Broker consejos: Kingfisher, Darktrace, Marks & Spencer
HSBC propietario mejorado de B&Q y Castorama Martín pescador "comprar" desde "mantener" y elevó su precio objetivo de la acción a 305.0 peniques desde 235.0 peniques.
Esto implica un aumento del 26% y está impulsado por una mejora de las perspectivas a mediano plazo, dijo el banco.
HSBC dijo que la recuperación macro, la reestructuración de Francia y el comercio electrónico y digital representan oportunidades de crecimiento para la empresa.
El banco dijo que estaba actualizando las estimaciones de los resultados del año fiscal y revisando las previsiones para el año fiscal 25, que considera el final del ciclo.
Analistas en Berenberg aumentó su precio objetivo en la empresa de software y servicios Rastro oscuro de 600.0 peniques a 630.0 peniques el jueves después de que los resultados del tercer trimestre del grupo esta mañana demostraran una continuación del "fuerte impulso" observado en el segundo trimestre.
Berenberg señaló que los ingresos recurrentes anualizados habían crecido un 23.5% interanual hasta los 731.1 millones de dólares, con 29.0 millones de dólares de ingresos recurrentes anuales netos añadidos en el trimestre, un aumento del 6.2% interanual.
"Creemos que esto es particularmente significativo en el contexto de cambios interanuales negativos en el ARR neto agregado en el primer trimestre (-1%) y el segundo trimestre (-22%)", dijo Berenberg, que tiene una calificación de 'compra' para la acción.
El banco alemán añadió que la compañía también mejoró sus perspectivas de crecimiento y márgenes por tercera vez en tres meses, lo que llevó a los analistas a aumentar sus previsiones de ARR, ingresos y ganancias subyacentes ajustadas en respuesta.
"En nuestra opinión, Darktrace sigue preparado para tener un rendimiento superior, dado: a) su potencial continuo para superar las expectativas de crecimiento y margen; b) que tiene suficiente crecimiento y apalancamiento operativo para impulsar una CAGR de aproximadamente el 30% para los años fiscales 23 y 26 en flujo de caja libre por acción. ; y c) el hecho de que justifica una recalificación múltiple: a 4.4 veces el EV/ventas del año 24, cotiza con un descuento de aproximadamente el 60% del EV/ventas del año 24 frente a sus pares estadounidenses", dijo Berenberg.
JPMorgan Cazenove actualizado Marks y Spencer el jueves a "sobreponderar" desde "neutral" y elevó su precio objetivo a 330.0 peniques desde 260.0 peniques mientras echaba un vistazo al comercio minorista general europeo.
El banco dijo que ha analizado la elasticidad de los cambios reales en los precios de la ropa a largo plazo en un esfuerzo por pronosticar mejor los volúmenes en un entorno de salarios reales positivo.
"Nuestro argumento alcista, aplicando una elasticidad de -0.8 como se vio a principios de la década de 2000 -una época en la que había una deflación constante en el mercado de ropa del Reino Unido- implicaría un crecimiento del valor en el mercado de ropa del Reino Unido de alrededor del 3% en 2024", dijo. "Si, en cambio, aplicáramos la elasticidad de -0.4 observada en 2019, esto implicaría un crecimiento del +1%. Establecimos el punto medio del +2% como nuestro pronóstico para 2024, en línea con el crecimiento promedio del valor de la ropa del Reino Unido. mercado en los cinco años previos a la pandemia".
JPM señaló que el año comenzó por debajo de esto y dijo que las expectativas de los inversores son más altas que su pronóstico. En este contexto, prefiere ser propietario del minorista donde las ganancias de acciones son mayores, las expectativas son más bajas y la valoración menos exigente.
"A pesar de la ya fuerte recuperación de las acciones de Marks & Spencer, las acciones todavía cumplen los tres requisitos y pasamos a OW", dijo. "Marks & Spencer ha demostrado la mayor inflexión positiva en la participación de mercado después de la pandemia (mejora en la tendencia de +230 pb). Combinado con más opciones en ropa masculina y infantil, junto con aumentos convincentes en las ventas gracias a las renovaciones de tiendas, vemos recientes ganancias como sostenibles".