Broker consejos: Dr Martens, Diageo, M&S, Next y Sainsbury's
RBC Capital Markets recortó su precio objetivo en Dr Martens el lunes a 65.0 peniques desde 85.0 peniques, ya que redujo las estimaciones siguiendo la orientación del fabricante de botas para el año fiscal 25.
El banco dijo que a pesar de la reciente venta masiva de acciones, considera que es demasiado pronto para volverse más positivo sobre Dr Martens, dado que la acción sigue en un ciclo "vicioso" de degradación de ganancias luego de su quinta advertencia de ganancias.
"El nuevo CEO/CFO probablemente emprenderá una revisión detallada del negocio en los próximos 6 a 12 meses y, sobre todo, se requiere un cambio drástico, comenzando con la disciplina financiera", dijo. "Es difícil cuantificar un margen estable para DOCS en esta etapa y puede requerir un ajuste correcto de su base de costos".
El banco, que mantuvo su calificación de 'desempeño sectorial' de las acciones, dijo que estaba reduciendo su estimación de EBIT para el año fiscal 25 en un 45%, su previsión de ingresos en un 9% y su previsión de EPS en un 58%.
DiageoLas acciones tuvieron un rendimiento inferior al del mercado en general el lunes, con comentarios de Citi Probablemente esté pesando sobre la confianza después de que el banco dijera que no ve ventajas a pesar de una gran caída en las acciones durante el año pasado.
El banco mantuvo una calificación 'neutral' para la acción, que ha caído un 7% en los últimos seis meses y un 24% en los últimos 12 meses.
"La ausencia de nuevas operaciones comerciales negativas en el segundo semestre de 2 (especialmente en las bebidas espirituosas estadounidenses) ha brindado cierto consuelo a los inversores e impulsó a las acciones desde los mínimos recientes", dijo el analista Simon Hales.
Sin embargo, el banco ha recortado sus previsiones de beneficio por acción para los próximos dos años en un 1.2% y un 2.3%, respectivamente, debido a los movimientos cambiarios y a una menor contribución de la asociación.
"Dado que los vientos de cola relacionados con la libra esterlina (del segundo semestre) probablemente se disipen en 2025 y cierto riesgo de un mayor recorte del EBIT informado debido a las revisiones de activos biológicos (agave), creemos que todavía es difícil presentar un caso convincente para poseer bebidas espirituosas/Diageo en presente", dijo Hales.
Jefferies mejoró su postura sobre una serie de acciones minoristas del Reino Unido el lunes, con Marks y Spencer, Siguiente y Sainsbury's todos actualizados a "comprar" desde "esperar".
En M&S, para el cual tiene un precio objetivo de 310.0 peniques, Jefferies dijo que cree que la compañía es ahora un negocio mucho más fuerte de lo que fue históricamente, con su nueva fortaleza basada en una expansión de su oferta de alimentos, que "claramente estaba resonando fuertemente". ".
En lo que respecta a Next, Jefferies dijo que los accionistas se habían beneficiado en los últimos años de la "notable" capacidad del grupo para obtener un rendimiento resistente de las ganancias en su posición nacional altamente madura.
"Nuestra visión más constructiva del ciclo de consumo del Reino Unido nos lleva a estimar un beneficio de NXT antes de impuestos para el próximo año aproximadamente un 2% superior a la orientación del grupo y un 1% por encima del consenso", dijo. "Lo que es más importante, sin embargo, es la posibilidad de que los inversores integren más plenamente la creciente dimensión del grupo. Y con ello, se permita un nuevo debate de valoración que trascienda los límites históricos de una marca británica por excelencia".
En Sainsbury's, el banco dijo que los temores en torno a una carga excesiva de gasto de capital que limite el alza del flujo de caja libre han provocado una intensa preocupación de los inversores desde el día de los mercados de capitales en febrero.
"Creemos que esto exagera los riesgos y pasa por alto los aspectos positivos que surgen del entorno competitivo más favorable en décadas para el sector de alimentación del Reino Unido", afirmó. "SBRY en particular ha esbozado un enfoque múltiple para capitalizar esta situación. Como señalamos después del CMD, el plan es permitir la expansión del margen a través del crecimiento del volumen y el control de gastos operativos.