Resultados finales
19 de abril de 2024
Eternity Networks Ltd.
("Etherity" o la "Empresa")
Resultados del año terminado el 31 de diciembre de 2023
Ethernity Networks Ltd (AIM: ENET.L; OTCMKTS: ENETF), a leading supplier of data processing semiconductor technology for networking appliances, today announces its audited results for the year ended 31 December 2023.
Destacados
· FY 2023 revenue of $3.8 million represents 29% growth vs. 2022 revenues (2022: $2.9 million).
· FY 2023 cash collections from customers amounted to $4.9 million.
· Gross profit increased by 46% to $2.3 million (2022: $1.6 million).
· Operating loss decreased from $8.7 million in 2022 to $5.3 million in 2023 reflecting a decrease of 27%.
· EBITDA loss for 2023 decreased by 47% to $3.9 million (2022: $7.3 million).
· EBITDA loss for H2 2023 decreased by 74% to $0.8 million from $3.1 million in H1 2023.
· Net cash funds raised during the year amounted to $3.6 million.
· Cash at 31 December 2023 of $2 million (31 December 2022: $0.7 million)
David Levi, director ejecutivo, dijo "During this past year, we achieved significant growth in revenue and gross margin, with a major turnaround in the second half. This success came despite facing headwinds from the global economic climate. Based on the scopes of work being discussed with potential new customers, Ethernity expects to secure new contracts for our Carrier Ethernet and PON technology, in incremental non-recurring engineering (NRE) revenue in 2024 on top of our established business. This momentum positions us for significant future growth as our OEM partners leverage our solutions to win market share and generate revenue for themselves. We anticipate this will translate into substantial new revenue opportunities for Ethernity in 2025".
Publicación del informe anual
El informe anual y las cuentas del año finalizado el 31 de diciembre de 2023 se publicarán en breve para los accionistas y estarán disponibles en el sitio web de la Compañía en www.ethernitynet.com. The notice of annual general meeting will be dispatched in due course.
Para más información, por favor póngase en contacto con:
Ethernity Networks Ltd. | Tel: +972 3 748 9846 |
David Levi, director ejecutivo |
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Ayala Deutsch, directora financiera
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Allenby Capital Limited (Asesor designado y conjunto Broker) | Tel.: +44 (0) 20 3328 5656 |
James Reeve / Piers Shimwell (Finanzas corporativas) Amrit Nahal / Stefano Aquilino (Ventas y corretaje corporativo)
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CMC Markets Reino Unido plc (Articulación Broker) douglas crippen | Tel.: +44 (0) 20 3003 8632 |
Peterhouse Capital Limited (Articulación Broker) | Tel.: +44 (0) 20 7562 0930 |
Lucy Williams/Duncan Vasey/Eran Zucker
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Sobre Ethernity (www.ethernitynet.com)
Ethernity Networks (AIM: ENET.L OTCMKTS: ENETF) provides innovative, comprehensive networking and security solutions on programmable hardware that increase telco/cloud network infrastructure capacity. Ethernity's semiconductor logic offers data processing functionality for different networking applications, innovative patented wireless access technology, and fibre access media controllers, all equipped with control software with a rich set of networking features. Ethernity's solutions quickly adapt to customers' changing needs, improving time-to-market, and facilitating the deployment of 5G over wireless and fibre infrastructure.
Declaración del presidente
Me complace presentar mi informe como Presidente de la Junta.
The year 2023 commenced with several unfortunate events and challenges, yet following strategic measures taken by the Board and Management, the year concluded with notable improved results and growth.
The Chinese PON contract which failed to deliver the expected results, together with a slow market in the first half of the year, necessitated the Board and Management to implement several restructuring measures, including a meaningful cut of expenses and reduction of headcount, together with adopting an improved business model. Consequently, during the second half of the year several major, high margin contracts were signed resulting in revenue growth and improved cash flow.
Outlook
Since the beginning of 2024, the Company appointed a highly experienced and knowledgeable VP Marketing and a talented and professional new CFO. In addition, two External Directors have joined the board, bringing deep know-how in finance, marketing, and strategy.
With a robust technology and IP foundation, a diverse portfolio of products and services, an efficient R&D structure, and recent additions of professional talent, the Company is now better positioned than ever to face the future and capitalize on the growing market opportunities.
Yosi Albagli
Presidente
19 de abril de 2024
Declaración del director ejecutivo
In 2023, we achieved significant growth in revenue and gross margin, with a major turnaround in the second half. This success came despite facing headwinds from the global economic climate and a disappointing performance in the Chinese PON market. We delivered 29% revenue growth and a 46% improvement in gross profit. To further strengthen our position, we streamlined our R&D efforts to optimize resource allocation and accelerate the completion of our Universal Edge Platform (UEP) platform. We also optimized our workforce to enhance efficiency and position the Company for positive cash flow in 2024.
To capitalize on our strengths, we strategically focused on two key areas. First, we leveraged our core competence in Carrier Ethernet, where we have a proven track record of supporting OEM partners in deploying over one million products globally. This established leadership position gives us a strong foundation for further growth. Second, we are actively pursuing opportunities in the high-growth PON market, particularly in North America. The US government's BEAD initiative, allocating $42 billion to bridge the digital divide by deploying and expanding broadband specifically in underserved areas, presents a significant opportunity for us to contribute our expertise and expand our market share.
The Ethernity UEP is a powerful platform that combines an FPGA with our ENET flow processor and a comprehensive suite of application software. This innovative solution delivers MEF-compliant Carrier Ethernet functionality, along with precise timing synchronization and Link Bonding capabilities. Throughout the second half of 2023 and the first quarter of 2024, the UEP underwent rigorous testing by two new OEM vendors. We are working with these vendors with the target of them launching solutions based on our technology.
The Ethernity UEP extends its capabilities beyond Carrier Ethernet by incorporating industry-leading Remote OLT (GPON and XGS-PON) functionality for the PON market. This versatile platform delivers a comprehensive feature set, including MEF-compliant Carrier Ethernet, precise timing synchronization, Link Bonding, and advanced PON capabilities. This unified solution empowers OEM customers to address a broad range of markets and applications while significantly reducing integration efforts. Furthermore, the UEP's FPGA-based architecture provides Ethernity with the flexibility to adapt its capabilities to meet the ever-evolving needs of the market.
Throughout the past year, the Company remained committed to delivering comprehensive solutions, encompassing both software and hardware. Notably, we placed a strong emphasis on mobile backhaul products that integrate our patented wireless link bonding technology. Additionally, we've made significant progress on our ENET 5200 FPGA System-on-Chip (SoC) as well as Quad XGS-PON OLT and GPON OLT MAC capabilities and is now available for customer adoption.
We are pleased to report continued revenue growth in 2023 from our U.S. fixed wireless broadband solution customer. Furthermore, we are actively engaged in the development of a second-generation product for this customer. This development effort is ongoing in 2024, and we have been advised that the customer anticipates placing new orders for both the first and second generation products throughout the second half of 2024. The customer's rollout ramp-up plan for the second-generation product is scheduled to take place during 2025. We ended 2023 with two significant contract wins from existing customers:
· Tier-1 U.S. Aerospace and Defence Company: Following government approval, this longstanding customer signed a $475,000 contract extension to leverage Ethernity's technology on a critical military project. We are committed to supporting them throughout 2024 with ongoing paid maintenance and support.
· Long-Term Networking Customer: We secured a substantial $800,000 contract with a customer who has been a loyal partner since 2008. They initially adopted our Carrier Ethernet technology and have since deployed hundreds of thousands of Ethernity-inside products, generating tens of millions in annual revenue for the customer. Both Ethernity and the customer are actively exploring new market opportunities to expand our collaboration.
Ethernity Networks stands out for its cost-effective routing data plane functionality on FPGAs, enabling a versatile solution that supports services from 1Gbps to 100Gbps. This translates to significant advantages for our customers. They can leverage the base data processing engine to offer Carrier Ethernet services at a competitive price point, with the option to unlock premium features by enabling the routing application. Furthermore, for high-volume applications, Ethernity offers a seamless migration path to eASIC or ASICs, ensuring dramatic cost reductions as customer needs evolve.
Ethernity Networks offers a compelling value proposition for OEM customers by combining the power of our cost-effective Data Processing Unit (DPU) SoC with our innovative low-latency PON technology. This comprehensive suite provides a versatile umbrella of wired, fiber, and wireless access solutions.
Fueled by market growth:
· Surging Bandwidth Demands: The ever-increasing demand for bandwidth, driven by cloud services and artificial intelligence at the network edge, creates a significant opportunity for Ethernity's solutions.
· IP-Based Network Expansion: The growth of IP-based next-generation networks is a key market driver for our high-performance offerings.
· Fiber Access Boom: The widespread deployment of fiber optics and the dominance of PON technology for fiber access perfectly align with Ethernity's strengths.
· Rise of Edge Computing: The growing adoption of edge computing deployments creates a strong demand for our low-latency solutions.
· 5G Expansion: The global rollout of 5G networks fuels the need for innovative wireless backhaul solutions, a core competency of Ethernity.
· Carrier Ethernet Adoption: The increasing adoption of Carrier Ethernet for wireless backhaul applications presents a significant growth opportunity.
Outlook
While 2023 presented its share of challenges, Ethernity successfully finalised its UEP as a complete system product. This marks a significant step forward, enabling us to evolve beyond offering just FPGA SoCs and provide comprehensive solutions which all integrate ENET implementation of FPGA SoC, hardware and software application. This shift empowers our customers to achieve faster time-to-market and accelerate revenue generation. Previously, deploying products based on our FPGA SoCs typically took 18 months. With the UEP all integrated system, the time to revenue or deployment from sign-off can be dramatically reduced to just six months. This enhanced efficiency positions Ethernity to capitalize on planned customer wins and drive near-term growth.
By transitioning to a system-based approach, Ethernity unlocks significant value for a broader customer base. Our comprehensive solutions, combining powerful FPGA SoCs with Ethernity's semiconductor expertise and application software, eliminate the need for in-house product development by our customers. This empowers companies without extensive engineering resources to leverage our technology and quickly launch their own solutions. This strategic shift positions Ethernity to strengthen its market position, expand its OEM customer base, and attract new partners who can significantly contribute to our revenue growth.
Based on the scopes of work being discussed with potential new customers, Ethernity expects to secure new contracts for our Carrier Ethernet and PON technology, generating approximately $2.2- $3 million in incremental non-recurring engineering (NRE) revenue in 2024 on top of our established business. This momentum positions us for significant future growth as our OEM partners leverage our solutions to win market share and generate revenue for themselves. We anticipate this will translate into substantial new revenue opportunities for Ethernity in 2025.
David levi
Director General
19 de abril de 2024
Financial Review,en
Rendimiento Financiero
I am pleased to present my first Annual Report as CFO of the Company. Since assuming the CFO duties in August 2023, it has been a period of both excitement and challenge for the Company from a financial standpoint. On the one hand, we achieved substantial growth in every financial metric; and on the other hand, we encountered significant cashflow and legal challenges. I am pleased to present that despite these obstacles, we succeeded to conclude the 2023 fiscal year with exceptionally robust financial results.
Highlights and achievements:
· FY 2023 revenue of $3.8 million represents 29% growth vs. 2022 revenues (2022: $2.9 million).
· FY 2023 cash collections from customers amounted to $4.9 million.
· Gross profit increased by 46% to $2.3 million (2022: $1.6 million).
· Operating loss decreased from $8.7 million in 2022 to $5.3 million in 2023 reflecting a decrease of 27%.
· EBITDA loss decreased by 47% to $3.9 million (2022: $7.3 million).
· Net cash funds raised during the year amounted to $3.6 million.
· Cash at 31 December 2023 of $2 million (31 December 2022: $0.7 million)
Resultados financieros clave
Comparable
Although EBITDA is not a recognised reportable accounting measure, it provides a meaningful insight into the operations of the Company when removing the non-cash or intangible asset elements from trading results along with recognising actual costs versus various IFRS adjustments, in this case being the amortisation and non-cash items charged in operating income and the effects of IFRS 16 treatment of operating leases.
The EBITDA for the financial year ended 31 December 2023 is as follows:
Comparable | Dólar estadounidense | aumente | % | |
Para el año terminado | ||||
2023 | 2022 | |||
Ingresos | 3,777,919 | 2,937,424 | 840,495 | 29% |
Beneficio bruto | 2,340,142 | 1,598,328 | 741,814 | 46% |
Margen bruto % | 61.9% | 54.4% |
| 7.5 puntos porcentuales |
Pérdida operativa | (5,280,652) | (8,696,876) | (2,369,401) | 27% |
Ajustado para: | ||||
Amortización de activos intangibles | 961,380 | 961,380 | - | |
Depreciation charges on fixed assets | 138,782 | 108,673 | 30,109 | |
Depreciation in respect of IFRS16 lease assets | 315,884 | 339,561 | (23,677) | |
Comparable | (3,864,606) | (7,287,262) | 3,422,656 | (47%) |
Add back share based compensation charges | 72,287 | 221,362 | (149,075) | |
Agregar cargos acumulados por vacaciones | (109,026) | 35,646 | (144,672) | |
Añadir de nuevo las deficiencias | 220,220 | 599,200 | (378,980) | |
Adjust IFRS16 rent expense reversals | (398,033) | (378,128) | (19,905) | |
EBITDA ajustado | (4,079,158) | (6,809,182) | 2,730,024 | (40%) |
The EBITDA losses decreased during the 2023 year by 47% from $7.3 million in 2022 to $3.9 million in 2023. The decrease is attributed to the significant growth in revenues as well as the cost savings which have been implemented across the board in the various operating department expenses.
The adjusted EBITDA measure which adds back various non-cash items improved by 40% in comparison to the previous year from an adjusted EBITDA loss of $6.8 million in 2022 to $4.1 million in 2023.
When comparing the EBITDA figures of the first six months of 2023 with those of the latter half of 2023, notable growth is evident in the second half of 2023, as detailed below:
Comparable | Dólar estadounidense | aumente | % | |
Por los seis meses terminados | ||||
31-Dic-23 | 30-Jun-23 | |||
Ingresos | 2,379,048 | 1,398,871 | 980,177 | 70% |
Beneficio bruto | 1,537,648 | 802,494 | 735,154 | 92% |
Margen bruto % | 64.6% | 57.4% |
| 7.2 puntos porcentuales |
Pérdida operativa | (1,506,397) | (3,774,255) | 2,267,858 | (60%) |
Ajustado para: | ||||
Amortización de activos intangibles | 480,690 | 480,690 | - | |
Depreciation charges on fixed assets | 71,168 | 67,614 | 3,554 | |
Depreciation in respect of IFRS16 lease assets | 157,942 | 157,942 | - | |
Comparable | (796,597)
| (3,068,009) | 2,271,412 | (74%) |
Add back share-based compensation charges | 16,262 | 56,025 | (39,763) | |
Agregar cargos acumulados por vacaciones | (86,702) | (22,324) | (64,378) | |
Añadir de nuevo las deficiencias | 26,683 | 193,537 | (166,854) | |
Adjust IFRS16 rent expense reversals | (193,767) | (204,266) | 10,499 | |
EBITDA ajustado | (1,034,121) | (3,045,037) | 2,010,916 | (66%) |
Resultados comerciales resumidos
Resultados comerciales resumidos | Dólar estadounidense | aumente | % | |
Para el año terminado | ||||
2023 | 2022 | |||
Ingresos | 3,777,919 | 2,937,424 | 840,495 | 29% |
Beneficio bruto | 2,340,142 | 1,598,328 | 741,814 | 46% |
Margen bruto % | 61.9% | 54.4% |
| 7.5 puntos porcentuales |
Pérdida operativa | (5,280,652) | (8,696,876) | 3,416,224 | (39%) |
Costos de financiamiento | (1,267,906 | (573,388 | (694,518) | 121% |
Ingresos por financiamiento | 183,811
| 1,267,652 | (1,083,841) | (% 85) |
Pérdida integral neta del año | (6,364,747) | (8,002,612) | 1,637,865 | (% 20) |
Utilidad básica y diluida por acción ordinaria | (0.04) | (0.11) | 0.06 | (58%) |
Número promedio ponderado de acciones ordinarias para la utilidad básica por acción | 143,876,859 | 76,013,296 |
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Análisis de ingresos
Revenues for the twelve months ended 31 December 2023 increased by 29% to $3.8 million (2022: $2.9 million).
La combinación de ingresos seguirá evolucionando a medida que la Compañía progresses in achieving the desired mix of the revenue streams from the sale of products and solutions in addition to software revenue and NRE from IP licenses and services.
Márgenes
The gross margin percentage increased to 61.9% in 2023 from 54.4 % in 2022 reflecting an increase of 7.5 percentage points which is mainly attributed to the increased licensing revenues which carry a 100% profit margin.
Costos operativos y costos de investigación y desarrollo
Después de ajustar por la amortización de los costos de investigación y desarrollo capitalizados, la depreciación, la compensación basada en acciones NIIF y los ajustes de acumulaciones no monetarias de nómina, los aumentos (disminuciones) resultantes en los costos operativos, ajustados, habrían sido:
Costos de operacion | Dólar estadounidense | aumente | % | |
Para el año terminado | ||||
2023 | 2022 | |||
Gastos totales de I+D | 5,160,697 | 6,618,795 | (1,458,098) | (22%) |
I+D Amortización de intangibles | (961,380) | (961,380) | - | |
Vacation accrual reversals (expenses) | 57,569 | (21,700) | 79,269 | |
Ajuste IFRS de Compensación Basada en Acciones | (58,755) | (160,134) | 101,379 | |
Costos de investigación y desarrollo netos de amortización, compensación basada en acciones, ajustes de IFRS y acumulación de vacaciones | 4,198,131 | 5,475,581 | (1,277,450) | (23%) |
Gastos generales y administrativos totales | 1,841,842 | 2,523,916 | (682,074) | (27%) |
Ajuste IFRS de Compensación Basada en Acciones | (17,710) | (51,627) | 33,917 | |
Vacation accrual reversals (expenses) | 21,196 | (3,189) | 24,385 | |
Pérdidas por deterioro de activos financieros | (220,220) | (599,200) | 378,980 | |
Gasto de depreciación de activos fijos | (138,782) | (108,673) | (30,109) | |
Depreciation in respect of IFRS16 | (315,884) | (339,561) | 23,677 | |
Gastos generales y de administración, netos de depreciación, Compensación basada en acciones, Ajustes IFRS, Vacaciones acumuladas y deterioros. | 1,170,442 | 1,421,666 | (251,224) | (18%) |
Gastos totales de ventas y marketing | 621,052 | 1,167,534 | (546,482) | (47%) |
Ajuste IFRS de Compensación Basada en Acciones | 4,178 | (9,601) | 13,779 | |
Vacation accrual reversals (expenses) | 30,261 | (10,757) | 41,018 | |
Sales and Marketing expenses, net of Share Based Compensation and Vacation accruals. | 655,491 | 1,147,176 | (491,685) | (43%) |
Total | 6,024,064 | 8,044,423 | (2,020,359) | (25%) |
Research and Development costs after reducing the costs for the amortisation of the capitalised Research and Development intangible asset, share based compensation and add back for vacation accrual adjustment have decreased by 23% from $5.5 million in 2022 to $4.2 million in 2023. This is mainly attributed to the headcount cost savings announced during 2023.
A further decrease of 18% is noted in the General and Administrative costs over 2022 to $1.2 million after adjusting for depreciation, share based compensation, IFRS adjustments, impairments and vacation accrual adjustments. This decrease as well is attributable to the headcount cost savings as well as further administrative cost savings.
Similar decrease in the Sales and Marketing costs during the 2023 financial year due to cessation of many marketing travel and travel related activities resulted in a decrease of 43% of the Sales and Marketing costs net of the non-cash item adjustments of IFRS share based compensation adjustment as well as the vacation accrual adjustment from $1.1 million in 2022 to $655K in 2023.
Recognition of Research and Development Costs
In line with the change in policy adopted by the Company from 1 July 2019 the Company continues to no longer recognise the Research and Development costs as an intangible asset and is recognising them as an expense being charged against income in the year incurred.
For the years ending 31 December 2021 and 2022 management performed their own internal assessment of the fair value of the intangible asset and concluded that the value of the asset is fair and no impairment of the intangible asset on the balance sheet is required. This process was repeated by management for the financial year under review, the year ended 31 December 2023, and the assertion that the underlying value of the intangible asset exceeds the carrying value on the balance sheet remains unchanged.
Balance
The Company presents a stronger cash position for 31 December 2023 as a result of the cash collections from customers for the year which amounted to $4.9 million. In addition, the Company completed three placings during the year which resulted in net cash inflows amounting to $3.6 million.
Además, se han producido otros cambios en las partidas del balance, como sigue:
· Reduction in Trade receivables due to the successful collection of outstanding debts from 2022.
· Inventories reduced as the Company no longer stocks up on high-cost inventory following the ease of the global components' shortage and reduction in the inventory lead-times.
· Intangible asset on the balance sheet continues to reduce in carrying value due to the annual amortisation with an approximate 4.5 years of amortisation remaining. The current carrying value of $4.5 million is a result of the Company historically adopting the provisions of IAS38 relating to the recognition of Development Expenses, which methodology as noted in the 2019 Annual Report has ceased from 1 July 2019.
· Operating lease right of use asset and the lease liability - in October 2021 the Company committed to a five-year agreement for its primary offices in Airport City Israel. At the termination of the lease, the Company has an option to renew it for a further five years. As at 31 December 2022 such renewal option was considered as reasonably certain to be exercised according to IFRS16. As at 31 December 2023, the Company's assessment was that such the option for the five year extension may not be exercised due to the decline in rental prices within the premises market. In light of the reassessment, the lease asset as well as the lease liability have been adjusted to reflect the current state of the Company's asset and commitment given the end of lease in November 2026. Under the signed contract, the remaining liability as at 31 December 2023 is $1.1 million.
· Trade payables and other liabilities increased in light of the signing of the settlement plan following the Company's exit of the Temporary Suspension of Proceedings ("TSP"). According to the settlement plan, the Company will repay in full all debts outstanding as of 16 October 2023 (date at which the Company entered into the TSP) in quarterly instalments in the order of the debts' seniority and in compliance with the settlement plan. To date, the Company has fully repaid its guaranteed debts and has partially paid the priority creditors.
Summary of fundraising transactions, related liabilities and finance expense in respect of fundraising transactions.
During the twelve-month period ended on 31 December 2023, the Company has completed the following placing deals:
· January 2023 - Gross proceeds of £1.65 million (approximately $2 million)
· May 2023 - Gross proceeds of £780K (approximately $980K)
· December 2023 - Gross proceeds of £700K (approximately $880K)
At the year end, the Company holds zero liability in respect of the share subscription agreement first announced in February 2022 with 5G Innovation Leaders Fund LLC.
In accordance with IFRS, the Company recognised a net finance expense of $975K as a result of adjusting the fair value of the shares allotted to 5G Innovation Leaders Fund LLC as part of the liability exhaustion.
The Company holds a liability for the outstanding warrants it has issued as part of the January 2023 placing amounting to $2,841.
Preocupación continua
En la presentación de los estados financieros anuales correspondientes al ejercicio finalizado el 31 de diciembre de 2023, la Sociedad hace referencia a la empresa en funcionamiento en el informe de auditoría. Se hace más referencia a esto en la Nota 2 de los Estados Financieros Anuales presentados en este documento.
Ayala Deutsch
Director Financiero
19 de abril de 2024
ESTADO DE SITUACIÓN FINANCIERA
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| Dólares estadounidenses | ||
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| 31 diciembre | ||
| Notas |
| 2023 | 2022 | |
BIENES |
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Current |
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efectivo | 5 | 1,993,808 | 715,815 | ||
Cuentas por cobrar comerciales | 6 | 186,145 | 1,299,072 | ||
Los inventarios | 7 | 535,689 | 773,076 | ||
Otros activos corrientes | 8 | 427,875 | 343,872 | ||
Activos circulantes |
|
| 3,143,517 | 3,131,835 | |
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No actual |
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Propiedad y equipamiento | 9 | 820,310 | 810,326 | ||
Activo intangible | 10 | 4,501,420 | 5,462,800 | ||
Activo por derecho de uso | 11 | 1,175,950 | 2,816,641 | ||
Otros activos a largo plazo | 35,144 | 35,689 | |||
Activos no corrientes |
|
| 6,532,824 | 9,125,456 | |
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| |
los activos totales |
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| 9,676,341 | 12,257,291 | |
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COMPROMISOS Y EQUIDAD |
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Current |
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Préstamos de corto plazo | 12 | 96,306 | 428,935 | ||
Comercio a pagar | 1,237,113 | 785,583 | |||
Responsabilidad relacionada con el acuerdo de suscripción de acciones | 15.E.[2] | - | 1,836,555 | ||
Responsabilidad de warrants | 15.E.[1] | 2,841 | - | ||
Otros pasivos corrientes | 11,13 | 1,607,897 | 1,121,909 | ||
Pasivo circulante |
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| 2,944,157 | 4,172,982 | |
|
|
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| ||
No actual |
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| ||
| 14 | 50,645 | - | ||
Responsabilidad por arrendamiento | 11 | 764,366 | 2,505,777 | ||
Pasivos no corrientes |
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| 815,011 | 2,505,777 | |
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Pasivos totales |
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| 3,759,168 | 6,678,759 | |
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Equidad | 15 | ||||
Capital social | 103,417 | 21,904 | |||
Compartir premium | 47,299,358 | 40,786,623 | |||
Otros componentes de la equidad | 1,334,531 | 1,225,391 | |||
Déficit acumulado | (42,820,133) | (36,455,386) | |||
Equidad total |
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| 5,917,173 | 5,578,532 | |
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Total pasivos y patrimonio |
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| 9,676,341 | 12,257,291 |
Las notas adjuntas son parte integral de los estados financieros.
STATEMENT OF COMPREHENSIVE LOSS
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| Dólares estadounidenses | |
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| Para el año terminado | |
| Notas |
| 2023 | 2022 |
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Ingresos | 17,27 | 3,777,919 | 2,937,424 | |
El costo de ventas | 1,437,777 | 1,339,096 | ||
Margen bruto |
| 2,340,142 | 1,598,328 | |
Gastos de investigación y desarrollo. | 18 | 5,160,697 | 6,618,795 | |
gastos generales y administrativos | 19 | 1,841,842 | 2,523,916 | |
Gastos de marketing | 20 | 621,052 | 1,167,534 | |
Otros ingresos | 21 | (2,797) | (15,041) | |
Pérdida operativa |
|
| (5,280,652) | (8,696,876) |
Costos de financiamiento | 22 | (1,267,906) | (573,388) | |
Ingresos por financiamiento | 23 | 183,811 | 1,267,652 | |
Pérdida antes de impuestos |
|
| (6,364,747) | (8,002,612) |
Gasto de impuestos | 24 | - | - | |
Pérdida integral neta del año |
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| (6,364,747) | (8,002,612) |
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Pérdida básica y diluida por acción ordinaria | 25 | (0.04) | (0.11) | |
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Número promedio ponderado de acciones ordinarias por pérdida básica por acción |
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| 143,876,859 | 76,013,296 |
Las notas adjuntas son parte integral de los estados financieros.
ESTADO DE CAMBIOS EN EL PATRIMONIO NETO
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ESTADO DE FLUJOS DE EFECTIVO
| Dólares estadounidenses | |
| Por el año terminado el 31 de diciembre | |
| 2023 | 2022 |
Actividades de explotación |
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Pérdida integral neta del año | (6,364,747) | (8,002,612) |
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Ajustes no monetarios |
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Depreciación de propiedad y equipo | 138,129 | 108, 581 |
Depreciación del activo por derecho de uso | 315,884 | 339,561 |
Compensación basada en acciones | 72,287 | 221,362 |
Amortización de activos intangibles | 961,380 | 961,380 |
Amortización de pasivos | (113,078) | (396,434) |
Lease liability Interest | 200,261 | 235,204 |
Pérdidas cambiarias sobre saldos de efectivo | 3,377 | 381,480 |
Revalorización de instrumentos financieros, neto | 818,521 | (984,001) |
Gastos pagados en acciones y opciones | 257,875 | 20,158 |
Cambios netos en el capital de trabajo |
| |
Disminución de las cuentas por cobrar comerciales | 1,112,927 | 246,526 |
Disminución (Aumento) de inventarios | 237,387 | (488,266) |
Aumento de otros activos corrientes | (84,003) | (102,908) |
Aumento de otros activos a largo plazo | 545 | 3,267 |
Aumento de las cuentas por pagar comerciales | 451,530 | 133,825 |
Aumento (disminución) de otros pasivos | 422,658 | (12,261) |
Increase in IIA royalty liability | 73,645 | - |
Efectivo neto utilizado en actividades operativas | (1,495,422) | (7,335,138) |
|
| |
Actividades de inversión |
| |
Compra de propiedad y equipo | (148,113) | (258,838) |
Efectivo neto utilizado por actividades de inversión | (148,113) | (258,838) |
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| |
Actividades de financiación | ||
Ingresos del acuerdo de suscripción de acciones | - | 2,000,000 |
Ingresos asignados a acciones ordinarias | 3,756,391 | - |
Ingresos asignados a warrants | 132,544 | - |
Costos de emisión | (262,444) | (9,952) |
Producto del ejercicio de garantías y opciones | - | - |
Ingresos de préstamos a corto plazo | 1,239,657 | 527,790 |
Reembolso de préstamos a corto plazo | (1,543,210) | (493,338) |
Reembolso del pasivo por arrendamiento | (398,033) | (394,053) |
Efectivo neto provisto por actividades de financiamiento | 2,924,905 | 1,630,447 |
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| |
Cambio neto en efectivo | 1,281,370 | (5,963,529) |
Efectivo a principios de año. | 715,815 | 7,060,824 |
Diferencias de cambio en efectivo | (3,377) | (381,480) |
Efectivo fin de año | 1,993,808 | 715,815 |
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Información suplementaria: | ||
Intereses pagados durante el año | 64,239 | 13,321 |
Intereses recibidos durante el año | 226 | 1,507 |
Información complementaria sobre actividades no monetarias: | ||
Acciones emitidas de conformidad con el acuerdo de suscripción de acciones | 1,778,468 | 384,485 |
Gastos pagados en acciones y opciones | 257,875 | 20,158 |
Non-cash issuance costs | 26,757 | - |
Actualizar of responsabilidad por arrendamiento | 1,324,807 | - |
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NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS
NOTE 1 - NATURE OF OPERATIONS AND GENERAL
ETHERNITY NETWORKS LTD. (en adelante: la "Compañía"), fue incorporada en Israel el 15 de diciembre de 2003 como Neracore Ltd. La Compañía cambió su nombre a ETHERNITY NETWORKS LTD. el 10 de agosto de 2004.
La Compañía ofrece soluciones de seguridad e interconexión de redes integrales e innovadoras en hardware programable para acelerar el rendimiento de las redes de telecomunicaciones / nube. La lógica FPGA de Ethernity ofrece un completo software de control y procesamiento del plano de datos del enrutador conmutador Carrier Ethernet con un amplio conjunto de características de red, seguridad sólida y una amplia gama de aceleraciones de funciones virtuales para optimizar las redes de telecomunicaciones. Las soluciones completas de Ethernity se adaptan rápidamente a las necesidades cambiantes de los clientes, mejorando el tiempo de comercialización y facilitando la implementación de 5G, informática de borde y diferentes dispositivos NFV, incluidos 5G UPF, SD-WAN, vCMTS y vBNG con el enfoque actual en dispositivos emergentes 5G. . Los clientes de la empresa se encuentran en todo el mundo.
In June 2017 the Company completed an Initial Public Offering ("IPO") together with being admitted to trading on the AIM Stock Exchange and issued 10,714,286 ordinary shares at a price of £1.40 per share, for a total consideration of approximately $19,444,000 (£15,000,000) before underwriting and issuance expenses. Total net proceeds from the issuance amounted to approximately $17,800,000. The Company trades on the AIM Stock Exchange under the symbol "ENET".
On 12 October 2023, the Company voluntarily applied to the court in Tel Aviv, Israel for a Temporary Suspension of Proceedings order ("TSP") and the convening of a meeting of creditors in accordance with the Israeli Insolvency and Economic Rehabilitation Law. This TSP order, which was granted by the court, was requested by the Company to protect the Company's business, as the Company experienced liquidity issues from the delay in payments from expected debtors. At the time of this application, the Company's cash balance was approximately $107,000, while the creditors amounts due approximated $1.6 million. The TSP order prevented the creditors of the Company from enforcing any payments due to them.
Following an equity raise in December 2023 and the collection of funds from the Company's debtors, the Company was able to make a settlement proposal, whereby valid creditors at the time of the TSP order, will be repaid en su totalidad per the timetable and conditions of the TSP court approved settlement plan over a period of 12 months. Guaranteed and priority creditors would have priority for repayment, followed by general creditors. The creditors approved this proposal which was endorsed by the court on 4 February 2024 and the Company exited the TSP process. To date the Company has fully repaid its guaranteed creditors and partially paid the priority creditors, all in compliance with the settlement plan. Following conclusion of the TSP, and approval of the settlement plan, the Company continues to undertake its business and operations as usual with no restrictions.
NOTA 2 - PREOCUPACIÓN QUE PASA
As of December 31, 2023 the Company has an accumulated deficit of $42.8 million and during the year ended December 31, 2023, the Company incurred a net comprehensive loss of $6.4 million (2022: $8 million) and negative cash flows from operating activities of $1.5 million (2022: $7.5 million). The financial statements have been prepared assuming that the Company will continue as a going concern. Under this assumption, an entity is ordinarily viewed as continuing in business for the foreseeable future unless management intends or has no realistic alternative other than to liquidate the entity or to stop trading for at least, but not limited to, 12 months from the reporting date. The assessment has been made of the Company's prospects, considering all available information about the future, which have been included in the financial budget, from managing working capital and among other factors such as debt repayment schedules. Consideration has been given inter alia to the significant values of funds raised ($3.64 million) and cash collections from customers during the year ended 31 December 2023 ($4.9 million). Furthermore, the Company implemented a cost reduction plan during the second half of 2023 and going forward, the results of which are apparent in the 60% reduction of the H2 2023 operating loss (of $1.5 million) compared to the H1 2023 operating loss (of $3.8 million).
The Company depends on potential growth derived from the indicated growing interest of original equipment manufacturers (OEM) to adopt the Company's offerings and solutions, as well as on the successful execution of new contracts with new and existing customers, and income from existing contracts. Considering the outlined factors, including reduction in expenses, and based on experience, the directors have an expectation that the Company will have access to adequate resources to continue in operational existence for the foreseeable future.
However, the success of the Company's plans as outlined above is not assured and thus a material uncertainty exists that may cast a significant doubt on the Company's ability to continue as a going concern and fulfil its obligations and liabilities in the normal course of business in the future. The financial statements do not include any adjustments relating to recoverability and classification of the recorded asset amounts, and classification of liabilities that might be necessary should the Company be unable to continue as a going concern.
NOTE 3 - MATERIAL ACCOUNTING POLICIES
Las siguientes políticas contables se han aplicado consistentemente en la preparación y presentación de estos estados financieros para todos los períodos presentados, a menos que se indique lo contrario. En 2023, no entran en vigencia nuevas normas que hayan tenido un efecto material en estos estados financieros.
A. Basis of presentation of the financial statements and statement of compliance with IFRS
Estos estados financieros han sido preparados de acuerdo con las Normas Internacionales de Información Financiera (en adelante, "NIIF"), emitidas por el Consejo de Normas Internacionales de Contabilidad ("IASB").
Los estados financieros han sido preparados sobre base devengada y bajo la convención de costo histórico, excepto para instrumentos financieros medidos a valor razonable con cambios en resultados.
La Compañía ha optado por presentar las partidas de resultados utilizando el método de función de gasto. En las notas a los estados financieros se incluye información adicional sobre la naturaleza de los gastos.
The applicable law jurisdiction in which the Company operates is in Israel.
The financial statements for the year ended 31 December were approved and authorised for issue by the board of directors on April 18, 2024.
B. Use of significant accounting estimates, assumptions, and judgements
La preparación de estados financieros de conformidad con las NIIF requiere que la administración realice estimaciones y evaluaciones contables que impliquen el uso del juicio y que afecten los montos de activos y pasivos presentados en los estados financieros, la revelación de activos y pasivos contingentes en las fechas de los estados financieros. estados financieros, los montos de ingresos y gastos durante los períodos de reporte y las políticas contables adoptadas por la Compañía. Los resultados reales pueden diferir de estas estimaciones.
Las estimaciones y juicios se evalúan continuamente y se basan en experiencias previas, diversos hechos, elementos externos y supuestos razonables de acuerdo con las circunstancias relacionadas con cada supuesto.
Las estimaciones y los supuestos subyacentes se revisan de forma continua. Las revisiones a las estimaciones contables se reconocen en el período en el que se revisan las estimaciones y en los períodos futuros afectados.
Con respecto a los juicios importantes y las incertidumbres estimadas, consulte la Nota 4.
C. Functional and presentation currency
La Compañía prepara sus estados financieros con base en la moneda principal y el entorno económico en el que opera (en adelante, la "moneda funcional").
Los estados financieros de la Compañía se presentan en dólares estadounidenses ("US $") que constituye la moneda funcional de la Compañía y la moneda de presentación de la Compañía.
D. Transacciones y saldos en moneda extranjera
Las transacciones específicamente identificables denominadas en moneda extranjera se registran en el reconocimiento inicial a los tipos de cambio vigentes en la fecha de la transacción. Las diferencias de tipo de cambio derivadas de la liquidación de partidas monetarias, a tipos de cambio diferentes a los utilizados en el registro inicial durante el período, o a los reportados en estados financieros anteriores, se reconocen en el estado de resultados integrales en el año de liquidación. de la partida monetaria. Las demás partidas de resultados se convierten a los tipos de cambio medios del ejercicio correspondiente.
Los activos y pasivos denominados o vinculados a moneda extranjera se presentan sobre la base del tipo de cambio representativo a la fecha del estado de situación financiera.
Los diferenciales de tipo de cambio se reconocen en los estados financieros cuando se incurren, como parte de los gastos de financiamiento o ingresos por financiamiento, según corresponda.
Los tipos de cambio al 31 de diciembre, de una unidad de moneda extranjera por cada dólar estadounidense, eran:
2023 | 2022 | |
Nuevo shekel israelí ("NIS") | 0.276 | 0.284 |
Great British Pound ("GBP") | 1.274 | 1.204 |
Euro | 1.106 | 1.066 |
E. Inventories
Los inventarios se valúan al menor entre el costo y el valor neto de realización. El costo incluye todos los gastos directamente atribuibles al proceso de fabricación, así como partes adecuadas de los gastos generales de producción relacionados, según la capacidad operativa normal. Los costos de artículos normalmente intercambiables se asignan utilizando la fórmula de costo primero en entrar, primero en salir. El valor neto realizable es el precio de venta estimado en el curso normal del negocio menos cualquier gasto de venta directamente atribuible.
F. Bienes y equipo
Los elementos de propiedad y equipo se presentan al costo, menos la depreciación acumulada y neto de las pérdidas por deterioro acumuladas. El costo incluye, además del costo de adquisición, todos los costos que pueden atribuirse directamente al traslado del artículo a la ubicación y condición necesarias para que el artículo opere de acuerdo con las intenciones de la administración.
El valor residual, la vida útil y el método de depreciación de los elementos del activo fijo se prueban al menos al final del año fiscal y cualquier cambio se trata como cambios en la estimación contable.
La depreciación se calcula sobre la base-método de línea, con base en la vida útil estimada del activo fijo o del componente distinguible, a las tasas de depreciación anual de la siguiente manera:
% |
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| |
Ordenadores | 33 | ||
Equipo de pruebas | 15 - 33 | ||
Muebles y equipo | 6 - 15 | ||
Mejoras arrendatarias | Durante el período de arrendamiento |
Las mejoras a los locales arrendados se deprecian de forma lineal durante el plazo más corto del arrendamiento (incluida cualquier opción de extensión que tenga la Compañía y que se pretenda ejercer) y la vida esperada de la mejora.
La depreciación de un activo cesa en la fecha anterior en que el activo se clasifica como mantenido para la venta y la fecha en que se da de baja en cuentas. Un activo se da de baja en cuentas al momento de su disposición o cuando no se esperan más beneficios económicos de su uso.
G. Research and development expenses
Los gastos en la fase de investigación de los proyectos para desarrollar nuevos productos y procesos se reconocen como gastos a medida que se incurren.
Las actividades de desarrollo involucran un plan o un diseño para la producción de productos y procesos nuevos o sustancialmente mejorados. Los costos de desarrollo que son directamente atribuibles a la fase de desarrollo de un proyecto se reconocen como activos intangibles, siempre que cumplan con todos los siguientes requisitos de reconocimiento:
• la viabilidad técnica de completar el activo intangible para que esté disponible para su uso o venta.
• intención de completar el activo intangible y usarlo o venderlo.
• capacidad para utilizar o vender el activo intangible.
• capacidad para demostrar cómo el activo intangible generará probables beneficios económicos futuros. Entre otras cosas, la entidad puede demostrar la existencia de un mercado para la producción del activo intangible o del activo intangible mismo o, si se va a utilizar internamente, la utilidad del activo intangible.
• la disponibilidad de recursos técnicos, financieros y de otro tipo adecuados para completar el desarrollo y para usar o vender el activo intangible.
• Capacidad para medir de forma fiable el desembolso atribuible al activo intangible durante su desarrollo.
Los costos de desarrollo que no cumplan con estos criterios de capitalización se registran como gastos cuando se incurren.
Los costos directamente atribuibles incluyen (si es relevante) los costos de los empleados incurridos en el desarrollo de software junto con una parte adecuada de los gastos generales y los costos por préstamos relevantes.
La Compañía mantuvo la política de reconocer como activo intangible los costes derivados del desarrollo de sus soluciones, en concreto los costes directamente asociados a su centro de Investigación y Desarrollo.
La Compañía revisa periódicamente los principios y criterios de la NIC 38 como se describe anteriormente. Hasta junio de 2019, la Compañía ha determinado que se cumplieron todos los criterios anteriores.
Con vigencia a partir del 1 de julio de 2019 y posteriores, la Compañía concluyó que ya no continuaría reconociendo estos costos como un activo intangible debido a la hecho de que no se cumplieron los criterios de la NIC 38.
Un activo intangible que fue capitalizado pero que aún no está disponible para su uso, no se amortiza y está sujeto a pruebas de deterioro una vez al año o con mayor frecuencia si existen indicios de que puede haber una disminución en el valor del activo hasta la fecha en que se convierte en disponible para su uso (véase también la Nota 10).
La amortización de un activo intangible comienza cuando el activo está disponible para su uso, es decir, se encuentra en la ubicación y condición necesarias para que opere de la manera prevista por la administración. El activo de desarrollo se amortiza por el método de línea recta, durante su vida útil estimada, que se estima en diez años.
La vida útil y el método de amortización de cada uno de los activos intangibles de vida finita se revisan al menos al cierre de cada ejercicio. Si la vida útil esperada de un activo difiere de la estimación anterior, el período de amortización se modifica en consecuencia. Tal cambio se contabiliza como un cambio en la estimación contable de acuerdo con la NIC 8.
H. Instrumentos financieros
Un instrumento financiero es cualquier contrato que da lugar a un activo financiero de una entidad y un pasivo financiero o instrumento de patrimonio de otra entidad.
1. Clasificación y medición de activos financieros y pasivos financieros
Reconocimiento y medición inicial
La Compañía inicialmente reconoce las cuentas por cobrar comerciales en la fecha en que se originaron. Todos los demás activos financieros y pasivos financieros se reconocen inicialmente en la fecha en que la Compañía se convierte en parte de las disposiciones contractuales del instrumento. Un activo financiero o un pasivo financiero se miden inicialmente a valor razonable con la adición, para un activo financiero o un pasivo financiero que no se presentan a valor razonable con cambios en resultados, de costos de transacción que pueden atribuirse directamente a la adquisición o al emisión del activo financiero o del pasivo financiero. Las cuentas por cobrar comerciales que no contienen un componente de financiamiento significativo se miden inicialmente al precio de la transacción relacionada.
Activos financieros: clasificación y medición posteriores
Un activo financiero se mide al costo amortizado si cumple las dos siguientes condiciones acumulativas y no se designa para su medición al valor razonable con cambios en resultados:
• El objetivo del modelo de negocio de la entidad es mantener el activo financiero para cobrar los flujos de efectivo contractuales; y
• Los términos contractuales del activo financiero crean derecho en fechas especificadas a los flujos de efectivo que son únicamente pagos del principal e intereses sobre el monto del principal pendiente.
En el reconocimiento inicial, los activos financieros que no cumplen con los criterios anteriores se clasifican para su medición al valor razonable con cambios en resultados (FVTPL). Además, independientemente del modelo de negocio, los activos financieros cuyos flujos de efectivo contractuales no son únicamente pagos de principal e intereses se contabilizan a FVTPL. Todos los instrumentos financieros derivados entran en esta categoría.
Los activos financieros no se reclasifican en períodos posteriores, a menos, y solo en la medida en que la Compañía cambie su modelo de negocio para la gestión de activos de deuda financiera, en cuyo caso los activos de deuda financiera afectados se reclasifican al comienzo del período sobre el que se informa después de la cambio en el modelo de negocio.
Activos financieros a costo amortizado
La Compañía tiene saldos de cuentas por cobrar comerciales y otras y depósitos que se mantienen bajo un modelo de negocio cuyo objetivo es el cobro de los flujos de efectivo contractuales. Los flujos de efectivo contractuales con respecto a dichos activos financieros comprenden únicamente pagos de principal e intereses que reflejan la contraprestación por el valor temporal del dinero y el riesgo crediticio. En consecuencia, dichos activos financieros se miden al costo amortizado.
En períodos posteriores, estos activos se miden al costo amortizado, utilizando el método de interés efectivo y neto de pérdidas por deterioro. Los ingresos por intereses, las ganancias o pérdidas por cambio de moneda y el deterioro se reconocen en resultados. Las ganancias o pérdidas derivadas de la baja en cuentas también se registran en resultados.
Activos financieros a valor razonable con cambios en resultados
Los activos financieros a valor razonable con cambios en resultados se registran en el estado de situación financiera a valor razonable con todas las ganancias y pérdidas y los cambios netos en el valor razonable reconocidos en el estado de pérdida integral como ingreso o costo financiero. Esta categoría incluye instrumentos derivados (incluidos los derivados implícitos que se separaron del contrato principal).
Pasivos financieros: clasificación, medición posterior y ganancias y pérdidas
Los pasivos financieros se clasifican para medición a costo amortizado o al valor razonable con cambios en resultados. Todos los pasivos financieros se reconocen inicialmente a su valor razonable y, en el caso de préstamos, empréstitos y cuentas por pagar, netos de los costos de transacción directamente atribuibles.
Los pasivos financieros se miden a costo amortizado
Esta categoría incluye cuentas comerciales y otras cuentas por pagar, préstamos y empréstitos, incluidos los sobregiros bancarios. Estos pasivos financieros se miden al costo amortizado en períodos posteriores, utilizando el método de interés efectivo. Los gastos por intereses y las ganancias y pérdidas por tipo de cambio se reconocen en resultados. Cualquier ganancia o pérdida por baja en cuentas también se lleva a resultados.
El costo amortizado se calcula teniendo en cuenta cualquier descuento o prima sobre la adquisición y las tarifas o costos que son parte integral del método de interés efectivo. La amortización por método de interés efectivo se incluye como costos financieros en resultados.
Pasivos financieros a valor razonable con cambios en resultados
Los pasivos financieros a valor razonable con cambios en resultados se miden a valor razonable y las ganancias y pérdidas netas, incluidos los gastos por intereses, se reconocen en resultados.
Los pasivos financieros a valor razonable con cambios en resultados incluyen pasivos financieros mantenidos para negociar y pasivos financieros designados en el reconocimiento inicial como a valor razonable con cambios en resultados, incluidos los instrumentos financieros derivados celebrados por la Compañía, incluidos los pasivos derivados de warrants relacionados con warrants con un precio de ejercicio denominado en una moneda distinta a la moneda funcional de la Compañía y que también incluye la responsabilidad de la Compañía de emitir un número variable de acciones, que incluyen ciertos derivados implícitos (tales como opciones de pago anticipado) bajo un acuerdo de suscripción de acciones; ver Nota 15.
Los derivados implícitos separados se clasifican como mantenidos para negociar.
Los pasivos financieros designados en el reconocimiento inicial al valor razonable con cambios en resultados se designan en la fecha inicial de reconocimiento, y solo si se cumplen los criterios de la NIIF 9.
2. Baja en cuentas de pasivos financieros
Los pasivos financieros se dan de baja cuando la obligación contractual de la Sociedad expira o cuando se da de baja o se cancela.
3. Deterioro
Activos financieros
La Compañía crea una provisión para pérdidas crediticias esperadas con respecto a Activos financieros medidos a costo amortizado.
Las pérdidas crediticias esperadas se reconocen en dos etapas. Para las exposiciones crediticias para las cuales no ha habido un aumento significativo en el riesgo crediticio desde el reconocimiento inicial, las pérdidas crediticias esperadas se proporcionan para las pérdidas crediticias que resultan de eventos de incumplimiento que sean posibles dentro de los próximos 12 meses. Para aquellas exposiciones crediticias para las cuales ha habido un aumento significativo en el riesgo crediticio desde el reconocimiento inicial, se requiere una provisión para pérdidas crediticias esperadas durante la vida restante de la exposición, independientemente del momento del incumplimiento (pérdidas crediticias esperadas durante toda la vida) .
The Company measures, if relevant, the provision for expected credit losses in respect of trade receivables at an amount that is equal to the credit losses expected over the life of the instrument.
Al evaluar si el riesgo crediticio de un activo financiero ha aumentado significativamente desde el reconocimiento inicial y al evaluar las pérdidas crediticias esperadas, la Compañía toma en consideración información que es razonable y verificable, relevante y alcanzable sin costo o esfuerzo excesivo. Dicha información comprende información cuantitativa y cualitativa, así como un análisis, basado en la experiencia pasada de la Compañía y la evaluación crediticia reportada, y contiene información prospectiva.
Medición de pérdidas crediticias esperadas
Las pérdidas crediticias esperadas representan una estimación ponderada de probabilidad de las pérdidas crediticias. Las pérdidas crediticias se miden al valor presente de la diferencia entre los flujos de efectivo a los que la Compañía tiene derecho según el contrato y los flujos de efectivo que la Compañía espera recibir.
Las pérdidas crediticias esperadas se descuentan a la tasa de interés efectiva del activo financiero.
4. Instrumentos financieros derivados
Los instrumentos financieros derivados se contabilizan a FVTPL.
Derivados implícitos
Un derivado implícito en un contrato híbrido, con un pasivo financiero o un anfitrión no financiero, se separa del anfitrión y se contabiliza como un derivado separado si: las características económicas y los riesgos no están estrechamente relacionados con el anfitrión; un instrumento separado con los mismos términos que el derivado implícito cumpliría la definición de derivado; y el contrato híbrido no se mide al valor razonable con cambios en resultados. Los derivados implícitos se miden a su valor razonable y los cambios en el valor razonable se reconocen en resultados. La reevaluación solo ocurre si hay un cambio en los términos del contrato que modifica significativamente los flujos de efectivo que de otro modo se requerirían o una reclasificación de un activo financiero fuera de la categoría de valor razonable con cambios en resultados.
As described in Note 15.E.[2]., the Company has determined to designate its liability with respect to the share subscription agreement which include several embedded derivatives in its entirety at FVTPL category.
I. Share-based compensation
Las transacciones de compensación basada en acciones que se liquidan con instrumentos de patrimonio que se ejecutaron con empleados u otras personas que prestan servicios similares, se miden a la fecha de la concesión, con base en el valor razonable del instrumento de patrimonio concedido. Este monto se registra como un gasto en resultados con el correspondiente abono al patrimonio, durante el período durante el cual se consolida el derecho a ejercer o recibir los instrumentos de patrimonio.
Para efectos de estimar el valor razonable de los instrumentos de patrimonio otorgados, la Compañía toma en consideración condiciones que no son condiciones de consolidación (o condiciones de consolidación que son condiciones de desempeño que constituyen condiciones de mercado). Las condiciones de desempeño y servicio no relacionadas con el mercado se incluyen en los supuestos sobre la cantidad de opciones que se espera que se consoliden. El gasto total se reconoce durante el período de consolidación, que es el período durante el cual se deben cumplir todas las condiciones de consolidación especificadas. Al final de cada período sobre el que se informa, se realiza una estimación del número de instrumentos que se espera consolidar. No se reconoce ningún gasto por adjudicaciones que finalmente no se consolidan debido a las condiciones del servicio y/o si no se han cumplido condiciones de desempeño no relacionadas con el mercado. Como un gasto se reconoce durante el período de consolidación, cuando un gasto se ha registrado en un período y las opciones se cancelan en el período siguiente, entonces los gastos previamente registrados para las opciones que nunca se consolidaron, se revierten. Las subvenciones que dependen de condiciones de adquisición de derechos (incluidas condiciones de desempeño que no son condiciones de mercado) que finalmente no se cumplen no se reconocen como gasto. Un cambio en la estimación con respecto a períodos anteriores se reconoce en el estado de resultados integrales durante el período de consolidación. No se reconoce ningún gasto por adjudicación que finalmente no se consolide porque no se han cumplido las condiciones de servicio y/o las condiciones de desempeño no de mercado.
Las transacciones con pagos basados en acciones liquidadas con instrumentos de patrimonio ejecutados con otros proveedores de servicios se miden en la fecha en que se recibieron los servicios, con base en el valor razonable estimado de los servicios o bienes recibidos, a menos que su valor no pueda estimarse de manera confiable. En tal caso, la transacción se mide estimando el valor razonable de los instrumentos de patrimonio otorgados. Este monto se contabiliza como gasto o se capitaliza al costo de un activo (si es relevante), según la naturaleza de la transacción.
J. Fair Value Measurements
El valor razonable es el precio que se recibiría por vender un activo o que se pagaría por transferir un pasivo en una transacción ordenada entre participantes del mercado en la fecha de medición.
La medición del valor razonable se basa en el supuesto de que la transacción tendrá lugar en el mercado principal del activo o del pasivo, o en ausencia de un mercado principal en el mercado más ventajoso.
El valor razonable de un activo o pasivo se mide utilizando los supuestos que los participantes del mercado usarían al fijar el precio del activo o pasivo, asumiendo que los participantes del mercado actúan en su mejor interés económico.
La Compañía utiliza técnicas de valuación que son apropiadas en las circunstancias y para las cuales hay datos suficientes disponibles para medir el valor razonable. Maximizar el uso de entradas observables relevantes y minimizar el uso de entradas no observables.
Todos los activos y pasivos medidos al valor razonable o para los cuales se revela el valor razonable se clasifican en niveles dentro de la jerarquía del valor razonable con base en el nivel más bajo de entrada que es significativo para toda la medición del valor razonable:
· Nivel 1: los precios cotizados no ajustados están disponibles en mercados activos para activos o pasivos idénticos a los que la Compañía tiene la capacidad de acceder a la fecha de medición.
· Nivel 2: los datos de precios son distintos de los precios cotizados en mercados activos que son directamente observables para el activo o pasivo o indirectamente observables a través de la corroboración con datos de mercado observables.
· Nivel 3: los datos de precios son inobservables para el activo o pasivo no financiero y solo se utilizan cuando hay poca o ninguna actividad de mercado para el activo o pasivo no financiero en la fecha de medición. Los datos de entrada para la determinación del valor razonable requieren un juicio o una estimación de la administración importantes. Las entradas de nivel 3 se consideran la prioridad más baja dentro de la jerarquía del valor razonable.
Para los activos y pasivos que se reconocen en los estados financieros a valor razonable de manera recurrente, la Compañía determina si se han producido transferencias entre niveles en la jerarquía reevaluando la categorización (con base en el nivel más bajo de entrada que sea significativo para el valor razonable medición en su conjunto) al final de cada período sobre el que se informa.
A los efectos de las revelaciones del valor razonable, la Compañía ha determinado clases de activos y pasivos sobre la base de la naturaleza, características y riesgos del activo o pasivo y el nivel de la jerarquía del valor razonable, como se explicó anteriormente.
Las revelaciones relacionadas con el valor razonable para instrumentos financieros que se miden al valor razonable o donde se revelan los valores razonables, se resumen en la Nota 26.
K. Revenue recognition
La Compañía genera ingresos principalmente por:
· Venta de ofertas de productos basados en soluciones
· ventas de dispositivos programables ("FPGA") con propiedad intelectual integrada ("IP") desarrollados por la Compañía,
· IP desarrollada por la Compañía junto con herramientas de aplicación de software para ayudar a sus clientes a diseñar sus propios sistemas basados en la IP de la Compañía y
· Servicios de mantenimiento y soporte prestados a los clientes.
La Compañía reconoce los ingresos cuando el cliente obtiene el control sobre los bienes prometidos o cuando la Compañía ha entregado los productos o servicios. Los ingresos se miden de acuerdo con el monto de la contraprestación a la que la Compañía espera tener derecho a cambio de los bienes o servicios proporcionados al cliente.
Identificación del contrato
La Compañía trata un contrato con un cliente solo cuando se cumplen todas las condiciones siguientes.
1. Las partes del contrato han aprobado el contrato (por escrito, verbalmente o de acuerdo con otras prácticas comerciales habituales) y se comprometen a cumplir con sus obligaciones en virtud del mismo;
2. La Compañía puede identificar los derechos de cada parte en relación con los bienes o servicios que se van a transferir;
3. La Compañía puede identificar las condiciones de pago de los bienes o servicios que se van a transferir;
4. El contrato tiene sustancia comercial (es decir, se espera que el riesgo de la entidad, el momento y el monto de los flujos de efectivo futuros cambien como resultado del contrato); y
5. Es probable que se cobre la contraprestación a la que tiene derecho la Sociedad a cambio de los bienes o servicios transferidos al cliente.
Identificación de obligaciones de desempeño
En la fecha de inicio del contrato, la Compañía evalúa los bienes o servicios comprometidos en el contrato con el cliente e identifica, como una obligación de desempeño, cualquier compromiso de transferir al cliente uno de los siguientes:
· Bienes o servicios que sean distintos; o
· Una serie de bienes o servicios distintos que son sustancialmente iguales y tienen el mismo patrón de transferencia al cliente.
La Compañía identifica los bienes o servicios prometidos al cliente como distintos cuando el cliente puede beneficiarse de los bienes o servicios por sí mismos o en conjunto con otros recursos fácilmente disponibles y la promesa de la Compañía de transferir los bienes o servicios al cliente identificables por separado de otras promesas en el contrato. Para examinar si una promesa de transferir bienes o servicios es identificable por separado, la Compañía examina si está brindando un servicio significativo de integración de los bienes o servicios con otros bienes o servicios prometidos en el contrato en un resultado integrado que es el propósito de el contrato.
Los ingresos contratados vinculados al cumplimiento de un hito en un contrato son reconocidos por la Compañía cuando ha completado un requisito de un hito y la Compañía ha entregado los bienes y/o servicios relacionados con dicho hito.
Determinación del precio de la transacción
El precio de la transacción es el monto de la contraprestación a la que la Compañía espera tener derecho a cambio de los bienes o servicios prometidos al cliente, distintos de los montos cobrados para terceros. La Compañía toma en cuenta los efectos de todos los siguientes elementos al determinar el precio de la transacción; contraprestación variable (ver más abajo), la existencia de un componente de financiamiento significativo, contraprestación no monetaria y contraprestación a pagar al cliente.
Consideración variable
El precio de la transacción incluye montos fijos y montos que pueden variar como resultado de descuentos, créditos, concesiones de precios, incentivos, penalidades, reclamos y disputas y modificaciones de contratos donde la contraprestación al respecto aún no ha sido pactada por las partes.
De acuerdo con los requerimientos de la NIIF 15 sobre las estimaciones restrictivas de la contraprestación variable, la Compañía incluye el monto de la contraprestación variable, o parte de ella, en el precio de la transacción al inicio del contrato, solo cuando se considera altamente probable que su inclusión no lo hará. dar lugar a una reversión significativa de los ingresos en el futuro cuando la incertidumbre se haya resuelto posteriormente. Al final de cada período de reporte y si es necesario, la Compañía revisa el monto de la contraprestación variable incluida en el precio de la transacción.
Satisfacción de las obligaciones de desempeño
Los ingresos se reconocen cuando la Compañía satisface una obligación de desempeño, o al transferir el control sobre los bienes comprometidos o haber prestado servicios al cliente, según corresponda.
Venta de bienes
Los ingresos por la venta de dispositivos programables se reconocen en el momento en que se transfiere el control del activo al cliente, que generalmente es en el momento de la entrega de los dispositivos.
Contratos con pagos por hitos
Ciertos contratos con los principales clientes están estructurados para proporcionarle a la Compañía un pago por el logro de ciertos hitos predefinidos que pueden incluir la entrega de esquemas, prototipos, controladores de software o kits de diseño existentes, o el desarrollo de nuevas ofertas de productos o nuevas características de productos existentes tales como como dispositivos programables ("herramientas de diseño").
La gerencia ha determinado que las obligaciones de desempeño bajo dichos acuerdos que generalmente se basan en hitos separados, se reconocen en el momento en que dicho hito separado se transfiere al cliente, generalmente al completar el hito relacionado.
Los importes recibidos (incluidos los pagos por adelantado específicos), que se relacionan con hitos que aún no se han alcanzado, se difieren y se presentan como ingresos diferidos.
Transacciones de varios elementos
Algunos de los contratos de la Compañía con clientes contienen múltiples obligaciones de desempeño. Para estos contratos, la Compañía contabiliza las obligaciones de desempeño individuales por separado si son distintas. El precio de la transacción se asigna a las obligaciones de desempeño separadas sobre la base del precio de venta independiente relativo. La Compañía determina los precios de venta independientes con base en objetivos generales de fijación de precios, teniendo en cuenta las condiciones del mercado y otros factores.
Luego, los ingresos se reconocen para cada obligación de desempeño separada - ventas de bienes o herramientas diseñadas, con base en los criterios descritos en el párrafo anterior.
Ingresos por regalías
La Compañía tiene derecho a regalías basadas en las ventas realizadas por terceros de productos que contienen IP desarrollada por la Compañía.
Para los acuerdos que incluyen tales regalías basadas en las ventas, incluidos los pagos por hitos basados en el nivel de ventas, y la licencia de la PI desarrollada por la Compañía se considera el elemento predominante al que se refieren las regalías, la Compañía reconoce los ingresos al último de (i) cuando la obligación de desempeño a la que se ha asignado parte o la totalidad de la regalía ha sido satisfecha (o parcialmente satisfecha), o (ii) cuando se producen las ventas relacionadas.
En consecuencia, los ingresos por regalías que informa el cliente se reconocen con base en las ventas reales de productos informadas a la Compañía.
Ingresos por mantenimiento y apoyo
Revenue from maintenance and support is recognised over the term of the maintenance and support period.
L. Impairment testing of non-financial assets
A efectos de la evaluación del deterioro, los activos se agrupan en los niveles más bajos para los que existen entradas de efectivo en gran medida independientes (unidades generadoras de efectivo). Como resultado, algunos activos se prueban individualmente por deterioro y algunos se prueban a nivel de unidad generadora de efectivo.
Se reconoce una pérdida por deterioro por el monto en que el valor en libros del activo (o de la unidad generadora de efectivo) excede su valor recuperable, que es su valor en uso. Para determinar el valor en uso, la gerencia estima los flujos de efectivo futuros esperados de cada activo o unidad generadora de efectivo y determina una tasa de descuento adecuada, con el fin de calcular el valor presente de esos flujos de efectivo. Los datos utilizados para los procedimientos de prueba de deterioro están vinculados al último presupuesto aprobado de la Compañía, ver también Nota 10.
M. Leased assets
La Compañía considera si un contrato es o contiene un arrendamiento. Un arrendamiento se define como "un contrato, o parte de un contrato, que transmite el derecho a utilizar un activo (el activo subyacente) durante un período de tiempo a cambio de una contraprestación". Para aplicar esta definición la Compañía evalúa si el contrato cumple con tres evaluaciones clave que son si:
· el contrato contiene un activo identificado, que se identifica explícitamente en el contrato o se especifica implícitamente al ser identificado en el momento en que el activo se pone a disposición de la Compañía
· la Compañía tiene el derecho de obtener sustancialmente todos los beneficios económicos del uso del activo identificado durante el período de uso, considerando sus derechos dentro del alcance definido del contrato
· la Compañía tiene el derecho de dirigir el uso del activo identificado durante el período de uso. La Compañía evalúa si tiene el derecho de dirigir 'cómo y con qué propósito' se usa el activo durante el período de uso.
Medición y reconocimiento de arrendamientos como arrendatario
A la fecha de inicio del arrendamiento, la Compañía reconoce en el balance un activo por derecho de uso y un pasivo por arrendamiento. El activo por derecho de uso se mide al costo, el cual se compone de la medición inicial del pasivo por arrendamiento, cualquier costo directo inicial incurrido por la Compañía, una estimación de cualquier costo para desmantelar y retirar el activo al final del arrendamiento y cualquier pago de arrendamiento realizado antes de la fecha de inicio del arrendamiento (neto de cualquier incentivo recibido).
La Compañía deprecia los activos por derecho de uso de forma lineal desde la fecha de inicio del arrendamiento hasta el final de la vida útil del activo por derecho de uso o el final del plazo del arrendamiento, lo que sea primero. La Compañía también evalúa el activo por derecho de uso por deterioro cuando existen tales indicadores.
En la fecha de inicio del arrendamiento, la Compañía mide el pasivo por arrendamiento al valor presente de los pagos de arrendamiento impagos a esa fecha, descontados usando la tasa de interés implícita en el arrendamiento si esa tasa está disponible o la tasa de interés incremental de la Compañía.
Los pagos por arrendamiento incluidos en la medición del pasivo por arrendamiento se componen de pagos fijos (incluidos en esencia fijos), pagos variables basados en un índice o tasa, montos que se espera pagar en virtud de una garantía de valor residual y pagos que surgen de opciones razonablemente seguras de ejercitarse.
Posteriormente a la medición inicial, el pasivo se reduce por los pagos realizados y se incrementa por los intereses. Se vuelve a medir para reflejar cualquier reevaluación o modificación, o si hay cambios en los pagos fijos en sustancia.
Cuando se vuelve a medir el pasivo por arrendamiento, el ajuste correspondiente se refleja en el activo por derecho de uso, o en los resultados si el activo por derecho de uso ya se redujo a cero.
La Compañía ha optado por contabilizar los arrendamientos a corto plazo y los arrendamientos de activos de bajo valor utilizando los expedientes prácticos. En lugar de reconocer un activo por derecho de uso y un pasivo por arrendamiento, los pagos relacionados con estos se reconocen como un gasto en resultados de forma lineal durante el plazo del arrendamiento.
En el estado de situación financiera, los activos por derecho de uso se han incluido en activos no corrientes y la parte corriente de los pasivos por arrendamiento se ha incluido en otros pasivos corrientes.
N. Standards, amendments and interpretations to existing standards that are not yet effective and have not been adopted early by the Company.
Enmiendas a la NIC 1: Clasificación de pasivos como corrientes o no corrientes
En enero de 2020, el IASB emitió modificaciones a los párrafos 69 a 76 de la NIC 1 para especificar los requerimientos para clasificar los pasivos como corrientes o no corrientes. Las enmiendas aclaran:
• ¿Qué se entiende por derecho a aplazar la liquidación?
• Que debe existir un derecho a diferir al final del período sobre el que se informa
• Esa clasificación no se ve afectada por la probabilidad de que una entidad ejerza su derecho de diferimiento.
• That only if an embedded derivative in a convertible liability is itself an equity instrument would the terms of a liability not impact its classification.
Las modificaciones son efectivas para los períodos anuales que comiencen a partir del 1 de enero de 2024 y deben aplicarse de forma retroactiva. La Compañía actualmente está evaluando el impacto que tendrán las enmiendas en la práctica actual y si los acuerdos de préstamo existentes pueden requerir una renegociación.
Other Standards and amendments that are not yet effective and have not been adopted early by the Company are not expected to have a significant impact on the financial statements in the period of initial application and therefore the disclosures have not been made.
NOTA 4 - JUICIO DE GESTIÓN SIGNIFICATIVO EN LA APLICACIÓN DE POLÍTICAS CONTABLES E INCERTIDUMBRE DE ESTIMACIÓN
Al preparar los estados financieros, la administración realiza una serie de juicios, estimaciones y suposiciones sobre el reconocimiento y medición de activos, pasivos, ingresos y gastos.
Juicio de gestión significativo
• Arrendamientos: determinación del período de arrendamiento apropiado para medir los pasivos por arrendamiento
The Company enters into leases with third-party landlords and in order to calculate the lease liability, the Company assess if any lease option extensions will be exercised. The lease for the Company's offices was for 5 years with an option to extend it for a further 5 years. The Company initially expected this lease to be extended for an additional 5 years. At the end of 2023, the Company's assessment was that it may not exercise the additional 5-year option given the decline in rental prices within the premises market - see Note 11.
Incertidumbre de estimación
• Deterioro de activos no financieros
Al evaluar el deterioro de los activos no financieros (principalmente, activos intangibles desarrollados internamente), la gerencia estima el monto recuperable de cada activo o unidad generadora de efectivo (si corresponde) con base en los flujos de efectivo futuros esperados y utiliza una tasa de interés para descontarlos (es decir, La incertidumbre en la estimación se relaciona con supuestos sobre resultados operativos futuros y la determinación de una tasa de descuento adecuada. Véase la Nota 10 para los supuestos utilizados en la determinación del valor razonable.
• Medición del valor razonable de instrumentos financieros
Cuando los valores razonables de los activos y pasivos financieros registrados en el estado de situación financiera no pueden medirse con base en precios de cotización en mercados activos, la Administración utiliza diversas técnicas de valoración para determinar el valor razonable de dichos instrumentos financieros y activos no financieros. Esto implica desarrollar estimaciones y supuestos consistentes con cómo los participantes del mercado fijarían el precio del instrumento. La dirección basa sus suposiciones en datos observables en la medida de lo posible, pero no siempre están disponibles. En ese caso, la dirección utiliza la mejor información disponible. Los valores razonables estimados pueden variar de los precios reales que se alcanzarían en una transacción en condiciones de plena competencia en la fecha del informe. Los cambios en los supuestos relacionados con estos factores podrían afectar el valor razonable informado de los instrumentos financieros (ver Nota 15).
NOTA 5 - EFECTIVO
El efectivo consiste en lo siguiente:
| Dólares estadounidenses | |
| 31 diciembre | |
| 2023 | 2022 |
|
|
|
In Great British Pounds | 855,348 | 89,695 |
En dólares estadounidenses | 470,595 | 205,285 |
En euros | - | 2,751 |
En nuevo shekel israelí | 667,865 | 418,084 |
| 1,993,808 | 715,815 |
The cash does not have any restrictions as to what it may be used for.
NOTA 6 - CRÉDITOS COMERCIALES
Trade receivables consist of the following:
| Dólares estadounidenses | |
| 31 diciembre | |
| 2023 | 2022 |
|
|
|
Trade receivables and unbilled revenue | 885,145 | 1,878,072 |
Menos: provisión para pérdidas crediticias esperadas | (699,000) | (579,000) |
Total de cuentas por cobrar | 186,145 | 1,299,072 |
Todos los montos son a corto plazo. El valor neto en libros de estas cuentas por cobrar se considera una aproximación razonable del valor razonable. Todas las cuentas comerciales y otras cuentas por cobrar de la Compañía han sido revisadas para detectar la posibilidad de pérdida (una provisión para pérdidas por deterioro). Véase también la Nota 26A.
NOTA 7 - INVENTARIOS
| Dólares estadounidenses | |
| 31 diciembre | |
| 2023 | 2022 |
|
| |
Componentes y materias primas. | 331,815 | 613,218 |
Finished cards and boards | 203,874 | 159,858 |
Inventarios totales | 535,689 | 773,076 |
NOTA 8 - OTROS ACTIVOS CORRIENTES
Otros activos circulantes consisten en lo siguiente:
| Dólares estadounidenses | |
| 31 diciembre | |
| 2023 | 2022 |
|
| |
Gastos pagados por anticipado | 377,419 | 203,955 |
Depósitos a proveedores | - | 1,857 |
Instituciones gubernamentales | 50,456 | 129,659 |
Otros activos corrientes | - | 8,401 |
Total otros activos corrientes | 427,875 | 343,872 |
NOTA 9 - PROPIEDAD Y EQUIPO
Los detalles de las propiedades y equipos de la Compañía son los siguientes:
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| ||||
| Dólares estadounidenses | ||||
| Equipo de pruebas | Ordenadores | Muebles y equipo | Mejoras arrendatarias | Total |
|
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Importe en libros bruto |
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Balance 1 January 2023 | 1,122,474 | 176,129 | 55,397 | 11,193 | 1,365,193 |
Adiciones | 147,333 | 780 | - | - | 148,113 |
Saldo al 31 de diciembre de 2023 | 1,269,807 | 176,909 | 55,397 | 11,193 | 1,513,306 |
|
|
|
|
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|
Depreciación |
|
|
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|
|
Saldo 1 de enero de 2023 | (378,576) | (155,512) | (19,473) | (1,306) | (554,867) |
Depreciación | (121,330) | (11,942) | (3,460) | (1,397) | (138,129) |
Saldo al 31 de diciembre de 2023 | (499,906) | (167,454) | (22,933) | (2,703) | (692,996) |
|
|
|
|
| |
Importe en libros 31 de diciembre de 2023 | 769,901 | 9,455 | 32,464 | 8,490 | 820,310 |
|
| ||||
| Dólares estadounidenses | ||||
| Equipo de pruebas | Ordenadores | Muebles y equipo | Mejoras arrendatarias | Total |
|
|
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|
|
|
Importe en libros bruto |
|
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|
|
Saldo 1 de enero de 2022 | 881,112 | 164,813 | 49,237 | 11,193 | 1,106,355 |
Adiciones | 241,362 | 11,316 | 6,160 | - | 258,838 |
Saldo al 31 de diciembre de 2022 | 1,122,474 | 176,129 | 55,397 | 11,193 | 1,365,193 |
| |||||
Depreciación | - | - | - | - | - |
Saldo 1 de enero de 2022 | (286,980) | (143,204) | (16,096) | (6) | (446,286) |
Depreciación | (91,596) | (12,308) | (3,377) | (1,300) | (108,581) |
Saldo al 31 de diciembre de 2022 | (378,576) | (155,512) | (19,473) | (1,306) | (554,867) |
Importe en libros 31 de diciembre de 2022 | 743,898 | 20,617 | 35,924 | 9,887 | 810,326 |
NOTA 10 - ACTIVO INTANGIBLE
Detalles del activo intangible de la Compañía (I+D) es el siguiente:
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|
| Dólares estadounidenses |
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| Total |
|
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Importe en libros bruto |
|
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Balance 1 January 2023 |
|
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| 9,550,657 |
Adiciones |
|
|
| - |
Saldo al 31 de diciembre de 2023 |
|
|
| 9,550,657 |
Amortización | ||||
Saldo 1 de enero de 2023 | 4,087,857 | |||
Amortización | 961,380 | |||
Saldo al 31 de diciembre de 2023 | 5,049,237 | |||
Importe en libros 31 de diciembre de 2023 |
| 4,501,420 |
|
|
|
| Dólares estadounidenses |
|
|
|
| Total |
|
|
|
|
|
Importe en libros bruto |
|
|
|
|
Saldo 1 de enero de 2022 |
|
|
| 9,550,657 |
Adiciones |
|
|
| - |
Saldo al 31 de diciembre de 2022 |
|
|
| 9,550,657 |
Amortización | ||||
Saldo 1 de enero de 2022 | 3,126,477 | |||
Amortización | 961,380 | |||
Saldo al 31 de diciembre de 2022 | 4,087,857 | |||
Importe en libros 31 de diciembre de 2022 |
| 5,462,800 |
La Compañía probó el deterioro de los activos intangibles capitalizados al 31 de diciembre de 2023. Dicho análisis reveló un cálculo similar al determinado al 31 de diciembre de 20.22 y por lo tanto no se justifica ningún deterioro.
Having given due consideration to the following, the Company believes that no impairment is required.
· Considering the past and future expected revenues from the capitalized R&D assets;
· Los resultados anticipados de las discusiones y compromisos actuales con los clientes;
· Las proyecciones del cliente y dónde el cliente cree que se llevará a cabo el compromiso, las pruebas, las pruebas de campo y la implementación;
· Compromisos firmados o fases de discusión comercial y resultados anticipados;
· Elementos de costo de desarrollo (recursos de I + D);
· Recursos en efectivo necesarios para cubrir los costos previstos para los desarrollos;
· Recursos en efectivo actuales en ese momento;
· Requisitos, si los hubiera, para recaudar fondos para garantizar que los fondos estén disponibles gratuitamente;
· Ease of fund raising;
· Revenues recognised and collected to date which are attributed to the intangible asset technology.
El método de valoración determinado, para reflejar mejor el valor razonable de los activos intangibles, fue el Flujo de Caja Descontado ("DCF") que se generará a partir de dichos activos entre 2024 y 2033.
The primary assumptions used in determining the value-in-use of these intangible assets are as follows:
· La tasa del impuesto sobre sociedades para la Compañía se mantiene en el 23%.
· La tasa de descuento antes de impuestos utilizada para valorar los flujos de efectivo futuros es del 28.3% (después de impuestos del 23.5%).
The possibility exists that there could be a change in these key assumptions used to calculate the value-in-use of the intangible assets, which could cause the balance recorded in these financial statements to exceed such value-in-use. As at 31 December 2023 the value-in-use of the intangible assets exceeds the amount shown in these financial statements by $4.8 million.
NOTA 11 - ARRENDAMIENTOS
A. Details of the Company's right of use assets are as follows:
|
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| Dólares estadounidenses |
| Edificios |
Importe en libros bruto |
|
Saldo 1 de enero de 2023 | 3,158,849 |
Expectation change, of option to exercise the lease | (1,324,807) |
Saldo al 31 de diciembre de 2023 | 1,834,042 |
| |
Depreciación acumulada | |
Saldo 1 de enero de 2023 | (342,208) |
Gasto de depreciación | (315,884) |
Saldo al 31 de diciembre de 2023 | (658,092) |
| |
Total de activos por derecho de uso al 31 de diciembre de 2023 | 1,175,950 |
| Dólares estadounidenses |
| ||
| Edificios | Vehículos | Total | |
Importe en libros bruto |
|
|
| |
Saldo 1 de enero de 2022 | 3,158,849 | 95,702 | 3,254,551 | |
terminaciones | - | (95,702) | (95,702) | |
Saldo al 31 de diciembre de 2022 | 3,158,849 | - | 3,158,849 | |
| ||||
Depreciación acumulada | ||||
Saldo 1 de enero de 2022 | (26,324) | (72,025) | (98,349) | |
terminaciones | - | 95,702 | 95,702 | |
Gasto de depreciación | (315,884) | (23,677) | (339,561) | |
Saldo al 31 de diciembre de 2022 | (342,208) | - | (342,208) | |
| ||||
Total de activos por derecho de uso al 31 de diciembre de 2022 | 2,816,641 | - | 2,816,641 | |
B. Los pasivos por arrendamiento se presentan en el estado de situación financiera de la siguiente manera:
| Dólares estadounidenses | |
| 31 diciembre | |
| 2023 2022 | |
Current | 341,991 | 207,161 |
No corriente | 764,366 | 2,505,777 |
| 1,106,357 | 2,712,938 |
C. In October 2021, the Company committed to a five-year lease agreement for its primary offices in Airport City Israel. At the termination of the lease, the Company has an option to renew it for a further five years. As at 31 December 2022 such renewal option was considered as reasonably certain to be exercised according to IFRS 16. At 31 diciembre 2023, the Company's assessment was that it may not exercise the additional 5-year option given the change in the Company's needs and the decline in rental market prices. As such the Company recalculated the lease liability using an updated discount rate. The amount of such reduction in the liability, was accordingly reduced from the right-of-use asset value.
Each lease generally imposes a restriction that, the right-of-use asset can only be used by the Company. Leases are either non-cancellable or may only be cancelled by incurring a substantive termination fee. Some leases contain an option to extend the lease for a further term or for the employee who used the leased item to purchase the underlying leased asset outright at the end of the lease term. The Company is prohibited from selling or pledging the underlying leased assets as security. For leases over office buildings and factory premises the Company must keep those properties in a good state of repair and return the properties in their original condition at the end of the lease. Further, the Company must insure items of property, plant and equipment and incur maintenance fees on such items in accordance with the lease contracts.
D. Los pasivos por arrendamiento están garantizados por los activos subyacentes relacionados. Los pagos mínimos futuros por arrendamiento al 31 de diciembre de 2023 fueron los siguientes:
| |||
| |||
Pagos mínimos de arrendamiento adeudados | |||
Dólares estadounidenses | |||
2024 | 2025 - 2026 | Total | |
Pagos de arrendamiento | 442,011 | 847,186 | 1,289,197 |
Cargos financieros | (100,020) | (82,820) | (182,840) |
Valores actuales netos | 341,991 | 764,366 | 1,106,357 |
NOTA 12 - PRESTAMOS A CORTO PLAZO
Los préstamos incluyen los siguientes pasivos financieros:
| Interés anual |
| Dólares estadounidenses | |
| y (1) |
| 31 diciembre | |
| 2023 |
| 2023 | 2022 |
|
|
|
|
|
Préstamos bancarios | P+4.5% |
| 96,306 | 428,935 |
Total de préstamos a corto plazo |
|
| 96,306 | 428,935 |
(1) The loans bore variable interest of prime + 4.5%. The loans were fully repaid by February 2024.
NOTA 13 - OTROS PASIVOS CORRIENTES
Otros pasivos a corto plazo consisten en:
| Dólares estadounidenses | |
| 31 diciembre | |
| 2023 | 2022 |
|
|
|
Sueldos, salarios y costos relacionados | 458,435 | 426,211 |
Provisión para vacaciones | 118,955 | 235,442 |
Current portion of IIA royalty liability (see Note 14) | 23,000 | - |
Gastos acumulados y otros | 127,691 | 121,770 |
Ingresos diferidos | 250,200 | 20,337 |
Pasivo por arrendamiento a corto plazo | 341,991 | 207,161 |
Related parties * | 287,625 | 110,988 |
Total de otros pasivos a corto plazo | 1,607,897 | 1,121,909 |
* Relates to compensation from prior years and the outstanding preferred loan to the Company (see Note 28.A.). These amounts do not bear interest.
NOTA 14 - RESPONSABILIDAD POR REGALÍAS IIA
During the years 2005 through 2012, the Company received grants from the Israel Innovation Authority ("IIA") totaling approximately $3.1 million, to support the Company's various research and development programs. The Company is required to pay royalties to the IIA at a rate of 3.5%, of the Company's revenue attributable to the technology funded by the IIA, up to an amount equal to the grants received plus interest from the date of the grant, which after having repaid approximately $543,000 (2022: $535,000) of these grants over numerous years, as at 31 December 2023 the amount still due is approximately $4.4 million. Such contingent obligation has no expiration date.
NOTA 15 - PATRIMONIO
A. Detalle del capital social y número de acciones a 31 de diciembre 2023 y al 31 de diciembre de 2022 son:
Capital social:
| Dólares estadounidenses | |
| 31 diciembre | |
| 2023 | 2022 |
|
|
|
Acciones ordinarias de 0.001 NIS de valor nominal | 103,417 | 21,904 |
Capital social total | 103,417 | 21,904 |
Numero de veces compartido:
|
|
|
|
| |
| 31 diciembre | ||||
| 2023 |
| 2022 | ||
|
|
|
| ||
Acciones ordinarias de valor nominal de 0.001 NIS - autorizadas | 600,000,000 | 100,000,000 | |||
Acciones ordinarias de valor nominal de 0.001 NIS - emitidas y desembolsadas | 376,721,091 | 78,084,437 | |||
B. Descripción de los derechos inherentes a las Acciones Ordinarias
Todas las acciones ordinarias tienen los mismos derechos, incluidos los derechos de voto, los derechos a dividendos y a distribuciones en el momento de la liquidación. Otorgan a su titular los derechos de recibir avisos, asistir y votar en las juntas generales.
C. Prima de emisión
La prima de emisión incluye los ingresos recibidos por la emisión de acciones, una vez asignado el valor nominal de las acciones emitidas al capital social. Los costos de transacción asociados con la emisión de acciones se deducen de la prima de emisión, neto de cualquier beneficio del impuesto a la renta relacionado. Los costos de emisión de nuevas acciones con cargo a prima de emisión durante el año finalizado el 31 de diciembre de 2023 fueron de $262,484 (2022: $9,952).
D. Otros componentes del patrimonio
Otros componentes del patrimonio incluyen el valor de las acciones que se liquidan con instrumentos de patrimonio y los pagos basados en opciones proporcionados a los empleados y consultores. Cuando los empleados y consultores pierden sus opciones, los costos relacionados con dichas opciones perdidas se revierten a otros componentes del patrimonio - ver Nota 16.A.
E. Shares issued during the accounting periods
Durante el año terminado el 31 de diciembre 2023, 298,636,654 (2022: 2,732,699) se emitieron acciones ordinarias, así:
|
|
| Número de acciones emitidas durante el año terminado el 31 de diciembre | ||
Note | 2023 | 2022 | |||
Emisión de acciones ordinarias )emitido junto con las órdenes( | [ 1 ] | 127,188,097 | - | ||
Acciones emitidas de conformidad con acuerdo de suscripción de acciones | [ 2 ] | 168,933,439 | 2,695,593 | ||
Gastos pagados en acciones | [ 3 ] | 2,515,118 | 37,106 | ||
| 298,636,654 | 2,732,699 |
[1] Los detalles de los aumentos de capital son los siguientes:
Aumento de capital de enero de 2023
In January 2023 the Company issued 23,571,430 shares attached to a corresponding 23,571,430 warrants. Each share with its attached warrant was issued for £0.07, realising gross proceeds of $2.02 million (£1.65 million) and net proceeds after issuance expenses of approximately $1.89 million (£1.54 million).
Cada garantía se podía ejercer inicialmente a £0.15 con una duración de aproximadamente 24 meses. Los warrants no son transferibles, no se negocian en una bolsa y tienen una cláusula aceleradora, mediante la cual la Compañía puede solicitar estos warrants si el precio medio de cierre de las acciones de la Compañía excedió £0.20 durante un período de 5 días consecutivos. Si se cumple dicha condición de período de 5 días consecutivos, la Compañía puede notificar a los titulares de los warrants para que ejerzan sus warrants correspondientes dentro de los 7 días calendario, de lo contrario, los warrants restantes no ejercidos se cancelarán.
Como el precio de ejercicio de los warrants está denominado en libras esterlinas y no en la moneda funcional de la Compañía, se determinó que la obligación de la Compañía bajo dichos warrants no puede considerarse como una obligación de emitir un número fijo de instrumentos de capital a cambio de un monto fijo de dinero en efectivo. En consecuencia, se determinó que dichos warrants representan un pasivo financiero derivado que debe contabilizarse a su valor razonable con cambios en la categoría de pérdidas y ganancias. Tras el reconocimiento inicial, la Compañía asignó los ingresos brutos de la siguiente manera: se asignó un monto de aproximadamente $133,000 1.75 como pasivo de warrants derivados y el resto de los ingresos, que asciende a $0.14 millones (después de deducir los costos de emisión asignados de $3 millones), se asignó a acciones. capital y prima de emisión. Los gastos de emisión fueron asignados de manera consistente a la asignación anterior. Los gastos relacionados con el componente de garantía se llevaron a resultados como un gasto inmediato, mientras que los gastos relacionados con el componente de capital social se netearon contra el monto llevado al patrimonio. En períodos posteriores la empresa mide el pasivo financiero derivado a su valor razonable y los cambios periódicos en el valor razonable se llevan a resultados en el rubro de costos financieros o ingresos financieros, según corresponda. El valor razonable del pasivo de garantía derivada se clasifica en el nivel XNUMX de la jerarquía del valor razonable.
La valoración del valor razonable de los warrants se basó en el modelo de valoración de opciones de Black-Scholes, calculado en dos etapas. Inicialmente, se calculó el valor razonable de estos warrants de compra emitidos a inversores, suponiendo que no se aplicaran restricciones a dichos warrants de compra. Dado que la empresa, en determinadas circunstancias, tiene derecho a obligar a los inversores a ejercer sus garantías o a cancelarlas, el segundo cálculo calcula el valor de las garantías como garantías de compra que fueron emitidas por el inversor a la empresa. El valor razonable neto resulta de reducir el valor razonable de los warrants del inversor del valor razonable de los warrants, siempre y cuando el valor intrínseco de los warrants (precio de la acción al final del período menos precio de ejercicio de los warrants) no sea mayor que dicho valor. . Si el valor intrínseco de los warrants fuera mayor que el método de dos etapas de Black-Scholes descrito anteriormente, entonces el valor intrínseco de los warrants se considera una medida más precisa para determinar el valor razonable. Se utilizaron los siguientes factores para calcular el valor razonable de los warrants en el momento de su emisión:
Risk free rate 4.2%
Volatility 82.3%
En mayo de 2023, la Compañía cambió los términos de los warrants de la siguiente manera:
Cambiado: | Desde | A |
Precio de ejercicio de los warrants | £ 0.15 | £ 0.060 |
Precio de la acción al que se podrá activar la cláusula aceleradora | £ 0.20 | £ 0.075 |
David Levi and Shavit Baruch hold 3,028,571 and 668,771 warrants respectively, by virtue of their participation in the January 2023 fundraise as outlined below. The terms of the warrants David Levi and Shavit Baruch hold were varied alongside the other warrants issued as detailed above.
Of the 23,571,430 shares and 23,571,430 warrants subscribed for, the director's participation in this issuance was 3,697,342 shares and 3,697,342 warrants, on the same terms that outside investors participated as detailed below:
· David Levi subscribed for 3,028,571 placing shares for an aggregate sum of £212,000.
· Shavit Baruch subscribed for 668,771 placing shares for an aggregate sum of £46,814.
None of these warrants had been exercised by 31 December 2023 and their fair value of approximately $3,000 at such date is disclosed as a warrants liability in the statement of financial position.
Una vez concluido este exitoso aumento de capital, el brokers for this transaction received 573,429 two year warrants exercisable at £0.07 per warrant. The fair-value of these warrants at the time of issuance was approximately $23,000. As at 31 December 2023, none of these warrants have been exercised.
Aumento de capital de mayo de 2023
In May 2023 the Company issued 26,116,667 shares at £0.03 per share, realising gross proceeds of $0.98 million (£0.78 million) and net cash proceeds after issuance expenses of $0.92 million (£0.74 million).
Of the 26,116,667 shares subscribed for, the director's participation in this issuance was 916,668 shares, on the same terms that outside investors participated as detailed below:
· David Levi, subscribed for 833,334 Placing Shares for an aggregate sum of £25,000
· Yosi Albagli, subscribed for 83,334 Placing Shares for an aggregate sum of £2,500
The gross proceeds, after deduction of the issuance costs were allocated to share capital and share premium.
Una vez concluido este exitoso aumento de capital, el brokers for this transaction received 772,500 two year warrants exercisable at £0.03 per warrant. The fair-value of these warrants at the time of issuance was approximately $14,000. As at 31 December 2023, none of these warrants have been exercised.
December 2023 equity raise
In December 2023 the Company issued 70,000,000 shares at £0.01 per share, realising gross proceeds of $0.88 million (£0.70 million) and net cash proceeds after issuance expenses of $0.83 million (£0.66 million).
Concurrent with this equity raise the Company's CEO and director, David Levi, converted $94,500 (£75,000) of loans owed to him, into 7,500,000 shares.
The gross proceeds, after deduction of the issuance costs were allocated to share capital and share premium.
No warrants were issued in this equity raise.
[ 2 ] Acciones emitidas de conformidad con el acuerdo de suscripción de acciones
In February 2022, an institutional investor ("Investor") who had previously subscribed for shares in the Company, signed a new $2.0 million share subscription agreement bearing a face value of $2,060,000.
The Investor has the right, at its sole discretion to require the Company to issue shares in relation to the subscription amount outstanding (or a part of it), under which, the number of shares to be issued for such settlement, shall be determined by dividing the face value of the subscription amount by the Settlement Price.
El Precio de Liquidación es igual a la suma de (i) el Precio de Referencia y (ii) el Precio Adicional.
El Precio de Referencia es el promedio de los 3 precios promedio ponderados por volumen ("VWAP") diarios de las Acciones seleccionadas por el Inversor durante un período de 15 días hábiles inmediatamente anterior a la fecha de notificación de su emisión, redondeado a la décima siguiente. de un centavo. El Precio Adicional es igual a la mitad del exceso del 85% del promedio de los VWAP diarios de las Acciones durante los 3 días bursátiles consecutivos inmediatamente anteriores a la fecha de aviso de su emisión sobre el Precio de Referencia.
Tratamiento contable
As the company's obligation under the share subscription agreement with respect for each subscription amount received by the Company, represent an obligation to be settled through the issuance of a variable number of shares and as the agreements include embedded derivatives (such as principal amounts indexed to an average price of equity instrument) the Company has designated this obligation as financial liability at fair value through profit or loss under "liability related to share subscription agreement".
En consecuencia, en el reconocimiento inicial y en cada período sobre el que se informa, el pasivo se mide a valor razonable con los cambios llevados a resultados en costos de financiamiento o ingresos por financiamiento, según corresponda.
Upon settlement or a partial settlement of such liability, when the investor calls for the settlement of the aggregate subscription amount outstanding (or any part of it), for a fixed number of shares, as calculated upon such settlement notice, the fair value of the liability, related to the settled portion is carried to equity.
El valor razonable del pasivo relacionado con el acuerdo de suscripción de acciones se clasifica en el nivel 3 de la jerarquía del valor razonable. Ver Nota 26.B.
Actividad para el año que finaliza el 31 de diciembre de 2022
In March 2022 the full $2.0 million was funded as a prepayment for the subscription shares.
The Investor converted the following subscription amount during 2022:
Aviso de fecha de conversión | Face value converted - USD | Acciones emitidas | |
22 Septiembre 2022 | 320,000 | 2,695,593 |
Como se describe anteriormente, el Inversor convierte los importes de suscripción en acciones de la Sociedad a un precio descontado. En cada conversión, la diferencia entre el valor real de mercado de las acciones emitidas al Inversionista y el monto convertido se registra en costos financieros, que en 2022 ascendieron a $74,437.
Actividad para el año que finaliza el 31 de diciembre de 2023
All remaining outstanding subscription amounts were converted during 2023, thereby bringing the relationship to a conclusion, without any balances remaining as at 31 December 2023:
The following subscription amounts were converted during 2023:
Aviso de fecha de conversión | Face value converted - USD | Acciones emitidas | |
22 de mayo de 2023 | 230,000 | 6,629,236 | |
31 Julio 2023 | 100,000 | 4,897,352 | |
29 Septiembre 2023 | 74,000 | 7,406,851 | |
(*) 10 November 2023 | 1,336,000 | 150,000,000 | |
168,933,439 |
(*) Per settlement deed, described below.
As mentioned above, the Investor converts subscription amounts into shares of the Company at a discounted price. Upon each conversion, the difference between the actual market value of shares issued to the Investor and the amounts converted amounted to $22,771 in 2023, which is recorded as a reduction to finance income.
In November 2023 the Company and the Investor entered into a settlement deed, whereby the Company would issue 150,000,000 shares to the Investor (the "Settlement Shares") to terminate the Subscription Agreement and extinguish the Company's liability to the Investor. The Settlement Shares would be issued in tranches, to comply with a restriction that the Investor cannot hold an interest in more than 24.99% of the Company's issued share capital. The Settlement Shares were issued in tranches. 44.9 million shares on 10 November 2023, 43.6 million shares on 29 November 2023 and 61.5 million shares on 14 December 2023. The resulting finance charges recognized from this transaction was approximately $1,030,000.
[ 3 ] Gastos pagados en acciones
Como parte de lo acordado rretribución como Presidente no Ejecutivo por el período comprendido entre el 10 de marzo de 2021 y el 28 de febrero de 2022, José Albagli is entitled to receive shares equal to a monthly amount of £1,250. On 14 April 2022 the Company issued 37,106 shares in lieu of the $20,158 owing to Joseph Albagli for the above-mentioned period. El 6 de julio de 2023 the Company issued 126,347 shares in lieu of the £15,000 owing to Joseph Albagli for the period from 1 March 2022 to 28 February 2023. See Note 28.C.
In January 2023, service providers to the Company agreed to receive 2,388,771 shares at the January 2023 equity raise issue price of GBP 0.07 in satisfaction of £167,214 of outstanding fees due to them. These shares are subject to a one-year lock-in period.
NOTA 16 - REMUNERACIÓN BASADA EN ACCIONES
A. In 2013 the Company's Board of Directors approved a share option plan for the grant of options without consideration, to employees, service providers and directors of the Company, which are exercisable into the Company's ordinary shares. The exercise price and vesting period (generally four years) for each grantee of options, is determined by the Company's Board of Directors and specified in such grantee's option agreement. In accordance with Section 102 of the Israel tax code, the Israeli resident grantee's options, are held by a trustee. The options are not cashless (they need to be paid for) and expire upon the expiration date determined by the Board of Directors (generally ten years from the date of the grant). The expiration date may be brought forward upon the termination of grantee's employment or services to the Company. Options do not vest after the termination of employment or services to the Company.
La siguiente tabla resume los detalles y valores más destacados con respecto a las opciones otorgadas (todos los montos están en dólares estadounidenses a menos que se indique lo contrario):
Fechas de concesión de opciones | |||||||
22 Feb 2023 | 17 Feb 2022 | 17 Feb 2022 | |||||
Número de opciones concedidas |
590,000 |
130,000 |
751,000 | ||||
Precio de ejercicio en $ | 0.166 | 0.545 | 0.395 | ||||
Destinatarios de las opciones | Empleados | Empleados | Empleados | ||||
Valor razonable aproximado a la fecha de concesión (en $): | |||||||
Beneficio total | 31,685 | 35,902 | 219,220 | ||||
Beneficio por opción | 0.2905 | 0.29 | 0.29 | ||||
Supuestos utilizados en el cálculo del valor: | |||||||
Tasa de interés libre de riesgo | 3.93% | 2.98% | 2.98% | ||||
Rentabilidad por dividendo | 0.00% | 0.00% | 0.00% | ||||
Volatilidad esperada | 70% | 70% | 70% | ||||
Plazo esperado (en años) | 10.0 | 10.0 | 10.0 | ||||
Monto gastado registrado para el año terminado: | |||||||
31 de diciembre 2022 | - | 22,477 | 119,599 | ||||
31 diciembre 2023 | 7,296 | 19,739 | 101,316 | ||||
| |||||||
The remaining value of these options at 31 December 2023, which have yet to be recorded as expenses, amount to $45,045 (2022: $159,127).
Dado que algunos de estos empleados dejaron de trabajar en la empresa antes del 31 de diciembre de 2023, se cancelaron sus opciones.
La compensación basada en acciones se trató en estos estados financieros de la siguiente manera:
| Dólares estadounidenses | |
| Año terminado el 31 de diciembre | |
| 2023 | 2022 |
|
|
|
Total gastado cantidad grabado | 72,287 | 221,362 |
Total | 72,287 | 221,362 |
Las siguientes tablas presentan un resumen del estado de las concesiones de opciones de empleados por parte de la Compañía al 31 de diciembre 2023 y 2022:
|
|
| Ponderado |
|
|
| promedio |
|
|
| ejercicio |
| Número |
| precio (US $) |
Año terminado el 31 de diciembre de 2023 |
|
|
|
Saldo pendiente a principios de año | 3,691,920 | 0.31 | |
Concedido | 590,000 | 0.17 | |
Ejercido | - | 0.10 | |
Perdido | (2,524,920) | (0.26) | |
Saldo pendiente al final del año | 1,757,000 | 0.37 | |
Saldo ejercitable al final del año | 1,177,333 |
|
|
| Ponderado |
|
|
| promedio |
|
|
| ejercicio |
| Número |
| precio (US $) |
Año terminado el 31 de diciembre de 2022 |
|
|
|
Saldo pendiente a principios de año | 2,951,920 | 0.27 | |
Concedido | 881,000 | 0.42 | |
Ejercido | - | 0.10 | |
Perdido | (141,000) | 0.36 | |
Saldo pendiente al final del año | 3,691,920 | 0.31 | |
Saldo ejercitable al final del año | 2,333,503 |
B. El conjunto de opciones se incrementó hasta 6,500,000 opciones mediante resolución aprobada el 16 de diciembre de 2021 y aprobada por las autoridades fiscales.
C. La siguiente tabla resume la información sobre las opciones para empleados vigentes al 31 de diciembre. 2023:
|
|
| Ponderado |
|
|
|
|
| Ponderado |
| Excepcional |
| promedio |
| Ponderado |
| Ejercitable |
| promedio |
| en 31 |
| restante |
| promedio |
| en 31 |
| restante |
Haz ejercicio | Diciembre |
| contractual |
| ejercicio |
| Diciembre |
| contractual |
precio | 2023 |
| vida (años) |
| precio (US $) |
| 2023 |
| vida (años) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
$0.20 | 20,000 | 3.2 | 0.20 | 20,000 | 3.2 | ||||
£0.12 | 33,000 | 6.6 | 0.16 | 33,000 | 6.6 | ||||
£0.14 | 130,000 | 6.3 | 0.17 | 50,000 | 6.3 | ||||
£0.20 | 230,000 | 6.9 | 0.26 | 230,000 | 6.9 | ||||
£0.21 | 70,000 | 6.5 | 0.26 | 70,000 | 6.5 | ||||
£0.21 | 200,000 | 6.9 | 0.27 | 200,000 | 6.9 | ||||
£0.29 | 164,000 | 8.1 | 0.39 | 41,000 | 8.1 | ||||
£0.29 | 400,000 | 8.1 | 0.39 | 233,333 | 8.1 | ||||
£0.33 | 65,000 | 6.6 | 0.46 | 32,500 | 6.6 | ||||
£0.40 | 130,000 | 5.0 | 0.54 | 65,000 | 5.0 | ||||
£0.45 | 225,000 | 6.6 | 0.60 | 112,500 | 6.6 | ||||
£1.05 | 40,000 | 3.2 | 1.28 | 40,000 | 3.2 | ||||
£1.00 | 30,000 | 4.5 | 1.32 | 30,000 | 4.5 | ||||
£1.00 | 20,000 | 5.6 | 1.25 | 20,000 | 5.6 | ||||
1,757,000 | 1,177,333 |
La siguiente tabla resume la información sobre las opciones para empleados vigentes al 31 de diciembre. 2022:
|
|
| Ponderado |
|
|
|
|
| Ponderado |
| Excepcional |
| promedio |
| Ponderado |
| Ejercitable |
| promedio |
| en 31 |
| restante |
| promedio |
| en 31 |
| restante |
Haz ejercicio | Diciembre |
| contractual |
| ejercicio |
| Diciembre |
| contractual |
precio | 2022 |
| vida (años) |
| precio (US $) |
| 2022 |
| vida (años) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
$0.10 | 1,128,920 | 0.5 | 0.10 | 1,128,920 | 0.5 | ||||
$0.20 | 129,000 | 4.2 | 0.20 | 129,000 | 4.2 | ||||
£0.12 | 73,000 | 7.6 | 0.16 | 73,000 | 7.6 | ||||
£0.20 | 370,000 | 7.9 | 0.26 | 246,667 | 7.9 | ||||
£0.21 | 140,000 | 7.5 | 0.26 | 105,000 | 7.5 | ||||
£0.21 | 200,000 | 7.9 | 0.27 | 166,667 | 7.9 | ||||
£0.29 | 311,000 | 9.1 | 0.39 | 14,250 | 9.1 | ||||
£0.29 | 400,000 | 9.1 | 0.39 | 100,000 | 9.1 | ||||
£0.33 | 175,000 | 7.6 | 0.46 | 43,750 | 7.6 | ||||
£0.40 | 130,000 | 5.6 | 0.54 | 32,500 | 5.6 | ||||
£0.45 | 455,000 | 7.6 | 0.60 | 113,750 | 7.6 | ||||
£1.05 | 40,000 | 4.2 | 1.28 | 40,000 | 4.2 | ||||
£1.40 | 30,000 | 4.7 | 1.83 | 30,000 | 4.7 | ||||
£1.00 | 60,000 | 5.5 | 1.32 | 60,000 | 5.5 | ||||
£1.00 | 50,000 | 6.6 | 1.25 | 50,000 | 6.6 | ||||
3,691,920 | 2,333,503 |
El valor razonable de las opciones otorgadas a los empleados se determinó a la fecha de cada concesión. El valor razonable de las opciones concedidas se imputan a resultados, excepto aquellas que se asignaron a costes de investigación y desarrollo capitalizados (hasta el 30 de junio de 2019 inclusive).
D. Opciones emitidas a la OPI broker
Tras la consumación de la OPI, la Compañía emitió opciones de cinco años para la OPI. broker to purchase up to 162,591 shares of the Company at an exercise price of £1.40. These options were valued at approximately $121,000 with the Black Scholes option model, using the assumptions of a risk-free rate of 1.82% and volatility of 46%. The options may only be exercised after 28 June 2018. Costs incurred in raising equity finance were applied as a reduction from those equity sale proceeds and is recorded in Other Components of Equity. Such warrants expired on 29 June 2022.
E. Acciones e instrumentos de patrimonio emitidos en pago por servicios prestados
a. Upon the successful equity raise concluded in January 2023, as described in Note 15.E.[1], the brokers responsible for this transaction received 573,429 two year warrants exercisable at £0.07 per warrant. The fair-value of these warrants at the time of issuance was approximately $23,000.
b. Upon the successful equity raise concluded in May 2023, as described in Note 15.E.[1], the brokers responsible for this transaction received 573,429 two year warrants exercisable at £0.07 per warrant. 772,500 two year warrants exercisable at £0.03 per warrant. The fair-value of these warrants at the time of issuance was approximately $14,000.
c. During 2023 the Company issued 126,347 (2022: 37,106) shares to the Company's presidente no ejecutivo en lugar de $19,000 (2022: $20,000) owing as part of his agreed remuneration. See also Note 15.E.[3] and Note 28.C.
d. In January 2023, service providers to the Company agreed to receive 2,388,771 shares at the January 2023 equity raise issue price of GBP 0.07 in satisfaction of £167,214 of outstanding fees due to them. See also Note 15.E.[3].
NOTA 17 - INGRESOS
| Dólares estadounidenses | |
| Año terminado el 31 de diciembre | |
| 2023 | 2022 |
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Ventas | 3,386,583 | 2,546,289 |
Regalías | 231,344 | 232,805 |
Mantenimiento y soporte | 159,992 | 158,330 |
Los ingresos totales | 3,777,919 | 2,937,424 |
NOTA 18 - GASTOS DE INVESTIGACIÓN Y DESARROLLO
| Dólares estadounidenses | |
| Año terminado el 31 de diciembre | |
| 2023 | 2022 |
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Remuneración de empleados, costos relacionados y subcontratistas (*) | 3,845,860 | 5,458,163 |
Mantenimiento de software y computadoras | 151,473 | 134,651 |
Seguro y otros gastos | 120,719 | 57,006 |
Amortización | 961,380 | 961,380 |
Gastos de adquisición de subvenciones | 81,265 | 7,595 |
Gastos totales de investigación y desarrollo | 5,160,697 | 6,618,795 |
(*) Incluye compensación basada en acciones. | 58,755 | 160,134 |
NOTA 19 - GASTOS GENERALES Y ADMINISTRATIVOS
| Dólares estadounidenses | |
| Año terminado el 31 de diciembre | |
| 2023 | 2022 |
|
|
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Remuneración de empleados y costos relacionados (*) | 459,345 | 666,500 |
Honorarios profesionales | 488,198 | 496,865 |
Alquileres y mantenimiento | 220,066 | 305,927 |
Depreciación | 454,013 | 446,816 |
Gastos de traslado | - | 8,608 |
Pérdidas por deterioro de cuentas por cobrar comerciales | 220,220 | 599,200 |
Gastos generales y administrativos totales | 1,841,842 | 2,523,916 |
(*) Incluye compensación basada en acciones. | 17,710 | 51,627 |
NOTA 20 - GASTOS DE COMERCIALIZACIÓN
| Dólares estadounidenses | |
| Año terminado el 31 de diciembre | |
| 2023 | 2022 |
|
|
|
Remuneración de empleados y costos relacionados (*) | 541,674 | 903,834 |
Gastos de marketing | 66,669 | 258,094 |
Gastos de traslado | 12,709 | 5,606 |
Gastos totales de marketing | 621,052 | 1,167,534 |
(*) Incluye compensación basada en acciones. | (4,178) | 9,601 |
NOTA 21 - OTROS INGRESOS
This is a government grant related to an expense item and is recognised as other income.
NOTA 22 - COSTOS DE FINANCIAMIENTO
| Dólares estadounidenses | |
| Año terminado el 31 de diciembre | |
| 2023 | 2022 |
| ||
Bank fees, interest and others | 82,570 | 35,150 |
Gastos financieros del pasivo por arrendamiento | 200,260 | 227,246 |
Revaluación del pasivo relacionado con el acuerdo de suscripción de acciones medido a FVTPL | 974,980 |
230,992 |
Gastos destinados a la emisión de warrants | 10,096 | - |
Gastos destinados al contrato de suscripción de acciones | - | 80,000 |
Costos financieros totales | 1,267,906 | 573,388 |
NOTA 23 - INGRESOS POR FINANCIAMIENTO
| Dólares estadounidenses | |
| Año terminado el 31 de diciembre | |
| 2023 | 2022 |
|
|
|
Revalorización del pasivo derivado de warrants | 129,703 | 1,214,993 |
Interés recibido | 226 | 1,507 |
Diferencias de cambio, netas | 53,882 | 51,152 |
Ingresos financieros totales | 183,811 | 1,267,652 |
NOTA 24 - GASTO TRIBUTARIO
A. La Compañía está sujeta a impuestos sobre la renta en Israel, su país de constitución. La tasa del impuesto corporativo israelí para los años relevantes es del 23%.
B. Al 31 de diciembre 2023, the Company has carry-forward losses for Israeli income tax purposes of approximately $35 million (2022: $31 million). These tax losses have no expiry date. According to management's estimation of the Company's future taxable profits, it is no longer probable in the foreseeable future, that future taxable profits would utilise all the tax losses.
C. Theoretical tax reconciliation
Por los años terminados el 31 de diciembre 2023 y 2022, the following table reconciles the expected tax expense (benefit) per the statutory income tax rate to the reported tax expense in profit or loss as follows:
| Dólares estadounidenses | |
| Año terminado el 31 de diciembre | |
| 2023 | 2022 |
|
|
|
Pérdida antes de impuestos | 6,364,747 | 8,002,612 |
Gasto (beneficio) por impuestos a la tasa legal | 23% | 23% |
Gasto (beneficio) fiscal esperado a la tasa legal | (1,463,892) | (1,840,601) |
Cambios en impuestos por diferencias permanentes en compensación basada en acciones | 16,626 | 50,913 |
Increase in loss carryforwards | 1,447,266 | 1,789,688 |
Ingreso por gastos de impuesto | - | - |
NOTA 25 - PÉRDIDA BÁSICA Y DILUIDA POR ACCIÓN ORDINARIA
A. Las ganancias y el número promedio ponderado de acciones utilizados para calcular la pérdida básica por acción ordinaria son los siguientes:
| Dólares estadounidenses | |
| Año terminado el 31 de diciembre | |
| 2023 | 2022 |
|
|
|
Pérdida del ejercicio atribuible a accionistas ordinarios | (6,364,747) | (8,002,612) |
| Numero de veces compartido | |
| Año terminado el 31 de diciembre | |
| 2023 | 2022 |
|
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|
Número promedio ponderado de acciones ordinarias utilizadas en el cálculo de la pérdida básica por acción ordinaria | 143,876,859 | 76,013,296 |
B. Como la Compañía tiene pérdidas atribuibles a los accionistas ordinarios, el efecto sobre la pérdida diluida por acción ordinaria es antidilutivo y, por lo tanto, no se han tenido en cuenta los warrants y las opciones de los empleados en circulación (ver Nota 16).
NOTA 26 - INSTRUMENTOS FINANCIEROS Y GESTIÓN DE RIESGOS
A. Riesgo financiero y gestión de riesgos
La actividad de la Compañía la expone a una variedad de riesgos financieros y riesgos de mercado. La Compañía reevalúa los riesgos financieros en cada período y toma las decisiones adecuadas con respecto a dichos riesgos. Los riesgos son gestionados por la dirección de la Compañía que identifica, evalúa y protege contra los riesgos.
· Exposición a cambios en los tipos de cambio
La Compañía está expuesta a riesgos relacionados con cambios en el tipo de cambio del NIS y otras monedas frente al dólar estadounidense (que constituye la moneda funcional de la Compañía). Se espera que la mayoría de los ingresos de la Compañía estén denominados en dólares estadounidenses, mientras que la gran mayoría de sus gastos están en shekels (principalmente gastos de nómina). Por lo tanto, un cambio en los tipos de cambio puede tener un impacto en los resultados de las operaciones de la Compañía.
Moneda base de los instrumentos financieros
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Dólares estadounidenses | |||||||
31 de diciembre 2023 | |||||||
NIS | GBP | EL DÓLAR AMERICANO $ | Total | ||||
Activos | |||||||
efectivo | 667,865 | 855,348 | 470,595 | 1,993,808 | |||
Cuentas por cobrar comerciales | 31,145 | - | 155,000 | 186,145 | |||
| 699,010 | 855,348 | 625,595 | 2,179,953 | |||
| |||||||
Pasivos | |||||||
Préstamos de corto plazo | 96,309 | - | - | 96,309 | |||
Comercio a pagar | 899,920 | 22,417 | 314,776 | 1,237,113 | |||
Responsabilidad de warrants | - | 2,841 | - | 2,841 | |||
IIA royalty liability | - | - | 50,645 | 50,645 | |||
Pasivos por arrendamiento no corrientes | 764,366 | - | - | 764,366 | |||
| 1,760,595 | 25,258 | 365,421 | 2,151,274 | |||
| |||||||
(1,061,582) | 830,090 | 260,174 | 28,682 | ||||
| Dólares estadounidenses | ||||
| 31 diciembre 2022 | ||||
| NIS | GBP | Euro | EL DÓLAR AMERICANO $ | Total |
Activos |
|
|
|
|
|
efectivo | 418,084 | 89,695 | 2,751 | 205,285 | 715,815 |
Cuentas por cobrar comerciales | 259,368 | - | - | 1,039,704 | 1,299,072 |
| 677,452 | 89,695 | 2,751 | 1,244,989 | 2,014,887 |
| |||||
Pasivos | |||||
Préstamos de corto plazo | 428,935 | - | - | - | 428,935 |
Comercio a pagar | 626,256 | 21,909 | - | 137,418 | 785,583 |
Responsabilidad relacionada con el acuerdo de suscripción de acciones | - | - | - | 1,836,555 | 1,836,555 |
Pasivos por arrendamiento no corrientes | 2,505,777 | - | - | - | 2,505,777 |
| 3,560,968 | 21,909 | - | 1,973,973 | 5,556,850 |
| |||||
(2,883,516) | 67,786 | 2,751 | (728,984) | (3,541,963) |
· Sensibilidad a los cambios en los tipos de cambio del NIS y otras monedas al dólar estadounidense
Un cambio en el tipo de cambio de NIS y otras monedas al USD a las fechas del estado de situación financiera relevante, a las tasas establecidas a continuación, que según la Administración son razonablemente posibles, aumentaría (disminuiría) la ganancia y pérdida por las cantidades que se indican a continuación. El análisis a continuación se realizó bajo el supuesto de que el resto de las variables se mantuvieron sin cambios.
| Dólares estadounidenses | |||||
| Sensibilidad a los cambios en los tipos de cambio. | |||||
| Efecto en la ganancia (pérdida) / patrimonio (antes de impuestos) de los cambios causados por el factor de mercado | Valor en libros | Efecto en la ganancia (pérdida) / patrimonio (antes de impuestos) de los cambios causados por el factor de mercado |
| ||
| Incrementar a la tasa de | 31 diciembre | Disminuir a la tasa de |
| ||
| 10% | 5% | 2023 | 5% | 10% |
|
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|
|
efectivo | (152,321) | (76,161) | 1,523,213 | 76,161 | 152,321 |
|
Cuentas por cobrar comerciales | (3,115) | (1,557) | 31,145 | 1,557 | 3,115 | |
Préstamos de corto plazo | 9,631 | 4,815 | (96,306) | (4,815) | (9,631) |
|
Comercio a pagar | 92,234 | 46,117 | (922,337) | (46,117) | (92,234) |
|
Responsabilidad de warrants | 284 | 142 | (2,841) | (142) | (284) |
|
Pasivos por arrendamiento no corrientes | 76,437 | 38,218 | (764,366) | (38,218) | (76,437) | |
Total | 23,150 | 11,574 | (231,492) | (11,574) | (23,150) |
|
| Dólares estadounidenses | |||||
| Sensibilidad a los cambios en los tipos de cambio. | |||||
| Efecto en la ganancia (pérdida) / patrimonio (antes de impuestos) de los cambios causados por el factor de mercado | Valor en libros | Efecto en la ganancia (pérdida) / patrimonio (antes de impuestos) de los cambios causados por el factor de mercado |
| ||
| Incrementar a la tasa de | 31 diciembre | Disminuir a la tasa de |
| ||
| 10% | 5% | 2022 | 5% | 10% |
|
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efectivo | (51,053) | (25,527) | 510,530 | 25,527 | 51,053 |
|
Cuentas por cobrar comerciales | (25,937) | (12,968) | 259,368 | 12,968 | 25,937 | |
Préstamos de corto plazo | 42,894 | 21,447 | (428,935) | (21,447) | (42,894) |
|
Comercio a pagar | 64,817 | 32,408 | (648,165) | (32,408) | (64,817) |
|
Pasivos por arrendamiento no corrientes | 250,578 | 125,289 | (2,505,777) | (125,289) | (250,578) | |
Total | 281,299 | 140,649 | (2,812,979) | (140,649) | (218,299) |
|
· Riesgo crediticio
Todo el efectivo y equivalentes de efectivo y otros activos financieros a corto plazo al 31 de diciembre, 2023 y 2022 fueron depositados en uno de los principales bancos de Israel.
Deudores comerciales a 31 de diciembre 2023 y 2022 were from customers in Israel, the U.S., Europe, and Asia, which included the major customers as detailed in Note 27. The Company performs ongoing reviews of the credit worthiness of customers, the amount of credit granted to customers and the possibility of loss therefrom. The Company includes an adequate allowance for impairment losses (expected credit loss).
· Cuentas por cobrar comerciales
La NIIF 9 proporciona un modelo simplificado para reconocer las pérdidas crediticias esperadas durante el tiempo de vida de todas las cuentas por cobrar comerciales, ya que estos elementos no tienen un componente de financiamiento significativo.
Al medir las pérdidas crediticias esperadas, las cuentas por cobrar comerciales han sido evaluadas por la gerencia de forma colectiva y caso por caso. Las cuentas por cobrar comerciales se dan de baja cuando no existe una expectativa razonable de recuperación. La gerencia ha manifestado preocupación con respecto a las cuentas por cobrar de algunos clientes, para las cuales se ha hecho una provisión. Al 31 de diciembre 2023, la la provisión para pérdidas crediticias esperadas fue de $ 699,000 (2022: $ 579,000) - consulte la Nota 6 para obtener más detalles.
| Dólares estadounidenses |
Saldo al 1 de enero de 2022 | 230,000 |
Adiciones | 589,000 |
Inmediatas | (240,000) |
Saldo al 31 de diciembre 2022 | 579,000 |
Adiciones | 150,000 |
Inmediatas | (30,000) |
Saldo al 31 de diciembre de 2023 | 699,000 |
Riesgo de liquidez
La Compañía financiaba sus actividades a partir de sus operaciones, emitiendo acciones y warrants, préstamos de accionistas y préstamos bancarios a corto y largo plazo. Para más detalles sobre la liquidez de la Sociedad, remitirse a la Nota 2. Todos los pasivos no corrientes a 31 de diciembre de 2023 y 2022 eran pasivos por arrendamiento que se atienden mensualmente. La deuda a corto plazo al 31 de diciembre de 2023 y séptima2 y se espera que las cuentas por pagar comerciales y otros pasivos corrientes se paguen dentro de 1 año. Por lo tanto, no se espera que la Compañía encuentra dificultad para cumplir con sus obligaciones asociadas a pasivos financieros que se liquidan mediante la entrega de efectivo u otro activo financiero.
The Company's non-derivative financial liabilities have contractual maturities as summarized below:
| Dólares estadounidenses |
| |||
| 31 de diciembre 2023 |
| |||
| En cuestión de meses 6 | 6 al mes 12 | 1 a 3 años | Más de 3 años |
|
|
|
|
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|
|
Préstamos de corto plazo | 96,306 | - | - | - |
|
Comercio a pagar | 123,711 | 1,113,402 | - | - |
|
Otros pasivos a corto plazo | 1,033,123 | 232,783 | - | - |
|
Pasivos por arrendamiento | 163,726 | 178,265 | 764,366 | - | |
Total | 1,416,866 | 1,524,450 | 764,366 | - |
|
| Dólares estadounidenses |
| |||
| 31 de diciembre 2022 |
| |||
| En cuestión de meses 6 | 6 al mes 12 | 1 a 3 años | Más de 3 años |
|
|
|
|
|
|
|
Préstamos de corto plazo | 428,935 | - | - | - |
|
Comercio a pagar | 785,583 | - | - | - |
|
Otros pasivos a corto plazo | 686,039 | 228,709 | - | - |
|
Pasivos por arrendamiento | 101,516 | 105,645 | 467,331 | 2,038,446 | |
Total | 2,002,073 | 334,354 | 467,331 | 2,038,446 |
|
B. Valor razonable de los instrumentos financieros
General
Los instrumentos financieros de la Compañía incluyen principalmente cuentas por cobrar y saldos deudores, crédito de instituciones bancarias y otros, cuentas por pagar y saldos de crédito, pasivo de IIA y saldos de transacciones con accionistas.
Los principales métodos y supuestos utilizados para calcular el valor razonable estimado de los instrumentos financieros son los siguientes (valor razonable para propósitos de divulgación):
Instrumentos financieros incluidos en elementos del activo corriente
Certain instruments (cash and cash equivalents, other short-term financial assets, trade receivables and debit balances) are of a current nature and, therefore, the balances as of 31 December, 2023 y séptima2, aproximar su valor razonable.
Instrumentos financieros incluidos en partidas del pasivo corriente
Certain instruments (credit from banking institutions and others, trade payables and credit balances, suppliers and service providers and balances with shareholders) - in view of the current nature of such instruments, the balances as at 31 December, 2023 y séptima2 aproximar su valor razonable. Otros instrumentos se miden a valor razonable con cambios en resultados.
Movimientos del valor razonable de los instrumentos financieros
La conciliación de los valores en libros de los instrumentos financieros clasificados dentro del Nivel 3 (con base en datos no observables) es la siguiente:
|
|
| Dólares estadounidenses | |
|
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| Pasivos financieros | |
|
|
| Responsabilidad relacionada con el acuerdo de suscripción de acciones | Responsabilidad de warrants |
Saldo al 1 de enero de 2022 | - | (1,214,993) | ||
Reconocimiento en activo (pasivo) | (2,000,000) | - | ||
Cobros recibidos por acciones emitidas | 320,000 | - | ||
Warrants ejercidos | (156,555) | 1,214,993 | ||
Fair Value at 31 December 2022 |
|
| (1,836,555) | - |
Reconocimiento en activo (pasivo) |
| - | (132,544) | |
Pasivo canjeado por acciones emitidas |
| 1,778,468 | - | |
Ajuste de revalorización | 58,087 | 129,703 | ||
Valor razonable al 31 de diciembre de 2023 |
|
| - | (2,841) |
Tanto los activos financieros como los dos tipos de pasivos financieros se miden a valor razonable con cambios en resultados.
Medición del valor razonable de instrumentos financieros
Las siguientes técnicas de valoración se utilizan para instrumentos categorizados en el Nivel 3:
Responsabilidad relacionada con el acuerdo de suscripción de acciones
El valor razonable del pasivo relacionado con el acuerdo de suscripción de acciones se clasifica en el nivel 3 de la jerarquía del valor razonable.
El pasivo se valora sumando:
· el número de acciones que el Inversor recibiría de un canje unilateral por el monto de su suscripción pendiente, multiplicado por el precio actual de las acciones de la Compañía, y
· el importe de suscripción pendiente que la Sociedad puede optar por reembolsar en efectivo.
Pursuant to the February 2022 share subscription agreement, the investor has the right, at its sole discretion to require the Company to issue shares in relation to the subscription amount outstanding (or a part of it), under which, the number of shares to be issued for such settlement, shall be determined by dividing the face value of the subscription amount by the Settlement Price. The Settlement Price is equal to the sum of (i) the Reference Price and (ii) the Additional Price. The Reference Price is the average of the 3 daily volume-weighted average prices ("VWAPs") of Shares selected by the Investor during a 15 trading day period immediately prior to the date of notice of their issue, rounded down to the next one tenth of a penny. The Additional Price is equal to half of the excess of 85% of the average of the daily VWAPs of the Shares during the 3 consecutive trading days immediately prior to the date of notice of their issue over the Reference Price. As at 31 December 2023, this liability had been extinguished - see Note 15.E.[2].
Responsabilidad de warrants
This liability is valued at the fair value of the £0.60 Warrants as described in detail in Note 15.E.[1]. Should the Company's share price increase, then the warrants' fair value will increase by a lower amount, as is inherent in the Black Scholes option pricing model. In addition, as the Company has a "put" warrant which is triggered under certain circumstances when the Company's share price reaches £0.80, the value of the Warrants will not increase indefinitely for the 12 month period that the "put" option is in place.
C. Gestión de capital
Los objetivos de la política de la Compañía son mantener su capacidad para continuar operando como una empresa en funcionamiento con el objetivo de proporcionar a los accionistas un retorno de su inversión y mantener una estructura de capital beneficiosa con el objetivo de reducir los costos de capital. La Compañía puede tomar diferentes pasos hacia el objetivo de preservar o adaptar su estructura de capital, incluyendo un retorno de capital a los accionistas y / o la emisión de nuevas acciones con el propósito de pagar deudas y con el propósito de continuar la actividad de investigación y desarrollo realizada por la empresa. A los efectos de la gestión del capital de la Compañía, el capital incluye el capital emitido, la prima de emisión y todas las demás reservas de capital atribuibles a los accionistas de la Compañía.
NOTA 27 - INFORMES POR SEGMENTO
A. La Compañía ha implementado los principios de la NIIF 8 ('Segmentos operativos'), con respecto a la presentación de informes sobre las actividades segmentadas. En términos de la NIIF 8, la administración ha determinado que la Compañía tiene una sola área de negocios, que es el desarrollo y la entrega de tecnología de procesamiento de redes de alta gama.
Los ingresos de la Compañía por clientes se dividen en las siguientes áreas geográficas:
| Dólares estadounidenses | |
| Año terminado el 31 de diciembre | |
| 2023 | 2022 |
|
|
|
Asia | 154,700 | 290,800 |
Europa | 12,390 | 131,000 |
Israel | 758,445 | 429,954 |
Estados Unidos | 2,852,384 | 2,085,670 |
3,777,919 | 2,937,424 |
| % | |
| Año terminado el 31 de diciembre | |
| 2023 | 2022 |
|
|
|
Asia | 4.1% | 9.9% |
Europa | 0.3% | 4.5% |
Israel | 20.1% | 14.6% |
Estados Unidos | 75.5% | 71.0% |
100.0% | 100.0% |
Los ingresos de los clientes en el domicilio de la Compañía, Israel, así como su principal mercado, Estados Unidos y Asia, se han identificado sobre la base de las ubicaciones geográficas del cliente.
Los ingresos de la Compañía de los principales clientes como porcentaje de los ingresos totales fueron:
| % Año terminado el 31 de diciembre | |
| ||
| 2023 | 2022 |
|
|
|
Cliente A | 54% | 58% |
Cliente B | 19% | 10% |
Cliente C | 15% | 8% |
Cliente D | 5% | 6% |
Cliente E | 3% | 5% |
96% | 88% |
B. All of the Company's non-current assets are located in the Company's country of domicile.
NOTA 28 - PARTES RELACIONADAS
A. Fundadores
In April 2017, the employment agreement of the two founders of the Company Mr. David Levi and Mr. Shavit Baruch, was amended, in terms of which each of them, in addition to their salary, is entitled to a performance bonus of 5% of the Company's annual profit before tax. For each year, the bonus shall be capped at $250,000 each. Such bonus is dependent on their continual employment by the Company.
Shavit Baruch had an amount due to him for compensation originating in prior years. As at 31 December 2023, the Company owed him in this regard a balance of $106,683 (2022: $110,988) - see Note 13.
In October 2023, David Levi, a co-founder of the Company provided a non-interest bearing loan to the Company of 1,000,000 NIS (approx. £200,000 or $250,000), This loan was approved by the court and, entitles David Levi to be repaid as a priority creditor in any event.
In December 2023, David Levi subscribed for 7,500,000 shares at the same price as outside investors paid in the Company's equity raise of £700,000 ($880,000). David Levi settled the purchase price for these shares in exchange for the satisfaction of £75,000 ($ 94,500) of his non-interest bearing priority loan.
B. Director financiero
Mark Reichenberg stepped down from the board on 31 July 2023, when his tenure as CFO terminated and the 209,000 ESOP options he held were cancelled.
From August 2023, Ayala Deutsch took over the CFO duties and was formally appointed as permanent CFO in February 2024, when she was also appointed to the board of directors.
C. Remuneration of key management personal including directors for the year ended 31 December 2023
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| Dólares estadounidenses | ||||
Nombre | Puesto de trabajo | Salario y beneficios | Competencia basada en acciones |
Total | ||
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David levi | Director General (1) | 260,700 | 17,177 | 277,877 | ||
Marcos Reichenberg (3) | Director Financiero (1) | 116,408 | - | 116,408 | ||
Shavit Baruj | Vicepresidente de Investigación y Desarrollo (1) | 249,908 | 17,177 | 267,085 | ||
Chen Saft-Feiglin (4) | Director no Ejecutivo | 17,959 | - | 17,959 | ||
Zóhar Yinon (4) | Director no Ejecutivo | 16,712 | - | 16,712 | ||
José Albagli (2) | Presidente no ejecutivo | 31,493 | 18,655 | 50,148 | ||
Richard Bennett | Director no Ejecutivo | 24,864 | - | 24,864 | ||
718,044 | 53,009 | 771,053 | ||||
(1) El personal clave de la gerencia, así como los directores, los beneficios a los empleados a largo plazo y los beneficios por terminación representan menos del 12.5% de su salario y beneficios.
(2) As part of the agreed compensation, monthly shares equal to the value of £1,250 are accrued. In July 2023 - 126,347 shares accrued have been allotted. The remaining accrued shares as of year-end were allotted in March 2024, amounting to 921,152 shares.
(3) Terminated employment and ended directorship on 31 July 2023.
(4) Ceased to act as directors on 14 November 2023.
Remuneration of key management personal including directors for the year ended 31 December 2022
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| Dólares estadounidenses | ||||
Nombre | Puesto de trabajo | Salario y beneficios | Competencia basada en acciones |
Total | ||
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David levi | Director General (2) | 288,495 | 37,661 | 326,156 | ||
Marcos Reichenberg | Director Financiero (2) | 201,038 | 3,173 | 204,211 | ||
Shavit Baruj | Vicepresidente de Investigación y Desarrollo (2) | 276,691 | 37,661 | 314,352 | ||
Chen Saft-Feiglin (1) | Director no Ejecutivo | 18,318 | - | 18,318 | ||
Zóhar Yinon (1) | Director no Ejecutivo | 18,806 | - | 18,806 | ||
José Albagli (3) | Presidente no ejecutivo | 34,582 | 18,532 | 53,114 | ||
Richard Bennett (1) (4) | Director no Ejecutivo | 13,379 | - | 13,379 | ||
851,309 | 97,027 | 948,336 | ||||
(1) Director independiente.
(2) El personal clave de la gerencia, así como los directores, los beneficios a los empleados a largo plazo y los beneficios por terminación representan menos del 12.5% de su salario y beneficios.
(3) Como parte de la compensación acordada, se acumulan acciones mensuales equivalentes al valor de £1,250. El 14 de abril de 2022 se han adjudicado 37,106 acciones devengadas hasta esa fecha. El resto de las acciones acumuladas al cierre del año aún no han sido adjudicadas.
(4) Nombrado el 7 de abril de 2022.
D. Participaciones de los consejeros en el capital social de la Sociedad a 31 de diciembre 2023
| Acciones |
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| Opciones y garantías | |||
Nombre | Participaciones directas |
| Opciones adquiridas no ejercidas | Opciones no invertidas | sin ejercicio garantías 6p | Total de opciones y garantías | |
David levi | 20,949,065 | 177,379 | 83,331 | 3,028,571 | 3,289,281 | ||
Shavit Baruj | 5,760,438 | 177,379 | 83,331 | 668,771 | 929,481 | ||
José Albagli | 256,787 | - | - | - | - | ||
26,966,290 | 354,758 | 166,662 | 3,697,342 | 4,218,762 | |||
As set out further in note 15E, the above directors have participated in certain of the placings and the variation of the warrant instruments during the year ended 31 December 2023.
Participaciones de los consejeros en el capital social de la Sociedad a 31 de diciembre 2022
| Acciones |
| Opciones y garantías | ||
Nombre | Participaciones directas |
| Opciones adquiridas no ejercidas | Opciones no invertidas | Total de opciones y garantías |
David levi | 9,587,160 | 110,710 | 150,000 | 260,710 | |
Shavit Baruj | 5,091,667 | 110,710 | 150,000 | 260,710 | |
José Albagli | 47,106 | - | - | - | |
Marcos Reichenberg | - | 175,667 | 33,333 | 209,000 | |
14,725,933 | 397,087 | 333,333 | 730,420 |
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NOTA 29 - CONCILIACIÓN DE PASIVOS DERIVADOS DE ACTIVIDADES DE FINANCIAMIENTO
| Pasivos por arrendamiento | Préstamos de corto plazo | Total |
1 enero 2023 | 2,712,938 | 428,935 | 3,141,873 |
Flujo de fondos | |||
- Reembolsos | (197,772) | (1,543,210) | (1,740,982) |
- Producto | - | 1,239,657 | 1,239,657 |
Movimiento no monetario | |||
- terminaciones | (1,324,807) | - | (1,324,807) |
- Diferencias de tipo de cambio | (84,002) | (29,076) | (113,078) |
31 diciembre 2023 (*) | 1,106,357 | 96,306 | 1,202,663 |
(*) Incluidos los vencimientos corrientes de $341,991.
| Pasivos por arrendamiento | Préstamos de corto plazo | Total |
1 enero 2022 | 3,240,071 | 422,633 | 3,662,704 |
Flujo de fondos | |||
- Reembolsos | (158,849) | (493,338) | (652,187) |
- Producto | - | 527,790 | 527,790 |
Movimiento no monetario | |||
- Diferencias de tipo de cambio | (368,284) | (28,150) | (396,434) |
31 diciembre 2022 (*) | 2,712,938 | 428,935 | 3,141,873 |
(*) Incluidos los vencimientos corrientes de $207,161.
For financial liabilities to be settled through issuance of ordinary shares see notes 15.E and 26B.
NOTAS 30 - EVENTOS SUBSECUENTES
1. On 14 February 2024, Ayala Deutsch was appointed as Chief Financial Officer, together with her joining the board of directors.
2. On 16 April 2024, Aviva Banczewski and Julie Kunstler were appointed as external directors of the Company.
3. On 16 April 2024, 17,377,225 options to the following directors were approved at the General Meeting of the Company. These options have an exercise price of 1.5p, vest over three years in 12 equal portions, with 1/12 of the options vesting at the end of each quarter.
Director | Numero de opciones |
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David Levi (CEO) | 11,447,309 | ||
Shavit Baruch (VP R&D) | 4,235,247 | ||
Ayala Deutsch (CFO) | 1,200,000 | ||
Yosi Albagli (Chairman) | 494,669 | ||
17,377,225 | |||
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