of over £400m, with the majority of the developments already being part of the relevant local government approved strategic planning frameworks or actually in possession of detailed planning permission.
Adoptamos un enfoque conservador respecto del desarrollo para asegurarnos de no comprometernos nunca demasiado. Además de esto, la Compañía tiene un historial exitoso en la obtención de planificación y ejecución de desarrollos estratégicos.
Los componentes clave de la tubería de desarrollo incluyen:
· Cuenca de Piccadilly, Manchester. Estacionamiento mixto residencial, comercial y de automóviles con un GDV total estimado de alrededor de £ 170 millones
· Ribera de Whitehall, Leeds. Provisión de oficinas, aparcamientos y potencialmente ocio con un GDV total estimado de más de 290 millones de libras esterlinas
· Merrion Estate, Leeds. Torres residenciales y de oficinas con un GDV total estimado de más de 90 millones de libras esterlinas
cuenca picadilly
Our Dale and Burlington Street surface car parks are key components of the Piccadilly Basin Strategic Regeneration Framework ('SRF'). We are currently looking at refreshing this SRF to bring it up to date and relevant in order to unlock the potential of this truly unique part of the city centre.
Ribera de Whitehall
Having secured detailed planning consent for both the No5 Whitehall Riverside office building and neighbouring Multi-Storey Car Park we are progressing with both the detailed design and potential tenants.
Finca Merrion
In December 2023 a planning application was submitted for student accommodation as part of the Merrion Centre's evolution. For the first time, the Merrion Centre is looking to introduce residential accommodation to its ever changing, dynamic offering that has been proudly part of the retail, office and leisure landscape of Leeds for the last 60 years.
In a bid to address the burgeoning demand for accommodation in the area, this planning application introduces two new buildings within the Merrion Centre. These structures are designed to deliver 1,110 student bedrooms, comprising a range of studios and cluster bedrooms. The student accommodations will be complemented across both buildings with a range of amenities, including residents' lounges, co-working spaces, meeting spaces, cinema, gym, karaoke room, secure cycle spaces and external terraces.
CitiPark recovering well, capital light growth continuing with a further two car parks under management
Our underlying car park business is resilient and the addition of two further car park management agreements brings the number of car parks operated under the CitiPark brand to 20.
Over the last 18 months we have been developing our own CitiPark barrierless car park management system which we are now rolling out across all branches, which will enable the car park business to benefit from both operational and financial efficiencies over the coming years.
Our CitiCharge division continues to grow and now has 51 EV chargers with a further 8 installs in the pipeline across the Group's car park portfolio. In addition we manage a further 77 EV chargers with NHS, commercial and retail partners.
ESG y responsabilidad empresarial
Building on the success of previous initiatives, including the interaction with local communities, the solar farms and the roll-out of CitiCharge EV charging facilities, the Company continues to look at ways to improve the overall responsibility of the business. We have maintained our key partnerships with First Give (helping local schools to inspire young people to make a change in society) and the Leeds Hospitals Charity both in the form of donations but also in helping with fundraising events. In November 2023 we supported the Yorkshire Children's Charity with a fundraising event held at DriftStop within the Merrion Centre which brought together business leaders, professionals and community members for the evening.
As at 31 December 2023 the number of vehicles operated through the Company's electric vehicle salary sacrifice scheme had increased to five with a further order currently in the pipeline.
Following its inception in 2022, the Sustainability and Climate Change committee have been working to develop and implement the sustainability strategy of the Company. Since the year end, formal terms of reference have been approved and adopted by the Board for the committee.
Oferta pública
We launched a tender offer for the Company's shares in November 2023 which successfully bought in for cancellation 6,292,920 shares in the Company at 145p per share. The transaction costs in connection with this tender, which was on top of the 145p per share, amounted to £315,000 or 5.0p per share bought in for cancellation. This reflected the Board's belief that share buybacks are an appropriate means of returning value, whilst maximising sustainable long-term growth for shareholders, given the enhancement to NAV per share that results from reducing the number of shares in issue. This is particularly the case given the significant discount that the tender offer price was relative to reported net asset value.
Following the tender offer, the percentage of ordinary shares in the Company held beneficially by the public fell below the 35% threshold required for the Company not to be considered a 'close company' for UK taxation purposes. As such, the Company automatically lost its REIT status with effect from 30 June 2023. The loss in REIT status will result in the Group's profits and gains being subject to corporation tax, from 1 July 2023, at the standard corporation taxation rate of 25%.
Further information regarding the close company condition and the implications and consequences of the loss of REIT status, were set out in Part IV (Risk Factors) and in Section B (the UK REIT Regime and UK Taxation) of Part VI of the 8 November 2023 circular to shareholders.
Outlook
The trading performance reported in the six months ended 31 December 2023 is continuing into the opening months of 2024.
Overall, the business has now been reset, with a more diverse portfolio of assets, lower levels of gearing and more importantly historically low levels of variable rate borrowings and we are now looking predominantly at bringing forward our development pipeline
Informe de activos netos EPRA
La siguiente tabla concilia los activos netos IFRS con los activos tangibles netos (NTA) y las otras medidas EPRA.
Hay tres métricas de valoración de activos netos de EPRA, a saber, valor de reintegro neto (NRV) de EPRA, activos tangibles netos de EPRA (NTA) y valor de disposición neto de EPRA (NDV). El escenario EPRA NRV pretende representar el valor necesario para reconstruir la entidad y supone que no se produce ninguna venta de activos. La EPRA NTA se centra en reflejar los activos tangibles de una empresa. EPRA NDV tiene como objetivo representar el valor de los accionistas bajo una venta ordenada de negocios, donde, por ejemplo, los instrumentos financieros se calculan en la totalidad de su responsabilidad. Las tres métricas de NAV comparten el mismo punto de partida, a saber, el patrimonio IFRS atribuible a los accionistas.
HY24 | FY23 | ||||||
£ m | HY24 |
| FY23 | p por acción | p por acción | ||
IFRS reportado NAV | 124.0 |
| 141.1 | 294 |
| 291 | |
| |||||||
Costos de los compradores 1 | 16.1 | 19.3 | |||||
Valor neto de restablecimiento de EPRA | 140.1 |
| 160.4 | 332 |
| 331 | |
| |||||||
Eliminar los costos de los compradores | (16.1) | (19.3) | |||||
Eliminar fondo de comercio 2 | (3.4) | (3.4) | |||||
Activos tangibles netos EPRA | 120.6 |
| 137.7 | 286 |
| 284 | |
| |||||||
Valor razonable de la deuda a tasa de interés fija 3 | 7.3 | 14.2 | |||||
Valor neto de disposición de EPRA | 127.9 |
| 151.9 | 303 |
| 313 |
1Costos estimados de los compradores, incluidas las tarifas y el impuesto de timbre y los impuestos relacionados
2Eliminación del fondo de comercio según el balance de las NIIF: se relaciona principalmente con el fondo de comercio pagado para adquirir dos arrendamientos de aparcamientos a largo plazo en Londres
3Representa el ajuste al valor razonable (precio de mercado) de la obligación de 2031 al 5.375 %
Declaración de responsabilidad de los administradores
The directors confirm that, to the best of their knowledge, these condensed consolidated interim financial statements have been prepared in accordance with IAS 34 as adopted in the United Kingdon. The interim management report includes a fair review of the information required by DTR 4.2.4, namely:
· una indicación de los hechos importantes que hayan ocurrido durante los primeros seis meses del ejercicio y su impacto en el conjunto resumido de estados financieros, y una descripción de los principales riesgos e incertidumbres para los seis meses restantes del ejercicio; y
· transacciones significativas con partes relacionadas en los primeros seis meses del ejercicio y cualquier cambio significativo en las transacciones con partes relacionadas descritas en el último Informe y Cuentas Anuales.
Se mantiene una lista de los directores actuales en el sitio web de Town Center Securities PLC Group: www.tcs-plc.co.uk.
Principales riesgos e incertidumbres
El grupo expuso en la página 52 de su memoria y cuentas anuales 2023 los principales riesgos e incertidumbres que podrían impactar en su desempeño; estos permanecen prácticamente sin cambios desde que se publicó el informe anual. El grupo opera un proceso de gestión de riesgos estructurado, que identifica y evalúa riesgos e incertidumbres y revisa la actividad de mitigación.
Los principales riesgos inmobiliarios subyacentes que enfrenta el negocio continúan relacionados con la fortaleza de los inquilinos, particularmente en el ámbito minorista, la valoración de la cartera y el margen de financiación relacionado que está impulsado por la valoración de la cartera.
Los riesgos de los sistemas relacionados con el creciente nivel de amenazas a la seguridad cibernética y el riesgo del RGPD y la necesidad de controlar cuidadosamente el uso de datos personales continúan exigiendo vigilancia por parte de todo el personal.
TCS continúa operando de manera conservadora con procesos y procedimientos establecidos para garantizar que la gestión de riesgos sea fundamental para toda la planificación comercial y la toma de decisiones. Estos procesos y procedimientos se mantienen como se detalla en el informe anual de 2023.
Declaraciones prospectivas
Algunas declaraciones de este informe semestral son prospectivas. Aunque el Grupo cree que las expectativas reflejadas en estas declaraciones prospectivas son razonables, no puede garantizar que estas expectativas resulten ser correctas. Debido a que estas declaraciones implican riesgos e incertidumbres, los resultados reales pueden diferir materialmente de los expresados o implícitos en estas declaraciones prospectivas.
El grupo no asume ninguna obligación de actualizar ninguna declaración prospectiva, ya sea como resultado de nueva información, eventos futuros o de otro modo.
Edward Ziff OBE DL Stewart MacNeill
Presidente y Director Ejecutivo de Finanzas del Grupo
19 de marzo de 2024
Estado de resultados resumido consolidado
por los seis meses terminados el 31 de diciembre de 2023
| Seis meses | Seis meses | Año | |
| terminó | terminó | terminó | |
| 31 diciembre | 31 diciembre | 30 junio | |
| 2023 | 2022 | 2023 | |
| Sin auditar | Sin auditar | auditado | |
Notas | £000 | £000 | £000 | |
Ingresos brutos (excl. ingresos por cargos por servicios) | 14,496 | 14,282 | 27,631 | |
Ingresos por cargos por servicio | 1,633 | 1,404 | 2,732 | |
Ingresos brutos | 16,129 | 15,686 | 30,363 | |
Provisión por deterioro de deudores | (58) | 80 | - | |
Gastos de cargo por servicio | (2,056) | (1,924) | (3,991) | |
Gastos de propiedad | (5,908) | (5,911) | (11,560) | |
Ingresos netos | 8,107 | 7,931 | 14,812 | |
Gastos administrativos | (3,668) | (3,624) | (6,780) | |
Otros ingresos | 553 | 519 | 880 | |
Deterioro de activos de aparcamiento | 7 (b) | (1,086) | (2,659) | (10,467) |
Deterioro del fondo de comercio | 8 | - | (624) | (991) |
Movimiento de valoración de las propiedades de inversión | 7 (a) | (8,310) | (14,192) | (21,033) |
Ganancia / (pérdida) por enajenación de propiedades de inversión | 39 | (182) | 4,123 | |
Movimiento de valoración de las inversiones. | 190 | - | 1,162 | |
Pérdida por enajenación de inversiones | (122) | (803) | (777) | |
Share of post tax losses from joint ventures | 9 | (2,014) | (1,927) | (4,066) |
Pérdida operativa | (6,311) | (15,561) | (23,137) | |
Costos financieros | 3 | (3,486) | (3,821) | (6,948) |
Ingresos financieros | 3 | 82 | 304 | 594 |
Pérdida antes de impuestos | (9,715) | (19,078) | (29,491) | |
Taxation 4 | 2,460 | - | - | |
Pérdida del período | (7,255) | (19,078) | (29,491) | |
Todas las pérdidas del período son atribuibles a los accionistas. | ||||
(Pérdidas)/ganancias por acción | 6 | |||
Básico y Diluido | (15.3p) | (38.4p) | (60.1p) | |
EPRA (medida no GAAP) | 7.9p | 3.5p | 6.2p |
Estado de resultados integrales resumido consolidado
por los seis meses terminados el 31 de diciembre de 2023
Seis meses | Seis meses | Año | |
terminó | terminó | terminó | |
31 diciembre | 31 diciembre | 30 junio | |
2023 | 2022 | 2023 | |
Sin auditar | Sin auditar | auditado | |
£000 | £000 | £000 | |
Pérdida del período | (7,255) | (19,078) | (29,491) |
Elementos que no se reclasificarán posteriormente a resultados |
| ||
Revaluation gains on car parking assets 7(b) | 865 | - | 929 |
Revaluation gains on hotel assets 7(c) | 121 | 121 | 642 |
Revaluation (losses)/gains on other investments 10 | (138) | 997 | 16 |
Deferred tax on revaluation gains | (213) | - | - |
Total de otros resultados integrales | 635 | 1,118 | 1,587 |
Pérdida integral total del período | (6,620) | (17,960) | (27,904) |
Todos los ingresos reconocidos del período son atribuibles a los accionistas.
Las notas adjuntas son parte integral de estos estados financieros intermedios condensados consolidados.
Balance de situación resumido consolidado
a 31 de diciembre de 2023
| 31 diciembre | 31 diciembre | 30 junio | |
| 2023 | 2022 | 2023 | |
| Sin auditar | Sin auditar | auditado | |
Notas | £000 | £000 | £000 | |
Activos no corrientes | ||||
Alquiler de propiedad |
| |||
Propiedades de inversión | 7 | 179,012 | 174,361 | 183,801 |
Inversiones en negocios conjuntos | 9 | 5,109 | 16,225 | 7,123 |
| 184,121 | 190,586 | 190,924 | |
Actividades de aparcamiento |
| |||
Propiedades de dominio absoluto y derecho de uso | 7 | 59,759 | 68,607 | 60,791 |
Fondo de comercio y activos intangibles | 8 | 3,551 | 4,165 | 3,674 |
| 63,310 | 72,772 | 64,465 | |
Operaciones hoteleras |
| |||
Propiedades de dominio absoluto | 7 | 9,500 | 9,100 | 9,500 |
9,500 | 9,100 | 9,500 | ||
Accesorios, equipos y vehículos de motor | 7 | 1,178 | 1,007 | 1,269 |
Inversiones | 10 | 4,590 | 8,427 | 7,503 |
Activos por impuestos diferidos | 12 | 2,736 | - | - |
Total del activo no corriente | 265,435 | 281,892 | 273,661 | |
Activos circulantes | ||||
Inversiones | 10 | 5,234 | 5,148 | 6,436 |
Cuentas comerciales y otras cuentas por cobrar | 3,776 | 2,190 | 3,264 | |
Efectivo y equivalentes de efectivo | 23,593 | 15,188 | 23,320 | |
Total de activos corrientes | 32,603 | 22,526 | 33,020 | |
los activos totales | 298,038 | 304,418 | 306,681 | |
Pasivo circulante | ||||
Comerciales y otras cuentas a pagar | (11,862) | (11,197) | (12,387) | |
sobregiros bancarios | (22,812) | (10,801) | (21,700) | |
Pasivos financieros 11 | (4,220) | (5,131) | (4,665) | |
Total pasivo corriente | (38,894) | (27,129) | (38,752) | |
Pasivos no corrientes | ||||
Pasivos financieros 11 | (134,681) | (125,045) | (126,841) | |
Pasivos por impuestos diferidos | 12 | (489) | - | - |
Pasivos totales | (174,064) | (152,174) | (165,593) | |
Activos netos | 123,974 | 152,244 | 141,088 | |
Patrimonio atribuible a los propietarios de la Sociedad Dominante | ||||
Llamado capital social | 13 | 10,540 | 12,113 | 12,113 |
Compartir cuenta premium | 200 | 200 | 200 | |
Reserva de amortización de capital | 3,309 | 1,736 | 1,736 | |
Reserva de revalorización | 3,557 | 1,334 | 2,784 | |
Ganancias retenidas | 106,368 | 136,861 | 124,255 | |
Equidad total | 123,974 | 152,244 | 141,088 | |
Valor liquidativo por acción | 15 | 294p | 314p | 291p |
Las notas adjuntas son parte integral de estos estados financieros intermedios condensados consolidados.
Estado de cambios en el patrimonio neto resumido consolidado
por los seis meses terminados el 31 de diciembre de 2023
Compartir | Capital | |||||
Compartir | producto de más alta calidad. | redención | Revalorización | retenido | Total | |
capital | cuenta | reserva | Reservar | ganancias | equidad | |
£000 | £000 | £000 | £000 | £000 | £000 | |
Saldo al 1 de julio de 2022 | 13,132 | 200 | 717 | 1,213 | 164,042 | 179,304 |
Pérdida integral del año | ||||||
Pérdida del período | - | - | - | - | (19,078) | (19,078) |
Otro resultado integral | - | - | - | 121 | 997 | 1,118 |
Pérdida integral total del período | - | - | - | 121 | (18,081) | (17,960) |
Contribuciones y distribuciones a propietarios | ||||||
Por compra y cancelación de acciones propias | (1,019) | - | 1,019 | - | (7,889) | (7,889) |
Dividendos correspondientes al ejercicio finalizado el 30 de junio de 2022 | - | - | - | - | (1,211) | (1,211) |
Saldo al 31 de diciembre de 2022 | 12,113 | 200 | 1,736 | 1,334 | 136,861 | 152,244 |
Saldo al 1 de julio de 2023 | 12,113 | 200 | 1,736 | 2,784 | 124,255 | 141,088 |
Pérdida integral del año | ||||||
Pérdida del período | - | - | - | - | (7,255) | (7,255) |
Otro resultado integral / (pérdida) | - | - | - | 773 | (138) | 635 |
Pérdida integral total del período | - | - | - | 773 | (7,393) | (6,620) |
Contribuciones y distribuciones a propietarios | ||||||
Por compra y cancelación de acciones propias | (1,573) | - | 1,573 | - | (9,440) | (9,440) |
Dividendos correspondientes al ejercicio finalizado el 30 de junio de 2023 | - | - | - | - | (1,054) | (1,054) |
Saldo al 31 de diciembre de 2023 | 10,540 | 200 | 3,309 | 3,557 | 106,368 | 123,974 |
Las notas adjuntas son parte integral de estos estados financieros intermedios condensados consolidados.
Estado de flujos de efectivo resumido consolidado
por los seis meses terminados el 31 de diciembre de 2023
Seis meses terminaron | Seis meses terminaron | Año terminado | ||||||
31 de diciembre 2023 | 31 de diciembre 2022 | 30 de junio de 2023 | ||||||
Sin auditar | Sin auditar | auditado | ||||||
Notas | £000 | £000 | £000 | £000 | £000 | £000 |
| |
flujos de efectivo por actividades operacionales |
| |||||||
Efectivo generado por operaciones | 14 | 4,400 | 7,108 | 13,769 |
| |||
Interés recibido | - | - | 415 | |||||
Pago interesado | (2,894) | (3,232) | (6,149) | |||||
Efectivo neto generado por actividades operativas |
| 1,506 | 3,876 | 8,035 | ||||
Flujos de efectivo de actividades de inversión |
| |||||||
Compras y construcción de propiedades de inversión | (1,544) | (7,532) | (7,526) | |||||
Rehabilitación de propiedades de inversión | (1,092) | (295) | (1,145) | |||||
Compras de accesorios, equipos y vehículos de motor. | (80) | (157) | (576) | |||||
Producto de la venta de propiedades de inversión | 199 | 39,016 | 51,723 | |||||
Producto de la venta de inversiones incl. pagos de préstamos | 4,377 | 11,566 | 11,195 | |||||
Payments for investments | (250) | - | - | |||||
Inversiones en negocios conjuntos | - | - | (3,500) | |||||
Compra de subsidiaria, neta de efectivo adquirido | - | - | 887 | |||||
Efectivo neto generado por actividades de inversión | 1,610 | 42,598 | 51,058 | |||||
Flujos de efectivo de actividades de financiación |
| |||||||
Producto de préstamos | 9,750 | 5,000 | 16,000 | |||||
Reembolso de préstamos | (3,431) | (37,107) | (60,241) | |||||
Elemento principal de los pagos de arrendamiento | (834) | (828) | (1,657) | |||||
Recompra de acciones propias | (9,440) | (7,888) | (7,888) | |||||
Dividendos pagados a los accionistas | - | - | (2,423) | |||||
Efectivo neto utilizado en actividades de financiación. |
| (3,955) | (40,823) | (56,209) | ||||
(Disminución) / aumento neto de efectivo y equivalentes de efectivo |
| (839) | 5,651 | 2,884 | ||||
Efectivo y equivalentes de efectivo al inicio del periodo |
| 1,620 | (1,264) | (1,264) | ||||
Efectivo y equivalentes de efectivo al final del período |
| 781 | 4,387 | 1,620 | ||||
|
|
| ||||||
El efectivo y equivalentes de efectivo al cierre del ejercicio se integran como sigue: | ||||||||
|
|
| ||||||
Saldos de caja |
| 23,593 | 15,188 | 23,320 | ||||
Saldos descubiertos |
| (22,812) | (10,801) | (21,700) | ||||
|
| 781 | 4,387 | 1,620 |
El Estado de Flujos de Efectivo Consolidado debe leerse junto con la Nota 14.
Las notas adjuntas son parte integral de estos estados financieros intermedios condensados consolidados.
Notas a la información financiera intermedia consolidada
1. Información financiera
Información general
Town Center Securities PLC (la "Sociedad") es una sociedad anónima con domicilio en el Reino Unido. Sus acciones cotizan en el mercado principal de la Bolsa de Valores de Londres. La dirección de su domicilio social es Town Center House, The Merrion Centre, Leeds LS2 8LY. Las principales actividades del grupo durante el periodo siguieron siendo las de inversión, promoción y comercialización inmobiliaria y la provisión de aparcamientos.
Esta información financiera intermedia fue aprobada por el consejo de administración el 19 de marzo de 2024.
La información financiera comparativa para el año terminado el 30 de junio de 2023 en este informe semestral no constituye las cuentas legales para ese año según se define en la sección 434 de la Ley de Sociedades de 2006. Las cuentas legales para el año terminado el 30 de junio de 2023 se han entregado a el Registrador de Empresas. El informe de los auditores sobre esas cuentas no tenía salvedades, no llamaba la atención sobre ningún asunto a modo de énfasis y no contenía una declaración en virtud de 498(2) o 498(3) de la Ley de Sociedades de 2006.
Base de preparación
Estos estados financieros consolidados resumidos han sido preparados de acuerdo con la NIC 34, "Información financiera intermedia", de acuerdo con las normas contables internacionales adoptadas en el Reino Unido. No incluyen todas las revelaciones que de otro modo se requerirían en un conjunto completo de estados financieros y deben leerse junto con las cuentas del año finalizado el 30 de junio de 2023. La información financiera de los seis meses finalizados el 31 de diciembre de 2023 y el 31 de diciembre de 2022 no está auditado.
Políticas contables importantes
The accounting policies adopted are consistent with those of the previous financial year, although as the Group left the REIT regime with effect from 1 July 2023 the accounting policy on taxation has been expanded to provide additional disclosure specifically around the transition out of the REIT regime. Further details around this policy are detailed below.
El desempeño financiero del grupo no es estacional.
In the current environment, the directors consider revenue to be of particular importance and therefore we set out below our revenue policy in respect of rental income:
Ingresos por alquiler
Los ingresos incluyen los ingresos por alquileres netos de IVA.
La mayor parte de los ingresos por alquileres del Grupo se facturan mensual o trimestralmente por adelantado. Una cuenta por cobrar y un ingreso diferido se reconocen en la fecha de vencimiento del pago.
Las cuentas por cobrar de alquileres reconocidas están sujetas a deterioro (consulte la política de cuentas por cobrar comerciales y otras partes relacionadas en los estados financieros de la Compañía para el año terminado el 30 de junio de 2023).
Cualquier incentivo de arrendamiento se distribuye de forma lineal a lo largo del período del arrendamiento.
Los ingresos por alquileres se reconocen como ingresos (en la medida en que se consideren cobrables) de la siguiente manera:
i) La renta fija por arrendamiento se reconoce de forma lineal durante el plazo del arrendamiento;
ii) las rentas del volumen de negocios se basan en el volumen de negocios subyacente y se reconocen en el período al que se refiere el volumen de negocios;
iii) las revisiones de rentas se reconocen en el período al que se refieren siempre que hayan sido pactadas o no; y
iv) Where rent concessions have been granted that reduce the payments due under a lease in future periods, the total revised consideration (plus any prepaid or accrued lease payments) is spread over the remaining lease term from the date the concession is granted.
Taxation
The Group's tax expense comprises both current tax and deferred tax expense.
Current tax is the expected tax payable on taxable profit for the year and is calculated using tax rates and laws substantively enacted at the balance sheet date.
A deferred tax asset represents a tax deduction that is expected to arise in a future period. It is only recognised to the extent that it is probable that the tax deduction will be capable of being offset against taxable profits and gains in future periods. A deferred tax liability represents taxes which will become payable in a future period as a result of a current or prior year transaction. Deferred tax assets and liabilities are netted off on the balance sheet. The tax rates used to determine deferred tax are those enacted or substantively enacted at the balance sheet date that are expected to apply when the deferred tax asset or liability are realised.
Current tax and deferred tax are recognised in the consolidated income statement except when it relates to items recognised in other comprehensive income or directly in equity, in which case it is credited or charged to other comprehensive income or directly to equity respectively.
In the period from 2 October 2007 to 30 June 2023 the Company elected for Group REIT status. During this period the Group did not recognise any deferred tax assets as there was insufficient evidence to support that there would be any future taxable profits in the Group.
The Group left the REIT regime with effect from 1 July 2023 and the profits of the Group are now all subject to corporation tax. This has resulted in the recognition of a deferred tax asset relating to trading losses from previous periods where there is sufficient evidence that they will be offset against future taxable profits.
Uso de estimaciones y juicios
With the exception of taxation, there have been no changes in the method of applying appropriate accounting estimates in the period. Any difference between the receivables previously recognised and the cash subsequently collected has been disclosed in the income statement. There have been no other estimates of amounts reported in prior periods which have a material impact on the current half year period.
Taxation
Significant judgment is required in determining the provision for income tax and the calculation of any deferred tax balances. The Group recognises liabilities for anticipated tax based on estimates of whether additional taxes will be due. Where the final tax outcome of these matters is different from the amounts initially recorded, such differences impact the income tax and deferred tax provisions in the period in which such determination is made. Some subsidiaries have generated or generate tax losses. Often these can be used to offset taxable gains of subsequent periods. The Group monitors the development of such tax loss situations. Based on the business plans of the Group, the recoverability of such tax losses is determined. In the case that a tax loss is deemed to be recoverable, the recognition of a deferred tax asset for such a tax loss is then decided. This judgement resulted in the recognition of a deferred tax asset as at 1 July 2023 of £2,429,000.
Preocupación continua
La información financiera correspondiente al semestre finalizado el 31 de diciembre de 2023 se ha preparado sobre la base de empresa en funcionamiento. A la luz del entorno macroeconómico actual, los Directores han considerado varios escenarios negativos para las previsiones financieras del Grupo al evaluar su capacidad para continuar como empresa en funcionamiento. A pesar de los impactos económicos negativos y la incertidumbre creada, los escenarios revisados confirman la conveniencia de preparar estos estados financieros sobre la base de una empresa en funcionamiento. Actualmente el Grupo se encuentra cumpliendo con todos sus covenants. Los riesgos más importantes se refieren al impacto en la valoración de la cartera de propiedades y nuestra capacidad para cumplir con los compromisos de préstamos y obligaciones bancarias, aunque el Grupo tiene mitigantes potenciales a su disposición para abordar estas incertidumbres que incluyen, entre otros, enajenaciones adicionales. de activos, prometiendo como garantía adicional propiedades no equipadas valoradas en £3.8 millones al 31 de diciembre de 2023 y solicitando el consentimiento del prestamista para una extensión de las exenciones de convenios financieros para cubrir períodos prolongados de interrupción.
2. Información segmentaria
El principal responsable de la toma de decisiones operativas ha sido identificado como el directorio. La junta revisa los informes internos del grupo para evaluar el desempeño y asignar recursos. El directorio ha determinado los segmentos operativos con base en estos informes.
Activos segmentarios
31 diciembre | 31 diciembre | 30 junio | |
2023 | 2022 | 2023 | |
£000 | £000 | £000 | |
Alquiler de propiedad | 215,827 | 212,712 | 212,249 |
Actividades de aparcamiento | 62,887 | 69,031 | 64,993 |
Operaciones hoteleras | 9,500 | 9,100 | 9,500 |
Inversiones | 9,824 | 13,575 | 19,939 |
los activos totales | 298,038 | 304,418 | 306,681 |
Resultados segmentarios
|
| Seis meses terminaron 31 de diciembre 2023 | Seis meses terminaron 31 de diciembre 2022 |
| ||||||||||
| Propiedades | Estacionamiento | Hotel | Invertir- | Propiedades | Estacionamiento | Hotel | Invertir- | ||||||
| alquiler | actividades | operaciones | mentos | Total | alquiler | actividades | operaciones | mentos | Total | ||||
| £000 | £000 | £000 | £000 | £000 | £000 | £000 | £000 | £000 | £000 | ||||
Ingresos brutos (excl. ingresos por cargos por servicios) | 6,176 | 6,626 | 1,694 |
- | 14,496 | 5,873 | 6,748 | 1,661 |
- | 14,282 | ||||
Ingresos por cargos por servicio | 1,633 | - | - | - | 1,633 | 1,404 | - | - | - | 1,404 | ||||
Ingresos brutos | 7,809 | 6,626 | 1,694 | - | 16,129 | 7,277 | 6,748 | 1,661 | - | 15,686 | ||||
Provisión por deterioro de deudores | (58) | - | - | - | (58) | 80 | - | - | - | 80 | ||||
Gastos de cargo por servicio | (2,056) | - | - | - | (2,056) | (1,924) | - | - | - | (1,924) | ||||
Gastos de propiedad | (818) | (3,766) | (1,324) | - | (5,908) | (482) | (4,056) | (1,373) | - | (5,911) | ||||
Ingresos netos | 4,877 | 2,860 | 370 | - | 8,107 | 4,951 | 2,692 | 288 | - | 7,931 | ||||
Gastos administrativos | (2,921) | (747) | - | - | (3,668) | (2,998) | (626) | - | - | (3,624) | ||||
Otros ingresos | 553 | - | - | - | 553 | 515 | 4 | - | - | 519 | ||||
Share of post tax profits from joint ventures before valuation movements | 511 | - | - |
- | 511 | 423 | - | - |
- | 423 | ||||
Beneficio de explotación antes de movimientos de valoración | 3,020 | 2,113 |
370 |
- | 5,503 | 2,891 | 2,070 |
288 |
- | 5,249 | ||||
Movimiento de valoración de las propiedades de inversión | (8,310) | - |
- |
- | (8,310) | (14,192) | - |
- |
- | (14,192) | ||||
Deterioro de activos de aparcamiento | - | (1,086) | - | - | (1,086) | - | (2,659) | - | - | (2,659) | ||||
Deterioro del fondo de comercio | - | - | - | - | - | - | (624) | - | - | (624) | ||||
Profit/(loss)on disposal of investment properties | 39 | - |
- |
- | 39 | (182) | - |
- |
- | (182) | ||||
Movimiento de valoración de las inversiones. | - | - | - |
190 | 190 | - | - | - |
- | - | ||||
Pérdida por enajenación de inversiones | - | - | - | (122) | (122) | - | - | - | (803) | (803) | ||||
Movimiento de valoración de propiedades de empresas conjuntas | (2,525) | - | - |
- | (2,525) | (2,350) | - | - |
- | (2,350) | ||||
Pérdida operativa | (7,776) | 1,027 | 370 | 68 | (6,311) | (13,833) | (1,213) | 288 | (803) | (15,561) | ||||
Costos financieros |
|
|
|
| (3,486) | (3,821) | ||||||||
Ingresos financieros |
|
|
|
| 82 | 304 | ||||||||
Pérdida antes de impuestos |
|
|
|
| (9,715) | (19,078) | ||||||||
Taxation |
|
|
|
| 2,460 | - | ||||||||
Pérdida del período |
|
|
|
| (7,255) | (19,078) | ||||||||
Todos los resultados se derivan de actividades realizadas en el Reino Unido.
Los resultados de los aparcamientos incluyen los ingresos de los aparcamientos de los sitios que se reservan para futuros desarrollos. El valor de estos solares se ha determinado en función de su valor de desarrollo, por lo que el valor total de estos activos se ha incluido dentro de los activos del negocio de alquiler de inmuebles.
Los ingresos netos en los sitios de desarrollo durante los seis meses finalizados el 31 de diciembre de 2023, derivados de las operaciones de estacionamiento, fueron de £1,018,000 674,000. Después de permitir una asignación de gastos administrativos, la ganancia operativa en estos sitios fue de XNUMX XNUMX libras esterlinas.
Los ingresos recibidos dentro de los segmentos de aparcamientos y hoteles, junto con los ingresos por cargos por servicios del segmento de alquiler de propiedades, son los únicos ingresos reconocidos por contrato según la NIIF 15. Todos los demás ingresos dentro del segmento de propiedades provienen de contratos de arrendamiento de alquiler.
3. Costos financieros
Seis meses | Seis meses | Año | |
terminó | terminó | terminó | |
31 diciembre | 31 diciembre | 30 junio | |
2023 | 2022 | 2023 | |
£000 | £000 | £000 | |
Intereses sobre acciones de préstamo de obligaciones | 2,215 | 2,583 | 4,819 |
Intereses pagaderos sobre préstamos bancarios | 679 | 649 | 1,330 |
Amortización de comisiones de contratación | 131 | 115 | 230 |
Gain on repurchase of debenture stock | - | - | (379) |
Gastos por intereses sobre pasivos por arrendamiento | 461 | 474 | 948 |
Costos financieros totales | 3,486 | 3,821 | 6,948 |
Intereses por cobrar sobre préstamos a negocios conjuntos | - | (136) | (245) |
Otros intereses por cobrar | (82) | (168) | (349) |
Ingresos financieros totales | (82) | (304) | (594) |
Costos financieros netos | 3,404 | 3,517 | 6,354 |
4. Impuestos
Seis meses | Seis meses | Año | |
terminó | terminó | terminó | |
31 diciembre | 31 diciembre | 30 junio | |
2023 | 2022 | 2023 | |
£000 | £000 | £000 | |
Impuesto corriente |
| ||
- Current year | - | - | - |
- Adjustments in respect of prior years | - | - | - |
| - | - | - |
Impuesto diferido |
| ||
- Recognition of carried forward trading losses | (2,613) | - | - |
- Utilisation of trading losses | 938 | - | - |
- Origination and reversal of timing differences | (785) | - | - |
- Adjustments in respect of prior periods | - | - | - |
(2,460) | - | - | |
| (2,460) | - | - |
Seis meses | Seis meses | Año | |
terminó | terminó | terminó | |
31 diciembre | 31 diciembre | 30 junio | |
2023 | 2022 | 2023 | |
£000 | £000 | £000 | |
Pérdida antes de impuestos | (9,715) | (19,078) | (29,491) |
Loss on ordinary activities multiplied by the rate of corporation tax of 25% (2022: 19%) |
(2,429) |
(3,625) |
(5,603) |
Efectos de la |
| ||
- Unrecognised DTA on investment properties valuation losses |
2,168 |
- |
- |
- Recognition of carried forward trading losses | (2,613) | - | - |
- Expenses not deductible for tax purposes | 414 | - | - |
- United Kingdom REIT tax exemption on net income before revaluations |
- |
(329) |
(582) |
- United Kingdom REIT tax exemption on revaluations |
- |
3,954 |
6,185 |
| (2,460) | - | - |
The Company left the REIT regime with effect from 1 July 2023, therefore the profits of the Company are now subject to corporation tax.
5. Dividendos
Seis meses | Seis meses | Año | |
terminó | terminó | terminó | |
31 diciembre | 31 diciembre | 30 junio | |
2023 | 2022 | 2023 | |
£000 | £000 | £000 | |
Dividendo final 2022: 2.5 peniques por acción de 25 peniques | - | 1,211 | 1,212 |
Dividendo a cuenta 2023: 2.5 peniques por acción de 25 peniques | - | - | 1,212 |
Dividendo final 2023: 2.5 peniques por acción de 25 peniques | 1,054 | - | - |
| 1,054 | 1,211 | 2,424 |
En la asamblea general anual (AGM) de la compañía el 30 de diciembre de 2023 se aprobó un dividendo final con respecto al año que terminó el 2.5 de junio de 1 de 2023 peniques por acción y se pagó a los accionistas el 4 de enero de 2024. La totalidad del dividendo se pagó como un dividendo ordinario. dividendo.
An interim dividend in respect of the year ending 30 June 2024 of 2.5p per share is proposed. This dividend, based on the shares in issue at 19 March 2024, amounts to £1.054m which has not been reflected in these interim accounts and will be paid on 14 June 2024 to shareholders on the register on 24 May 2024. This dividend will be paid entirely as an Ordinary Dividend.
6. Beneficio por acción
The calculation of basic earnings per share has been based on the loss for the period, divided by the number of shares in issue. The weighted average number of shares in issue during the period was 47,532,181 (2022: 49,685,860).
| Seis meses terminaron 31 de diciembre 2023 | Seis meses terminaron 31 de diciembre 2022 | Año terminado 30 de junio de 2023 | |||
| Ganancias | Ganancias por acción | Ganancias | Ganancias por acción | Ganancias | Ganancias por acción |
| £000 | Pence | £000 | Pence | £000 | Pence |
Ganancias básicas y ganancias por acción | (7,255) | (15.3) | (19,078) | (38.4) | (29,491) | (60.1) |
Movimiento de valoración de las propiedades de inversión | 8,310 | 17.5 | 14,192 | 28.6 | 21,033 | 42.9 |
Deferred tax on valuation movements | (785) | (1.6) | - | - | - | - |
Deterioro de activos de aparcamiento | 1,086 | 2.3 | 2,659 | 5.4 | 10,467 | 21.3 |
Deterioro del fondo de comercio | - | - | 624 | 1.3 | 991 | 2.0 |
(Ganancia)/pérdida por enajenación de propiedades de inversión | (39) | (0.1) | 182 | 0.3 | (4,123) | (8.4) |
Movimiento de valoración de propiedades mantenidas en negocios conjuntos |
2,525 |
5.3 |
2,350 |
4.7 | 4,950 | 10.1 |
Pérdida por enajenación de inversiones | 122 | 0.2 | 803 | 1.6 | 777 | 1.6 |
Movimiento de valoración de las inversiones. | (190) | (0.4) | - | - | (1,162) | (2.4) |
Profit on repurchase of debenture stock | - | - | - | - | (379) | (0.8) |
Ganancias y ganancias por acción de EPRA | 3,774 | 7.9 | 1,732 | 3.5 | 3,063 | 6.2 |
EPRA earnings for the 6 months ended 31 December 2023 includes a tax credit £1,675,000 relating to the recognition of a deferred tax asset for historical trading losses.
No hay diferencia entre las ganancias por acción básicas y diluidas.
No existe diferencia entre el beneficio por acción EPRA básico y diluido.
7. Activos fijos tangibles
(a) Propiedades de inversión - negocio de alquiler de propiedades
| ||||||
| ||||||
Propiedad vitalicia | Activo por derecho de uso |
Desarrollo |
Total | |||
£000 | £000 | £000 | £000 | |||
Valoración a 1 de julio de 2022 | 156,230 | 2,250 | 42,626 | 201,106 | ||
Adiciones al costo | 7,526 | - | - | 7,526 | ||
Mantenido en subsidiarias adquiridas | 23,400 | - | 706 | 24,106 | ||
Otros gastos de capital | 735 | 31 | 395 | 1,161 | ||
Disposiciones | (7,645) | - | (21,250) | (28,895) | ||
Movimiento de valoración | (19,376) | (31) | (1,626) | (21,033) | ||
Movimiento en incentivos de arrendamiento de inquilinos | (170) | - | - | (170) | ||
Valoración a 1 de julio de 2023 | 160,700 | 2,250 | 20,851 | 183,801 | ||
Adiciones al costo | - | 2,860 | - | 2,860 | ||
Gastos de capital | 529 | - | 556 | 1,085 | ||
Disposiciones | (160) | - | - | (160) | ||
Movimiento de valoración | (7,760) | 6 | (556) | (8,310) | ||
Movimiento en incentivos de arrendamiento de inquilinos | (264) | - | - | (264) | ||
Valoración a 31 de diciembre de 2023 | 153,045 | 5,116 | 20,851 | 179,012 | ||
(b) Bienes de dominio y derecho de uso - actividades de aparcamiento
|
| |||
Propiedad vitalicia | Derecho de uso activo |
Total | ||
£000 | £000 | £000 | ||
Valor contable a 1 de julio de 2022 | 29,200 | 43,026 | 72,226 | |
Adiciones | 6 | - | 6 | |
Ajuste NIIF16 | - | (95) | (95) | |
Depreciación | (312) | (1,496) | (1,808) | |
Movimiento de valoración | 929 | - | 929 | |
Discapacidad | (4,713) | (5,754) | (10,467) | |
Valor contable a 1 de julio de 2023 | 25,110 | 35,681 | 60,791 | |
Adiciones | 7 | - | 7 | |
Ajuste NIIF16 | - | (48) | (48) | |
Depreciación | (136) | (634) | (770) | |
Movimiento de valoración | 865 | - | 865 | |
Reversal of impairment/(impairment) | 504 | (1,590) | (1,086) | |
Valor contable a 31 de diciembre de 2023 | 26,350 | 33,409 | 59,759 | |
The historical cost of freehold properties and right-of-use assets relating to car park activities is £30,153,000 (30 June 2023: £30,153,000).
(c) Propiedades de dominio absoluto - operaciones hoteleras
Propiedad vitalicia | |
£000 | |
Valoración al 30 de junio de 2022 | 9,100 |
Depreciación | (242) |
Movimiento de valoración | 642 |
Valoración a 1 de julio de 2023 | 9,500 |
Depreciación | (121) |
Movimiento de valoración | 121 |
Valoración a 31 de diciembre de 2023 | 9,500 |
El valor razonable de las propiedades de inversión y desarrollo, los aparcamientos de dominio absoluto, las operaciones hoteleras y los activos mantenidos para la venta del Grupo ha sido determinado principalmente por tasadores externos independientes debidamente cualificados, CBRE y Jones Lang LaSalle. El resto de la cartera ha sido valorada por el Director de Fincas.
Las valoraciones se realizan dos veces al año y se realizan de manera uniforme en toda la cartera de propiedades del Grupo. En cada fecha de informe, los empleados debidamente calificados verifican todas las entradas significativas y revisan las salidas computacionales. Los tasadores externos envían y presentan informes resumidos al Director de la Propiedad y al Directorio sobre el resultado de cada ronda de valoración.
Las valoraciones tienen en cuenta la tenencia, los términos del arrendamiento y la condición estructural. Los datos subyacentes a las valoraciones incluyen rentas de mercado o rentabilidad empresarial, incentivos ofrecidos a los inquilinos, tasas de crecimiento previstas, rendimientos de mercado y tasas de descuento y costes de venta, incluido el impuesto de timbre.
Las propiedades de desarrollo comprenden principalmente terrenos en Leeds y Manchester. Estos también han sido valorados por tasadores externos adecuadamente calificados, Jones Lang LaSalle, teniendo en cuenta una evaluación de su valor de realización en su estado y condición existentes, basada en evidencia de mercado de transacciones comparables y cálculos de valor residual.
Las propiedades de estacionamiento en arrendamiento (derecho de uso) se contabilizan utilizando el modelo del costo que incluye una evaluación del valor futuro de los pagos mínimos del arrendamiento y se amortizan en línea recta durante el plazo restante del arrendamiento o la vida económica útil si se considera más breve.
Los ingresos, valores y rendimientos de la propiedad se han establecido por categoría en la siguiente tabla.
|
Pasando el alquiler |
VRE |
Valor | Inicial rendimiento | Rendimiento reversible |
000 £ | 000 £ | £000 | % | % | |
Comercio y ocio | 1,138 | 1,305 | 13,820 | 7.8 | 8.9 |
Merrion Center (excluyendo oficinas) | 4,544 | 4,883 | 51,602 | 8.3 | 8.9 |
Oficinas | 3,116 | 4,725 | 45,773 | 6.4 | 9.8 |
Hoteles | 864 | 864 | 9,500 | 8.6 | 8.6 |
Venta al por menor fuera de la ciudad | 1,041 | 1,070 | 12,100 | 8.1 | 8.4 |
Residencial | 1,306 | 1,601 | 32,000 | 3.9 | 4.7 |
| 12,009 | 14,448 | 164,795 | 6.9 | 8.3 |
Propiedad de desarrollo |
| 20,851 |
|
| |
Aparcamientos |
| 62,625 |
|
| |
|
|
| 248,271 |
|
|
Propiedades de inversión (dominio y derecho de uso) y operaciones hoteleras
El efecto sobre la valoración (excluidos los inmuebles de promoción y los aparcamientos) de aplicar una rentabilidad diferente y un ERV diferente sería el siguiente:
Valoración inicial rendimiento del 5.9 % - 192.8 millones de libras esterlinas, valoración del 7.9 % - 143.9 millones de libras esterlinas
Valoración en una reversión rendimiento del 7.3 % - 187.4 millones de libras esterlinas, valoración del 9.3 % - 147.1 millones de libras esterlinas
Propiedades de inversión (propiedades de desarrollo)
Las entradas clave no observables en la valoración de una de las propiedades de desarrollo del Grupo de £14.8 millones es el valor asumido por acre o por unidad de terreno. El efecto sobre la valuación de la propiedad de desarrollo de aplicar un valor asumido diferente por acre o por unidad de terreno sería el siguiente:
Valoración en los estados financieros consolidados si un aumento del 5 % en el valor por acre o por unidad - £15.5 millones, una disminución del 5 % en el valor por acre o por unidad - £14.1 millones.
La otra propiedad de desarrollo clave en el Grupo se valora sobre la base del valor de la tierra de desarrollo por acre, el efecto sobre la valoración de la propiedad de desarrollo de aplicar sensibilidades razonables no crearía un impacto material.
Actividades de aparcamiento en propiedad
El efecto sobre la valoración total de las propiedades de aparcamiento de dominio absoluto del Grupo de 26.4 millones de libras esterlinas al aplicar una tasa de rendimiento/descuento diferente sería el siguiente:
Valuation in the Consolidated Financial Statements based on a 1% decrease in the yield/discount rate - valuation increase to £31.0m, 1% increase in the yield/discount rate - valuation decrease to £22.9m
Las valoraciones de las propiedades se pueden reconciliar con el valor en libros de las propiedades en el balance general de la siguiente manera:
| Inversión propiedades | Freehold and right of use Properties - car park activities | Operaciones hoteleras |
Total |
£000 | £000 | £000 | £000 | |
Valorado externamente por CBRE | 89,920 | 19,000 | 9,500 | 118,420 |
Externally value by Jones Lang LaSalle | 87,725 | 7,350 | - | 95,075 |
Propiedades de inversión y promoción valoradas por los Administradores | 51 | - | - | 51 |
Activos por derecho de uso | 1,316 | 33,409 | - | 34,725 |
Al 31 de diciembre de 2023 | 179,012 | 59,759 | 9,500 | 248,271 |
Todas las propiedades de inversión, propiedades de dominio absoluto mantenidas en propiedad, planta y equipo, operaciones hoteleras y activos mantenidos para la venta se miden a valor razonable en el balance general consolidado y se clasifican como nivel 3 en la jerarquía de valor razonable según se define en la NIIF 13 como una o más entradas a la valoración se basan en parte en datos de mercado no observables. Para llegar a la valoración de cada propiedad (como en años anteriores), tanto los tasadores externos independientes como los Directores han utilizado la tasa de alquiler real y también se han formado una opinión sobre los dos datos importantes no observables que son el alquiler de mercado de esa propiedad y el rendimiento (es decir, la tasa de descuento) que un comprador potencial aplicaría para llegar al valor de mercado. Se llega a estos dos insumos usando comparables de mercado para el tipo, ubicación y condición de la propiedad.
d) Accesorios, equipos y vehículos de motor
Acumulado | Libro neto | ||
Cost | depreciación | propuesta de | |
£000 | £000 | £000 | |
Al 1 de julio de 2022 | 4,994 | (4,018) | 976 |
Adiciones | 576 | - | 576 |
Depreciación | - | (283) | (283) |
Al 1 de julio de 2023 | 5,570 | (4,301) | 1,269 |
Adiciones | 80 | - | 80 |
Depreciación | - | (171) | (171) |
Al 31 de diciembre de 2023 | 5,650 | (4,472) | 1,178 |
8. Fondo de comercio y activos intangibles
| Seis meses | Seis meses | Año |
| terminó | terminó | terminó |
| 31 diciembre | 31 diciembre | 30 junio |
| 2023 | 2022 | 2023 |
| £000 | £000 | £000 |
Goodwill |
| ||
Al inicio del período | 3,445 | 4,436 | 4,436 |
Discapacidad | - | (624) | (991) |
3,445 | 3,812 | 3,445 | |
Activos intangibles |
| ||
Al inicio del período | 229 | 476 | 476 |
Amortización | (123) | (123) | (247) |
| 106 | 353 | 229 |
Fondo de comercio total y activos intangibles | 3,551 | 4,165 | 3,674 |
El fondo de comercio representa la diferencia entre el valor razonable de la contraprestación pagada por las adquisiciones de negocios de aparcamientos y el valor razonable de los activos y pasivos adquiridos como parte de estas combinaciones de negocios.
Los activos intangibles representan contratos de clientes a corto plazo relacionados con negocios de vigilancia de estacionamientos adquiridos en los períodos.
9. Inversiones en negocios conjuntos
| Seis meses | Seis meses | Año |
| terminó | terminó | terminado |
| 31 diciembre | 31 diciembre | 30 junio |
| 2023 | 2022 | 2023 |
| £000 | £000 | £000 |
Interés en empresas conjuntas | |||
Al inicio del período | 7,123 | 18,016 | 18,016 |
Inversiones en empresas conjuntas | - | - | 3,500 |
Participación en los beneficios después de impuestos | 511 | 423 | 884 |
Intereses del prestamo | - | 136 | 245 |
Movimiento de valoración | (2,525) | (2,350) | (4,950) |
Montos eliminados en la consolidación de la subsidiaria | - | - | (10,572) |
Al final del período | 5,109 | 16,225 | 7,123 |
Las inversiones en negocios conjuntos se desglosan como sigue:
|
| ||
| 31 diciembre | 31 diciembre | 30 junio |
| 2023 | 2022 | 2023 |
| £000 | £000 | £000 |
Equidad | 5,109 | 9,764 | 7,123 |
Préstamos | - | 6,461 | - |
| 5,109 | 16,225 | 7,123 |
Investments in joint ventures relates to the Group's interest in the partnership capital of Merrion House LLP and as at 31 December 2022 a loan to Belgravia Living Group Limited. The investment properties held within these joint ventures have been externally valued at each reporting date.
10. Inversiones
31 diciembre | 31 diciembre | 30 junio | |
2023 | 2022 | 2023 | |
£000 | £000 | £000 | |
|
|
|
|
Activos circulantes |
|
|
|
|
|
|
|
Notas de préstamo - Contraprestación diferida | 3,101 | 4,385 | 4,493 |
Notas de préstamo - Contraprestación contingente | 2,133 | 763 | 1,943 |
5,234 | 5,148 | 6,436 | |
|
|
| |
Activo no corriente |
|
| |
|
|
| |
Inversiones cotizadas | 3,930 | 5,063 | 4,068 |
Inversiones no cotizadas | 660 | 410 | 410 |
Notas de préstamo - Contraprestación diferida | - | 2,954 | 3,025 |
4,590 | 8,427 | 7,503 | |
| |||
9,824 | 13,575 | 13,939 |
Inversiones cotizadas
31 diciembre | 31 diciembre | 30 junio | |
2023 | 2022 | 2023 | |
£000 | £000 | £000 | |
Al inicio del período | 4,068 | 4,096 | 4,096 |
Disposiciones | - | (30) | (44) |
(Disminución)/aumento del valor de las inversiones | (138) | 997 | 16 |
Al final del período | 3,930 | 5,063 | 4,068 |
Las inversiones cotizadas se relacionan con una participación accionaria en una empresa que cotiza en la Bolsa de Valores de Londres. Esto se indica a valor de mercado en la tabla anterior y tiene un costo histórico de £875,482 (2022: £877,755).
Las inversiones cotizadas se miden a su valor razonable en el balance general consolidado y se clasifican como nivel 1 en la jerarquía de valor razonable tal como se define en la NIIF 13, ya que los datos de valoración se basan en precios de mercado cotizados.
La máxima exposición al riesgo a la fecha de presentación es el valor razonable de las otras inversiones.
Inversiones no cotizadas
31 diciembre | 31 diciembre | 30 junio | |
2023 | 2022 | 2023 | |
£000 | £000 | £000 | |
At the start and end of the year | 410 | 410 | 410 |
Adiciones | 250 | - | - |
660 | 410 | 410 |
Notas de préstamo - Contraprestación diferida
31 diciembre | 31 diciembre | 30 junio | |
2023 | 2022 | 2023 | |
£000 | £000 | £000 | |
Activos circulantes |
| ||
A principios de año | 4,493 | - | - |
Transferred from non-current assets | 3,025 | - | - |
Notas de préstamo emitidas a la Compañía en el período | - | 4,287 | 4,287 |
Intereses del prestamo | 82 | 98 | 206 |
Loan notes repaid to the Company in the period | (4,499) | - | - |
3,101 | 4,385 | 4,493 | |
| |||
Activos no corrientes |
| ||
A principios de año | 3,025 | - | - |
Transferido a activo circulante | (3,025) | - | - |
Notas de préstamo emitidas a la Compañía en el período | - | 2,888 | 2,888 |
Intereses del prestamo | - | 66 | 137 |
- | 2,954 | 3,025 |
El interés devengado por los pagarés de préstamo de consideración diferida es del 5% anual.
Las notas de préstamo de contraprestación diferida se contabilizan utilizando la base del costo amortizado y se evalúa su deterioro según el modelo de pérdida crediticia esperada de la NIIF 9.
Notas de préstamo: contraprestación contingente
31 diciembre | 31 diciembre | 30 junio | |
2023 | 2022 | 2023 | |
£000 | £000 | £000 | |
A principios de año | 1,943 | - | - |
Notas de préstamo emitidas a la Compañía en el período | - | 743 | 743 |
Reducción del descuento aplicado a la contraprestación contingente | 32 | 20 | 38 |
Movimiento de valoración | 158 | - | 1,162 |
2,133 | 763 | 1,943 |
The contingent consideration loan notes were initially recognised at fair value, based on the estimated performance of YPS in the 14 month period ended October 2023. This is an estimate prepared by the Company. The contingent consideration loan notes are then accounted for using the fair value through profit and loss basis. Following completion of the sale of its investment in YPS, the Company does not have access to any current YPS management information. With its knowledge of the UK Car Parking market, together with the volume of business the Group is continuing to generate on its own car parks through the YPS platform, the Company does not believe the contingent consideration has suffered any impairment in the period.
Estos activos de notas de préstamo se clasifican en el nivel 3 en la jerarquía del valor razonable tal como se define en la NIIF 13, ya que los datos de valoración se basan en datos no observables.
The effect on the value of the contingent consideration at the period end of £2.1m of applying a different level of revenue for the period to October 2023:
Valoración en el Consolidado Estados financieros asumiendo ingresos netos un 10% por encima de lo previsto: £2.6 millones, valoración un 10% por debajo de lo previsto: £1.7 millones.
11. Pasivos financieros
31 diciembre | 31 diciembre | 30 junio | |
2023 | 2022 | 2023 | |
£000 | £000 | £000 | |
Current |
| ||
Préstamos bancarios | 2,452 | 3,466 | 3,000 |
Pasivos por arrendamiento | 1,768 | 1,665 | 1,665 |
4,220 | 5,131 | 4,665 | |
No actual |
| ||
Bank borrowings - revolving credit facilities | 10,870 | 2,328 | 3,841 |
Bank borrowings - single asset facility | 14,277 | - | 14,313 |
Pasivos por arrendamiento | 27,203 | 26,717 | 26,362 |
5.375% acciones de obligaciones de primera hipoteca | 82,331 | 96,000 | 82,325 |
134,681 | 125,045 | 126,841 | |
138,901 | 130,176 | 131,506 |
Valor razonable de los préstamos corrientes
El valor razonable de los préstamos y descubiertos bancarios se aproxima a su valor en libros.
Valor razonable de la deuda no corriente
| 31 de diciembre 2023 | 31 de diciembre 2022 | 30 de junio de 2023 | |||
| Valor en libros | Valor razonable | Valor en libros | Valor razonable | Valor en libros | Valor razonable |
| £000 | £000 | £000 | £000 | £000 | £000 |
Acciones de obligaciones | 82,331 | 75,095 | 96,000 | 83,782 | 82,325 | 68,169 |
Facilidades de crédito rotatorio | 10,870 | 10,870 | 2,328 | 2,328 | 3,788 | 3,788 |
Single asset facility | 14,313 | 14,313 | - | - | 14,313 | 14,313 |
12. Activos y pasivos por impuestos diferidos
31 diciembre | 31 diciembre | 30 junio | |
2023 | 2022 | 2023 | |
£000 | £000 | £000 | |
Activos |
| ||
Pérdidas trasladadas | 1,675 | - | - |
Arrendamientos | 1,061 | - | - |
2,736 | - | - | |
Pasivos |
| ||
Investment property revaluation gains | 489 | - | - |
489 | - | - | |
Activo neto por impuestos diferidos | 2,247 | - | - |
The Company left the REIT regime with effect from 1 July 2023, therefore the profits of the Company are now subject to corporation tax. This has resulted in the recognition of a deferred tax asset, primarily relating to trading losses from previous periods that are available to offset taxation on future profits.
The Company also has various non-trading losses from previous periods, however these have not been recognised within the deferred tax asset as it is not certain when these will be available to offset further profits. The total value of losses not included within the deferred tax asset is £1,960,000.
The total net deferred tax balance as at 31 December 2023 includes the charge to the income statement of £2,460,000 less deferred tax liabilities arising in the period on revaluation gains recognised in the consolidated condensed statement of comprehensive income of £213,000 (30 June 2023 and 31 December 2022: £nil).
13. Capital social exigido
COMERCIO
164,879,000 (30 de junio de 2023: 164,879,000) acciones ordinarias de 25 peniques cada una.
Emitido y pagado en su totalidad | Numero de veces compartido | Nominal propuesta de | |
000 | £000 | ||
Al 1 de julio de 2023 | 48,456 | 12,113 | |
Compra y cancelación de acciones propias | (6,293) | (1,573) | |
Al 31 de diciembre de 2023 |
| 42,163 | 10,540 |
14. Flujos de efectivo de las actividades de explotación
| Seis meses | Seis meses | Año |
|
| terminó | terminó | terminó |
|
| 31 diciembre | 31 diciembre | 30 junio |
|
| 2023 | 2022 | 2023 |
|
| £000 | £000 | £000 |
|
Pérdida del período | (7,255) | (19,078) | (29,491) |
|
Crédito fiscal | (2,460) | - | - |
|
Depreciación | 1,063 | 1,159 | 2,333 |
|
Amortización | 123 | 123 | 247 |
|
(Ganancia)/pérdida por enajenación de propiedades de inversión | (39) | 171 | (4,123) |
|
Beneficio por venta de activos fijos | - | (16) | (48) |
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Pérdida por venta de inversiones | 122 | 814 | 795 |
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Movimiento en la valoración de las inversiones | (190) | - | (1,162) |
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Costos financieros | 3,486 | 3,821 | 6,948 |
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Ingresos financieros | (82) | (304) | (594) |
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Share of joint venture losses after tax | 2,014 | 1,927 | 4,066 |
|
Movimiento en revalorización de propiedades de inversión | 8,310 | 14,192 | 21,033 |
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Movimiento en incentivos de arrendamiento | 264 | (15) | 170 |
|
Deterioro de activos de aparcamiento | 1,086 | 2,659 | 10,467 |
|
Deterioro del fondo de comercio | - | 624 | 991 |
|
(Aumento) / disminución de cuentas por cobrar | (511) | 813 | (218) |
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(Disminución) / aumento de las cuentas por pagar | (1,531) | 218 | 2,355 |
|
Efectivo generado por operaciones | 4,400 | 7,108 | 13,769 |
|
15. Valor liquidativo por acción
El valor liquidativo por acción se calcula como el patrimonio neto del Grupo atribuible a los accionistas en la fecha de cada balance, dividido por el número de acciones en circulación en esa fecha.
| Seis meses | Seis meses | Año |
| terminó | terminó | terminó |
| 31 diciembre | 31 diciembre | 30 junio |
| 2023 | 2022 | 2023 |
Valor liquidativo (£'000) | 123,974 | 152,244 | 141,088 |
Número de acciones ordinarias en circulación (000) | 42,163 | 48,456 | 48,456 |
Valor liquidativo por acción (peniques) | 294p | 314p | 291p |
16. Información de partes relacionadas
The only related party transactions that have taken place during the period relate to the remuneration of the Executive Directors, who are the key management personnel of the Group. Dividends paid to the Directors and their family members are also related party transactions although there were no dividends paid in the period.
Seis meses | Seis meses | Año | |
terminó | terminó | terminó | |
31 diciembre | 31 diciembre | 30 junio | |
2023 | 2022 | 2023 | |
£000 | £000 | £000 | |
Beneficios para empleados a corto plazo | 1,305 | 1,330 | 2,590 |
Beneficios post-empleo | - | 65 | 65 |
Dividends paid to the Ziff Concert Party | - | - | 1,327 |
| 1,305 | 1,395 | 3,982 |
The Ziff Concert Party includes Edward Ziff, Ben Ziff (Executive Directors) and Michael Ziff (Non Executive Director) together with their immediate family members, the estate of Edward Ziff and Michael Ziff's late mother,their sister and a number of trusts that Edward Ziff and Michael Ziff are not beneficiaries of but they do control.
INFORME DE REVISIÓN INDEPENDIENTE PARA Town Center Securities Plc
Conclusión
Con base en nuestra revisión, nada ha llamado nuestra atención que nos haga creer que el conjunto resumido de estados financieros en el informe financiero semestral para el semestre terminado el 31 de diciembre de 2023 no está preparado, en todos los aspectos importantes, de conformidad con El Reino Unido adoptó la Norma Internacional de Contabilidad 34 y las Reglas de Transparencia y Guía de Divulgación de la Autoridad de Conducta Financiera del Reino Unido.
We have been engaged by the company to review the condensed set of financial statements in the half-yearly financial report for the six months ended 31 December 2023 which comprises the consolidated condensed income statement, the consolidated condensed statement of comprehensive income, the consolidated condensed balance sheet, the consolidated condensed statement of changes in equity, the consolidated condensed cash flow statement and the notes to the consolidated interim financial information.
Base para la conclusión
We conducted our review in accordance with Revised International Standard on Review Engagements (UK) 2410, "Review of Interim Financial Information Performed by the Independent Auditor of the Entity" ("ISRE (UK) 2410 (Revised)"). A review of interim financial information consists of making enquiries, primarily of persons responsible for financial and accounting matters, and applying analytical and other review procedures. A review is substantially less in scope than an audit conducted in accordance with International Standards on Auditing (UK) and consequently does not enable us to obtain assurance that we would become aware of all significant matters that might be identified in an audit. Accordingly, we do not express an audit opinion.
Como se indica en la nota 1, los estados financieros anuales del grupo se preparan de acuerdo con las normas contables internacionales adoptadas en el Reino Unido. El conjunto resumido de estados financieros incluidos en este informe financiero semestral ha sido preparado de acuerdo con la Norma Internacional de Contabilidad 34 adoptada por el Reino Unido, "Información financiera intermedia".
Conclusions relating to going concern.
Con base en nuestros procedimientos de revisión, que son menos extensos que los realizados en una auditoría como se describe en la sección Bases de la conclusión de este informe, nada ha llegado a nuestra atención que sugiera que los directores hayan adoptado de manera inapropiada la base contable de negocio en marcha o que los directores han identificado incertidumbres materiales relacionadas con la empresa en funcionamiento que no se revelan adecuadamente.
This conclusion is based on the review procedures performed in accordance with ISRE (UK) 2410 (Revised), however future events or conditions may cause the group to cease to continue as a going concern.
Responsabilidades de los directores
Los directores son responsables de preparar el informe financiero semestral de acuerdo con la Guía de divulgación y las Reglas de transparencia de la Autoridad de Conducta Financiera del Reino Unido.
Al preparar el informe financiero semestral, los directores son responsables de evaluar la capacidad de la compañía para continuar como empresa en funcionamiento, revelando, según corresponda, los asuntos relacionados con la empresa en funcionamiento y utilizando la base contable de empresa en funcionamiento, a menos que los directores tengan la intención de liquidar la empresa o cesar sus operaciones, o no tenga otra alternativa realista que hacerlo.
Responsabilidades del auditor para la revisión de la información financiera
Al revisar el informe semestral, somos responsables de expresar a la Compañía una conclusión sobre el conjunto condensado de estados financieros en el informe financiero semestral. Nuestra conclusión, incluidas nuestras Conclusiones relacionadas con la empresa en funcionamiento, se basan en procedimientos que son menos extensos que los procedimientos de auditoría, como se describe en el párrafo Fundamento de la conclusión de este informe.
Uso de nuestro informe
Nuestro informe ha sido preparado de acuerdo con los términos de nuestro compromiso para ayudar a la Compañía a cumplir con los requisitos de las Reglas de Transparencia y Orientación de Divulgación de la Autoridad de Conducta Financiera del Reino Unido y para ningún otro propósito. Ninguna persona tiene derecho a confiar en este informe a menos que dicha persona tenga derecho a confiar en este informe en virtud y para los fines de nuestros términos de contratación o haya sido expresamente autorizada para hacerlo mediante nuestro consentimiento previo por escrito. Salvo lo anterior, no aceptamos la responsabilidad de este informe ante ninguna otra persona ni para ningún otro propósito y, por la presente, renunciamos expresamente a cualquier responsabilidad de este tipo.
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Contadores Públicos
Londres, Reino Unido
Fecha 19 de marzo de 2024
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