Broker consejos: Standard Chartered, Tate & Lyle, Anglo American
Berenberg aumentó su precio objetivo en calificación de 'compra' Standard Chartered el lunes a 1,050.0 peniques desde 1,000.0 peniques, ya que decía que el crecimiento y la rentabilidad están infravalorados.
Berenberg dijo que los resultados de 2023 de la semana pasada "proporcionaron una confirmación clara de que las recientes mejoras en los rendimientos del banco pueden ser sostenidas".
"Es importante destacar que los ingresos y los ingresos netos por intereses (NII) pueden crecer incluso cuando las tasas de interés caen. El compromiso del banco de que los gastos del año fiscal 2026 estén por debajo de los 12.0 millones de dólares también proporciona un antídoto a las preocupaciones de los inversores sobre el control de costos", dijo.
El banco alemán dijo que si bien las acciones subieron alrededor del 5% después de los resultados, la valoración del banco de 0.5 veces el TBV sigue reflejando mal la estimación de Berenberg para el año fiscal 26 de un rendimiento sobre el capital tangible del 11.3% frente a un objetivo del 12%.
El nuevo precio objetivo valora al banco en 0.8x TBV frente al 0.5x actual.
Analistas en Berenberg También redujo su precio objetivo para el fabricante de ingredientes alimentarios. Tate y Lyle de 890.0p a 860.0p el lunes debido a los vientos en contra del tipo de cambio.
Berenberg señaló que Tate & Lyle había informado su actualización comercial del tercer trimestre el 21 de febrero, y la guía de ventas para el año se redujo a "ligeramente por debajo" de los niveles del año fiscal 23 debido a los precios más bajos como resultado de los menores costos de las materias primas y su transferencia. política de precios.
Mientras tanto, la previsión de beneficios subyacentes ajustada para un crecimiento del 7-9% en moneda constante se mantuvo sin cambios. Sin embargo, Berenberg dijo que aún había optado por rebajar sus estimaciones de ganancias por acción para el año fiscal 24 en un 3% como resultado de los obstáculos cambiarios.
De cara al futuro, el banco alemán señaló que el equilibrio del crecimiento orgánico de Tate entre volumen y combinación dependerá de cómo mejore el entorno del consumidor a lo largo del año, afirmando que hasta ahora en el cuarto trimestre, el impulso del volumen había sido positivo y que la dirección espera que esto continúe. durante todo el año fiscal 4.
Anglo American Los inversores sólo necesitan un poco más de paciencia, según analistas de Jefferies quienes reiteraron su calificación de "comprar" a la empresa minera antes de lo que consideran una recuperación inevitable en el precio de las acciones.
La broker afirmó que en su mayoría los precios negativos estaban incluidos en el precio de las acciones y que las expectativas del consenso "parecen demasiado negativas", y señaló que la empresa se encontraba ahora "en un punto de inflexión".
Jefferies dijo que espera "un rendimiento superior relativo significativo para las acciones de Anglo a lo largo de este año y más allá", ya que mantuvo un precio objetivo de 2,500.0 peniques, lo que indica un aumento de alrededor del 40 % con respecto a los precios actuales.
"El camino hacia la recuperación de Anglo después de un 2023 difícil incluye cumplir con las directrices recientemente reevaluadas, seguir estrategias de cartera para desbloquear valor y beneficiarse de: 1) una mayor exposición al cobre (casi el 40% del VPN de Anglo), 2) alzas cíclicas en los diamantes y PGM, y 3) la continua fortaleza del mineral de hierro y los precios del carbón alcanzados", dijo Jefferies. "La recuperación anglosajona tomará tiempo para desarrollarse plenamente. Pero, en nuestra opinión, está llegando".
Jefferies agregó que, incluso si Anglo no pudo mejorar operativamente durante el próximo año, todavía ve la posibilidad de que un activista se involucre o que otro minero se acerque a él para una fusión.