Canaccord traslada Base Resources a 'compra especulativa'
Canaccord Genuity movió su calificación Recursos básicos de "compra" a "compra especulativa" el martes mientras el grupo continúa su transición de productor a desarrollador.
Base de recursos Ltd
13.00p
16:55 03/05/24
Minería
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Los resultados de producción trimestrales de Base Resources mostraron que las tasas de extracción estuvieron "significativamente por delante" de las suposiciones anteriores de Canaccord de 3.5 millones de toneladas, hasta 4.1 millones de toneladas.
Sin embargo, la recuperación de metales pesados del mineral al concentrado fue menor que su suposición anterior, lo que llevó a que la producción de concentrado de minerales pesados estuviera en línea con las estimaciones de aproximadamente 85,000 toneladas.
Canaccord, que también redujo su precio objetivo de las acciones de 40.0 peniques a 35.0 peniques, señaló que la compañía ha pasado del procesamiento continuo al procesamiento de campaña para maximizar las recuperaciones, lo que ha llevado a "cierres prolongados de plantas" y alimentación MSP que ha se quedó atrás con la producción en aproximadamente 72,000 toneladas.
"El resultado es que la producción de todos los productos estuvo por detrás de nuestras expectativas: ilmenita ~38 kt (CGe: ~43 kt), rutilo ~10 kt (CGe: ~11 kt), circón 3.8 kt (CGe: 4.3 kt). "La empresa continúa exportando su producto a granel y, por lo tanto, la acumulación de existencias llevará más tiempo. Por lo tanto, las ventas se retrasaron significativamente con respecto a la producción durante el trimestre (~70% para la ilmenita, ~40% para el rutilo)", dijo el banco canadiense.
"La naturaleza del anuncio de hoy pone de relieve que es probable que los resultados cambien más rápidamente de un trimestre a otro de lo que hemos visto en el pasado. Observamos que desde la perspectiva del balance, la compañía sigue en una posición sólida, reportando 77 millones de dólares en este actualización, y haber mostrado previamente ~45 millones de dólares en cuentas por cobrar netas al 30 de junio. El retraso en las ventas también significa que es probable que haya una acumulación de inventario de ~15-20 millones de dólares que se deshará en los próximos meses".
Información de Iain Gilbert en Sharecast.com