Resultados provisionales
13 November 2023
Grupo Kainos plc
("Kainos" o el "Grupo")
Resultados provisionales para el semestre finalizado el 30 de septiembre de 2023
Kainos Group plc (KNOS), un proveedor de TI con sede en el Reino Unido con experiencia en tres divisiones: servicios digitales, servicios de Workday y productos de Workday, se complace en anunciar sus resultados para los seis meses finalizados el 30 de septiembre de 2023 (S1 24).
Aspectos financieros más destacados
H1 24 | H1 23 | Cambios | |
Ingresos | 193.2m | 179.8m | + 7% |
Beneficio antes de impuestos | 30.9m | 27.5m | + 12% |
Beneficio antes de impuestos ajustado | 37.9m | 34.0m | + 11% |
efectivo | 113.0m | 97.1m | + 16% |
Pre-Solicitudes | 201.9m | 221.5m | - 9% |
Producto Ingresos recurrentes anuales (ARR) | 55.4m | 44.2m | + 25% |
Cartera contratada | 326.9m | 307.9m | + 6% |
Ganancias diluidas por acción | 17.5p | 17.4p | + 1% |
Ganancias por acción diluidas ajustadas | 22.1p | 22.0p | <1% |
Dividendo a cuenta por acción | 8.2p | 7.8p | + 5% |
Aspectos operacionales destacados
Our key business areas continue to deliver strong growth and provide an excellent foundation for future expansion.
· Within Digital Services, strong public sector revenue growth of 17% was offset by the anticipated decrease in healthcare and project scope reductions in some commercial sector engagements, with overall revenues at £109.2 million (H1 23: £110.5 million).
· Our Workday Services division recorded strong revenue growth of 18% (21% ccy), increasing to £57.3 million (H1 23: £48.4 million).
· Workday Products revenues grew 28% (24% organic, 31% ccy) to £26.7 million (H1 23: £20.9 million).
Our underlying business performance demonstrates disciplined execution against the backdrop of macro-economic uncertainty.
· Revenue up 7% (7% organic, 8% ccy) to £193.2 million (H1 23: £179.8 million).
· Adjusted pre-tax profit grew 11% (19% ccy) to £37.9 million (H1 23: £34.0 million), representing an adjusted profit percentage of 20% (H1 23: 19%).
· Overall bookings reduced by 9% to £201.9 million (H1 23: £221.5 million); we note that the comparative period included a 125% increase in Workday Services bookings.
· Crecimiento de la cartera de pedidos contratada del 6% a £ 326.9 millones (H1 23: £ 307.9 millones).
· Period-end cash amounted to £113.0 million (H1 23: £97.1 million); with cash conversion at 82% (H1 23: 70%).
After a four-year succession plan, we completed a smooth transition at Board level as Russell Sloan, a Kainos 24-year veteran, takes over as CEO.
· Prior to his appointment to CEO, Russell was the Head of the Digital Services division.
· Rosaleen Blair, who joined the Board in January 2021, has assumed the role of Deputy Chairperson and we are delighted to welcome James Kidd, former Aveva CFO and CEO, to the Board.
· The appointment of Rosaleen and James are part of a planned succession process, with Tom Burnet and Andy Malpass due to complete their term as Non-Executive Directors in September 2024.
In Digital Services, we continue to deliver significant digital transformation programmes across public sector, while there are further reductions in healthcare.
· Strong growth in public sector was offset by anticipated lower revenues in healthcare (H1 24: £20.4 million; H1 23: £29.5 million) and reductions in scope for some commercial sector projects (H1 24: £15.8 million; H1 23: £18.7 million). This resulted in an overall reduction of 1% (1% ccy) in revenues to £109.2 million (H1 23: £110.5 million).
We continue to be the leading pan-European Workday consulting specialist and are a Phase 1 partner in both the US and Canadian markets.
· As noted, we recorded strong revenue growth of 18% (21% ccy) to £57.3 million (H1 23: £48.4 million), of which the majority (77%) are international revenues.
· The acquisition of the Blackline Group in early 2022 included a standalone procurement consulting capability and we have decided to stop providing these services during this financial year; the Workday Strategic Sourcing activity remains unchanged([ 1 ]).
Our Workday-related products delivered very strong growth and we remain on track to achieve our target of £100 million ARR by 2026.
· Revenue growth was very strong at 28% (24% organic, 31% ccy), with revenues now £26.7 million (H1 23: £20.9 million) and the associated ARR increased by 25% to £55.4 million (H1 23: £44.2 million).
· In October 2023 we launched our latest product, Employee Document Management (EDM), with nine clients already contracted.
· We continued to invest in our products, increasing research & development expenditure by 48%, to £5.9 million (H1 23: £4.0 million) and sales & marketing spend increased 23% to £5.9 million (H1 23: £4.8 million).
We continue to extend our footprint as a global business; almost 40% of our revenues are now generated internationally.
· Very strong international growth, with revenues up 22% to £74.7 million (H1 23: £61.0 million), and now representing 39% of total revenue.
Commercial sector customers now generate over half our revenues.
· Los ingresos comerciales aumentaron un 16 % hasta los 99.8 millones de libras esterlinas (1S 23: 86.3 millones de libras esterlinas), lo que representa el 51 % de los ingresos totales.
· Public sector revenues have increased 15% to £73.0 million (H1 23: £63.3 million) or 38% of total revenue.
· Healthcare revenues, as previously forecast, have reduced by 32% to £20.5 million (H1 23: £30.2 million), which is 11% of total revenue.
The commitment and engagement of our colleagues underpins our business performance as we continue to grow a global, talented team.
· We have 3,139 people (H1 23: 2,920) based across 23 countries, representing an increase of 8%, or 16% when considering the reduction in contractors to 111 (H1 23: 303).
· Our employee retention improved to 92% (H1 23: 86%), and engagement levels remain high, measuring 79% on our internal surveys, and we were again awarded '50 Best Places To Work in the UK' by Glassdoor.
Excellent customer service drives customer satisfaction and retention, supporting our crecimiento de ingresos.
· Our customer approval rating remains high and we recorded a Net Promoter Score of 62 (a score over 50 is viewed as 'excellent'([ 2 ])).
· Los ingresos de clientes existentes aumentaron en 7% a £182.3 millones (primer semestre de 1: £169.8 million) which represents a Net Revenue Retention of 107%.
· El número de clientes aumentó a 892 (H1 23: 779), un aumento del 15%.
We are making rapid progress on our announced £10 million investment in Generative AI to further enhance our leadership in Artificial Intelligence.
· Over the past ten years we have established a practice of 190+ Data and AI specialists, delivering projects for clients that include Hello Fresh, the Ministry of Defence and the United Nations.
· We are investing a further £10 million to accelerate the skills of over 1,000 colleagues to ensure that they can responsibly harness Generative AI for the benefit of our customers.
· During 2023 we have been supporting more than 25 clients assess and explore the potential and implications of Generative AI, with two of these projects moving from the exploration phase to deployment in production environments.
We have retained our carbon neutral status for 2023 and we remain on track to achieve carbon net zero by 2025.
· Having made substantive progress on our Scope 1, Scope 2 and business travel-related emissions, our focus has moved to addressing the emissions within our supply chain. Our supplier engagement plan will commence during November.
We are maintaining a positive outlook as our key business segments are positioned for further growth in the near-term
· Notwithstanding the global economic uncertainty, we believe that our key business areas, Workday Products, Workday Services and public sector Digital Services will continue to deliver growth, in both the near term and medium term.
· We do not expect any further significant revenue reductions in the healthcare and commercial sub-sectors of our Digital Services division and that they are likely to return to growth in the near-to-medium term.
· We are well-positioned to deliver strong margin growth through the year as we continue to benefit from our disciplined operational execution.
· We have a growing sense of excitement about some of our smaller, high-growth activities, of which Workday Extend, Automation and Low Code, international growth in Digital Services and, obviously, Data & AI are showing significant promise.
Commenting on the results, CEO Russell Sloan said:
"Our latest results, the first after the recent CEO transition, are the outcome of continued excellent performance where we have again delivered strong growth.
We are grateful for the ongoing support and trust that our customers place in Kainos to deliver their critical projects. Our customer satisfaction levels are high, as is the level of continued business from our customers.
In the last six months, our Digital Services division has been fuelled by public sector clients continuing to invest strongly in digital transformation projects. Meanwhile, there has been strong growth in our Workday Services division where we continue to be the leading Workday partner in Europe and are enjoying a growing status in the US and Canada.
Progress within our Workday Products division continues to gain momentum. In addition to our three established Smart Suite products, we are delighted to have launched our latest product, Employee Document Management, which already has nine international clients signed up. We are confident that we will have further opportunities to develop new, innovative products as we continue to help ambitious clients deploy Workday.
We have a well-diversified business with an increasing focus on our international expansion, where growth continues to be very strong. In addition to the global growth in our Workday divisions, we are now creating opportunities for our Digital Services division to expand internationally, especially into our impressive Workday customer base.
During this period we have maintained our focus on operational excellence while at the same time building for the future, as we have grown our employee base strongly while reducing our usage of third-party contractors.
This is a natural evolution as we rely on the ability, energy, and expertise of our people to drive our success. Our high level of employee engagement, now measured monthly, has resulted in improved retention which is amongst the highest levels we have experienced in the last ten years.
As the result of many years of research, and then deployment of Artificial Intelligence (AI) system, we have built a strong reputation as an AI leader in the UK. The recent surge of interest in, and capabilities of, technologies such as Generative AI, provide ongoing opportunity for us. These range from helping our customers assess and safely explore the benefits and limitations of these new models, to the internal deployment of assistive tools to increase our own productivity.
Despite the ongoing global economic uncertainty, we believe that in the near-term and long-term, our business will sustainably deliver growth. The efficiency and benefits that are derived from our products and services are significant and attract investment within our customers. We are excited that our talented colleagues will continue to drive change at pace and make a positive impact on people's lives."
Para más información, por favor póngase en contacto con:
Precios a través de FTI Consulting LLP
Russell Sloan, director ejecutivo
Richard McCann, director financiero
Banco Investec plc +44 20 7597 5970
Patrick Robb/Ben Griffiths
FTI Consultoría LLP +44 20 3727 1000
Matt Dixon/Dwight Burden/Kwaku Aning
Acerca de Kainos Group plc
Kainos Group plc es un proveedor de TI con sede en el Reino Unido con experiencia en tres divisiones: servicios digitales, servicios de Workday y productos de Workday.
· Digital Services desarrolla y admite plataformas de servicios digitales personalizadas para clientes del sector público, comercial y sanitario. Nuestras soluciones transforman la prestación de estos servicios, asegurando que sean seguros, accesibles y rentables, y brinden mejores resultados para los usuarios.
· Workday Services se especializa en la implementación de los productos de finanzas, recursos humanos y planificación de Workday, Inc. en organizaciones líderes en Europa y América del Norte. Somos uno de los socios más respetados de Workday, con experiencia en implementaciones complejas y en el que confían nuestros clientes para lanzar, probar, expandir y respaldar sus sistemas Workday.
· Workday Products desarrolla productos que complementan a Workday. Más de 400 clientes en todo el mundo utilizan nuestro conjunto de productos Smart, que incluye Smart Test (para pruebas automatizadas), Smart Audit (para monitoreo de cumplimiento) y Smart Shield (para enmascaramiento de datos) para proteger sus sistemas Workday.
Our people are central to our success. We employ more than 3,100 people in 23 countries across Europe, Asia, and the Americas.
Cotizamos en la Bolsa de Valores de Londres (LSE: KNOS) y puede descubrir más sobre nosotros en www.kainos.com.
Definición de términos
Usamos las siguientes definiciones para nuestras métricas clave:
Cliente activo: un cliente que nos ha pagado para entregar un producto o servicio dentro del año fiscal actual.
EBITDA ajustado: calculada como la utilidad antes de impuestos ajustada excluyendo intereses, impuestos, depreciación de propiedad, planta y equipo y activos por derecho de uso, y amortización de activos intangibles.
Beneficio antes de impuestos ajustado: beneficio antes de impuestos excluyendo el efecto del gasto de pago basado en acciones, gastos relacionados con la adquisición, incluida la amortización de activos intangibles adquiridos y gasto de remuneración posterior a la combinación (relacionado con la contraprestación diferida contingente sujeta a condiciones de servicio futuras). Our adjusted results in the period also exclude one-off gains recognised on sale of property and changes in fair value of our investment property.
Ingresos recurrentes anuales (ARR): el valor al final del período contable del software y los ingresos recurrentes de suscripción anualizados.
Bookings: el valor total de las ventas contratadas durante el período.
Carbono neto cero: cualquier CO2, liberado a la atmósfera desde toda la cadena de valor de una empresa se reduce al máximo y el resto se elimina.
Carbono neutral: cualquier CO2 liberado a la atmósfera por las actividades de toda la cadena de valor de una empresa se equilibra con una cantidad equivalente que se elimina.
Conversión de efectivo: Efectivo generado por las actividades operativas como porcentaje del EBITDA ajustado.
Moneda constante (ccy): Excluye el efecto de las fluctuaciones del tipo de cambio de moneda extranjera en el rendimiento año tras año mediante la conversión de la cifra correspondiente del año anterior a los tipos de cambio promedio del año actual.
Cartera contratada: el valor de los ingresos contratados que aún no se han reconocido.
Tasa de crecimiento anual compuesto (CAGR): tasa de crecimiento anual durante un período de tiempo determinado.
Ingresos de clientes existentes: ingresos totales reconocidos de clientes en el período actual que también fueron clientes en el año anterior.
Puntaje neto del promotor (NPS): a metric that organisations use to measure customer loyalty toward their brand, product or service, and can range from -100 to +100. Bain & Co, the creators of the metric, held that a score above 0 is good; 20+ is favourable; 50+ is excellent and 80+ is world class.
Retención de ingresos netos (NRR): is the percentage of recurring revenue from existing customers we retained over the year. This considers increases or reductions in customer spending and those customers where the engagement has ended; it does not include revenue from new customers. NRR therefore shows how our business could continue to grow solely from our current customer base alone, without acquiring any new customers.
Ingresos orgánicos: nuestros ingresos excluyendo los ingresos de adquisiciones completadas en los períodos de informe actual y comparativo.
Software como servicio (SaaS): is a software distribution model that delivers application programs over the internet, with users typically accessing the program through a web browser. Users pay an on-going subscription to use the software rather than purchasing it once and installing it.
Science based targets initiative (SBTi): a target for reducing greenhouse gases and CO2 emissions which is aligned with the global effort to limit global warming to 1.5OC.
Declaración de precaución
Este informe ha sido elaborado únicamente para proporcionar información adicional a los accionistas para evaluar las estrategias del Grupo y el potencial de éxito de dichas estrategias. No debe ser utilizado por ninguna otra parte ni para ningún otro propósito.
Este informe incluye declaraciones que son, o pueden considerarse, "declaraciones prospectivas". Los Consejeros realizan estas declaraciones de buena fe con base en la información que tienen a su disposición hasta el momento de la aprobación de este informe, pero dichas declaraciones deben tratarse con cautela debido a las incertidumbres inherentes, incluidos los factores de riesgo tanto económicos como comerciales. subyacente a dicha información prospectiva.
Grupo procesos una estrategia SEO para aparecer en las búsquedas de Google.
Nuestro desempeño general
Our key business areas, Workday Services, Workday Products and public sector within Digital Services, together 81% of revenue, continue to perform strongly, even when measured against a strong comparative period (H1 23 total revenue growth of 26%). Offsetting this growth, our healthcare revenues continued their post-pandemic decline and we observed some reductions in project scope for some commercial sector customers within Digital Services.
In total, revenue for the six months grew by 7% (7% organic, 8% ccy) to £193.2 million (H1 23: £179.8 million) with adjusted pre-tax profit([ 3 ]) increasing by 11% (19% ccy) to £37.9 million (H1 23: £34.0 million).
Our sales are a combination of extensions to existing contracts, new projects placed by existing customers and winning new customers. Bookings in the first six months were 9% lower at £201.9 million (H1 23: £221.5 million), noting that in the comparative period, Workday Services recorded a 125% increase in bookings. Our contracted backlog increased 6% to £326.9 million (H1 23: £307.9 million).
De acuerdo con nuestra guía anterior, hemos increased investment in our software products, now representing a total of £11.8 million. Research & development investment increased to £5.9 million (H1 23: £4.0 million) and nuestra inversión en ventas y marketing relacionada con el producto aumentó a 5.9 millones de libras esterlinas (1S 23: 4.8 millones de libras esterlinas).
As at 30 September 2023, we had a strong cash balance of £113.0 million (H1 23: £97.1 million), representing 82% cash conversion (H1 23: 70%).
Nuestra gente
Tenemos claro que nuestro éxito está impulsado por la capacidad, la energía y la experiencia de la gente de Kainos.
In the past twelve months, our headcount has grown by 219 to 3,139 people (H1 23: 2,920). Of our colleagues, 4% are contractors (H1 23: 10%). By region, UK & Ireland increased to 2,153 people (+49), Central Europe increased to 477 people (+39) and the Americas increased to 413 people (+50). In Asia, the number of people increased to 96 (+81) as we welcomed our new colleagues from the RapidIT-Cloudbera acquisition.
Our employee engagement levels remain high. We now utilise Workday Peakon to continuously assess employee engagement and have achieved a rating of 79%. For the second consecutive year, we were awarded '50 Best Places To Work For in the UK' by Glassdoor, the online career community.
In the past twelve months, 92% of our colleagues made the choice to stay and develop their career within Kainos (H1 23: 86%). This improved retention is partially as a result of our ongoing engagement efforts, but we also recognise that there is increased job-changing caution within the sector.
Nuestros clientes
We believe that by delivering consistently to our customers we build long-term relationships. The strength of our customer relationships is reflected in our consistently high satisfaction scores. We have now migrated from our proprietary customer satisfaction index to Net Promoter Score (NPS), and in the last six months we achieved a NPS score of 62 (a score above 50 is viewed as 'excellent').
Existing customers continue to trust us to deliver their most challenging projects, and this is reflected in our revenues, with 94% of revenues coming from our existing clients (H1 23: 94%). We have also gained new customers during the first six months, and we now work with 892 customers (H1 23: 779).
From a sector perspective we have a well-diversified business, with 51% of our revenues from commercial clients (H1 23: 48%), 38% from public sector organisations (H1 23: 35%), and 11% from healthcare customers (H1 23: 17%).
Our international client base has also expanded and as a result our international revenues have grown by 22% to £74.7 million (H1 23: £61.0 million). Regionally, UK & Ireland accounts for 61% of our business (H1 23: 66%), North America for 28% (H1 23: 25%), Central Europe for 11% (H1 23: 9%), with the rest of the world representing <1% (H1 23: <1%).
Revisión de servicios digitales
Nuestra división de Servicios Digitales crea soluciones que son altamente rentables y hacen que los servicios de cara al público sean más accesibles y fáciles de usar para el ciudadano, el paciente y el cliente.
In the last six months performance has varied across sectors. Public sector clients continued to invest strongly in digital transformation projects. In contrast, and as anticipated, healthcare revenues declined, driven by post-pandemic budget constraints and ongoing internal NHS reorganisation. Within commercial sector we also recorded decreased revenue as some clients reduced project expenditure.
As a result, Digital Services revenues reduced by 1% to £109.2 million (H1 23: £110.5 million). Bookings, at £118.8 million (H1 23: £117.0 million), represented an increase of 2%, and contracted backlog increased by 7% to £149.0 million (H1 23: £139.2 million).
Overall, public sector now represents 67% of divisional revenues (H1 23: 56%), healthcare 19% (H1 23: 27%) and commercial sector 14% (H1 23: 17%).
Sector público
Our public sector customers remain committed to their digital transformation programmes, the importance of which are underlined in the 2025 Roadmap published by the Central Data & Digital Office([ 4 ]) which aims to create a more efficient digital government that provides better outcomes for everyone. This continued digital adoption by government, and our success in the market, has resulted in an increase in our revenues by 17% to £73.0 million (H1 23: £62.3 million).
We continue to support our long-standing customers, including the Ministry of Justice, the Department of Food and Rural Affairs and HM Passport Office and are assisting new customers such as the General Records Office, the Pensions Regulator and National Highways as they progress their ambitious digital programmes. We have been awarded places on new digital services frameworks with Ministry of Defence, HM Revenue and Customs and the Financial Conduct Authority.
Sector comercial
In the UK, the commercial sector expenditure on IT is over three times that of the public sector. While this represents significant long-term opportunity, to increase our likelihood of success, we have initially chosen to focus our activity on financial services customers.
While our customers recognise the need to increase their levels of investment in digital transformation, the uncertain economic backdrop has resulted in a cautious approach to embarking upon major transformation programmes and limiting the scope of some in-flight projects.
We continue to deliver digital services for our established customers, including Irish Life, Bank of Ireland and Nexi Group and we are helping new customers including Royal London, Unum and Asda. In addition, we are providing Data and AI services to existing Workday customers including GEA, Spencer Stuart and Checkout.com.
Reflecting reduced activity levels, our revenues were 16% lower at £15.8 million (H1 23: £18.7 million).
Sector sanitario
We flagged in our May update that our NHS customers are experiencing post-pandemic budget constraints, combined with the disruption of the ongoing merger of the NHS England and NHS Digital organisations to form NHS England's new Transformation Directorate.
As a result, our healthcare revenues have reduced to £20.4 million (H1 23: £29.5 million), a decrease of 31%; further significant reductions are not anticipated.
This year, our customers have included the Department for Health and Care Wales, where we delivered their Patient App, Genomics England and Our Future Health where we are helping to build the world's largest health research study.
Expansión internacional fuera del Reino Unido e Irlanda
With the UK as an early adopter of digital transformation, the opportunity exists to replicate our home market success in international jurisdictions. In Europe, our initial focus is primarily on commercial customers in Germany and Switzerland, with organisations such as Hello Fresh, Nexi Group and GEA. In North America, we are making progress across public sector, commercial sector and the healthcare sector with organisations that include the Province of Nova Scotia, WPP and SunLife Insurance.
Our international revenues are reported in the figures in the sectors listed above, but for clarity, international revenues for the division have increased by 40% to £5.9 million (H1 23: £4.2 million), representing 5% of total Digital Services revenue (H1 23: 4%).
Revisión de los servicios de Workday
Revenue for the six months recorded strong growth of 18% to £57.3 million (H1 23: £48.4 million), driven by the exceptional sales closure a year ago, which reported an increase in bookings of 125%, to £80.5 million.
This same sales performance creates a challenging comparator and as a result bookings at £53.1 million (H1 23: £80.5 million) represent a reduction of 34%. Similarly, the contracted backlog of £64.1 million (H1 23: £83.2 million) decreased by 23%.
El número de consultores Workday acreditados en Kainos aumentó en un 11% a 814 (H1 23: 732).
Having first engaged with Workday Inc. in 2011, we are now one of their most experienced partners. We are the only specialist Workday partner headquartered in the UK and one of only 54 partners globally accredited to implement Workday's innovative SaaS platform. From our initial strong base in UK & Ireland, we expanded internationally - into Northern and Central Europe from 2015 and into the North American market from 2018.
Within Europe, we are the leading Workday partner - this leadership position is the result of high satisfaction levels within our customer base, coupled with our geographic expansion in the region. Our European customers, including those in the UK & Ireland, generated 49% of total revenue (H1 23: 46%).
Un enfoque similar en el éxito del cliente en nuestro mercado norteamericano dio como resultado nuestro nombramiento, a mediados de 2022, como socio principal de Fase 1 para el mercado estadounidense, que sigue siendo el mercado más grande a nivel mundial para Workday Inc. Nuestros clientes norteamericanos generaron el 51 % de los ingresos totales (1S 23: 54%).
Además de la entrega de Workday para nuevos clientes, estamos cada vez más involucrados en brindar asistencia a los clientes que ya están en vivo en la plataforma Workday. Describimos este flujo de ingresos de tipo anualidad como Servicios posteriores a la implementación.
Workday ampliar
Alongside the typical consulting activities involved in deploying Workday's SaaS platform, there is a growing opportunity linked to Workday Extend, Workday's Platform-as-a-Service offering which became generally available in May 2020. Kainos has been part of the Workday Extend early adopter programme since 2017.
Workday Extend allows organisations to build additional, specialised functionality on the Workday platform to further enhance customers' Workday deployment. As experts and global leaders in Workday Extend, we have helped more than 60 organisations including Home Depot, AES Corporation and Ferguson Enterprises to build Workday Extend applications specific to their requirements.
In addition to the paid-for consulting services activity, engaging with clients on Workday Extend projects provides us with insight into common challenges that clients experience, and the potential to build products that are embedded inside Workday.
Blackline Group
In January 2022 we announced the acquisition of Blackline Group, a 50-person specialist business that focused on both advisory services linked to Workday Strategic Sourcing and standalone procurement consulting services.
On review of the standalone procurement consulting activity, and in discussion with our colleagues and customers, we have decided to stop the provision of these services during this financial year. This decision directly impacts 23 of our colleagues based in the US and four customer contracts; the services that are being discontinued amounted to £3.6 million of revenue during the first six months of FY24.
In light of this decision, we have recognised an amortisation charge of £2.6 million relating to the customer relationship intangible asset, a restructuring cost of £0.4 million and all post combination remuneration.
Revisión de productos de Workday
Our Workday Products revenue increased 28% (24% organic, 31% ccy) to £26.7 million (H1 23: £20.9 million); the Annual Recurring Revenue was £55.4 million (H1 23: £44.2 million), an increase of 25% and backlog increased 33% to £113.8 million (H1 23: £85.5 million).
Workday es una plataforma SaaS integral, pero hemos identificado oportunidades para desarrollar nuestros propios productos de software que son complementarios a la plataforma y que permiten a los clientes aumentar aún más el beneficio que pueden obtener de su inversión en Workday.
We have three products within the Smart Suite:
· Smart Test (launched in 2014), is used by organisations to automatically verify their Workday configurations. Smart Test es utilizado por más de 350 clientes empresariales globales, incluidos Salesforce, Capital One y Whole Foods.
· Smart Audit (2021) has been deployed to over 70 customers including Chanel, Arcbest and QBE Insurance. Smart Audit is a compliance monitoring tool that allows Workday customers to maintain operational security controls across their Workday environments. Our pre-built controls focus on safeguarding against Segregation of Duties conflicts, providing robust Privileged Access Controls and protecting Personal and Sensitive employee data.
· Smart Shield (2022) is a data-masking tool that easily and seamlessly masks sensitive data without impacting the Workday user experience. It ensures that data remains controlled when Workday environments are made available to wider teams, for instance, during support and maintenance activities, or for ongoing internal Workday training and onboarding programmes. Smart Shield is now used by over 40 customers, including Match.com and LKAB.
In total, over 400 customers use one or more of our Smart Suite products.
In October 2023, our latest product, Employee Document Management (EDM), became generally available. EDM utilises Workday Extend technology and helps customers manage and simplify the full lifecycle of employee documents inside Workday. In advance of the launch, we worked with a number of design partners to ensure a fit-for-purpose solution for organisations using Workday HCM; we have nine customers already contracted.
Launched during Workday's global customer event, Workday Rising in San Francisco, we also received high levels of engagement from attendees and generated a strong pipeline of prospects.
RapidIT-Cloudbera Acquisition
In June 2023 we completed the acquisition of RapidIT-Cloudbera, the creators of Genie, a Workday-focused automated testing product, headquartered in Atlanta, US, and employing 101 staff in the US and India.
Since the completion of the acquisition we have successfully combined our testing and development teams, and have added the unique Genie functionality to our Smart Test platform.
By the end of November, all customers that used Genie on a weekly basis will have been successfully moved to the updated platform. The migration of the remaining customers, those that use Genie for bi-annual Workday release testing, is on track to complete in January 2024.
Nuestra gente
Creemos que el éxito futuro de nuestra organización depende de la capacidad, las habilidades y la motivación de las personas que trabajan en Kainos; y nuestro Plan de Desarrollo de Personas se centra en los objetivos clave de participación, desarrollo, retención y contratación.
Nuestra cultura
Our ambition is to be a great employer. A key part of achieving that ambition is for our people to tell us when we get it right and to tell us about the areas where we can improve.
We use Workday Peakon, an intelligent listening platform that allows for timely and immediate feedback, provides a holistic view of employee sentiment and allows comparison against c. 350 leading global technology employers.
Peakon allows organisations to request feedback at any interval; we ask our colleagues for feedback on a monthly basis. Based on feedback from our people, our level of employee engagement remains high (79%), as are our ratings for diversity and inclusion (83%) and wellbeing (77%).
We also continue to measure engagement through Glassdoor, the online career community with over 59 million users that enables current and former employees to provide feedback on companies. In September 2023, Kainos had an overall approval rating of 84% and 86% of respondents would recommend working at Kainos to a friend. In early 2023, we were once again designated to be in the '50 Best Places to Work in the UK' annual Employee Choice awards from Glassdoor, ranked #No. 39.
Reclutamiento
Trabajamos duro para retener a las personas talentosas que ya están en Kainos; también estamos muy enfocados en reclutar nuevos colegas talentosos. Kainos sigue atrayendo un gran interés en los mercados de contratación clave, con varios miles de candidatos que se postulan cada año para unirse a Kainos.
Overall headcount increased by 8% to 3,139 people (H1 23: 2,920). In total, 4% of our colleagues are contractors (H1 23: 10%). By region, UK & Ireland increased to 2,153 people (+2%), Central Europe grew to 477 people (+9%) and the Americas increased to 413 people (+14%). With the completion of the RapidIT-Cloudbera acquisition, the number of colleagues in the Asia region increased from 15 to 96 people.
En estos números se incluyen 182 colegas que se unen a nosotros desde la escuela, la universidad oa través de una de nuestras academias, apoyando a aquellos que desean cambiar de carrera.
Desarrollo
To support our colleagues in their skills development we invest heavily in training and certifications for our people, with over 6,200 trainings days completed in the past six months. We have a diverse curriculum of internal courses (which we call 'Kainos MAP') and comprehensive self-study materials to support external technical and professional qualifications and certifications.
While much of our efforts are aimed internally, supporting the career development of our colleagues, we also remain committed to helping young and under-represented people who are making their first career decisions.
Since April, our Tech Outreach programmes have allowed over 900 young people to participate in our virtual Work Experience programmes (our target is 1,800 for the year). Supporting these programmes, over 130 of our colleagues acted as mentors for the participants.
In 2021 we launched our university-focused Digital Bursaries programme, with our aim to widen participation for people from backgrounds that historically have been under-represented at university. To date, 68 people have benefitted from our programme.
Plan de incentivos para compartir el personal
The Group operates a Share Incentive Plan for all staff. Including the annual awards made in November 2022 (447,620 shares granted) a total of 3,620,940 free shares have now been distributed to staff. In addition, the Group operates Save as you earn (SAYE) schemes through which 3,536,677 options have also been granted to staff.
Resumen y perspectiva
Perspectiva del grupo
Notwithstanding the global economic uncertainty that exists, we believe that in the near-term, our key business areas, Workday Products, Workday Services and public sector-focused digital services will continue to deliver growth. The efficiency and cost reduction that the shift to digitisation can generate is significant and continues to attract funding within organisations.
A mediano plazo, seguimos estando bien posicionados para generar un mayor crecimiento, como se detalla en las siguientes secciones.
Perspectiva de los servicios digitales
Seguimos siendo extremadamente positivos sobre el futuro de la digitalización en el sector público del Reino Unido, tanto de inmediato como a largo plazo. Confiamos en que, en base a nuestra sólida reputación y trayectoria exitosa, estamos bien posicionados para mantener un papel central en este impulso de transformación.
A near-term general election features in our planning. This will be the fifth election since the start of the digital reform of UK public services, which commenced in 2009. After each election, successive governments have demonstrated their commitment to the creation of better government services for reduced costs. We expect this commitment to be reaffirmed following the next election.
The digitisation pressures and opportunities within the commercial sector are similar, and therefore the growth prospects for us are substantial in the medium-term. In the short-term, that is, for the duration of the current uncertain economic climate, we expect to see caution from organisations when considering expenditure on large-scale projects, despite their often-rapid return on investment.
After two consecutive periods of revenue decline, our healthcare sector business has returned to growth. The case for greater use of technology in healthcare provision has been well articulated, and we are positive about the medium-term prospects, albeit that sentiment is tempered by the significant funding challenges facing the NHS.
We are optimistic about the international opportunity, utilising the skills and expertise gained as a leading digital transformation specialist in the UK and focusing on international regions where we already have established delivery teams, sales expertise and a strong Workday client base.
Perspectiva de los servicios de Workday
Nuestro sólido desempeño proporciona una prueba más de la solidez del mercado de Workday. Dado que los principales competidores de Workday, Oracle y SAP, pronto cumplirán 50 años en el mercado de ERP, creemos que la suite de productos más innovadora de Workday puede continuar ganando una participación de mercado significativa durante muchos años más. Esto se refleja en el audaz objetivo de Workday Inc de lograr ingresos de $ 10 mil millones para 2026.([ 5 ]), frente a los c.$6.5 mil millones actuales.
In addition, we believe that we can outpace Workday's rapid growth by continuing our international expansion, especially within the US market, and by replacing other Workday partners in engagements where they are underserving their customers.
Perspectiva de los productos de Workday
Para nuestros productos Workday existentes, nuestro crecimiento se verá impulsado por el aumento de clientes de Workday y por una mayor penetración de nuestros productos en la base de clientes de Workday.
We believe that we are well positioned to identify and develop additional products for the Workday ecosystem, as demonstrated by the successful launch of our latest product, Employee Document Management. In such circumstances, our growth will initially be determined by the product-market fit of our new products, followed by their penetration into the Workday client base.
Revisión financiera
H1 24 was another period of strong financial performance.
In summary, we grew revenue by 7% (8% ccy) to £193.2 million (H1 23: £179.8 million). Digital Services revenue reduced by 1% to £109.2 million (H1 23: £110.5 million), reflecting increased demand in the public sector, offset by reductions in healthcare and commercial sectors. Workday Services revenue grew 18% (21% ccy) to £57.3 million (H1 23: £48.4 million) driven by growth in both Europe and North America. Workday Products revenue increased to £26.7 million (H1 23: £20.9 million), representing growth of 28% (31% ccy) (H1 23: 30% ccy). The Group business review provides more information on our revenue performance.
Our overall gross margin increased to 48.0% (H1 23: 46.6%). Digital Services' gross margin decreased slightly to 37.7% (H1 23: 38.3%). Workday Services margin increased to 54.8% (H1 23: 52.6%), driven by an increase in utilisation. Workday Products margin decreased slightly to 75.7% (H1 23: 76.5%).
Los gastos de explotación
Operating expenses increased by 13% to £63.9 million (H1 23: £56.8 million). The growth in operating los gastos es mayor que el crecimiento de los ingresos debido a la mayor inversión en Workday Products tanto en ventas como en desarrollo de productos.
Our investment in product development increased to £5.9 million (H1 23: £4.0 million), all of which was expensed during the period. We recognised £1.8 million of Research & Development Expenditure Credit (RDEC) income during the period (H1 23: £0.8 million).
Blackline acquisition
As noted in the Workday Services review, we have decided to stop the provision of standalone procurement consulting services during this financial period. Upon review of the remaining useful life of the customer relationship intangible asset, recognised on acquisition of Blackline Group in January 2022, we accelerated the amortisation of this asset, recognising a total amortisation charge of £2.6 million in the period. All post combination remuneration has been fully recognised as at 30 September 2023. Restructuring costs of £0.4 million have also been incurred.
Medidas de desempeño alternativas
Utilizamos los resultados subyacentes para gestionar el negocio y medir el rendimiento día a día. Creemos que el 'beneficio ajustado antes de impuestos', el 'EBITDA ajustado' y las 'ganancias por acción diluidas y básicas ajustadas' representan mejor el rendimiento subyacente del Grupo y facilitan la comparación del rendimiento del Grupo entre períodos.
Our adjusted results exclude the effect of share-based payment expense, acquisition-related expenses, including amortisation of acquired intangible assets, and compensation for post-combination services. Our adjusted results in the period also exclude one-off gains recognised on sale of property and fair value remeasurement gain of our investment property.
Las medidas de ganancias ajustadas que utilizamos no están definidas en las Normas Internacionales de Contabilidad adoptadas en el Reino Unido y nuestras definiciones pueden no ser comparables con medidas de rendimiento y divulgaciones de título similar en otras entidades. Las medidas de ganancias ajustadas se concilian con las cifras reportadas de la siguiente manera:
Medidas de ganancias ajustadas
| meses a 6 30 septiembre 2023 (Miles de libras esterlinas) | 6 meses hasta el 30 de septiembre de 2022 (Miles de libras esterlinas) | 12 meses hasta el 31 de marzo de 2023 (Miles de libras esterlinas) | |
Beneficio antes de impuestos | 30,861 | 27,523 | 54,338 | |
Gastos de pago basados en acciones y costos relacionados | 2,896 | 2,697 | 6,346 | |
Amortización de activos intangibles adquiridos | 3,222 | 1,472 | 2,642 | |
Increase in fair value of investment property and gain on sale of property | (2,154) | - | - | |
Compensación por servicios posteriores a la combinación | 2,664 | 2,271 | 4,176 | |
Gastos relacionados con la adquisición. | 363 | 58 | 57 | |
Beneficio ajustado antes de impuestos | 37,852 | 34,021 | 67,559 | |
| meses a 6 30 septiembre 2023 (Miles de libras esterlinas) | 6 meses hasta el 30 de septiembre de 2022 (Miles de libras esterlinas) | 12 meses hasta el 31 de marzo de 2023 (Miles de libras esterlinas) | |
Beneficio después de impuestos | 22,126 | 21,863 | 41,645 | |
Gastos por pagos basados en acciones y costos relacionados (netos de impuestos asociados) | 2,085 | 2,023 | 4,886 | |
Amortización de activos intangibles adquiridos | 2,372 | 1,472 | 2,642 | |
Increase in fair value of investment property and gain on sale of property | (1,616) | - | - | |
Compensación por servicios posteriores a la combinación | 2,528 | 2,271 | 4,176 | |
Gastos relacionados con la adquisición. | 363 | 58 | 57 | |
Beneficio ajustado después de impuestos | 27,858 | 27,687 | 53,406 | |
EBITDA ajustado
| meses a 6 30 septiembre 2023 (Miles de libras esterlinas) | 6 meses hasta el 30 de septiembre de 2022 (Miles de libras esterlinas) | 12 meses hasta el 31 de marzo de 2023 (Miles de libras esterlinas) |
Beneficio ajustado antes de impuestos | 37,852 | 34,021 | 67,559 |
Depreciación de propiedades, planta y equipo | 1,276 | 1,105 | 2,249 |
Depreciación de activos por derecho de uso | 433 | 638 | 1,163 |
Gastos financieros | 76 | 28 | 71 |
Ingresos financieros | (1,764) | (356) | (1,463) |
EBITDA ajustado | 37,873 | 35,436 | 69,579 |
Adjusted profit before tax increased by 11% to £37.9 million (H1 23: £34.0 million). Profit before tax increased by 12% to £30.9 million (H1 23: £27.5 millón).
Cargo por impuesto de sociedades
The total tax charge for the six months ended 30 September 2023 is £8.7 million (H1 23: £5.7 million). This tax charge equates to an effective tax rate of 28% (H1 23: 21%).
The effective tax rate for the period is higher than the prior period due a number of factors, including the increase of the UK corporation tax rate from 19% to 25% effective 1 April 2023, an increase in profits subject to tax at higher overseas rates and acquisition related expenses incurred in the period which are not deductible for tax.
The expected annual tax rate for the year to 31 March 2024 is 27% (31 March 2023: 21%).
Situación financiera
We continue to have a strong financial position with £113.0 million of cash (H1 23: £97.1 million), no debt and net assets of £137.4 million (H1 23: £117.3 million). The combined underlying net trade receivables and accrued income balance decreased by 8% to £70.6 million (H1 23: £76.9 million).
During the period we completed the sale of property located in Belfast, recognising a gain on disposal of £1.1 million. At 31 March 2023, the carrying value of this property was £0.3 million and was recognised as assets held for sale within current assets.
Within non-current assets, property, plant and equipment has increased to £11.5 million (H1 23: £9.6 million) due mainly to property refurbishment costs incurred. We have also entered into two property lease agreements in the period, adding a total of £2.5 million to our right-of-use assets and corresponding lease liabilities.
As noted within our Workday Products review, we completed the acquisition of RapidIT-Cloudbera Inc. on 30th June 2023. The fair value of assets acquired and liabilities assumed at acquisition date have been determined on a provisional basis and are detailed further in note 15.
El dividendo final para el año fiscal 23 de £ 20.1 millones se ha incluido como pasivo corriente en estos estados financieros. Este dividendo fue aprobado por los accionistas en la Junta General de Accionistas el 21 de septiembre de 2023 y pagado a los accionistas el 20 de octubre de 2023.
Flujo de caja y conversión de caja
Cash conversion, which is cash generated by operating activities as a percentage of adjusted EBITDA, remained strong at 82% (H1 23: 70%).
Dividendo a cuenta
La Junta ha declarado dividendo a cuenta de 8.2 peniques por acción para el 1S 24 (1S 23: 7.8 peniques). Se pagará el 15 de diciembre de 2023 a los accionistas inscritos en el registro al cierre de operaciones del 24 de noviembre de 2023, con una fecha ex-dividendo del 23 de noviembre de 2023.
Transacciones con partes relacionadas
No ha habido cambios materiales en las transacciones con partes relacionadas con respecto a las descritas en el último informe anual.
Riesgos e incertidumbres
Existen varias potential risks and uncertainties which could have a material impact on the Group's performance over the remaining six months of the financial year and could cause actual results to differ materially from forecast and historic results. These principal risks and uncertainties remain consistent with the detailed description provided in pages 54 - 58 of the Annual Report associated with the Group's Annual Results published on 21July 2023 (available on the Group's website www.kainos.com).
Preocupación continua
Como se detalla en la nota 2 de los estados financieros consolidados resumidos, los Directores están satisfechos de que el Grupo tiene recursos suficientes para continuar operando en el futuro previsible, un período de no menos de 12 meses a partir de la fecha de este informe. En consecuencia, continúan adoptando la base de negocio en marcha en la preparación de los estados financieros consolidados resumidos.
Cuenta de pérdidas y ganancias condensada consolidada por el período de seis meses finalizado el 30 de septiembre de 2023
Operaciones continuas | Note | meses a 6 30 septiembre 2023 (No auditado) (Miles de libras esterlinas) | 6 meses hasta el 30 de septiembre de 2022 (No auditado) (Miles de libras esterlinas) | meses a 12 Marzo 31 2023 (auditado) (Miles de libras esterlinas) | |
Ingresos | 5 | 193,249 | 179,775 | 374,807 | |
El costo de ventas | 5 | (100,457) | (95,991) | (197,652) | |
Beneficio bruto |
| 92,792 | 83,784 | 177,155 | |
Los gastos de explotación |
| (63,941) | (56,843) | (124,597) | |
Deterioro (pérdida)/ganancia (incluidos los importes recuperados) de cuentas por cobrar comerciales e ingresos acumulados | (718) | 254 | 388 | ||
Increase in fair propuesta de of propiedad de inversión |
| 1,040 | - | - | |
Beneficio operativo |
| 29,173 | 27,195 | 52,946 | |
Ingresos financieros |
| 1,764 | 356 | 1,463 | |
Gastos financieros |
| (76) | (28) | (71) | |
Beneficio antes de impuestos |
| 30,861 | 27,523 | 54,338 | |
Ingreso por gastos de impuesto | 6 | (8,735) | (5,660) | (12,693) | |
Beneficio del período |
| 22,126 | 21,863 | 41,645 | |
Estado consolidado de resultados integrales por los seis meses terminados
30 Septiembre 2023
meses a 6 30 septiembre 2023 (No auditado) (Miles de libras esterlinas) | meses a 6 30 septiembre 2022 (No auditado) (Miles de libras esterlinas) | 12 meses hasta el 31 de marzo de 2023 (auditado) (Miles de libras esterlinas) | ||||||
Beneficio del período | 22,126 | 21,863 | 41,645 | |||||
Partidas que pueden reclasificarse posteriormente a resultados: |
| |||||||
Operaciones en el extranjero - diferencias de conversión de moneda extranjera |
| (540) | 1,754 | 779 | ||||
Resultado integral total del período | 21,586 | 23,617 | 42,424 | |||||
| ||||||||
Ganancias por acción | ||||||||
| ||||||||
Basic | 8 | 17.8p | 17.7p | 33.6p | ||||
Diluido | 8 | 17.5p | 17.4p | 33.1p | ||||
Estado de situación financiera condensado consolidado al 30 de septiembre de 2023
| Note | 30 septiembre 2023 (No auditado) (Miles de libras esterlinas) | 30 septiembre 2022 (No auditado) (Miles de libras esterlinas) | Marzo 31 2023 (auditado) (Miles de libras esterlinas) | |
Activos no corrientes | |||||
Goodwill | 11 | 38,197 | 20,294 | 19,007 | |
Otros activos intangibles | 12 | 6,500 | 5,495 | 3,816 | |
Propiedad, planta y equipo. | 11,520 | 9,612 | 9,509 | ||
Propiedad de inversión | 6,200 | 5,160 | 5,160 |
| |
Activos por derecho de uso | 3,923 | 2,445 | 1,261 | ||
Inversiones en instrumentos de patrimonio | 1,299 | 1,343 | 1,299 | ||
Activos por impuestos diferidos | 4,444 | 5,444 | 3,103 | ||
|
| 72,083 | 49,793 | 43,155 | |
Activos circulantes |
|
| |||
Cuentas comerciales y otras cuentas por cobrar | 9 | 40,623 | 38,137 | 38,970 | |
Prepagos | 4,190 | 4,381 | 3,656 | ||
Ingresos acumulados | 38,358 | 41,990 | 38,808 | ||
Impuestos por cobrar | - | - | 400 | ||
Efectivo y equivalentes de efectivo | 16 | 113,045 | 97,064 | 108,302 | |
Los activos mantenidos para la venta |
| - | - | 310 | |
|
| 196,216 | 181,572 | 190,446 | |
los activos totales |
| 268,299 | 231,365 | 233,601 | |
Pasivo circulante |
|
| |||
Acreedores comerciales y devengos | (44,529) | (43,884) | (52,348) | ||
Dividendo de pago | 7 | (20,135) | (18,740) | - | |
Ingreso diferido | (40,860) | (33,541) | (37,087) | ||
Pasivos por impuestos corrientes | (5,145) | (3,844) | - | ||
Pasivos por arrendamiento | (1,042) | (893) | (794) | ||
Provisiones | (101) | (421) | (341) | ||
Otros impuestos y seguridad social | (14,746) | (10,036) | (12,068) | ||
(126,558) | (111,359) | (102,638) | |||
Pasivos no corrientes |
| ||||
Provisiones | (1,359) | (1,026) | (1,031) | ||
Pasivos por arrendamiento | (3,015) | (1,715) | (585) | ||
(4,374) | (2,741) | (1,616) | |||
Pasivos totales | (130,932) | (114,100) | (104,254) | ||
Activos netos | 137,367 | 117,265 | 129,347 | ||
Equidad |
| ||||
Capital social | 14 | 625 | 619 | 623 | |
Compartir cuenta premium | 8,658 | 6,524 | 6,567 | ||
Reserva capital | 3,548 | 3,548 | 3,548 | ||
Reserva de pago basada en acciones | 27,980 | 19,152 | 23,394 | ||
Reserva de traducción | 490 | 2,005 | 1,030 | ||
Ganancias retenidas | 96,066 | 85,417 | 94,185 | ||
Equidad total |
| 137,367 | 117,265 | 129,347 |
Estado de cambios en el patrimonio neto condensado consolidado por el período de seis meses finalizado el 30 de septiembre de 2023
Compartir capital
| Compartir producto de más alta calidad.
(Miles de libras esterlinas) | Capital reserva
(Miles de libras esterlinas) | Basado en acciones pago reserva (Miles de libras esterlinas) | Reserva de traducción
(Miles de libras esterlinas) | retenido ganancias
(Miles de libras esterlinas) | Total equidad
(Miles de libras esterlinas) | ||
Saldo al 31 de marzo de 2022 (auditado) | 619 | 6,433 | 3,548 | 15,171 | 251 | 81,668 | 107,690 | |
Beneficio del período | - | - | - | - | - | 21,863 | 21,863 | |
Otro resultado integral | - | - | - | - | 1,754 | - | 1,754 | |
Resultado integral total del período | - | - | - | - | 1,754 | 21,863 | 23,617 | |
Pago basado en acciones liquidado por acciones | - | - | - | 3,981 | - | - | 3,981 | |
Impuesto corriente para pagos basados en acciones liquidados con instrumentos de patrimonio | - | - | - | - | - | 40 | 40 | |
Impuesto diferido para pagos basados en acciones liquidados con instrumentos de patrimonio | - | - | - | - | - | 586 | 586 | |
Emisión de capital social - opciones sobre acciones ejercidas | - | 91 | - | - | - | - | 91 | |
Dividendos | - | - | - | - | - | (18,740) | (18,740) | |
Saldo al 30 de septiembre de 2022 (no auditado) | 619 | 6,524 | 3,548 | 19,152 | 2,005 | 85,417 | 117,265 | |
Beneficio del período | - | - | - | - | - | 19,782 | 19,782 | |
Otro resultado integral | - | - | - | - | (975) | - | (975) | |
Resultado integral total del período | - | - | - | - | (975) | 19,782 | 18,807 | |
Pago basado en acciones liquidado por acciones | - | - | - | 4,242 | - | - | 4,242 | |
Impuesto corriente para pagos basados en acciones liquidados con instrumentos de patrimonio | - | - | - | - | - | 197 | 197 | |
Impuesto diferido para pagos basados en acciones liquidados con instrumentos de patrimonio | - | - | - | - | - | (1,517) | (1,517) | |
Emisión de capital social - opciones sobre acciones ejercidas | 4 | 43 | - | - | - | - | 47 | |
Dividendos | - | - | - | - | - | (9,694) | (9,694) | |
Saldo al 31 de marzo de 2023 (auditado) | 623 | 6,567 | 3,548 | 23,394 | 1,030 | 94,185 | 129,347 | |
Beneficio del período | - | - | - | - | - | 22,126 | 22,126 | |
Otro resultado integral | - | - | - | - | (540) | - | (540) | |
Resultado integral total del período | - | - | - | - | (540) | 22,126 | 21,586 | |
Pago basado en acciones liquidado por acciones | - | - | - | 4,586 | - | - | 4,586 | |
Impuesto corriente para pagos basados en acciones liquidados con instrumentos de patrimonio | - | - | - | - | - | 326 | 326 | |
Impuesto diferido para pagos basados en acciones liquidados con instrumentos de patrimonio | - | - | - | - | - | (436) | (436) | |
Emisión de capital social - opciones sobre acciones ejercidas | 2 | 2,091 | - | - | - | - | 2,093 | |
Dividendos | - | - | - | - | - | (20,135) | (20,135) | |
Saldo al 30 de septiembre de 2023 (no auditado) | 625 | 8,658 | 3,548 | 27,980 | 490 | 96,066 | 137,367 | |
Estado de flujos de efectivo consolidado para el período de seis meses finalizado el 30 de septiembre de 2023
meses a 6 30 septiembre 2023 (No auditado) (Miles de libras esterlinas) |
6 meses para 30 septiembre 2022 (No auditado) (Miles de libras esterlinas) |
meses a 12 Marzo 31 2023 (auditado) (Miles de libras esterlinas) | |||||
Flujo de caja de las actividades operativas |
|
| |||||
Beneficio del período | 22,126 | 21,863 | 41,645 | ||||
Ajustes para: |
| ||||||
Ingresos financieros | (1,764) | (356) | (1,463) | ||||
Gastos financieros | 76 | 28 | 71 | ||||
Gasto de impuestos | 8,735 | 5,660 | 12,693 | ||||
Gastos de pago basados en acciones | 2,896 | 2,697 | 6,346 | ||||
Depreciación de propiedades, planta y equipo | 1,276 | 1,105 | 2,249 | ||||
Depreciación de activos por derecho de uso | 433 | 638 | 1,163 | ||||
Amortización de activos intangibles | 3,222 | 1,472 | 2,642 | ||||
Ganancia por enajenación de propiedades, planta y equipo | (1,114) | - | - | ||||
Increase in fair value of investment property | (1,040) | - | - | ||||
Remuneración post-adquisición liquidada por acciones | 1,365 | 1,716 | 3,200 | ||||
Aumento / (disminución) de provisiones | 88 | (683) | (758) | ||||
Flujos de efectivo operativos antes de movimientos en el capital de trabajo | 36,299 | 34,140 | 67,788 | ||||
Aumento de cuentas por cobrar comerciales y otras | (2,127) | (3,072) | (3,380) | ||||
(Disminución) / aumento de cuentas comerciales y otras cuentas por pagar | (3,156) | (6,095) | 8,076 | ||||
Efectivo generado por actividades operativas | 31,016 | 24,973 | 72,484 | ||||
Impuestos a la renta pagados | (4,480) | (4,171) | (10,585) | ||||
Efectivo neto de actividades operativas | 26,536 | 20,802 | 61,899 | ||||
Flujos de efectivo de actividades de inversión |
| ||||||
Interés recibido | 1,764 | 356 | 1,463 |
| |||
Compras de propiedades, planta y equipo. | (3,287) | (1,010) | (2,499) |
| |||
Ingresos por venta de propiedad | 1,424 | - | - | ||||
Adquisición de subsidiarias netas de efectivo adquirido | (23,338) | - | - |
| |||
Efectivo neto utilizado en actividades de inversión | (23,437) | (654) | (1,036) |
| |||
Flujos de efectivo de actividades de financiación |
|
| |||||
Dividendos pagados | - | - | (28,434) |
| |||
Pago interesado | (76) | (28) | (71) |
| |||
Reembolso de los pasivos por arrendamiento | (424) | (623) | (1,075) |
| |||
Producto de la emisión de acciones | 2,093 | 91 | 138 |
| |||
Efectivo neto de / (utilizado) en actividades de financiación | 1,593 | (560) | (29,442) |
| |||
Aumento neto de efectivo y equivalentes de efectivo | 4,692 | 19,588 | 31,421 |
| |||
Efectivo y equivalentes de efectivo al inicio del período | 108,302 | 76,609 | 76,609 |
| |||
Efecto de las fluctuaciones del tipo de cambio en el efectivo mantenido | 51 | 867 | 272 |
| |||
Efectivo y equivalentes de efectivo al final del período | 113,045 | 97,064 | 108,302 |
| |||
Notas a los estados financieros condensados consolidados
1. Información corporativa
Kainos Group plc ("Compañía") es una empresa pública limitada por acciones constituida en el Reino Unido en virtud de la Ley de Sociedades de 2006 y está registrada en Inglaterra y Gales (número de registro de la empresa 09579188), con domicilio social en 21 Farringdon Road, 2nd Floor , Londres, EC1M 3HA. La Compañía cotiza en la Bolsa de Valores de Londres.
These condensed consolidated financial statements for the six months ended 30 September 2023 comprise the Company and its subsidiaries (together the "Group"). The nature of the Group's operations and its principal activities are set out in the Group business review.
Estos estados no han sido auditados, pero han sido revisados por el auditor del Grupo de conformidad con la Norma Internacional sobre Compromisos de Revisión (Reino Unido) 2410 "Revisión de Información Financiera Intermedia Realizada por el Auditor Independiente de la Entidad" emitida por el Consejo de Información Financiera.
Estos estados financieros condensados consolidados fueron aprobados para su emisión el 10 de noviembre de 2023.
2. Base de preparación
Los estados financieros consolidados resumidos correspondientes a los seis meses finalizados el 30 de septiembre de 2023 han sido preparados de conformidad con las Reglas de divulgación y transparencia de la Autoridad de Conducta Financiera y con la NIC 34 "Información financiera intermedia" según las Normas Internacionales de Contabilidad adoptadas por el Reino Unido y deben leerse en junto con los últimos estados financieros anuales consolidados del Grupo al y para el año terminado el 31 de marzo de 2023 ('últimos estados financieros anuales'). No incluyen toda la información requerida para un conjunto completo de estados financieros preparados de acuerdo con las Normas Internacionales de Contabilidad adoptadas por el Reino Unido y de conformidad con los requisitos de la Ley de Sociedades de 2006. Sin embargo, se incluyen notas explicativas seleccionadas para explicar eventos y transacciones. que son significativos para comprender los cambios en la posición financiera y el desempeño del Grupo desde los últimos estados financieros anuales.
Estos estados financieros consolidados resumidos no constituyen cuentas legales del Grupo en el sentido de la Sección 434 de la Ley de Sociedades de 2006. Las cuentas legales para el año finalizado el 31 de marzo de 2023 se han presentado ante el registro de empresas y se pueden encontrar en la cuenta del Grupo. sitio web. El informe del auditor sobre esas cuentas no tenía salvedades, no contenía un párrafo de énfasis y no contenía ninguna declaración en virtud de la Sección 498(2) o (3) de la Ley de Sociedades de 2006.
Los estados anuales de Kainos Group plc se preparan de acuerdo con las Normas Internacionales de Contabilidad adoptadas en el Reino Unido.
Preocupación continua
Having reviewed the future plans and projections for our business and our current financial position, the Directors believe that we are well placed to manage our business risks successfully. We have adequate financial resources, no borrowings, a good level of recurring revenue, and a broad spread of customers.
A 31 de marzo de 2023, los Administradores evaluaron la viabilidad del Grupo durante un período más largo hasta marzo de 2026. La revisión incluyó un análisis de sensibilidad sobre el desempeño futuro y la solvencia durante tres años y para los riesgos principales y emergentes que enfrenta el negocio en escenarios severos pero razonables.
Al realizar esta evaluación, nuestra estrategia y enfoque a largo plazo, la creciente demanda de nuestros productos y servicios, el nivel creciente de ingresos recurrentes y la baja deserción de clientes, el historial de fuerte generación de efectivo y un saldo de efectivo saludable sin deudas financieras. Todas las instituciones fueron tomadas en consideración. También se consideraron los riesgos de cambios regionales y políticos en nuestros principales mercados.
Sobre la base de los resultados de esta evaluación, los Directores tenían una expectativa razonable de que si estos riesgos, ya sea en su totalidad o en parte, se manifiesten, los resultados adversos resultantes se pueden gestionar y mitigar de manera que el Grupo y la Compañía puedan continuar operando. y cumplir con sus obligaciones a medida que vencen durante el período de su evaluación. Al hacerlo, observamos que dichas evaluaciones futuras están sujetas a un nivel de incertidumbre que aumenta con el tiempo y, por lo tanto, los resultados futuros no pueden garantizarse ni predecirse con certeza.
As a consequence of these factors and having reviewed the forecasts for the coming year, the Directors have a reasonable expectation that we have adequate resources to continue in operational existence for the foreseeable future, a period of not less than 12 months from the date of this Interim Report. For this reason, we continue to adopt the going concern basis of accounting in preparing our financial statements.
3. Políticas contables importantes
Excepto por lo que se detalla a continuación, las políticas contables, la presentación y los métodos de cálculo aplicados por el Grupo en estos estados financieros consolidados resumidos son los mismos que los aplicados en los últimos estados financieros anuales consolidados auditados del Grupo para el año terminado el 31 de marzo de 2023. norma introducida o modificaciones a las normas tuvo un impacto material en los estados financieros condensados. El Grupo no ha adoptado anticipadamente ninguna otra norma, interpretación o modificación que haya sido emitida pero que aún no sea efectiva.
Impuesto sobre la renta
La política de reconocimiento y reliquidación del impuesto a las ganancias en el período intermedio es consistente con la aplicada en el período anterior según se describe en la nota 6.
4. Juicios contables críticos y fuentes clave de incertidumbre en la estimación
La preparación de estados financieros intermedios requiere que la administración haga juicios, estimaciones y supuestos que afectan la aplicación de las políticas contables y los montos reportados de activos y pasivos, ingresos y gastos. Los resultados reales pueden diferir de estas estimaciones.
In preparing these condensed consolidated financial statements, apart from as detailed below, the significant judgements made by management in applying the Group's accounting policies and key sources of estimation uncertainty were the same as those applied to the statutory accounts for the year ended 31 March 2023.
RapidIT-Cloudbera Acquisition
The acquisition of RapidIT-Cloubdbera ("RIC") resulted in the purchase of a US based entity ("RIC USA") and the transfer of over 70 staff from a company registered in India ("RIC India") that was under the control of the majority shareholders of RIC USA, to a newly formed company set up by Kainos ("Kainos India"). The individuals transferring from RIC India worked solely under the direction of RIC USA and the transfer of employment was completed within 5 business days of the incorporation of Kainos India. An amount was held in escrow on acquisition date in accordance with the purchase agreement to facilitate the transfer of employment to Kainos India. The amount payable to the vendors would have been reduced had the number of employees joining Kainos India fallen below a threshold. The amount was payable in full had Kainos India not been incorporated within the 120-day period. There were no other conditions required to be met to facilitate the release of this amount.
It is our view that the transfer of employees was solely to facilitate the successful acquisition of the entire RIC business, was administrative in nature and there was no substantive requirement for post-acquisition services. As such, our accounting judgement is that the $6.0 million amount initially held in escrow and paid in full by the date of these financial statements, should be reflected as purchase consideration rather than post-acquisition services.
5. Informes por segmento
Todos nuestros ingresos para el período de seis meses hasta el 30 de septiembre de 2023 se derivaron de operaciones continuas.
Los Consejeros Ejecutivos del Grupo tienen la consideración de máximo responsable de la toma de decisiones operativas ('CODM') del Grupo. Utilizan informes de gestión internos para evaluar tanto el rendimiento como la estrategia del Grupo y las tres áreas de negocio especializadas: Servicios Digitales, Servicios de Workday y Productos de Workday.
The following is an analysis of the Group's revenue and results by reportable segment:
2023 6 meses al 30 de septiembre (sin auditar) | Servicios Digitales (Miles de libras esterlinas) | Servicios de jornada laboral (Miles de libras esterlinas) |
Workday Productos (Miles de libras esterlinas) | Total (Miles de libras esterlinas) |
Ingresos | 109,209 | 57,294 | 26,746 | 193,249 |
El costo de ventas | (68,068) | (25,886) | (6,503) | (100,457) |
Beneficio bruto | 41,141 | 31,408 | 20,243 | 92,792 |
Gastos directos([ 6 ]) | (12,359) | (18,061) | (13,657) | (44,077) |
Contribución | 28,782 | 13,347 | 6,586 | 48,715 |
Gastos generales centrales(6) | (12,551) | |||
Gastos financieros netos | 1,688 | |||
Beneficio ajustado antes de impuestos | 37,852 | |||
Gastos de pago basados en acciones y costos relacionados | (2,896) | |||
Amortización de activos intangibles adquiridos | (3,222) | |||
Compensación por servicios posteriores a la combinación | (2,664) | |||
Gastos relacionados con la adquisición. | (363) | |||
Increase in fair value of investment property and gain on sale of property | 2,154 | |||
Beneficio antes de impuestos | 30,861 |
2022 6 meses al 30 de septiembre (sin auditar) | Servicios Digitales (Miles de libras esterlinas) | Servicios de jornada laboral (Miles de libras esterlinas) |
Workday Productos (Miles de libras esterlinas) | Total (Miles de libras esterlinas) |
Ingresos | 110,472 | 48,363 | 20,940 | 179,775 |
El costo de ventas | (68,155) | (22,913) | (4,923) | (95,991) |
Beneficio bruto | 42,317 | 25,450 | 16,017 | 83,784 |
Gastos directos(6) | (12,516) | (17,496) | (9,950) | (39,962) |
Contribución | 29,801 | 7,954 | 6,067 | 43,822 |
Gastos generales centrales(6) | (10,129) | |||
Gastos financieros netos | 328 | |||
Beneficio ajustado antes de impuestos | 34,021 | |||
Gastos de pago basados en acciones y costos relacionados | (2,697) | |||
Amortización de activos intangibles adquiridos | (1,472) | |||
Compensación por servicios posteriores a la combinación | (2,271) | |||
Gastos relacionados con la adquisición. | (58) | |||
Beneficio antes de impuestos | 27,523 |
2023 12 meses hasta el 31 de marzo (auditado) | Servicios Digitales (Miles de libras esterlinas) | Servicios de jornada laboral (Miles de libras esterlinas) |
Workday Productos (Miles de libras esterlinas) | Total (Miles de libras esterlinas) |
Ingresos | 224,384 | 105,741 | 44,682 | 374,807 |
El costo de ventas | (138,798) | (48,406) | (10,448) | (197,652) |
Beneficio bruto | 85,586 | 57,335 | 34,234 | 177,155 |
Gastos directos(6) | (24,326) | (36,439) | (21,687) | (82,452) |
Contribución | 61,260 | 20,896 | 12,547 | 94,703 |
Gastos generales centrales(6) | (28,536) | |||
Ingresos financieros netos | 1,392 | |||
Beneficio ajustado antes de impuestos | 67,559 | |||
Gastos de pagos basados en acciones y costos relacionados | (6,346) | |||
Amortización de activos intangibles adquiridos | (2,642) | |||
Compensación por servicios posteriores a la combinación | (4,176) | |||
Gastos relacionados con la adquisición. | (57) | |||
Beneficio antes de impuestos | 54,338 |
A continuación se detallan los ingresos del Grupo provenientes de clientes externos por ubicación geográfica:
|
|
| ||||
| meses a 6 30 septiembre 2023 (No auditado) (Miles de libras esterlinas) | meses a 6 30 septiembre 2022 (No auditado) (Miles de libras esterlinas) | meses a 12 Marzo 31 2023 (auditado) (Miles de libras esterlinas) | |||
Reino Unido e Irlanda | 118,528 | 118,721 | 242,787 | |||
Norteamérica | 53,076 | 44,390 | 95,505 | |||
Europa Central | 20,969 | 16,087 | 35,262 | |||
Resto del mundo | 676 | 577 | 1,253 | |||
| 193,249 | 179,775 | 374,807 | |||
El desglose de los ingresos del Grupo se presenta en las siguientes tablas:
meses a 6 30 de septiembre de 2023 (no auditado) |
|
| Servicios Digitales (Miles de libras esterlinas) | Servicios de jornada laboral (Miles de libras esterlinas) | Workday Productos (Miles de libras esterlinas) | Total
(Miles de libras esterlinas) |
Tipo de ingresos | ||||||
Servicios | 105,727 | 54,320 | 1,196 | 161,243 | ||
Suscripciones | - | - | 25,550 | 25,550 | ||
Tercero y otros | 3,482 | 2,974 | - | 6,456 | ||
|
| 109,209 | 57,294 | 26,746 | 193,249 |
meses a 6 30 de septiembre de 2022 (no auditado) |
|
| Servicios Digitales (Miles de libras esterlinas) | Servicios de jornada laboral (Miles de libras esterlinas) | Workday Productos (Miles de libras esterlinas) | Total
(Miles de libras esterlinas) | ||
Tipo de ingresos | ||||||||
Servicios | 107,026 | 45,262 | 861 | 153,149 | ||||
Suscripciones | - | - | 20,079 | 20,079 | ||||
Tercero y otros | 3,446 | 3,101 | - | 6,547 | ||||
|
| 110,472 | 48,363 | 20,940 | 179,775 | |||
meses a 12 31 de marzo de 2023 (auditado) |
|
| Servicios Digitales (Miles de libras esterlinas) | Servicios de jornada laboral (Miles de libras esterlinas) | Workday Productos (Miles de libras esterlinas) | Total
(Miles de libras esterlinas) |
Tipo de ingresos | ||||||
Servicios | 217,490 | 98,961 | 1,625 | 318,076 | ||
Suscripciones | - | - | 43,057 | 43,057 | ||
Tercero y otros | 6,894 | 6,780 | - | 13,674 | ||
|
| 224,384 | 105,741 | 44,682 | 374,807 |
| meses a 6 30 septiembre 2023 (No auditado) (Miles de libras esterlinas) | meses a 6 30 septiembre 2022 (No auditado) (Miles de libras esterlinas) | meses a 12 31 de marzo de 2023 (auditado) (Miles de libras esterlinas) |
Servicios Digitales |
| ||
Público | 72,979 | 62,276 | 136,951 |
Comercial | 15,801 | 18,682 | 37,782 |
Healthcare | 20,429 | 29,514 | 49,651 |
| 109,209 | 110,472 | 224,384 |
Servicios de jornada laboral |
| ||
Público | 15 | 83 | 167 |
Comercial | 57,273 | 48,149 | 105,423 |
Healthcare | 6 | 131 | 151 |
| 57,294 | 48,363 | 105,741 |
Productos de la jornada laboral |
| ||
Público | - | 892 | 891 |
Comercial | 26,705 | 19,471 | 43,171 |
Healthcare | 41 | 577 | 620 |
| 26,746 | 20,940 | 44,682 |
Grupo procesos |
| ||
Público | 72,994 | 63,251 | 138,009 |
Comercial | 99,779 | 86,302 | 186,376 |
Healthcare | 20,476 | 30,222 | 50,422 |
Total | 193,249 | 179,775 | 374,807 |
6. Ingreso por gastos de impuesto
The estimate of the provision of income taxes which is determined in the interim financial statements uses the estimated average annual effective income tax rate applied to the profit before tax of the interim period, adjusted for the tax effect of certain items recognised in full in the interim period. As such, the effective tax rate in the interim financial statements may differ from management's estimate of the effective tax rate for the annual financial statements.
The total tax charge for the six months ended 30 September 2023 is £8.7 million (H1 23: £5.7 million). This tax charge equates to an effective tax rate of 28% (H1 23: 21%).
The effective tax rate of 28% is higher than prior year (21%) due to the following factors;
· The UK corporation tax rate increased to 25% (H1 23: 19%), effective 1 April 2023.
· Increased profits subject to tax at higher overseas rates.
· Acquisition related costs which are non-deductible for tax purposes incurred during the period to 30 September 2023.
The expected annual tax rate for the year to 31 March 2024 is 27% (31 March 2023: 21%).
7. Dividendos
Los dividendos declarados y pagados en los períodos cubiertos por estos estados financieros condensados consolidados se detallan a continuación:
| meses a 6 30 septiembre 2023 (No auditado) (Miles de libras esterlinas) | 6 meses hasta el 30 de septiembre de 2022 (No auditado) (Miles de libras esterlinas) | meses a 12 Marzo 31 2023 (auditado) (Miles de libras esterlinas) |
Importes reconocidos como distribuciones a los accionistas en el período: |
| ||
Dividendo final para 2023 de 16.1p por acción | 20,135 | - | - |
Dividendo a cuenta para 2023 de 7.8 peniques por acción | - | - | 9,702 |
Dividendo final para 2022 de 15.1p por acción | - | 18,740 | 18,732 |
| 20,135 | 18,740 | 28,434 |
A final dividend of 16.1 pence per share for the year ended 31 March 2023 was paid on 20 October 2023 to shareholders on the register at the close of business on 29 September 2023, with an ex-dividend date of 28 September 2023. This dividend was declared following approval by the shareholders of the Company by ordinary resolution at the Company's Annual General Meeting on 21 September 2023 and a liability for payment of the dividend of £20.1 million has therefore been recognised in these condensed consolidated financial statements.
Se ha declarado un dividendo a cuenta de 8.2 peniques por acción para los seis meses hasta el 30 de septiembre de 2023, que asciende a 10.3 millones de libras esterlinas. Esto se pagará el 15 de diciembre de 2023. a los accionistas inscritos en el registro al cierre de operaciones el 24 de noviembre de 2023, con una fecha ex-dividendo del 23 de noviembre de 2023. Estos estados financieros condensados consolidados no reflejan el dividendo a cuenta a pagar.
8. Ganancias por acción
Basic
El cálculo de la utilidad por acción (EPS) básica se ha basado en la siguiente utilidad atribuible a los accionistas ordinarios y el número promedio ponderado de acciones ordinarias en circulación.
| 6 meses hasta el 30 de septiembre de 2023 (No auditado) (Miles de libras esterlinas) | 6 meses hasta el 30 de septiembre de 2022 (No auditado) (Miles de libras esterlinas) | 12 meses hasta el 31 de marzo de 2023 (auditado) (Miles de libras esterlinas) | |||
Beneficio del período | 22,126 | 21,863 | 41,645 | |||
| Miles | Miles | Miles | |||
Acciones ordinarias emitidas a 1 de abril | 124,628 | 124,078 | 124,078 | |||
Efecto de las acciones en fideicomiso | (757) | (760) | (786) | |||
Efecto de las opciones sobre acciones otorgadas y ejercidas | 497 | 360 | 392 | |||
Efecto de las acciones emitidas relacionadas con una combinación de negocios | 86 | - | 18 | |||
Efecto de las acciones emitidas en relación con la adjudicación de acciones gratuitas | - | - | 99 | |||
Número medio ponderado de acciones ordinarias | 124,454 | 123,678 | 123,801 | |||
Ganancias básicas por acción | 17.8p | 17.7p | 33.6p | |||
Diluido
El cálculo de las UPA diluidas se ha basado en el siguiente beneficio atribuible a los accionistas ordinarios y el número medio ponderado de acciones ordinarias en circulación después de los ajustes por los efectos de todas las acciones ordinarias potenciales dilutivas.
| 6 meses hasta el 30 de septiembre de 2023 (No auditado) (Miles de libras esterlinas) | 6 meses hasta el 30 de septiembre de 2022 (No auditado) (Miles de libras esterlinas) | 12 meses hasta el 31 de marzo de 2023 (auditado) (Miles de libras esterlinas) | |
Beneficio del período | 22,126 | 21,863 | 41,645 | |
| Miles | Miles | Miles | |
Número medio ponderado de acciones ordinarias (básicas) | 124,454 | 123,678 | 123,801 | |
Efecto de las opciones sobre acciones en emisión | 667 | 728 | 758 | |
Efecto de las acciones en fideicomiso | 757 | 760 | 786 | |
Efecto de las acciones potenciales a emitir relacionadas con una combinación de negocios | 223 | 490 | 299 | |
Número medio ponderado de acciones ordinarias (diluidas) | 126,101 | 125,656 | 125,644 | |
Ganancias diluidas por acción | 17.5p | 17.4p | 33.1p |
The average market value of the Company's shares for the purpose of calculating the dilutive effect of share options was based on quoted market prices for the period during which the options were outstanding.
At 30 September 2023, 86,590 options (H1 23: 393,624) were excluded from the diluted weighted average number of ordinary shares calculation because their effect would have been anti-dilutive.
Equilibrado
Adjusted basic and adjusted diluted earnings per share is calculated using the adjusted profit for the period measure. The calculation of adjusted profit for the period is detailed in the Financial review section of this report.
| meses a 6 30 septiembre 2023 (No auditado) (Miles de libras esterlinas) | meses a 6 30 septiembre 2022 (No auditado) (Miles de libras esterlinas) | meses a 12 Marzo 31 2023 (No auditado) (Miles de libras esterlinas) | |
Beneficio ajustado del período | 27,858 | 27,687 | 53,406 | |
| Miles | Miles | Miles | |
Número promedio ponderado de acciones ordinarias a efectos de la utilidad básica por acción | 124,454 | 123,678 | 123,801 | |
Número promedio ponderado de acciones ordinarias a los efectos de las ganancias por acción diluidas | 126,101 | 125,656 | 125,644 | |
Utilidad básica ajustada por acción | 22.4p | 22.4p | 43.1p | |
Ganancias por acción diluidas ajustadas | 22.1p | 22.0p | 42.5p |
9. Cuentas comerciales y otras cuentas por cobrar
| 30 septiembre 2023 (No auditado) (Miles de libras esterlinas) | 30 septiembre 2022 (No auditado) (Miles de libras esterlinas) | Marzo 31 2023 (auditado) (Miles de libras esterlinas) | |
Cuentas por cobrar comerciales | 32,277 | 34,868 | 35,693 | |
Otros ingresos | 8,346 | 3,269 | 3,277 | |
| 40,623 | 38,137 | 38,970 | |
10. Instrumentos financieros
Los Administradores consideran que el valor en libros de todos los activos y pasivos financieros es una aproximación razonable de su valor razonable.
11. Goodwill
Cost | 30 septiembre 2023 (No auditado) (Miles de libras esterlinas) | 30 septiembre 2022 (No auditado) (Miles de libras esterlinas) | Marzo 31 2023 (auditado) (Miles de libras esterlinas) | |
1 abril | 19,007 | 18,765 | 18,765 | |
Adquisiciones mediante combinaciones de negocios | 18,629 | - | - | |
Efecto del movimiento en los tipos de cambio | 561 | 1,529 | 242 | |
Al final del período | 38,197 | 20,294 | 19,007 | |
|
| |||
Pérdidas por deterioro acumuladas |
|
| ||
Al principio y al final del período | - | - | - | |
|
| |||
Importe en libros |
| |||
Al final del período | 38,197 | 20,294 | 19,007 | |
Al comienzo del período | 19,007 | 18,765 | 18,765 | |
12. Activos intangibles
Cost | 30 septiembre 2023 (No auditado) (Miles de libras esterlinas) | 30 septiembre 2022 (No auditado) (Miles de libras esterlinas) | Marzo 31 2023 (auditado) (Miles de libras esterlinas) | |
1 abril | 8,784 | 8,340 | 8,340 | |
Adquisiciones mediante combinaciones de negocios | 5,777 | - | - | |
Efecto del movimiento en los tipos de cambio | 218 | 1,288 | 444 | |
Al final del período | 14,779 | 9,628 | 8,784 | |
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Amortización acumulada y pérdidas por deterioro |
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1 abril | 4,968 | 2,347 | 2,347 | |
Amortización para el periodo | 3,222 | 1,472 | 2,642 | |
Efecto del movimiento en los tipos de cambio | 89 | 314 | (21) | |
Al final del período | 8,279 | 4,133 | 4,968 | |
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Importe en libros |
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Al final del período | 6,500 | 5,495 | 3,816 | |
Al comienzo del período | 3,816 | 5,993 | 5,993 | |
The useful economic life of the customer relationship intangible asset, recognised on the acquisition of Blackline Group, was reviewed during the period. Previously assessed as seven years, the useful economic life was reassessed as two years. The effect of the decrease in the useful economic life resulted in an increase in the amortisation expense, included in 'operating expenses', during the period. A total amortisation charge of £2.6 million has been recognised in the period, which includes £2.3 million accelerated amortisation as a result of this change.
13. Transacciones con partes relacionadas
No ha habido transacciones con partes relacionadas durante los seis meses hasta el 30 de septiembre de 2023 que hayan afectado materialmente la situación financiera o el desempeño del Grupo.
580 share options were exercised by Directors during the period (H1 23: nil). The total gain arising on the exercise of options was £3,923.
Todas las transacciones con partes relacionadas son sustancialmente consistentes con las reveladas por el Grupo en sus estados financieros para el año terminado el 31 de marzo de 2023.
14. Emisión de acciones ordinarias
During the six months ended 30 September 2023, the Group issued 386,596 ordinary shares (H1 23: 33,129 shares) due to the exercise of vested options. The exercise price of options exercised in the period ranged from £0.005 per share to £7.35 per share (H1 23: £0.005 to £7.35).
The Group issued 103,795 ordinary shares in respect of post-acquisition remuneration (H1 23: nil).
Todas las acciones ordinarias se emitieron con un valor nominal de 0.005 libras esterlinas cada una.
15. Adquisiciones
On 30 June 2023, the Group acquired 100% of the share capital of US based RapidIT-Cloudbera, Inc. ("RapidIT-Cloudbera").
Established in 2017, RapidIT-Cloudbera is the creator of Genie, a Workday-focused automated testing product which has the ability to rapidly auto-generate test cases, allowing customers to quickly launch their automated testing efforts. Genie is used by over 100 organisations to streamline their testing activity.
The skills and knowledge of the RapidIT-Cloudbera team will allow us to accelerate our product development, increasing the functionality of our market-leading automated testing product, Smart Test and enable us to quickly bring new products to the market.
From 30 June 2023, RapidIT-Cloudbera has contributed revenue of £0.8 million and £0.1 million loss for the period. If the acquisition had occurred on 1 April 2023, management estimates that consolidated revenue for the six months ended 30 September 2023 would have been £193.9 million and consolidated profit for the period would have been £22.0 million.
La siguiente tabla resume los montos reconocidos de activos y pasivos asumidos a la fecha de adquisición. Debido a la proximidad de la fecha de adquisición y la fecha de presentación de informes, la finalización del valor razonable de los activos adquiridos y pasivos asumidos a la fecha de adquisición, incluido el valor razonable de los activos intangibles y cualquier impuesto diferido asociado, no se ha finalizado al fecha de reporte. En consecuencia, los montos en la tabla a continuación se han determinado de forma provisional y los montos, incluido el fondo de comercio, están sujetos a cambios una vez finalizada la evaluación del valor razonable.
|
| Provisional Valor razonable (No auditado) (Miles de libras esterlinas) |
| |||
Efectivo y equivalentes de efectivo |
| 340 |
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Cuentas comerciales y otras cuentas por cobrar |
| 281 |
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Activos intangibles | 5,777 | |||||
Comerciales y otras cuentas a pagar |
| (1,349) |
| |||
Valor razonable de los activos identificables netos |
| 5,049 |
| |||
Goodwill |
| 18,629 |
| |||
Consideración total |
| 23,678 |
| |||
Satisfecho por: | (No auditado) (Miles de libras esterlinas) |
| ||||
efectivo |
| 23,678 |
| |||
Consideración total |
| 23,678 |
| |||
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| (No auditado) (Miles de libras esterlinas) | |||
Contraprestación en efectivo |
| 23,678 | |||
Menos efectivo y equivalentes adquiridos |
| (340) | |||
Salida neta de efectivo |
| 23,338 | |||
Goodwill
El fondo de comercio ha surgido en la adquisición y refleja los beneficios económicos futuros que surgen de los activos que no son susceptibles de ser identificados individualmente y reconocidos como activos separados y está pendiente de finalizar el valor razonable de los activos adquiridos y pasivos asumidos a la fecha de adquisición. El fondo de comercio refleja la fuerza laboral capacitada y reunida de la entidad adquirida y la rentabilidad anticipada y los beneficios sinérgicos que surgen de la combinación. Se espera que ninguno de los fondos de comercio reconocidos sea deducible a efectos fiscales.
Costos relacionados con la adquisición
El Grupo incurrió en costos relacionados con la adquisición de £ 0.4 millones en costos legales y de diligencia debida. Estos costos se han incluido en los gastos operativos.
Compensación por servicios posteriores a la combinación
In respect of all acquisitions of the Group, additional compensation for post-combination services of up to £7.4 million (H1 23: £9.2 million) will be payable in future periods to March 2026, subject to future service conditions being met. Amounts relating to compensation for post-combination services are recognised as an expense over the service period. During the period, a charge of £2.7 million (H1 23: £2.3 million) has been recognised for compensation for post-combination services in operating expenses. Of this amount £1.4 million (H1 23: £1.8 million) relates to share-based payment arrangements and has been credited to equity.
16. Efectivo y equivalentes de efectivo
In connection with the Group's insurance arrangements, the Group has an insurance cell within a protected cell company. To satisfy regulatory requirements, £2.5 million (H1 23: nil), included within cash and cash equivalents, must be kept by the Group in a bank account. The Group has full access to this bank account and funds can be withdrawn without penalty.
17. Eventos subsecuentes
Posteriormente al 30 de septiembre de 2023, la Compañía pagó el dividendo definitivo de £20.1 millones con respecto al ejercicio finalizado el 31 de marzo de 2023, declarado en la Asamblea General Anual el 21 de septiembre de 2023, a los accionistas el 20 de octubre de 2023, como se detalla en la nota 7.
Declaración de responsabilidades de los directores
Los Directores son responsables de preparar el informe financiero semestral de acuerdo con las Normas de transparencia y orientación de divulgación ("el DTR") de la Autoridad de Conducta Financiera del Reino Unido ("la FCA del Reino Unido").
Al preparar el conjunto resumido de estados financieros consolidados incluidos en el informe financiero semestral, los Directores están obligados a:
· prepare and present the condensed set of consolidated financial statements in accordance with IAS 34 Información financiera intermedia as adopted in the UK and the DTR of the UK FCA;
· asegurar que el conjunto resumido de estados financieros consolidados tenga revelaciones adecuadas;
· seleccionar y aplicar políticas contables apropiadas;
· hacer estimaciones contables que sean razonables en las circunstancias; y
· evaluar la capacidad de la entidad para continuar como empresa en funcionamiento, revelando, según corresponda, las cuestiones relacionadas con la empresa en funcionamiento y utilizando el principio contable de empresa en funcionamiento a menos que los directores tengan la intención de liquidar la entidad o cesar sus operaciones, o no tengan otra alternativa realista que hazlo
Los Directores son responsables de diseñar, implementar y mantener los controles internos que consideren necesarios para permitir la preparación del conjunto resumido de estados financieros consolidados que esté libre de incorrección material debido a fraude o error.
Lo confirmamos a nuestro leal saber y entender:
(1) el conjunto resumido de estados financieros consolidados incluidos en el informe financiero semestral de Kainos Group plc correspondiente al semestre finalizado el 30 de septiembre de 2023 ("la información financiera intermedia") que comprende el estado de resultados consolidado resumido, el estado de resultados consolidado resultado integral, el estado de situación financiera consolidado resumido, el estado de cambios en el patrimonio neto consolidado resumido, el estado de flujos de efectivo consolidado y las notas explicativas relacionadas, han sido presentados y preparados de conformidad con la NIC 34, Información financiera intermedia, adoptado para su uso en el Reino Unido, y el DTR de la FCA del Reino Unido.
(2) La información financiera intermedia presentada, según lo requiere el DTR de la FCA del Reino Unido, incluye:
a. an indication of important events that have occurred during the first six months of the financial year, and their impact on the condensed set of consolidated financial statements;
B. una descripción de los principales riesgos e incertidumbres para los seis meses restantes del ejercicio financiero;
C. transacciones de partes relacionadas que hayan tenido lugar en los primeros seis meses del año financiero en curso y que hayan afectado materialmente la posición financiera o el desempeño de la empresa durante ese período; y
D. cualquier cambio en las transacciones de las partes relacionadas descritas en el último informe anual que pudiera tener un efecto material sobre la situación financiera o el desempeño de la empresa en los primeros seis meses del año financiero en curso.
Los Consejeros son responsables del mantenimiento e integridad de la información corporativa y financiera incluida en el sitio web de la Entidad. La legislación del Reino Unido que rige la preparación y divulgación de estados financieros puede diferir de la legislación de otras jurisdicciones.
En nombre de la Junta
ricardo mccann
Director financiero / Director de operaciones
10 November 2023
Informe de revisión independiente a Kainos Group plc ("la Entidad").
Conclusión
Hemos sido contratados por la Entidad para revisar el conjunto resumido de estados financieros consolidados de la Entidad en el informe financiero semestral correspondiente al período de seis meses finalizado el 30 de septiembre de 2023, que comprende el estado consolidado resumido de resultados integrales, el estado consolidado resumido de situación financiera, el estado de cambios en el patrimonio neto resumido consolidado, el estado de flujos de efectivo consolidado un resumen de las políticas contables significativas y otras notas explicativas.
Con base en nuestra revisión, nada ha llamado nuestra atención que nos haga creer que el conjunto resumido de estados financieros consolidados en el informe financiero semestral para el período de seis meses finalizado el 30 de septiembre de 2023 no está preparado, en todos los aspectos significativos, de conformidad con Norma Internacional de Contabilidad 34 Información financiera intermedia ("IAS 34") como se incluye en las Normas Internacionales de Contabilidad adoptadas en el Reino Unido y las Reglas de Transparencia y Orientación sobre Divulgación ("las DTR") de la Autoridad de Conducta Financiera del Reino Unido ("la FCA del Reino Unido").
Base para la conclusión
Realizamos nuestra revisión de acuerdo con el Estándar Internacional sobre Compromisos de Revisión (Reino Unido) 2410 Revisión de Información Financiera Intermedia Realizada por el Auditor Independiente de la Entidad ("ISRE (UK) 2410") emitida para su uso en el Reino Unido. Una revisión de la información financiera intermedia consiste en realizar consultas, principalmente a las personas responsables de los asuntos financieros y contables, y aplicar procedimientos analíticos y de revisión.
Una revisión tiene un alcance sustancialmente menor que una auditoría realizada de acuerdo con las Normas Internacionales de Auditoría. (Reino Unido) y, en consecuencia, no nos permite obtener la seguridad de que tendremos conocimiento de todos los asuntos importantes que podrían identificarse en una auditoría. En consecuencia, no expresamos una opinión de auditoría.
Leemos la otra información contenida en el informe financiero semestral para identificar inconsistencias materiales con la información en el conjunto condensado de estados financieros consolidados y para identificar cualquier información que aparentemente sea materialmente incorrecta basada en, o materialmente inconsistente con, el conocimiento adquirido por nosotros en el curso de la realización de la revisión. Si nos damos cuenta de cualquier inexactitud material aparente o inconsistencias, consideramos las implicaciones para nuestro informe.
Conclusiones relativas a la empresa en marcha
Con base en nuestros procedimientos de revisión, que son menos extensos que los realizados en una auditoría como se describe en la sección Bases de la conclusión de este informe, nada ha llamado nuestra atención que nos haga creer que los directores han adoptado de manera inapropiada la base de negocio en marcha de contabilidad, o que los directores han identificado incertidumbres materiales relacionadas con el negocio en marcha que no han sido adecuadamente reveladas.
Esta conclusión se basa en los procedimientos de revisión realizados de acuerdo con ISRE (UK) 2410. Sin embargo, eventos o condiciones futuras pueden hacer que la Entidad deje de continuar como un negocio en marcha, y las conclusiones anteriores no son una garantía de que la Entidad continuará en la operación.
Responsabilidades de los directores
El informe financiero semestral es responsabilidad de los administradores y ha sido aprobado por ellos. Los directores son responsables de preparar el informe financiero semestral de acuerdo con el DTR de la FCA del Reino Unido.
Los directores son responsables de preparar el conjunto resumido de estados financieros consolidados incluidos en el informe financiero semestral de acuerdo con la NIC 34 adoptado para su uso en el Reino Unido.
Como se revela en la nota 2, la Los estados financieros anuales de la Entidad por el período terminado el 31 de marzo de 2023 se preparan de acuerdo con Normas Internacionales de Contabilidad adoptadas por el Reino Unido.
Al preparar el conjunto resumido de estados financieros consolidados, los directores son responsables de evaluar la capacidad de la Entidad para continuar como un negocio en marcha, revelando, según corresponda, los asuntos relacionados con el negocio en marcha y utilizando la base contable de negocio en marcha a menos que los directores tengan la intención de liquidar la Entidad o cesar sus operaciones, o no tener otra alternativa realista que hacerlo.
Nuestra responsabilidad
Nuestra responsabilidad es expresar a la Entidad una conclusión sobre el conjunto condensado de estados financieros consolidados en el informe financiero semestral con base en nuestra revisión.
Nuestra conclusión, incluidas nuestras conclusiones relacionadas con la empresa en funcionamiento, se basan en procedimientos que son menos extensos que los procedimientos de auditoría, como se describe en la sección Bases de la conclusión de este informe.
El propósito de nuestro trabajo de revisión y a quién debemos nuestras responsabilidades.
Este informe se realiza únicamente a la Entidad de acuerdo con los términos de nuestro compromiso para ayudar a la Entidad a cumplir con los requisitos de la DTR de la FCA del Reino Unido. Nuestra revisión se ha realizado para que podamos comunicar a la Entidad los asuntos que debemos informarle en este informe y para ningún otro propósito. En la máxima medida permitida por la ley, no aceptamos ni asumimos responsabilidad ante nadie más que la Entidad por nuestro trabajo de revisión, por este informe o por las conclusiones a las que hemos llegado.
KPMG 10 de noviembre de 2023
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([ 1 ]) Further detail, including associated expenses recognised in the period, is contained within the Workday Services review on Page 13.
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