Broker consejos: Breedon, Domino's, Trainline, Chemring
Barclays empresa de materiales de construccion mejorados Grupo Breedon a "sobreponderar" desde "igual peso" el viernes y aumentó su precio objetivo para la acción a 450.0 peniques desde 380.0 peniques.
El banco espera que 2024 represente un año bajo para los volúmenes, pero ve margen para aumentar el margen respaldado tanto por una recuperación del volumen liderada por el sector residencial desde el segundo semestre como por una mejora del precio/coste.
"Dado que el balance ofrece opciones y las acciones están cerca de un múltiplo precio-beneficio mínimo, vemos esto como una oportunidad de valoración y actualización a OW", dijo.
Barclays también recortó la calificación de las acciones de la cadena de pizzerías estadounidense que cotizan en el Reino Unido. Domino's de "sobrepeso" a "igual peso", citando preocupaciones sobre una desaceleración en las descargas de aplicaciones para llevar.
El banco dijo que los datos de la plataforma de inteligencia competitiva Apptopia sugirieron que las descargas de aplicaciones de Domino han caído en los últimos meses. Por lo tanto, dado que la compañía se enfrentará a algunas comparaciones difíciles con el año pasado, cree que el impulso de las ventas comparables puede comenzar a disminuir.
"La tasa de penetración de aplicaciones fue un impresionante 79% en el tercer trimestre de 3, por lo que la ventaja desde aquí es menos significativa", dijo Barclays en una nota de investigación el viernes. "Los riesgos alcistas son objetivos alcistas a largo plazo del nuevo director ejecutivo en los resultados del año fiscal 23 el 23 de marzo", dijo Barclays.
Domino's dijo en una actualización comercial del tercer trimestre en noviembre que la aplicación ahora representa el 45.7% de las ventas del sistema, un aumento de 3.7 puntos porcentuales en comparación con el mismo período del año pasado, y los clientes activos de la aplicación aumentaron un 5% en los últimos seis meses. a 5.6 m.
Canaccord Genuity ha subido su precio objetivo para Linea de tren antes de la actualización comercial de la plataforma de reservas el próximo mes después de anticipar un impacto menor al esperado de las recientes huelgas ferroviarias.
Hubo 24 días de huelga en el actual ejercicio financiero de Trainline que finalizó el 28 de febrero de 2024, lo que Canaccord estima que tuvo un impacto negativo de £120.0 millones en las ventas netas de billetes, equivalente al 2% de la cifra de todo el año.
"Con sólo un sindicato ferroviario del Reino Unido (ASLEF) todavía en huelga y a un ritmo cada vez menor, creemos que el impacto negativo de las huelgas se está reduciendo", dijo el broker dijo.
Mientras tanto, Canaccord dijo que las operaciones internacionales de Trainline se estaban volviendo "menos pesadas", con un fuerte crecimiento observado en España e Italia. Una reducción del gasto en marketing en Alemania y Francia debido a una menor competencia de nuevos operadores también debería ayudar a las ganancias.
La broker elevó sus previsiones de ganancias subyacentes para los ejercicios financieros que finalizan en 2024, 2025 y 2026 en alrededor de un 2%, lo que ayudó a que su precio objetivo de la acción subiera a 428.0 peniques, frente a los 371.0 peniques anteriores.
Canaccord, que reiteró su calificación de "comprar" para la acción, añadió que Trainline tiene importantes motores de crecimiento futuro a medio y largo plazo.
Analistas en Berenberg aumentó su precio objetivo en el grupo aeroespacial y de defensa Chemring de 370.0 peniques a 415.0 peniques el viernes, indicando que la demanda estaba impulsando la cartera de pedidos del grupo al alza.
Berenberg dijo que Chemring era una "jugada de reabastecimiento subestimada", nada de lo que su actualización comercial de la Asamblea General Anual señalara una "mayor entrada de pedidos" en toda la cartera en respuesta a la "demanda boyante del mercado final" impulsada por el aumento de los presupuestos de defensa.
El banco alemán, que reiteró su calificación de "comprar" para la acción, señaló que el mal tiempo ha causado algunos retrasos en las entregas en el primer trimestre, aunque señaló que no se esperaba que esto afectara el resultado del año completo del grupo.
"Chemring es una apuesta infravalorada en una demanda de municiones muy fuerte y, en nuestra opinión, el bajo rendimiento de las acciones en lo que va del año es inmerecido (+3% frente a sus pares del Reino Unido +20%). Aumentamos nuestro precio objetivo a 415.0 peniques, lo que refleja múltiplos de pares más altos", dijo Berenberg.
"Las severas condiciones climáticas invernales han afectado las operaciones de fabricación en varias plantas energéticas y de contramedidas del grupo. Esto ha provocado retrasos en algunas entregas programadas para el primer trimestre, aunque la compañía espera recuperarse del impacto financiero en el segundo semestre. No realizamos cambios en "Nuestras estimaciones para todo el año, aunque ahora modelamos una mayor ponderación del segundo semestre para los ingresos y las ganancias para reflejar esto. Ahora modelamos una ponderación de 1/2 para los ingresos y 2/40 para el EBIT en el año fiscal 60".