Resultados finales
ELIXIRR INTERNACIONAL PLC
("Elixirr", la "Compañía" o el "Grupo")
Resultados finales del año terminado el 31 de diciembre de 2023
Elixirr International plc (AIM:ELIX), an established, global award-winning challenger consultancy, is pleased to announce its final results for the year ended 31 December 2023.
Aspectos financieros más destacados
· Revenue increased by 20% to £85.9m (FY 22: £71.7m)
· Adjusted EBITDA* increased by 24% to £25.4m (FY 22: £20.5m)
· Adjusted EBITDA* margin of 30% (FY 22: 29%)
· Profit before tax increased by 40% to £22.1m (FY 22: £15.7 m)
· Adjusted diluted earnings per share* increased by 22% to 37.2p (FY 22: 30.5p)
· Year-end net cash of £18.1m (FY 22: £20.4m)
· Total dividend increased by 37% to 14.8p per Ordinary share (FY 22: 10.8p)
* Adjusted EBITDA excludes the following items from operating profit: non-cash depreciation and amortisation charges, share-based payments and non-recurring M&A-related items. Adjusted EPS excludes the following items from profit after tax: amortisation charges, share-based payments, non-recurring M&A-related items, M&A-related non-cash finance costs and their related tax impacts.
Comercio actual y perspectivas
· FY 23 momentum has continued into FY 24, with three record revenue months in Q1 2024 and a strong pipeline for the remainder of FY 24
· Momentum is expected to continue throughout the remainder of the year, with FY 24 revenue expected to be in the range of £104-110 million
· Adjusted EBITDA margin expected to be in the range of 27-29% after factoring in the impact of Insigniam's lower margins at acquisition
Aspectos destacados de funcionamiento
· Continued progress executing our four-pillar growth strategy, including:
1. Stretching Existing Partners - revenue per Partner increased by 7% during the year to £3.9m per Partner (FY 22: £3.6m). This continues the growth in this metric in each year since listing.
2. Hiring new Partners - we made three successful Partner hires in FY 23. These individuals have expanded the Group's presence in key markets and geographies and ensure that diversity of thought is maintained throughout the Partner grade.
3. Promoting Partners from Within - two experienced Principals were promoted to Partner in January 2023, with a further two Principals promoted to Partner in October 2023. January 2024 saw our first promotion to Partner in one of our acquired businesses, reflecting its successful integration within the Elixirr Group.
4. Crecimiento inorgánico - the acquisition of the Artificial Intelligence firm, Responsum, in September 2023 has positioned the Group at the forefront of cutting-edge technology, whilst the acquisition of organisational change and transformation firm, Insigniam, in December 2023 enables us to support clients, innovate and drive large-scale change. Inorganic growth remains a key component of our strategy, and our internal M&A team continues to generate a pipeline of strong prospects that will help us further support clients with key boardroom issues and maximise the growth opportunity for the Group.
· Multiple accolades received including being named in the Financial Times' 2023 'UK Leading Management Consultants' list, earning a place on the Global Outsourcing 100® by the International Association of Outsourcing Professionals, being recognised as a Top Consulting Firm by Consultancy.UK and being shortlisted for the In-house Recruitment Awards 2023.
Al comentar sobre los resultados, el fundador y director ejecutivo, Stephen Newton, dijo:
"2023 highlighted Elixirr's ability to thrive, outperforming both competitors and the global Consulting market. Our continued growth is a testament to the quality of our team, and the value we deliver to our clients. This year we continued to invest in our four-pillar growth strategy, further diversifying our offering and enabling us to solve new and interesting challenges for our clients. Our equity incentive model continues to disrupt the market, solidifying our reputation as the Challenger Consultancy and setting us up for continued success."
Para más información, póngase en contacto con:
Elixirr Internacional plc Stephen Newton, director ejecutivo Graham Busby, director financiero |
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Contactos de Relaciones Públicas y con Inversores:
Cavendish Capital Markets Ltd (asesor designado y socio Broker) Stephen Keys, Charlie Beeson (Finanzas corporativas), Sunila De Silva (ECM)
Investec Bank plc (conjunto Broker) Carlton Nelson, Henry Reast (corretaje corporativo)
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+44 0 20 7220 0500
+44 0 20 7597 4000 | |
Acerca de Elixirr International plc
Elixirr es una consultora de gestión establecida y galardonada a nivel mundial, que desafía a las consultorías más grandes al ofrecer soluciones innovadoras y personalizadas a una base de clientes habitual y reconocida a nivel mundial.
Elixirr fue fundada en 2009 por Stephen Newton, Graham Busby, Ian Ferguson, Andy Curtis y Mark Goodyear, asesores comerciales experimentados que identificaron una oportunidad de mercado para brindar servicios personalizados y personalizados como un "desafiador" de las empresas de consultoría tradicionales en el mercado. Elixirr guía a sus clientes para superar desafíos como: preparación para el futuro contra la disrupción tecnológica; desarrollo y despliegue de nuevas propuestas, productos y servicios innovadores; incubar nuevos negocios; navegar por un entorno regulatorio más complejo y multinacional; y gestión de proyectos e implementación de importantes programas de cambio.
Este anuncio contiene información privilegiada a los efectos del artículo 7 del Reglamento de abuso de mercado (UE) 596/2014, ya que forma parte de la legislación nacional del Reino Unido en virtud de la Ley de la Unión Europea (Retirada) de 2018 ("MAR"), y se divulga de acuerdo con las obligaciones de la empresa en virtud del artículo 17 del MAR.
Informe del Presidente No Ejecutivo
Visión general
I am pleased to introduce Elixirr's 2023 Annual Results, a year which highlighted the strength and resilience of the Group. Through its broad and diversified service offering, the Group has continued to deliver exceptional results.
Elixirr solved a variety of complex client challenges during 2023, facilitated by its broad service offering and foundation in data, technology, and innovation. The Group performed particularly well in scaling its existing client base, and its strong level of client retention demonstrates how in demand its expertise continues to be.
The Group grew both organically and inorganically in 2023, benefiting from its positioning in the market and increasing market awareness of the brand. The acquisition of the Artificial Intelligence firm, Responsum, in September 2023 has positioned the Group at the forefront of cutting-edge technology, whilst the acquisition of organisational change and transformation firm, Insigniam, in December 2023, enables us to support clients innovate and drive large-scale change. These acquisitions are highly complementary to the Group's existing offering, having driven further expansion into the US - a key growth market for the Group - and position the firm well to help clients address current and future disruptive market trends.
ESTRATEGIA
The Board continues to have confidence in the Group's four-pillar growth strategy which has further demonstrated its value in FY 23. Through driving both organic and inorganic growth, the strategy has again proven highly successful despite challenging market conditions.
The Group's incentivisation model encourages the Partner team to act like entrepreneurs, with the team motivated to achieve growth for the Group, rather than solely at an individual level. As such, emphasis has been placed on selling services across the Elixirr Group, increasing client penetration, breadth of service and longevity of relationship as a result. Through future organic and inorganic growth, we expect to increase the breadth of services offered to clients even further.
We remain confident that the four-pillar growth strategy will drive future growth for the Group, as we have a team that is highly incentivised to achieve organic growth, together with a strong pipeline of new acquisition targets.
DIVIDENDO
Given the continued growth of the business and in line with comparable companies, the Board has decided to declare two dividends per year, with an interim dividend payable shortly after the end of the financial year and a final dividend payable in August. As a result of the strong performance in FY 23 and the year-end cash position, the Company paid an interim Ordinary share dividend of 5.3p per share on 15 February 2024.
The Board is pleased to recommend a final Ordinary share dividend for FY 23 of 9.5p per share, making a total dividend of 14.8p for the FY 23 financial year, a 37% increase on the FY 22 dividend.
The final dividend will be recommended to shareholders at the AGM in June 2024. The FY 23 final dividend will have a total cash cost of £4.5 million, which will be funded from the Group's existing cash reserves.
GOBERNANCIA
The Board operates within a robust governance framework and throughout FY 23, has ensured that the Group complies with the corporate governance code of the Quoted Companies Alliance (QCA). This includes ensuring that the Group has a balance of diverse skills and experience to deliver our strategy and growth objectives. The Board and its subcommittees include independent non-executive members with varying backgrounds and experience. The Board continues to monitor this on a regular basis.
PANORAMA
The Board is optimistic about the outlook for FY 24, given the Group's track record of achieving its ambitions and its commitment to further growth. The growth of the business to date, underpinned by the support of our shareholders, clients and people, positions Elixirr well to continue its strong performance.
Gavin Patterson
Presidente no ejecutivo
19 de abril de 2024
Informe del director ejecutivo
Visión general
Elixirr's performance in FY 23 has again highlighted the firm's ability to grow profitably in both bull and bear markets. As always, our firm's key differentiator is the quality of our people, and I would like to thank our growing teams across the globe for their continued dedication and commitment.
Elixirr continued to perform well in FY 23, with revenue growing at a CAGR of 37% from 2019 to 2023. This sustained growth can be attributed to the increasing breadth of our services and a truly differentiated proposition, centred around the technology of tomorrow, which ensures that we continue to outperform the global consulting market (2019 to 2022 CAGR of 8.4%, source: Statista).
Our four-pillar growth strategy continues to provide the foundation for Elixirr's performance, ensuring a balance of both organic and inorganic growth. The acquisitions of Insigniam and Responsum brought new in-demand capabilities to the Group in FY 23, and enhanced Elixirr's presence in additive industries and geographies. Such acquisitions diversify our existing offering, increasing our resilience in all market conditions, and enable us to solve new and exciting challenges for our clients.
FY 23 PERFORMANCE
In FY 23, the business generated revenue of £85.9 million - a 20% increase from the prior year (£71.7 million). We focused on both winning new clients across the Group and deepening existing client relationships. This resulted in a 12% increase in the number of 'gold' client accounts - clients from which we receive annual revenue of over £1 million.
Throughout FY 23, Elixirr delivered a diverse range of solutions to our clients, across numerous industries and geographies. As a result of our continued growth, the firm now has a presence in six key geographies with eight offices across the globe, and diversification of revenue across nine core industries. Due to our broad service offering and deep knowledge of emerging technologies, we continue to be well placed to support clients with a wide range of business-critical challenges.
The revenue bridge above shows the elements of the growth in revenue from £71.7 million in FY 22 to £85.9 million in FY 23.
Underlying organic revenue growth was 15% year on year (net +£10.4 million revenue), with £11.5 million growth from existing clients and £10.4 million growth from new clients. This was partially offset by end-of-life projects which accounted for £11.5 million of lost revenue, including the impact of one very large, 5-year change programme successfully coming to an end.
The acquisition of Insigniam in December 2023 and iOLAP's revenue from the early part of the year (2.5 months in Q1) added £5.4 million to revenue overall in FY 23. In order to protect the overall profitability of the Group, management exited legacy lower margin revenue in acquired companies (-£1.6 million).
Elixirr achieved Adjusted EBITDA of £25.4 million in FY 23 - an increase in absolute terms of 24% from FY 22 (£20.5 million). This FY 23 Adjusted EBITDA represented 30% of revenue (FY 22: 29%), highlighting our ability to maintain market-leading levels of profitability and validating our position as a high value, high returns business.
We have been able to maintain this high level of profitability, despite acquiring businesses with historically lower margins, through increasing the value we deliver to our clients alongside removing inefficiencies. For the first time, both Elixirr Digital and iOLAP achieved margins similar to the core Consulting business in FY 23.
DELIVERING OUR FOUR-PILLAR GROWTH STRATEGY
Our aim is to become the best digital, data and AI consultancy in the world, and we have a clear and focussed four-pillar growth strategy that will enable us to achieve this goal. Progress has been made in each area of this strategy, including organic growth delivered by a collaborative Partner team that is heavily invested in Elixirr's growth journey, and inorganic growth resulting from the firm's mature acquisition strategy, process and pipeline.
In FY 23, revenue per Partner increased by 7% from £3.6 million in FY 22 to £3.9 million in FY 23, as set out in the Partner revenue bridge below. This continues the growth in this metric in each year since listing.
Stretching Existing Partners
A key component of our growth strategy is ensuring that established Partners maintain and improve their revenue contributions to the Elixirr Group. In FY 23, the established Partners in our firm generated average revenue of £4.8 million each - this was a 17% increase on the £4.1m achieved in FY 22.
Elixirr Partners are heavily incentivised to grow revenue and maintain margins and have been supported in doing so by an internal reorganisation into an industry vertical model. This makes us even more client-focussed. The senior members of the Partner team are accountable for growing specific industries, geographies, and capabilities, which will facilitate continued progress in this organic growth pillar.
We have also increased Partner revenue targets for FY 24, reflecting our expectations for further growth in this metric.
Hiring New Partners
Hiring external Partners with existing networks and consulting industry expertise is a key part of our growth strategy - bringing in individuals who expand the Group's presence in key markets and geographies. We successfully hired three new Partners in FY 23: a career consultant with experience founding a boutique consulting firm, a former managing director at Boston Consulting Group, and a former South African rugby captain turned entrepreneur. These candidates came through the network of the existing Partner team, and their respective backgrounds help to ensure that diversity of thought is maintained throughout the Partner grade.
In order to maintain the quality bar for which we are known, underperforming Partners were exited, with their equity positions forfeited. Management continues to take decisive action to protect the overall business and quality of our earnings.
In January 2024, we welcomed a new Partner to the team who brings award-winning expertise in growing and scaling companies and orchestrating successful exits. She will focus on driving growth for our clients, particularly in the technology and cybersecurity space, as well as generating new business development opportunities for the Group. We continually progress a warm pipeline of potential Partner candidates.
Promoting Partners from Within
Growing talent from within ensures that we retain our culture and quality as we scale, and we have embraced 'growing our own timber' since the day we were founded. Our strategy of giving promoted Partners a 'runway' to develop their Partner-level experience continued to pay off, with the promoted Partner team achieving £7.2 million revenue in FY 23.
In January 2023, Danielle Croucher and Ben Gower joined the Partner team, followed by Dan Coral and Rory Farquharson in October 2023. Each promoted Partner has been instrumental in our continued growth, both in the UK and US, and we have confidence that they will continue contributing to the Group's success worldwide as we scale.
In January 2024, Nick Larsen joined the Partner team. Nick is a longstanding member of the iOLAP team and is our first promotion to Partner in one of our acquired businesses. This is a significant milestone in our acquisition strategy, reflecting the successful integration of iOLAP within the Elixirr Group.
Acquiring New Businesses
Buying new businesses in key growth markets with additive capabilities to Elixirr's existing offering remains a key part of our growth strategy. In 2023, the acquisitions of Responsum and Insigniam opened doors to new clients, markets, and capabilities, and have generated significant growth potential.
In September 2023, Elixirr completed the acquisition of Responsum - a US-headquartered firm which has developed proprietary Artificial Intelligence ("AI") software. This acquisition brought specialist services in emerging technology, large language model and generative AI into the Group, complementing our existing service offering and iOLAP's data and analytics capabilities. This is a compelling opportunity for the Group, given that the global AI market is forecast to grow from US$208 billion in 2023 to US$1.8 trillion by 2030 (source: Statista). Consequently, we are well-positioned to capitalise upon the growing demand from clients for support in understanding how to implement and benefit from AI. Since the acquisition of Responsum was announced in September, several joint client engagements have been won and delivered, with most looking likely to extend, and multiple other active conversations are being closed out.
In December 2023, Elixirr completed the acquisition of Insigniam - a US and France headquartered consultancy firm, specialising in supporting clients and executives to define and navigate large scale change and transformation. This acquisition brought specialist services in transformation, leadership alignment, cultural change and executive coaching to Elixirr, complementing the Group's existing service offerings. Insigniam also has deep expertise in additive industries for Elixirr and has built a reputation as a market leader within the healthcare, biopharmaceuticals and life sciences industries. Insigniam's top clients include Fortune 500 companies and household brands, providing significant opportunities for the cross sell of services across the Elixirr Group.
We have a dedicated internal M&A team that continues to generate a pipeline of strong prospects, based on strict criteria, focused on bringing in additional capabilities that will help us to support clients with key boardroom issues. They remain focused on bringing in high-quality businesses that will maximise the growth opportunity for the Group.
NUESTRA FIRMA
I am truly proud of our team of bold entrepreneurs who have consistently delivered high-calibre work and value for our clients throughout the year.
The equity schemes offered by Elixirr instil a culture of entrepreneurship in our people, with everyone working together for, and able to benefit from, the growth of the Group. Our Employee Share Purchase Plan ("ESPP") had high levels of participation again for the new financial year - over 45% for the Group and over 75% for the consulting business for FY 24, highlighting the commitment that our teams have to the Elixirr growth story. We are particularly pleased that 70% of Insigniam employees elected to participate in the ESPP in the first year following the acquisition, indicating how strongly this proposition resonates for all employees across the Elixirr Group.
Our team continues to be diverse in skillset and experience, sourced from the world's best universities, industry roles and start-ups. We pride ourselves on the diversity of thought present within the Group, with more than 120 distinct University degrees studied within the Consulting team alone.
Elixirr's focus on cutting edge technologies differentiates us from traditional incumbents in the Consulting industry. Our broad range of capabilities and platform model offers our talent the opportunity to develop different expertise across multiple industries, geographies and service lines. In FY 23, we received over 10,000 job applications across the Elixirr Group, evidencing the strength of our employee proposition.
In 2023 we were pleased to receive multiple accolades including being named in the Financial Times' 2023 'UK Leading Management Consultants' list, earning a place on the Global Outsourcing 100® by the International Association of Outsourcing Professionals, being recognised as a Top Consulting Firm by Consultancy.UK and being shortlisted for the In-house Recruitment Awards 2023. These awards highlight our unwavering commitment to delivering value for our clients in addition to the quality of our internal functions.
PANORAMA
Elixirr's continued growth in FY 23, despite challenging market conditions, once again highlights the resilience of our firm, talent of our people, and strength of our model.
As we look to the future, it is clear that emerging technology will have a significant impact on the Consulting industry and the evolution of services that clients will demand in the future. Given our focus on the technology of tomorrow, this provides a huge growth opportunity for Elixirr's core service offering, and our investments in this space to date position us well for future success.
Momentum has continued into FY 24, with three record revenue months in Q1 2024. We expect this momentum to continue over the rest of the year and, therefore, are targeting FY 24 revenue in the range of £104-110 million. After factoring in the impact of Insigniam's lower margins at acquisition, we expect our Adjusted EBITDA margin to be in the range of 27-29%.
Esteban Newton
Fundador y Director Ejecutivo
19 de abril de 2024
Financial Review,en
| AF 23 | AF 22 | % cambio |
Ingresos | 85.9m | 71.7m | + 20% |
Beneficio bruto | 29.3m | 23.2m | + 26% |
EBITDA ajustado * | 25.4m | 20.5m | + 24% |
Margen EBITDA ajustado* | 30% | 29% | +1PP |
Beneficio antes de impuestos | 22.1m | 15.7m | + 40% |
Ganancias por acción diluidas ajustadas* | 37.2p | 30.5p | + 22% |
Dividendo por acción | 14.8p | 10.8p | + 37% |
Flujo de caja libre | 16.1m | 14.6m | + 11% |
El efectivo neto | 18.1m | 20.4m | - 11% |
* In order to provide better clarity to the underlying performance of the Group, Elixirr uses adjusted EBITDA and adjusted earnings per share ('EPS') as alternative performance measures ('APMs'). Please refer to note 3 of the Group and Company Financial Statements for further details.
RESULTADOS DEL GRUPO
The Board is pleased to report another strong year of growth for the Group, both organically and as a result of the FY 23 acquisitions of Responsum and Insigniam and the FY22 acquisition of iOLAP. The Group achieved double-digit growth in both revenue and profits and this is testament to the continued effectiveness of our four-pillar growth strategy.
Our broad service offering and deep knowledge of emerging technologies meant we continued to be well placed to support an expanding client base with a wide range of business-critical challenges. During FY 23 we delivered a diverse range of solutions to our clients, across numerous industries and geographies, and successfully acquired Responsum and Insigniam, integrating their service offerings and teams into the Group. The acquisitions opened doors to new clients, markets, and capabilities, and have generated significant growth potential for future years.
The Group delivered healthy, industry-leading margins and strong cash generation, closing out the year in a financially sound position. In FY 23 the Group delivered revenue of £85.9 million (FY 22: £71.7 million), with profitability continuing to be strong. Adjusted EBITDA was £25.4 million, reflecting a 30% margin (FY 22: £20.5 million at a 29% margin).
INGRESOS
Revenue increased by 20% to £85.9 million in FY 23 compared with £71.7 million in FY 22, with five record months of revenue achieved during the year. Revenue growth was driven by both underlying organic revenue growth of 15% and the impact of the acquisitions.
Double-digit revenue growth was achieved across all geographic regions (UK, USA and Rest of World) in which the Group operates, having increased our US footprint further following the acquisitions of Responsum and Insigniam. US revenue continues to account for 44% of Group revenue (FY 22: 44%). We are also pleased to report that revenue per client-facing Partner grew by 7% during the year, with established Partners having increased by 17%. This reflects the quality and resilience of our Partner team and how the growing suite of capabilities provided by our acquisitions have expanded the range of services that our Partners can sell to their clients.
The sustained increase in the Group's revenue highlights persistent high demand for its current service portfolio, coupled with the strategic integration of new service capabilities acquired through acquisitions. The Responsum and Insigniam businesses have complemented Elixirr's core consulting services, offering a range of additional solutions that meet client needs.
RENTABILIDAD DEL GRUPO
The Group's revenue growth was accompanied by robust profit expansion. Group gross profit reached £29.3 million in the year, marking a notable £6.1 million increase or 26% growth compared to the previous year's £23.2 million. The gross profit margin increased to 34% from 32% in FY 22. These enhanced margins were evident in the growth in revenue per client-facing Partner and underscore our efficacy in increasing the profitability of acquired businesses.
Administrative expenses increased by 26% to £8.6 million, principally reflecting the inclusion of iOLAP for a full year and the non-cash acquired intangible asset amortisation from iOLAP and Insigniam.
Group Adjusted EBITDA grew 24% and was delivered at a 30% margin (FY 22: 29%). The enhanced Adjusted EBITDA margin reflects the improvement in gross profit margin, partially offset by the increase in administrative expenses referred to above.
Group profit before tax grew by 40% to £22.1 million (FY 22: £15.7 million) and was driven by the increase in Adjusted EBITDA and the £2.0 million M&A-related net credit for adjustments to contingent consideration associated with the acquisition of iOLAP.
GASTO FINANCIERO NETO
Net finance expense of £0.5 million for FY 23 includes the finance cost of contingent consideration (£0.6 million) and the Group office leases liability (£0.3 million). The decrease in net finance expense was principally driven by finance income on short-term deposits given the rising interest rate environment experienced during FY 23. As at 31 December 2023, the Group has no interest rate risk exposure.
IMPUESTOS
The Group's tax charge for FY 23 was £4.7 million, reflecting a higher effective tax rate of 22% compared with 18% in FY 22. The increase was largely driven by an increase in the UK corporate tax rate from 19% to 25% (effective April 2023 onwards). For further detail on taxation see notes 7 and 8 of the Group and Company Financial Statements. Adjusted profit after tax, used in calculating adjusted EPS, is shown after adjustments for the applicable tax on adjusting items as set out in note 3.
GANANCIAS POR ACCIÓN
Adjusted diluted EPS increased by 22% to 37.2p. This was the result of the 18% increase in Adjusted profit after tax, plus a reduction in the weighted average number of shares used as the denominator (due to the settlement of the FY 22 iOLAP earn-out without any dilution of shareholders and FY 23 share price performance). Adjusting items and their tax impacts are set out in note 3 of the Group and Company Financial Statements.
FLUJO DE EFECTIVO
The Group's net cash position decreased to £18.1 million (FY 22: £20.4 million), as a result of the Responsum and Insigniam acquisitions, and earn-out payments for iOLAP and Coast Digital.
The Group continued to benefit from strong cash generation with increased net cash flow generated from operations of £16.8 million in FY 23 (FY 22: £15.7 million). The increase in operating cash flow compared to FY 22 was less than the increase in EBITDA due to the increase in tax paid (as explained above) and working capital timing differences (which reversed in January 2024).
Net cash utilised for acquisitions reflects a total of £15.1 million, which is comprised of £7.3 million initial cash consideration for the acquisition of Insigniam (net of cash of £1.1 million acquired on acquisition), £1.3 million initial cash consideration for the acquisition of Responsum, £6.4 million iOLAP earn-out satisfied through shares sold from the EBT in order to minimise dilution plus the final contingent consideration payment of £0.2 million for Coast Digital.
Net cash utilised in financing activities of £4.1 million represents a dividend payment of £4.9 million, net Partner loans (including associated section 455 tax) of £2.0 million, repayment of Responsum debt on acquisition of £0.7 million, office lease payments of £1.0 million, partially offset by net sales of shares from the EBT of £4.6 million.
ESTADO DE SITUACIÓN FINANCIERA
Net assets as at 31 December 2023 totalled £119.6 million (FY 22: £95.9 million). The increase in net assets is as a result of a £4.3 million increase in share premium for share issues for Responsum, Insigniam and the sale of shares at market price to promoted Partners, net of loss on sale of shares by EBT, retained profit for the year of £15.4 million, net EBT share sales of £5.4 million and foreign currency translation losses of £1.5 million.
DIVIDENDOS
The Company paid a final Ordinary share dividend in respect of FY 22 of 10.8 pence per share on 18 August 2023.
An interim Ordinary share dividend in respect of FY 23 of 5.3 pence per share was paid on 15 February 2024. The Board is pleased to recommend a final dividend for FY 23 of 9.5 pence per Ordinary share, making a total dividend of 14.8p for the FY 23 financial year, a 37% increase on the FY 22 dividend.
The final dividend will be recommended to shareholders at the AGM in June 2024. The FY 23 final dividend will have a total cash cost of £4.5 million, which will be funded from the Group's existing cash reserves.
Estado de resultados integrales del grupo
Por el año terminado el 31 de diciembre de 2023
Año terminado | Año terminado | ||
Note | Miles de libras esterlinas | Miles de libras esterlinas | |
Ingresos | 4 | 85,885 | 71,745 |
El costo de ventas | 4 | (56,621) | (48,589) |
Beneficio bruto |
| 29,264 | 23,156 |
Gastos administrativos | (8,607) | (6,852) | |
Operating profit before M&A-related items | 5 | 20,657 | 16,304 |
Depreciación | 1,140 | 1,061 | |
Amortización de activos intangibles | 1,652 | 2,004 | |
Pagos basados en acciones | 1,967 | 1,159 | |
EBITDA ajustado | 3 | 25,416 | 20,528 |
Artículos relacionados con fusiones y adquisiciones | 5 | 1,966 | 600 |
Beneficio operativo | 5 | 22,623 | 16,904 |
Ingresos financieros | 365 | 54 | |
Costos financieros | (889) | (1,213) | |
Gastos financieros netos | 6 | (524) | (1,159) |
Beneficio antes de impuestos | 5 | 22,099 | 15,745 |
Taxation | 7 | (4,861) | (2,876) |
Ganancias del año | 17,238 | 12,869 | |
Otro resultado integral | |||
Partidas que pueden reclasificarse posteriormente a resultados: | |||
Conversión de moneda sobre inversiones netas en moneda extranjera | (1,500) | 1,827 | |
Otro resultado integral, neto de impuestos | (1,500) | 1,827 | |
| |||
Total de ingresos integrales | 15,738 | 14,696 | |
Utilidad básica por acción ordinaria (p) | 10 | 37.53 | 27.86 |
Utilidad diluida por acción ordinaria (p) | 10 | 34.16 | 24.78 |
Todos los resultados se refieren a operaciones continuas.
Las notas forman parte de estas cuentas.
Group And Company Statements of Financial Position
Al 31 de diciembre de 2023
Grupo procesos | Empresa | ||||
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Note | Miles de libras esterlinas | Miles de libras esterlinas | Miles de libras esterlinas | Miles de libras esterlinas | |
Activos | |||||
Activos no corrientes |
| ||||
Activos intangibles | 12 | 100,905 | 83,581 | - | - |
Propiedad, planta y equipo. | 14 | 5,612 | 5,662 | - | - |
Inversiones | 15 | - | - | 95,287 | 85,426 |
Otros ingresos | 16 | 1,985 | 1,293 | 1,520 | 876 |
Préstamos a accionistas | 16 | 7,604 | 4,734 | 7,604 | 4,723 |
Activos por impuestos diferidos | 8 | 3,477 | 1,719 | - | - |
Total del activo no corriente | 119,583 | 96,989 | 104,411 | 91,025 | |
Activos circulantes | |||||
Cuentas comerciales y otras cuentas por cobrar | 16 | 16,686 | 11,234 | 261 | 403 |
Efectivo y equivalentes de efectivo | 17 | 18,130 | 20,433 | 6,659 | 6,340 |
Total de activos corrientes | 34,816 | 31,667 | 6,920 | 6,743 | |
los activos totales | 154,399 | 128,656 | 111,331 | 97,768 | |
Pasivos | |||||
Pasivo circulante | |||||
Comerciales y otras cuentas a pagar | 18 | 19,056 | 13,304 | 6,909 | 7,215 |
Pasivos por arrendamiento | 19 | 1,150 | 750 | - | - |
impuesto de sociedades | 268 | 381 | 3 | - | |
Otros acreedores | 20 | 1,144 | 6,765 | - | 203 |
Total pasivo corriente | 21,618 | 21,200 | 6,912 | 7,418 | |
|
| ||||
Activos corrientes netos | 13,198 | 10,467 | 8 | (675) | |
Pasivos no corrientes |
|
| |||
Pasivos por arrendamiento | 19 | 4,214 | 4,393 | - | - |
Pasivo por impuestos diferidos | 8 | 2,000 | 1,435 | - | - |
Otros pasivos no corrientes | 20 | 7,005 | 5,713 | - | - |
Total pasivo no corriente | 13,219 | 11,541 | - | - | |
|
| ||||
Pasivos totales |
| 34,837 | 32,741 | 6,912 | 7,418 |
|
|
|
|
|
|
Activos netos |
| 119,562 | 95,915 | 104,419 | 90,350 |
|
|
| |||
Equidad | |||||
Capital social | 21 | 52 | 52 | 52 | 52 |
Compartir premium | 21 | 29,922 | 25,599 | 29,922 | 25,599 |
Reserva de amortización de capital | 2 | 2 | 2 | 2 | |
Reserva de acciones EBT | 22 | (1,745) | (7,147) | (1,745) | (7,147) |
Reserva de alivio para fusiones | 21 | 46,870 | 46,870 | 46,870 | 46,870 |
Reserva de conversión de moneda extranjera | 378 | 1,878 | - | - | |
Ganancias retenidas | 44,083 | 28,661 | 29,318 | 24,974 | |
Equidad total de los accionistas | 119,562 | 95,915 | 104,419 | 90,350 |
As permitted by section 408 of the Companies Act 2006, a separate statement of comprehensive income of the parent Company has not been presented. The Company's profit for the year was £7.6 million (FY 22: £13.1 million).
Las notas forman parte de estas cuentas.
The Financial Statements were approved by the Board of Directors on 19 April 2024 and were signed on its behalf by:
Esteban Newton
Director
Estado de cambios en el patrimonio neto del grupo
Por el año terminado el 31 de diciembre de 2023
Capital social | Compartir premium | Reserva de amortización de capital | Reserva de acciones EBT | Reserva de alivio para fusiones | Reserva de conversión de moneda extranjera | Ganancias retenidas | Total | |
Grupo procesos | Miles de libras esterlinas | Miles de libras esterlinas | Miles de libras esterlinas | Miles de libras esterlinas | Miles de libras esterlinas | Miles de libras esterlinas | Miles de libras esterlinas | Miles de libras esterlinas |
Al 31 de diciembre de 2021 y 01 de enero de 2022 | 52 | 24,952 | 2 | (2,193) | 46,870 | 51 | 16,307 | 86,041 |
Ingresos integrales | ||||||||
Beneficio del período | - | - | - | - | - | - | 12,869 | 12,869 |
Otro resultado integral | - | - | - | - | - | 1,827 | - | 1,827 |
Transacciones con propietarios | ||||||||
Dividendos | - | - | - | - | - | - | (1,855) | (1,855) |
Pagos basados en acciones | - | - | - | - | - | - | 975 | 975 |
Impuesto diferido reconocido en patrimonio | - | - | - | - | - | - | 365 | 365 |
Venta de acciones ordinarias | - | 647 | - | 9,743 | - | - | - | 10,390 |
Adquisición de acciones ordinarias | - | - | - | (14,697) | - | - | - | (14,697) |
Al 31 de diciembre de 2022 y 01 de enero de 2023 | 52 | 25,599 | 2 | (7,147) | 46,870 | 1,878 | 28,661 | 95,915 |
Ingresos integrales | ||||||||
Beneficio del período | - | - | - | - | - | - | 17,238 | 17,238 |
Otro resultado integral | - | - | - | - | - | (1,500) | - | (1,500) |
Transacciones con propietarios | ||||||||
Emisiones ordinarias de acciones | - | 5,417 | - | - | - | - | - | 5,417 |
Dividendos | - | - | - | - | - | - | (4,940) | (4,940) |
Pagos basados en acciones | - | - | - | - | - | - | 1,694 | 1,694 |
Impuesto diferido reconocido en patrimonio | - | - | - | - | - | - | 1,430 | 1,430 |
Venta de acciones ordinarias | - | (1,094) | - | 9,322 | - | - | - | 8,228 |
Adquisición de acciones ordinarias | - | - | - | (3,920) | - | - | - | (3,920) |
Al 31 de diciembre de 2023 | 52 | 29,922 | 2 | (1,745) | 46,870 | 378 | 44,083 | 119,562 |
Las notas forman parte de estas cuentas. Consulte la nota 28 para obtener explicaciones sobre las cuentas de reserva.
Estado de cambios en el patrimonio de la empresa
Por el año terminado el 31 de diciembre de 2023
Capital social | Compartir premium | Reserva de amortización de capital | Reserva de acciones EBT | Reserva de alivio para fusiones | Ganancias retenidas | Total | |
Empresa | Miles de libras esterlinas | Miles de libras esterlinas | Miles de libras esterlinas | Miles de libras esterlinas | Miles de libras esterlinas | Miles de libras esterlinas | Miles de libras esterlinas |
Al 31 de diciembre de 2021 y 01 de enero de 2022 | 52 | 24,952 | 2 | (2,193) | 46,870 | 12,772 | 82,455 |
Ingresos integrales | |||||||
Beneficio del período | - | - | - | - | - | 13,082 | 13,082 |
Transacciones con propietarios | |||||||
Dividendos | - | - | - | - | - | (1,855) | (1,855) |
Pagos basados en acciones | - | - | - | - | - | 975 | 975 |
Venta de acciones ordinarias | - | 647 | - | 9,743 | - | - | 10,390 |
Adquisición de acciones ordinarias | - | - | - | (14,697) | - | - | (14,697) |
Al 31 de diciembre de 2022 y 01 de enero de 2023 | 52 | 25,599 | 2 | (7,147) | 46,870 | 24,974 | 90,350 |
Ingresos integrales | |||||||
Beneficio del período | - | - | - | - | - | 7,590 | 7,590 |
Transacciones con propietarios | |||||||
Emisiones ordinarias de acciones | - | 5,417 | - | - | - | - | 5,417 |
Dividendos | - | - | - | - | - | (4,940) | (4,940) |
Pagos basados en acciones | - | - | - | - | - | 1,694 | 1,694 |
Venta de acciones ordinarias | - | (1,094) | - | 9,322 | - | - | 8,228 |
Adquisición de acciones ordinarias | - | - | - | (3,920) | - | - | (3,920) |
Al 31 de diciembre de 2023 | 52 | 29,922 | 2 | (1,745) | 46,870 | 29,318 | 104,419 |
Las notas forman parte de estas cuentas. Consulte la nota 28 para obtener explicaciones sobre las cuentas de reserva.
Estados de Flujos de Efectivo de Grupos y Empresas
Por el año terminado el 31 de diciembre de 2023
Grupo procesos | Empresa | ||||
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Note | Miles de libras esterlinas | Miles de libras esterlinas | Miles de libras esterlinas | Miles de libras esterlinas | |
Flujos de efectivo por actividades operacionales: | |||||
Efectivo generado por operaciones | 24 | 21,988 | 19,583 | 7,080 | 20,364 |
Impuestos pagados | (5,195) | (3,855) | (22) | (18) | |
Efectivo neto generado por operaciones actividades
| 16,793 | 15,728 | 7,058 | 20,346 | |
Flujos de efectivo de las actividades de inversión: | |||||
Compra de propiedad, planta y equipo | (62) | (329) | - | - | |
Costos de desarrollo de software | (65) | - | - | - | |
Pago por adquisición de subsidiaria, neto de efectivo adquirido |
| (15,063) | (18,276) | - | (203) |
Inversión en subsidiaria | - | - | (4,621) | (20,643) | |
Interés recibido | 365 | 71 | 253 | 59 | |
Net cash utilised in investing actividades
| (14,825) | (18,534) | (4,368) | (20,787) | |
Flujos de efectivo de actividades de financiación: | |||||
EBT Compras de acciones ordinarias | (3,773) | (14,697) | (3,773) | (14,697) | |
EBT Ventas de acciones ordinarias | 8,356 | 10,257 | 8,356 | 10,257 | |
Préstamos a accionistas | (2,500) | (3,011) | (2,500) | (3,000) | |
Préstamos reembolsados por los accionistas | 1,130 | 2,268 | 1,130 | 2,268 | |
s455 tax refunded/(paid) re loans to shareholders | (644) | 245 | (644) | 232 | |
Reembolso de préstamos | (687) | (1,143) | - | - | |
Pagos de pasivo por arrendamiento | (770) | (651) | - | - | |
Pago interesado | (236) | (262) | - | - | |
Dividendos de acciones ordinarias pagados a los accionistas | (4,940) | (1,855) | (4,940) | (1,855) | |
Net cash utilised in financing actividades | (4,064) | (8,849) | (2,371) | (6,795) | |
(Disminución) / aumento neto de efectivo y equivalentes de efectivo | (2,096) | (11,655) | 319 | (7,236) | |
Efectivo y equivalentes de efectivo al inicio del período | 20,433 | 31,795 | 6,340 | 13,576 | |
Efectos de las variaciones del tipo de cambio sobre Efectivo y equivalentes de efectivo | (207) | 293 | - | - | |
Cash and cash equivalents at the end del período | 18,130 | 20,433 | 6,659 | 6,340 |
Las notas forman parte de estas cuentas.
Notas a los Estados Financieros
1. BASES DE PREPARACIÓN
1.1. Información general
Las actividades principales de Elixirr International plc (la "Compañía") y sus subsidiarias (en conjunto, el "Grupo") son la prestación de servicios de consultoría.
The Company is a public company limited by shares incorporated in England and Wales and domiciled in the UK. The address of the registered office is 12 Helmet Row, London, EC1V 3QJ and the Company number is 11723404.
1.2. Base de preparación
Los estados financieros han sido preparados de acuerdo con las normas contables internacionales adoptadas en el Reino Unido.
1.3. Base de consolidación
These financial statements consolidate the financial statements of the Company and its subsidiary undertakings as at 31 December 2023.
Subsidiaries are fully consolidated from the date of acquisition, being the date on which the Group obtains control, and continue to be consolidated until the date that such control ceases. The acquisition method of accounting has been adopted. The financial statements of subsidiaries are prepared for the same reporting period as the parent Company, using consistent accounting policies.
Todos los saldos, ingresos y gastos intragrupo y las ganancias y pérdidas no realizadas resultantes de transacciones intragrupo se eliminan en su totalidad.
1.4. Convención de medida
The financial statements have been prepared under the historical cost convention, except as otherwise described in the accounting policies.
The preparation of the consolidated financial information in compliance with UK adopted international accounting standards requires the use of certain critical accounting estimates and management judgements in applying the accounting policies. The significant estimates and judgements that have been made and their effect is disclosed in note 2.1.
1.5. Empresa en marcha
Los Consejeros tienen, en el momento de aprobar los estados financieros, una expectativa razonable de que la Sociedad y el Grupo cuentan con los recursos adecuados para continuar operando en el futuro previsible. Las previsiones y proyecciones del Grupo, teniendo en cuenta posibles cambios razonables en el rendimiento comercial, muestran que el Grupo tiene suficientes recursos financieros, junto con activos que se espera que generen flujo de efectivo en el curso normal del negocio. En consecuencia, los Consejeros han adoptado el principio de negocio en marcha al preparar estos estados financieros consolidados.
2. MATERIAL ACCOUNTING POLICIES
A continuación se detallan las principales políticas contables adoptadas en la preparación de los estados financieros del Grupo y de la Compañía, las cuales han sido aplicadas consistentemente al período presentado.
2.1. Juicios y fuentes clave de incertidumbre en la estimación
La preparación de los estados financieros requiere que la gerencia haga estimaciones y juicios que afectan los montos informados de activos, pasivos, costos e ingresos en los estados financieros. Los resultados reales pueden diferir de estas estimaciones. Los juicios, estimaciones y supuestos asociados se basan en la experiencia histórica y otros factores que se consideran relevantes.
In the process of applying the Group's accounting policies, the Directors have made no judgements (excluding those involving estimations and recognition of intangibles on acquisitions), which are considered to have a significant effect on the amounts recognised in the financial statements for the year ending 31 December 2023.
Las principales fuentes de incertidumbre en la estimación que podrían causar que se requiera un ajuste en el valor en libros de los activos o pasivos dentro del próximo período contable son:
• Los ingresos se reconocen de acuerdo con el tiempo trabajado en un proyecto, a menos que el compromiso sea condicional o contingente. La gerencia revisa los ingresos acumulados para determinar si existe alguna probabilidad de que se requieran enmiendas o provisiones en función del progreso del proyecto y la relación con el cliente.
• La política del Grupo sobre el reconocimiento de un deterioro del saldo de las cuentas por cobrar comerciales se basa en una revisión de los saldos de las cuentas por cobrar individuales, su antigüedad y la evaluación de la realización por parte de la administración. Esta revisión y evaluación se lleva a cabo de manera continua y cualquier cambio significativo en la evaluación de la gerencia sobre el deterioro de las cuentas comerciales por cobrar se refleja en el valor en libros del activo.
• Las provisiones para deterioro se acumulan con base en la estimación del costo que se espera cristalice al desocupar los locales arrendados.
• Al determinar el valor razonable de los activos intangibles que surgen de las combinaciones de negocios, la gerencia debe estimar el momento y la cantidad de los flujos de efectivo futuros aplicables a los activos intangibles que se adquieren.
• La gerencia ha estimado el gasto de pagos basados en acciones según la NIIF 2. Al determinar el valor razonable de los pagos basados en acciones, la gerencia ha considerado varios factores internos y externos para juzgar la probabilidad de que los incentivos en acciones de la gerencia y los empleados puedan otorgarse y evaluar la valor razonable de las opciones sobre acciones en la fecha de concesión. Dichos supuestos implican la estimación de una serie de rendimientos futuros y otros factores.
• The Responsum and Insigniam contingent consideration calculations under IFRS 3 contain estimation uncertainty, as the earn-out potentially payable in each case is linked to the future performance of the acquiree. In estimating the fair value of the contingent consideration, at both the acquisition date and financial year end, management has estimated the potential future cash flows of the acquirees and assessed the likelihood of an earn-out payment being made. These estimates could potentially change as a result of events over the coming years.
2.2. Reconocimiento de ingresos
Los ingresos se miden como el valor razonable de la contraprestación recibida o por recibir para satisfacer las obligaciones de desempeño contenidas en contratos con clientes, excluyendo descuentos e Impuesto al Valor Agregado. La contraprestación variable se incluye en los ingresos sólo en la medida en que sea altamente probable que no se requiera una reversión significativa cuando se resuelvan las incertidumbres que determinan el nivel de la contraprestación variable.
Esto ocurre de la siguiente manera para las distintas modalidades de contrato del Grupo:
• Time-and-materials contracts are recognised over time as services are provided at the fee rate agreed with the client where there is an enforceable right to payment for performance or performance-related elements completed to date.
• Fixed-fee contracts are recognised over time, based on the actual service provided to the end of the reporting period as a proportion of the total services to be provided where there is an enforceable right to payment for performance completed to date. This is determined based on the actual inputs of time and expenses relative to total expected inputs.
Cuando los contratos incluyen múltiples obligaciones de desempeño, el precio de la transacción se asigna a cada obligación de desempeño con base en su precio de venta independiente. Cuando estos no son directamente observables, se estiman con base en el margen de costo incrementado esperado. Se realizan ajustes para asignar descuentos proporcionalmente en relación con el precio de venta independiente de cada obligación de desempeño.
Las estimaciones de ingresos, costos o el alcance del progreso hacia la finalización se revisan si cambian las circunstancias. Cualquier aumento o disminución resultante en los ingresos o costos estimados se refleja en el estado de resultados integrales en el período en que se conocen las circunstancias que dieron lugar a la revisión.
Fees are normally billed on a monthly basis. If the revenue recognised by the Group exceeds the amounts billed, a contract asset is recognised. If the amounts billed exceed the revenue recognised, a contract liability is recognised. Unbilled revenue is recognised at the fair value of consultancy services provided at the reporting date reflecting the stage of completion (determined by costs incurred to date as a percentage of the total anticipated costs) of each assignment. Contract assets are reclassified as receivables when billed and the consideration has become unconditional because only the passage of time is required before payment is due.
Los términos de pago estándar del Grupo exigen el pago de las facturas dentro de los 30 días posteriores a su recepción.
El Grupo no ajusta el precio de la transacción por el valor del dinero en el tiempo ya que no espera tener ningún contrato en el que el período entre la transferencia de los servicios prometidos al cliente y el pago por parte del cliente supere un año.
2.3. Combinaciones de negocios, plusvalía y contraprestación
Combinación de negocios
El Grupo aplica el método contable de adquisición para contabilizar las combinaciones de negocios de acuerdo con la NIIF 3, 'Combinaciones de negocios'.
La contraprestación transferida por la adquisición de una subsidiaria es el valor razonable de los activos transferidos, los pasivos incurridos y las participaciones emitidas por el Grupo. La contraprestación transferida incluye el valor razonable de cualquier activo o pasivo resultante de un acuerdo de contraprestación contingente. Los activos identificables adquiridos y los pasivos y pasivos contingentes asumidos en una combinación de negocios se miden inicialmente a sus valores razonables en la fecha de adquisición. El exceso de la contraprestación transferida sobre el valor razonable de la participación del Grupo en los activos netos identificables adquiridos se registra como fondo de comercio. Todos los costos relacionados con transacciones se llevan a gastos en el período en que se incurren como gastos operativos. Si la contraprestación es inferior al valor razonable de los activos netos de la subsidiaria adquirida, la diferencia se reconoce en el estado de resultados.
Goodwill
El fondo de comercio se mide inicialmente al costo y cualquier interés anterior mantenido sobre los activos netos identificables adquiridos y los pasivos asumidos. Si el valor razonable de los activos netos adquiridos supera la contraprestación agregada transferida, el Grupo vuelve a evaluar si ha identificado correctamente todos los activos adquiridos y todos los pasivos asumidos y revisa los procedimientos utilizados para medir los importes a transferir. reconocido en la fecha de adquisición. Si la reevaluación aún resulta en un exceso del valor razonable de los activos netos adquiridos sobre la contraprestación agregada transferida, entonces la ganancia se reconoce en el estado de resultados.
Después del reconocimiento inicial, el crédito mercantil se mide al costo menos cualquier pérdida por deterioro acumulada. A efectos de las pruebas de deterioro, el fondo de comercio se asigna a cada una de las unidades generadoras de efectivo del Grupo que se espera que se beneficie de las sinergias de la combinación. Las unidades generadoras de efectivo a las que se les ha asignado crédito mercantil se someten a pruebas de deterioro anualmente, o con mayor frecuencia cuando hay indicios de que la unidad puede estar deteriorada.
El Grupo realiza revisiones de deterioro al final del período sobre el que se informa para identificar cualquier fondo de comercio o activos intangibles que tengan un valor en libros superior a su monto recuperable. Determinar la recuperabilidad de la plusvalía y los activos intangibles requiere juicio tanto en la metodología aplicada como en las variables clave dentro de esa metodología. Cuando se determine que un activo está deteriorado, el valor en libros del activo se reducirá a su monto recuperable con la diferencia registrada como un cargo por deterioro en el estado de resultados.
De acuerdo con la NIC 36, el Grupo ha realizado pruebas de deterioro del fondo de comercio a la fecha del informe. No se consideró necesario ningún deterioro del fondo de comercio a 31 de diciembre de 2023. Para obtener más detalles sobre la revisión del deterioro, consulte la nota 12.
Contraprestación diferida contingente y no contingente en la adquisición
Pueden surgir contraprestaciones diferidas contingentes y no contingentes en las adquisiciones. Puede surgir una contraprestación diferida no contingente cuando la liquidación de todo o parte del costo de la combinación de negocios vence después de la fecha de adquisición. Puede surgir una contraprestación diferida contingente cuando la contraprestación depende del rendimiento futuro de la empresa adquirida.
La contraprestación diferida asociada a combinaciones de negocios liquidadas en efectivo se evalúa de acuerdo con los términos contractuales acordados. La contraprestación por pagar se reconoce como costo de inversión de capital cuando la contraprestación diferida o contingente no está vinculada al empleo. Alternativamente, la contraprestación se reconoce como gasto de remuneración durante el período de diferimiento o de desempeño contingente, cuando la contraprestación también depende del empleo futuro. Cuando la contraprestación contingente se liquida en un número variable de acciones o efectivo, la contraprestación se clasifica como un pasivo y se mide al valor razonable con cambios en resultados.
2.4. Fiscalidad
El gasto por impuesto a las ganancias representa la suma del impuesto actualmente por pagar y el impuesto diferido.
Impuesto corriente
El impuesto a pagar actualmente se basa en la utilidad imponible del ejercicio. La ganancia imponible difiere de las ganancias netas informadas en el estado de resultados porque excluye las partidas de ingresos o gastos que son gravables o deducibles en otros años y además excluye las partidas que nunca son gravables o deducibles. El pasivo del Grupo y de la Compañía por el impuesto corriente se calcula utilizando las tasas impositivas que han sido promulgadas o sustancialmente promulgadas a la fecha de cierre del informe.
Impuesto diferido
Deferred tax is the tax expected to be payable or recoverable on differences between the carrying amounts of assets and liabilities in the financial statements and the corresponding tax bases used in the computation of taxable profit, and is accounted for using the balance sheet liability method. Deferred tax liabilities are generally recognised for all taxable temporary differences and deferred tax assets are recognised to the extent that it is probable that taxable profits will be available against which deductible temporary differences can be utilised. Such assets and liabilities are not recognised if the temporary differences arise from goodwill or from the initial recognition of other assets and liabilities in a transaction that affects neither the tax profit nor the accounting profit; and at the time of the transaction, does not give rise to equal taxable and deductible temporary differences.
El importe en libros de los activos por impuestos diferidos se revisa en cada fecha de cierre del informe y se reduce en la medida en que ya no sea probable que se disponga de suficientes ganancias fiscales para permitir la recuperación total o parcial del activo. El impuesto diferido se calcula a las tasas impositivas que se espera aplicar en el período en que se liquida el pasivo o se realiza el activo. El impuesto diferido se carga o abona en la cuenta de pérdidas y ganancias, excepto cuando se trata de partidas cargadas o abonadas directamente en el patrimonio, en cuyo caso el impuesto diferido también se trata en el patrimonio. Los activos y pasivos por impuestos diferidos se compensan cuando la empresa tiene el derecho legalmente exigible de compensar los activos y pasivos por impuestos corrientes y los activos y pasivos por impuestos diferidos se relacionan con impuestos recaudados por la misma autoridad fiscal.
2.5. Conversión de moneda extranjera
La moneda de presentación de estos estados financieros y la moneda funcional del Grupo es la libra esterlina.
Moneda funcional y de presentación
Las partidas incluidas en los estados financieros de cada una de las entidades del Grupo se valoran utilizando la moneda del entorno económico principal en el que opera la entidad ('moneda funcional'). Los estados financieros se presentan en 'libras esterlinas', que es la moneda funcional y de presentación del Grupo y de la Compañía.
En la consolidación, los resultados de las operaciones en el extranjero se convierten a libras esterlinas a tipos que se aproximan a los vigentes cuando se realizaron las transacciones. Todos los activos y pasivos de las operaciones en el extranjero se convierten a la tasa vigente en la fecha de presentación. Las diferencias de cambio que surgen al convertir los activos netos de apertura a la tasa de apertura y los resultados de las operaciones en el exterior a la tasa actual se reconocen en otros resultados integrales.
Transacciones y saldos
Las transacciones en moneda extranjera se convierten a la moneda funcional utilizando los tipos de cambio vigentes en las fechas de las transacciones. Las ganancias y pérdidas cambiarias resultantes de la liquidación de dichas transacciones y de la conversión a los tipos de cambio de fin de año de activos y pasivos monetarios denominados en moneda extranjera se reconocen en el estado de resultados.
2.6. Activos intangibles
Los activos intangibles se miden al costo menos la amortización acumulada y cualquier pérdida por deterioro acumulada. Los activos intangibles adquiridos en una combinación de negocios se miden inicialmente a su valor razonable (que se considera como su costo). Con posterioridad al reconocimiento inicial, los activos intangibles adquiridos en una combinación de negocios se presentan al costo menos la amortización acumulada y cualquier pérdida por deterioro acumulada.
Los activos intangibles adquiridos en una combinación de negocios se identifican y reconocen por separado del fondo de comercio cuando cumplen la definición de activo intangible según la NIC 38. Dichos activos solo se reconocen si:
• Son susceptibles de ser separados o divididos de la empresa y vendidos, transferidos, licenciados, arrendados o permutados, ya sea individualmente o junto con un contrato relacionado, activo o pasivo identificable, independientemente de si la empresa tiene la intención de hacerlo; o
• Surgen de derechos contractuales u otros derechos legales, independientemente de si esos derechos son transferibles o separables de la entidad o de otros derechos y obligaciones.
El costo de dichos activos intangibles es el valor razonable a la fecha de adquisición. Todos los activos intangibles adquiridos mediante combinaciones de negocios se amortizan a lo largo de sus vidas útiles estimadas. Los intangibles significativos reconocidos por el Grupo, sus vidas económicas útiles y los métodos utilizados para determinar el coste de los intangibles adquiridos en combinaciones de negocios son los siguientes:
Activo intangible | Vida Útil Económica | Método de valoración |
Registro de Marca en México y USA | Saldo reductor del 33.33% | Método de exención de regalías |
Relaciones del cliente | 10 - 25% saldo reductor | Método de exceso de ganancias de varios períodos |
Libro de pedidos | Sobre plazo de la orden | Método de exceso de ganancias de varios períodos |
2.7. Activos tangibles
El inmovilizado material se valora por su coste neto de la amortización acumulada y de las pérdidas por deterioro acumuladas.
Los costos comprenden los costos de compra junto con cualquier costo incidental de adquisición.
La depreciación se proporciona para reducir el costo menos el valor residual estimado de todos los activos fijos tangibles en cuotas iguales durante sus vidas útiles económicas estimadas en línea recta. Se aplican las siguientes tarifas:
Activo fijo tangible | Vida económica útil |
Mejoras arrendatarias | Durante la vida del contrato de arrendamiento |
Equipo de computadora | 3 años |
Instalaciones y accesorios | 3 años |
Los valores residuales, las vidas útiles y los métodos de depreciación de los activos se revisan y ajustan prospectivamente si corresponde, si existe un indicio de un cambio significativo desde la última fecha de presentación de informes. El equipo de bajo valor, incluidas las computadoras, se carga a gastos cuando se incurre.
2.8. Deterioros de activos tangibles e intangibles
En cada fecha final de presentación de informes, el Grupo revisa los valores en libros de sus activos tangibles e intangibles (distintos de la plusvalía) para determinar si existe algún indicio de que esos activos hayan sufrido una pérdida por deterioro. Si existe algún indicio de este tipo, se estima el importe recuperable del activo para determinar el alcance de la pérdida por deterioro (si la hubiera). Cuando no es posible estimar el importe recuperable de un activo individual, el Grupo estima el importe recuperable de la unidad generadora de efectivo a la que pertenece el activo.
El valor recuperable es el mayor entre el valor razonable menos los costos de venta y el valor en uso. Al evaluar el valor en uso, los flujos de efectivo futuros estimados se descuentan a su valor presente utilizando una tasa de descuento antes de impuestos que refleja las evaluaciones actuales del mercado del valor del dinero en el tiempo y los riesgos específicos del activo para el cual se calculan los flujos de efectivo futuros. no han sido ajustados.
Si se estima que el importe recuperable de un activo (o unidad generadora de efectivo) es menor que su importe en libros, el importe en libros del activo (o unidad generadora de efectivo) se reduce a su importe recuperable. Una pérdida por deterioro se reconoce inmediatamente en resultados.
Cuando posteriormente se revierte un deterioro, el valor en libros del activo (o unidad generadora de efectivo) se incrementa a la estimación revisada de su monto recuperable, pero de manera que el valor en libros incrementado no exceda el valor en libros que se habría determinado si no Se ha reconocido una pérdida por deterioro para el activo (o unidad generadora de efectivo) en años anteriores. Una reversión de una pérdida por deterioro se reconoce inmediatamente en resultados.
2.9. Beneficios para empleados
Beneficios posteriores a la jubilación
El Grupo participa en planes de pensiones de contribución definida en nombre de los empleados que son operados por terceros. Los activos de los planes se mantienen separados de los del Grupo en fondos administrados de forma independiente.
El importe cargado a la cuenta de resultados representa las cotizaciones pagaderas al régimen con respecto al período contable.
Pagos basados en acciones
El costo de los acuerdos de compensación a los empleados basados en acciones, mediante los cuales los empleados reciben una remuneración en forma de opciones sobre acciones, se reconoce como un gasto por beneficios a los empleados en el estado de ganancias y pérdidas.
El gasto total que se distribuirá durante el período de consolidación del beneficio se determina por referencia al valor justo (excluyendo el efecto de las condiciones de consolidación no basadas en el mercado) en la fecha de concesión. El valor razonable se mide mediante el uso del modelo de valoración de opciones de Black Scholes.
Al final de cada periodo sobre el que se informa, los supuestos subyacentes al número de adjudicaciones que se espera otorgar se ajustan por los efectos de las condiciones de otorgamiento no basadas en el mercado para reflejar las condiciones prevalecientes en esa fecha. El impacto de cualquier revisión a las estimaciones originales se reconoce en el estado de resultados, con el correspondiente ajuste a patrimonio.
El Grupo tiene la obligación de pagar el seguro nacional de los empleadores por el ejercicio de ciertas opciones para empleados del Reino Unido. El Grupo ha optado por contabilizar la obligación fiscal según la NIIF 2 como un acuerdo de pago basado en acciones que se liquida en efectivo, ya que el monto del seguro nacional del empleador adeudado en el momento del ejercicio se basa en el precio de las acciones de los instrumentos de patrimonio de la Compañía. . El pasivo de pago basado en acciones que se liquida en efectivo se estima al final de cada período utilizando el precio de cierre de las acciones de la Compañía y la tasa de seguro nacional vigente de los empleadores. El número de premios que se espera otorgar es consistente con el tratamiento para los pagos basados en acciones que se liquidan con instrumentos de patrimonio. El costo del seguro nacional de los empleadores se incluye dentro de los gastos de pagos basados en acciones en el estado de resultados integrales.
Consulte la nota 23 para obtener más detalles.
2.10. Beneficio por acción
The Group presents basic and diluted EPS.
La EPS básica se calcula dividiendo la utilidad atribuible a los accionistas Ordinarios del Grupo por el número promedio ponderado de acciones Ordinarias en circulación durante el período.
El cálculo de las EPS diluidas supone la conversión de todas las acciones ordinarias potencialmente dilutivas, que surgen de opciones sobre acciones en circulación. Se realiza un cálculo para determinar la cantidad de opciones sobre acciones que son potencialmente dilutivas en función de la cantidad de acciones que podrían haberse adquirido a valor razonable a partir de los ingresos futuros asumidos de las opciones sobre acciones en circulación.
2.11. Instrumentos financieros
The Group classifies financial instruments, or their component parts, on initial recognition as a financial asset, a financial liability or an equity instrument in accordance with the substance of the contractual arrangement. Financial instruments are recognised on trade date when the Group becomes a party to the contractual provisions of the instrument. Financial instruments are recognised initially at fair value plus, in the case of a financial instrument not a fair value through profit and loss, transaction costs that are directly attributable to the acquisition or issue of the financial instrument. Financial instruments are de-recognised on the trade date when the Group is no longer a party to the contractual provisions of the instrument.
Los instrumentos financieros no derivados comprenden cuentas por cobrar comerciales y otras, efectivo y equivalentes de efectivo, préstamos y préstamos y cuentas por pagar comerciales y otras.
Cuentas comerciales y otras cuentas por cobrar y cuentas comerciales y otras cuentas por pagar
Los deudores comerciales y otras cuentas por cobrar se reconocen inicialmente al precio de transacción menos los costos de transacción atribuibles. Las cuentas comerciales y otras cuentas por pagar se reconocen inicialmente al precio de transacción más los costos de transacción atribuibles. Posterior al reconocimiento inicial, se miden al costo amortizado utilizando el método de interés efectivo, menos cualquier pérdida crediticia esperada en el caso de las cuentas por cobrar comerciales. Si el acuerdo constituye una transacción de financiación, por ejemplo, si el pago se difiere más allá de los términos comerciales normales, entonces se mide al valor presente de los pagos futuros descontados a una tasa de interés de mercado para un instrumento de deuda similar.
Préstamos que devengan intereses
Los préstamos que devengan intereses se reconocen inicialmente al valor presente de los pagos futuros descontados a una tasa de interés de mercado. Posterior al reconocimiento inicial, los préstamos que devengan intereses se expresan al costo amortizado utilizando el método de interés efectivo, menos cualquier pérdida por deterioro.
Efectivo y equivalentes de efectivo
Cash and cash equivalents comprise cash balances and call deposits with terms up to 90 days.
Consideración contingente
La contraprestación diferida contingente puede surgir en adquisiciones donde la contraprestación depende del rendimiento futuro de la empresa adquirida. En circunstancias en las que la adquirida recibirá una contraprestación contingente en un número variable de acciones y no está vinculada al empleo, el Grupo ha reconocido un pasivo financiero por el valor razonable de la contraprestación contingente. Los cambios posteriores al valor razonable de la contraprestación contingente se reconocen en el estado de resultados integrales.
A la fecha del balance, el pasivo de la contraprestación contingente representa el valor razonable de la contraprestación contingente restante valorada en el momento de la adquisición. El pasivo de contraprestación contingente por adquisiciones según la NIIF 3 contiene incertidumbre en la estimación, ya que se relaciona con el rendimiento futuro esperado del negocio adquirido. Al estimar el valor razonable de la contraprestación contingente, la gerencia ha evaluado los posibles flujos de efectivo futuros del negocio adquirido y la probabilidad de que se realice un pago de ganancia.
2.12. Provisiones
Se reconoce una provisión en el estado de situación financiera cuando el Grupo tiene una obligación presente, legal o implícita, como resultado de un evento pasado, que puede medirse con fiabilidad y es probable que se requiera una salida de beneficios económicos para liquidar la obligación. . Las provisiones se determinan descontando los flujos de efectivo futuros esperados a una tasa antes de impuestos que refleje los riesgos específicos del pasivo.
2.13. Right-of-use assets: Leases
The Group leases two properties in the UK and five properties outside the UK.
All leases are accounted for by recognising a right-of-use asset and a lease liability, except for leases of low value assets.
Lease liabilities are measured at the present value of contractual payments due to the lessor over the lease term, with the discount rate determined by reference to the rate inherent in the lease unless (as is typically the case) this is not readily determinable, in which case the lessee's incremental borrowing rate on commencement of the lease is used.
Los activos por derecho de uso se miden inicialmente por el monto del pasivo por arrendamiento, se reducen por cualquier incentivo de arrendamiento recibido y se incrementan por:
• Pagos de arrendamiento realizados en o antes del comienzo del arrendamiento;
• Costos directos iniciales incurridos; y
• El importe de cualquier provisión reconocida cuando el Grupo está contractualmente obligado a desmantelar, retirar o restaurar el activo arrendado (típicamente deterioro de la propiedad arrendada).
Posteriormente a la medición inicial, los pasivos por arrendamiento aumentan como resultado de los intereses cargados a una tasa constante sobre el saldo pendiente y se reducen por los pagos de arrendamiento realizados. Los activos por derecho de uso se amortizan linealmente durante el plazo restante del arrendamiento o durante la vida económica restante del activo si, en raras ocasiones, se considera que es más corto que el plazo del arrendamiento.
Cuando el Grupo revisa su estimación del plazo de cualquier arrendamiento (porque, por ejemplo, vuelve a evaluar la probabilidad de que se ejerza una opción de extensión o terminación del arrendatario), ajusta el valor en libros del pasivo por arrendamiento para reflejar los pagos a ser realizados durante el plazo revisado, que se descuentan a la misma tasa de descuento que se aplicó al inicio del arrendamiento. Se realiza un ajuste equivalente al valor en libros del activo por derecho de uso, y el valor en libros revisado se amortiza durante el plazo de arrendamiento restante (revisado).
2.14. Financing income and expenses
Financing expenses comprise interest payable, interest on lease liabilities using the effective interest method and the unwinding of the discount on contingent consideration.
Los ingresos por financiamiento incluyen los intereses por cobrar sobre los fondos invertidos.
Los ingresos por intereses y los intereses por pagar se reconocen en el estado de resultados integrales a medida que se devengan, utilizando el método de interés efectivo.
2.15. Estándares emitidos pero aún no efectivos
At the date of authorisation of these financial statements, there are no standards that are issued but not yet effective that would be expected to have a material impact on the Group or Company's financial statements in the current or future reporting periods and on foreseeable future transactions.
3. Medidas de desempeño alternativas
Para proporcionar una mayor claridad al desempeño subyacente del Grupo, Elixirr utiliza el EBITDA ajustado y el EPS ajustado como medidas de desempeño alternativas. Estas medidas no están definidas bajo las NIIF. Estas medidas no GAAP no pretenden ser un sustituto o superior a ninguna medida de desempeño IFRS, pero se han incluido ya que los Directores consideran que el EBITDA ajustado y las EPS ajustadas son medidas clave utilizadas dentro del negocio para evaluar el desempeño subyacente. del negocio en curso del Grupo a lo largo de los períodos.
El EBITDA ajustado excluye las siguientes partidas de la utilidad operativa: cargos por depreciación y amortización no monetarios, pagos basados en acciones y partidas no recurrentes relacionadas con fusiones y adquisiciones. Las EPS ajustadas excluyen las siguientes partidas de las ganancias después de impuestos: cargos de amortización, pagos basados en acciones, partidas no recurrentes relacionadas con fusiones y adquisiciones, costos financieros no monetarios relacionados con fusiones y adquisiciones y sus impactos fiscales relacionados.
La siguiente tabla muestra la conciliación del EBITDA ajustado y el beneficio antes de impuestos ajustado del Grupo con el beneficio antes de impuestos:
AF 23 | AF 22 | |
Grupo procesos | Miles de libras esterlinas | Miles de libras esterlinas |
Beneficio antes de impuestos | 22,099 | 15,745 |
Ajuste de elementos: | ||
Partidas relacionadas con fusiones y adquisiciones (nota 5) | (1,966) | (600) |
Amortización de activos intangibles | 1,652 | 2,004 |
Pagos basados en acciones | 1,967 | 1,159 |
Finance cost - contingent consideration | 636 | 951 |
Beneficio ajustado antes de impuestos | 24,388 | 19,259 |
Depreciación | 1,140 | 1,061 |
Net finance (income)/cost (excluding contingent consideration) | (112) | 208 |
EBITDA ajustado | 25,416 | 20,528 |
La siguiente tabla muestra la conciliación del beneficio ajustado después de impuestos del Grupo con el beneficio ajustado antes de impuestos:
AF 23 | AF 22 | |
Grupo procesos | Miles de libras esterlinas | Miles de libras esterlinas |
Beneficio ajustado antes de impuestos | 24,388 | 19,259 |
Carga de impuestos | (4,861) | (2,876) |
Impacto fiscal de las partidas de ajuste | (761) | (531) |
Beneficio ajustado después de impuestos | 18,766 | 15,852 |
La utilidad ajustada después de impuestos se usa para calcular el EPS básico ajustado y el EPS diluido ajustado. La utilidad después de impuestos ajustada se establece antes de las partidas de ajuste y sus efectos fiscales asociados.
La UPA ajustada se calcula dividiendo la utilidad después de impuestos ajustada del período atribuible a los accionistas ordinarios por el número promedio ponderado de acciones ordinarias en circulación durante el período. El EPS diluido ajustado se calcula dividiendo la utilidad después de impuestos ajustada por el número promedio ponderado de acciones ajustado por el impacto de las acciones ordinarias potenciales.
Las acciones ordinarias potenciales se tratan como dilutivas cuando su conversión a acciones ordinarias disminuiría las UPA. Consulte la nota 10 para obtener más detalles.
AF 23 | AF 22 | |
Grupo procesos | p | p |
EPS ajustado | 40.86 | 34.32 |
EPS diluido ajustado | 37.19 | 30.53 |
4. Segment reporting & RESTATEMENT
AF 23 | AF 22 | |
Grupo procesos | Miles de libras esterlinas | Miles de libras esterlinas |
Los ingresos por contratos con clientes surgen de: | ||
Reino Unido | 28,520 | 23,837 |
Estados Unidos de America | 37,533 | 31,703 |
Resto del mundo | 19,832 | 16,205 |
Los ingresos totales | 85,885 | 71,745 |
La NIIF 8 requiere que los segmentos operativos se identifiquen sobre la base de informes internos y toma de decisiones. El Grupo es operado como un negocio global por su equipo ejecutivo, y las decisiones clave las toman los mismos líderes, independientemente de la geografía donde se lleve a cabo el trabajo para los clientes. Por lo tanto, la administración considera que el Grupo tiene un segmento operativo. Como tal, no se ha proporcionado información adicional según la NIIF 8.
La Compañía es una Compañía controladora que opera en el Reino Unido con sus activos y pasivos indicados en el Estado de Situación Financiera de la Compañía. Otra información de la Compañía se proporciona en las otras notas a las cuentas.
FY 23 revenue includes £0.8m of reimbursable expenses. FY 22 revenue and cost of sales have been restated to reclassify reimbursable expenses as revenue, which was previously reported in cost of sales. The reimbursable expenses revenue was reclassified by restating each of the affected financial statement line items for the prior period as follows:
AF 22 | aumente | Año fiscal 22 (reexpresado) | |
Grupo procesos | Miles de libras esterlinas | Miles de libras esterlinas | Miles de libras esterlinas |
Statement of Comprehensive Income (extract): | |||
Ingresos | 70,703 | 1,042 | 71,745 |
El costo de ventas | (47,547) | (1,042) | (48,589) |
5. Beneficio antes de impuestos
Los siguientes elementos se han incluido para llegar a la ganancia antes de impuestos:
AF 23 | AF 22 | |
Grupo procesos | Miles de libras esterlinas | Miles de libras esterlinas |
Depreciación de propiedades, planta y equipo: | ||
- Activos propios | 233 | 213 |
- Bienes arrendados | 907 | 848 |
Amortización de activos intangibles | 1,652 | 2,004 |
Pagos basados en acciones | 1,967 | 1,159 |
Pérdidas / (ganancias) cambiarias | 388 | (392) |
Artículos relacionados con fusiones y adquisiciones | (1,966) | (600) |
- Costos de transacción | 956 | 486 |
- Adjustment to contingent consideration | (2,922) | (1,086) |
The M&A-related net credit of £2.0 million in FY 23 includes adjustments to contingent consideration associated with the acquisition of iOLAP, less non-recurring costs associated with the acquisitions of Insigniam and Responsum as well as other M&A activity. The M&A-related net credit of £0.6 million in FY 22 includes adjustments to contingent consideration associated with the acquisitions of Retearn and iOLAP, less non-recurring costs associated with the acquisition of iOLAP.
Durante el ejercicio el Grupo obtuvo los siguientes servicios de los auditores de la Sociedad que se detallan a continuación:
AF 23 | AF 22 | |
Grupo procesos | Miles de libras esterlinas | Miles de libras esterlinas |
Servicios prestados por los auditores de la Sociedad: | ||
Honorarios de auditoría - Sociedad matriz y cuentas consolidadas | 43 | 40 |
Honorarios de auditoría - empresas subsidiarias | 107 | 89 |
6. Gastos financieros netos
AF 23 | AF 22 | |
Grupo procesos | Miles de libras esterlinas | Miles de libras esterlinas |
Ingresos financieros: | ||
Sobre depósitos e inversiones a corto plazo | 365 | 54 |
365 | 54 | |
Costos financieros: | ||
Finance cost - contingent consideration
| (640) | (951) |
Sobre el pasivo por arrendamiento | (249) | (262) |
(889) | (1,213) | |
Gastos financieros netos | (524) | (1,159) |
7. Tributación sobre los beneficios de las actividades ordinarias
Análisis de la carga fiscal:
AF 23 | AF 22 | |
Grupo procesos | Miles de libras esterlinas | Miles de libras esterlinas |
Impuesto corriente | ||
Con respecto al año en curso | 5,035 | 3,466 |
Ajustes con respecto a períodos anteriores | 47 | (334) |
Impuesto corriente total | 5,082 | 3,132 |
Impuesto diferido |
|
|
Con respecto al año en curso | (221) | (324) |
Cambio en las tasas impositivas | - | 68 |
Impuesto diferido total | (221) | (256) |
Ingreso por gastos de impuesto | 4,861 | 2,876 |
Conciliación numérica del gasto por impuesto a las ganancias:
El impuesto gravado sobre las ganancias de las actividades ordinarias del año es inferior a la tasa estándar del impuesto de sociedades en el Reino Unido del 25%.
AF 23 | AF 22 | |
Grupo procesos | Miles de libras esterlinas | Miles de libras esterlinas |
Beneficio antes de impuestos | 22,099 | 15,745 |
Profit on ordinary activities multiplied by the weighted average rate of corporation tax in UK of 23.5% (FY 22: 19%) | 5,193 | 2,992 |
Efectos de: | ||
M&A-related items not taxable | (606) | - |
Gastos no deducibles | 324 | 193 |
Diferencia en las tasas impositivas en el extranjero | (97) | 201 |
Cambio en la tasa de impuestos diferidos | - | 68 |
Ajustes con respecto a períodos anteriores | 147 | (62) |
Desgravación fiscal de I+D respecto de periodos anteriores | (100) | (271) |
Liberación de impuestos diferidos sobre marcas registradas | - | (245) |
Tributación total | 4,861 | 2,876 |
8. Impuesto diferido
Impuesto diferido activo/(pasivo) neto:
The balances comprise temporary differences attributable to:
Grupo procesos | Empresa | |||
AF 23 | AF 22 | AF 23 | AF 22 | |
Miles de libras esterlinas | Miles de libras esterlinas | Miles de libras esterlinas | Miles de libras esterlinas | |
Pasivo por impuestos diferidos | ||||
Propiedad, planta y equipo. | (78) | (105) | - | - |
Activos intangibles | (1,922) | (1,330) | - | - |
Pasivo total por impuestos diferidos | (2,000) | (1,435) | - | - |
|
|
|
|
|
Activos por impuestos diferidos | ||||
Pagos basados en acciones | 3,117 | 1,400 | - | - |
Diferencias de tiempo a corto plazo | 360 | 319 | - | - |
Activo total por impuestos diferidos | 3,477 | 1,719 | - | - |
|
|
|
|
|
Activo neto por impuestos diferidos | 1,477 | 284 | - | - |
El pasivo por impuestos diferidos sobre los activos intangibles se relaciona con las marcas comerciales y las relaciones con los clientes y los de propiedad, planta y equipo se relacionan con las provisiones de capital aceleradas.
El activo por impuestos diferidos reconocido representa el efecto fiscal futuro de los cargos por pagos basados en acciones con respecto a las opciones que aún no se han adquirido. Las deducciones en exceso del cargo por pago basado en acciones acumulado reconocido en el estado de resultados integrales se reconocen en el patrimonio.
Movimientos en impuesto diferido:
Propiedad, planta y equipo. | Activos intangibles | Pagos basados en acciones | Diferencias de tiempo a corto plazo | Total | |
Miles de libras esterlinas | Miles de libras esterlinas | Miles de libras esterlinas | Miles de libras esterlinas | Miles de libras esterlinas | |
Al 31 de diciembre de 2021 | (52) | (571) | 966 | 231 | 574 |
Adquisicion de negocios | - | (858) | - | - | (858) |
Acreditado a equidad | - | - | 365 | - | 365 |
Credited/(charged) to profit and loss | (53) | 182 | 69 | 58 | 256 |
Diferencia de tipo de cambio | - | (83) | - | 30 | (53) |
Al 31 de diciembre de 2022 | (105) | (1,330) | 1,400 | 319 | 284 |
Adquisicion de negocios | - | (493) | - | - | (493) |
Acreditado a equidad | - | - | 1,429 | - | 1,429 |
Credited/(charged) to profit and loss | 27 | (152) | 288 | 58 | 221 |
Diferencia de tipo de cambio | - | 53 | - | (17) | 36 |
Al 31 de diciembre de 2023 | (78) | (1,922) | 3,117 | 360 | 1,477 |
9. Dividendos ordinarios
The Company paid a final Ordinary share dividend in respect of FY 22 of 10.8 pence per Ordinary share on 18 August 2023. No interim Ordinary share dividends were paid during FY 22 or FY 23.
An interim Ordinary share dividend in respect of FY 23 of 5.3 pence per Ordinary share was paid on 15 February 2024.
The Board is pleased to recommend a final dividend for FY 23 of 9.5p per share, making a total dividend of 14.8p for FY 23.
The final dividend will be recommended to shareholders at the AGM in June 2024. The FY 23 final dividend will have a total cash cost of £4.5 million, which will be funded from the Group's existing cash reserves.
10. Ganancias por acción
El Grupo presenta EPS básicas y diluidas ajustadas y no ajustadas para sus acciones ordinarias. La EPS básica se calcula dividiendo la utilidad del período atribuible a los accionistas Ordinarios entre el promedio ponderado de acciones Ordinarias en circulación durante el período.
Diluted EPS takes into consideration the Company's dilutive contingently issuable shares. The weighted average number of Ordinary shares used in the diluted EPS calculation is inclusive of the number of share options and ESPP matching awards that are expected to vest (subject to the relevant criteria being met) and the number of shares that may be issued to satisfy contingent M&A deferred consideration.
Los beneficios y el número medio ponderado de acciones utilizados en los cálculos se detallan a continuación:
AF 23 | AF 22 | |
EPS básico y diluido | ||
Beneficio atribuible a los accionistas ordinarios del Grupo utilizado en el cálculo de las UPA básicas y diluidas (£'000s) | 17,238 | 12,869 |
Utilidad básica por acción ordinaria (p) | 37.53 | 27.86 |
Utilidad diluida por acción ordinaria (p) | 34.16 | 24.78 |
| ||
AF 23 | AF 22 | |
EPS básico y diluido ajustado | ||
Beneficio atribuible a los accionistas ordinarios del Grupo utilizado en el cálculo de las UPA básicas y diluidas ajustadas (nota 3) (£'000s) | 18,766 | 15,852 |
Utilidad básica ajustada por acción ordinaria (p) | 40.86 | 34.32 |
Utilidad diluida ajustada por acción ordinaria (p) | 37.19 | 30.53 |
| ||
AF 23 | AF 22 | |
Número | Número | |
Número medio ponderado de acciones | ||
Número promedio ponderado de acciones ordinarias utilizadas como denominador en el cálculo de las UPA básicas no ajustadas y ajustadas | 45,933,062 | 46,186,481 |
Número de acciones dilutivas | 4,531,375 | 5,740,587 |
Número medio ponderado de acciones ordinarias utilizadas como denominador en el cálculo de las UPA diluidas no ajustadas y ajustadas | 50,464,437 | 51,927,068 |
11. Empleados y directores
El promedio mensual de personas ocupadas por el Grupo durante el año, analizado por categoría, fue el siguiente:
AF 23 | AF 22 | |
Grupo procesos | Número | Número |
Directors, management and Partners | 32 | 31 |
Provisión de servicios | 397 | 373 |
Administración | 55 | 46 |
484 | 450 |
The average number of persons employed and staff costs includes both executive and non-executive Directors.
Los costos de nómina agregados de estas personas fueron los siguientes:
AF 23 | AF 22 | |
Grupo procesos | Miles de libras esterlinas | Miles de libras esterlinas |
Sueldos y salarios | 37,830 | 32,702 |
Costos de seguridad social | 4,334 | 3,910 |
Costos de pensión | 862 | 755 |
Cargo por pago basado en acciones | 1,967 | 1,159 |
44,993 | 38,526 |
Defined contribution pension schemes are operated by third parties on behalf of the employees of the Group. The assets of the schemes are held separately from those of the Group in independently administered funds. The pension charge represents contributions payable by the Group to the funds and amount to £0.9 million for FY 23 (FY 22: £0.8 million). Contributions amounting to £0.1 million (FY 22: £0.1 million) were payable to the fund as at 31 December 2023 and are included in payables.
El personal clave de la gerencia incluye a los directores y gerentes sénior de todo el Grupo quienes, en conjunto, tienen la autoridad y la responsabilidad de planificar, dirigir y controlar las actividades del Grupo. La compensación total (incluido el seguro nacional de los empleadores) pagada con respecto al personal clave de la gerencia por los servicios prestados al Grupo es la siguiente:
Grupo procesos | Empresa | |||
AF 23 | AF 22 | AF 23 | AF 22 | |
Miles de libras esterlinas | Miles de libras esterlinas | Miles de libras esterlinas | Miles de libras esterlinas | |
Emolumentos agregados, incluidos los beneficios para empleados a corto plazo | 5,511 | 4,872 | 200 | 167 |
5,511 | 4,872 | 200 | 167 |
The share-based payment charge in respect of key management personnel was £0.3 million (FY 22: £0.2 million).
Los detalles de la remuneración de los Consejeros, incluidos el salario, la bonificación, las opciones sobre acciones, la pensión y otros beneficios se incluyen en las tablas del Informe de los Consejeros.
12. Fondo de comercio y activos fijos intangibles
Goodwill | Marcas Comerciales | Relaciones del cliente | Libro de pedidos | Software | Total | |
Grupo procesos | Miles de libras esterlinas | Miles de libras esterlinas | Miles de libras esterlinas | 000 libras esterlinas | 000 libras esterlinas | Miles de libras esterlinas |
Cost | ||||||
Al 31 de diciembre de 2021 | 51,412 | 7,135 | 1,874 | - | - | 60,421 |
Adquisicion de negocios | 23,391 | - | 2,453 | 1,051 | - | 26,895 |
Ganancias/(pérdidas) por cambio de divisas | 2,172 | - | 227 | 98 | - | 2,497 |
Al 31 de diciembre de 2022 | 76,975 | 7,135 | 4,554 | 1,149 | - | 89,813 |
Adquisición de negocios (nota 13) | 18,312 | - | 1,546 | 466 | 364 | 20,688 |
Adiciones | - | - | - | - | 65 | 65 |
Ganancias/(pérdidas) por cambio de divisas | (1,626) | - | (161) | (67) | 4 | (1,850) |
Al 31 de diciembre de 2023 | 93,661 | 7,135 | 5,939 | 1,548 | 433 | 108,716 |
Amortización | ||||||
Al 31 de diciembre de 2021 | - | (4,071) | (157) | - | - | (4,228) |
Cobrar por el año | - | (879) | (620) | (505) | - | (2,004) |
Ganancias/(pérdidas) por cambio de divisas | - | - | 1 | (1) | - | - |
Al 31 de diciembre de 2022 | - | (4,950) | (776) | (506) | - | (6,232) |
Cobrar por el año | - | (627) | (653) | (372) | - | (1,652) |
Ganancias/(pérdidas) por cambio de divisas | - | - | 37 | 36 | - | 73 |
Al 31 de diciembre de 2023 | - | (5,577) | (1,392) | (842) | - | (7,811) |
Valor neto contable | ||||||
Al 31 de diciembre de 2022 | 76,975 | 2,185 | 3,778 | 643 | - | 83,581 |
Al 31 de diciembre de 2023 | 93,661 | 1,558 | 4,547 | 706 | 433 | 100,905 |
La Compañía no tiene activos intangibles.
Goodwill
Goodwill arising on the acquisition of a business in FY 23 relates to the acquisitions of Responsum and Insigniam and was calculated as the fair value of initial consideration paid less the fair value of the net identifiable assets at the date of the acquisition (see note 13).
Goodwill arising on the acquisition of a business in FY 22 relates to the acquisition of iOLAP.
Revisión del deterioro del fondo de comercio
The breakdown of goodwill by cash-generating unit ('CGU') is listed below:
AF 23 | AF 22 | |
Miles de libras esterlinas | Miles de libras esterlinas | |
Consultoría | 61,700 | 48,556 |
Elixirr Digital | 2,856 | 2,856 |
iOLAP and Responsum | 29,105 | 25,563 |
93,661 | 76,975 |
The Consulting CGU comprises goodwill and other assets of Elixirr Consulting Limited, The Retearn Group Limited and the acquisition of Insigniam in FY 23 (refer note 13). The Elixirr Digital CGU comprises goodwill and other assets of Elixirr Digital Limited. The iOLAP CGU comprises goodwill and other assets of iOLAP and the acquisition of Responsum in FY 23 (refer note 13).
Luego del reconocimiento inicial, la plusvalía está sujeta a revisiones por deterioro, al menos anualmente, y se mide al valor razonable menos las pérdidas por deterioro acumuladas. Cualquier deterioro se reconoce inmediatamente en el estado consolidado de resultados integrales y no se revierte posteriormente.
Supuestos clave utilizados en el cálculo del valor en uso
Los supuestos clave para el cálculo del valor en uso son aquellos relacionados con:
• número de años de flujos de caja utilizados y tasa de crecimiento del EBITDA presupuestado;
• tasa de descuento; y
• terminal growth rate.
No impairment is indicated for any of the CGUs using the value in use calculation.
Número de años de flujos de caja utilizados y tasa de crecimiento presupuestada
El monto recuperable de la UGE se basa en un cálculo del valor en uso utilizando proyecciones específicas de flujo de efectivo durante un período de cinco años y una tasa de crecimiento terminal a partir de entonces.
El presupuesto para el ejercicio siguiente forma la base para las proyecciones de flujo de efectivo para una UGE. Las proyecciones de flujo de efectivo para los cuatro años posteriores al ejercicio presupuestario reflejan las expectativas de los Directores basadas en el conocimiento del mercado, el número de nuevos contratos y la cartera de oportunidades.
Tasa de descuento
The Group's post-tax weighted average cost of capital has been used to calculate a discount rate of 12% for the Group and Consulting, 12% for iOLAP and Responsum, and 13% for Elixirr Digital. This reflects current market assessments of the time value of money for the period under review and the risks specific to the Group and company acquired.
Tasa de crecimiento terminal
Se selecciona una tasa de crecimiento terminal apropiada, con base en las expectativas de crecimiento de los Directores más allá del período de cinco años. La tasa de crecimiento terminal utilizada es del 2%.
Sensibilidad a los cambios en los supuestos
Con respecto a los supuestos de valor en uso, los Administradores creen que los cambios razonablemente posibles en cualquiera de los supuestos clave anteriores no harían que el valor en libros de la unidad excediera su monto recuperable. Al formarse esta opinión, los Directores han considerado lo siguiente:
Consultoría | Elixirr Digital | iOLAP |
| ||||
AF 23 | AF 22 | AF 23 | AF 22 | AF 23 | AF 22 | ||
Miles de libras esterlinas | Miles de libras esterlinas | Miles de libras esterlinas | Miles de libras esterlinas | Miles de libras esterlinas | Miles de libras esterlinas | ||
En las proyecciones de flujo de efectivo actuales, la tasa de descuento necesitaría exceder el % al lado para que haya algún deterioro; y | 28.1% | 30.5% | 71.4% | 50.0% | 21.9% | 23.7% | |
En caso de no aumentar los flujos de caja futuros por encima de los proyectados para el año siguiente, la tasa de descuento tendría que superar el % al lado para que exista deterioro. | 22.7% | 25.0% | 58.8% | 42.7% | 17.9% | 19.0% | |
Relaciones del cliente
FY 23 additions represent the fair value of customer relationships from the acquisition of Insigniam. Refer to note 13 for further details.
El valor razonable se ha determinado aplicando el método de Exceso de Ganancias de Periodos Múltiples a los flujos de efectivo que se espera obtener de las relaciones con los clientes. Los supuestos clave de gestión están relacionados con los ingresos previstos, los márgenes y los factores de descuento. El valor razonable representa el valor presente de las ganancias que generan las relaciones con los clientes.
A useful economic life of 10 years has been deemed appropriate based on the average realisation rate of cumulative cash flows. The projected cash flows have been discounted over this period. The amortisation charge since acquisition is recognised within administrative expenses.
FY 22 additions represent the fair value of customer relationships from the acquisition of iOLAP.
Libro de pedidos
FY 23 additions represent the fair value of the order book from the acquisition of Insigniam. Refer to note 13 for further details.
The fair value has been determined by applying the Multi-Period Excess Earnings method to the cash flows earned from the order book. The key management assumptions relate to forecast margins and discount factors.
A useful economic life of 1 year has been deemed appropriate based on the relevant contractual period. Projected cash flows have been discounted over this period. The amortisation charge is recognised within administrative expenses.
FY 22 additions represent the fair value of the order book from the acquisition of iOLAP.
13. Combinación de negocios
On 15 September 2023, the Group, through its US subsidiary iOLAP, acquired 100% of the share capital and voting interests of Responsum, Inc. a US-headquartered firm which has developed proprietary artificial intelligence software. The acquisition brings specialist services in emerging technology, large language models ("LLM") and generative AI into the Group, complementing the Group's existing service offering and iOLAP Inc.'s ("iOLAP") data and analytics capabilities in particular.
The Group acquired Responsum for a maximum consideration payable of £5.1 million (US$6.4 million). The consideration consists of:
• An initial consideration of £1.6 million (US$2.0 million) in cash;
• An initial consideration of £2.7 million (US$3.4 million) settled through the issue of 505,196 Ordinary shares at a price of £5.40 per share;
• Potential earn-out payments of up to £0.8 million (US$1.0 million) in cash which are contingent on iOLAP and Responsum together achieving EBIT margin targets in periods up to 31 December 2026.
The Ordinary shares purchased pursuant to the acquisition are subject to restrictions on sale for a total period of up to four years. The sellers also agreed to three-year restrictive covenants.
The difference between the fair value of the purchase consideration of £4.6 million and the fair value of the identifiable assets acquired and liabilities assumed was recognised as goodwill of £5.0 million. The goodwill is attributable to the company's workforce and working methodologies.
The total fair value of the contingent consideration payable recognised on the date of acquisition was £0.4 million (US$0.5 million), of which £0.1 million (US$0.2 million) was the hold back for warranties and £0.3million (US$0.3 million) related to the present value of potential earn-out payments.
The contingent consideration for potential earn-out payments is discounted to fair value and has been estimated by management based on anticipated future revenue growth and EBIT. Discount unwinding is recognised in finance costs proportionately across the periods until final settlement. During the period, £9k of discount unwinding was expensed as finance costs in relation to the Responsum acquisition consideration.
As at 31 December 2023, a £0.4 million liability is recorded, of which £0.1 million is a current and £0.3 million is a non-current liability.
Included within M&A-related items is an amount of £0.1 million for legal and advisory fees in relation to the acquisition.
The table below sets out the amounts recognised as of the acquisition date for each major class of assets acquired and liabilities assumed, the consideration and goodwill on the acquisition of Responsum:
Valor razonable | |
Miles de libras esterlinas | |
Activos | |
Activos no corrientes | |
Activos intangibles | 364 |
Total del activo no corriente | 364 |
los activos totales | 364 |
| |
Pasivos | |
Pasivo circulante | |
Comerciales y otras cuentas a pagar | 80 |
Total pasivo corriente | 80 |
Pasivos no corrientes | |
Préstamos y empréstitos | 687 |
Total pasivo no corriente | 687 |
Pasivos totales | 767 |
| |
Valor razonable de los activos netos adquiridos | (403) |
Fondo de comercio (nota 12) | 5,044 |
Valor razonable de la contraprestación de compra | 4,641 |
Efectivo y equivalentes de efectivo en subsidiaria adquirida | - |
On 8 December 2023, the Group's US subsidiary, Elixirr, Inc. acquired all of the issued and outstanding membership interests of Insigniam LLC, and Elixirr International plc acquired the entire issued and outstanding shares of Insigniam SAS (Insigniam SAS together with Insigniam LLC, "Insigniam"). Insigniam is a US-headquartered consultancy firm specialising in supporting clients and executives to define and navigate large scale change and transformation. The acquisition brings specialist services in transformation, leadership alignment, cultural change, and executive coaching, complementing the Group's existing service offerings.
The Group acquired Insigniam for a maximum consideration payable of £14.7 million (US$18.5 million). The consideration consists of:
• An initial consideration of £9.2 million (US$11.6 million) in cash;
• An initial consideration of £1.2 million (US$1.5 million) settled through the issue of 258,553 Ordinary shares at a price of £4.60 per share;
• Contingent consideration of up to £4.3 million (US$5.4 million) in either cash or Ordinary shares with, at a minimum, 33% of the contingent consideration being satisfied in cash. This is contingent on Insigniam achieving both revenue growth and EBITDA margin targets in financial periods up to 31 December 2026.
The difference between the fair value of the purchase consideration of £13.8 million and the fair value of the identifiable assets acquired and liabilities assumed of £0.5 million was recognised as goodwill of £13.3 million. The goodwill is attributable to the company's workforce and working methodologies and is deductible for tax purposes.
The total fair value of the contingent consideration payable recognised on the date of acquisition was £4.2 million (US$5.3 million), of which £0.8 million (US$1.0 million) was the hold back for warranties and £3.4million (US$4.3 million) related to the present value of the maximum potential earn-out payments.
The contingent consideration for potential earn-out payments is discounted to fair value and has been estimated by management based on anticipated future revenue growth and EBITDA. Discount unwinding is recognised in finance costs proportionately across the periods until final settlement. During the period, £24k of discount unwinding was expensed as finance costs in relation to the Insigniam acquisition consideration.
As at 31 December 2023, a £4.2 million liability is recorded, of which £0.8 million is a current and £3.4 million is a non-current liability.
Included within M&A-related items is an amount of £0.4 million for legal and advisory fees in relation to the acquisition.
Insigniam contributed £0.9 million to the Group's revenue and £0.1 million to the Group's profit before tax for the period from the date of acquisition to 31 December 2023.
If the acquisition of Insigniam had been completed on 1 January 2023, Group revenues for the year ended 31 December 2023 would have been £95.9 million and Group profit before tax would have been £23.8 million.
In calculating the goodwill arising, the fair value of the net assets of Insigniam have been assessed, and fair value adjustments were required for the recognition of customer relationship and order book intangibles and the related deferred tax.
Customer relationships and order book intangibles were assessed to be separately identifiable assets, recognised at fair value and are included within intangible assets below. Refer to note 12 for further details.
The fair value of trade and other receivables approximates carrying value and there is no material difference between fair value and the gross contractual amounts at the acquisition date.
The table below sets out the amounts recognised as of the acquisition date for each major class of assets acquired and liabilities assumed, the consideration and goodwill on the acquisition of Insigniam:
Valor razonable | |
Miles de libras esterlinas | |
Activos | |
Activos no corrientes | |
Activos intangibles | 2,012 |
Propiedad, planta y equipo. | 400 |
Otros ingresos | 67 |
Total del activo no corriente | 2,479 |
Activos circulantes | |
Cuentas comerciales y otras cuentas por cobrar | 1,914 |
Efectivo y equivalentes de efectivo | 1,118 |
Total de activos corrientes | 3,032 |
los activos totales | 5,511 |
| |
Pasivos | |
Pasivo circulante | |
Comerciales y otras cuentas a pagar | 4,102 |
Total pasivo corriente | 4,102 |
Pasivos no corrientes | |
Préstamos y empréstitos | 395 |
Pasivo por impuestos diferidos | 493 |
Total pasivo no corriente | 888 |
Pasivos totales | 4,990 |
| |
Valor razonable de los activos netos adquiridos | 521 |
Fondo de comercio (nota 12) | 13,268 |
Valor razonable de la contraprestación de compra | 13,789 |
Efectivo y equivalentes de efectivo en subsidiaria adquirida | 1,118 |
14. Propiedad, planta y equipo.
Activo por derecho de uso | Muebles y accesorios | Mejoras arrendatarias | Equipos informáticos | Total | |
Grupo procesos | Miles de libras esterlinas | Miles de libras esterlinas | Miles de libras esterlinas | Miles de libras esterlinas | Miles de libras esterlinas |
Cost | |||||
Al 31 de diciembre de 2021 | 6,427 | 89 | 505 | 188 | 7,209 |
Adquisición de negocios (nota 13) | 655 | 56 | 26 | 90 | 827 |
Adiciones | - | 131 | 134 | 64 | 329 |
Ganancias por divisas | 51 | 5 | 2 | 5 | 63 |
Al 31 de diciembre de 2022 | 7,133 | 281 | 667 | 347 | 8,428 |
Adquisición de negocios (nota 13) | 400 | - | - | - | 400 |
Adiciones | 639 | 3 | 4 | 55 | 701 |
Pérdidas por divisas | (23) | (4) | - | (14) | (41) |
Al 31 de diciembre de 2023 | 8,149 | 280 | 671 | 388 | 9,488 |
| |||||
Depreciación | |||||
Al 31 de diciembre de 2021 | (1,321) | (70) | (225) | (97) | (1,713) |
Cobrar por el año | (848) | (29) | (86) | (98) | (1,061) |
Ganancias por divisas | 7 | - | - | 1 | 8 |
Al 31 de diciembre de 2022 | (2,162) | (99) | (311) | (194) | (2,766) |
Cobrar por el año | (907) | (42) | (98) | (93) | (1,140) |
Ganancias por divisas | 11 | 5 | - | 14 | 30 |
Al 31 de diciembre de 2023 | (3,058) | (136) | (409) | (273) | (3,876) |
| |||||
Valor neto contable | |||||
Al 31 de diciembre de 2022 | 4,971 | 182 | 356 | 153 | 5,662 |
Al 31 de diciembre de 2023 | 5,091 | 144 | 262 | 115 | 5,612 |
La Compañía no tiene propiedad, planta y equipo.
The lease liability in respect of the right-of-use asset was £5.4 million (FY 22: £5.1 million) and relates to property leases.
15. Inversiones
Empresas del grupo | |
Empresa | Miles de libras esterlinas |
Costo/valor contable | |
Al 31 de diciembre de 2021 | 63,807 |
Capitalisation of subsidiary | 20,643 |
Pagos basados en acciones de empresas del grupo | 975 |
Al 31 de diciembre de 2022 | 85,426 |
Adquisicion de negocios | 1,070 |
Capitalisation of subsidiary | 7,098 |
Pagos basados en acciones de empresas del grupo | 1,693 |
Al 31 de diciembre de 2023 | 95,287 |
El Grupo no tiene inversiones.
The Company has the following subsidiary undertakings at the year-end:
Empresas subsidiarias | País de constitución | Actividad principal | Oficina registrada | AF 23 | AF 22 |
Elixirr Consulting Limited | Inglaterra y Gales | Consultoría | 12 Helmet Row, Londres, EC1V 3QJ | 100% | 100% |
Elix-IRR Consulting Services (South Africa) Limited (indirect) | Inglaterra y Gales | Servicios al Grupo | 12 Helmet Row, Londres, EC1V 3QJ | 100% | 100% |
Elixirr LLC (indirecto) | Estados Unidos | Consultoría | 2711 Centerville Road, Suite 400, Wilmington, Delaware 19808 | 100% | 100% |
Den Creative Limited | Inglaterra y Gales | Consultoría | 12 Helmet Row, Londres, EC1V 3QJ | 100% | 100% |
Elixirr Services Limited (indirecto) | Inglaterra y Gales | Inactivo | 12 Helmet Row, Londres, EC1V 3QJ | 100% | 100% |
Coast Digital Limited* | Inglaterra y Gales | Consultoría | 12 Helmet Row, Londres, EC1V 3QJ | 100% | 100% |
El Grupo Retearn Limited | Inglaterra y Gales | Consultoría | 12 Helmet Row, Londres, EC1V 3QJ | 100% | 100% |
Elixirr Consulting (Jersey) Limited | Jersey | Consultoría | 3rd Floor, 44 Esplanade, St Helier, Jersey, JE4 9WG | 100% | 100% |
Elixirr Inc. | Estados Unidos | Sociedad de Cartera | 2600 Network Blvd Suite 570 Frisco, TX 75034 | 100% | 100% |
iOLAP Inc. (indirect) | Estados Unidos | Consultoría | 2600 Network Blvd Suite 570 Frisco, TX 75034 | 100% | 100% |
iOLAP d.o.o. (indirect) | Croacia | Consultoría | Prolaz Marije Krucifikse Kozulić 1, 51000, Rijeka | 100% | 100% |
Elixirr GmbH | Alemania | Inactivo | Ronsbachweg 6, 36093, Kuenzell. Germany | 100% | - |
Responsum, Inc. (indirect) | Estados Unidos | Consultoría | 2600 Network Blvd Suite 570 Frisco, TX 75034 | 100% | - |
Insigniam LLC (indirect) | Estados Unidos | Consultoría | 301 Woodbine Ave, Narberth, PA 19072 | 100% | - |
Insigniam SAS | Francia | Consultoría | 36 Rue De Ponthieu, 75008, Paris 8 | 100% | - |
* On 2 January 2024 the name of Coast Digital Limited was changed to Elixirr Digital Limited.
16. Cuentas por cobrar
Grupo procesos | Empresa | |||
AF 23 | AF 22 | AF 23 | AF 22 | |
Miles de libras esterlinas | Miles de libras esterlinas | Miles de libras esterlinas | Miles de libras esterlinas | |
Activos no corrientes | ||||
Préstamos a accionistas | 7,604 | 4,734 | 7,604 | 4,723 |
Otros ingresos | 1,985 | 1,293 | 1,520 | 876 |
9,589 | 6,027 | 9,124 | 5,599 | |
Activos circulantes | ||||
Cuentas por cobrar comerciales | 15,295 | 10,355 | - | - |
Menos: provisión para deudas dudosas | - | (8) | - | - |
Cuentas comerciales por cobrar - neto | 15,295 | 10,347 | - | - |
Pagos anticipados y depósitos | 840 | 653 | 63 | 62 |
Activos contractuales | 288 | 26 | - | - |
Cantidades adeudadas por empresas del grupo | - | - | - | 199 |
Otros ingresos | 263 | 208 | 198 | 142 |
16,686 | 11,234 | 261 | 403 |
The Company was due £0.2 million as at 31 December 2022 from Elixirr Inc. for costs relating to the acquisition of iOLAP.
Loans to shareholders in FY 23 represent amounts owed to the Company by shareholders, who are senior employees of the Group. The loans to shareholders are interest-free and expected to be repaid beyond one year. Non-current other receivables include property deposits and section 455 tax receivable.
Las cuentas por cobrar comerciales no devengan intereses y son por cobrar en términos comerciales normales. La gerencia considera que el valor en libros de las cuentas por cobrar comerciales y otras se aproxima a su valor razonable. El valor en libros de otras cuentas por cobrar y préstamos a accionistas no corrientes se considera una aproximación razonable de su valor razonable, pero no ha sido descontado a valor presente.
La pérdida crediticia esperada en cuentas comerciales y otras cuentas por cobrar no fue material al final del año actual o anterior. Para el análisis de la exposición máxima al riesgo de crédito, favor referirse a la nota 25.
The ageing of trade receivables of the Group as at 31 December 2023:
Importe en libros bruto | Subsidio para pérdidas | Importe neto en libros | |
Grupo procesos | Miles de libras esterlinas | Miles de libras esterlinas | Miles de libras esterlinas |
<31 días | 9,916 | - | 9,916 |
31-60 días | 3,451 | - | 3,451 |
61-90 días | 1,662 | - | 1,662 |
91-120 días | 36 | - | 36 |
121 + días | 230 | - | 230 |
Al 31 de diciembre de 2023 | 15,295 | - | 15,295 |
The ageing of trade receivables of the Group as at 31 December 2022:
Importe en libros bruto | Subsidio para pérdidas | Importe neto en libros | |
Grupo procesos | Miles de libras esterlinas | Miles de libras esterlinas | Miles de libras esterlinas |
<31 días | 6,171 | - | 6,171 |
31-60 días | 3,607 | - | 3,607 |
61-90 días | 450 | - | 450 |
91-120 días | 1 | - | 1 |
121 + días | 126 | (8) | 118 |
Al 31 de diciembre de 2022 | 10,355 | (8) | 10,347 |
17. Efectivo y equivalentes de efectivo
Grupo procesos | Empresa | |||
AF 23 | AF 22 | AF 23 | AF 22 | |
Miles de libras esterlinas | Miles de libras esterlinas | Miles de libras esterlinas | Miles de libras esterlinas | |
Efectivo en banco y en mano | 18,130 | 20,433 | 6,659 | 6,340 |
18,130 | 20,433 | 6,659 | 6,340 |
Cash at bank includes £6.2 million on 32-day notice deposit which earned interest at an average rate of 4.2% during the year.
18. Comerciales y otras cuentas a pagar
Grupo procesos | Empresa | |||
AF 23 | AF 22 | AF 23 | AF 22 | |
Miles de libras esterlinas | Miles de libras esterlinas | Miles de libras esterlinas | Miles de libras esterlinas | |
Comercio a pagar | 1,774 | 1,178 | 241 | 55 |
Otros impuestos y costos de seguridad social | 1,899 | 1,540 | 8 | 7 |
Acumulaciones | 11,308 | 8,599 | 450 | 156 |
Pasivos contractuales | 3,938 | 1,983 | - | - |
Otras cuentas por pagar | 137 | 4 | 116 | - |
Cantidades adeudadas a empresas del grupo | - | - | 6,094 | 6,997 |
19,056 | 13,304 | 6,909 | 7,215 |
As at 31 December 2023, the Company owed £6.1 million (FY 22: £7.0 million) to Elixirr Consulting Limited.
El valor razonable de las cuentas comerciales y otras cuentas por pagar se aproxima al valor en libros al final del período. Las cuentas por pagar comerciales no devengan intereses y normalmente se liquidan mensualmente.
Las cuentas por pagar comerciales comprenden montos pendientes de compras comerciales y costos continuos.
Los pasivos por contrato surgen de las actividades generadoras de ingresos del Grupo relacionadas con los pagos recibidos antes del cumplimiento de un contrato. Estos pasivos contractuales generalmente surgen en las diferencias de tiempo a corto plazo entre las obligaciones de desempeño en algunos contratos de hito o de tarifa fija y sus respectivos cronogramas de pago contratados.
19. ARRENDAMIENTO DE PASIVOS
Grupo procesos | Empresa | |||
AF 23 | AF 22 | AF 23 | AF 22 | |
Miles de libras esterlinas | Miles de libras esterlinas | Miles de libras esterlinas | Miles de libras esterlinas | |
Pasivo circulante | ||||
Pasivo por arrendamiento de derecho de uso | 1,150 | 750 | - | - |
1,150 | 750 | - | - | |
Pasivos no corrientes | ||||
Pasivo por arrendamiento de derecho de uso | 4,214 | 4,393 | - | - |
4,214 | 4,393 | - | - |
The movement in the right of use lease liability was as follows:
Pasivo por arrendamiento de derecho de uso | |
Grupo procesos | Miles de libras esterlinas |
Al 31 de diciembre de 2021 | 5,245 |
Adquisición de negocios (nota 13) | 555 |
Intereses por pagar | 262 |
Reembolso de los pasivos por arrendamiento | (913) |
Pérdidas por divisas | (6) |
Al 31 de diciembre de 2022 | 5,143 |
Adquisición de negocios (nota 13) | 395 |
Adiciones | 639 |
Intereses por pagar | 249 |
Reembolso de los pasivos por arrendamiento | (1,006) |
Pérdidas por divisas | (56) |
Al 31 de diciembre de 2023 | 5,364 |
The acquisition of business in FY 23 relates to the acquisition of Insigniam. The additions in FY 23 relate to a new property lease signed by iOLAP d.o.o.
The acquisition of business in FY 22 relates to the acquisition of iOLAP.
El análisis de vencimiento de los flujos de efectivo no descontados contratados del pasivo por arrendamiento de derecho de uso es el siguiente:
AF 23 | AF 22 | |
Miles de libras esterlinas | Miles de libras esterlinas | |
Responsabilidad por arrendamiento menos de un año | 1,334 | 932 |
Responsabilidad por arrendamiento mayor a un año y menor a cinco años | 3,721 | 3,270 |
Responsabilidad por arrendamiento mayor a cinco años | 1,092 | 1,871 |
Responsabilidad total | 6,147 | 6,073 |
Cargos financieros incluidos arriba | (783) | (930) |
5,364 | 5,143 |
20. Otros acreedores y otros pasivos no corrientes
Grupo procesos | Empresa | |||
AF 23 | AF 22 | AF 23 | AF 22 | |
Miles de libras esterlinas | Miles de libras esterlinas | Miles de libras esterlinas | Miles de libras esterlinas | |
Otros acreedores | ||||
Consideración contingente | 1,144 | 6,765 | - | 203 |
1,144 | 6,765 | - | 203 | |
Otros pasivos no corrientes | ||||
Dilapidaciones | 377 | 380 | - | - |
Pagos basados en acciones liquidados en efectivo | 360 | 139 | - | - |
Consideración contingente | 6,268 | 5,194 | - | - |
7,005 | 5,713 | - | - |
Contingent consideration in FY 23 include earn-out payments which are contingent on performance and arose from the acquisition of iOLAP, Responsum and Insigniam.
Contingent consideration in FY 22 include earn-out payments which are contingent on performance and arose from the acquisition of Coast Digital and iOLAP.
Cash-settled share-based payments include obligations for the Group's employers' NI on options that are yet to vest. Refer to note 23 for further details.
Los pagos de otros pasivos no corrientes vencen más de 12 meses después de la fecha de presentación.
21. Capital social, prima de emisión y reserva de alivio de fusión
AF 23 | ||||
Acciones emitidas | Valor nominal | Reserva de alivio para fusiones | Compartir premium | |
Grupo y empresa | Número | £ | Miles de libras esterlinas | Miles de libras esterlinas |
0.00005 libras esterlinas acciones ordinarias | 47,272,811 | 2,364 | 46,870 | 29,922 |
Acciones preferentes canjeables de £ 1 | 50,001 | 50,001 | - | - |
47,322,812 | 52,365 | 46,870 | 29,922 |
AF 22 | ||||
Acciones emitidas | Valor nominal | Reserva de alivio para fusiones | Compartir premium | |
Grupo y empresa | Número | £ | Miles de libras esterlinas | Miles de libras esterlinas |
0.00005 libras esterlinas acciones ordinarias | 46,186,481 | 2,309 | 46,870 | 25,599 |
Acciones preferentes canjeables de £ 1 | 50,001 | 50,001 | - | - |
46,236,482 | 52,310 | 46,870 | 25,599 |
The total number of voting rights in the Company at 31 December 2023 was 47,272,811 (FY 22: 46,186,481).
Acciones ordinarias
En una votación a mano alzada, cada tenedor de acciones ordinarias presente en una reunión, en persona o por poder, tiene derecho a un voto, y en una votación, cada acción tiene derecho a un voto. Las acciones dan derecho a su titular a participar en los dividendos ya participar en el producto de la liquidación de la Sociedad en proporción al número y los importes pagados por las acciones poseídas. Estos derechos están sujetos a los derechos previos de los accionistas preferenciales redimibles.
Movimientos en Acciones Ordinarias:
Acciones emitidas | Valor nominal | Reserva de alivio para fusiones | Compartir premium | |
Grupo y empresa | Número | £ | Miles de libras esterlinas | Miles de libras esterlinas |
Al 31 de diciembre de 2021 | 46,186,481 | 2,309 | 46,870 | 24,952 |
Venta de Acciones Ordinarias de la EBT | - | - | - | 647 |
Al 31 de diciembre de 2022 | 46,186,481 | 2,309 | 46,870 | 25,599 |
Compartir problemas | 1,086,330 | 54 | - | 5,417 |
Venta de Acciones Ordinarias de la EBT | - | - | - | (1,094) |
Al 31 de diciembre de 2023 | 47,272,811 | 2,364 | 46,870 | 29,922 |
Share issues in FY 23 represented consideration for the acquisitions of Responsum and Insigniam as well as the sale of shares at market price to promoted Partners.
Acciones preferentes rescatables
The Redeemable Preference shares are entitled to dividends at a rate of 1% per annum of paid up nominal value. The shares have preferential right, before any other class of share, to a return of capital on winding-up or reduction of capital or otherwise of the Company.
The Redeemable Preference shares are redeemable 100 years from the date of issue or at any time prior at the option of the Company.
22. Reserva de acciones EBT
El Fideicomiso de Beneficios para Empleados ('EBT') se contabiliza según la NIIF 10 y se consolida sobre la base de que la matriz tiene el control, por lo tanto, los activos y pasivos del EBT se incluyen en el estado de situación financiera de la Compañía y el Grupo y las acciones en poder de las EBT en la Compañía se presentan como una deducción del patrimonio. La reserva de acciones EBT se compone de acciones preferentes ordinarias y redimibles compradas y mantenidas en el EBT del Grupo.
La siguiente tabla establece el número de acciones EBT mantenidas y su costo promedio ponderado:
AF 23 | |||
Acciones mantenidas en EBT | Coste medio ponderado | El costo total | |
Grupo y empresa | Número | £ | Miles de libras esterlinas |
Acciones ordinarias | 397,667 | 4.26 | 1,695 |
Acciones preferentes rescatables | 50,001 | 1.01 | 50 |
447,668 |
| 1,745 | |
|
|
| |
|
|
| |
AF 22 | |||
Acciones mantenidas en EBT | Coste medio ponderado | El costo total | |
Grupo y empresa | Número | £ | Miles de libras esterlinas |
Acciones ordinarias | 1,204,965 | 5.89 | 7,097 |
Acciones preferentes rescatables | 50,001 | 1.01 | 50 |
1,254,966 |
| 7,147 |
23. Pagos basados en acciones
The Group recognised a total share-based payment expense of £2.0 million (FY 22: £1.2 million) in the current year, comprising £1.7 million (FY 22: £1.0 million) in relation to equity settled share-based payments, and £0.3 million (FY 22: £0.2 million) relating to relevant social security taxes.
A cash-settled share-based payment liability is recognised relating to social security tax on share options (refer to note 20). The liability has been estimated using a closing share price of £6.20 and employers' national insurance at 13.8%. The carrying value of the liability as at 31 December 2023 is £0.4 million (FY 22: £0.1 million), with £0.3 million (FY 22: £0.2 million) recognised in the P&L and payments amounting to £0.1 million (FY 22: £0.1 million) made in the year.
Planes de opciones sobre acciones
The Group operates EMI, CSOP and unapproved share option plans with time-based and performance-based vesting conditions.
During FY 23, a total of 5,614,145 (FY 22: 3,687,080) share options were granted to employees and senior management. The weighted average fair value of the options awarded in the year is £1.17 per share (FY 22: £1.66).
During FY 23, options issued between April 2021 and April 2023 were repriced to an exercise price of £5.20. The weighted average incremental fair value granted as a result of this modification was £0.30. The incremental fair value was measured as the difference between the fair value of the repriced share option and that of the original share option, both estimated as at the date of the modification. The incremental fair value is recognised as an expense over the remaining vesting period from the modification date.
El detalle de las adjudicaciones de opciones sobre acciones realizadas es el siguiente:
Número de opciones sobre acciones (Década de 000) | Precio de ejercicio promedio ponderado | |
Destacado a principios de año | 10,886 | 3.47 |
Otorgado durante el año | 5,614 | 5.22 |
Ejercido durante el año | (57) | 2.34 |
Perdido durante el año | (2,875) | 4.28 |
Sobresaliente al cierre del año | 13,568 | 3.76 |
Ejercible al final del año | 293 | 5.54 |
For the options exercised during FY 23, the weighted average share price at the date of exercise was £5.05.
The options outstanding as at 31 December 2023 had a weighted average remaining contractual life of 2.6 years (FY 22: 3 years) and a weighted average exercise price of £3.76 (FY 22: £3.47) per share.
The options were fair valued at the grant date using the Black Scholes option valuation model.
Las entradas al modelo fueron las siguientes:
AF 23 | AF 22 | |
Precio medio ponderado de la acción en la fecha de concesión (£) | 4.98 | 5.90 |
Precio medio ponderado de ejercicio (£) | 5.22 | 6.32 |
Volatilidad (%) | 27.00% | 26.54% |
Periodo medio ponderado de consolidación (años) | 5 | 5 |
Tasa libre de riesgo (%) | 4.28% | 1.73% |
Rentabilidad de dividendos esperada (%) | 2.54% | 0.71% |
Expected volatility was determined by calculating the historic volatility of comparable companies in the market in which the Group operates. The expected expense calculated in the model has been adjusted, based on management's best estimate, for the effects of non-market-based performance conditions and employee attrition.
Los cambios razonables en las entradas anteriores no tienen un impacto material en el cargo por pago basado en acciones en el año fiscal 23.
Opciones de consideración fija
In addition to the share options set out in the table above, share options with an exercise price of £0.00005 were issued in connection with the acquisition of Elixirr Digital. These share options are for a fixed monetary consideration where the number of share options is variable and determined with reference to the share price at the date of vesting.
El valor monetario de dichas opciones sobre acciones es el siguiente:
Valor Miles de libras esterlinas | |
Sobresaliente al inicio del período | 797 |
Ejercido durante el año | (297) |
Sobresaliente al cierre del año | 500 |
Ejercible al final del año | - |
El precio de la acción en la fecha de ejercicio de las opciones de Coast Digital era de £4.74.
The weighted average remaining contractual life of such options at 31 December 2023 was 0.5 years (FY 22: 1.5 years).
Plan de Compra de Acciones para Empleados ('ESPP')
El Grupo opera un plan de compra de acciones para empleados donde los empleados del Grupo (excluidos los Socios) son elegibles para contribuir con un porcentaje de su salario bruto para comprar acciones de la Compañía. La Compañía otorga una contrapartida de acciones que se otorgarán con el tiempo dependiendo de la continuidad del empleo.
During FY 23, the Company awarded 184,546 (FY 22: 89,841) matching shares on the basis of one matching share for every one employee share purchased during FY 22. The matching shares vest equally over a 5-year period with the first tranche vesting on 31 January 2024.
El detalle de las adjudicaciones ESPP realizadas es el siguiente:
Number of ESPP awards (Década de 000) | |
Sobresaliente al inicio del período | 78 |
Otorgado durante el año | 185 |
Vested and converted to shares during the year | (15) |
Perdido durante el año | (44) |
Sobresaliente al cierre del año | 204 |
Ejercible al final del año | - |
24. Información de flujo de efectivo
Efectivo generado por operaciones:
Grupo procesos | Empresa | |||
AF 23 | AF 22 | AF 23 | AF 22 | |
Miles de libras esterlinas | Miles de libras esterlinas | Miles de libras esterlinas | Miles de libras esterlinas | |
Beneficio antes de impuestos | 22,099 | 15,745 | 7,617 | 13,078 |
Ajustes para: |
| |||
depreciación y amortización | 2,792 | 3,065 | - | - |
Gastos/(ingresos) financieros netos | 524 | 1,159 | (253) | (55) |
Pagos basados en acciones | 1,967 | 1,159 | - | - |
Ajuste a la contraprestación contingente | (2,922) | (1,086) | - | (1,400) |
Divisas | 388 | (392) | (4) | - |
(Aumento) / disminución de cuentas por cobrar comerciales y otras | (3,812) | 975 | 186 | 1,660 |
Aumento / (disminución) de cuentas comerciales y otras cuentas por pagar | 952 | (1,042) | (422) | 7,081 |
21,988 | 19,583 | 7,124 | 20,364 |
Conciliación de pasivos por actividades de financiación:
Préstamos | Arrendamientos | Total | |
Grupo procesos | Miles de libras esterlinas | Miles de libras esterlinas | Miles de libras esterlinas |
Saldo al 31 de diciembre de 2021 | - | 5,245 | 5,245 |
Flujo de caja | (1,143) | (913) | (2,056) |
Otros cambios | 1,143 | 811 | 1,954 |
Saldo al 31 de diciembre de 2022 | - | 5,143 | 5,143 |
Flujo de caja | (687) | (1,006) | (1,693) |
Otros cambios | 687 | 1,227 | 1,914 |
Saldo al 31 de diciembre de 2023 | - | 5,364 | 5,364 |
Other changes in FY 23 include non-cash movements, additional property leases on acquisition of Insigniam and accrued interest expense on leases. Other changes in FY 22 include non-cash movements, including borrowings and additional property leases on acquisition of iOLAP and accrued interest expense on leases.
25. Instrumentos financieros y gestión de riesgos financieros
Importe en libros de los instrumentos financieros
Los instrumentos financieros del Grupo y de la Sociedad se pueden analizar de la siguiente manera:
Grupo procesos | Empresa | |||
AF 23 | AF 22 | AF 23 | AF 22 | |
Miles de libras esterlinas | Miles de libras esterlinas | Miles de libras esterlinas | Miles de libras esterlinas | |
Activos financieros | ||||
Activos financieros que son instrumentos de deuda medidos a costo amortizado | 43,367 | 37,027 | 15,956 | 12,327 |
Pasivos financieros |
| |||
Pasivos financieros medidos a costo amortizado | 11,213 | 16,907 | 6,451 | 7,208 |
Pasivos financieros a valor razonable con cambios en pérdidas y ganancias | 8,149 | 11,959 | - | 203 |
Los activos financieros medidos al costo amortizado comprenden efectivo, cuentas por cobrar comerciales y otras cuentas por cobrar.
Los pasivos financieros medidos al costo amortizado comprenden préstamos y obligaciones, cuentas por pagar comerciales y otras cuentas por pagar.
Financial liabilities at fair value through profit and loss comprise contingent consideration on the acquisitions of iOLAP, Responsum and Insigniam.
El Grupo está expuesto a una variedad de riesgos financieros a través del uso de instrumentos financieros que resultan de sus actividades operativas. Todos los instrumentos financieros del Grupo se clasifican como préstamos y cuentas por cobrar.
The Group does not actively engage in the trading of financial assets for speculative purposes. The most significant financial risks to which the Group is exposed are described below.
Riesgo crediticio
Generally, the Group's and Company's maximum exposure to credit risk is limited to the carrying amount of the financial assets recognised at the reporting date, as summarised below:
Grupo procesos | Empresa | |||
AF 23 | AF 22 | AF 23 | AF 22 | |
Miles de libras esterlinas | Miles de libras esterlinas | Miles de libras esterlinas | Miles de libras esterlinas | |
Cuentas por cobrar comerciales | 15,295 | 10,347 | - | - |
Activos contractuales | 288 | 26 | - | - |
Otros ingresos | 9,654 | 6,221 | 9,283 | 5,784 |
Efectivo y equivalentes de efectivo | 18,130 | 20,433 | 6,659 | 6,340 |
43,367 | 37,027 | 15,942 | 12,124 |
Credit risk is the financial risk to the Group if a counter party to a financial instrument fails to meet its contractual obligation. The nature of the Group's debtor balances, the time taken for payment by clients and the associated credit risk are dependent on the type of engagement.
The Group's trade and other receivables are actively monitored. The ageing profit of trade receivables is monitored regularly by management. Any debtors over 30 days are reviewed by the management group every week and explanations sought for any balances that have not been recovered.
El Grupo reconoce los ingresos no facturados solo cuando se han cumplido todas las condiciones para el reconocimiento de ingresos de acuerdo con la política contable del Grupo.
Otras cuentas por cobrar incluyen los montos adeudados por los altos funcionarios por la adquisición de acciones de la Compañía. El EBT tiene el título legal de estas acciones que no se entregará al beneficiario efectivo antes del reembolso del préstamo.
Cash and cash equivalents is split across multiple counterparties and the Group actively monitors the exposure to different financial institutions.
Los Administradores son de la opinión de que no existe un riesgo crediticio material a nivel del Grupo.
Riesgo de liquidez
El riesgo de liquidez es el riesgo de que el Grupo tenga dificultades para cumplir con sus obligaciones asociadas a sus pasivos financieros. El Grupo busca administrar los riesgos financieros para garantizar que haya suficiente liquidez disponible para satisfacer las necesidades previsibles e invertir los activos en efectivo de manera segura y rentable.
La siguiente tabla analiza los pasivos financieros del Grupo en agrupaciones de vencimiento relevantes en función de sus vencimientos contractuales. Los montos revelados en las tablas son los flujos de efectivo no descontados contractuales. Los saldos vencidos dentro de los 12 meses son iguales a sus saldos en libros, porque el impacto del descuento no es significativo.
Contractual maturities of financial liabilities of the Group as at 31 December 2023:
Menos de 6 meses | 6-12 meses | 1 - 2 años | 2 - 5 años | Durante años 5 | Flujos de caja contractuales totales | Importe en libros de los pasivos | |
Comercio a pagar | 1,774 | - | - | - | - | 1,774 | 1,774 |
Pasivos por arrendamiento | 676 | 658 | 1,040 | 2,681 | 1,092 | 6,147 | 5,364 |
Pasivos financieros a valor razonable con cambios en pérdidas y ganancias | 1,144 | - | 4,680 | 3,597 | - | 9,421 | 8,149 |
3,594 | 658 | 5,720 | 6,278 | 1,092 | 17,342 | 15,287 |
Contractual maturities of financial liabilities of the Group as at 31 December 2022:
Menos de 6 meses | 6-12 meses | 1 - 2 años | 2 - 5 años | Durante años 5 | Flujos de caja contractuales totales | Importe en libros de los pasivos | |
Comercio a pagar | 1,178 | - | - | - | - | 1,178 | 1,178 |
Pasivos por arrendamiento | 496 | 436 | 875 | 2,395 | 1,871 | 6,073 | 5,143 |
Pasivos financieros a valor razonable con cambios en pérdidas y ganancias | 6,765 | - | 3,073 | 3,073 | - | 12,911 | 11,959 |
8,439 | 436 | 3,948 | 5,468 | 1,871 | 20,162 | 18,280 |
Riesgo de tipo de interés
As at 31 December 2023 the Group has no material interest rate risk exposure.
Riesgo de moneda extranjera
El Grupo opera a nivel internacional y está expuesto al riesgo de tipo de cambio derivado de diversas exposiciones cambiarias, principalmente dólares estadounidenses. El Grupo monitorea de cerca los movimientos del tipo de cambio y asegura que se mantengan los fondos adecuados en las monedas apropiadas para cumplir con los pasivos conocidos.
La exposición del Grupo al riesgo de tipo de cambio al final del período sobre el que se informa, expresada en Unidades de Moneda, era la siguiente:
FY23 | FY22 | |||||||
USD '000s | miles de euros | ZAR '000s | USD '000s | miles de euros | ZAR '000s | CAD '000s | HRK '000s | |
Efectivo y equivalentes de efectivo | 5,025 | 1,031 | 9 | 6,906 | 1 | 1,257 | 313 | 270 |
Cuentas por cobrar comerciales | 7,308 | 829 | - | 6,709 | 72 | - | 28 | 149 |
Comercio a pagar | (631) | (206) | (178) | (124) | (7) | (132) | 0 | (649) |
El Grupo está expuesto al riesgo de tipo de cambio por la relación entre las monedas funcionales de las sociedades del Grupo y las demás monedas en las que están denominados los activos y pasivos significativos del Grupo. La siguiente tabla resume el efecto en la utilidad y pérdida si las monedas funcionales del Grupo se debilitaran o fortalecieran frente a estas otras monedas, con todas las demás variables mantenidas constantes.
AF 23 | AF 22 | |
Miles de libras esterlinas | Miles de libras esterlinas | |
Debilitamiento del 10% de la moneda funcional | 230 | 219 |
10% de fortalecimiento de la moneda funcional | (230) | (219) |
Se ha seleccionado el impacto de una variación del 10% porque se ha considerado razonable dado el nivel actual de los tipos de cambio y la volatilidad observada tanto a nivel histórico como a las expectativas del mercado de movimientos futuros.
Valor razonable de instrumentos financieros
Los valores razonables de todos los activos y pasivos financieros se aproximan a su valor en libros.
Gestión de riesgos de capital
The Group defines capital as being share capital plus all reserves, which amounted to £119.6 million as at 31 December 2023 (FY 22: £95.9 million).
Los objetivos del Grupo en la gestión del capital son:
• Salvaguardar su capacidad para continuar como negocio en marcha, de modo que puedan continuar brindando rendimientos a los accionistas y beneficios a otras partes interesadas; y
• Maintain an optimal capital structure to provide a capital-efficient return to shareholders.
Para mantener o ajustar la estructura de capital, el Grupo puede ajustar el monto de los dividendos pagados a los accionistas, devolver el capital a los accionistas, emitir nuevas acciones o vender activos para reducir la deuda.
26. Divulgaciones de partes relacionadas
Las partes relacionadas, siguiendo las definiciones de la NIC 24, son las empresas subsidiarias del Grupo, los miembros del Directorio, el personal clave de la gerencia y sus familias, y los accionistas que tienen control o influencia significativa sobre el Grupo. Consulte la nota 11 para obtener información sobre la compensación del personal clave de la gerencia. El Informe de los Directores contiene detalles de la remuneración del Directorio.
In FY 23, travel and marketing costs include £6,550 (FY 22: £43,956) for the hire of an aeroplane from Aviation E LLP. Stephen Newton, a member of the Board, is a member of Aviation E LLP.
Las transacciones con partes relacionadas de la Compañía se exponen en las notas 16 y 18.
27. Eventos posteriores a la fecha del informe
An interim Ordinary share dividend in respect of FY 23 of 5.3 pence per Ordinary share was paid on 15 February 2024.
The Directors are proposing a final Ordinary share dividend in respect of FY 23 of 9.5 pence per share.
As at 19 April 2024, in accordance with the Financial Conduct Authority's Disclosure and Transparency Rules, the Company continues to have 47,272,811 Ordinary shares in issue, of which none are held in Treasury.
El número total de derechos de voto de la Sociedad es de 47,272,811. Esta cifra de 47,272,811 podrá ser utilizada por los accionistas de la Sociedad como denominador para los cálculos mediante los cuales determinarán si están obligados a notificar su participación o un cambio en su participación en el capital social de la Sociedad en virtud de las FCA. Normas de Divulgación y Transparencia.
28. Reservas
Capital social |
El capital social representa el valor nominal del capital social suscrito. |
Compartir premium |
La cuenta de prima de emisión se utiliza para registrar el monto o valor total de las primas pagadas cuando las acciones de la Compañía se emiten con prima, netas de los costos de emisión de acciones asociados. |
Reserva de amortización de capital |
La reserva de rescate de capital es una reserva indisponible a la que se transfieren importes tras el rescate o la compra de acciones propias de la Sociedad. |
Reserva de acciones EBT |
The EBT share reserve represents the cost of shares repurchased and held in the employee benefit trust ("EBT"). |
Reserva de alivio para fusiones |
Esta reserva registra los montos superiores al valor nominal recibido por las acciones vendidas, menos los costos de transacción de acuerdo con la sección 610 de la Ley de Sociedades de 2006. |
Reserva de conversión de moneda extranjera |
La reserva de conversión de moneda extranjera representa las diferencias de cambio que surgen en la consolidación de la conversión de los estados financieros de las subsidiarias extranjeras. |
Ganancias retenidas |
La reserva de ganancias retenidas representa las ganancias y pérdidas netas acumuladas reconocidas en el estado de resultados integrales y las reservas de pagos basados en acciones que se liquidan con instrumentos de patrimonio y el impuesto diferido relacionado sobre los pagos basados en acciones. |
29. Partido controlador definitivo
There is no ultimate controlling party as at 31 December 2023.
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