Resultados provisionales de los seis meses hasta el 30 de septiembre de 2022
22 November 2022
PLC de gestión de activos de Tatton
("TAM plc", el "Grupo" o la "Sociedad")
OBJETIVO: TAM
Resultados intermedios del semestre finalizado el 30 de septiembre de 2022
"Entradas netas récord durante mercados volátiles"
TAM plc, el grupo de servicios de soporte de IFA y gestión de inversiones, hoy anuncia sus resultados intermedios del período de seis meses finalizado el 30 de septiembre de 2022 (el "Período").
ASPECTOS FINANCIEROS MÁS DESTACADOS
- Los ingresos del grupo aumentaron un 15.1 % hasta los 15.9 millones de libras esterlinas (septiembre de 2021: 13.8 millones de libras esterlinas)
- Beneficio operativo ajustado1 hasta un 15.1 % hasta los 8.0 millones de libras esterlinas (septiembre de 2021: 6.9 millones de libras esterlinas)
- Beneficio operativo ajustado1 margen 50.1% (septiembre de 2021: 50.1%)
- EPS completamente diluido ajustado2 aumentó un 12.9% a 9.89p (septiembre de 2021: 8.76p)
- Dividendo a cuenta sube un 12.5% hasta 4.5p (septiembre de 2021: 4.0p)
- Sólida posición de liquidez financiera, con una caja neta de £21.6 millones (septiembre de 2021: £14.7 millones)
- Sólido balance: los activos netos aumentaron un 29.5 % hasta los 35.7 millones de libras esterlinas (2021 de septiembre: 27.5 millones de libras esterlinas)
1Ajustado por partidas excepcionales, costos de pagos basados en acciones y amortización
2Ajustado por elementos excepcionales, costos de pagos basados en acciones, amortización y acciones potencialmente dilutivas
ASPECTOS DESTACADOS OPERATIVOS
- Entradas netas orgánicas récord de 907 millones de libras esterlinas (septiembre de 2021: 652 millones de libras esterlinas), un aumento del 8.0% de los activos bajo gestión ("AUM") de apertura: tasa de ejecución promedio de 151 millones de libras esterlinas por mes
- Adquisición del 50% del capital social de 8AM Global Limited ("8AM") añadiendo aproximadamente £1.0 millones de activos bajo influencia ("AUI")
- Los activos bajo gestión/influencia aumentaron en £1.0 millones hasta £12.3 millones (marzo de 2022: £11.3 millones)
- AUM/AUI actuales al 18 de noviembre de 2022 c.£12.9 mil millones
- Las firmas IFA de Tatton aumentaron un 14.7 % a 806 (septiembre de 2021: 703) y el número de cuentas aumentó un 20.9 % a 98,650 2021 (septiembre de 81,600: XNUMX XNUMX)
- Las terminaciones de hipotecas Paradigm aumentaron un 10.6 % hasta los 7.3 millones de libras esterlinas (septiembre de 2021: 6.6 millones de libras esterlinas). Las firmas miembro de Paradigm Mortgages aumentaron un 3.6% a 1,706 miembros (septiembre de 2021: 1,646 miembros)
- Paradigm Consulting aumentó sus miembros en un 1.4% a 424 (septiembre de 2021: 418)
Paul Hogarth, director ejecutivo, comentó:
"Estamos satisfechos con nuestro desempeño y, si bien la volatilidad de los mercados fue un lastre para el crecimiento de los activos gestionados, al generar rCon entradas netas récord junto con la adquisición de 8AM, continuamos ejecutando nuestra estrategia Roadmap to Growth, un objetivo de tres años para aumentar los activos gestionados de £9.0 millones (marzo de 2021) a £15.0 millones a través de una combinación de nuevas entradas netas orgánicas y estrategias alineadas estratégicamente. adquisiciones. Al final de este período, nuestro AUM/AUI se sitúa en más de £12.3 mil millones de libras, poco más de la mitad de nuestro objetivo.
De cara al futuro, si bien las entradas netas fueron muy fuertes en los primeros seis meses ya que obtuvimos una serie de ganancias significativas que complementaron los flujos subyacentes, anticipamos que las entradas netas volverán a un nivel más normalizado en línea con la segunda mitad del año anterior y que el negocio de Paradigm continuará desempeñarse bien.
Esperamos seguir avanzando durante el resto del año sin dejar de ser conscientes de la continua turbulencia macroeconómica y la volatilidad del mercado y seguimos confiando en las perspectivas a largo plazo del Grupo".
Para más información, póngase en contacto con:
Tatton Asset Management plc Paul Hogarth (director ejecutivo) Paul Edwards (director financiero) Lothar Mentel (director de inversiones) | +44 0 161 486 3441 |
Zeus - Asesor Nominado y Broker Martin Green/Dan Bate (Banca de Inversión) |
+44 0 20 3829 5000 |
Singer Capital Markets - Conjunto Broker Peter Steel, Rachel Hayes, Amanda Gray (banca de inversión) | +44 0 20 7496 3000
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Belvedere Communications - Relaciones públicas financieras John West / Llew Angus (medios) Cat Valentine / Keeley Clarke (inversionistas) | +44 (0) 7407 023147 +44 (0) 7715 769078 |
Consultas de los medios comerciales Roddi Vaughan Thomas (Jefe de Comunicaciones) | +44 (0) 20 7139 1452 |
Para mayor información por favor visite: www.tattonassetmanagement.com
Revisión estratégica
EL GRUPO OFRECE UN CRECIMIENTO CONTINUO
El Grupo ha tenido un buen desempeño en el Período con un crecimiento continuo en ingresos y ganancias ayudado por entradas netas récord en lo que ha sido un mercado difícil y volátil. También completamos nuestra tercera adquisición estratégicamente alineada hacia el final del período.
Los ingresos del grupo para el período aumentaron un 15.1% hasta £15.934 millones de libras (septiembre de 2021: £13.847 millones). Beneficio operativo ajustado1 para el período aumentó un 15.1 % hasta £7.982 millones de libras (septiembre de 2021: £6.934 millones de libras) con margen de beneficio operativo ajustado1 manteniéndose firme al 50.1% (septiembre de 2021: 50.1%).
El beneficio antes de impuestos después del impacto de partidas excepcionales, la amortización de intangibles relacionados con adquisiciones, los costos financieros y los cargos por pagos basados en acciones aumentaron a £6.624 millones (septiembre de 2021: £4.787 millones) y los cargos impositivos para el período fueron £1.291 millones (septiembre de 2021: £0.889 millones) 19.5: £19.6 millones). Esto da una tasa impositiva efectiva del XNUMX% cuando se compara con el beneficio antes de impuestos. Ajustando los costos excepcionales y los pagos basados en acciones, la tasa impositiva efectiva es del XNUMX%.
El beneficio básico por acción fue de 9.01 peniques (septiembre de 2021: 6.82 peniques). Cuando se ajustan por elementos excepcionales, la amortización de intangibles relacionados con la adquisición y los cargos por pagos basados en acciones, las ganancias básicas ajustadas por acción fueron de 10.43 peniques (septiembre de 2021: 9.48 peniques). Las ganancias ajustadas por acción totalmente diluidas por el impacto de las opciones sobre acciones fueron de 9.89 peniques (septiembre de 2021: 8.76 peniques), un aumento del 12.9 %.
TATUAJE
Tatton continúa teniendo un desempeño sólido y ha generado entradas netas récord en los últimos seis meses de £907 millones de libras, un aumento del 39.1% con respecto al año anterior (septiembre de 2021: £652 millones). Los AUM totales al final del período aumentaron a £11.343 mil millones de libras (marzo de 2022: £11.341 mil millones de libras) y, si bien las entradas netas fueron muy fuertes, la volatilidad de los mercados durante el período ha causado un lastre significativo en los AUM de cierre. Además de las fuertes entradas orgánicas, el Grupo añadió £1.0 millones de libras adicionales de AUI hacia el final del periodo tras la adquisición del 50% de 8AM Global Limited. Esto, sumado a los AUM existentes, da un AUM/AUI de £12.343 mil millones de libras al final del período y mantiene nuestro impulso hacia el objetivo de £15.0 mil millones de libras en nuestra estrategia "Hoja de ruta hacia el crecimiento" para marzo de 2024.
Como resultado, los ingresos de Tatton, que ahora representan el 79.9% de los ingresos del grupo, crecieron un 17.0% hasta los 12.738 millones de libras esterlinas (septiembre de 2021: 10.885 millones de libras esterlinas) y el beneficio operativo ajustado1 creció un 14.8% hasta £7.663 millones de libras (septiembre de 2021: £6.673 millones de libras), generando un margen de beneficio operativo ajustado1 del 60.2% (septiembre de 2021: 61.3%).
Se prevé que el mercado de servicios de cartera modelo ("MPS") crezca a una tasa del 25% anual (Informe de plataforma: agosto de 2022) y alcance hasta £200 mil millones de libras esterlinas para fines de 2026 (diciembre de 2021: £81.37 mil millones de libras esterlinas). A medida que continuamos promoviendo y apoyando el crecimiento del mercado de MPS en la plataforma y a través de una amplia gama de programas educativos de IFA, buscaremos aumentar nuestra penetración a través de una base de distribución ampliada. Como mínimo, nuestro objetivo es mantener nuestra participación de mercado y continuar aumentando nuestra huella de distribución a través de asociaciones estratégicas significativas. En apoyo de esto, nos complace ver que nuestras firmas IFA continúan creciendo más del 8.0% a 806 (marzo de 2022: 746) durante este período. Esperamos ver que estas estrechas relaciones continúen evolucionando en los próximos meses a medida que continúe la intensa actividad para promover aún más el servicio Tatton.
De cara al futuro, mantendremos las necesidades de la IFA en el centro de nuestro negocio, ya que sigue siendo fundamental para todo lo que hacemos. Estamos encantados de poder ayudar a las IFA a cumplir con los crecientes estándares y exigencias regulatorias exigidas por la Ley del Consumidor mediante la aplicación continua de la creación de asociaciones a largo plazo y la prestación de un servicio, rendimiento y soporte consistentes de la IFA. En consecuencia, estamos encantados de que Moneyfacts nos reconozca como líderes en nuestro campo por quinto año consecutivo a través del premio "Mejor servicio de inversión", votado por las IFA de todo el Reino Unido.
A medida que nos acercamos a nuestro décimo aniversario, es gratificante ver cómo el espacio MPS alcanza la mayoría de edad. Reconocemos y damos la bienvenida a la mayor actividad de la competencia en este espacio y vemos esto como un reconocimiento y validación de que nuestro precio del 0.15 % se está convirtiendo en la nueva normalidad, una tendencia que hemos predicho durante mucho tiempo. Seguimos respondiendo a la competencia escuchando a nuestras empresas, evolucionando nuestro servicio para satisfacer sus necesidades cambiantes e incorporando aún más a Tatton en sus modelos operativos. También hemos seguido interactuando activamente con los consolidadores a medida que persiste la actividad en este espacio y somos optimistas de que, si bien este es un desafío continuo, también lo vemos como una oportunidad para brindar nuestro servicio a través de este panorama en rápida evolución.
PARADIGMA
Paradigm ha mantenido su desempeño luego de un sólido resultado en el año que finalizó en marzo de 2022, aumentando los ingresos con respecto al mismo período del año pasado en un 8.3% a £3.198 millones de libras (septiembre de 2021: £2.954 millones de libras) y el beneficio operativo ajustado.1 en un 7.8% hasta £1.352 millones de libras esterlinas (septiembre de 2021: £1.254 millones de libras esterlinas).
Paradigm Consulting aumentó sus miembros a 424 (marzo de 2022: 421) y Paradigm Mortgages, el negocio de servicios de apoyo y distribución de hipotecas del Grupo, aumentó el número de empresas hipotecarias que utilizan los servicios a 1,706 (marzo de 2022: 1,674).
Si bien el entorno del mercado hipotecario posterior a COVID-19 ha seguido siendo desafiante, especialmente dado el impacto del aumento de las tasas de interés, Paradigm Mortgages vio que el impulso del año anterior continuó en este período. Las solicitudes con un valor asociado de £8.75 millones de libras, un aumento del 18% con respecto al año anterior, se tradujeron en que Paradigm Mortgages participó en terminaciones récord de £7.3 millones (septiembre de 2021: £6.6 millones de libras) de préstamos brutos, un aumento de más del 10%. Las ventas de protección también alcanzaron niveles récord, ya que las primas anuales aumentaron a £8.37 millones (septiembre de 2021: £7.97 millones) a medida que la membresía y las actividades de ventas cruzadas crecieron en contra de las tendencias del mercado.
En la segunda mitad del año anticipamos un entorno más incierto. Al final de este período y como resultado del minipresupuesto de septiembre, los prestamistas retiraron del mercado una cantidad significativa de productos, el doble de los retirados durante abril de 2020, y aquellos prestamistas que permanecieron activos cambiaron el precio de los productos a medida que las tasas de interés subieron rápidamente. . Desde entonces, la presión se ha aliviado un poco con la reintroducción de productos hipotecarios residenciales a tasas más competitivas a medida que la incertidumbre también disminuyó, pero los mercados especializados y de compra para alquiler siguen siendo difíciles. Además, con la actual crisis del costo de vida y el nivel general de inflación, la asequibilidad y la actitud resultante de los prestamistas ante el riesgo, es probable que esto obstaculice el mercado de compra y mudanza, ciertamente en el corto plazo.
A medida que los compradores prefieren la propiedad de la vivienda en lugar del alquiler, la cuestión del número de compradores de propiedades disponibles (oferta y demanda) persistirá y potencialmente limitará el nuevo mercado hipotecario.
Como resultado, el sesgo de las empresas hipotecarias se ha desplazado hacia las rehipotecas y se espera que esto continúe a medida que los volúmenes récord de retención en el mercado presenten importantes oportunidades comerciales de transferencia de productos.
Se prevé que este entorno continúe hasta 2023 y, si bien el mercado y la colocación de casos pueden ser más complejos, nunca ha sido más importante obtener un buen asesoramiento, lo que mejora las oportunidades para los asesores. En resumen, a medida que sigamos aumentando el número de empresas, anticipamos que la segunda mitad del año se mantendrá estable a medida que el mercado se recupere.
ADQUISICIÓN
El 15 de agosto de 2022, el Grupo adquirió el 50 % del capital social emitido de 8AM Global Limited ("8AM") por una contraprestación de £7.0 millones (la "contraprestación"), con la opción de adquirir un 50 % adicional a su debido tiempo. La contraprestación de aproximadamente £7.0 millones comprende el 50% o £3.5 millones de la contraprestación inicial, pagadera mediante la emisión de nuevas acciones que incurrieron en £0.3 millones adicionales relacionados con los costos de suscripción, y £3.5 millones de contraprestación diferida pagadera en cuotas iguales en efectivo contra objetivos de desempeño financiero al final del primer año y el segundo año después de la finalización. Esto eleva la contraprestación total de la adquisición a £7.3 millones de libras esterlinas. Se espera que genere ganancias operativas ajustadas.1 de £0.7 millones en su primer ejercicio financiero completo.
ARTÍCULOS DIVULGADOS POR SEPARADO
Partidas excepcionales, junto con cargos por pagos basados en acciones y amortización de activos intangibles relacionados con la adquisición, se informan por separado para brindar una mayor claridad del desempeño subyacente del Grupo. Las medidas de desempeño alternativas ("APM") son consistentes con la forma en que se planifica e informa el desempeño comercial dentro de los informes internos a la Junta. Algunas de estas medidas también se utilizan con el fin de fijar objetivos de remuneración.
El Grupo incurrió en costos excepcionales de £0.352 millones de libras relacionados con la adquisición de 8AM Global Limited y un costo único latente relacionado con la adquisición de la gama de fondos Verbatim en el año anterior.
HOJA DE BALANCE
El balance del Grupo se mantiene saludable con activos netos al 30 de septiembre de 2022 por un total de £35.7 millones (septiembre de 2021: £27.5 millones), lo que refleja el crecimiento y la rentabilidad continuos del Grupo. De acuerdo con la naturaleza ligera de capital del modelo de negocio, las propiedades, planta y equipo han disminuido ligeramente a £0.6 millones (septiembre de 2021: £0.9 millones). Se han reconocido activos intangibles, incluidos el fondo de comercio y la inversión en empresas conjuntas, por valor de £20.2 millones (septiembre de 2021: £13.4 millones), un aumento de £6.8 millones relacionado en gran medida con la adquisición de 8AM Global Limited.
RECURSOS EN EFECTIVO
El efectivo generado por las operaciones fue de £7.0 millones de libras esterlinas, £7.3 millones de libras esterlinas antes de partidas excepcionales (septiembre de 2021: £7.0 millones de libras esterlinas) y representó el 101 % del beneficio operativo. El Grupo permanece libre de deuda con un efectivo neto al final del período de £21.6 millones (septiembre de 2021: £14.7 millones). Los recursos en efectivo se obtienen después del pago del impuesto de sociedades de £1.6 millones y los pagos de dividendos de £5.0 millones relacionados con el dividendo final para el año que finalizó el 31 de marzo de 2022.
EMISIÓN DE NUEVAS ACCIONES
En el Período, el Grupo emitió 1,115,699 nuevas acciones, de las cuales 237,962 acciones fueron emitidas para satisfacer el ejercicio de opciones relacionadas con los esquemas de opciones sobre acciones para empleados del Enterprise Management Incentive ("EMI") y Save As You Earn ("SAYE") de la Compañía. con otros 877,737 emitidos como contraprestación por el pago inicial relacionado con la adquisición del 50% de 8AM Global Limited.
PROPUESTA DE DIVIDENDOS Y ADECUACIÓN DE CAPITAL
La Junta se complace en recomendar un dividendo a cuenta de 4.5 peniques por acción, un aumento del 12.5 % con respecto al dividendo a cuenta del período anterior. Este nivel de dividendo refleja nuestro rendimiento de efectivo y la confianza subyacente en el negocio, al mismo tiempo que garantiza que se mantengan niveles adecuados de recursos de capital dentro del Grupo.
El 1 de enero de 2022, la Autoridad de Conducta Financiera ("FCA") introdujo un nuevo régimen prudencial para las empresas de inversión MiFID, el Régimen Prudencial de Empresas de Inversión ("IFPR"). Como resultado de estas nuevas reglas, el Grupo enfrentará un mayor nivel de requisitos en relación con el nivel de recursos de capital mantenidos en todo el Grupo, con restricciones en la utilización de efectivo o deuda para financiar adquisiciones.
El dividendo a cuenta de 4.5 peniques por acción, por un total de £2.7 millones, se pagará el 16 de diciembre de 2022 a los accionistas registrados al cierre de operaciones el 2 de diciembre de 2022 y tendrá una fecha ex dividendo del 1 de diciembre de 2022. De acuerdo con Normas Internacionales de Información Financiera ("NIIF"), el dividendo a cuenta no se ha incluido como pasivo en este estado intermedio.
RIESGO DEL NEGOCIO
La Junta identificó los principales riesgos e incertidumbres que pueden tener un impacto material en el desempeño del Grupo en el Informe Anual y los Estados Financieros del Grupo de 2022 (páginas 30 y 31) y cree que la naturaleza de estos riesgos permanece prácticamente sin cambios en el semestre. La Junta continuará monitoreando y gestionando los principales riesgos identificados durante la segunda mitad del año.
EVENTOS POSTERIORES AL BALANCE
No ha habido eventos posteriores al balance.
PREOCUPACIÓN CONTINUA
Como se indica en la nota 2.2 de estos estados financieros condensados, los Directores están satisfechos de que el Grupo tiene recursos suficientes para continuar operando en el futuro previsible, un período no menor a 12 meses a partir de la fecha de este informe. Para formarse esta opinión, los Directores también han considerado el impacto de la reciente pandemia de COVID-19 y la incertidumbre económica resultante. En consecuencia, continúan adoptando el principio de empresa en funcionamiento al preparar estos estados financieros condensados.
RESUMEN Y PERSPECTIVAS
En resumen, el Grupo ha obtenido un resultado sólido en el primer semestre, cumpliendo con nuestros objetivos estratégicos y manteniendo un fuerte crecimiento de ingresos y ganancias.
Estamos satisfechos con este desempeño y, si bien los mercados volátiles fueron un lastre para el crecimiento de los activos bajo gestión, al generar entradas netas récord junto con la adquisición de 8AM, continuamos ejecutando nuestra estrategia "Hoja de ruta hacia el crecimiento", un objetivo de tres años para aumentar los activos bajo gestión de £9.0 mil millones de libras esterlinas (marzo de 2021) a £15.0 mil millones de libras esterlinas a través de una combinación de nuevas entradas netas orgánicas y adquisiciones estratégicamente alineadas. Al final de este período, nuestro AUM/AUI se sitúa ahora en más de £12.3 mil millones de libras, poco más de la mitad de nuestro objetivo.
De cara al futuro, si bien las entradas netas fueron muy fuertes en los primeros seis meses debido en parte a una serie de importantes avances que complementaron los flujos subyacentes, anticipamos que las entradas netas volverán a un nivel más normalizado en línea con la segunda mitad del año anterior. y que el negocio de Paradigm seguirá funcionando bien.
Esperamos seguir avanzando durante el resto del año sin dejar de ser conscientes de la continua turbulencia macroeconómica y la volatilidad del mercado y seguimos confiando en las perspectivas a largo plazo del Grupo.
1. Las medidas alternativas de rendimiento se detallan en la nota 17.
Estados financieros
ESTADO CONSOLIDADO DE RESULTADO INTEGRAL TOTAL
PARA LOS SEIS MESES TERMINADOS EL 30 DE SEPTIEMBRE DE 2022
Note | Seis meses no auditados finalizados el 30 de septiembre de 2022 (£'000) | Seis meses no auditados finalizados el 30 de septiembre de 2021 (£'000) | Año auditado finalizado el 31 de marzo de 2022 (Miles de libras esterlinas) | |
Ingresos | 15,934 | 13,847 | 29,356 | |
Gastos administrativos | (9,006) | (8,895) | (17,726) | |
Beneficio operativo | 6,928 | 4,952 | 11,630 | |
Costos de pago basados en acciones | 4 | 495 | 1,735 | 2,399 |
Amortización de intangibles relacionados con adquisiciones | 4 | 207 | 60 | 266 |
Artículos excepcionales | 4 | 352 | 187 | 231 |
Beneficio operativo ajustado (antes de partidas reveladas por separado)1 | 7,982 | 6,934 | 14,526 | |
Costos financieros | (304) | (165) | (355) | |
Beneficio antes de impuestos | 6,624 | 4,787 | 11,275 | |
Cargo por impuestos | 5 | (1,291) | (889) | (2,033) |
Beneficio atribuible a accionistas | 5,333 | 3,898 | 9,242 | |
Beneficio por acción - Básico | 6 | 9.01p | 6.82p | 15.92p |
Beneficio por acción - Diluido | 6 | 8.72p | 6.45p | 15.17p |
Ganancias por acción ajustadas - Básica2 | 6 | 10.43p | 9.48p | 19.87p |
Utilidad por acción ajustada - Diluida2 | 6 | 9.89p | 8.76p | 18.62p |
1. Ajustado por partidas excepcionales, amortización de intangibles relacionados con adquisiciones y costos de pagos basados en acciones. Ver nota 17.
2. Ajustado por partidas excepcionales, amortización de intangibles relacionados con adquisiciones y costos de pagos basados en acciones y el impuesto correspondiente. Ver nota 17.
No hubo otras ganancias o pérdidas reconocidas distintas a las registradas anteriormente en el período actual o anterior y por lo tanto no se ha presentado un estado de otro resultado integral.
ESTADO CONSOLIDADO DE POSICIÓN FINANCIERA
AL 30 DE SEPTIEMBRE DE 2022
Note | Seis meses no auditados finalizados el 30 de septiembre de 2022 (Miles de libras esterlinas) | Seis meses no auditados finalizados el 30 de septiembre de 2021 (£'000) | Año auditado finalizado el 31 de marzo de 2022 (Miles de libras esterlinas) | |
Activos no corrientes | ||||
Goodwill | 7 | 9,337 | 9,275 | 9,337 |
Inversión en empresas conjuntas | 8 | 6,996 | - | - |
Activos intangibles | 9 | 3,831 | 4,162 | 4,047 |
Propiedad, planta y equipo. | 10 | 593 | 888 | 749 |
Activos por impuestos diferidos | 806 | 1,414 | 841 | |
Total del activo no corriente | 21,563 | 15,739 | 14,974 | |
Activos circulantes | ||||
Cuentas comerciales y otras cuentas por cobrar | 11 | 3,902 | 8,565 | 3,805 |
Activos financieros a valor razonable con cambios en resultados | 13 | 122 | 177 | 152 |
impuesto de sociedades | 941 | 2,043 | 706 | |
Efectivo y equivalentes de efectivo | 21,622 | 14,747 | 21,710 | |
Total de activos corrientes | 26,587 | 25,532 | 26,373 | |
los activos totales | 48,150 | 41,271 | 41,347 | |
Pasivo circulante | ||||
Comerciales y otras cuentas a pagar | 12 | (6,633) | (10,335) | (7,556) |
Total pasivo corriente | (6,633) | (10,335) | (7,556) | |
Pasivos no corrientes | ||||
Otras cuentas por pagar | 12 | (5,851) | (3,388) | (2,747) |
Total pasivo no corriente | (5,851) | (3,388) | (2,747) | |
Pasivos totales | (12,484) | (13,723) | (10,303) | |
Activos netos | 35,666 | 27,548 | 31,044 | |
Patrimonio atribuible a los accionistas de la entidad | ||||
Capital social | 12,006 | 11,781 | 11,783 | |
Compartir cuenta premium | 15,219 | 11,617 | 11,632 | |
Otra reserva | 2,041 | 2,041 | 2,041 | |
Reserva de fusión | (28,968) | (28,968) | (28,968) | |
Ganancias retenidas | 35,368 | 31,077 | 34,556 | |
Equidad total | 35,666 | 27,548 | 31,044 |
Los estados financieros de las páginas 10 a 33 fueron aprobados por el Consejo de Administración el 21 de noviembre de 2022 y fueron firmados en su nombre por:
Paul Edwards
Director
Número de registro de la empresa: 10634323
ESTADO DE CAMBIOS EN PATRIMONIO NETO CONSOLIDADO
PARA LOS SEIS MESES TERMINADOS EL 30 DE SEPTIEMBRE DE 2022
Compartir | Prima de emisión (£'000) | Acciones propias (Miles de libras esterlinas) | Otro | Fusión | Utilidades retenidas (£'000) | Total | |
Al 1 de abril de 2021 | 11,578 | 11,534 | (1,969) | 2,041 | (28,968) | 30,230 | 24,446 |
Utilidad y resultado integral total | - | - | - | - | - | 3,898 | 3,898 |
Dividendos | - | - | - | - | - | (4,284) | (4,284) |
Pagos basados en acciones | - | - | - | - | - | 2,130 | 2,130 |
Impuesto sobre pagos basados en acciones | - | - | - | - | - | 1,265 | 1,265 |
Emisión de capital social mediante el ejercicio de opciones sobre acciones de los empleados | 203 | 83 | (193) | - | - | - | 93 |
Acciones propias utilizadas en el ejercicio de opciones | - | - | 2,162 | - | - | (2,162) | - |
Al 30 de septiembre de 2021 | 11,781 | 11,617 | - | 2,041 | (28,968) | 31,077 | 27,548 |
Utilidad y resultado integral total | - | - | - | - | - | 5,344 | 5,344 |
Dividendos | - | - | - | - | - | (2,357) | (2,357) |
Pagos basados en acciones | - | - | - | - | - | 549 | 549 |
Impuesto sobre pagos basados en acciones | - | - | - | - | - | (57) | (57) |
Emisión de capital social mediante el ejercicio de opciones sobre acciones de los empleados | 2 | 15 | - | - | - | - | 17 |
Al 31 de marzo de 2022 | 11,783 | 11,632 | - | 2,041 | (28,968) | 34,556 | 31,044 |
Utilidad y resultado integral total | - | - | - | - | - | 5,333 | 5,333 |
Dividendos | - | - | - | - | - | (5,012) | (5,012) |
Pagos basados en acciones | - | - | - | - | - | 658 | 658 |
Impuesto sobre pagos basados en acciones | - | - | - | - | - | (167) | (167) |
Emisión de capital social mediante el ejercicio de opciones sobre acciones de los empleados | 47 | 77 | (28) | - | - | - | 96 |
Acciones propias utilizadas en el ejercicio de opciones | - | - | 28 | - | - | - | 28 |
Emisión de capital social en el momento de la adquisición de una empresa conjunta | 176 | 3,510 | - | - | - | - | 3,686 |
Al 30 de septiembre de 2022 | 12,006 | 15,219 | - | 2,041 | (28,968) | 35,368 | 35,666 |
ESTADO DE FLUJOS DE EFECTIVO CONSOLIDADO
PARA LOS SEIS MESES TERMINADOS EL 30 DE SEPTIEMBRE DE 2022
Note | Seis meses no auditados finalizados el 30 de septiembre de 2022 (£'000) | Seis meses no auditados finalizados el 30 de septiembre de 2021 (£'000) | Año auditado finalizado el 31 de marzo de 2022 (£'000) | |
Actividades de explotación | ||||
Beneficio del período | 5,333 | 3,898 | 9,242 | |
Ajustes: | ||||
Ingreso por gastos de impuesto | 5 | 1,291 | 889 | 2,033 |
Costos financieros | 304 | 165 | 355 | |
Depreciación de propiedades, planta y equipo | 10 | 190 | 181 | 377 |
Amortización de activos intangibles | 9 | 330 | 210 | 536 |
Gastos de pago basados en acciones | 4 | 495 | 1,735 | 1,492 |
Distribuciones por cobrar de negocios conjuntos | (40) | - | - | |
Cambios en: | ||||
Cuentas comerciales y otras cuentas por cobrar | (169) | (3,146) | 309 | |
Comerciales y otras cuentas a pagar | (751) | 2,879 | 907 | |
Costos excepcionales | 4 | 352 | 187 | 231 |
Efectivo generado por operaciones antes de costos excepcionales | 7,335 | 6,998 | 15,482 | |
Efectivo generado por operaciones | 6,983 | 6,811 | 15,251 | |
Impuesto a las ganancias pagado | (1,620) | (1,612) | (1,612) | |
Efectivo neto de actividades operativas | 5,363 | 5,199 | 13,639 | |
Actividades de inversión | ||||
Pago por la adquisición de subsidiaria, neto de efectivo adquirido | - | - | (2,825) | |
Compra de activos intangibles | (114) | (2,957) | (211) | |
Compra de propiedad, planta y equipo | (34) | (17) | (74) | |
Costo de suscripción de acciones | (152) | |||
Efectivo neto utilizado en actividades de inversión | (300) | (2,974) | (3,110) | |
Actividades de financiación | ||||
Pago interesado | (92) | (47) | (144) | |
Dividendos pagados | (5,012) | (4,284) | (6,641) | |
Producto de la emisión de acciones | 87 | 93 | 111 | |
Producto del ejercicio de opciones | - | - | 1,230 | |
Reembolso de los pasivos por arrendamiento | (134) | (174) | (309) | |
Efectivo neto utilizado en actividades de financiación. | (5,151) | (4,412) | (5,753) | |
(Disminución)/aumento neto de efectivo y equivalentes de efectivo | (88) | (2,187) | 4,776 | |
Efectivo y equivalentes de efectivo al comienzo del período | 21,710 | 16,934 | 16,934 | |
Efectivo neto y equivalentes de efectivo al final del período | 21,622 | 14,747 | 21,710 |
Las notas adjuntas son parte integral de los estados financieros intermedios.
NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS CONSOLIDADOS
1. INFORMACIÓN GENERAL
Tatton Asset Management plc (la "Compañía") es una compañía pública limitada por acciones.
La dirección del domicilio social es Paradigm House, Brooke Court, Lower Meadow Road, Wilmslow, SK9 3ND, Reino Unido. El número registrado es 10634323.
El Grupo está compuesto por la Compañía y sus subsidiarias. Las principales actividades del Grupo son la gestión discrecional de fondos, la prestación de servicios de cumplimiento y apoyo a asesores financieros independientes ("IFA"), la prestación de servicios de apoyo a asesores hipotecarios y la comercialización y promoción de fondos de múltiples gestores gestionados por las empresas de Tatton Capital. Limitado.
Los estados financieros intermedios consolidados condensados para los seis meses terminados el 30 de septiembre de 2022 no constituyen cuentas estatutarias según se define en la sección 434 de la Ley de Sociedades de 2006. El Informe Anual y los Estados Financieros (los "estados financieros") para el año terminado el 31 de marzo de 2022 fueron aprobados por el Directorio el 14 de junio de 2022 y han sido entregados al Registro Mercantil. El Auditor, Deloitte LLP, informó sobre estos estados financieros; su informe no tenía reservas, no contenía ningún párrafo de énfasis y no contenía declaraciones en virtud del artículo 498 (2) o (3) de la Ley de Sociedades de 2006.
Las actualizaciones de noticias, las noticias regulatorias y los estados financieros se pueden ver y descargar desde el sitio web del Grupo, www.tattonassetmanagement.com. También se pueden solicitar copias a: Secretario de la empresa, Tatton Asset Management plc, Paradigm House, Brooke Court, Lower Meadow Road, Wilmslow, SK9 3ND.
2. POLÍTICAS CONTABLES
Las principales políticas contables aplicadas en la presentación de los estados financieros intermedios se detallan a continuación.
2.1 BASE DE PREPARACIÓN
Los estados financieros intermedios resumidos consolidados no auditados correspondientes al período de seis meses finalizado el 30 de septiembre de 2022 se han elaborado de conformidad con la NIC 34 "Información financiera intermedia" adoptada por el Reino Unido. Los estados financieros intermedios resumidos consolidados deben leerse junto con los estados financieros del año finalizado el 31 de marzo de 2022, que han sido preparados de conformidad con las Normas Internacionales de Información Financiera ("NIIF") adoptadas por el Reino Unido. Los estados financieros intermedios resumidos consolidados fueron aprobados para su publicación el 17 de noviembre de 2022.
Los estados financieros intermedios consolidados resumidos han sido preparados sobre la base de negocio en marcha y preparados sobre la base del costo histórico.
Los estados financieros intermedios consolidados condensados se presentan en libras esterlinas y se han redondeado al millar (£'000) más cercano. La moneda funcional de la Sociedad es la libra esterlina ya que es la jurisdicción donde se realizan todas las ventas del Grupo.
La preparación de información financiera de conformidad con las NIIF requiere que la administración haga estimaciones y supuestos que afectan los montos reportados de activos y pasivos a la fecha de los estados financieros y los montos reportados de ingresos y gastos durante el período sobre el que se informa. Aunque estas estimaciones se basan en el mejor conocimiento de la administración sobre el monto, evento o acciones, los eventos reales pueden en última instancia diferir de esas estimaciones.
Las políticas contables clave establecidas a continuación, a menos que se indique lo contrario, se han aplicado consistentemente a todos los períodos presentados en los estados financieros consolidados. Las políticas contables adoptadas por el Grupo en estos estados financieros intermedios son consistentes con las aplicadas por el Grupo en sus estados financieros consolidados para el año terminado el 31 de marzo de 2022.
2.2 EMPRESA EN FUNCIONAMIENTO
Estos estados financieros han sido preparados sobre la base de empresa en funcionamiento. Los Directores han preparado proyecciones de flujo de efectivo y están satisfechos de que el Grupo tenga los recursos adecuados para continuar con su existencia operativa en el futuro previsible. Para formarse la opinión de que los estados financieros consolidados deben seguir preparándose de forma continua a la luz de la actual incertidumbre económica, los Directores han evaluado las perspectivas del Grupo considerando varios escenarios de mercado y acciones de gestión. Esta revisión ha permitido a la gerencia evaluar el impacto potencial en los ingresos, costos, flujo de efectivo y capital y la capacidad de implementar acciones de gestión efectivas que puedan tomarse para mitigar el impacto. En consecuencia, los Directores continúan adoptando el principio de empresa en funcionamiento al preparar estos estados financieros.
2.3 NUEVAS NORMAS CONTABLES
Ha habido una serie de modificaciones a las normas que se han adoptado en el Período pero estas no han tenido un impacto significativo en los resultados o la posición financiera del Grupo.
Varias normas nuevas entran en vigor para períodos anuales que comienzan después del 1 de abril de 2022 y se permite su aplicación anticipada; sin embargo, el Grupo no ha adoptado anticipadamente las normas nuevas o modificadas al preparar estos estados financieros consolidados condensados.
Se espera que ninguna de las normas aún no efectivas tenga un impacto material en los estados financieros del Grupo.
2.4 SEGMENTOS OPERATIVOS
El Grupo comprende los siguientes dos segmentos operativos que se definen por actividad comercial:
· Tatton: servicios de gestión de inversiones.
· Paradigma: prestación de servicios de cumplimiento y apoyo a IFA y asesores hipotecarios.
Se considera que la Junta es la máxima autoridad en la toma de decisiones operativas.
2.5 JUICIOS SIGNIFICATIVOS, SUPUESTOS CLAVE Y ESTIMACIONES
En el proceso de aplicación de las políticas contables del Grupo, que se describen en los estados financieros consolidados del ejercicio finalizado el 31 de marzo de 2022, la dirección ha realizado juicios y estimaciones sobre el futuro que tienen efecto sobre los importes reconocidos en los estados financieros. Las estimaciones y los supuestos subyacentes se revisan de forma continua. Las revisiones a las estimaciones contables se reconocen en el período en que se revisa la estimación si la revisión afecta solo a ese período. Si la revisión afecta tanto a períodos actuales como futuros, se revisa en el período de la revisión y en períodos futuros. Los cambios en las estimaciones contables se contabilizarían de forma prospectiva según la NIC 8.
Los juicios, estimaciones y supuestos aplicados en los estados financieros intermedios, incluidas las fuentes clave de incertidumbre en las estimaciones, fueron los mismos que los aplicados en los últimos estados financieros anuales del Grupo para el año finalizado el 31 de marzo de 2022. Las únicas excepciones se relacionan con la contraprestación contingente. reconocido en el período y la tasa efectiva promedio anual estimada del impuesto a la renta aplicada a la utilidad antes de impuestos del período intermedio.
Durante el Periodo, el Grupo realizó una adquisición del 50% del capital social de 8AM Global Limited y ha reconocido una inversión y contraprestación contingente. El valor de la contraprestación por ganancias es variable dependiendo de las condiciones de desempeño y la administración realizará una evaluación adicional de la valoración de ciertos activos adquiridos y pasivos asumidos con la adquisición.
La administración ha revisado las estimaciones para el cumplimiento de las obligaciones de desempeño adjuntas a ciertos premios en los esquemas de pagos basados en acciones. Actualmente se estima que se otorgará el 100% de las opciones en los esquemas existentes.
2.6 MEDIDAS ALTERNATIVAS DE RENDIMIENTO
Al presentar información financiera, el Grupo presenta medidas de desempeño alternativas ("APM") que no están definidas ni especificadas según los requisitos de las NIIF. El Grupo cree que estas APM proporcionan a los usuarios información útil adicional sobre el desempeño del negocio.
Las APM son consistentes con la forma en que se planifica e informa el desempeño del negocio dentro de la gestión interna que informa a la Junta. Algunas de estas medidas también se utilizan con el fin de fijar objetivos de remuneración. Todas las APM utilizadas por el Grupo se establecen en la nota 17, incluidas explicaciones de cómo se calculan y cómo pueden conciliarse con una medida legal cuando sea relevante.
3 INFORMES POR SEGMENTOS
La información reportada a la Junta Directiva como principal tomador de decisiones operativas ("CODM") con fines de asignación de recursos y evaluación del desempeño segmentario se centra en el tipo de ingresos. Los principales tipos de ingresos son la gestión discrecional de fondos y la comercialización y promoción de los fondos gestionados por las empresas de Tatton Capital Limited ("Tatton") y la prestación de servicios de cumplimiento y apoyo a IFA y asesores hipotecarios ("Paradigm").
Por lo tanto, los segmentos reportables del Grupo según la NIIF 8 son Tatton, Paradigm y "Central", que contiene los costos generales centrales del Grupo Operativo. Los gastos generales incurridos centralmente se asignan a las divisiones Tatton y Paradigm de forma prorrateada y así es como se presenta la información al CODM del Grupo.
La actividad principal de Tatton es la gestión discrecional de fondos de inversiones en plataforma y la prestación de servicios de envoltura de inversiones.
La principal actividad de Paradigm es la prestación de servicios de apoyo a IFA y asesores hipotecarios.
Para efectos de gestión, el Grupo utiliza las mismas políticas de medición utilizadas en sus estados financieros.
El siguiente es un análisis de los ingresos y resultados del Grupo por segmento reportable:
Período terminado el 30 de septiembre de 2022 | tatuaje (Miles de libras esterlinas) | Paradigma (Miles de libras esterlinas) | Central (Miles de libras esterlinas) | Grupo procesos (Miles de libras esterlinas) |
Ingresos | 12,738 | 3,198 | (2) | 15,934 |
Gastos administrativos | (5,634) | (1,846) | (1,526) | (9,006) |
Ganancia / (pérdida) operativa | 7,104 | 1,352 | (1,528) | 6,928 |
Costos de pago basados en acciones | - | - | 495 | 495 |
Amortización de intangibles relacionados con adquisiciones | 207 | - | - | 207 |
Costos excepcionales | 352 | - | - | 352 |
Ganancia/(pérdida) operativa ajustada (antes de partidas reveladas por separado)1 | 7,663 | 1,352 | (1,033) | 7,982 |
Costos financieros | (124) | (1) | (179) | (304) |
Beneficio / (pérdida) antes de impuestos | 6,980 | 1,351 | (1,707) | 6,624 |
1. Las medidas alternativas de rendimiento se detallan en la nota 17.
Período terminado el 30 de septiembre de 2021 | tatuaje (Miles de libras esterlinas) | Paradigma (Miles de libras esterlinas) | Central (Miles de libras esterlinas) | Grupo procesos (Miles de libras esterlinas) |
Ingresos | 10,885 | 2,954 | 8 | 13,847 |
Gastos administrativos | (4,272) | (1,700) | (2,923) | (8,895) |
Ganancia / (pérdida) operativa | 6,613 | 1,254 | (2,915) | 4,952 |
Costos de pago basados en acciones | - | - | 1,735 | 1,735 |
Amortización de intangibles relacionados con adquisiciones | 60 | - | - | 60 |
Costos excepcionales | - | - | 187 | 187 |
Ganancia/(pérdida) operativa ajustada (antes de partidas reveladas por separado)1 | 6,673 | 1,254 | (993) | 6,934 |
Costos financieros | (9) | - | (156) | (165) |
Beneficio / (pérdida) antes de impuestos | 6,604 | 1,254 | (3,071) | 4,787 |
Año terminado el 31 de marzo de 2022 | tatuaje (Miles de libras esterlinas) | Paradigma (Miles de libras esterlinas) | Central (Miles de libras esterlinas) | Grupo procesos (Miles de libras esterlinas) |
Ingresos | 23,345 | 5,995 | 16 | 29,356 |
Gastos administrativos | (9,939) | (3,561) | (4,226) | (17,726) |
Ganancia / (pérdida) operativa | 13,406 | 2,434 | (4,210) | 11,630 |
Costos de pago basados en acciones | - | - | 2,399 | 2,399 |
Amortización de intangibles relacionados con adquisiciones | 231 | - | - | 231 |
Costos excepcionales | 266 | - | - | 266 |
Ganancia/(pérdida) operativa ajustada (antes de partidas reveladas por separado)1 | 13,903 | 2,434 | (1,811) | 14,526 |
Costos financieros | (18) | - | (337) | (355) |
Beneficio / (pérdida) antes de impuestos | 13,388 | 2,434 | (4,547) | 11,275 |
Toda la facturación se produjo en el Reino Unido.
1. Las medidas alternativas de rendimiento se detallan en la nota 17.
4 ARTÍCULOS DIVULGADOS POR SEPARADO
Seis meses no auditados finalizados el 30 de septiembre de 2022 (£'000) | Seis meses no auditados finalizados el 30 de septiembre de 2021 (£'000) | Año auditado finalizado el 31 de marzo de 2022 (Miles de libras esterlinas) | |
Gastos relacionados con la adquisición. | 352 | 187 | 231 |
Costos excepcionales totales | 352 | 187 | 231 |
Amortización de activos intangibles relacionados con adquisiciones | 207 | 60 | 266 |
Costos de pago basados en acciones | 495 | 1,735 | 2,399 |
Costos totales divulgados por separado | 1,054 | 1,982 | 2,896 |
Las partidas reveladas por separado que se muestran por separado en el estado consolidado de resultados integrales totales o que se incluyen dentro de los gastos administrativos reflejan costos e ingresos que no se relacionan con las operaciones comerciales normales del Grupo y que se consideran materiales individualmente o en conjunto si son de un tipo similar. , por su tamaño o frecuencia.
ARTÍCULOS EXCEPCIONALES
Durante el Periodo, el Grupo adquirió el 50% del capital social de 8AM Global Limited. El Grupo incurrió en honorarios profesionales de 256,000 libras esterlinas durante el proceso, que se han tratado como partidas excepcionales.
El Grupo también incurrió en costes extraordinarios relacionados con la adquisición de los fondos Verbatim en el período por un importe de £96,000. Estos costos han sido tratados como partidas excepcionales.
Los gastos relacionados con la adquisición en el año anterior se relacionan con honorarios profesionales incurridos como resultado de la adquisición por parte del Grupo de £650 millones de libras de activos bajo administración en los fondos Verbatim.
CARGOS POR PAGO BASADO EN ACCIONES
Los pagos basados en acciones son un elemento recurrente, aunque el valor cambiará dependiendo de la estimación del cumplimiento de las obligaciones de desempeño asociadas a ciertos premios. Se ha excluido del beneficio operativo del negocio principal porque es una partida importante que no genera efectivo. El beneficio subyacente, siendo el beneficio operativo ajustado, representa en gran medida ganancias basadas en efectivo y se relaciona más directamente con el período de presentación de informes financieros.
AMORTIZACIÓN DE ACTIVOS INTANGIBLES RELACIONADOS CON LA ADQUISICIÓN
Los pagos realizados por la introducción de relaciones con clientes y marcas que tienen la consideración de activos intangibles se capitalizan y amortizan a lo largo de su vida útil, que se ha evaluado en diez años. Este cargo de amortización es recurrente durante la vida útil del activo intangible, aunque se ha excluido del beneficio operativo del negocio principal, ya que es una partida importante que no genera efectivo. El beneficio subyacente, siendo el beneficio operativo ajustado, representa en gran medida ganancias basadas en efectivo y se relaciona más directamente con el período de presentación de informes financieros.
5 FISCALIDAD
Seis meses no auditados finalizados el 30 de septiembre de 2022 (£'000) | Seis meses no auditados finalizados el 30 de septiembre de 2021 (£'000) | Año auditado finalizado el 31 de marzo de 2022 (Miles de libras esterlinas) | |
Gasto por impuesto corriente | |||
Impuesto corriente a las ganancias del período | 1,498 | 1,150 | 2,010 |
Costos de pago basados en acciones | (83) | (487) | - |
Ajuste por infraprovisión en períodos anteriores | - | - | (52) |
1,415 | 663 | 1,958 | |
Gasto por impuestos diferidos | |||
Costos de pago basados en acciones | (101) | 250 | 261 |
Originación y reversión de diferencias temporarias | (23) | 7 | - |
Ajuste respecto a años anteriores | - | - | (30) |
Efecto de los cambios en las tasas impositivas | - | (31) | (156) |
(124) | 226 | 75 | |
Gasto fiscal total | 1,291 | 889 | 2,033 |
Las razones de la diferencia entre el cargo fiscal real del período y la tasa estándar del impuesto de sociedades en el Reino Unido aplicada a las ganancias del período son las siguientes:
Seis meses no auditados finalizados el 30 de septiembre de 2022 (£'000) | Seis meses no auditados finalizados el 30 de septiembre de 2021 (£'000) | Año auditado finalizado el 31 de marzo de 2022 (Miles de libras esterlinas) | |
Beneficio antes de impuestos | 6,624 | 4,787 | 11,275 |
Impuesto a la tasa del impuesto de sociedades del Reino Unido del 19% (2021: 19%) | 1,259 | 910 | 2,142 |
Gastos no deducibles a efectos fiscales | 49 | 44 | 45 |
Desgravaciones de capital por encima de la depreciación | 42 | 32 | 1 |
Ajustes con respecto a años anteriores | - | - | (82) |
Pagos basados en acciones | (59) | (66) | 20 |
Renta no imponible | - | - | 1 |
Efecto de los cambios en las tasas impositivas | - | (31) | (94) |
Gasto fiscal total | 1,291 | 889 | 2,033 |
El 19 de mayo de 25 se promulgó sustancialmente un aumento en la tasa corporativa del Reino Unido del 1 % al 2023 % (a partir del 24 de abril de 2021). Esto aumentará en consecuencia la carga fiscal actual futura de la Compañía. El activo por impuestos diferidos a 30 de septiembre de 2022 se ha calculado sobre la base de estos tipos, reflejando el momento esperado de reversión de las diferencias temporarias relacionadas (31 de marzo de 2022: 25%).
6 UTILIDADES POR ACCIÓN Y DIVIDENDOS
La utilidad básica por acción se calcula dividiendo la utilidad atribuible a los accionistas ordinarios entre el número promedio ponderado de acciones ordinarias durante el período.
NUMERO DE VECES COMPARTIDO
Numero de veces compartido | Seis meses no auditados finalizados el 30 de septiembre de 2022 | Seis meses no auditados finalizados el 30 de septiembre de 2021 | auditado |
Basic | |||
Número medio ponderado de acciones emitidas | 59,220,759 | 57,937,803 | 58,424,150 |
Efecto de las acciones propias en poder de un EBT | - | (745,506) | (373,774) |
59,220,759 | 57,192,297 | 58,050,376 | |
Diluido | |||
Efecto del número medio ponderado de opciones en circulación durante el año | 1,909,700 | 3,266,404 | 2,875,504 |
Número medio ponderado de acciones en circulación (diluidas)1 | 61,130,459 | 60,458,701 | 60,925,880 |
Diluido ajustado | |||
Efecto de la dilución total de las opciones sobre acciones para empleados que se pueden emitir de manera contingente o tienen costos de servicio atribuibles en el futuro | 1,305,290 | 1,429,271 | 1,042,011 |
Número medio ponderado diluido ajustado de opciones y acciones para el año2 | 62,435,749 | 61,887,972 | 61,967,891 |
1. El número medio ponderado de acciones se diluye debido al efecto de acciones emitibles contingentes potencialmente dilutivas procedentes de sistemas de opciones sobre acciones.
2. Las acciones dilutivas utilizadas para esta medida difieren de las utilizadas para las ganancias por acción dilutivas legales; se ignora el valor futuro de los costos de servicio atribuibles a las opciones sobre acciones de los empleados y se supone que las acciones de emisión contingente para las opciones del Plan de Incentivos a Largo Plazo ("LTIP") se conceden por completo. Los Directores han seleccionado esta medida porque representa la dilución efectiva subyacente al compensar el impacto en el cálculo de las acciones básicas de la compra de acciones por parte del Employee Benefit Trust ("EBT") para satisfacer las opciones.
Las acciones propias en poder de una EBT representan las acciones propias de la Compañía compradas y mantenidas por la EBT, mostradas al costo. Durante el Período se donaron a la EBT 139,500 acciones propias de la Sociedad. Posteriormente, estas acciones fueron utilizadas en su totalidad durante el Período para satisfacer el ejercicio de las opciones de EMI de los empleados. En el año finalizado el 31 de marzo de 2022, la EBT compró 966,546 acciones propias de la Compañía que se utilizaron en su totalidad durante ese año para satisfacer el ejercicio de las opciones sobre acciones de los empleados.
Seis meses no auditados finalizados el 30 de septiembre de 2022 (£'000) | Seis meses no auditados finalizados el 30 de septiembre de 2021 (£'000) | Año auditado finalizado el 31 de marzo de 2022 (Miles de libras esterlinas) | |
Ganancias atribuibles a accionistas ordinarios | |||
Utilidad básica y diluida del período | 5,333 | 3,898 | 9,242 |
Pagos basados en acciones - Cargos de opción IFRS 2 | 495 | 1,735 | 2,399 |
Amortización de intangibles relacionados con adquisiciones | 207 | 60 | 266 |
Costes excepcionales (nota 4) | 352 | 187 | 231 |
Impacto fiscal de los ajustes | (401) | (457) | (602) |
Beneficio básico y diluido ajustado del periodo y beneficio atribuido | 5,986 | 5,423 | 11,536 |
Beneficio por acción - básico (peniques) | 9.01 | 6.82 | 15.92 |
Beneficio por acción - diluido (peniques) | 8.72 | 6.45 | 15.17 |
Ganancias por acción ajustadas - básicas (peniques)1 | 10.43 | 9.48 | 19.87 |
Ganancias por acción ajustadas - diluidas (peniques)1 | 9.89 | 8.76 | 18.62 |
1. Las medidas alternativas de rendimiento se detallan en la nota 17.
DIVIDENDOS
Los Directores consideran la estructura de capital y la política de dividendos del Grupo al menos dos veces al año antes de anunciar los resultados y lo hacen en el contexto de su capacidad para continuar como un negocio en marcha, para ejecutar la estrategia e invertir en oportunidades para hacer crecer el negocio y mejorar valor para el accionista.
En agosto de 2022, Tatton Asset Management plc pagó el dividendo definitivo relacionado con el año finalizado el 31 de marzo de 2022 de 5,012,000 libras esterlinas, lo que representa un pago de 8.5 peniques por acción.
En el año finalizado el 31 de marzo de 2022, Tatton Asset Management plc pagó el dividendo final relacionado con el año finalizado el 31 de marzo de 2021 de £4,284,000, lo que representa un pago de 7.5 peniques por acción.
Además, la empresa pagó un dividendo a cuenta de £2,357,000 (2021: £1,999,000) a sus accionistas. Esto representa un pago de 4.0 peniques por acción (2021: 3.5 peniques por acción).
7 BUENA VOLUNTAD
Activos intangibles (Miles de libras esterlinas) | |
Coste y valor en libros a 31 de marzo de 2021 | 6,254 |
Reconocido como parte de una combinación de negocios. | 3,021 |
Saldo al 30 de septiembre de 2021 | 9,275 |
Reconocido como parte de una combinación de negocios. | 62 |
Saldo a 31 de marzo de 2022 y 30 de septiembre de 2022 | 9,337 |
PÉRDIDA POR DETERIORO Y POSTERIOR REVERSIÓN
El fondo de comercio está sujeto a una revisión anual de deterioro basada en una evaluación del monto recuperable de operaciones futuras. Cuando, en opinión de los Consejeros, el importe recuperable de operaciones futuras no respalda el valor en libros del fondo de comercio relacionado con una filial, se aplica un cargo por deterioro. Dicho deterioro se carga al Estado Consolidado de Resultado Integral Total.
PRUEBAS DE DETERIORO DEL FONDO COMERCIAL
A efectos de las pruebas de deterioro, el fondo de comercio se asigna a las empresas operativas del Grupo, lo que representa el nivel más bajo dentro del Grupo en el que se supervisa el fondo de comercio a efectos de las cuentas de gestión interna.
La plusvalía adquirida en una combinación de negocios se asigna, en el momento de la adquisición, a las unidades generadoras de efectivo ("UGE") o grupo de unidades que se espera que se beneficien de esa combinación de negocios. Los Directores prueban anualmente el fondo de comercio para detectar deterioro, o con mayor frecuencia si hay indicadores de que el fondo de comercio podría estar deteriorado. Los Administradores han considerado el valor en libros del fondo de comercio a 30 de septiembre de 2022 y no consideran que esté deteriorado.
LAS TASAS DE CRECIMIENTO
El valor en uso se calcula a partir de proyecciones de flujo de caja basadas en las previsiones del Grupo para el año finalizado el 31 de marzo de 2023, que se extrapolan para cuatro años más. El Consejo revisa las últimas previsiones financieras del Grupo, que cubren un período de tres años.
TASAS DE DESCUENTO
La tasa de descuento antes de impuestos utilizada para calcular el valor es del 11.5 % (2021: 10.8 %). La tasa de descuento se deriva de un punto de referencia calculado a partir de una serie de negocios comparables.
SUPUESTOS DE FLUJO DE EFECTIVO
Los supuestos clave utilizados para los cálculos del valor en uso son aquellos relacionados con la tasa de descuento, las tasas de crecimiento y los cambios esperados en los márgenes. Los cambios en los precios y los costos directos se basan en la experiencia pasada y las expectativas de cambios futuros en el mercado. La tasa de crecimiento utilizada en el cálculo refleja la tasa de crecimiento promedio experimentada por el Grupo para la industria.
De la valoración realizada no existen sensibilidades razonables que resulten en que el importe recuperable sea igual al valor en libros del fondo de comercio atribuido a la UGE.
8. INVERSIÓN EN NEGOCIOS CONJUNTOS
Seis meses no auditados finalizados el 30 de septiembre de 2022 (£'000) | Seis meses no auditados finalizados el 30 de septiembre de 2021 (£'000) | Año auditado terminado 31 de marzo de 2022 (£'000) | |
Inversión de apertura | - | - | - |
Adiciones en el período | 6,956 | - | - |
Beneficio del período después de impuestos | 40 | - | - |
Inversión de cierre | 6,996 | - | - |
Las adiciones en el Período se relacionan con la adquisición del 50% del capital social de 8AM Global Limited por una contraprestación inicial de £3,838,000 seguida de una contraprestación diferida descontada de £3,118,000 (contraprestación diferida sin descuento de £3,501,000) basada en ciertas medidas de desempeño. La contraprestación inicial se pagó mediante acciones de Tatton Asset Management plc.
9 INTANGIBLES
Software de ordenador (Miles de libras esterlinas) | Relaciones con clientes (miles de libras esterlinas) | Marca (Miles de libras esterlinas) | Total (Miles de libras esterlinas) | |
Cost |
|
|
|
|
Saldo al 1 de abril de 2021 | 819 | 1,196 | - | 2,015 |
Adquirido como parte de una combinación de negocios. | - | 2,838 | 98 | 2,936 |
Saldo al 30 de septiembre de 2021 | 819 | 4,034 | 98 | 4,951 |
Adiciones | 211 | - | - | 211 |
Disposiciones | (24) | - | - | (24) |
Saldo al 31 de marzo de 2022 | 1,006 | 4,034 | 98 | 5,138 |
Adiciones | 114 | - | - | 114 |
Saldo al 30 de septiembre de 2022 | 1,120 | 4,034 | 98 | 5,252 |
Amortización y deterioro acumulados | ||||
Saldo al 1 de abril de 2021 | (399) | (180) | - | (579) |
Cobrar por el período | (150) | (60) | - | (210) |
Saldo al 30 de septiembre de 2021 | (549) | (240) | - | (789) |
Cobrar por el período | (120) | (201) | (5) | (326) |
Disposiciones | 24 | - | - | 24 |
Saldo al 31 de marzo de 2022 | (645) | (441) | (5) | (1,091) |
Cobrar por el período | (123) | (202) | (5) | (330) |
Saldo al 30 de septiembre de 2022 | (768) | (643) | (10) | (1,421) |
Importe en libros | ||||
Al 1 de abril de 2021 | 420 | 1,016 | - | 1,436 |
Al 30 de septiembre de 2021 | 270 | 3,794 | 98 | 4,162 |
Al 31 de marzo de 2022 | 361 | 3,593 | 93 | 4,047 |
Al 30 de septiembre de 2022 | 352 | 3,391 | 88 | 3,831 |
Todos los cargos de amortización de activos intangibles se incluyen dentro de los gastos administrativos en el Estado Consolidado de Resultado Integral Total.
10 PROPIEDAD, PLANTA Y EQUIPO
Ordenadores, equipos de oficina y vehículos de motor (en miles de libras) | Instalaciones y accesorios (en miles de libras esterlinas) | Activos por derecho de uso (miles de libras esterlinas) | Total (Miles de libras esterlinas) | |
Cost | ||||
Saldo al 1 de abril de 2021 | 432 | 477 | 931 | 1,840 |
Adiciones | 17 | - | 60 | 77 |
Saldo al 30 de septiembre de 2021 | 449 | 477 | 991 | 1,917 |
Adiciones | 57 | - | - | 57 |
Disposiciones | (161) | - | - | (161) |
Saldo al 31 de marzo de 2022 | 345 | 477 | 991 | 1,813 |
Adiciones | 31 | 3 | - | 34 |
Saldo al 30 de septiembre de 2022 | 376 | 480 | 991 | 1,847 |
Depreciación acumulada | ||||
y deterioro | (327) | (207) | (314) | (848) |
Saldo al 1 de abril de 2021 | (327) | (207) | (314) | (848) |
Cobrar por el período | (31) | (48) | (102) | (181) |
Saldo al 30 de septiembre de 2021 | (358) | (255) | (416) | (1,029) |
Cobrar por el período | (42) | (47) | (107) | (196) |
Disposiciones | 161 | - | - | 161 |
Saldo al 31 de marzo de 2022 | (239) | (302) | (523) | (1,064) |
Cobrar por el período | (34) | (48) | (108) | (190) |
Saldo al 30 de septiembre de 2022 | (273) | (350) | (631) | (1,254) |
Importe en libros | ||||
Al 1 de abril de 2021 | 105 | 270 | 617 | 992 |
Al 30 de septiembre de 2021 | 91 | 222 | 575 | 888 |
Al 31 de marzo de 2022 | 106 | 175 | 468 | 749 |
Al 30 de septiembre de 2022 | 103 | 130 | 360 | 593 |
Todos los cargos por depreciación se incluyen dentro de los gastos administrativos en el Estado Consolidado de Resultado Integral Total.
El Grupo alquila edificios, equipos informáticos y un coche. El Grupo ha aplicado la solución práctica para activos de bajo valor y por lo tanto no ha reconocido los equipos de TI dentro de los activos por derecho de uso.
El plazo medio de arrendamiento es de cinco años. No ha expirado ningún contrato de arrendamiento en el presente ejercicio financiero.
ACTIVOS CON DERECHO DE USO
Seis meses no auditados finalizados el 30 de septiembre de 2022 (£'000) | Seis meses no auditados finalizados el 30 de septiembre de 2021 (£'000) | Año auditado finalizado el 31 de marzo de 2022 (Miles de libras esterlinas) | |
Importes reconocidos en resultados | |||
Depreciación de activos por derecho de uso | (108) | (102) | (209) |
Gastos por intereses sobre pasivos por arrendamiento | (7) | (11) | (23) |
Gastos relacionados con arrendamientos a corto plazo | (31) | (15) | (30) |
Gastos relacionados con activos de bajo valor | (1) | (1) | - |
Total | (147) | (129) | (262) |
Al 30 de septiembre de 2022, el Grupo tiene comprometido £59,000 2021 (14,000: £166,000 2021) para arrendamientos a corto plazo. La salida total de efectivo por arrendamientos asciende a £190,000 XNUMX (XNUMX: £XNUMX XNUMX).
11 COMERCIO Y OTROS CRÉDITOS
Seis meses no auditados finalizados el 30 de septiembre de 2022 (£'000) | Seis meses no auditados finalizados el 30 de septiembre de 2021 (£'000) | Año auditado finalizado el 31 de marzo de 2022 (Miles de libras esterlinas) | |
Cuentas por cobrar comerciales | 522 | 275 | 329 |
pagos adelantados e interes ganado | 3,348 | 3,165 | 3,442 |
Otros ingresos | 32 | 5,125 | 34 |
Total comercial y otras cuentas por pagar | 3,902 | 8,565 | 3,805 |
Todos los montos de cuentas por cobrar comerciales son de corto plazo. El valor en libros se considera una aproximación razonable de su valor razonable. El Grupo aplica el enfoque simplificado de la NIIF 9 para medir las pérdidas crediticias esperadas ("ECL") para cuentas por cobrar comerciales por un monto igual a las ECL de por vida. De acuerdo con la experiencia histórica del Grupo, y después de considerar las exposiciones crediticias actuales, el Grupo no espera incurrir en pérdidas crediticias y no ha reconocido ninguna ECL en el año en curso (2021: £ cero).
Los montos adeudados por partes relacionadas son netos de provisiones. El valor contable de las provisiones al 30 de septiembre de 2022 era de £1,311,000 2021 1,311,000 (XNUMX: £XNUMX XNUMX XNUMX).
La disminución en Otras cuentas por cobrar se relaciona en gran medida con el dinero adeudado al Grupo por la venta de acciones en el ejercicio de opciones sobre acciones de los empleados en el período finalizado el 30 de septiembre de 2021, que se liquidó poco después de esa fecha. No existen tales cuentas por cobrar en el Período actual.
Los importes de las cuentas por cobrar comerciales se mantienen en libras esterlinas.
12 COMERCIO Y OTRAS CUENTAS POR PAGAR
Seis meses no auditados finalizados el 30 de septiembre de 2022 (£'000) | Seis meses no auditados finalizados el 30 de septiembre de 2021 (£'000) | Año auditado finalizado el 31 de marzo de 2022 (Miles de libras esterlinas) | |
Comercio a pagar | 913 | 458 | 855 |
Cantidades adeudadas a partes relacionadas | 234 | 231 | 235 |
Acumulaciones | 2,521 | 3,307 | 3,468 |
Ingreso diferido | 155 | 92 | 98 |
Consideración contingente | 5,722 | 3,000 | 2,486 |
Otras cuentas por pagar | 2,939 | 6,635 | 3,161 |
12,484 | 13,723 | 10,303 | |
Porción menos no corriente: | |||
Consideración contingente | (5,722) | (3,000) | (2,486) |
Otras cuentas por pagar | (129) | (388) | (261) |
Total comercial no corriente y otras cuentas por pagar | (5,851) | (3,388) | (2,747) |
Total comercial corriente y otras cuentas por pagar | 6,633 | 10,335 | 7,556 |
Los valores en libros de las cuentas por pagar comerciales, los montos adeudados a partes relacionadas, las acumulaciones y los ingresos diferidos se consideran una aproximación razonable del valor razonable. Los importes comerciales a pagar se mantienen en libras esterlinas.
13 INSTRUMENTOS FINANCIEROS
El Grupo financia sus operaciones mediante una combinación de recursos de efectivo y otros préstamos. La flexibilidad a corto plazo se satisface mediante líneas de sobregiro en Paradigm Partners Limited que son reembolsables a la vista.
ESTIMACIÓN DEL VALOR RAZONABLE
La NIIF 7 requiere la revelación de las mediciones del valor razonable de los instrumentos financieros por nivel de la siguiente jerarquía de medición del valor razonable:
· Precios cotizados (sin ajustar) en mercados activos para activos o pasivos idénticos (nivel 1).
· Datos de entrada distintos de los precios cotizados incluidos en el nivel 1 que son observables para el activo o pasivo, ya sea directamente (es decir, como precios) o indirectamente (es decir, derivados de los precios) (nivel 2).
· Entradas para el activo o pasivo que no se basan en datos de mercado observables (es decir, entradas no observables) (nivel 3).
Todos los activos financieros, excepto las inversiones financieras, se clasifican como Préstamos y cuentas por cobrar y se clasifican como nivel 1. Las inversiones financieras se clasifican como Activos financieros a valor razonable con cambios en resultados y se clasifican como nivel 1 y el valor razonable se determina directamente con referencia a precios publicados en un mercado activo.
Activos financieros a valor razonable con cambios en resultados (nivel 1)
Seis meses no auditados finalizados el 30 de septiembre de 2022 (£'000) | Seis meses no auditados finalizados el 30 de septiembre de 2021 (£'000) | Año auditado finalizado el 31 de marzo de 2022 (£'000) | |
Inversiones financieras en fondos regulados o carteras modelo | 122 | 177 | 152 |
Todos los pasivos financieros, excepto la contraprestación contingente, se clasifican como Pasivos financieros medidos a costo amortizado y también se clasifican como de nivel 1. Los únicos pasivos financieros medidos posteriormente a valor razonable en la medición del valor razonable de nivel 3 representan la contraprestación contingente relacionada con una combinación de negocios.
Pasivos financieros a valor razonable con cambios en resultados (nivel 3)
Consideración contingente | 000 £ |
Saldo al 1 de abril de 2021 | - |
Reconocido en la adquisición | 3,000 |
Saldo al 30 de septiembre de 2021 | 3,000 |
Cambios en el valor razonable de la contraprestación contingente | (514) |
Saldo al 31 de marzo de 2022 | 2,486 |
Reconocido en la adquisición | 3,118 |
Cambios en el valor razonable de la contraprestación contingente | 118 |
Saldo al 30 de septiembre de 2022 | 5,722 |
14 EQUIDAD
Número | |
Autorizados, llamados y totalmente pagados | |
Al 1 de abril de 2021 | 55,889,065 |
Emisión de capital social en el ejercicio de opciones sobre acciones para empleados | 1,016,349 |
Al 30 de septiembre de 2021 | 58,905,414 |
Emisión de capital social en el ejercicio de opciones sobre acciones para empleados | 9,473 |
Al 31 de marzo de 2022 | 58,914,887 |
Emisión de capital social en el ejercicio de opciones sobre acciones para empleados | 237,962 |
Emisión de capital social como pago de una adquisición | 877,737 |
Al 30 de septiembre de 2022 | 60,030,586 |
15 PAGOS BASADOS EN ACCIONES
Durante el Período, la Compañía ha utilizado una serie de esquemas de pagos basados en acciones y esquemas de opciones sobre acciones.
(A) ESQUEMAS
(I) Esquema EMI de Tatton Asset Management plc ("Esquema EMI de TAM")
El 7 de julio de 2017, el Grupo lanzó un plan de opciones sobre acciones de EMI relacionado con acciones de Tatton Asset Management plc para permitir que la alta dirección participe en el capital de la Compañía. Se concedieron 3,022,733 opciones con un precio medio ponderado de ejercicio de £1.89, ejercitables en julio de 2021. No se han ejercido ninguna (2021: 650,933) opciones durante el Periodo de este plan.
El plan se amplió el 8 de agosto de 2018, el 1 de agosto de 2019, el 28 de julio de 2020, el 15 de julio de 2021 y el 25 de julio de 2022 con 1,720,138, 193,000, 1,000,000, 279,858 y 274,268 opciones de coste cero concedidas en cada año respectivo. Estas opciones son ejercitables al cumplirse el tercer aniversario de la fecha de concesión.
Las opciones otorgadas en 2018 adquirieron derechos y se volvieron ejercitables en agosto de 2021. Se han ejercido 50,000 (2021: 1,090,770) opciones durante el Período de este esquema. 168,201 de estas opciones caducaron en 2021.
Las opciones otorgadas en 2019 adquirieron derechos y fueron ejercitables en agosto de 2022. Se han ejercido 139,500 opciones durante el Período de este esquema.
Las opciones otorgadas en 2020, 2021 y 2022 se otorgan en agosto de 2023, julio de 2024 y julio de 2025, respectivamente, siempre que se hayan cumplido ciertas condiciones y objetivos de desempeño establecidos antes de la concesión. Si no se cumplen las condiciones de desempeño, las opciones caducan.
Un total de 2,806,544 opciones permanecen vivas a 30 de septiembre de 2022, de las cuales 1,256,668 son actualmente ejercitables.
Se perdieron 4,250 opciones en el Período (2021: 30,000). Dentro de las cuentas de la Compañía, el valor razonable a la fecha de concesión se estima utilizando los modelos apropiados que incluyen las metodologías de modelado Black-Scholes y Monte Carlo.
Número de opciones sobre acciones concedidas (número) | Precio medio ponderado (£) | |
Pendiente al 1 de abril de 2021 | 4,386,070 | 0.66 |
Concedido durante el período | 279,858 | - |
Perdido durante el período | (30,000) | - |
Caducó durante el período | (168,201) | - |
Ejercido durante el período | (1,741,703) | 1.70 |
Pendiente al 30 de septiembre de 2021 | 2,726,024 | 0.60 |
Ejercible a 30 de septiembre de 2021 | 1,294,668 | 1.27 |
Destacado a 1 de octubre de 2021 | 2,726,024 | 0.60 |
Concedido durante el período | - | - |
Perdido durante el período | - | - |
Ejercido durante el período | - | - |
Caducó durante el período | (2) | - |
Pendiente a 31 de marzo de 2022 | 2,726,026 | 0.60 |
Ejercible a 31 de marzo de 2022 | 1,294,668 | 1.27 |
Pendiente al 1 de abril de 2022 | 2,767,026 | 0.60 |
Concedido durante el período | 274,268 | - |
Perdido durante el período | (4,250) | - |
Caducó durante el período | - | - |
Ejercido durante el período | (189,500) | 0.50 |
Pendiente al 30 de septiembre de 2022 | 2,806,544 | 0.59 |
Ejercible a 30 de septiembre de 2022 | 1,256,668 | 1.31 |
(II) Plan Sharesave de Tatton Asset Management plc ("Plan Sharesave de TAM")
El 7 de julio de 2017, el 5 de julio de 2018, el 3 de julio de 2019, el 6 de julio de 2020, el 2 de agosto de 2021 y el 4 de agosto de 2022, el Grupo lanzó todos los programas Sharesave para empleados para opciones sobre acciones en Tatton Asset Management plc, administrado por Yorkshire Building Society. Los empleados pueden ahorrar entre £10 y £500 por mes durante los tres años de vida de cada plan, momento en el cual cada uno tiene la opción de adquirir acciones de la Compañía o recibir el efectivo ahorrado.
El plan TAM Sharesave de 2019 se adquirió en agosto de 2022 y 73,599 opciones sobre acciones se volvieron ejercitables. Durante la vida de los esquemas TAM Sharesave de 2020, 2021 y 2022, se estima que, según las tasas de ahorro actuales, se podrán ejercer 114,220, 42,880 y 60,667 opciones sobre acciones respectivamente. El precio de ejercicio de estos esquemas se muestra al dorso.
Durante el Período, se han ejercido 48,462 (2021: 49,803) opciones y se han perdido 2,232 (2021: 4,070).
Dentro de las cuentas de la Compañía, el valor razonable a la fecha de otorgamiento se estima utilizando la metodología Black-Scholes para el 100% de las opciones. La volatilidad del precio de las acciones se ha estimado utilizando la volatilidad histórica del precio de las acciones de la Compañía, la volatilidad esperada del precio de las acciones de la Compañía durante la vida de las opciones y la volatilidad promedio aplicable a un grupo comparable de compañías cotizadas. Los supuestos clave de valoración y los costos reconocidos en las cuentas durante el Período se detallan en (B) y (C) al dorso, respectivamente.
Número de opciones sobre acciones concedidas (número) | Precio medio ponderado (£) | |
Pendiente al 1 de abril de 2021 | 101,849 | 1.73 |
Concedido durante el período | 60,779 | 2.17 |
Perdido durante el período | (4,070) | 2.13 |
Ejercido durante el período | (49,803) | 1.86 |
Pendiente al 30 de septiembre de 2021 | 108,755 | 2.03 |
Ejercible a 30 de septiembre de 2021 | 9,473 | 1.90 |
Destacado a 1 de octubre de 2021 | 108,755 | 2.03 |
Concedido durante el período | 17,089 | 2.28 |
Perdido durante el período | (1,854) | 2.22 |
Ejercido durante el período | (9,473) | 1.86 |
Pendiente a 31 de marzo de 2022 | 114,517 | 2.14 |
Ejercible a 31 de marzo de 2022 | - | - |
Pendiente al 1 de abril de 2022 | 114,517 | 2.14 |
Concedido durante el período | 34,815 | 2.45 |
Perdido durante el período | (2,232) | 3.11 |
Ejercido durante el período | (48,462) | 1.79 |
Pendiente al 30 de septiembre de 2022 | 98,638 | 2.37 |
Ejercible a 30 de septiembre de 2022 | 25,137 | 1.79 |
(B) SUPUESTOS DE VALORACIÓN
Los supuestos utilizados en los modelos de valoración de opciones para determinar el valor razonable de las opciones a la fecha de concesión fueron los siguientes:
Esquema EMI | Esquema de ahorro compartido | |||||||
2022 | 2021 | 2020 | 2019 | 2022 | 2021 | 2020 | 2019 | |
Precio de la acción en el momento de la concesión (£) | 4.03 | 4.60 | 2.84 | 2.12 | 4.25 | 4.80 | 2.85 | 2.14 |
Precio de ejercicio (£) | - | - | - | - | 3.26 | 3.60 | 2.29 | 1.79 |
Volatilidad esperada (%) | 34.05 | 33.76 | 34.80 | 30.44 | 34.05 | 33.76 | 34.80 | 30.44 |
Vida esperada (años) | 3.00 | 3.00 | 3.00 | 3.00 | 3.00 | 3.00 | 3.00 | 3.00 |
Tasa libre de riesgo (%) | 1.71 | 0.24 | (0.14) | 0.35 | 1.71 | 0.12 | (0.57) | 0.35 |
Rentabilidad de dividendos esperada (%) | 3.11 | 2.39 | 3.38 | 3.96 | 3.11 | 2.39 | 3.38 | 3.96 |
(C) NIIF 2 COSTOS DE OPCIONES BASADAS EN ACCIONES
Seis meses no auditados finalizados el 30 de septiembre de 2022 (£'000) | Seis meses no auditados finalizados el 30 de septiembre de 2021 (£'000) | Año auditado finalizado el 31 de marzo de 2022 (£'000) | |
Esquema TAM EMI | 463 | 1,620 | 2,347 |
Esquema TAM Sharesave | 32 | 22 | 52 |
495 | 1,642 | 2,399 |
16 TRANSACCIONES CON PARTES RELACIONADAS
No ha habido transacciones con partes relacionadas que hayan tenido lugar durante el Período que hayan afectado materialmente la situación financiera o el desempeño del Grupo. Tampoco hubo cambios en las transacciones con partes relacionadas de aquellas reveladas en el Informe Anual y los Estados Financieros de 2022 que pudieran tener un efecto material en la situación financiera o el desempeño del Grupo. Las transacciones entre la Compañía y sus subsidiarias se eliminaron en la consolidación y no se revelan. No hubo otras transacciones con partes relacionadas que no fueran parte del Grupo durante el Período, con excepción de remuneraciones pagadas al personal clave de la gerencia.
17 MEDIDAS ALTERNATIVAS DE DESEMPEÑO ("APMs")
MEDIDAS DE LA CUENTA DE RESULTADOS
APM | Medida equivalente más cercana | Conciliación de partidas con su medida legal | Definición y propósito |
Beneficio operativo ajustado antes de partidas reveladas por separado | Beneficio operativo | Partidas excepcionales, pagos basados en acciones y amortización de intangibles relacionados con adquisiciones. Ver nota 4. | Una medida importante cuando elementos excepcionales distorsionan la comprensión del desempeño operativo del negocio. Permite la comparabilidad entre periodos. Véase también la nota 2.6. |
Margen de beneficio operativo ajustado antes de partidas reveladas por separado | Beneficio operativo | Partidas excepcionales, pagos basados en acciones y amortización de intangibles relacionados con adquisiciones. Ver nota 4. | Una medida importante cuando elementos excepcionales distorsionan la comprensión del desempeño operativo del negocio. Permite la comparabilidad entre periodos. Véase también la nota 2.6. |
Beneficio ajustado antes de impuestos antes de partidas reveladas por separado | Beneficio antes de impuestos | Partidas excepcionales, pagos basados en acciones y amortización de intangibles relacionados con adquisiciones. Ver nota 4. | Una medida importante cuando elementos excepcionales distorsionan la comprensión del desempeño operativo del negocio. Permite la comparabilidad entre periodos. Véase también la nota 2.6. |
Ganancias ajustadas por acción - básica | Ganancias por acción - básica | Partidas excepcionales, pagos basados en acciones y amortización de intangibles relacionados con adquisiciones. Ver nota 4. | Una medida importante cuando elementos excepcionales distorsionan la comprensión del desempeño operativo del negocio. Permite la comparabilidad entre periodos. Véase también la nota 2.6. |
Ganancias por acción ajustadas - diluidas | Ganancias por acción - diluidas | Partidas excepcionales, pagos basados en acciones y amortización de intangibles relacionados con adquisiciones y el impuesto sobre los mismos. Las acciones dilutivas para esta medida suponen que todas las acciones de emisión contingente se consolidarán por completo. Ver nota 6. | Una medida importante cuando elementos excepcionales distorsionan la comprensión del desempeño operativo del negocio. Permite la comparabilidad entre periodos. Véase también la nota 2.6. |
Efectivo neto generado por operaciones antes de partidas reveladas por separado | Efectivo neto generado por operaciones | Partidas excepcionales, pagos basados en acciones y amortización de intangibles relacionados con adquisiciones. Ver nota 4. | Una medida importante cuando elementos excepcionales distorsionan la comprensión del desempeño operativo del negocio. Permite la comparabilidad entre periodos. Véase también la nota 2.6. |
OTRAS MEDIDAS
APM | Medida equivalente más cercana | Conciliación de partidas con su medida legal | Definición y propósito |
Tatton - Activos bajo gestión ("AUM") y entradas netas | Ninguna | No es aplicable | AUM es representativo de los activos del cliente y es una medida del valor de la base de clientes. Los movimientos en esta base son una indicación del desempeño en el año y del crecimiento del negocio para generar ingresos en el futuro. Las entradas netas miden el neto de entradas y salidas de activos de clientes en el año. |
Tatton - Activos bajo influencia ("AUI") | Ninguna | No es aplicable | AUI es representativo de los activos de los clientes que Tatton no gestiona directamente pero sobre los que tenemos una influencia significativa debido a nuestra participación en la empresa en la que se gestionan. Los movimientos en esta base son una indicación de nuestra participación en el desempeño de la empresa conjunta y su crecimiento para generar la participación de Tatton en las ganancias en el futuro. |
Miembros de Paradigm Consulting y crecimiento | Ninguna | No es aplicable | Medida de crecimiento alternativa a los ingresos, dando una visión operativa del crecimiento. |
Préstamos de Paradigm Mortgages, firmas miembro y crecimiento | Ninguna | No es aplicable | Medida de crecimiento alternativa a los ingresos, dando una visión operativa del crecimiento. |
Cobertura de dividendos | Ninguna | No es aplicable | La cobertura de dividendos (que es la relación entre el dividendo final propuesto y las ganancias diluidas por acción antes de partidas excepcionales y cargos basados en acciones) demuestra la capacidad del Grupo para pagar el dividendo propuesto. |
18 ACONTECIMIENTOS DESPUÉS DEL PERÍODO DE INFORMACIÓN
No hubo eventos materiales posteriores al balance general.
19 PASIVOS CONTINGENTES
A 30 de septiembre de 2022, los Consejeros confirmaron que había pasivos contingentes de £2021 (XNUMX: £XNUMX).
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