Broker consejos: IAG, Dr. Martens, Ascential
JPMorgan Cazenove colocó acciones de BA y del propietario de Iberia IAG en 'vigilancia positiva del catalizador' el miércoles antes de los resultados del primer trimestre y luego de cambios menores en las estimaciones publicadas ayer.
JPM señaló que el primer trimestre es estacionalmente el trimestre más pequeño en términos de contribución al EBIT para los operadores de red, y la estacionalidad se ha desplazado más hacia el segundo y tercer trimestre después de la pandemia, dada la fuerte demanda de ocio y la falta de una recuperación corporativa total.
"Sin embargo, en nuestra opinión, los resultados del primer trimestre podrían ser un catalizador para estimular las mejoras consensuadas del EBIT de las acciones para 1E, dado un contexto de precios más positivo tanto para el primer trimestre como para el verano (actualmente pronosticamos un ligero crecimiento de los ingresos unitarios de pasajeros para 2024E). " decía.
"No anticiparíamos ninguna compensación de costos (excluyendo cualquier interrupción inesperada), y se espera que el primer trimestre sea el peor trimestre para la presión CASK (coste de los asientos por kilómetro disponibles) sin combustible, y ya está incluido dentro de la guía de +1-1% para 2E. "
JPM prevé un EBIT para 2024E de 3.7 millones de euros (no se dio ninguna orientación explícita anteriormente en los resultados de 2023), lo que supone alrededor de un 8% por encima del consenso medio de Bloomberg.
El banco tiene una calificación de "sobreponderación" para la acción y un precio objetivo de 2.50 euros.
RBC Capital Markets recortó su precio objetivo en Dr Martens el miércoles a 85 peniques desde 100 peniques, ya que redujo sus estimaciones para las ganancias por acción del año fiscal 24-26 entre un 7% y un 10%.
El banco dijo que Dr Martens debería poder cumplir con las expectativas guiadas y de consenso materialmente más bajas para el año fiscal 24, que vence el 30 de mayo.
El banco dijo que los plazos de envío de primavera/verano podrían ser un factor decisivo, sin embargo, cree que las tendencias de DTC del cuarto trimestre serán un dato importante, así como el año fiscal 4.
RBC dijo que espera que las previsiones de la compañía para el año fiscal 25 adopten un "tono cauteloso". Espera una previsión de ingresos de 'un dígito medio' y un rango de previsión de EBITDA de £200 millones a £210 millones, lo que implica un crecimiento interanual de un solo dígito medio-alto.
RBC clasifica las acciones en 'rendimiento del sector'.
Analistas en Citi dijeron a los clientes que vieron más del 20% de alza en las acciones de Ascenso, cuando no más.
Eso era cierto incluso cuando se tenían en cuenta valoraciones "conservadoras" de la participación de la compañía en Hudson MX y de su negocio principal de Eventos, dijeron en una nota de investigación enviada a los clientes.
De hecho, su precio objetivo de 225 peniques junto con el dividendo especial esperado arrojaron un "valor justo" para las acciones de 380 peniques en "dinero de hoy".
Además, un escenario de cielo azul en el que el negocio de eventos estuviera valorado en 12 veces EV/EBITDA y Hudson MX se vendiera por más de £100 millones daría como resultado un valor razonable de 450 peniques por acción.
Los analistas de Citi dijeron que seguían siendo compradores de acciones.