Resultados preliminares
lanakam
€1.14
16:00 10/06/22
5 de marzo de 2024
OBJETIVO: JSG
Grupo Johnson Service PLC
('JSG' o 'el Grupo')
Resultados preliminares del año terminado el 31 de diciembre de 2023
Sólido desempeño en el año fiscal 23 y bien posicionado para un crecimiento continuo en el año fiscal 24
RENDIMIENTO FINANCIERO
§ Los ingresos totales aumentaron un 20.6 % hasta los 465.3 millones de libras esterlinas (2022: 385.7 millones de libras esterlinas).
§ Los ingresos orgánicos aumentaron un 16.3% respecto a 2022.
§ EBITDA ajustado1 de £131.5 millones (2022: £104.9 millones) con un margen del 28.3% (2022: 27.2%).
§ Beneficio operativo ajustado1 de £50.5 millones (2022: £41.2 millones).
§ Beneficio operativo de £43.6 millones de libras (2022: £33.3 millones de libras).
§ Beneficio ajustado antes de impuestos2 de £44.5 millones (2022: £38.2 millones).
§ Beneficio antes de impuestos de £37.6 millones de libras (2022: £30.3 millones de libras).
§ Dividendo anual completo de 2.8 peniques (2022: 2.4 peniques).
§ La Junta espera ganancias operativas ajustadas para 20241 estar en línea con las expectativas actuales del mercado.
FINANCIACIÓN
§ Unos £33.0 millones de libras invertidos a través de actividades de fusiones y adquisiciones en el año fiscal 23 con £31.1 millones de libras adicionales de inversión de capital en todo el patrimonio; El balance sigue siendo sólido y con capacidad para realizar más inversiones.
§ La recompra de acciones por £10.0 millones se completó en el segundo semestre; un total de £2 millones de libras devueltos a los accionistas en 29.8.
§ El crédito bancario aumentó a £120.0 millones y su mandato se extendió hasta agosto de 2026.
ASPECTOS DESTACADOS OPERATIVOS
§ Los volúmenes HORECA continuaron mejorando con un mayor número de ubicaciones atendidas.
§ Los niveles de retención de clientes de ropa de trabajo fueron del 91%, mientras que el aumento de la actividad de Los clientes potenciales tendrán un impacto positivo en 2024..
§ Los costos de la energía se mantuvieron elevados pero menos volátiles que en 2022.
§ Aumentos de precios y otras acciones implementadas a lo largo de 2023 para ayudar a compensar la inflación de costos.
§ Adquisición de Regency en febrero y Celtic Linen en agosto; Ambos negocios operan bien.
§ El nuevo sitio HORECA en Crawley sigue en camino de abrirse en la segunda mitad de 2024.
§ En abril se abrirá un nuevo depósito para permitir una mayor expansión en el mercado hotelero de Londres.
§ Segundo Informe de Sostenibilidad publicado en octubre de 2023 basándose en The Johnsons Way lanzado en febrero de 2022.
§ Objetivos de reducción de carbono, agua y plástico fijados para 2024.
Notas
1 'Adjusted EBITDA' refers to operating profit before amortisation of intangible assets (excluding software amortisation), goodwill impairment and exceptional items (defined as 'adjusted operating profit') plus the depreciation charge for property, plant and equipment, textile rental items and right of use assets, plus software amortisation.
2 Adjusted profit before taxation refers to adjusted operating profit less total finance costs.
Peter Egan, director ejecutivo de Johnson Service Group, comentó:
"Nos complace informar de un sólido desempeño durante el año, lo que demuestra la resiliencia de nuestro modelo de negocios en un contexto de presiones macroeconómicas, la fortaleza de nuestras relaciones con nuestros clientes y proveedores comerciales y el arduo trabajo de nuestros empleados.
During the year, significant investment has been made across the business with the improvement of existing sites, a new build to support future growth and the acquisitions of Regency and Celtic Linen. We remain focused on organic growth initiatives, optimising operational efficiencies and continuing to expand our geographical coverage through the successful execution of our strong M&A pipeline.
2024 has started positively, with a larger business operating in an expanded geography. Our scale, expertise, operational excellence and strong balance sheet will allow the business to capitalise on future opportunities.
Dado el comienzo alentador del año, la Junta espera que el beneficio operativo ajustado para el año esté en línea con las expectativas actuales del mercado".
REUNIÓN DE ANALISTAS SELL-SIDE
Hoy a las 11 horas se realizará una presentación para analistas del lado de la venta, cuyos detalles serán distribuidos por Camarco. Una copia de la presentación estará disponible en el sitio web de la Compañía (www.jsg.com) después de la reunión.
CONSULTAS
Grupo Johnson Service PLC |
|
Peter Egan, director ejecutivo | |
Yvonne Monaghan, directora financiera | |
Tel: 020 3757 4992/4981 (en el día) | |
Tel: 01928 704 600 (en adelante) | |
Banca de Inversión Investec (NOMAD) | Camarco (relaciones públicas financieras) |
david flin | Ginny Pulbrook |
carlton nelson | Rosie driscoll |
Toro de virginia | Letaba Rimell |
Tel: 020 7597 5970 | Tel: 020 3757 4992 / 4981 |
REVISIÓN OPERATIVA DEL JEFE EJECUTIVO
BASE DE PREPARACIÓN
Throughout this statement, and consistent with prior years, a number of alternative performance measures ('APMs') are used to describe the Group's performance. APMs are not recognised under UK-adopted international accounting standards. Whilst the Board uses APMs to manage and assess the performance of the Group, and believes they are representative of ongoing trading, facilitate meaningful year on year comparisons and hence provide useful information to stakeholders, it is cognisant that they do have limitations and should not be regarded as a complete picture of the Group's financial performance. APMs, which include adjusted operating profit, adjusted profit before taxation, adjusted EBITDA, adjusted EPS, EPS ajustado excluyendo desgravaciones de capital, superdeducción y deuda neta ajustada se definen en la nota 1 (Bases de preparación) y se concilian con las medidas legales de presentación de informes en las notas 2, 5, 8 y 17.
RENDIMIENTO COMERCIAL
Ingresos
Total revenue for the year to 31 December 2023 increased by 20.6% to £465.3 million (2022: £385.7 million). Organic revenue increased 16.3% over 2022, reflecting both an increased volume in hospitality and price increases implemented throughout the year.
Resultados financieros
Nuestros resultados de 2023 reflejan el aumento de los ingresos compensado por el impacto de las altas presiones inflacionarias en nuestra base de costos, particularmente con respecto a la energía y la mano de obra. Adjusted operating profit margin was 10.9%, reflecting energy and labour costs, as a percentage of revenue, remaining at an elevated level compared to 2019. As we continue to improve the recovery of these costs, through increasing volumes, efficiencies and price increases, the Board remains of the opinion that the operating margin of each individual Division can return towards the historic levels achieved in 2019.
Adjusted EBITDA increased by 25.4% to £131.5 million (2022: £104.9 million) giving a margin of 28.3% (2022: 27.2%). As expected, we saw this improve from the 26.8% achieved in the first half of the year. Adjusted operating profit was £50.5 million (2022: £41.2 million), an increase of 22.6%, whilst adjusted profit before taxation increased by 16.5% to £44.5 million (2022: £38.2 million).
El cargo excepcional de £1.6 millones se debió en su totalidad a costos relacionados con la actividad de adquisición de negocios. El crédito excepcional de £0.7 millones en 2022 se debió a un recibo de seguro de £1.5 millones, relacionado con elementos de capital perdidos en el incendio de Exeter en 2020, compensado por un cargo de £0.8 millones relacionado con los costos de limpieza del sitio de Exeter.
El beneficio operativo estatutario aumentó a £43.6 millones (2022: £33.3 millones), mientras que el beneficio estatutario antes de impuestos, después de la amortización de activos intangibles (excluida la amortización de software) de £5.3 millones (2022: £7.2 millones), el deterioro del fondo de comercio de £2022 (1.4) : £37.6 millones) y las partidas excepcionales mencionadas anteriormente, aumentaron a £2022 millones (30.3: £XNUMX millones).
Adjusted diluted earnings per share was 7.8 pence (2022: 8.0 pence), noting that the prior year materially benefitted from the capital allowances super-deduction. Excluding the benefit of the super-deduction, adjusted diluted earnings per share was 7.7 pence (2022: 7.2 pence).
Dividendo que refleja confianza en el futuro
An interim dividend of 0.9 pence (2022: 0.8 pence) per share was declared at the time of announcing our interim results. We are pleased to recommend a final dividend of 1.9 pence per share, taking the full year dividend to 2.8 pence (2022: 2.4 pence) per share. Dividend cover was 2.75 times, based on adjusted EPS excluding permisos de capital superdeducción, y en línea con nuestro compromiso de reducir la cobertura a 2.5 veces para todo el año 2024.
Adquisición de Regency y Celtic Linen
In line with our capital allocation policy, the Group has continued to seek out and acquire businesses which expand our geographic coverage and are earnings enhancing. During 2023, we completed the acquisition of Regency Laundry Limited ('Regency') and Harkglade Limited, along with its wholly owned subsidiaries Celtic Linen Limited and Millbrook Linen Limited ('Celtic Linen').
REVISIÓN OPERATIVA
Nuestros negocios
The Group comprises of Textile Rental businesses which trade through a number of very well recognised brands, servicing the Workwear sector in Great Britain (GB) and the HORECA (Hotel, Restaurant and Catering) sector in GB and in Ireland, both North and South. The 'Johnsons Workwear' brand predominantly provides workwear rental and laundry services to corporates across all industry sectors in GB. Within HORECA in GB, 'Stalbridge' and 'London Linen' provide premium linen services to hotel, restaurant, hospitality and corporate event customers, 'Regency' provides bespoke linen to its four and five-star luxury hotel customers and 'Johnsons Hotel Linen', our high-volume linen business, primarily serves corporate independent and budget hotel customers. Also, within HORECA, our Ireland business, trading as 'Johnsons Belfast' in Northern Ireland and as 'Celtic Linen' in the Republic of Ireland, serves both budget and luxury hotel customers and additionally serves a number of healthcare customers.
El año ha sido testigo de una inversión significativa en el negocio, tanto en términos de mejorar los sitios existentes como de una nueva construcción para respaldar el crecimiento futuro, además de ampliar nuestra gama de servicios y cobertura geográfica a través de adquisiciones.
Energía
Energy costs (comprising gas, electricity and diesel) have remained volatile throughout the year and continue to be so, albeit to a lesser extent than experienced during 2022. Costs for 2023 represented 10.0% of revenue and were higher than both 2022 and 2019 (2022: 9.4%; 2019: 6.2%).
We have continued our policy of proactively fixing energy prices and, as at the end of February 2024, we had fixed 96% of our anticipated electricity usage and 91% of our anticipated gas usage for the first half of 2024 and 90% and 87%, respectively, for the second half of 2024. In addition, we have hedged 85% of our anticipated diesel requirement across 2024.
Looking further ahead, we will continue to lock in prices as opportunities allow. For 2025, we currently have, based on our anticipated usage, 62% electricity, 61% gas and 51% diesel at fixed prices, with reducing amounts into 2026.
Del Trabajo
Labour remains the biggest cost of our operations. In the year to 31 December 2023, labour as a percentage of revenue reduced to 44.0%, compared to 45.1% in the six months to 30 June 2023, 47.0% in the year to 31 December 2022 and 43.0% in the year to 31 December 2019. We remain encouraged by the improving efficiency as volumes have returned during 2023 but note that further improvements are challenged by increasing labour rates and a new site opening in 2024.
División de ropa de trabajo
Operando como Johnsons Workwear, brindamos servicios de alquiler de ropa de trabajo y lavandería a clientes en todo GB, desde pequeñas empresas locales hasta las empresas más grandes que cubren sectores relacionados con la alimentación y otros sectores industriales.
Revenue for the Workwear division increased by 5.9% to £142.6 million (2022: £134.6 million). Adjusted EBITDA was £48.6 million (2022: £46.6 million) with a margin of 34.1% (2022: 34.6%). Adjusted operating profit was £21.4 million (2022: £21.9 million), noting that the prior year did benefit from a £1.1 million credit relating to the finalisation of the Exeter insurance claim in respect of additional costs incurred in 2020 and 2021.
Throughout the course of 2023, our focus was directed towards fostering organic growth within the division. The strategy involved meticulous planning, innovative initiatives and strategic investment to ensure a sustainable pathway that aligns with our objectives. Benefitting from this strategy, the sales team is experiencing notable momentum which has resulted in increased activity with prospective customers. New sales during the year reached the highest level since COVID-19 impacted in 2020, with the wins in the final months of 2023 positively impacting into 2024. Our ability to assure the microbiological quality of processed textiles allowed the team to identify and capitalise on new market opportunities, successfully securing a significant contract within a market sector new to the division. Notably, we have continued to attract new customers to the benefits of a textile rental service, with new-to-rental customers representing 25% of our total new sales sold in the year.
Our sustained commitment to enhancing customer service has yielded tangible results, marked by an improvement in customer satisfaction survey results - the latest new customer survey reporting at 87.0% and existing customers reporting 86.2%. This positive shift can be attributed to a dedicated effort in actively listening and reacting to customer feedback, in addition to investment in programas de capacitación para equipar aún más a nuestros colegas con las habilidades y conocimientos necesarios para brindar un servicio al cliente excepcional.
A pesar de las incertidumbres económicas que afectan a un pequeño porcentaje de nuestra base de clientes, nuestra retención de clientes sigue siendo sólida en un 91 %, lo que destaca la eficacia de la capacidad de nuestros equipos de servicio para renovar los contratos de los clientes existentes.
Our commitment to advanced automation systems saw the successful installation of a state-of-the-art sortation system at our Hull and Perth sites, boosting our capacity and increasing efficiency. An extensive refurbishment project was undertaken across multiple sites, focusing on enhancing environmental aspects such as lighting, office space and employee welfare facilities. This project was complemented by our ongoing investment in machinery replacement programmes. Investment in our commercial fleet has also continued, with the replacement of cuarenta y tres vehículos durante el año.
Our procurement department continues to work collaboratively with suppliers and has implemented measures to safeguard the availability and effectiveness of essential items, addressing challenges arising from supply chain disruptions. Notably, a significant milestone was reached during the year with the successful execution of our garment end-of-life programme which ensures that some 95% of garments are recycled with the remainder being repurposed.
División HORECA
The total revenue for the HORECA division increased by 28.5% to £322.7 million (2022: £251.1 million). Volumes have continued to increase throughout the year and the division now incorporates the two acquisitions completed during 2023. On an organic basis, revenue increased by 21.9%, benefitting from strong customer retention, higher volumes and price increases implemented across the division in order to help offset the high level of cost inflation experienced. Tras una importante inversión en la división, tanto en términos de mejora de los sitios existentes como de una nueva construcción para respaldar el crecimiento futuro, estamos bien posicionados para expandirnos aún más en este mercado que Un estudio independiente, encargado por el Grupo, estimó que el mercado total al que se dirigen los servicios de lavandería comercial para la industria HORECA en Gran Bretaña es de 1.3 millones de libras esterlinas.
Adjusted EBITDA for the year increased by 42.4% to £89.7 million (2022: £63.0 million) with a margin of 27.8% (2022: 25.1%). The adjusted EBITDA margin in the second half of the year was 29.9%, compared to 25.2% in the first half. Adjusted operating profit was £36.0 million (2022: £24.1 million). Costs incurred in 2023 in respect of the new Crawley site, which is not yet operational, amounted to £1.0 million and will continue to have an impact on margin as volumes start to build from the second half of 2024.
El negocio de Hoteles, Restaurantes y Catering, que incluye Johnsons Stalbridge y London Linen, ha seguido avanzando a buen ritmo en 2023.
We have continued to expand and invest in our operating sites. Additional operating space was created in Grantham, Hayle, Shaftesbury and Wrexham through a combination of building improvements and extensions. New and replacement ironer lines came on stream in Glasgow, Grantham, London Linen, Shaftesbury and Wrexham, processing increased volumes, improving production efficiency and reducing energy use. Our use of recycled water has further increased with a now fully operational installation in our Hayle site adding to the original Shaftesbury installation. We continue to examine where else this technology can be best implemented going forward.
We have continued to replace plastic shrink wrap with paper banding whilst Hydrotreated Vegetable Oil, a fossil-free alternative to diesel, is being used to power a small number of our commercial vehicles. We also have six fully electric commercial vehicles operating in central London, where mileage and payloads allow, and all our processing locations have charging points to support our increasing use of electric vehicles in our company car fleet.
New sales remain strong and, as well as achieving above target independent sales, we have signed and installed some multi-site group business. These new wins can be attributed to our reputation for reliability, flexibility and great service delivery. Our service and quality levels have remained high, as evidenced in our annual customer survey results which reflected an improved score of 87.5%, with several of our sites achieving a world class score of over 90.0%.
Work on our new Crawley site is well underway and remains on course to open in the second half of 2024. This new location will support the ongoing successful growth of the business and will promote our commitment to energy and water usage efficiencies. Of the estimated £16.0 million total capital investment, some £6.9 million was spent in 2023.
Since its acquisition in February 2023, Regency continues to make good progress integrating into the wider JSG business and a £1.4 million capital investment project is underway in the Corsham facility to increase capacity and site resilience. Efficiency benefits already coming through in reduced drying times on heavier towelling items are complementing our commitment to improving energy utilisation.
A website rebrand and strong social media presence, further emphasising the quality offering of Regency, went live at the end of 2023. We are pleased to report very strong customer loyalty and retention, whilst also focusing on new sales growth through direct and digital marketing channels. There have been some key wins of luxury four and five-star hotels with over 450 rooms added since acquisition and the geographical reach is being extended east towards London.
Within Hotel Linen, additional new business, as well as organic growth within existing contracts, added to volume. Overall volumes during the second half of 2023 were in line with our expectations. A small number of customers have continued in their revised practices of changing both beds and towels less frequently and the number of independent and group hotels either partly or fully committing to Government contracts and providing accommodation for refugees was maintained at 2022 levels. We have addressed this change in practice by continuing to add rooms from both existing and new hotel groups.
A consistent service, with delivery on time and in full, was a key objective achieved in 2023. Our external Customer Satisfaction survey scored 84.9% with both our Birmingham and Reading sites achieving a world class score in excess of 90.0%. Our new Customer Service Visit App was successfully rolled out, enabling effective real-time feedback from customers. Key performance indicators of shortages and rejects were both below 1%. All new business was installed professionally and efficiently, with excellent feedback from customers.
Our local and national service teams continue to build strong relationships with all customers, with continued positive feedback regarding the online Linen Room and Customer Portal. Price negotiations have been challenging although customers have been understanding and supportive with regard to our cost increases, which is a reflection of our partnership approach.
We have continued to invest in our employee welfare facilities and targeted investment, with a focus on reducing energy and water usage and improving production efficiencies, across the estate through the installation of various items of equipment. A robotic towel folder has recently been installed in Bourne and early indications on its performance are encouraging. Dynamic production data capture has been installed in three sites, with the remaining to follow in the first half of 2024. Furthermore, processing capacity in our Bourne facility will be increased in the first quarter of 2024 with some £3.0 million invested in the site. Lead times for new vehicles improved during the year with some 60 vehicles delivered, including a new double decker trailer and tractor unit, with another two for delivery in the first half of 2024.
The overall business intelligence, data gathering, reporting and benchmarking continues to be developed with further plans for 2024. Improving the customer experience remains a key focus with all departments demonstrating excellent teamwork to achieve our objectives.
Following the acquisition of Celtic Linen in August 2023, the management of Johnsons Belfast has been integrated with that of Celtic Linen so that the service in Ireland, both North and South, achieves optimum levels. The process of integrating Celtic Linen into the wider JSG family is progressing well and the developments and changes have been welcomed by the team.
Post-acquisition trading levels at Celtic Linen were slightly ahead of our expectations, with the hospitality season performing well post the summer. This was also complemented by the installation of new business in November and December in the form of some 1,200 new rooms. Healthcare continued at expected levels and supply was fully met over the busy Christmas period, with hospitals running at full capacity. A maintained strong focus on customer service levels resulted in customer satisfaction ratings remaining consistently high and customer retention remains very strong.
The capital investment plan for Celtic Linen's Wexford site, which was underway at the time of acquisition, was completed in the final quarter of the year. The installation of the new equipment increases capacity and resilience of the site with the focus on best-in-class processing and energy efficiency. Additional investment in our Belfast site was largely completed during 2023 with additional improvements to the offices planned for 2024.
El aumento del 12% del salario mínimo legal previamente anunciado en la República de Irlanda, a partir del 1 de enero de 2024, junto con otros cambios en los costos laborales, ha generado algunos desafíos en lo que ya era un mercado laboral muy competitivo y estamos analizando las implicaciones. de ello tanto con nuestros clientes, en términos de incrementos de precios, como revisando internamente nuestros procesos para garantizar la máxima eficiencia.
SOSTENIBILIDAD
La Junta, en su conjunto, tiene la responsabilidad general de los asuntos ambientales, sociales y de gobierno y reconocemos nuestro deber con las partes interesadas de operar el negocio de manera ética y responsable. Seguimos comprometidos con el desarrollo de nuestra agenda de responsabilidad ambiental y social, reconociendo que juega un papel importante en el liderazgo e influencia de toda nuestra gente y operaciones.
In February 2022, we published 'The Johnsons Way', which sets out the Group's sustainability targets for 2030, and we have since published subsequent Sustainability Reports in February 2022 and October 2023. All documents can be found on our website at www.jsg.com.
Hemos seguido construyendo sobre las bases de nuestra estrategia de sostenibilidad, siendo la comunicación y la participación de los empleados en todos los niveles un enfoque clave.
En el Informe Anual 2023 del Grupo se expondrán más detalles sobre nuestros logros durante 2024 y nuestros objetivos para 2023, así como las iniciativas en curso y las acciones para el futuro.
EMPLEADOS
Nos gustaría dar la bienvenida al Grupo a todos los nuevos empleados, especialmente a aquellos que se han unido a nosotros mediante adquisiciones. Our employees are the foundation of our business and are key in our ability to deliver customer service levels which exceed our customers' expectations. The teamwork, dedication and determination demonstrated in order to deliver a professional and on time service to our customers is a credit to each and every one of them. The Board would like to thank them for their support, hard work and significant contribution to the success of the business over the last 12 months.
Training, educating and developing our employees to their fullest potential remains a key focus of the Group. New training programmes have been implemented to enhance core skills and to provide an environment to support clear pathways for career advancement and succession planning.
Our commitment to employee engagement, fostering a positive work environment and improving employee wellbeing has continued throughout the year. Numerous initiatives have been rolled out during the year and, within the UK, we were delighted that the results from the latest Employee Engagement surveys showed a positive trend and an overall improvement on the previous year. A further survey will be undertaken in the final quarter of 2024 and will also be rolled out to our new colleagues at Celtic Linen and Regency.
PANORAMA
Nuestra escala, experiencia y excelencia operativa significan que estamos bien posicionados para capitalizar las oportunidades y la Junta sigue confiando en las oportunidades de crecimiento disponibles para el Grupo.
Whilst economic challenges and their impact on customer behaviour remain difficult to predict, we have a resilient business model to help mitigate these challenges and to address inflationary pressures which continue to impact the business. We have continued to fix a proportion of our future energy costs and improve the efficiency of our sites to help offset and stabilise our cost base and we are continuing to engage with our customers regarding the pricing of our services as we advance through 2024. New sales across the business are a focus, particularly in the regions where we are adding capacity.
We have started 2024 positively, with a larger business operating in an expanded geography. We are continuing to focus on expanding the Group through targeted investment in our existing sites together with identifying earnings enhancing acquisition opportunities. We have a strong balance sheet to support these plans.
Dado el comienzo alentador del año, la Junta espera que el beneficio operativo ajustado para el año esté en línea con las expectativas actuales del mercado.
Peter Egan
Director Ejecutivo
4 de marzo de 2024
REVISIÓN FINANCIERA
RESULTADOS FINANCIEROS
TLos ingresos totales para el año hasta el 31 de diciembre de 2023 aumentaron a £465.3 millones (2022: £385.7 millones).
El EBITDA ajustado fue de £131.5 millones (2022: £104.9 millones), lo que da un margen del 28.3 % (2022: 27.2 %) y, en línea con las expectativas de la dirección, mejoró con respecto al margen del 26.8 % logrado en el primer semestre de 2023.
Los ingresos segmentarios, el EBITDA ajustado y el margen de EBITDA ajustado son los siguientes:
2023 | 2022 | ||||||
Ingresos | EBITDA ajustado |
Margen |
Ingresos | EBITDA ajustado |
Margen | ||
£ m | £ m | % | £ m | £ m | % | ||
EQUIPOS DE PROTECCIÓN | 142.6 | 48.6 | 34.1 | 134.6 | 46.6 | 34.6 | |
HORECA | 322.7 | 89.7 | 27.8 | 251.1 | 63.0 | 25.1 | |
Costos centrales | - | (6.8) | - | - | (4.7) | - | |
Grupo procesos | 465.3 | 131.5 | 28.3 | 385.7 | 104.9 | 27.2 |
El beneficio operativo estatutario fue de 43.6 millones de libras esterlinas (2022: 33.3 millones de libras esterlinas), mientras que el beneficio operativo ajustado fue de 50.5 millones de libras esterlinas (2022: 41.2 millones de libras esterlinas).
El costo financiero total fue de £6.0 millones (2022: £3.0 millones) e incluyó £3.4 millones (2022: £1.6 millones) de intereses bancarios, £2.1 millones (2022: £1.5 millones) de intereses con respecto a los pasivos por arrendamiento de la NIIF 16. y £0.5 millones (2022: £XNUMX) con respecto al interés nocional sobre los pasivos por pensiones.
The exceptional charge of £1.6 million (2022: £0.7 million credit) are costs in relation to business acquisition activity. In 2022, the exceptional credit related to another receipt of £1.5 million of insurance proceeds, relating to the final receipt for capital items and property costs in relation to the 2020 Exeter site fire, offset by costs of £0.8 million in relation to Exeter site clearance costs.
Adjusted profit before taxation was £44.5 million (2022: £38.2 million). Statutory profit before taxation, after amortisation of intangible assets (excluding software amortisation) of £5.3 million (2022: £7.2 million) and exceptional items of £1.6 million (2022: £0.7 million credit), was £37.6 million (2022: £30.3 million).
Adjusted diluted earnings per share was 7.8 pence (2022: 8.0 pence). Excluding the benefit of the capital allowances super-deduction, which had limited impact in 2023, the adjusted diluted earnings per share was 7.7 pence (2022: 7.2 pence).
FINANCIACIÓN
Bank debt at the end of the year was £61.7 million (December 2022: £13.7 million) reflecting the improved trading performance, continuing significant capital investment, the acquisition of Regency and Celtic Linen and a cash outflow of £29.9 million in respect of the share buyback programmes completed in the year. Including IFRS 16 liabilities, net debt at December 2023 was £104.9 million (December 2022: £48.0 million).
El Grupo sigue estando bien financiado, con acceso a un equipo comprometido línea de crédito renovable de £ 120.0 millones que matures in August 2026. The terms of the facility provide an option to extend the term for up to a further year and an option to increase the facility by up to a further £15.0 million, both with bank consent. The facility is considerably in excess of our anticipated level of borrowings.
Bank covenants comprise gearing and interest cover tests. Gearing, for bank purposes, is calculated as adjusted EBITDA compared to total debt, including IFRS 16 liabilities. The agreed covenant is for the ratio to be not more than three times and the ratio at 31 December 2023 was 0.77 times. Interest cover compares adjusted operating profit to total interest cost, with a minimum covenant ratio of four times. Our current scenario planning provides significant headroom against the covenants.
Interest payable on bank borrowings is based upon SONIA or, in the case of Euro denominated borrowings, EURIBOR, plus a margin linked to our gearing covenant and will range from 1.45% to 2.25%. The current margin is 1.45%.
IMPUESTOS
The tax rate on the adjusted profit before taxation was 25.8% (2022: 6.8%). The rate is above the headline corporation tax rate in the UK of 23.5% due to the effect of expenses not deductible for taxation and short-term timing differences, offset by the tax rate in ROI being 12.5%. The rate is materially higher than the rate in 2022 which was significantly impacted by the capital allowances super-deduction of 130% of capital spend. The super-deduction allowance, which resulted in a permanent reduction in the tax charge whilst in operation, ended on 31 March 2023 and had little impact on the 2023 tax rate.
Corporation tax paid in the year amounted to £1.6 million compared to a refund of £3.5 million in 2022 which was in respect of prior year tax losses. The announcement of full expensing rules for UK capital expenditure from 1 April 2023 will reduce the cash tax payable by the Group below the tax charge whilst those rules remain in place.
DIVIDENDO
The Board declared an interim dividend of 0.9 pence (2022: 0.8 pence) per share in September 2023. The proposed final dividend of 1.9 pence per share brings the total dividend for 2023 to 2.8 pence (2022: 2.4 pence) per share.
The final dividend, if approved by Shareholders, will be paid on 10 May 2024 to Shareholders on the register at close of business on 12 April 2024. The ex-dividend date is 11 April 2024. Dividend cover, based on adjusted EPS excluding permisos de capital superdeducción, fue de 2.75 veces y la intención actual del Consejo sigue siendo reducir la cobertura a 2.5 veces para el ejercicio 2024.
FLUJO DE EFECTIVO
El flujo de caja libre en el año (calculado como efectivo neto generado a partir de actividades operativas, menos gasto neto en artículos de alquiler de textiles, menos el elemento de capital de los arrendamientos) fue de £55.2 millones de libras en comparación con £39.1 millones de libras en 2022. Of this, we invested £31.1 million (2022: £22.4 million) in the purchase of property, plant and equipment and software, as we proactively invest in the business to increase capacity and efficiency across the estate. Offsetting this spend in 2022 was £1.5 million received as part of the insurance claim in respect of capital items.
El flujo de caja libre en 2023 reflejó un nivel más normalizado de capital de trabajo neto con una salida de £0.3 millones (2022: £8.2 millones).
INVERSIÓN EN ARTÍCULOS DE ALQUILER TEXTIL
Spend on textile rental items amounted to £61.9 million (2022: £52.5 million). The increase reflects the growth of the Group, both organically and through acquisition. We have long term relationships with our garment and linen suppliers and we continue to work collaboratively to ensure continuity of supply of quality products.
INVERSIÓN Y ADQUISICIONES DE CAPITAL
We have continued to invest in plant and equipment, spending £31.1 million in the year. The spend includes £6.9 million in respect of the new Crawley site, with a further £9.1 million expected to be invested in the site in 2024. We are continuing with our programme of investing in our sites to expand capacity, increase water and energy efficiencies and improve employee welfare facilities.
La adquisición de Regency por £5.75 millones en febrero de 2023 fue un paso más en la ampliación de nuestra gama de servicios a cuatro y cinco estrellas luxury hotel customers. Investment of some £1.4 million is underway in the Regency site in Corsham to expand its processing capacity and increase resilience.
In August 2023 we acquired the Celtic Linen business in the Republic of Ireland for a consideration of ?31.5 million (£27.1 million). Capital investment at Wexford, which was ongoing at the time of acquisition, and had been initially recognised as a lease liability of £1.1 million by Celtic Linen, was paid in September 2023.
PASIVOS DE LOS PLANES DE PENSIONES DE PRESTACIÓN DEFINIDA
On an IAS 19 basis, the Scheme deficit as at 31 December 2023 was £nil (2022: £7.1 million deficit (net of deferred taxation)). Scheme assets had reduced by £2.8 million, to £145.4 million, after paying out benefits of £10.3 million during the year whilst Scheme liabilities had reduced by £12.2 million to £145.4 million. The improved position reflects the results of the triennial actuarial valuation of the Scheme, as at 30 September 2022, and the payment of deficit recovery contributions offset, to a lesser extent, by adverse inflation experience and lower than expected asset returns over the period. As a result of the deficit being nil, the estimated net notional interest cost in 2024 will be £nil (2023: £0.5 million).
The triennial actuarial valuation of the Scheme, which is prepared on a "technical provisions" basis, was completed during the year and showed that the Scheme had a surplus of £6.3 million at that time. In order to reduce the value of risk of the Scheme, a 75% target for the interest rate and inflation hedge ratios remains in place and is subject to ongoing review. The Scheme's asset allocation remains under constant review to ensure it aligns with the medium-term objective of a buy-out of Scheme liabilities.
En vista del superávit del Plan mostrado en la fecha de valoración, hemos acordado con el Fideicomisario que el pago de recuperación del déficit de £1.9 millones por año, que se pagaba en cuotas mensuales iguales, cesó a partir de finales de octubre de 2023 y será revisado. nuevamente en el momento de la valoración a 30 de septiembre de 2025.
RENTABILIDAD DEL CAPITAL EMPLEADO (ROCE)
El ROCE, calculado como el beneficio operativo ajustado móvil de 12 meses dividido por el promedio del capital contable de apertura y cierre, la deuda neta y las obligaciones de beneficios post-empleo, aumentó al 13.9% al 31 de diciembre de 2023 (2022: 12.2%).
ESTRUCTURA DE CAPITAL Y PROGRAMA DE RECOMPRA DE ACCIONES
El Grupo mantiene un balance sólido. La reducción de los activos netos a £279.1 millones (2022: £284.6 millones) refleja los programas de recompra de acciones completados durante 2023 que redujeron las ganancias retenidas en £29.8 millones.
The Group's medium to long-term intention is to return the capital structure such that we target leverage of 1.0x - 1.5x, other than for short-term specific exceptions. Under this framework, our capital allocation policy remains unchanged and will continue to take into account the following criteria as part of an ongoing review of capital structure:
§ mantener un balance sólido;
§ inversión continua de capital para aumentar la capacidad y eficiencia de procesamiento;
§ adquisiciones acumulativas apropiadas;
§ operar una política de dividendos progresiva; y
§ distribuir cualquier excedente de efectivo a los Accionistas.
El Grupo ha llevado a cabo dos programas recientes de recompra de acciones que, en el período comprendido entre septiembre de 2022 y noviembre de 2023, utilizaron un efectivo de £35.5 millones, de los cuales £29.9 millones se utilizaron en los doce meses finalizados el 31 de diciembre de 2023.
PREOCUPACIÓN CONTINUA
Después de considerar las proyecciones de flujo de efectivo mensuales, las pruebas de estrés y las instalaciones disponibles para el Grupo y la Compañía, los Directores concluyeron que existía una expectativa razonable de que el Grupo y la Compañía tienen los recursos adecuados para sus necesidades operativas, seguirán cumpliendo con los objetivos financieros. convenios establecidos en el contrato de crédito bancario y continuará en funcionamiento durante al menos el período hasta el 30 de junio de 2025. En consecuencia, y habiendo reevaluado los principales riesgos e incertidumbres, los Directores consideraron que era apropiado adoptar el principio de negocio en marcha al preparar el Estados financieros del Grupo y de la Sociedad.
INDICADORES CLAVE DE RENDIMIENTO ('KPI')
The main KPIs used as part of the assessment of performance of the Group, and of each segment, are growth in revenue, adjusted EBITDA margin, adjusted operating profit/(loss) and adjusted diluted earnings/(loss) per share. In addition, the adjusted diluted earnings per share excluding the impact of the capital allowances super-deduction also formed part of the assessment. ROCE is also used as part of the assessment of performance of the Group. Non-financial KPIs, as referred to within the Chief Executive's Operating Review, include our employee and customer survey results and customer retention statistics.
RESUMEN
El enfoque del Grupo sigue siendo expandir nuestro negocio de Servicios Textiles a través de inversiones de capital específicas, para permitir un crecimiento orgánico del volumen y mediante adquisiciones.
Yvonne Monaghan
Director Financiero
4 de marzo de 2024
CUENTA DE RESULTADOS CONSOLIDADA
| Año terminado 31 diciembre 2023 | Año terminado 31 diciembre 2022 | |
Note | £ m | £ m | |
|
|
| |
|
|
| |
Ingresos | 2 | 465.3 | 385.7 |
|
| ||
Pérdida por deterioro de cuentas comerciales por cobrar |
| (1.7) | (0.9) |
Todos los demás costos |
| (420.0) | (351.5) |
Beneficio operativo | 2 | 43.6 | 33.3 |
|
| ||
Beneficio operativo antes de amortización de activos intangibles (excluida la amortización de software), deterioro del fondo de comercio y partidas excepcionales | 2 | 50.5 | 41.2 |
|
| ||
Amortización de activos intangibles (excluyendo la amortización de software) |
| (5.3) | (7.2) |
|
| ||
Deterioro de buena voluntad |
| - | (1.4) |
|
| ||
Artículos excepcionales | 3 | (1.6) | 0.7 |
Beneficio operativo | 2 | 43.6 | 33.3 |
|
| ||
Costo financiero | 4 | (6.0) | (3.0) |
Beneficio antes de impuestos |
| 37.6 | 30.3 |
Cargo por impuestos | 6 | (10.4) | (1.5) |
Beneficio del año por operaciones continuas |
| 27.2 | 28.8 |
Beneficio del año por operaciones discontinuadas |
| 0.1 | 0.2 |
Beneficio del ejercicio atribuible a los accionistas |
| 27.3 | 29.0 |
|
|
| |
GANANCIAS POR ACCIÓN | 8 |
| |
|
| ||
Ganancias básicas por acción |
|
| |
- De operaciones continuas |
| 6.4p | 6.5p |
- De operaciones discontinuadas |
| - | - |
Del total de operaciones |
| 6.4p | 6.5p |
|
| ||
Ganancias diluidas por acción |
|
| |
- De operaciones continuas |
| 6.4p | 6.5p |
- De operaciones discontinuadas |
| - | - |
Del total de operaciones |
| 6.4p | 6.5p |
|
|
Consulte la nota 8 para obtener más detalles sobre las ganancias por acción ajustadas y las ganancias por acción diluidas ajustadas.
DECLARACIÓN CONSOLIDADA DE INGRESO COMPRENSIVO
|
| Año terminado 31 diciembre 2023 | Año terminado 31 diciembre 2022
|
| ||||||
| Note | £ m | £ m | |||||||
Ganancias del año |
|
| 27.3 | 29.0 | ||||||
Elementos que no se reclasificarán posteriormente a resultados |
|
|
| |||||||
Remedición y ganancias/(pérdidas) de experiencia sobre obligaciones por beneficios post-empleo |
| 18 | 8.8 | (10.0) | ||||||
Fiscalidad respecto de la remedición y las ganancias/pérdidas de experiencia |
|
| (2.2) | 2.5 | ||||||
Cambio en la tasa de impuestos diferidos con respecto a la remedición y las pérdidas por experiencia |
|
| - | 0.1 | ||||||
Partidas que pueden reclasificarse posteriormente a resultados |
|
|
| |||||||
Coberturas de flujo de efectivo (neto de impuestos) - valor razonable (pérdidas) / ganancias |
|
| (0.5) | 1.4 | ||||||
- transferencias a gastos administrativos |
|
| 0.4 | (2.2) | ||||||
Pérdida neta por cobertura de una inversión neta |
|
| (0.3) | - | ||||||
Diferencias de cambio en la conversión de operaciones en el extranjero |
|
| 0.3 | - | ||||||
Total de otra utilidad / (pérdida) integral del año |
|
| 6.5 | (8.2) | ||||||
Resultado integral total del año |
|
| 33.8 | 20.8 | ||||||
ESTADO DE CAMBIOS EN EL PATRIMONIO DE LOS ACCIONISTAS CONSOLIDADO
| Compartir Capital | Compartir Premium | Reserva de fusión | Reserva de amortización de capital | Reserva de cobertura | Ganancias retenidas | Total Equidad |
| |
£ m | £ m | £ m | £ m | £ m | £ m | £ m |
| ||
| |||||||||
Saldo al 31 de diciembre de 2021 | 44.5 | 16.8 | 1.6 | 0.6 | 0.3 | 208.6 | 272.4 |
| |
|
|
|
|
|
| ||||
Ganancias del año | - | - | - | - | - | 29.0 | 29.0 |
| |
Otro resultado integral | - | - | - | - | (0.8) | (7.4) | (8.2) |
| |
(Pérdida) / utilidad integral total del año | - | - | - | - | (0.8) | 21.6 | 20.8 |
| |
| |||||||||
Opciones sobre acciones (valor de los servicios de los empleados) | - | - | - | - | - | 0.8 | 0.8 |
| |
Recompras de acciones | (0.6) | - | - | 0.6 | - | (5.7) | (5.7) |
| |
Impuesto diferido sobre opciones sobre acciones | - | - | - | - | - | (0.2) | (0.2) |
| |
Dividendo pagado | - | - | - | - | - | (3.5) | (3.5) |
| |
Transacciones con Accionistas reconocidas directamente en el patrimonio de los Accionistas | (0.6) | - | - | 0.6 | - | (8.6) | (8.6) | ||
|
|
|
|
|
|
|
| ||
Saldo al 31 de diciembre de 2022 | 43.9 | 16.8 | 1.6 | 1.2 | (0.5) | 221.6 | 284.6 |
| |
|
|
|
|
|
|
|
| ||
Ganancias del año | - | - | - | - | - | 27.3 | 27.3 |
| |
Otro resultado integral | - | - | - | - | (0.1) | 6.6 | 6.5 |
| |
(Pérdida) / utilidad integral total del año | - | - | - | - | (0.1) | 33.9 | 33.8 |
| |
Opciones sobre acciones (valor de los servicios de los empleados) | - | - | - | - | - | 1.0 | 1.0 |
| |
Recompras de acciones | (2.5) | - | - | 2.5 | - | (29.8) | (29.8) |
| |
Impuesto diferido sobre opciones sobre acciones | - | - | - | - | - | 0.1 | 0.1 |
| |
Dividendo pagado | - | - | - | - | - | (10.6) | (10.6) |
| |
Transacciones con Accionistas reconocidas directamente en el patrimonio de los Accionistas | (2.5) | - | - | 2.5 | - | (39.3) | (39.3) |
| |
|
|
|
|
|
|
|
| ||
Saldo al 31 de diciembre de 2023 | 41.4 | 16.8 | 1.6 | 3.7 | (0.6) | 216.2 | 279.1 |
| |
The Group has an Employee Benefit Trust (EBT) to administer share plans and to acquire shares, using funds contributed by the Group, to meet commitments to employee share schemes. At 31 December 2023 the EBT held 9,024 shares (2022: 9,024). Additionally, at 31 December 2022 and pursuant to the then ongoing share buyback programme, the Group also held 116,934 treasury shares. See note 19 for further details.
HOJA DE BALANCE CONSOLIDADO
| Como en 31 diciembre 2023 | Como en 31 diciembre 2022 | |
Note | £ m | £ m
| |
Activos |
|
| |
Activos no corrientes |
|
| |
Goodwill | 9 | 144.4 | 133.8 |
Activos intangibles | 10 | 19.1 | 10.9 |
Propiedad, planta y equipo. | 11 | 134.5 | 119.6 |
Activos por derecho de uso | 12 | 40.0 | 31.7 |
Artículos de alquiler textil | 13 | 71.9 | 63.8 |
Cuentas comerciales y otras cuentas por cobrar |
| 0.4 | 0.3 |
| 410.3 | 360.1 | |
|
| ||
Activos circulantes |
|
| |
Los inventarios |
| 1.9 | 1.8 |
Cuentas comerciales y otras cuentas por cobrar |
| 83.3 | 61.0 |
Reembolso de activos |
| 3.9 | 4.5 |
Efectivo y equivalentes de efectivo |
| 9.6 | 6.1 |
| 98.7
| 73.4 | |
|
| ||
Pasivos |
|
| |
Pasivo circulante |
|
| |
Comerciales y otras cuentas a pagar |
| 92.8 | 75.7 |
Préstamos | 14 | 8.3 | 5.1 |
Pasivos por impuesto a la renta corriente |
| 0.5 | 0.2 |
Pasivos por arrendamiento | 15 | 5.5 | 5.1 |
Pasivos financieros derivados |
| 0.6 | 0.4 |
Provisiones |
| 4.9 | 5.1 |
| 112.6 | 91.6 | |
|
| ||
Pasivos no corrientes |
|
|
|
Obligaciones de prestaciones post-empleo | 16 | 0.3 | 10.2 |
Impuestos diferidos pasivos |
| 15.0 | 1.8 |
Comerciales y otras cuentas a pagar |
| 0.3 | 0.3 |
Préstamos | 14 | 63.0 | 14.7 |
Pasivos por arrendamiento | 15 | 37.7 | 29.2 |
Pasivos financieros derivados |
| 0.2 | 0.3 |
Provisiones |
| 0.8 | 0.8 |
| 117.3 | 57.3 | |
Activos netos |
| 279.1 | 284.6 |
|
| ||
Equidad |
|
| |
Capital y reservas atribuibles a los accionistas de la sociedad |
| ||
Capital social | 19 | 41.4 | 43.9 |
Compartir premium |
| 16.8 | 16.8 |
Reserva de fusión |
| 1.6 | 1.6 |
Reserva de amortización de capital |
| 3.7 | 1.2 |
Reserva de cobertura |
| (0.6) | (0.5) |
Ganancias retenidas |
| 216.2 | 221.6 |
Equidad total | 279.1 | 284.6 |
Las notas de las páginas 20 a la 37 forman parte integral de estos estados financieros consolidados resumidos. Los estados financieros resumidos consolidados de las páginas 16 a 37 fueron aprobados por el Consejo de Administración el 4 de marzo de 2024 y firmados en su nombre por:
Yvonne Monaghan
Director Financiero
ESTADO DE FLUJOS DE EFECTIVO CONSOLIDADO
Note | Año terminado 31 diciembre 2023 £ m | Año terminado 31 de diciembre 2022 £ m | |
flujos de efectivo por actividades operacionales |
| ||
Ganancias del año | 27.3 | 29.0 | |
Ajustes para: |
| ||
Cargo / (crédito) fiscal - continuo | 6 | 10.4 | 1.5 |
Costo financiero total | 4 | 6.0 | 3.0 |
Depreciación |
| 80.6 | 63.5 |
Amortización | 10 | 5.7 | 7.4 |
Deterioro de buena voluntad | 9 | - | 1.4 |
(Utilidad)/pérdida por enajenación de propiedades, planta y equipo |
| (0.1) | (0.2) |
Disminución de inventarios | 0.4 | 0.4 | |
Aumento de cuentas por cobrar comerciales y otras | (10.2) | (12.9) | |
Aumento de cuentas por pagar comerciales y otras | 9.5 | 4.3 | |
Pagos de recuperación del déficit con respecto a las obligaciones por prestaciones post-empleo |
| (1.6) | (1.9) |
Pagos basados en acciones |
| 1.0 | 0.8 |
Disminución de provisiones | (0.3) | (0.1) | |
Swaps de materias primas que no califican como coberturas | - | (0.1) | |
Ingresos por siniestros de seguros | - | (1.5) | |
Efectivo generado por operaciones | 128.7 | 94.6 | |
Pago interesado | (5.7) | (3.6) | |
Impuestos pagados | (1.6) | 3.5 | |
Efectivo neto generado por actividades operativas | 121.4 | 94.5 | |
| |||
Flujos de efectivo de actividades de inversión |
| ||
Adquisición de negocios (neto de efectivo adquirido) | 20 | (29.7) | - |
Compra de otros activos intangibles |
| - | (1.3) |
Compra de propiedad, planta y equipo | (31.1) | (22.1) | |
Ingresos por siniestros de seguros | - | 1.5 | |
Compra de software | - | (0.3) | |
Ingresos por venta de propiedades, planta y equipo | 0.2 | 0.4 | |
Compra de artículos textiles de alquiler | (61.9) | (52.5) | |
Cobros recibidos con respecto a cargos especiales | 13 | 3.3 | 2.7 |
Efectivo neto utilizado en actividades de inversión | (119.2) | (71.6) | |
| |||
Flujos de efectivo de actividades de financiación |
| ||
Producto de préstamos | 100.6 | 48.0 | |
Reembolso de préstamos | (54.6) | (51.0) | |
Elemento de capital de los arrendamientos | (7.6) | (5.6) | |
Recompra de acciones | 19 | (29.9) | (5.6) |
Dividendos pagados a los accionistas de la empresa | 7 | (10.6) | (3.5) |
Efectivo neto utilizado en actividades de financiación. | (2.1) | (17.7) | |
| |||
Aumento neto de efectivo y equivalentes de efectivo | 0.1 | 5.2 | |
Efectivo y equivalentes de efectivo al inicio del año | 0.8 | (4.4) | |
Efectivo y equivalentes de efectivo al final del año | 17 | 0.9 | 0.8 |
El efectivo y equivalentes de efectivo comprenden:
efectivo |
| 9.6 | 6.1 |
Sobregiro | (8.7) | (5.3) | |
Efectivo y equivalentes de efectivo al final del año |
| 0.9 | (0.8) |
NOTAS AL ANUNCIO PRELIMINAR
1 BASE DE ELABORACIÓN
Bases de preparación
Johnson Service Group PLC (la 'Compañía') y sus subsidiarias (en conjunto, 'el Grupo') brindan alquiler de textiles y servicios relacionados en todo el Reino Unido y la República de Irlanda.
La Compañía está constituida y domiciliada en el Reino Unido, su número registrado es 523335 y la dirección de su oficina registrada es Johnson House, Abbots Park, Monks Way, Preston Brook, Cheshire, WA7 3GH. la empresa es una sociedad anónima y tiene su cotización principal en la división AIM de la Bolsa de Valores de Londres.
La información financiera contenida en este Anuncio Preliminar se ha preparado sobre la base de un negocio en marcha de acuerdo con las normas contables internacionales adoptadas por el Reino Unido.
La información financiera ha sido preparada utilizando políticas contables consistentes con las establecidas en el Informe Anual 2022.
La información financiera establecida en este Anuncio preliminar no constituye las cuentas estatutarias de la Compañía para los años terminados el 31 de diciembre de 2023 o el 31 de diciembre de 2022 en el sentido de la Sección 434 de la Ley de Sociedades de 2006, pero se deriva de esas cuentas.
Statutory accounts for 2022 have been delivered to the Registrar of Companies and those for 2023 will be delivered as soon as practicable, but not later than 30 April 2024. The auditor has reported on those accounts; the reports were unqualified and did not contain a statement under Section 498(2) or (3) of the Companies Act 2006.
Preocupación continua
Antecedentes y Resumen
After careful assessment, the Directors have adopted the going concern basis in preparing these financial statements. The process and key judgments in coming to this conclusion are set out below.
The Group's business activities, together with the factors likely to affect its future development, performance and position are set out in the Chief Executive's Operating Review. The financial position of the Group, its cash flows, liquidity position and borrowing facilities are described in the Financial Review.
Evaluación de negocio en marcha
Flujos de Caja, Convenios y Pruebas de Estrés
For the purposes of the going concern assessment, the Directors have prepared monthly cash flow projections for the period to 30 June 2025 (the assessment period). The Directors consider this to be a reasonable period for the going concern assessment as it enables them to consider the potential impact of macroeconomic and geopolitical factors over an extended period. The cash flow projections show that the Group has significant headroom against its committed facilities and can meet its financial covenant obligations.
El Grupo también ha realizado una prueba de estrés inversa contra las proyecciones de flujo de caja mensual base mencionadas anteriormente para determinar el nivel de rendimiento que daría lugar a una reducción a cero del espacio libre frente a sus instalaciones comprometidas o un incumplimiento de sus convenios. El convenio de cobertura de intereses se incumpliría en caso de que el beneficio operativo ajustado se redujera a aproximadamente el 70 % de los niveles de 2023. Los Administradores no consideran plausible este escenario.
Como una prueba de estrés adicional, el Grupo consideró el impacto del aumento de las tasas de interés. Los Directores no consideran plausible la magnitud del aumento en las tasas de interés que sería necesario para que se incumpla un convenio.
The Group has also considered the impact of a more modest increase in interest rates alongside the reduction in adjusted operating profit to cause a breach in the interest cover covenant. Again, the Directors do not consider such a scenario to be plausible.
Cada una de las pruebas de estrés asume que no se toman medidas de mitigación. Las acciones de mitigación disponibles para el Grupo, en caso de ser necesarias, incluyen reducciones en los gastos de capital discrecionales y el cese de los pagos de dividendos.
Liquidez
El Grupo tiene acceso a una línea de crédito rotativa comprometida de £120.0 millones (la 'línea') que vence en agosto de 2026. Los términos de la línea brindan una opción para extender el plazo por un año más y una opción para aumentar la línea en hasta £15.0 millones adicionales, ambos con el consentimiento del banco. El Fondo supera considerablemente nuestros préstamos previstos y proporciona amplia liquidez para los compromisos actuales.
Declaración de negocio en marcha
Después de considerar las proyecciones de flujo de efectivo mensuales, las pruebas de estrés y las instalaciones disponibles para el Grupo y la Compañía, los Directores tienen una expectativa razonable de que el Grupo y la Compañía tienen los recursos adecuados para sus necesidades operativas, seguirán cumpliendo con los convenios financieros establecidos. en el contrato de crédito bancario y seguirá en funcionamiento al menos hasta el 30 de junio de 2025. En consecuencia, y habiendo reevaluado los principales riesgos e incertidumbres, los Administradores consideraron adecuado adoptar el principio de empresa en funcionamiento en la preparación de los estados financieros del Grupo y de la Sociedad .
1 BASE DE PREPARACIÓN (continuación)
Declaraciones prospectivas
Ciertas declaraciones en estos estados financieros consolidados condensados constituyen declaraciones a futuro. Cualquier declaración en este documento que no sea una declaración de hechos históricos, incluidos, entre otros, los relacionados con las expectativas futuras, las operaciones, el desempeño financiero, la situación financiera y el negocio del Grupo, es una declaración prospectiva. Tales declaraciones a futuro están sujetas a riesgos e incertidumbres que pueden causar que los resultados reales difieran materialmente. Estos riesgos e incertidumbres incluyen, entre otros factores, cambios en las condiciones económicas, financieras, comerciales u otras del mercado. Estos y otros factores podrían afectar negativamente el resultado y los efectos financieros de los planes y eventos descritos en estos estados financieros consolidados condensados. Como resultado, se le advierte que no confíe en tales declaraciones prospectivas. Nada en este documento debe interpretarse como un pronóstico de ganancias.
Medidas de rendimiento alternativas (APM)
A lo largo de este Anuncio Preliminar, y en consonancia con años anteriores, nos referimos a una serie de APM. El Grupo utiliza las APM para proporcionar mayor claridad y transparencia del desempeño financiero del Grupo. Los APM son utilizados internamente por la gerencia para monitorear el desempeño comercial, la elaboración de presupuestos y pronósticos, y para determinar la remuneración de los Directores y la de otros gerentes en toda la empresa. Las APM, que no están reconocidas por las normas internacionales de contabilidad adoptadas por el Reino Unido, son:
§ 'beneficio operativo ajustado', que se refiere al beneficio operativo antes de la amortización de activos intangibles (excluyendo la amortización de software), deterioro del fondo de comercio y partidas excepcionales;
§ 'beneficio ajustado antes de impuestos', que se refiere al beneficio operativo ajustado menos el coste financiero total;
§ 'EBITDA ajustado', que se refiere al beneficio operativo ajustado más el cargo por depreciación de propiedades, planta y equipo, artículos de alquiler de textiles y activos por derecho de uso, más la amortización del software;
§ 'EPS ajustadas', que se refiere a las EPS calculadas sobre la base de la utilidad ajustada después de impuestos;
§ 'BPA ajustado excluyendo la superdeducción de asignaciones de capital', una medida adicional introducida para 2023 y 2022 que modifica la 'BPA ajustada' para excluir el beneficio a corto plazo de la superdeducción de asignaciones de capital; y
§ 'deuda neta ajustada', que se refiere a la deuda neta excluyendo los pasivos por arrendamiento según la NIIF 16.
El Consejo considera que las APM anteriores, todas las cuales excluyen los efectos de elementos no recurrentes o eventos no operativos, brindan información útil para las partes interesadas sobre las tendencias subyacentes y el desempeño del Grupo y facilitan comparaciones significativas año tras año.
Limitaciones de las APM
La Junta es consciente de que las APM tienen limitaciones y no deben considerarse como una imagen completa del desempeño financiero del Grupo. Las limitaciones de las APM pueden incluir, entre otras cosas:
§ las medidas con nombres similares pueden no ser comparables entre empresas;
§ las APM relacionadas con las ganancias pueden excluir transacciones comerciales significativas, a veces recurrentes (por ejemplo, cargos por reestructuración y costos relacionados con la adquisición) que impactan el desempeño financiero y los flujos de efectivo; y
§ utilidad operativa ajustada, utilidad ajustada antes de impuestos, EBITDA ajustado, EPS ajustado y EPS ajustado excluyendo superdeducción de provisiones de capital todos excluyen la amortización de intangibles adquiridos en combinaciones de negocios, pero no excluyen de manera similar los ingresos relacionados.
Conciliación de las APM con las medidas de rendimiento reglamentarias
Las conciliaciones entre las APM anteriores y las medidas de desempeño reglamentarias se concilian dentro de este Anuncio preliminar de la siguiente manera:
§ Utilidad operativa ajustada - nota 2
§ Beneficio ajustado antes de impuestos - nota 5
§ EBITDA ajustado - nota 5
§ EPS ajustado - nota 8
§ EPS ajustado excluyendo la superdeducción de provisiones de capital - nota 8
§ Deuda neta ajustada - nota 17
ANÁLISIS DE 2 SEGMENTOS
La información por segmentos se presenta sobre la base de la gestión del Grupo y la estructura de información interna al 31 de diciembre de 2023.
El máximo responsable de la toma de decisiones operativas (CODM) ha sido identificado como los Directores Ejecutivos. El CODM revisa los informes internos del Grupo para evaluar el desempeño y asignar recursos. El CODM determina los segmentos operativos con base en estos informes y en la estructura de información interna.
A efectos de información, el CODM consideró los criterios de agregación establecidos en la NIIF 8, 'Segmentos operativos', que permite combinar dos o más segmentos operativos como un único segmento de información si:
1) la agregación proporciona a los usuarios de los estados financieros información que les permite evaluar el negocio y el entorno en el que opera; y
2) tienen características económicas similares (por ejemplo, donde se esperaría un margen bruto promedio a largo plazo similar) y son similares en cada uno de los siguientes aspectos:
§ la naturaleza de los productos y servicios;
§ la naturaleza de los procesos de producción;
§ el tipo o clase de cliente de sus productos y servicios;
§ los métodos utilizados para distribuir sus productos o prestar sus servicios; y
§ la naturaleza del entorno regulatorio (es decir, banca, seguros o servicios públicos), si corresponde.
El CODM considera apropiado presentar dos segmentos de información (además de 'Operaciones discontinuadas' y 'Todos los demás segmentos'), siendo:
1) Ropa de trabajo: comprende únicamente nuestro negocio de Ropa de trabajo; y
2) Hotel, Restaurant and Catering ('HORECA'): comprising of our Stalbridge, Hotel Linen, and following the acquisitions completed in the year, Regency and Ireland businesses (to include Celtic Linen and Lilliput), each of which are a separate operating segment.
El fundamento del CODM para agregar los segmentos operativos de Stalbridge, Hotel Linen, Regency e Irlanda en un solo segmento de información se establece a continuación:
§ los márgenes brutos de cada segmento operativo están dentro de un rango similar, y se espera que el margen promedio a largo plazo se alinee aún más;
§ la naturaleza de los clientes, productos y procesos productivos de cada segmento operativo son muy similares;
§ la naturaleza del entorno regulatorio es la misma debido a la naturaleza similar de los productos, procesos y clientes involucrados; y
§ la distribución es exactamente a través del mismo método en cada segmento operativo.
El CODM evalúa el desempeño de los segmentos de información con base en una medida de la utilidad operativa, incluyendo y excluyendo los efectos de elementos no recurrentes de los segmentos de información, tales como costos de reestructuración y deterioros cuando el deterioro es el resultado de un evento aislado, no recurrente. -evento recurrente o no operativo. Los ingresos y gastos por intereses no se incluyen en el resultado de cada segmento de información revisado por el CODM. Los resultados del segmento incluyen elementos directamente atribuibles a un segmento, así como aquellos que pueden asignarse de forma razonable, por ejemplo, los ingresos por alquileres recibidos por Johnson Group Properties PLC (la sociedad controladora de propiedades del Grupo) se acreditan, cuando corresponde, al empresa pagadora con el fin de informar por segmentos. No ha habido cambios en los métodos de medición utilizados en comparación con el año anterior.
Otra información proporcionada al CODM se mide de manera consistente con la de los estados financieros. Los activos del segmento excluyen los activos por impuestos sobre la renta diferidos, los activos financieros derivados, los activos por impuestos sobre la renta corrientes y el efectivo y equivalentes de efectivo, todos los cuales se administran de forma centralizada. Los pasivos del segmento incluyen los pasivos por arrendamiento, pero excluyen los pasivos por impuestos sobre la renta corrientes, los préstamos bancarios, los pasivos financieros derivados, las obligaciones por beneficios post-empleo y los pasivos por impuestos sobre la renta diferidos, todos los cuales se administran de forma centralizada. Estos saldos son parte de la conciliación del total de activos y pasivos.
Las partidas excepcionales se han incluido dentro del segmento de informe correspondiente, como se muestra en las páginas 23 a 24.
ANÁLISIS DE 2 SEGMENTOS (continuación)
Año terminado el 31 de diciembre de 2023 |
|
EQUIPOS DE PROTECCIÓN |
HORECA | Todos los demás segmentos | Total |
|
| £ m | £ m | £ m | £ m |
Ingresos |
|
|
|
|
|
Prestación de servicios | 138.9 | 322.6 | - | 461.5 | |
Venta de bienes | 3.7 | 0.1 | - | 3.8 | |
Los ingresos totales | 142.6 | 322.7 | - | 465.3 | |
| |||||
Resultado | |||||
Ganancia / (pérdida) operativa antes de la amortización de activos intangibles (excluyendo la amortización de software) y partidas excepcionales |
| 21.4 | 36.0 | (6.9) | 50.5 |
Amortización de activos intangibles (excluyendo la amortización de software) | (0.4) |
(4.9) | - | (5.3) | |
Artículos excepcionales | - | (1.6) | - | (1.6) | |
Ganancia / (pérdida) operativa |
| 21.0 | 29.5 | (6.9) | 43.6 |
Costo financiero total | (6.0) | ||||
Beneficio antes de impuestos | 37.6 | ||||
Cargo por impuestos | (10.4) | ||||
Beneficio del año por operaciones continuas | 27.2 | ||||
Beneficio del año por operaciones discontinuadas | 0.1 | ||||
Beneficio del ejercicio atribuible a los accionistas |
|
|
|
| 27.3 |
Todos los ingresos anteriores se generan en el Reino Unido, con la excepción de £11.0 millones generados en la República de Irlanda.
|
|
EQUIPOS DE PROTECCIÓN |
HORECA | Todos los demás segmentos | Total | ||||
|
| £ m | £ m | £ m | £ m | ||||
Información del balance |
|
|
|
|
|
| |||
Activos del segmento |
|
| 152.1 | 345.9 | 1.4 | 499.4 | |||
Activos no asignados: Efectivo y equivalentes de efectivo |
|
|
|
|
| 9.6 | |||
los activos totales |
|
|
|
|
| 509.0 | |||
|
|
|
|
|
| ||||
Pasivos por segmento |
|
| (43.5) | (95.2) | (3.3) | (142.0) | |||
Pasivos no asignados: Préstamos bancarios |
|
|
|
|
| (71.3) | |||
Pasivos financieros derivados |
|
|
|
|
| (0.8) | |||
Obligaciones de prestaciones post-empleo |
|
|
|
|
| (0.3) | |||
Pasivos por impuesto a la renta corriente |
|
|
|
|
| (0.5) | |||
Impuestos diferidos pasivos |
|
|
|
|
| (15.0) | |||
Pasivos totales |
|
|
|
|
| (229.9) | |||
|
|
|
|
|
|
| |||
Más información (opcional – piso, bloque edificio, puerta, etc.) |
|
|
|
|
|
| |||
Adiciones de activos no corrientes |
|
|
|
|
|
| |||
- Propiedad, planta y equipo |
|
| 6.1 | 20.8 | - | 26.9 | |||
- Derecho de uso de los activos (incluida la reevaluación/modificación) |
|
| 2.7 | 10.6 | 0.1 | 13.4 | |||
- Artículos de alquiler textil |
|
| 23.5 | 37.5 | - | 61.0 | |||
Gasto de depreciación, deterioro y amortización |
|
|
|
|
|
| |||
- Propiedad, planta y equipo |
|
| 5.9 | 15.1 | - | 21.0 | |||
- Depreciación de activos por derecho de uso |
|
| 2.5 | 4.0 | 0.1 | 6.6 | |||
- Depreciación de artículos de alquiler textil |
|
| 18.5 | 34.5 | - | 53.0 | |||
- Software capitalizado |
|
| 0.3 | 0.1 | - | 0.4 | |||
- Contratos de clientes |
| 0.4 | 4.9 | - | 5.3 | ||||
Con la excepción de los activos no corrientes de £11.3 millones (2022: £XNUMX) que estaban ubicados en la República de Irlanda, todos los activos no corrientes del Grupo residen en el país de domicilio del Grupo, el Reino Unido.
ANÁLISIS DE 2 SEGMENTOS (continuación)
Año terminado el 31 de diciembre de 2022 |
|
EQUIPOS DE PROTECCIÓN |
HORECA | Todos los demás segmentos | Total |
|
| £ m | £ m | £ m | £ m |
Ingresos |
|
|
|
|
|
Prestación de servicios | 131.0 | 251.0 | - | 382.0 | |
Venta de bienes | 3.6 | 0.1 | - | 3.7 | |
Los ingresos totales | 134.6 | 251.1 | - | 385.7 | |
| |||||
Resultado | |||||
Ganancia / (pérdida) operativa antes de la amortización de activos intangibles (excluyendo la amortización de software), deterioro del fondo de comercio y partidas excepcionales |
| 21.9 | 24.1 | (4.8) | 41.2 |
Amortización de activos intangibles (excluyendo la amortización de software) | (0.4) |
(6.8) | - | (7.2) | |
Deterioro de buena voluntad | - | (1.4) | - | (1.4) | |
Artículos excepcionales | 0.9 | - | (0.2) | 0.7 | |
Ganancia / (pérdida) operativa |
| 22.4 | 15.9 | (5.0) | 33.3 |
Costo financiero total | (3.0) | ||||
Beneficio antes de impuestos | 30.3 | ||||
Cargo por impuestos | (1.5) | ||||
Beneficio del año por operaciones continuas | 28.8 | ||||
Beneficio del año por operaciones discontinuadas | 0.2 | ||||
Beneficio del ejercicio atribuible a los accionistas |
| 29.0 |
Todos los ingresos anteriores se generan en el Reino Unido, con la excepción de £0.5 millones generados en la República de Irlanda.
|
|
EQUIPOS DE PROTECCIÓN |
HORECA | Todos los demás segmentos | Total | ||||
|
| £ m | £ m | £ m | £ m | ||||
Información del balance |
|
|
|
|
|
| |||
Activos del segmento |
|
| 144.7 | 281.8 | 0.9 | 427.4 | |||
Activos no asignados: Efectivo y equivalentes de efectivo |
|
| 6.1 | ||||||
los activos totales |
|
| 433.5 | ||||||
|
| ||||||||
Pasivos por segmento |
|
| (37.4) | (76.3) | (2.5) | (116.2) | |||
Pasivos no asignados: Préstamos bancarios |
|
| (19.8) | ||||||
Pasivos financieros derivados |
|
| (0.7) | ||||||
Obligaciones de prestaciones post-empleo |
|
| (10.2) | ||||||
Pasivos por impuesto a la renta corriente |
|
| (0.2) | ||||||
Impuestos diferidos pasivos |
|
| (1.8) | ||||||
Pasivos totales |
|
| (148.9) | ||||||
|
|
| |||||||
Más información (opcional – piso, bloque edificio, puerta, etc.) |
|
| |||||||
Adiciones de activos no corrientes |
|
| |||||||
- Propiedad, planta y equipo |
|
| 6.3 | 18.5 | - | 24.8 | |||
- Derecho de uso de los activos (incluidas reevaluaciones/modificaciones) |
|
| 0.8 | 1.3 | - | 2.1 | |||
- Artículos de alquiler textil |
|
| 21.5 | 35.9 | - | 57.4 | |||
- Software capitalizado |
|
| 0.2 | 0.1 | - | 0.3 | |||
- Contratos de clientes |
|
| 1.3 | - | - | 1.3 | |||
Gasto de depreciación, deterioro y amortización |
|
| |||||||
- Propiedad, planta y equipo |
|
| 5.8 | 12.5 | - | 18.3 | |||
- Depreciación de activos por derecho de uso |
|
| 2.0 | 3.8 | 0.1 | 5.9 | |||
- Depreciación de artículos de alquiler textil |
|
| 16.7 | 22.6 | - | 39.3 | |||
- Software capitalizado |
|
| 0.2 | - | - | 0.2 | |||
- Contratos de clientes |
| 0.4 | 6.8 | - | 7.2 | ||||
- Deterioro del fondo de comercio |
| - | 1.4 | - | 1.4 | ||||
Todos los activos no corrientes del Grupo residen en el país de domicilio del Grupo, el Reino Unido.
3 ARTÍCULOS EXCEPCIONALES
2023 | 2022 | |
£ m | £ m | |
| ||
| ||
Costes en relación con la actividad de adquisición de empresas | (1.6) | - |
Reclamos de seguro | - | 1.5 |
Otros costes relacionados con reclamaciones de seguros | - | (0.8) |
Total de artículos excepcionales | (1.6) | 0.7 |
Los elementos excepcionales que se muestran arriba están todos incluidos dentro de los gastos administrativos.
Artículos excepcionales del año en curso
During the year, professional fees of £1.4 million were incurred relating to the acquisitions of Regency and Celtic Linen, of which £1.2 million were paid in the year. Further information relating to the acquisitions is provided in note 34. A further £0.2 million was incurred and paid in respect of other business acquisition related activities.
Elementos excepcionales del año anterior
In 2020, a Workwear processing plant was destroyed as a result of a fire. Final settlement proceeds of £1.5 million were received in the prior year in respect of this insurance claim, relating to capital items. In addition, costs of £0.8 million were incurred in respect of the demolition of the destroyed site and preparing the site for sale.
4 COSTE FINANCIERO
| 2023 | 2022 | ||
|
| £ m | £ m | |
|
| |||
| ||||
Intereses pagaderos sobre préstamos bancarios y descubiertos | 3.1 | 1.3 | ||
Ganancia sobre swaps de tasas de interés que no califican como coberturas | - | (0.1) | ||
Amortización de comisiones de facilidades bancarias | 0.3 | 0.3 | ||
Costos financieros sobre pasivos por arrendamiento relacionados con la NIIF 16 (nota 15) | 2.1 | 1.5 | ||
Intereses nocionales sobre obligaciones por beneficios post-empleo (nota 16) | 0.5 | - | ||
Costo financiero total | 6.0 | 3.0 | ||
Following the equity placing in June 2020 which raised £82.7 million, the Group repaid its loans outstanding at that date. Hedge accounting was therefore discontinued at that date as the Group no longer had any loans for the Group's interest rate swaps to economically hedge. Accordingly, the Mark to Market value of £0.6 million, as at 30 June 2020, was transferred from equity and recognised as an expense within finance costs. Thereafter, any subsequent change in the fair value of those derivatives was recognised directly within finance costs, resulting in a £0.1 million credit in 2022. The Group no longer has any interest rate swaps in place following the final outstanding interest rate swap ending on 8 January 2023.
5 MEDIDAS ALTERNATIVAS DE RENDIMIENTO (APM)
A lo largo de este Anuncio Preliminar, nos referimos a una serie de APM. Una conciliación de algunas de las APM, con las correspondientes medida de rendimiento reglamentaria, se muestra a continuación. Otras conciliaciones se pueden encontrar en las notas 2, 8 y 17.
Beneficio ajustado antes de impuestos |
| 2023 | 2022 | |||
|
| £ m | £ m | |||
|
| |||||
Beneficio antes de impuestos |
| 37.6 | 30.3 | |||
Amortización de activos intangibles (excluyendo la amortización de software) |
| 5.3 | 7.2 | |||
Deterioro de buena voluntad |
| - | 1.4 | |||
Artículos excepcionales |
| 1.6 | (0.7) | |||
Beneficio ajustado antes de impuestos |
| 44.5 | 38.2 | |||
impuestos al respecto |
| (11.5) | (2.6) | |||
Beneficio ajustado después de impuestos |
| 33.0 | 35.6 | |||
EBITDA ajustado |
| 2023 | 2022 |
| ||
|
| £ m
| £ m
|
| ||
Beneficio operativo antes de amortización de activos intangibles (excluida la amortización de software), deterioro del fondo de comercio y partidas excepcionales |
| 50.5 | 41.2 |
| ||
Amortización de software |
| 0.4 | 0.2 |
| ||
Depreciación de propiedad, planta y equipo |
| 21.0 | 18.3 |
| ||
Depreciación de activos por derecho de uso |
| 6.6 | 5.9 |
| ||
Depreciación de artículos de alquiler textil |
| 53.0 | 39.3 |
| ||
EBITDA ajustado |
| 131.5 | 104.9 |
| ||
6 TRIBUTACIÓN
2023 | 2022 | |
| £ m | £ m |
Impuesto corriente |
| |
Crédito fiscal de sociedades del Reino Unido para el año | 1.7 | - |
Ajuste en relación a años anteriores | - | 0.3 |
Cargo por impuesto corriente del año | 1.7 | 0.3 |
| ||
Impuesto diferido |
| |
Originación y reversión de diferencias temporarias | 8.4 | 3.3 |
Ajuste en relación a años anteriores | 0.3 | (2.1) |
Cargo por impuesto diferido del año | 8.7 | 1.2 |
Cargo total por impuestos incluido en la Cuenta de Resultados Consolidada | 10.4 | 1.5 |
The tax charge for the year is higher than (2022: lower than) the effective rate of Corporation Tax in the UK of 23.5% (2022: 19%). A reconciliation is provided below:
2023 | 2022 | |
| £ m | £ m |
|
| |
Beneficio antes de impuestos | 37.6 | 30.3 |
Beneficio antes de impuestos multiplicado por la tasa efectiva del impuesto de sociedades en el Reino Unido | 8.8 | 5.8 |
| ||
Factores que afectan el cargo por impuestos del año: |
| |
Renta no imponible | - | (0.3) |
Efecto fiscal de los gastos no deducibles a efectos fiscales | 0.8 | 1.1 |
Impacto del año en curso de la superdeducción | (0.3) | (2.9) |
Diferencia en las tasas de impuestos corrientes y diferidos | 0.9 | (0.4) |
Diferencial de tipos impositivos sobre las ganancias fuera del Reino Unido | (0.1) | - |
Ajustes en relación a años anteriores | 0.3 | (0.9) |
Ajustes con relación a años anteriores - superdeducción | - | (0.9) |
Cargo total por impuestos incluido en la Cuenta de Resultados Consolidada | 10.4 | 1.5 |
6 TRIBUTACIÓN (continuación)
Los impuestos en relación con la amortización de activos intangibles (excluida la amortización de software) han reducido el cargo por impuestos sobre las operaciones continuas en £1.0 millones (2022: £1.1 millones). Los impuestos en relación con elementos excepcionales han reducido el cargo por impuestos sobre operaciones continuas en £0.1 millones (2022: £XNUMX).
The Finance Bill 2021 enacted provisions to increase the main rate of UK corporation tax to 25% from 6 April 2023 for businesses with profits of £250,000 or more. As such, deferred income tax balances at the balance sheet date have been measured at the tax rate expected to be applicable at the date the deferred income tax assets and liabilities are realised. Management has performed an assessment, for all material deferred income tax assets and liabilities, to determine the period over which the deferred assets and liabilities are forecast to be realised, which has resulted in an average deferred income tax rate of 25.0% (2022: 24.6%).
Los saldos de impuestos diferidos en relación con los saldos mantenidos en la República de Irlanda se han reconocido al 12.5%, en línea con la tasa impositiva vigente en 2023.
A capital allowance super-deduction, which offered 130% first year relief on qualifying main rate plant and machinery investments until 31 March 2023, has been included within the tax calculations for 31 December 2023. This allowance provides a permanent tax benefit on our Textile Rental items given their short life nature. The impact of the super-deduction to 31 December 2023 is a credit of £0.3 million (2022: credit of £3.8 million) of which £nil (2022: £0.9 million) is in relation to adjustments in the prior year recognised within the Consolidated Income Statement.
Durante el año, se reconoció un cargo por impuestos diferidos de £2.2 millones (2022: £2.6 millones de crédito) en Otro resultado integral en relación con las obligaciones de beneficios post-empleo.
7 DIVIDENDOS
|
| 2023 | 2022 |
Dividendo por acción |
|
| |
Propuesta de dividendo final |
| 1.90p | 1.60p |
Dividendo a cuenta propuesto y pagado |
| 0.90p | 0.80p |
|
| 2023 | 2022 |
Fondos de los accionistas comprometidos |
| £ m | £ m |
Propuesta de dividendo final |
| 7.9 | 6.8 |
Dividendo a cuenta propuesto y pagado |
| 3.8 | 3.5 |
The Directors propose the payment of a final dividend in respect of the year ended 31 December 2023 of 1.9 pence per share. This will utilise Shareholders' funds of £7.9 million and will be paid, subject to Shareholder approval, on 10 May 2024 to Shareholders on the register of members on 11 April 2024. In accordance with IAS 10, there is no payable recognised at 31 December 2023 in respect of this proposed dividend. El fiduciario del EBT ha renunciado al derecho a recibir dividendos sobre las acciones ordinarias en poder del fideicomiso.
8 GANANCIA POR ACCIÓN | 2023 | 2022 |
|
£ m | £ m |
| |
|
| ||
Beneficio del ejercicio de operaciones continuadas atribuible a los accionistas | 27.2 | 28.8 |
|
Amortización de activos intangibles de operaciones continuadas (neto de impuestos) | 4.3 | 6.1 |
|
Deterioro del fondo de comercio (neto de impuestos) | - | 1.4 |
|
Costos excepcionales de operaciones continuas (neto de impuestos) | 1.5 | (0.7) |
|
Beneficio ajustado de operaciones continuadas atribuible a los accionistas | 33.0 | 35.6 | |
Resultado de operaciones discontinuadas atribuible a los Accionistas | 0.1 | 0.2 | |
Beneficio total de todas las operaciones atribuible a los Accionistas | 33.1 | 35.8 | |
|
| ||
Nº de las acciones | Nº de las acciones |
| |
Número medio ponderado de acciones ordinarias | 424,327,473 | 444,288,818 |
|
Acciones ordinarias potencialmente dilusivas | 406,218 | 95,000 |
|
Número diluido de acciones ordinarias | 424,733,691 | 444,383,818 |
|
|
| ||
Ganancias básicas por acción |
|
| |
De operaciones continuas | 6.4p | 6.5p |
|
De discontinuar operaciones | - | - |
|
Del total de operaciones | 6.4p | 6.5p |
|
Ajustes por amortización de activos intangibles (continuación) | 1.0p | 1.4p |
|
Ajuste por deterioro del fondo de comercio (continuación) | - | 0.3p |
|
Ajuste por partidas excepcionales (continuación) | 0.4p | (0.2) p |
|
Ganancias por acción básicas ajustadas (continuación) | 7.8p | 8.0p |
|
Ganancias por acción básicas ajustadas (descontinuado) | - | - |
|
Utilidad básica ajustada por acción del total de operaciones | 7.8p | 8.0p |
|
|
| ||
Ganancias diluidas por acción |
|
| |
De operaciones continuas | 6.4p | 6.5p |
|
De discontinuar operaciones | - | - |
|
Del total de operaciones | 6.4p | 6.5p |
|
Ajustes por amortización de activos intangibles (continuación) | 1.0p | 1.4p |
|
Ajuste por deterioro del fondo de comercio (continuación) | - | 0.3p |
|
Ajuste por partidas excepcionales (continuación) | 0.4p | (0.2) p |
|
Ganancias por acción diluidas ajustadas (continuación) | 7.8p | 8.0p |
|
Ganancias por acción diluidas ajustadas (descontinuado) | - | - |
|
Ganancias por acción diluidas ajustadas del total de operaciones | 7.8p | 8.0p |
|
|
| ||
Ganancias por acción diluidas ajustadas excluyendo superdeducción (continuación) | 7.7p | 7.2p |
|
La utilidad básica por acción se calcula utilizando el número promedio ponderado de acciones ordinarias en circulación durante el año, excluyendo las mantenidas por el Fideicomiso de Beneficios para Empleados y las mantenidas como acciones en tesorería en espera de cancelación, con base en la utilidad del año atribuible a los Accionistas. Las cifras de ganancias por acción ajustadas se proporcionan para excluir los efectos de la amortización de los activos intangibles (excluyendo la amortización del software), el deterioro del fondo de comercio y elementos excepcionales, todos netos de impuestos, y se considera que muestran el rendimiento subyacente del Grupo.
As disclosed in note 6, the current year total taxation credit benefited from £0.3 million (2022: £3.8 million) of tax credit resulting from the capital allowances super-deduction, which offered 130% first year relief on qualifying main rate plant and machinery investments until 31 March 2023. Due to the distortion this has on adjusted diluted earnings per share in 2023 and 2022, an adjusted diluted earnings per share value excluding this benefit has also been disclosed.
Para las ganancias por acción diluidas, el número promedio ponderado de acciones ordinarias en circulación se ajusta para asumir la conversión de todas las acciones ordinarias potencialmente dilutivas. La Compañía tiene acciones ordinarias potencialmente dilusivas que surgen de las opciones sobre acciones otorgadas a los empleados. Las opciones son dilutivas bajo el esquema SAYE, donde el precio de ejercicio junto con el cargo futuro de IFRS 2 de la opción es menor que el precio promedio de mercado de las acciones Ordinarias de la Compañía durante el año. Las opciones bajo los esquemas LTIP, tal como se definen en la NIIF 2, son acciones de emisión contingente y, por lo tanto, solo se incluyen en el cálculo de las ganancias por acción diluidas si las condiciones de desempeño, tal como se establece en el Informe de remuneración de los directores, se cumplen al final del informe. período, independientemente de si este es el final del período de carencia o no.
Las acciones ordinarias potencialmente dilutivas son dilutivas en el punto, desde un nivel de operaciones continuas, cuando su conversión a acciones ordinarias disminuiría las ganancias por acción o aumentaría las pérdidas por acción. Potencialmente dilutivas Las acciones ordinarias han sido tratadas como dilutivas en ambos años, ya que su inclusión en el cálculo de las ganancias por acción diluidas disminuye las ganancias por acción de las operaciones continuas.
No ocurrieron eventos posteriores a la fecha del balance que hubieran cambiado significativamente el número de acciones ordinarias o acciones ordinarias potencialmente dilutivas en circulación a la fecha del balance si esas transacciones hubieran ocurrido antes del final del período sobre el que se informa.
9 BUENA VOLUNTAD
12 |
| 2023 | 2022 |
| £ m | £ m | |
Cost |
|
| |
Traído adelante |
| 135.2 | 135.2 |
Impacto de la conversión de divisas |
| 0.1 | - |
Combinaciones de negocios (Ver nota 20) |
| 10.5 | - |
Llevado adelante |
| 145.8 | 135.2 |
|
| ||
Pérdidas por deterioro acumuladas |
|
| |
Traído adelante |
| 1.4 | - |
Pérdidas en el año |
| - | 1.4 |
Llevado adelante |
| 1.4 | 1.4 |
|
| ||
Importe en libros |
|
| |
Apertura |
| 133.8 | 135.2 |
Cierre |
| 144.4 | 133.8 |
During the year, the Group acquired 100% of the share capital of Regency Laundry Limited ('Regency') and 100% of the share capital of Harkglade Limited, together with its trading subsidiaries Celtic Linen Limited and Millbrook Linen Limited (together, 'Celtic Linen'). On acquisition, goodwill of £3.2 million and £7.3 million, respectively, has been recognised.
De acuerdo con las normas de contabilidad internacionales adoptadas por el Reino Unido, la plusvalía no se amortiza, sino que se prueba anualmente para detectar deterioro, o con mayor frecuencia si hay indicadores de que ha surgido un deterioro, y se contabiliza al costo menos las pérdidas por deterioro acumuladas.
10 ACTIVOS INTANGIBLES
software capitalizado
2023 |
2022 | |
£ m | £ m | |
| ||
Valor neto contable de apertura | 1.6 | 1.5 |
Adiciones | - | 0.3 |
Amortización | (0.4) | (0.2) |
Valor neto contable de cierre | 1.2 | 1.6 |
Otros activos intangibles
2023 |
2022 | |
£ m | £ m | |
| ||
Valor neto contable de apertura | 9.3 | 15.2 |
Adiciones | - | 1.3 |
Diferencias de cambio de divisas | 0.1 | - |
Combinaciones de negocios (Ver nota 20) | 13.8 | - |
Amortización | (5.3) | (7.2) |
Valor neto contable de cierre | 17.9 | 9.3 |
Other intangible assets comprise of customer contracts and relationships and brands. During the year to 31 December 2023, the Group recognised £1.4 million and £12.4 million respectively in relation to the acquisition of Regency and Celtic Linen (2022: £nil).
11 PROPIEDAD, PLANTA Y EQUIPO
2023 £ m | 2022 £ m | |
| ||
Valor neto contable de apertura | 119.6 | 113.3 |
Adiciones | 26.9 | 24.8 |
Combinaciones de negocios (Ver nota 20) | 6.4 | - |
Transferencias de activos por derecho de uso | 2.7 | - |
Depreciación | (21.0) | (18.3) |
Disposiciones | (0.1) | (0.2) |
Valor neto contable de cierre | 134.5 | 119.6 |
COMPROMISOS DE CAPITAL
A continuación se muestran los pedidos realizados para gastos de capital futuros contratados pero no previstos en los estados financieros:
2023 |
2022 | |
£ m | £ m | |
| ||
Propiedad, planta y equipo. | 27.2 | 11.1 |
12 DERECHO DE USO DE BIENES
2023 £ m | 2022 £ m | |
| ||
Valor neto contable de apertura | 31.7 | 35.5 |
Adiciones | 9.7 | 2.0 |
Combinaciones de negocios (Ver nota 20) | 4.2 | - |
Transferencias a propiedad, planta y equipo | (2.7) | - |
Reevaluación/modificación de activos previamente reconocidos | 3.7 | 0.1 |
Depreciación | (6.6) | (5.9) |
Valor neto contable de cierre | 40.0 | 31.7 |
La reevaluación/modificación de activos se relaciona con los aumentos de alquiler y las extensiones de los plazos de arrendamiento que se acordaron durante el año hasta el 31 de diciembre de 2023 y el 31 de diciembre de 2022 para los arrendamientos de propiedades y vehículos comerciales que estaban vigentes al comienzo del año correspondiente.
La transferencia de activos a propiedad, planta y equipo representa la reclasificación del costo y la depreciación asociada de los activos a propiedad, planta y equipo donde el arrendamiento se pagó en el año y el activo ahora es de propiedad.
13 ARTÍCULOS DE ALQUILER TEXTIL
2023 |
2022 | |
£ m | £ m | |
| ||
Valor neto contable de apertura | 63.8 | 48.4 |
Adiciones | 61.0 | 57.4 |
Combinaciones de negocios (Ver nota 20) | 3.4 | - |
Depreciación | (53.0) | (39.3) |
cargos especiales | (3.3) | (2.7) |
Valor neto contable de cierre | 71.9 | 63.8 |
14 PRÉSTAMOS
2023 | 2022 |
| ||||||||
£ m | £ m |
| ||||||||
Current |
|
|
| |||||||
Sobregiro | 8.7 | 5.3 |
| |||||||
préstamos bancarios | (0.4) | (0.2) |
| |||||||
8.3 | 5.1 |
| ||||||||
|
| |||||||||
No corriente |
|
| ||||||||
préstamos bancarios | 63.0 | 14.7 |
| |||||||
63.0 | 14.7 |
| ||||||||
71.3 | 19.8 |
| ||||||||
|
| |||||||||
El vencimiento de los préstamos bancarios a largo plazo es el siguiente: |
| |||||||||
- Entre uno y dos años | - | 15.0 |
| |||||||
- Entre dos y cinco años | 63.2 | - |
| |||||||
- Costes de emisión no amortizados de préstamos bancarios | (0.2) | (0.3) |
| |||||||
63.0 | 14.7 |
| ||||||||
|
|
| ||||||||
La moneda de los préstamos bancarios pendientes es la siguiente: |
|
|
| |||||||
- Sterling |
| 32.0 | 15.0 |
| ||||||
- Euros |
| 31.2 | - |
| ||||||
| 63.2 | 15.0 |
| |||||||
Al 31 de diciembre de 2023, los préstamos estaban garantizados y dispuestos en virtud de una línea de crédito comprometida con fecha del 8 de agosto de 2022. La línea de crédito comprende una línea de crédito renovable de £120.0 millones (incluido un sobregiro) que se extiende hasta agosto de 2026 con una opción de extensión de un año con un adicional. opción, ambas con el consentimiento del banco, de aumentar la línea de crédito hasta en £15.0 millones adicionales.
Individual tranches are drawn down, in Sterling or Euros, for periods of up to six months at SONIA or Euribor rates of interest respectively, prevailing at the time of drawdown, plus the credit adjustment spread and the applicable margin. The margin on the facility ranges between 1.45% and 2.45% and was 1.45% at 31 December 2023. Margin is determined on the achievement of leverage ratios.
Los préstamos bancarios garantizados se declaran netos de costes de emisión no amortizados de £0.6 millones (2022: £0.5 millones), de los cuales £0.4 millones se incluyen en los préstamos corrientes (2022: £0.2 millones) y £0.2 millones se incluyen en los préstamos no corrientes. (2022: £0.3 millones).
El Grupo tiene tres líneas de descubierto netas por £5.0 millones, £3.0 millones y £1.5 millones (£1.3 millones) con sus tres banqueros principales (2022: £5.0 millones, £3.0 millones y cero).
Los montos retirados bajo la línea de crédito renovable se han clasificado como corrientes o no corrientes dependiendo de cuándo se espera que se pague el préstamo.
15 PASIVOS DE ARRENDAMIENTO
| 2023 £ m | 2022 £ m |
|
|
|
Apertura de pasivos | 34.3 | 37.8 |
Nuevos arrendamientos reconocidos | 9.5 | 2.0 |
Combinaciones de negocios (Ver nota 20) | 3.3 | - |
Reevaluación/modificación de arrendamientos previamente reconocidos | 3.7 | 0.1 |
Pagos de arrendamiento | (9.7) | (7.1) |
Costos financieros | 2.1 | 1.5 |
Pasivos de cierre | 43.2 | 34.3 |
de los cuales son: |
|
|
Pasivos corrientes por arrendamiento | 5.5 | 5.1 |
Pasivos por arrendamiento no corrientes | 37.7 | 29.2 |
Pasivos de cierre | 43.2 | 34.3 |
La reevaluación/modificación de arrendamientos se relaciona con aumentos de renta y prórrogas a los plazos de arrendamiento que se han pactado durante el año.
16 OBLIGACIONES DE BENEFICIOS POST-EMPLEO
El Grupo ha aplicado los requisitos de la NIC 19, 'Beneficios a los empleados' (revisada en junio de 2011) a sus planes de pensiones de empleados y prestaciones sanitarias posteriores a la jubilación. El Grupo opera un plan de pensiones de prestaciones definidas, el Plan de Prestaciones Definidas del Grupo Johnson ('JGDBS'). El JGDBS se cerró para la acumulación futura el 31 de diciembre de 2014.
A full actuarial valuation of the JGDBS was carried out as at 30 September 2022 and has been updated to 31 December 2023 by an independent qualified actuary. The updated actuarial valuation at 31 December 2023 showed that the scheme has a deficit of £nil (2022: £9.4 million). During the year, no employer or employee contributions were made (2022: £nil).
The schedule of contributions put in place on 4 August 2020, which superseded all earlier versions, required deficit recovery payments of £1.9 million per annum to be paid up to and including December 2026. Following discussions with the Trustee of the scheme following the finalisation of the full actuarial valuation, deficit recovery payments ceased from 31 October 2023 in accordance with a new schedule of contributions dated 31 October 2023. Deficit recovery payments of £1.6 million (2022: £1.9 million) were made to the Scheme during the year.
La obligación bruta por beneficios post-empleo y el impuesto sobre la renta diferido activo asociado se muestra a continuación:
2023 £ m | 2022 £ m | |
| ||
Obligación bruta por prestaciones post-empleo | 0.3 | 10.2 |
Impuesto sobre la renta diferido activo sobre el mismo | (0.1) | (2.6) |
Pasivo neto | 0.2 | 7.6 |
La conciliación de la obligación por beneficios post-empleo brutos de apertura con la obligación por beneficios post-empleo brutos de cierre se muestra a continuación:
2023 £ m | 2022 £ m | |
| ||
Obligación inicial bruta por prestaciones post-empleo | (10.2) | (2.1) |
interés nocional | (0.5) | - |
Pagos de recuperación del déficit | 1.6 | 1.9 |
Remedición y ganancias/(pérdidas) de experiencia | 8.8 | (10.0) |
Obligación bruta de cierre por beneficios post-empleo | (0.3) | (10.2) |
17 ANÁLISIS DE LA DEUDA NETA
La deuda neta se calcula como los préstamos totales netos de las comisiones bancarias pendientes de amortizar, menos el efectivo y los equivalentes de efectivo. Los cambios que no son en efectivo representan los efectos del reconocimiento y posterior amortización de las tarifas relacionadas con la instalación bancaria, los perfiles de vencimiento cambiantes, la deuda adquirida como parte de una adquisición y el reconocimiento de los pasivos por arrendamiento suscritos durante el año.
| Al 31 de diciembre de 2022 | Flujo de fondos |
No en efectivo Cambios | Ajustes cambiarios | Al 31 de diciembre de 2023 | |||
£ m | £ m | £ m | £ m | £ m | ||||
|
|
|
| |||||
Deuda vencida dentro de un año | 0.2 | 2.0 | (1.8) | - | 0.4 | |||
Deuda vencida después de más de un año | (14.7) | (47.6) | (0.3) | (0.4) | (63.0) | |||
Pasivos por arrendamiento (Ver nota 15) | (34.3) | 7.6 | (16.5) | - | (43.2) | |||
Deuda total y financiamiento de arrendamiento | (48.8) | (38.0) | (18.6) | (0.4) | (105.8) | |||
Efectivo y equivalentes de efectivo | 0.8 | 0.1 | - | - | 0.9 | |||
Deuda neta | (48.0) | (37.9) | (18.6) | (0.4) | (104.9) | |||
| Al 31 de diciembre de 2021 | Flujo de fondos |
No en efectivo Cambios | Ajustes cambiarios | Al 31 de diciembre de 2022 | |||
£ m | £ m | £ m | £ m | £ m | ||||
Deuda vencida dentro de un año | 0.1 | 0.3 | (0.2) | - | 0.2 | |||
Deuda vencida después de más de un año | (18.0) | 3.4 | (0.1) | - | (14.7) | |||
Pasivos por arrendamiento (Ver nota 15) | (37.8) | 5.6 | (2.1) | - | (34.3) | |||
Deuda total y financiamiento de arrendamiento | (55.7) | 9.3 | (2.4) | - | (48.8) | |||
Efectivo y equivalentes de efectivo | (4.4) | 5.2 | - | - | 0.8 | |||
Deuda neta | (60.1) | 14.5 | (2.4) | - | (48.0) | |||
17 ANÁLISIS DE LA DEUDA NETA (continuación)
Las cifras de efectivo y equivalentes de efectivo se componen de los siguientes montos de balance:
2023 | 2022 | |
£ m
| £ m
| |
Efectivo (Activo corriente) | 9.6 | 6.1 |
Sobregiro (Préstamos, Pasivos corrientes) | (8.7) | (5.3) |
0.9 | 0.8 |
Los pasivos por arrendamiento se componen de los siguientes montos en el balance:
2023 | 2022 | |
£ m | £ m | |
| ||
Montos adeudados dentro de un año (Pasivos por arrendamiento, Pasivos corrientes) | (5.5) | (5.1) |
Importes adeudados después de más de un año (Pasivos por arrendamiento, Pasivos no corrientes) | (37.7) | (29.2) |
(43.2) | (34.3) |
18 CONCILIACIÓN DEL FLUJO DE EFECTIVO NETO CON EL MOVIMIENTO DE LA DEUDA NETA
2023 | 2022 |
| |
£ m | £ m |
| |
|
| ||
Incremento de efectivo en el año. | 0.1 | 5.2 |
|
(Aumento) / Disminución de deuda y arrendamiento financiero | (38.0) | 9.3 |
|
Cambio en la deuda neta resultante de los flujos de efectivo | (37.9) | 14.5 |
|
Deuda adquirida a través de adquisiciones de negocios | (5.1) | - | |
Pasivos por arrendamiento reconocidos durante el período | (13.2) | (2.1) | |
Movimiento no monetario en comisiones de instalaciones bancarias no amortizadas | (0.3) | (0.3) |
|
Ajustes cambiarios | (0.4) | - |
|
Movimiento de la deuda neta | (56.9) | 12.1 |
|
Deuda neta de apertura | (48.0) | (60.1) |
|
Cierre de la deuda neta | (104.9) | (48.0) |
|
19 CAPITAL SOCIAL
|
|
|
| 2023 | 2022 | |
Emitido y Totalmente Pagado |
|
| Acciones | £ m | Acciones | £ m |
Acciones ordinarias de 10 penique cada una: |
|
|
|
| ||
- Al inicio del año |
|
| 439,151,346 | 43.9 | 445,256,639 | 44.5 |
- Recompra de acciones |
|
| (24,736,223) | (2.5) | (6,105,293) | (0.6) |
- Al final del año |
|
| 414,415,123 | 41.4 | 439,151,346 | 43.9 |
In respect of the two share buyback programmes which were running during the year, 24,619,289 (2022: 6,222,227) Ordinary shares with a total nominal value of £2,461,929 (2022: £622,222) were bought back by the Company and cancelled for a total consideration including transaction costs of £29.8 million (2022: £5.7 million) which represents an average price of 121.0p per share (2022: 91.1p). The total shares repurchased across the two share buyback programmes to 31 December 2023 represent 6.9% of the Company's issued share capital outstanding immediately prior to the commencement of the first share buyback programme.
A 31 de diciembre de 2022 se habían cancelado 6,105,293 acciones ordinarias con un valor nominal total de £610,529. Las 116,934 acciones ordinarias restantes se mantuvieron como acciones propias hasta su posterior cancelación y pago el 3 de enero de 2023.
Los pagos en efectivo con respecto a las transacciones anteriores fueron (debitados)/abonados de la siguiente manera:
|
|
|
| 2023 | 2022 |
|
|
|
| £ m | £ m |
|
|
|
| ||
Capital social |
|
|
| (2.5) | (0.6) |
Reserva de amortización de capital |
|
|
| 2.5 | 0.6 |
Ganancias retenidas |
|
|
| (29.9) | (5.6) |
|
|
| (29.9) | (5.6) |
20 COMBINACIONES DE NEGOCIOS
On 13 February 2023, the Group acquired 100% of the share capital of Regency Laundry Limited ('Regency') for a net consideration of £5.3 million (being gross consideration of £5.75 million on a debt free, cash free basis, subject to a normalised level of working capital) plus associated fees. Since acquisition, Regency has generated a profit of £0.6 million on revenue of £6.2 million. Had the business been acquired at the start of the period, it is estimated that a profit of £0.5 million would have been generated on revenue of £6.8 million.
On 31 August 2023, the Group acquired 100% of the share capital of Harkglade Limited, together with its trading subsidiaries Celtic Linen Limited and Millbrook Linen Limited (together, 'Celtic Linen'), for a net consideration of £25.2 million (being a gross consideration of £27.1 million on a debt free, cash free basis, subject to a locked box mechanism and a normalised level of working capital) plus associated fees. Since acquisition, Celtic Linen has generated a profit of £0.8 million on revenue of £10.3 million. Had the business been acquired at the start of the period, it is estimated that a profit of £2.3 million would have been generated on revenue of £30.3 million.
El valor razonable provisional de los activos y pasivos adquiridos es el siguiente:
regencia | Celta Sábanas y Mantelería | Total | |
| £ m | £ m | £ m |
|
|
| |
Activos intangibles - Fondo de comercio | 3.2 | 7.3 | 10.5 |
Activos intangibles - Contratos y marcas de clientes | 1.4 | 12.4 | 13.8 |
Propiedad, planta y equipo. | 1.0 | 5.4 | 6.4 |
Activos por derecho de uso | 1.5 | 2.7 | 4.2 |
Artículos de alquiler textil | 0.5 | 2.9 | 3.4 |
Activo de reembolso | - | 0.1 | 0.1 |
Stock de alquiler de textiles no emitidos | - | 0.5 | 0.5 |
Cuentas comerciales y otras cuentas por cobrar | 0.8 | 5.4 | 6.2 |
Efectivo y equivalentes de efectivo | 0.2 | 0.6 | 0.8 |
Comerciales y otras cuentas a pagar | (1.1) | (6.0) | (7.1) |
Préstamos | (0.2) | (1.6) | (1.8) |
Pasivos por arrendamiento | (1.6) | (1.7) | (3.3) |
Provisiones | - | (0.7) | (0.7) |
Pasivo corriente por impuesto sobre la renta | - | (0.1) | (0.1) |
Pasivo por impuesto sobre la renta diferido | (0.4) | (2.0) | (2.4) |
Contraprestación neta | 5.3 | 25.2 | 30.5 |
Goodwill represents the deferred income tax arising on the recognition of the customer contracts, customer relationships and brand names, plus the expected benefits to the wider Group arising from the acquisition. None of the acquired goodwill is expected to be deductible for tax purposes.
Regency has been included within the HORECA reporting segment and is a standalone CGU. Celtic Linen has been included in the HORECA reporting segment and has formed an 'Ireland' CGU along with our 'Johnsons Belfast' business.
Flujos de efectivo de la actividad de adquisición de negocios
Los flujos de efectivo en relación con la actividad de adquisición de negocios se resumen a continuación:
| 2023 | 2022 | ||||
| £ m | £ m | £ m | £ m | ||
|
|
| ||||
Costes en relación con la actividad de adquisición de empresas |
| (1.6) |
| - | ||
Comerciales y otras cuentas a pagar |
| 0.2 |
| - | ||
Efectivo neto utilizado en actividades operativas |
|
| (1.4) | - | ||
|
|
| ||||
Contraprestación neta a pagar | (30.5) |
| - | |||
Efectivo adquirido | 0.8 |
| - | |||
Efectivo neto utilizado en actividades de inversión |
| (29.7) | - | |||
|
| |||||
Flujos de efectivo en relación con la actividad de adquisición de negocios |
|
|
| (31.1) | - | - |
21 OPERACIONES DISCONTINUADAS
Durante el año, se liberó una provisión contra contraprestación diferida de £0.1 millones (2022: £0.2 millones) relacionada con la venta de la división de Gestión de Instalaciones en agosto de 2013.
El Estado de Resultados de las operaciones discontinuadas, incluido dentro del Estado de Resultados Consolidado, es el siguiente:
2023 | 2022 | |
£ m | £ m | |
Beneficio operativo | 0.1 | 0.2 |
Taxation | - | - |
Beneficio del año por operaciones discontinuadas | 0.1 | 0.2 |
Los flujos de efectivo de las operaciones discontinuadas, incluidos dentro del Estado de Flujos de Efectivo Consolidado, son los siguientes:
2023 | 2022 | |
£ m | £ m | |
Efectivo neto generado por actividades operativas | 0.1 | 0.2 |
22 PASIVOS CONTINGENTES
The Group operates from a number of sites across the UK and the Republic of Ireland. Some of the sites have operated as laundry sites for many years and historic environmental liabilities may exist. Such liabilities are not expected to give rise to any significant loss.
The Group has granted its Bankers and Trustee of the Pension Scheme (the 'Trustee') security over the assets of the Group. The priority of security is as follows:
§ valor de primer rango por £28.0 millones al Fideicomisario con rango pari passu con hasta £155.0 millones de pasivos bancarios; y
§ Garantía de segundo rango para el saldo de cualquier pasivo restante frente al Fiduciario, con rango pari passu con cualquier pasivo bancario restante.
During the period of ownership of the Facilities Management division the Company had given guarantees over the performance of contracts entered into by the division. As part of the disposal of the division the purchaser agreed to pursue the release or transfer of obligations under the Parent Company guarantees and this is in process. The Sale and Purchase Agreement contains an indemnity from the purchaser to cover any loss in the event a claim is made prior to release. In the period until release the purchaser is to make a payment to the Company of £0.2 million per annum, reduced pro rata as guarantees are released. Such liabilities are not expected to give rise to any significant loss.
23 EVENTOS POSTERIORES AL PERÍODO DE INFORMACIÓN
No hubo eventos ocurridos después de la fecha del balance que deban revelarse de acuerdo con la NIC 10, 'Eventos posteriores al período sobre el que se informa'.
24 PRINCIPAL RISKS AND UNCERTAINTIES
Nuestro enfoque de la gestión de riesgos
The Board has overall accountability for ensuring that risk is effectively managed across the Group and, on behalf of the Board, the Audit Committee coordinates and reviews the effectiveness of the Group's risk management process. Risks are reviewed by all of our businesses on an ongoing basis and are measured against a defined set of likelihood and impact criteria. This is captured in consistent reporting formats enabling the Audit Committee to review and consolidate risk information and summarise the principal risks and uncertainties facing the Group. Wherever possible, action is taken to mitigate, to an acceptable level, the potential impact of identified principal risks and uncertainties.
The Board formally reviews the most significant risks facing the Group twice a year, or more frequently should new matters arise. Throughout 2023, the overall risk environment remained largely unchanged from that reported within the Group's 2022 Annual Report.
Apetito por el riesgo
El Directorio interpreta el apetito por el riesgo como el nivel de riesgo que la Compañía está dispuesta a asumir para cumplir con sus metas estratégicas. La Junta comunica su enfoque y apetito por el riesgo para el negocio a través del proceso de planificación de la estrategia y los marcos internos de control y gobierno del riesgo. Al determinar su apetito por el riesgo, la Junta reconoce que un enfoque prudente y sólido para la evaluación y mitigación del riesgo debe equilibrarse cuidadosamente con un grado de flexibilidad para que no se inhiba el espíritu empresarial que ha contribuido en gran medida al éxito del Grupo. Tanto el Directorio como el Comité de Auditoría siguen satisfechos de que el marco de control interno de riesgos del Grupo continúa brindando el elemento necesario de flexibilidad sin comprometer la integridad de los sistemas de control interno y administración de riesgos.
Riesgos emergentes
The Board has established processes for identifying emerging risks and horizon scanning for risks that may arise over the medium to long term. Emerging and potential changes to the Group's risk profile are identified through the Group's risk governance frameworks and processes, and through direct feedback from management, including changing operating conditions, market and consumer trends.
Principales riesgos e incertidumbres
Los principales riesgos e incertidumbres que afectan al Grupo se resumen a continuación:
§ Condiciones Económicas y Políticas § inflación de costos § Fracaso de la estrategia § Reclutamiento, Retención y Motivación de Empleados § Pérdida de una instalación de procesamiento § Competencia y Disrupción § Fallas en tecnologías de la información y seguridad cibernética | § Pandemia u otra crisis nacional § Salud y Seguridad en el Hogar § Cumplimiento y Fraude § Capacidad de procesamiento insuficiente § Ventas y retención de clientes § Cambio Climático y Costos Energéticos |
Los detalles completos de los riesgos anteriores, junto con detalles sobre cómo la Junta toma medidas para mitigar cada riesgo, se proporcionarán en nuestro Informe Anual 2023. Estos riesgos e incertidumbres no comprenden todos los riesgos a los que se puede enfrentar el Grupo y no se enumeran necesariamente en ningún orden de prioridad. Los riesgos e incertidumbres adicionales que actualmente no conoce la Junta, o que se consideran menos significativos, también pueden tener un efecto adverso en el Grupo.
De acuerdo con las disposiciones del Código de Gobierno Corporativo del Reino Unido, la Junta ha tomado en consideración los principales riesgos e incertidumbres en el contexto de determinar si se debe adoptar la base de preparación de negocio en marcha y al evaluar las perspectivas futuras del Grupo.
25 DECLARACIÓN DE RESPONSABILIDADES DE LOS DIRECTORES EN RELACIÓN CON LOS ESTADOS FINANCIEROS
Los Consejeros son responsables de preparar el Informe Anual y los estados financieros de acuerdo con las leyes y regulaciones aplicables.
La ley de sociedades requiere que los Directores preparen estados financieros para cada ejercicio financiero. En virtud de esa ley, los Consejeros deben preparar los estados financieros del Grupo y de la Sociedad de conformidad con las normas contables internacionales adoptadas en el Reino Unido. De acuerdo con la ley de sociedades, los Directores no deben aprobar los estados financieros a menos que estén convencidos de que ofrecen una imagen fiel de la situación del Grupo y de la Sociedad y de los beneficios o pérdidas del Grupo para ese período.
En la preparación de los estados financieros, los Directores están obligados a:
§ seleccionar políticas contables adecuadas y luego aplicarlas de manera coherente;
§ emitir juicios y estimaciones contables razonables y prudentes; y
§ indicar si se han seguido las normas contables internacionales aplicables adoptadas por el Reino Unido, sujeto a cualquier desviación material revelada y explicada en los estados financieros.
The Directors are responsible for keeping adequate accounting records that are sufficient to show and explain the Group and Company's transactions and disclose with reasonable accuracy at any time the financial position of the Group and Company and enable them to ensure that the financial statements comply with the Companies Act 2006. They are also responsible for safeguarding the assets of the Group and Company and hence for taking reasonable steps for the prevention and detection of fraud and other irregularities.
The Directors are responsible for the maintenance and integrity of the corporate and financial information included on the Group's website. Legislation in the United Kingdom governing the preparation and dissemination of financial statements may differ from legislation in other jurisdictions.
The Directors are responsible for preparing the Annual Report in accordance with applicable law and regulations. Having taken advice from the Audit Committee, the Directors consider that the Annual Report and the financial statements, taken as a whole, provides the information necessary to assess the Group and Company's performance, business model and strategy and is fair, balanced and understandable.
A lo mejor de nuestro conocimiento:
§ los estados financieros del Grupo, elaborados de conformidad con las normas contables internacionales adoptadas por el Reino Unido, ofrecen una imagen fiel de los activos, pasivos, situación financiera y resultados de la Sociedad y las empresas incluidas en la consolidación, tomados en su conjunto; y
§ el Informe Estratégico y el Informe de Gestión incluyen una revisión fiel de la evolución y desempeño del negocio y de la situación de la Sociedad y de los compromisos incluidos en la consolidación, tomados en su conjunto, junto con una descripción de los principales riesgos e incertidumbres que conllevan. cara.
Los Directores confirman que:
§ según el conocimiento de cada Consejero, no existe información de auditoría relevante de la que el auditor del Grupo y de la Sociedad desconozca; y
§ los Consejeros han tomado todas las medidas que deberían haber tomado como Consejeros para tomar conocimiento de cualquier información de auditoría relevante y establecer que el auditor del Grupo y de la Compañía tiene conocimiento de dicha información.
26 ANUNCIO PRELIMINAR
Una copia de este Anuncio Preliminar está disponible a pedido de todos los Accionistas por correo del Secretario de la Compañía, Johnson Service Group PLC, Johnson House, Abbots Park, Monks Way, Preston Brook, Cheshire, WA7 3GH. También se puede acceder al anuncio en Internet en www.jsg.com.
El Informe Anual 2023 estará disponible en el sitio web del Grupo (www.jsg.com) el 18 de marzo de 2024 o antes.
27 APPROVAL
El Anuncio Preliminar fue aprobado por el Consejo de Administración el 4 de marzo de 2024.
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