Broker consejos: Asos, Corero Network Security, Liontrust Asset Management
liberum elevó su precio objetivo en Asos a 700.0p desde 500.0p el martes y mantuvo su calificación de 'vender' ya que ve riesgos "significativos" en su estrategia para mejorar la rentabilidad y sigue sin estar convencido de que podrá cumplir por completo.
"Aunque observamos que las estimaciones del consenso siguen siendo conservadoras y nuestras previsiones para los años fiscales 24 y 25 están por delante del consenso, el balance general sigue tenso", dijo el broker dijo.
"Como resultado, sigue existiendo un riesgo significativo de que, en un escenario a la baja plausible, el grupo necesite recaudar más efectivo del mercado de valores con un descuento significativo en el precio actual de las acciones, lo que nos impide ser más positivos con las acciones".
Liberum dijo que su nuevo precio objetivo refleja el brokerLas estimaciones mejoradas de años posteriores, pero no reflejan el potencial de un aumento de capital.
Analistas en Canaccord Genuity empresa de servicios de sistemas de seguridad emitida Seguridad de red de Corero con una calificación de 'compra especulativa' y un precio objetivo de 10.0 peniques el martes después de colocar la acción bajo revisión.
Canaccord Genuity dijo que después de la actualización de enero de Corero, sus resultados de todo el año confirmaron las cifras telegrafiadas anteriormente, con ingresos de 20.1 millones de dólares, lo que implica una reducción general del 4 % interanual impulsada por una disminución del 22 % en las ventas de dispositivos y licencias de software más volátiles.
El banco canadiense también señaló que el debilitamiento del entorno macro había comenzado a afectar a Corero a fines del tercer trimestre, de manera similar a sus pares, con sus nuevos pronósticos ahora asumiendo un retorno al crecimiento de +3% en 7, respaldado por un crecimiento del 2023% en la entrada de pedidos y recurrencia anual. ingresos el año pasado, aproximadamente $ 13 millones en nuevos pedidos en el primer trimestre y comparaciones más suaves en la segunda mitad "estacionalmente importante".
"Según nuestras nuevas estimaciones, las acciones cotizan en un múltiplo de EV/ventas CY2023E de 1.7x; esto es demasiado bajo, en nuestra opinión, dada la sólida oferta de protección DDoS de Corero, > 60 % de participación en los ingresos recurrentes y pares de software de seguridad cibernética que cotizan en 2 -3x. Esto también está muy por debajo de los múltiplos de fusiones y adquisiciones de la industria con la compra en curso de ~2.90 libras esterlinas por acción de Kape Technologies, lo que implica 2.4x EV/ventas, mientras que Thoma Bravo adquirió a su par DDoS Imperva en 2018 por 6x ", dijo Canaccord.
Analistas en Berenberg redujo su precio objetivo en el administrador de activos fideicomiso de león de 1,100.0 peniques a 950.0 peniques el martes, ya que dijo que el grupo "continuaba capeando un mercado desafiante".
Berenberg declaró que los resultados de todo el año de Liontrust habían superado las expectativas del consenso, y la compañía generó un nivel de tarifas de rendimiento superior al esperado.
Sin embargo, el banco alemán notó que el negocio vio disminuir su base de activos de clientes, con salidas netas continuas en el cuarto trimestre.
"Aunque el entorno del mercado sigue siendo incierto, el modelo de múltiples equipos de Liontrust y la exposición a fondos sostenibles lo posicionan bien a largo plazo, en nuestra opinión", dijo Berenberg, que mantuvo su calificación de 'mantener' para la acción.