Resultados finales (Parte 2 de 2)
Cuenta de resultados consolidada | ||||||||
Ejercicio finalizado el 31 de enero de 2024 | ||||||||
2023/24 | 2022/23 | |||||||
Antes de ajustar elementos | Ajustar elementos (nota 4) | Antes de ajustar elementos | Ajustar elementos (nota 4) | |||||
Millones de libras esterlinas | Notas | Total | Total | |||||
Ventas | 3 | 12,980 | - | 12,980 | 13,059 | - | 13,059 | |
El costo de ventas | (8,204) | - | (8,204) | (8,264) | - | (8,264) | ||
Beneficio bruto | 4,776 | - | 4,776 | 4,795 | - | 4,795 | ||
Gastos de venta y distribución | (3,143) | (87) | (3,230) | (3,087) | (136) | (3,223) | ||
Gastos administrativos | (982) | (8) | (990) | (868) | (12) | (880) | ||
Otros ingresos | 23 | 2 | 25 | 25 | 1 | 26 | ||
Participación en los resultados después de impuestos de negocios conjuntos y asociadas | (1) | - | (1) | 5 | - | 5 | ||
Beneficio operativo | 3 | 673 | (93) | 580 | 870 | (147) | 723 | |
Costos financieros | (133) | - | (133) | (129) | - | (129) | ||
Ingresos financieros | 28 | - | 28 | 17 | - | 17 | ||
Costos financieros netos | 5 | (105) | - | (105) | (112) | - | (112) | |
Beneficio antes de impuestos | 568 | (93) | 475 | 758 | (147) | 611 | ||
Ingreso por gastos de impuesto | 6 | (153) | 23 | (130) | (169) | 29 | (140) | |
Ganancias del año |
| 415 | (70) | 345 | 589 | (118) | 471 | |
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Ganancias por acción | 7 |
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Basic |
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| 18.2p | 23.8p | ||||
Diluido |
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| 18.0p | 23.5p | ||||
Básico ajustado |
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| 21.9p | 29.7p | ||||
Diluido ajustado |
|
| 21.6p | 29.4p | ||||
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El dividendo propuesto para el ejercicio finalizado el 31 de enero de 2024, sujeto a la aprobación de la Junta General de Accionistas, es de 12.40 peniques por acción, que comprende un dividendo a cuenta de 3.80 peniques con respecto al semestre finalizado el 31 de julio de 2023 y un dividendo complementario de 8.60 p.
Declaración consolidada de ingreso comprensivo Ejercicio finalizado el 31 de enero de 2024 |
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Millones de libras esterlinas | Notas | 2023/24 | 2022/23 | |
Ganancias del año | 345 | 471 | ||
Remediciones de beneficios post-empleo | 9 | (42) | (278) | |
Inventory cash flow hedges - fair value (losses)/gains | (32) | 58 | ||
Impuesto sobre artículos que no se reclasificarán | 28 | 85 | ||
Total de partidas que no se reclasificarán posteriormente a resultados | (46) | (135) | ||
Diferencias de conversión de moneda |
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Grupo procesos | (3) | 129 | ||
Empresas conjuntas y asociadas | (1) | 11 | ||
Transferred to income statement | (2) | - | ||
Inventory cash flow hedges - losses/(gains) transferred to income statement | 12 | (5) | ||
Impuesto sobre artículos que pueden reclasificarse | (2) | - | ||
Total de partidas que pueden reclasificarse posteriormente a resultados | 4 | 135 | ||
Otro gasto integral del año | (42) | - | ||
Resultado integral total del año | 303 | 471 | ||
Estado de cambios en el patrimonio neto consolidado Ejercicio finalizado el 31 de enero de 2024
|
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2023/24 | |||||||||||||||
Millones de libras esterlinas |
Notas | Capital social |
Compartir producto de más alta calidad. | Acciones propias poseídas |
Ganancias retenidas |
Reserva de amortización de capital | Otras reservas | Total equidad | |||||||
Al 1 de febrero de 2023 |
| 305 | 2,228 | (22) | 3,796 | 71 | 285 | 6,663 | |||||||
Ganancias del año |
| - | - | - | 345 | - | - | 345 | |||||||
Otro gasto integral del año |
| - | - | - | (20) | - | (22) | (42) | |||||||
Total de ingresos / (gastos) integrales del año |
| - | - | - | 325 | - | (22) | 303 | |||||||
Coberturas de flujos de efectivo de inventario - pérdidas transferidas a inventarios |
| - | - | - | - | - | 33 | 33 | |||||||
Compensación basada en acciones |
| - | - | - | 22 | - | - | 22 | |||||||
Nuevas acciones emitidas bajo esquemas de acciones |
| - | - | - | 4 | - | - | 4 | |||||||
Acciones propias emitidas bajo esquemas de acciones |
| - | - | 15 | (15) | - | - | - | |||||||
Compra de acciones propias para cancelación | (11) | - | - | (153) | 11 | - | (153) | ||||||||
Compra de acciones propias para fideicomiso ESOP | - | - | (24) | - | - | - | (24) | ||||||||
Dividendos | 8 | - | - | - | (237) | - | - | (237) | |||||||
Impuesto sobre elementos patrimoniales | - | - | - | (1) | - | (6) | (7) | ||||||||
Al 31 de enero de 2024 |
| 294 | 2,228 | (31) | 3,741 | 82 | 290 | 6,604 | |||||||
2022/23 | ||||||||||||||
Millones de libras esterlinas |
Notas | Capital social |
Compartir producto de más alta calidad. | Acciones propias poseídas |
Ganancias retenidas |
Reserva de amortización de capital | Otras reservas | Total equidad | ||||||
Al 1 de febrero de 2022 |
| 325 | 2,228 | (46) | 4,025 | 50 | 196 | 6,778 | ||||||
Ganancias del año |
| - | - | - | 471 | - | - | 471 | ||||||
Otros (gastos) / ingresos integrales del año |
| - | - | - | (181) | - | 181 | - | ||||||
Resultado integral total del año |
| - | - | - | 290 | - | 181 | 471 | ||||||
Coberturas de flujos de efectivo de inventario - ganancias transferidas a inventarios |
| - | - | - | - | - | (117) | (117) | ||||||
Compensación basada en acciones |
| - | - | - | 19 | - | - | 19 | ||||||
Nuevas acciones emitidas bajo esquemas de acciones |
| 1 | - | - | 7 | - | - | 8 | ||||||
Acciones propias emitidas bajo esquemas de acciones |
| - | - | 24 | (24) | - | - | - | ||||||
Compra de acciones propias para cancelación | (21) | - | - | (275) | 21 | - | (275) | |||||||
Dividendos | 8 | - | - | - | (246) | - | - | (246) | ||||||
Impuesto sobre elementos patrimoniales | - | - | - | - | - | 25 | 25 | |||||||
Al 31 de enero de 2023 |
| 305 | 2,228 | (22) | 3,796 | 71 | 285 | 6,663 | ||||||
Hoja de balance consolidado |
| ||
Al 31 de enero de 2024 |
| ||
Millones de libras esterlinas | Notas | 2023/24 | 2022/23 |
Activos no corrientes |
| ||
Goodwill | 2,398 | 2,408 | |
Otros activos intangibles | 368 | 371 | |
Propiedad, planta y equipo. | 3,206 | 3,205 | |
Propiedad de inversión | 27 | 30 | |
Activos por derecho de uso | 1,881 | 1,947 | |
Inversiones en negocios conjuntos y asociadas | 19 | 30 | |
Beneficios post-empleo | 9 | 212 | 251 |
Activos por impuestos diferidos | 10 | 16 | |
Otro activo de la autoridad fiscal | 68 | 64 | |
Otros ingresos | 15 | 19 | |
8,204 | 8,341 | ||
Activos circulantes |
| ||
Los inventarios | 2,914 | 3,070 | |
Cuentas comerciales y otras cuentas por cobrar | 344 | 347 | |
Activos derivados | 2 | 16 | |
Activos por impuestos corrientes | 73 | 40 | |
Efectivo y equivalentes de efectivo | 360 | 286 | |
Los activos mantenidos para la venta | 3 | 3 | |
3,696 | 3,762 | ||
los activos totales | 11,900 | 12,103 | |
| |||
Pasivo circulante |
| ||
Comerciales y otras cuentas a pagar | (2,445) | (2,483) | |
Préstamos | (7) | (16) | |
Pasivos por arrendamiento | (366) | (343) | |
Pasivos derivados | (23) | (47) | |
Pasivos por impuestos corrientes | (12) | - | |
Provisiones | (9) | (10) | |
(2,862) | (2,899) | ||
Pasivos no corrientes |
| ||
Otras cuentas por pagar | (3) | (4) | |
Préstamos | (102) | (102) | |
Pasivos por arrendamiento | (2,001) | (2,101) | |
Pasivos derivados | (1) | (5) | |
Pasivos por impuestos diferidos | (207) | (205) | |
Provisiones | (7) | (10) | |
Beneficios post-empleo | 9 | (113) | (114) |
(2,434) | (2,541) | ||
Pasivos totales | (5,296) | (5,440) | |
Activos netos | 6,604 | 6,663 | |
| |||
Equidad |
| ||
Capital social | 294 | 305 | |
Compartir premium | 2,228 | 2,228 | |
Acciones propias mantenidas en fideicomiso ESOP | (31) | (22) | |
Ganancias retenidas | 3,741 | 3,796 | |
Reserva de amortización de capital | 82 | 71 | |
Otras reservas | 290 | 285 | |
Equidad total | 6,604 | 6,663 |
Las cuentas anuales fueron aprobadas por el Consejo de Administración el 24 de marzo de 2024 y firmadas en su nombre por:
Thierry Garnier Bernard Bot
Director Ejecutivo Director Financiero
Estado de flujo de efectivo consolidado |
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Ejercicio finalizado el 31 de enero de 2024 | |||
Millones de libras esterlinas | Notas | 2023/24 | 2022/23 |
Actividades de explotación |
| ||
Efectivo generado por operaciones | 10 | 1,438 | 984 |
Impuesto a las ganancias pagado | (117) | (130) | |
Pago de la autoridad fiscal francesa | - | (34) | |
Flujos de efectivo netos de las actividades operativas |
| 1,321 | 820 |
|
| ||
Actividades de inversión |
|
| |
Compra de propiedades, planta y equipo y activos intangibles | (363) | (449) | |
Enajenación de propiedades, planta y equipo, activos intangibles y activos mantenidos para la venta | 2 | 2 | |
Compra de negocios | (3) | - | |
Disposal of subsidiaries and associates | 9 | 8 | |
Interés recibido |
| 16 | 5 |
Elemento de interés de los recibos de alquiler de arrendamiento |
| 1 | 1 |
Elemento principal de los recibos de alquiler de arrendamiento |
| 3 | 3 |
Anticipos de activos por derecho de uso |
| (4) | (7) |
Cobros anticipados de activos por derecho de uso |
| - | 2 |
Dividendos recibidos de negocios conjuntos y asociadas |
| - | 3 |
Flujos de efectivo netos utilizados en actividades de inversión |
| (339) | (432) |
|
| ||
Actividades de financiación |
|
| |
Pago interesado |
| (7) | (5) |
Elemento de interés de los pagos de alquiler de arrendamiento |
| (126) | (124) |
Elemento principal de los pagos de alquiler de arrendamiento |
| (348) | (329) |
Emisión de deuda a plazo fijo |
| - | 99 |
Nuevas acciones emitidas bajo esquemas de acciones |
| 4 | 8 |
Compra de acciones propias para cancelación |
| (160) | (337) |
Compra de acciones propias para fideicomiso ESOP |
| (24) | (9) |
Dividendos ordinarios pagados a los accionistas de la Sociedad | 8 | (237) | (246) |
Flujos de efectivo netos utilizados en actividades de financiación |
| (898) | (943) |
|
|
| |
Aumento/(disminución) neto de efectivo y equivalentes de efectivo y descubiertos bancarios |
| 84 | (555) |
Efectivo y equivalentes de efectivo y descubiertos bancarios al inicio del año | 270 | 809 | |
Diferencias de cambio |
| (1) | 16 |
Efectivo y equivalentes de efectivo y descubiertos bancarios al final del año | 11 | 353 | 270 |
Notas
1. Información General
Kingfisher plc ('la Compañía'), sus subsidiarias, empresas conjuntas y asociadas (en conjunto, 'el Grupo') suministran productos y servicios de mejoras para el hogar a través de una red de tiendas minoristas y otros canales, ubicados principalmente en el Reino Unido y Europa continental.
La Compañía está constituida en Inglaterra y Gales, Reino Unido, y cotiza en la Bolsa de Valores de Londres. La dirección de su domicilio social es One Paddington Square, Londres, W2 1GG.
2 Base de preparación
Los estados financieros consolidados de la Sociedad, sus subsidiarias, negocios conjuntos y asociadas se elaboran al 31 de enero. El ejercicio económico en curso es el ejercicio finalizado el 31 de enero de 2024 ('el año' o '2023/24'). El año financiero comparativo es el año que finalizó el 31 de enero de 2023 ('el año anterior' o '2022/23').
La información financiera resumida, que comprende el estado de resultados consolidado, el estado de resultados integrales consolidado, el estado de cambios en el patrimonio neto consolidado, el balance general consolidado, el estado de flujos de efectivo consolidado y las notas relacionadas no constituyen estados financieros legales para el año terminado el 31 de enero de 2024, pero se derivan de esas declaraciones. Los estados financieros legales para 2022/23 se han presentado ante el Registro de Empresas y los de 2023/24 se presentarán a su debido tiempo. Los auditores del Grupo han informado sobre las cuentas de ambos ejercicios; sus informes no tenían reservas y no contenían declaraciones en virtud de la Sección 498 (2) o (3) de la Ley de Sociedades de 2006.
La información financiera resumida se ha resumido de los estados financieros legales de 2023/24, que se han preparado de acuerdo con las normas contables internacionales adoptadas en el Reino Unido y las Normas Internacionales de Información Financiera (NIIF). Los estados financieros también han sido preparados de acuerdo con las Normas Internacionales de Información Financiera emitidas por el IASB. El estado de resultados consolidado y las notas relacionadas representan resultados por operaciones continuas, no existiendo operaciones discontinuadas en los años presentados. La información financiera condensada ha sido preparada bajo la convención de costo histórico, modificada por el uso de valuaciones para ciertos instrumentos financieros, pagos basados en acciones y beneficios post-empleo.
Preocupación continua
Con base en la posición de liquidez del Grupo y las proyecciones de flujo de efectivo, incluido un escenario a la baja remoto prospectivo, los Directores tienen una expectativa razonable de que la Compañía y el Grupo tienen recursos adecuados para continuar en funcionamiento en el futuro previsible y continúan adoptando el base contable de negocio en marcha en la preparación de los estados financieros consolidados resumidos para el año terminado el 31 de enero de 2024.
La posición financiera del Grupo, sus flujos de efectivo, posición de liquidez y líneas de préstamo se describen en la Revisión financiera en la parte 1 de este anuncio. Los Directores han considerado estas áreas junto con los riesgos principales y cómo pueden afectar la evaluación de negocio en marcha. Más detalles, incluido el análisis realizado y las conclusiones alcanzadas, se exponen a continuación.
As of 31 January 2024, Kingfisher had access to over £900m of liquidity, comprising cash and cash equivalents (net of bank overdrafts) of £353m and access to an undrawn Revolving Credit Facility (RCF) of £550m (of which £46m expires at the end of May 2025, with the balance expiring at the end of May 2026). The ratio of net debt to EBITDA was 1.6 as of 31 January 2024.
Al considerar si los estados financieros del Grupo pueden prepararse sobre la base de un negocio en marcha, los Directores han revisado las actividades comerciales del Grupo junto con los factores que probablemente afecten su desempeño, posición financiera y acceso a la liquidez (incluyendo la consideración de convenios financieros y calificaciones crediticias).
The terms of the RCF require that the ratio of Group operating profit (excluding adjusting items) to net interest payable (excluding interest on lease liabilities) must be no less than 3:1 for the preceding 12 months as at the half and full year-ends. As of 31 January 2024, Kingfisher was compliant with this requirement.
In forming their outlook on the future financial performance, the Directors considered the risk of higher business volatility and the potential negative impact of the general economic environment on household and trade spend.
La revisión de los Directores también incluyó la consideración de un escenario remoto que modela el impacto de un choque significativo en la oferta o la demanda que impidió que el Grupo realizara una gran parte de sus ventas durante el período de un mes, seguido de una demanda moderada durante el resto del año. La pérdida total de ventas en este escenario es c.£1.5bn (12% durante el período afectado). El escenario asume que el impacto de la pérdida de ventas se compensa parcialmente con un conjunto limitado de acciones de mitigación sobre los costos variables y discrecionales, los gastos de capital y la suspensión de los retornos de capital a los accionistas. Incluso en este escenario remoto, que requiere recurrir al RCF durante unos meses, el Grupo mantiene un margen de maniobra en sus líneas de crédito.
Dado el comercio actual y las expectativas para el negocio, los Directores creen que este escenario refleja un resultado remoto para el Grupo. Si ocurriera un escenario más extremo que el modelado actualmente por los Directores bajo este escenario remoto, el Grupo necesitaría implementar medidas operativas o financieras adicionales.
Políticas de contabilidad
The accounting policies adopted are consistent with those of the annual financial statements for the year ended 31 January 2023, as described in note 2 of those financial statements.
Juicios contables críticos y fuentes clave de incertidumbre en la estimación
Los juicios contables críticos y las principales fuentes de incertidumbre en la estimación son consistentes con los de los estados financieros anuales para el año terminado el 31 de enero de 2023, como se describe en la nota 3 de dichos estados financieros.
Normas contables nuevas y modificadas
Las nuevas normas, modificaciones e interpretaciones están en vigencia y son efectivas para el ejercicio fiscal del Grupo finalizado el 31 de enero de 2024, pero no tienen un impacto material en los estados financieros consolidados.
Principales tipos de cambio frente a la libra esterlina
2023/24 | 2022/23 | |||
Tasa promedio | Tasa de fin de año | Tasa promedio | Tasa de fin de año | |
Euro | 1.15 | 1.17 | 1.17 | 1.13 |
Dólar estadounidense | 1.25 | 1.27 | 1.23 | 1.23 |
Zloty polaco | 5.20 | 5.08 | 5.48 | 5.34 |
Leu rumano | 5.71 | 5.83 | 5.76 | 5.58 |
Lira turca* | 38.64 | 38.64 | 23.18 | 23.18 |
* the Turkish Lira average exchange rates represent the closing rates for the year, due to the application of hyperinflation accounting in Turkey.
Uso de medidas que no son PCGA
En la presentación de información financiera, el Grupo utiliza ciertas medidas que no son requeridas por las NIIF, los principios de contabilidad generalmente aceptados ('GAAP') bajo los cuales el Grupo informa. Kingfisher cree que las ganancias minoristas, las ganancias antes de impuestos ajustadas, la tasa impositiva efectiva ajustada y las ganancias por acción ajustadas brindan información útil adicional sobre el desempeño y las tendencias para los accionistas. Estas y otras medidas que no son GAAP (también conocidas como 'Medidas de rendimiento alternativas'), como la deuda neta, son utilizadas por Kingfisher para el análisis de rendimiento interno y acuerdos de compensación de incentivos para los empleados. Los términos 'beneficio minorista', 'elementos de ajuste', 'ajustado', 'tasa impositiva efectiva ajustada', 'flujo de efectivo neto' y 'deuda neta' no son términos definidos según las NIIF y, por lo tanto, pueden no ser comparables con medidas denominadas de manera similar informadas por otras compañías. No pretenden sustituir ni superar las medidas GAAP.
La utilidad minorista se define como la utilidad operativa continua antes de los costos centrales, la participación del Grupo en el interés y los impuestos de negocios conjuntos y asociadas y elementos de ajuste. Los costes centrales comprenden principalmente los costes de la casa matriz del Grupo antes de las partidas de ajuste.
Las partidas de ajuste, que se presentan por separado dentro de su categoría correspondiente en el estado de resultados, incluyen partidas que, en virtud de su tamaño y/o naturaleza, no reflejan el desempeño comercial continuo del Grupo. Los elementos de ajuste pueden incluir, entre otros:
· partidas no comerciales incluidas en el resultado operativo, como las ganancias y pérdidas por la enajenación, cierre, salida o deterioro de subsidiarias, negocios conjuntos, asociadas e inversiones que no forman parte de las actividades comerciales en curso del Grupo;
· los costos de reestructuración significativa y costos de integración de adquisiciones incrementales;
· pérdidas y ganancias por enajenación/salida de inmuebles, deterioros del fondo de comercio y deterioros (o reversiones) significativos de otros activos no corrientes;
· elementos fiscales del año anterior (incluido el impacto de los cambios en las tasas impositivas sobre el impuesto diferido), liquidaciones de impuestos únicas significativas y cargos/liberaciones de provisiones y los efectos fiscales de otros elementos de ajuste;
· Financiación de nuevas mediciones del valor razonable, es decir, cambios en el valor razonable de los derivados financieros, excluyendo intereses devengados, compensados por ajustes del valor razonable al importe en libros de los préstamos y otras partidas cubiertas bajo relaciones de cobertura de valor razonable (o no designadas). Los derivados de financiación son aquellos que se refieren a elementos cubiertos de naturaleza financiera.
El término 'ajustado' se refiere a la medida relevante que se informa para las operaciones continuas, excluyendo los elementos de ajuste.
La tasa impositiva efectiva ajustada se calcula como el gasto continuo del impuesto a las ganancias excluyendo las partidas fiscales del año anterior (incluido el impacto de los cambios en las tasas impositivas sobre el impuesto diferido), las liquidaciones de impuestos únicas significativas y los cargos/liberaciones de provisiones y los efectos fiscales de otras partidas de ajuste , dividido por la utilidad continua antes de impuestos, excluyendo los elementos de ajuste. Las partidas de impuestos de años anteriores representan el impuesto sobre la renta relacionado con las partidas subyacentes que surgieron originalmente en años anteriores, incluido el impacto de los cambios en las tasas impositivas sobre el impuesto diferido. La exclusión de elementos relacionados con años anteriores y aquellos que no se encuentran en el curso ordinario de los negocios, ayuda a proporcionar una mejor indicación de la tasa impositiva actual del Grupo.
La deuda neta comprende los pasivos por arrendamiento, los préstamos y los derivados financieros (excluyendo los intereses devengados) menos el efectivo y los equivalentes de efectivo y los depósitos a corto plazo, incluidos los saldos clasificados como mantenidos para la venta.
Refer to the Financial Review for definitions of all of the Group's Alternative Performance Measures, including further information on why they are used and details of where reconciliations to statutory measures can be found where applicable.
3 Análisis segmentario
Estado de resultados
2023/24 | |||||||||||
Reino Unido e Irlanda | Francia | Polonia | Otro | Otro Internacional | Total | ||||||
Ventas | 6,387 | 4,246 | 1,694 | 653 | 2,347 | 12,980 | |||||
Beneficio/(pérdida) minorista | 555 | 139 | 82 | (27) | 55 | 749 | |||||
Costos centrales |
|
|
|
|
| (60) | |||||
Participación en intereses e impuestos de negocios conjuntos y asociadas |
|
|
|
|
| (16) | |||||
Ajustar elementos |
|
|
|
|
| (93) | |||||
Beneficio operativo |
|
|
|
|
| 580 | |||||
Costos financieros netos |
|
|
|
|
| (105) | |||||
Beneficio antes de impuestos |
|
|
|
|
| 475 | |||||
2022/23 | |||||||||||
Reino Unido e Irlanda | Francia | Polonia | Otro | Otro Internacional | Total | ||||||
Ventas | 6,200 | 4,452 | 1,734 | 673 | 2,407 | 13,059 | |||||
Beneficio/(pérdida) minorista | 603 | 195 | 148 | (23) | 125 | 923 | |||||
Costos centrales | (49) | ||||||||||
Participación en intereses e impuestos de negocios conjuntos y asociadas | (4) | ||||||||||
Ajustar elementos | (147) | ||||||||||
Beneficio operativo | 723 | ||||||||||
Costos financieros netos | (112) | ||||||||||
Beneficio antes de impuestos | 611 | ||||||||||
Los segmentos operativos revelados anteriormente se basan en la información reportada internamente a la Junta Directiva y al Ejecutivo del Grupo, que representan las áreas geográficas en las que opera el Grupo. El Grupo solo tiene un segmento de negocios reportable, que es el suministro de productos y servicios para el mejoramiento del hogar. La mayoría de las ventas en cada área geográfica se derivan de las ventas de productos en tiendas y en línea.
The 'Other International' segment consists of Poland, Iberia, Romania, the joint venture Koçta? in Turkey, Screwfix International, NeedHelp and results from franchise and wholesale agreements. Poland has been shown separately due to its significance.
Los costes centrales comprenden principalmente los costes de la casa matriz del Grupo antes de las partidas de ajuste.
4 Elementos de ajuste
Millones de libras esterlinas | 2023/24 | 2022/23 |
Incluido dentro de los gastos de venta y distribución |
|
|
Net store asset impairment losses | (76) | (139) |
Reestructuración del modelo operativo | (11) | - |
Liberación de Francia y otras provisiones de reestructuración | - | 3 |
| (87) | (136) |
Incluido dentro de los gastos administrativos | ||
NeedHelp deterioro del fondo de comercio | (8) | - |
Deterioro del fondo de comercio de Rumanía | - | (16) |
Liberación de la responsabilidad de la garantía de disposición de Castorama Rusia | - | 4 |
(8) | (12) | |
Incluido dentro de otros ingresos |
| |
Resultado por enajenación de la inversión asociada a Crealfi | 2 | - |
Utilidad en la salida de propiedades | - | 1 |
2 | 1 | |
Ajuste de partidas antes de impuestos | (93) | (147) |
Ejercicio anterior y otras partidas fiscales de ajuste | 23 | 29 |
Ajustar elementos | (70) | (118) |
|
|
In consideration of 2023/24 performance, we have revised future projections for a number of stores across the Group's portfolio. This has resulted in the recognition of £76m of net store impairment charges in the year. Impairment charges of £104m have been recorded principally in France, Romania and the UK, partially offset by impairment reversals of £28m principally in the UK.
An impairment charge of £8m has been recorded relating to the goodwill originally recorded on the acquisition of NeedHelp in 2020/21, principally driven by revised financial projections.
During the year, the Group commenced formal consultation with employee representatives regarding a proposed Group Technology operating model restructuring programme. Operating model restructuring costs of £11m have been recorded in the year, primarily related to this programme. The total cost is expected to be c.£15m by FY 2024/25.
On 30 June 2023, the Group completed the disposal of its 49% interest in its French associate investment Crealfi S.A., for cash proceeds of £9m, resulting in a gain on disposal of £2m.
Prior year and other adjusting tax items relate principally to deferred tax credits recorded in respect of the impairment and restructuring expenses noted above, movements in prior year provisions to reflect a reassessment of expected outcomes, agreed positions with tax authorities and items that have time-expired.
5 Costos financieros netos
Millones de libras esterlinas | 2023/24 | 2022/23 |
Descubiertos bancarios, préstamos bancarios y derivados | - | (3) |
Deuda a plazo fijo | (7) | (2) |
Pasivos por arrendamiento | (126) | (124) |
Costos financieros | (133) | (129) |
|
| |
Efectivo y equivalentes de efectivo y depósitos a corto plazo | 16 | 5 |
Margen de intereses neto de planes de pensiones de prestación definida | 7 | 11 |
Ingresos por arrendamiento financiero | 1 | 1 |
Otros ingresos por intereses | 4 | - |
Ingresos financieros | 28 | 17 |
|
| |
Costos financieros netos | (105) | (112) |
6 Gasto por impuesto a las ganancias
Millones de libras esterlinas | 2023/24 | 2022/23 |
Impuesto de sociedades del Reino Unido |
| |
Impuesto corriente a las ganancias del año | (73) | (44) |
Ajustes con respecto a años anteriores | 2 | 3 |
| (71) | (41) |
Impuesto de ultramar |
| |
Impuesto corriente a las ganancias del año | (37) | (77) |
Ajustes con respecto a años anteriores | 8 | 4 |
| (29) | (73) |
Impuesto corriente | (100) | (114) |
|
| |
Impuesto diferido |
| |
Año corriente | (25) | (25) |
Ajustes con respecto a años anteriores | (4) | (3) |
Ajustes por cambios en las tasas impositivas | (1) | 2 |
Impuesto diferido | (30) | (26) |
|
| |
Ingreso por gastos de impuesto | (130) | (140) |
La tasa impositiva efectiva ajustada sobre las ganancias antes de ajustar elementos es del 27 % (2022/23: 22 %). El cálculo de la tasa impositiva efectiva ajustada se establece en la Revisión financiera en la parte 1 de este anuncio.
7 Ganancias por acción
Pence | 2023/24 |
2022/23 | ||
Ganancias básicas por acción |
| 18.2 | 23.8 | |
Efecto de las opciones sobre acciones dilutivas por acción |
| (0.2) | (0.3) | |
Ganancias diluidas por acción |
| 18.0 | 23.5 | |
|
|
| ||
Ganancias básicas por acción |
| 18.2 | 23.8 | |
Ajuste de partidas antes de impuestos por acción |
| 4.9 | 7.4 | |
Ejercicio anterior y otras partidas fiscales de ajuste por acción |
| (1.2) | (1.5) | |
Utilidad básica ajustada por acción |
| 21.9 | 29.7 | |
|
|
| ||
Ganancias diluidas por acción |
| 18.0 | 23.5 | |
Ajuste de partidas antes de impuestos por acción |
| 4.8 | 7.3 | |
Ejercicio anterior y otras partidas fiscales de ajuste por acción |
| (1.2) | (1.4) | |
Ganancias por acción diluidas ajustadas |
| 21.6 | 29.4 | |
|
| |||
La utilidad básica por acción se calcula dividiendo la utilidad del año atribuible a los accionistas de la Compañía por el número promedio ponderado de acciones en circulación durante el año, excluyendo las mantenidas en el fideicomiso del Plan de Propiedad de Acciones para Empleados ("fideicomiso ESOP") que a los efectos de este cálculo se tratan como cancelados.
Para las ganancias por acción diluidas, el número promedio ponderado de acciones se ajusta para asumir la conversión de todas las acciones ordinarias potenciales dilusivas. Representan opciones sobre acciones concedidas a empleados cuando el precio de ejercicio es inferior al precio medio de mercado de las acciones de la Sociedad durante el año y se han cumplido las condiciones de rendimiento relacionadas.
El cálculo de la utilidad por acción básica y diluida se basa en la utilidad del ejercicio atribuible a los accionistas de la Compañía. A continuación se presenta una conciliación de las ganancias estatutarias con las ganancias ajustadas:
Millones de libras esterlinas | 2023/24 | 2022/23 | |||||
Ganancias |
| 345 | 471 | ||||
Ajuste de partidas antes de impuestos |
| 93 | 147 | ||||
Ejercicio anterior y otras partidas fiscales de ajuste |
| (23) | (29) | ||||
Ingresos ajustados |
| 415 | 589 | ||||
|
| ||||||
El número promedio ponderado de acciones en circulación durante el año, excluyendo las mantenidas en el Fideicomiso del Plan de Propiedad de Acciones para Empleados ('fideicomiso ESOP'), se detalla a continuación:
Número medio ponderado de acciones (millones) | 2023/24 | 2022/23 | |||
Basic |
| 1,898 | 1,980 | ||
Diluido |
| 1,921 | 2,002 | ||
8 dividendos
Millones de libras esterlinas | 2023/24 | 2022/23 |
Dividendos pagados a los accionistas de la Sociedad | ||
Dividendo ordinario a cuenta del ejercicio cerrado el 31 de enero de 2024 de 3.80 peniques por acción (año finalizado el 31 de enero de 2023: 3.80 peniques por acción) | 72 | 74 |
Dividendo complementario ordinario del ejercicio finalizado el 31 de enero de 2023 de 8.60 peniques por acción (año finalizado el 31 de enero de 2022: 8.60 peniques por acción) | 165 | 172 |
237 | 246 |
El dividendo propuesto para el ejercicio finalizado el 31 de enero de 2024, sujeto a la aprobación de la Junta General de Accionistas, es de 12.40 peniques por acción, que comprende un dividendo a cuenta de 3.80 peniques con respecto al semestre finalizado el 31 de julio de 2023 y un dividendo complementario de 8.60 p.
9 Beneficios post-empleo
2023/24 | 2022/23 | |||||
Millones de libras esterlinas | UK | De ultramar | Total | UK | De ultramar | Total |
Superávit/(déficit) neto en los regímenes | 251 | (114) | 137 | 540 | (130) | 410 |
Costo actual del servicio | (3) | (8) | (11) | (3) | (10) | (13) |
Crédito por servicios pasados | - | 3 | 3 | - | - | - |
Costos de administración | (4) | - | (4) | (4) | - | (4) |
Ingresos / (gastos) por intereses netos | 11 | (4) | 7 | 12 | (1) | 11 |
Nueva medición neta (pérdidas)/ganancias | (43) | 1 | (42) | (308) | 30 | (278) |
Aportes pagados por el empleador | - | 5 | 5 | 14 | 4 | 18 |
Diferencias de cambio | - | 4 | 4 | - | (7) | (7) |
Superávit/(déficit) neto en los regímenes al final del año | 212 | (113) | 99 | 251 | (114) | 137 |
|
|
|
| |||
Valor presente de las obligaciones por beneficios definidos | (1,826) | (133) | (1,959) | (1,979) | (134) | (2,113) |
Valor razonable de los activos del plan | 2,038 | 20 | 2,058 | 2,230 | 20 | 2,250 |
Superávit/(déficit) neto en los regímenes | 212 | (113) | 99 | 251 | (114) | 137 |
Las hipótesis utilizadas en el cálculo de los costes y obligaciones de los planes de pensiones de prestaciones definidas del Grupo son establecidas por los Administradores previa consulta con actuarios independientes cualificados profesionalmente. Los supuestos se basan en las condiciones del momento y los cambios en estos supuestos pueden conducir a movimientos significativos en las obligaciones estimadas, como se ilustra en el análisis de sensibilidad.
Un actuario independiente realiza una valoración actuarial completa del plan cada tres años para el Fiduciario y la última valoración completa se llevó a cabo el 31 de marzo de 2022. Después de esta valoración y de acuerdo con la Declaración de principios de financiación del plan, el Fideicomisario y Kingfisher acordaron cesar las contribuciones anuales de los empleadores durante el período comprendido entre agosto de 2022 y julio de 2025. Este acuerdo se alcanzó con referencia a un objetivo de financiamiento que apunta a una posición de financiamiento de bajo riesgo a más largo plazo que exceda los requisitos mínimos de financiamiento establecidos por ley. Este objetivo a más largo plazo se basa en el principio de que el régimen alcance un punto en el que pueda proporcionar beneficios a los afiliados con un alto nivel de seguridad, limitando así su dependencia del empleador para el apoyo futuro. La Compañía supervisa el nivel de financiación del plan de forma regular y reevaluará con el Fideicomisario del plan el nivel apropiado de contribuciones a valoraciones futuras.
A key assumption in valuing the pension obligations is the discount rate. Accounting standards require this to be set based on market yields on high-quality corporate bonds at the balance sheet date. The UK scheme discount rate is derived using a single equivalent discount rate approach, based on the yields available on a portfolio of high-quality Sterling corporate bonds with the same duration as that of the scheme liabilities.
Los principales supuestos financieros para el esquema del Reino Unido son los siguientes:
Tarifa anual | 2023/24 | 2022/23 |
Tasa de descuento | 4.85 | 4.50 |
Rate of pension increases | 2.95 | 3.15 |
Para el esquema del Reino Unido, los supuestos de mortalidad utilizados se seleccionaron con respecto a las características y la experiencia de los miembros del esquema según se evalúa periódicamente en relación con las valoraciones de financiación trienales. Los supuestos para la esperanza de vida de los miembros del plan del Reino Unido son los siguientes:
Años | 2023/24 | 2022/23 | ||
Edad a la que se espera que vivan los pensionistas actuales (60 ahora) |
|
| ||
- Masculino |
| 85.6 | 86.2 | |
- Mujer |
| 88.3 | 88.7 | |
Edad a la que se espera que vivan los futuros pensionistas (60 en 15 años) |
|
| ||
- Masculino |
| 86.9 | 87.5 | |
- Mujer |
| 90.4 | 90.8 | |
El siguiente análisis de sensibilidad para el esquema del Reino Unido muestra el impacto estimado en la obligación resultante de los cambios en los supuestos actuariales clave, mientras se mantienen constantes todos los demás supuestos.
Asunción | Cambio de suposición | Impacto en la obligación por beneficios definidos |
Tasa de descuento | Aumentar / disminuir en un 0.5% | Disminuir/aumentar en 137 millones de libras esterlinas |
Rate of pension increases | Aumentar / disminuir en un 0.5% | Aumento/disminución en 113 millones de libras esterlinas |
Mortalidad | Aumento/disminución de la esperanza de vida en un año | Aumento/disminución en 66 millones de libras esterlinas |
10 Efectivo generado por operaciones
Millones de libras esterlinas | 2023/24 | 2022/23 |
Beneficio operativo | 580 | 723 |
Participación en los resultados después de impuestos de negocios conjuntos y asociadas | 1 | (5) |
depreciación y amortización | 641 | 582 |
Net impairment losses | 87 | 155 |
Gain on disposal of investments in associates | (2) | - |
Ganancias de arrendamiento | (7) | (2) |
Cargo por compensación basado en acciones | 22 | 19 |
Disminución / (aumento) de inventarios | 132 | (234) |
Aumento de cuentas por cobrar comerciales y otras | (6) | (44) |
Disminución de cuentas por pagar comerciales y otras | (14) | (196) |
Movimiento de provisiones | (3) | (13) |
Movimiento en beneficios post-empleo | 7 | (1) |
Efectivo generado por operaciones | 1,438 | 984 |
11 Deuda neta
Millones de libras esterlinas | 2023/24 | 2022/23 | |
Efectivo y equivalentes de efectivo | 360 | 286 | |
sobregiros bancarios | (7) | (16) | |
Efectivo y equivalentes de efectivo y descubiertos bancarios | 353 | 270 | |
préstamos bancarios | (3) | (3) | |
Deuda a plazo fijo | (99) | (99) | |
Pasivos por arrendamiento | (2,367) | (2,444) | |
Derivados de financiación neta | - | 2 | |
Deuda neta | (2,116) | (2,274) | |
| |||
Millones de libras esterlinas | 2023/24 | 2022/23 | |
Deuda neta al inicio del año | (2,274) | (1,572) | |
Aumento/(disminución) neto de efectivo y equivalentes de efectivo y descubiertos bancarios | 84 | (555) | |
Emisión de deuda a plazo fijo | - | (99) | |
Flujo de efectivo neto | 84 | (654) | |
Movimientos en pasivos por arrendamiento | 71 | (41) | |
Diferencias de cambio y otros movimientos no monetarios | 3 | (7) | |
Deuda neta al final del año | (2,116) | (2,274) | |
12 Pasivos contingentes
El Grupo está sujeto a reclamaciones y litigios que surgen en el curso ordinario de los negocios y se hace una provisión cuando se considera que es probable que surjan responsabilidades sobre la base de la información actual y el asesoramiento legal.
El Grupo presenta declaraciones de impuestos en muchas jurisdicciones alrededor del mundo y en cualquier momento está sujeto a auditorías fiscales periódicas en el curso ordinario de sus negocios. Las leyes y regulaciones fiscales aplicables están sujetas a diferentes interpretaciones y la resolución de una posición fiscal final puede tardar varios años en completarse. Cuando se considera que es más probable que surjan pasivos fiscales futuros, se reconoce una provisión apropiada en los estados financieros.
En octubre de 2017, la Comisión Europea abrió una investigación de ayuda estatal en la sección de Exención de Financiamiento de Grupo de las reglas de empresas extranjeras controladas por el Reino Unido. Si bien el Grupo ha cumplido con los requisitos de la ley fiscal del Reino Unido vigente en ese momento, en abril de 2019 la Comisión Europea concluyó que los aspectos del régimen de empresas extranjeras controladas por el Reino Unido constituyen parcialmente ayuda estatal ilegal. En enero de 2021, el Grupo recibió un aviso de cargo de HM Revenue & Customs por £57 millones, que se pagó en febrero de 2021, con un interés adicional de £7 millones pagado en abril de 2021.
The UK Government and the Group, along with other UK-based multinational groups, appealed the European Commission decision to the European Courts. In June 2022, the General Court of the European Union dismissed several of those appeals, including the UK Government's. This decision has been appealed to the European Court of Justice and the hearing took place on 10 January 2024. The Advocate General's opinion is expected on 11 April 2024 and the final decision will follow after that, the date of which is not known.
The final impact on the Group remains uncertain but, based upon advice taken, the Group continues to consider that the amount paid of £64m plus accrued interest of £4m, which is included in non-current assets, will ultimately be recovered.
Whilst the procedures that must be followed to resolve these types of tax issues make it likely that it will be some years before the eventual outcome is known, the Group does not currently consider the likelihood of adverse outcomes in relation to these matters (other than those matters for which liabilities have already been recorded) to be probable.
13 Eventos posteriores al balance
An accounting surplus is recognised for the UK defined benefit pension scheme - refer to note 9. The surplus has been recognised on the basis that the future economic benefits are unconditionally available to the Group, which is assumed to be via a refund assuming the full settlement of plan liabilities in the event of a plan wind-up. On 22 November 2023, the UK government announced that the authorised surplus payments charge would be reduced from 35% to 25% from 6 April 2024. The legislation had not been substantively enacted as at 31 January 2024 and the corresponding deferred tax liability therefore continues to be recognised at 35% at the balance sheet date, although this was enacted on 11 March 2024. Should this legislation have been enacted at the year-end this would have resulted in a reduction in the deferred tax liability of £32m with a corresponding credit to other comprehensive income.
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