Resultados provisionales
25 de enero de 2024
tiempo finanzas plc
(el "Grupo" o la "Compañía")
INTERIM RESULTS FOR THE SIX MONTHS ENDED 30 NOVEMBER 2023
Continued strong growth in Profits and Earnings Per Share
Lending book at record levels after ten consecutive quarters of growth
Time Finance plc, el proveedor financiero especializado independiente que cotiza en AIM, anuncia hoy sus resultados provisionales no auditados para los seis meses finalizados el 30 de noviembre de 2023 ("Resultados" o "Provisionales"). The Interims reflect continued strong demand from businesses across the UK for the range of alternative finance products offered by the Group.
Aspectos financieros más destacados:
· Own-Book lending origination up 29% to £47.3m during H1 2023/24 (H1 2022/23: £36.6m)
· Gross lending-book up 24% to a record £188.6m as at 30 November 2023 (30 November 2022: £152.7m)
· Revenue up 19% to £15.7m (H1 2022/23: £13.2m)
· Profit before Tax ("PBT") up 35% to £2.7m (H1 2022/23: £2.0m)
· Earnings Per Share up 35% to 2.33 pence per share (H1 2022/23: 1.73 pence per share)
· Net deals in arrears remain stable at 6% of the lending book as at 30 November 2023 (30 November 2022: 6%)
· Net Assets up 7% to £63.9m as at 30 November 2023 (30 November 2022: £59.7m)
· Net Tangible Assets up 13% to £36.4m as at 30 November 2023 (30 November 2022: £32.1m)
· Strong visibility of future earnings with unearned income up 26% to £23.9m as at 30 November 2023 (30 November 2022: £18.9m)
· Continued positive trading momentum throughout December 2023 gives significant confidence that full year trading will be at least in line with Board expectations
Commenting on the Interim Results, Tanya Raynes, Non-Executive Chair, said:
"These results show that our focus on own-book lending continues to deliver a strong trading performance. This is particularly encouraging given the wider economic headwinds and demonstrates UK SMEs' robust demand for funding from a truly customer-focussed, multi-product provider of finance like ourselves. The strategic positioning of the Group within the market has enabled it to generate increasing levels of demand whilst also maintaining control of credit and spread risk. As a result, the Group is well positioned to deliver further growth and increased value to our shareholders. We look forward to being able to report on further progress at the year-end."
Presentación para inversionistas
As announced on 19 December 2023, the Company will deliver a live presentation relating to these H1 2023/24 Interims via the Investor Meet Company platform at 1:00pm GMT today. Existing and potential shareholders can sign up to Investor Meet Company for free and add to meet Time Finance plc via: https://www.investormeetcompany.com/time-finance-plc/registerinvestor.
Para mayor información, favor de contactar: :
tiempo finanzas plc
Ed Rimmer, Chief Executive Officer 01225 474230
James Roberts, Chief Financial Officer 01225 474230
Mercados de capitales de Cavendish (NOMAD)
Ben Jeynes / Dan Hodkinson (Corporate Finance) 0207 220 0500
Michael Johnson / George Budd / Charlie Combe (Ventas)
PR 0207 933 8780
Paul Vann/Joe Walker 07768 807631
Acerca de las finanzas del tiempo:
El propósito de Time Finance es ayudar a las empresas del Reino Unido a prosperar y sobrevivir mediante la provisión de servicios de financiación flexibles. Ofrece una gama de múltiples productos para PYMES que se concentran en financiación de activos, préstamos y facturas. Si bien se centra en ser un prestamista "contable", el Grupo conserva la capacidad de cerrar acuerdos cuando sea necesario, lo que le permite optimizar los niveles de negocio a través de los ciclos económicos y de mercado.
Más información está disponible en el sitio web de la Compañía www.timefinance.com.
La Compañía considera que la información contenida en este anuncio constituye información privilegiada según lo estipulado en el Reglamento sobre Abuso de Mercado (UE) N.º 596/2014, modificado por el Reglamento 11 del Reglamento sobre Abuso de Mercado (Enmienda) (Salida de la UE) 2019/310. . Tras la publicación de este anuncio a través del Servicio de Información Regulatoria, esta información privilegiada ahora se considera de dominio público.
DECLARACIÓN DEL DIRECTOR EJECUTIVO JEFE
POR EL SEIS MESES TERMINADO EL 30 DE NOVIEMBRE DE 2023
Introducción
Time Finance plc is a multi-product alternative finance provider to UK SMEs. It is primarily a lender for the working capital requirements of UK businesses, but it can also act as a broker in arranging funding where more appropriate. It comprises two core, own-book divisions - Asset Finance and Invoice Finance - with lending proposals originated through a variety of channels. These include finance brokers and other professional firms, equipment vendors, suppliers and dealers, and direct from borrowers. Its target market is generally those business who have a funding requirement between £5k and £3.5m.
Resultados financieros
I am pleased to report this set of Interim financial results with good progress, both strategically and financially, having been made in the first half of the financial year; building on the solid foundations laid in the previous financial year.
Own-Book deal origination is a key performance indicator for the Group. Pleasingly, in the six-month period to 30 November, this origination amounted to £47.3m, an increase of 29% when compared to the six months to 30 November 2022. This increase has helped contribute to the Group's gross lending book growing to record highs. As at 30 November 2023 it stood at £188.6m compared to £152.7m twelve months earlier. An increasing own-book lending portfolio is key to the Group's strategy as it underpins future income generation and profitability and, in turn, the inherent value of the balance sheet.
It is also encouraging to see that all the key metrics on the Profit and Loss account - Revenue, Gross Profit and Profit Before Tax - show growth from both the preceding six-month period to 31 May 2023 and the six-month comparative period to 30 November 2022. Given the compound nature of the Asset and Loan finance businesses, all other things being equal, this gives the board confidence for the future performance.
With regard to the Group's Balance Sheet, the quality of the lending portfolio is another key performance indicator and focus of the Board. It is extremely pleasing, therefore, to report a stability in make-up of the book despite the wider economic difficulties. As at 30 November 2023, net arrears as a percentage of the lending book had remained static at approximately 6% as was the position twelve months earlier.
The Group's increasing level of deal origination, lending portfolio management and continued support from external funders have all combined to further strengthen the Group's balance sheet. Net Tangible Assets stood at £36.4m as at 30 November 2023 compared to £32.1m as at 30 November 2023, an increase of 13%.
Estrategia y perspectivas
The Group remains committed to its four-year medium-term strategy which was introduced in June of 2021 as it firmly believes this will lead to increased shareholder value over time. The focus on our key initiatives - core product own-book lending, investing in improved IT infrastructure to enable the business to scale more easily and maximising our multi-product offering - continues apace.
Taking into account the wider macro-economic and geo-political concerns, the Board is pleased with these interim financial results and also with the operational progress made during the first half of the current financial year. The strategic plan remains on-track and the Group has continually shown its operational resilience and balance sheet strength throughout. As a result, and whilst remaining vigilant and cautious as to the potential impact that further economic uncertainty could have on the Group, the Board is confident that the results for the full-year will be at least in-line with current Board expectations.
Ed Rimmer
Director ejecutivo, Time Finance plc
DECLARACIÓN CONSOLIDADA DE INGRESO COMPRENSIVO | |||||||||
POR LOS SEIS MESES HASTA EL 30 DE NOVIEMBRE DE 2023
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Sin auditar meses a 6 30 de noviembre 2023 000 £ |
Sin auditar 6 months to 30 November 2022 000 £ |
Auditado 12 meses para 31 de mayo de 2023 000 £ | |||||||
| Note |
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Ingresos | 15,652 | 13,183 | 27,570 | ||||||
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El costo de ventas | (6,617) | (5,292) | (11,399) | ||||||
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BENEFICIO BRUTO | 9,035 | 7,891 | 16,171 | ||||||
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Gastos administrativos | (6,235) | (5,743) | (11,648) | ||||||
Artículos excepcionales | - | (47) | (80) | ||||||
Pagos basados en acciones | (30) | (56) | (125) | ||||||
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BENEFICIO OPERATIVO | 2,770 | 2,045 | 4,318 | ||||||
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Ingresos financieros | - | 1 | 1 | ||||||
Gastos financieros | (21) | (76) | (152) | ||||||
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EL BENEFICIO ANTES DE IMPUESTOS SOBRE LA RENTA | 2,749 | 1,970 | 4,167 | ||||||
Impuesto sobre la renta | (593) | (374) | (720) | ||||||
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UTILIDAD Y RESULTADO INTEGRAL TOTAL DEL EJERCICIO | 2,156 | 1,596 | 3,447 | ||||||
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Atribuible a: Propietarios de la empresa matriz | 2,156 | 1,596 | 3,447 | ||||||
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| Peniques por acción | Peniques por acción | Peniques por acción | ||||||
- básico | 6 | 2.33 | 1.73 | 3.73 | |||||
- diluido | 6 | 2.33 | 1.73 | 3.73 | |||||
Todos los montos anteriores se refieren a operaciones continuas. | |||||||||
ESTADO CONSOLIDADO DE POSICIÓN FINANCIERA POR LOS SEIS MESES HASTA EL 30 DE NOVIEMBRE DE 2023 | ||||||
Sin auditar meses a 6 30 de noviembre 2023
| Auditado 12 meses para 31 mayo 2023 | |||||
ACTIVOS NO CORRIENTES | 000 £ | 000 £ | ||||
Goodwill | 27,263 | 27,263 | ||||
Activos intangibles | 236 | 231 | ||||
Propiedad, planta y equipo. | 130 | 238 | ||||
Propiedad, planta y equipo con derecho de uso | 473 | 573 | ||||
Cuentas comerciales y otras cuentas por cobrar | 67,231 | 58,530 | ||||
Impuesto diferido | 1,235 | 1,236 | ||||
96,568 | 88,071 | |||||
ACTIVOS CIRCULANTES |
| |||||
Cuentas comerciales y otras cuentas por cobrar | 94,544 | 91,847 | ||||
Efectivo y equivalentes de efectivo | 1,075 | 3,772 | ||||
95,619 | 95,619 | |||||
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| |||||
LOS ACTIVOS TOTALES | 192,187 |
|
| 183,690 | ||
|
| |||||
EQUIDAD |
| |||||
Llamado capital social | 9,252 | 9,252 | ||||
Compartir premium | 25,543 | 25,543 | ||||
Acciones de empleados | 261 | 231 | ||||
Acciones del Tesoro | (780) | (770) | ||||
Ganancias retenidas | 29,575 | 27,419 | ||||
EQUIDAD TOTAL |
63,851 | 61,675 | ||||
| ||||||
PASIVO |
| |||||
PASIVOS NO CORRIENTES |
| |||||
Comerciales y otras cuentas a pagar | 60,188 | 52,822 | ||||
Pasivos financieros - empréstitos | 806 | 1,319 | ||||
Responsabilidad por arrendamiento | 3 | 428 | ||||
60,997 | 54,569 | |||||
PASIVO CIRCULANTE |
| |||||
Comerciales y otras cuentas a pagar | 65,137 | 65,207 | ||||
Pasivos financieros - empréstitos | 1,025 | 1,625 | ||||
Impuesto a pagar | 715 | 423 | ||||
Responsabilidad por arrendamiento | 462 | 191 | ||||
| 67,339 | 67,446 | ||||
RESPONSABILIDAD TOTAL | 128,336 | 122,015 | ||||
PATRIMONIO TOTAL Y PASIVO | 192,187 |
|
| 183,690 |
ESTADO DE FLUJOS DE EFECTIVO CONSOLIDADO POR LOS SEIS MESES HASTA EL 30 DE NOVIEMBRE DE 2023
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Sin auditar meses a 6 30 de noviembre | Sin auditar meses a 6 30 de noviembre | |||||||||
2023
| 2022 | |||||||||
| 000 £ | 000 £ | ||||||||
Efectivo generado por operaciones |
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Beneficio antes de impuestos | 2,749 | 1,970 | ||||||||
Cargos por depreciación y amortización | 220 | 195 | ||||||||
Costos financieros | 21 | 76 | ||||||||
Ingresos financieros | - | (1) | ||||||||
(Aumento) en cuentas por cobrar comerciales y otras | (11,399) | (16,970) | ||||||||
Aumento de cuentas por pagar comerciales y otras | 7,297 | 16,396 | ||||||||
Movimiento en otras partidas no monetarias | (1) | (89) | ||||||||
(1,113) | 1,577 | |||||||||
flujos de efectivo por actividades operacionales |
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Pago interesado | (21) | (76) | ||||||||
Impuesto pagado | (225) | (411) | ||||||||
Efectivo neto generado por actividades operativas | (1,359) | 1,090 | ||||||||
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Flujos de efectivo de actividades de inversión |
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Compra de software, propiedad, planta y equipo | (101) | (31) | ||||||||
Interés recibido | - | 1 | ||||||||
Efectivo neto generado por actividades de inversión | (101) | (30) | ||||||||
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Flujos de efectivo de actividades de financiación |
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Pago de pasivos por arrendamiento | (109) | (77) | ||||||||
Reembolsos de préstamos en el período | (1,112) | (513) | ||||||||
Cambio en sobregiros | - | 160 | ||||||||
Compra de acciones propias en EBT | (16) | - | ||||||||
Efectivo neto generado por actividades de financiamiento | (1,237) | (430) | ||||||||
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(Disminución) / aumento de efectivo y equivalentes de efectivo | (2,697) | 630 | ||||||||
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Efectivo y equivalentes de efectivo al comienzo del período | 3,772 | 2,916 | ||||||||
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Efectivo y equivalentes de efectivo al final del período | 1,075 | 3,546 | ||||||||
ESTADO DE CAMBIOS EN PATRIMONIO NETO CONSOLIDADO POR LOS SEIS MESES HASTA EL 30 DE NOVIEMBRE DE 2023
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1 BASE DE ELABORACIÓN
La información financiera establecida en el informe intermedio no constituye cuentas legales según se define en la sección 434(3) y 435(3) de la Ley de Sociedades de 2006. Los estados financieros legales del Grupo para el año finalizado el 31 de mayo de 2023 preparados de conformidad con las NIIF según lo adoptado por la Unión Europea y con la Ley de Sociedades de 2006 se han presentado ante el Registro de Sociedades. El informe del auditor sobre esos estados financieros no tenía salvedades y no contenía una declaración conforme a la Sección 498(2) de la Ley de Sociedades de 2006. Estos estados financieros intermedios han sido preparados según la convención de costos históricos.
Estos estados financieros intermedios han sido preparados de acuerdo con las políticas contables establecidas en la información pública más reciente disponible, las cuales se basan en los principios de reconocimiento y medición de las NIIF en cuestión adoptadas por la Unión Europea (UE) y son efectivas al 31 de Mayo de 2023. El conjunto resumido de estados financieros incluidos en este informe financiero semestral ha sido preparado de acuerdo con la Norma Internacional de Contabilidad 34 'Información Financiera Intermedia', adoptada por la Unión Europea.
La información financiera del período de seis meses terminado el 30 de noviembre de 2022 y el período de seis meses hasta el 30 de noviembre de 2023 no están auditados y no constituyen los estados financieros legales del Grupo para estos períodos. Las políticas contables han sido aplicadas consistentemente en todo el Grupo a los efectos de la preparación de estos estados financieros intermedios.
Preocupación continua
The Directors are satisfied that the Group has sufficient resources to continue in operation for the foreseeable future, a period of not less than 12 months from the date of this report. Accordingly, they continue to adopt the going concern basis in preparing the condensed financial statements.
2 INFORMACIÓN SEGMENTAL
The Group now has two core trading divisions which reflect its organisational and management structures, and these are differentiated by the type of finance products provided. Asset and Invoice Finance represent the core products. Other represents central overheads related to being listed and running a group of Companies (2022 included the legacy non-core brokerages). The Group reports internally on these segments in order to assess performance and allocate resources.
6 meses al 30 de noviembre de 2023
6 meses al 30 de noviembre de 2022
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3 BASE DE CONSOLIDACIÓN
Los estados financieros consolidados incorporan los estados financieros de la Compañía y de las entidades controladas por la Compañía (sus subsidiarias). El control se logra cuando la Compañía tiene el poder de gobernar las políticas financieras y operativas de una entidad para obtener beneficios de sus actividades.
Todas las transacciones, saldos, ingresos y gastos intragrupo se eliminan en la consolidación.
4 TRIBUTACIÓN
Taxation charged for the period ended 30 November 2023 is calculated by applying the Directors' best estimate of the expected tax rate to the result for the period.
5 CAPITAL SOCIAL
The Articles of Association of the company state that there is an unlimited authorised share capital. Each share carries the entitlement to one vote.
6 UTILIDADES POR ACCIÓN ORDINARIA
La utilidad por acción ordinaria ha sido calculada utilizando la utilidad del período y el número ponderado de acciones ordinarias en circulación durante el período. Para las ganancias por acción diluidas, el número promedio ponderado de acciones se ajusta para asumir la conversión de todas las acciones ordinarias potenciales dilusivas.
meses a 6 | meses a 6 | meses a 12 | |||||
Noviembre 30 2023 | Noviembre 30 2022 | 31 de mayo de 2023 | |||||
000 £ | 000 £ | 000 £ | |||||
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Ganancias atribuibles a accionistas ordinarios | 2,156 | 1,596 | 3,447 | ||||
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EPS básico |
| ||||||
Número medio ponderado de acciones | 92,512,704 | 92,512,704 | 92,512,704 | ||||
Cantidad de peniques por acción | 2.33 | 1.73 | 3.73 | ||||
| |||||||
Ingresos ajustados | 2,156 | 1,596 | 3,447 | ||||
| |||||||
EPS diluido |
| ||||||
Número medio ponderado de acciones | 92,512,704 | 92,512,704 | 92,512,704 | ||||
Cantidad de peniques por acción | 2.33 | 1.73 | 3.73 |
7 DIVIDENDOS
At the current time, under the strategy published in June 2020, cash reserves are being deployed for business growth. This approach to future dividends is kept under regular review and any change to the policy would be notified at that point in time.
8 OPERACIONES DE PAGO BASADO EN ACCIONES
On 3 October 2023, the Group announced that, following the achievement of a mixture of time-based performance criteria and profit-bases performance criteria in relation to the Company's Unapproved Share Option Schemes, a total of 790,166 previously awarded nil-cost options over ordinary shares of 10 pence each in the capital of the Company vested. These vested options may be exercised at any time prior to an expiry date of 30 September 2024 being 12 months from the vesting date. As previously stated, it is the Board's intention that, wherever possible, any vested options that are exercised are met through the Group's Employee Benefit Trust and so would not dilute any existing shareholders.
The terms of the various schemes were previously announced by the Group on 29 October 2020 and 22 July 2022.
9 COPIAS DEL INFORME PROVISIONAL
Las copias del Informe Provisional están disponibles en www.timefinance.com y el secretario de la empresa en el domicilio social: Time Finance plc, St James House, The Square, Lower Bristol Road, Bath, BA2 3BH.
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