Resultados finales
GRUPO DE TECNOLOGÍA DE SUBASTAS PLC
RESULTADOS DEL AÑO COMPLETO PARA EL AÑO QUE TERMINÓ EL 30 DE SEPTIEMBRE DE 2023
Combinación de ingresos diversificada, creó más valor para los clientes y se ejecutó contra palancas estratégicas.
Londres, Reino Unido, 30 de noviembre de 2023 - Auction Technology Group plc ("ATG", "la Compañía", "el Grupo") (LON: ATG), operador de mercados líderes a nivel mundial para subastas en línea seleccionadas, anuncia hoy sus resultados financieros para el año finalizado el 30 de septiembre de 2023.
Resultados financieros
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FY23 | FY22 | Movimiento | Organic2 |
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Ingresos1 y 2 | 135.2m | 119.8m | + 13% | + 5% | ||||||
EBITDA ajustado1 | 64.0m | 54.0m | + 19% | |||||||
Margen EBITDA ajustado%1 | 47% | 45% | + 2 puntos porcentuales | |||||||
Beneficio operativo | 22.5m | 16.8m | + 34% | |||||||
Margen operativo % | 17% | 14% | + 3 puntos porcentuales | |||||||
Ganancias por acción diluidas ajustadas1 | 32.6p | 29.5p | + 11% | |||||||
Ganancias / (pérdidas) básicas por acción | 13.9p | (5.1) p | + 373% | |||||||
Deuda neta ajustada1 | 115.7m | 131.4m | + £ 15.7m | |||||||
Efectivo generado por operaciones | 57.7m | 49.4m | + 17% | |||||||
Aspectos financieros más destacados
? Ingresos de £135.2 millones, un aumento del 13 %, impulsados por un fuerte crecimiento en los servicios de valor añadido y una mayor diversificación de los ingresos, la contribución de EstateSales.NET ("ESN") y un movimiento favorable en el tipo de cambio. Los ingresos aumentaron un 5% y los ingresos del mercado aumentaron un 6% de forma orgánica.
? EBITDA ajustado de £64.0 millones, un aumento interanual del 19 %; Margen EBITDA ajustado del 47%, un aumento de 2 puntos porcentuales con un alto apalancamiento operativo impulsado por el crecimiento en marketing digital de alto margen y los ingresos por tarifas de eventos recurrentes.
? Beneficio operativo de £22.5 millones, un aumento interanual del 34% e incluye el impacto de elementos excepcionales relacionados con la adquisición de ESN, pagos basados en acciones y amortización de activos intangibles.
? Ganancias diluidas ajustadas por acción de 32.6 peniques, un aumento del 11 % ya que el crecimiento del EBITDA ajustado fue parcialmente compensado por mayores costos financieros netos y un aumento en la tasa impositiva efectiva; ganancias básicas por acción de 13.9 peniques en comparación con una pérdida de 5.1 peniques, impulsadas por un mayor EBITDA ajustado y un crédito fiscal diferido que compensa el impacto de mayores costos financieros netos.
? La relación deuda neta ajustada/EBITDA ajustado mejoró significativamente a 1.8 veces desde 2.4 veces hace 12 meses, ya que la fuerte generación de efectivo compensó con creces el financiamiento para la adquisición de ESN. La deuda neta ajustada al cierre se redujo a £115.7 millones desde £131.4 millones.
Aspectos operacionales destacados
? Los ingresos por servicios de valor agregado aumentaron un 27% en moneda constante, con la contribución de múltiples servicios: fuerte adopción de soluciones de marketing digital de pago para subastadores, penetración continua de atgPay en LiveAuctioneers y Proxibid, y lanzamiento exitoso de atgShip, nuestro nuevo servicio de envío integrado, en Subastadores en vivo. Los servicios de valor añadido representan ahora el 18% de los ingresos totales.
? El fuerte crecimiento de las tarifas de eventos y los servicios de valor agregado impulsó un aumento en la tasa de aceptación3, hasta 0.3 puntos porcentuales hasta el 3.6%.
? El valor total del martillo3 ("THV") aumentó un 3% en moneda constante hasta £10.8 millones para todo el año, con una pequeña disminución en el THV en el segundo semestre interanual impactada por la normalización del sector industrial y comercial ("I&C"). ) los precios de los activos y la actividad excepcional del año anterior, y por un debilitamiento en los mercados de subastas de Arte y Antigüedades ("A&A").
? El valor bruto de la mercancía3 ("GMV") disminuyó un 3% a tipo de cambio constante, afectado por la desaceleración del THV y la decisión comercial de rotar el volumen con altos requisitos de servicio y una contribución mínima a los ingresos. Excluyendo este impacto, el GMV se mantendría estable y la tasa de conversión disminuiría 1 punto porcentual año tras año, reflejando el impacto de la reapertura de las subastas físicas después de la pandemia de Covid-19.
? Progreso en el programa de plataforma tecnológica única que incluye módulos de servicios de valor agregado, además del lanzamiento y despliegue de licitaciones integradas, que permiten realizar subastas cronometradas simultáneamente en los mercados de ATG y en una marca blanca de ATG.
? Consolidación de las operaciones en América del Norte para agilizar la toma de decisiones e impulsar el apalancamiento y la eficiencia operativa.
? Adquisición exitosa de ESN, una plataforma líder en ventas de propiedades en EE. UU., que expande nuestro mercado objetivo y agrega un nuevo grupo de postores; la integración va por buen camino y el negocio funciona antes del caso de negocio inicial.
? Progreso en los programas ESG, incluido el compromiso de lograr cero emisiones netas para 2040.
1. El Grupo proporciona medidas de desempeño alternativas ("APM") que no están definidas ni especificadas según los requisitos de las Normas Internacionales de Contabilidad adoptadas por el Reino Unido. Creemos que estas APM brindan a los lectores información adicional importante sobre nuestro negocio y la comparabilidad de la ayuda. Hemos incluido una lista completa de las APM en la nota 3 de los Estados Financieros Consolidados, con definiciones, una explicación de cómo se calculan, por qué las usamos y cómo pueden conciliarse con una medida legal cuando sea relevante.
2. El Grupo ha realizado determinadas adquisiciones que han afectado a la comparabilidad de los resultados del Grupo. Para facilitar las comparaciones entre el año fiscal 23 y el año fiscal 22, se presentaron los ingresos orgánicos para excluir la adquisición de EstateSales.NET el 6 de febrero de 2023. Los ingresos orgánicos se muestran en moneda constante utilizando tipos de cambio promedio para el período financiero actual aplicado al período comparativo y se utiliza para eliminar los efectos de las fluctuaciones en la evaluación del desempeño.
3. Consulte el glosario para obtener la definición completa de los términos. GMV y Take Rate excluyen el impacto de la adquisición de ESN.
John-Paul Savant, director ejecutivo de Auction Technology Group plc, dijo:
"Hemos seguido ofreciendo un desempeño financiero sólido y ejecutando bien cada uno de nuestros seis motores de crecimiento estratégico. Hemos optimizado nuestro modelo operativo para acelerar la velocidad con la que tomamos decisiones. Mientras ATG continúa liderando la transformación de la industria de subastas , nos centramos en lo que más les importa a nuestros socios subastadores y postores: elevar la experiencia de compra en una subasta a los estándares del comercio electrónico invirtiendo en la experiencia del usuario, incluidos pagos, envíos y formatos de subasta programados. postores en línea eliminando puntos de fricción y, al hacerlo, impulsar mayores valores de activos para los subastadores y sus consignadores. Seguimos haciendo buenos progresos tanto de forma orgánica como a través de adquisiciones, con nuestra exitosa integración de ESN destacando una vez más nuestra oportunidad única de acumulación inorgánica. crecimiento dentro del fragmentado mercado secundario de bienes.
"Si bien el entorno macroeconómico se ha vuelto más desafiante y ha impactado nuestra tasa de crecimiento en el segundo semestre, estamos fortaleciendo nuestra propuesta central con la introducción de flujos de ingresos que están menos correlacionados con las tendencias del sector. La fuerza de nuestro liderazgo comercial en el mercado y nuestra tracción en Nuestros servicios de valor añadido, como atgPay y atgShip, proporcionan largas vías de crecimiento".
Perspectivas y comercio actual
El crecimiento de THV y GMV se ha visto impactado por factores macroeconómicos a lo largo del año. A corto plazo, el negocio sigue viéndose afectado por el crecimiento subyacente del mercado, que sigue siendo relativamente incierto. Esto compensa el beneficio que la Compañía está viendo del crecimiento de los servicios de valor agregado, que, cuando se combina con los factores externos, conduce a una perspectiva de crecimiento orgánico de los ingresos para el año fiscal 24 de entre el 5% y el 8%. El crecimiento total de los ingresos para el año fiscal 24 será mayor que la tasa de crecimiento orgánico debido a la contribución positiva de ESN. Esperamos mantener nuestro margen EBITDA ajustado.
Presentación webcast
Habrá una presentación por webcast esta mañana a las 9.30 a.m. Por favor contactar GME@dhr-rgv.com si quieres asistir
Para más información, por favor póngase en contacto con:
ATG | |
Para consultas de inversores | |
Para consultas de los medios | |
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Deutsche Numis | +44 207 260 1000 |
(Sociedad conjunta broker a ATG) | |
Nick Westlake, William Baunton, Tejas Padalkar | |
JP Morgan Cazenove | +44 207 742 4000 |
(Sociedad conjunta broker a ATG) | |
Bill Hutchings, James Summer y Will Vanderspar | |
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Teneo Comunicaciones | +44 207 353 4200 |
(Asesor de relaciones públicas de ATG) | |
Tom Murray, Matt Low, Arthur Rogers |
Acerca de Auction Technology Group plc
Auction Technology Group plc?("ATG") es el operador de mercados y servicios de subastas líderes a nivel mundial para subastas en línea seleccionadas, que conecta perfectamente a postores de todo el mundo con alrededor de 4,000 casas de subastas confiables en dos sectores principales: industrial y comercial ("I&C" ) y Arte y Antigüedades ("A&A").
El Grupo impulsa ocho mercados en línea y sitios de cotización utilizando su tecnología de plataforma de subastas patentada, organizando poco menos de 86,000 subastas en vivo y programadas cada año. ATG ha apoyado a la industria de las subastas desde 1971 y el grupo tiene oficinas en el Reino Unido, Estados Unidos y Alemania.
DECLARACIÓN DE ADVERTENCIA El anuncio puede contener declaraciones prospectivas. Estas declaraciones pueden estar relacionadas con (i) futuros gastos de capital, gastos, ingresos, ganancias, sinergias, desempeño económico, endeudamiento, situación financiera, política de dividendos, pérdidas o perspectivas futuras, y (ii) desarrollos, expansión o estrategias comerciales y de gestión de la Compañía. Las declaraciones prospectivas se identifican mediante el uso de términos como "creer", "podría", "debería", "prever", "anticipar", "objetivo", "estimar", "potencial", "pretender", " podrá", "plan", "voluntad" o variaciones o expresiones similares, o la negativa de las mismas. Cualquier declaración prospectiva contenida en este anuncio se basa en expectativas actuales y está sujeta a riesgos e incertidumbres conocidos y desconocidos que podrían causar que los resultados reales difieran materialmente de aquellos expresados o implícitos en esas declaraciones. Si uno o más de estos riesgos o incertidumbres se materializan, o si las suposiciones subyacentes resultan incorrectas, los resultados reales de la Compañía pueden variar materialmente de los esperados, estimados o proyectados. No se hace ninguna representación ni garantía de que cualquier declaración prospectiva se cumpla. Cualquier declaración prospectiva se refiere únicamente a la fecha de este anuncio. La Compañía y sus directores renuncian expresamente a cualquier obligación o compromiso de publicar públicamente cualquier actualización o revisión de las declaraciones prospectivas contenidas en este anuncio para reflejar cualquier cambio en los eventos, condiciones o circunstancias en las que se basan dichas declaraciones después del momento en que se publicaron. realizadas, que no sean de conformidad con sus obligaciones legales o reglamentarias (incluidas las Normas de cotización del Reino Unido y las Normas de transparencia y orientación de divulgación de la Autoridad de Conducta Financiera). Nada en este anuncio excluirá cualquier responsabilidad según las leyes aplicables que no pueda excluirse de acuerdo con dichas leyes.
LEI Number: 213800U8Q9K2XI3WRE39
REVISIÓN DEL CEO
En medio de un año de incertidumbre macroeconómica, me complace informar que ATG logró otro año de crecimiento, con ingresos totales que aumentaron un 13% a £135.2 millones y un sólido desempeño operativo, con un EBITDA ajustado que aumentó un 19% interanual a £ 64.0 m. Adquirimos con éxito un nuevo activo importante con la compra de ESN en febrero y, a pesar de ello, fortalecimos significativamente nuestro balance, con nuestro índice de apalancamiento disminuyendo de 2.4x a 1.8x, lo que refleja un fuerte flujo de caja. En el año fiscal 23, nos complace haber logrado avances en cada uno de nuestros impulsores de crecimiento estratégico.
Las oportunidades a largo plazo para ATG son importantes, dado el papel fundamental de la industria de las subastas y la capacidad de ATG para liderar su transformación en línea. La compra y venta de artículos secundarios mejora la sostenibilidad y acelera el crecimiento de la economía circular, factores que son cada vez más importantes tanto para los compradores profesionales como para los consumidores. La compra de artículos secundarios a través de subastas representa la mejor manera de garantizar una transparencia total de los precios, abordando el objetivo clave de que los compradores paguen un precio justo y que los vendedores alcancen el máximo precio justo posible. La industria de las subastas aún se encuentra en las primeras etapas de su transformación en línea, y los estándares de experiencia del usuario aún están por detrás de los del comercio electrónico. La oportunidad y el desafío para ATG es facilitar la compra en subasta y aliviar los puntos de fricción al comprar en nuestros mercados. Estamos ampliando la penetración de atgPay, lo que elimina un problema para los subastadores y al mismo tiempo aumenta la comodidad y la confianza de los postores. Hemos desarrollado nuevos formatos de subasta únicos y múltiples niveles de servicio para impulsar la eficiencia operativa de los subastadores y aumentar las opciones para los postores. Más recientemente, lanzamos atgShip, una solución de envío integrada, para mejorar aún más la experiencia de subasta en línea e impulsar la tasa de conversión a mediano plazo. Como resultado de estas inversiones, Creo que nos estamos acercando a un punto de inflexión en el que los servicios y la experiencia de usuario que ofrecen nuestros mercados alentarán a un grupo más amplio de compradores a comprar en subastas en línea, al mismo tiempo que incentivarán a los subastadores a utilizar ATG como su único proveedor de servicios para acceder al mercado en línea.
1. Ampliar el mercado total al que se dirige
En un contexto macroeconómico incierto y después de años de crecimiento acelerado durante el período de Covid-19, el THV en nuestros mercados creció un 3% en moneda constante hasta poco menos de £11 mil millones. Nuestros mercados facilitaron poco menos de 86,000 16 subastas, un aumento interanual del 3,900 %, y aumentamos nuestra base de subastadores a más de 4 a medida que dimos la bienvenida a nuevos subastadores y mantuvimos una alta tasa de retención de subastadores. Los nuevos subastadores incluyeron a Sotheby's, un subastador líder mundial de artículos de arte y lujo, que ha comenzado a incluir varios catálogos en nuestros mercados. Todos los subastadores de arte y antigüedades de los '10 grandes' utilizan ahora los mercados de ATG de alguna forma, lo que resalta el atractivo de nuestro alcance de postores, incluso para los grandes subastadores globales. Nuestros mercados experimentaron un aumento del 23 % en la cantidad de lotes listados en el año fiscal 22 a más de XNUMX millones, lo que destaca que los subastadores continúan confiando en ATG como su plataforma preferida para acceder al mercado en línea.
En el segundo semestre, THV disminuyó un 5% a tipo de cambio constante, impactado por la normalización de los precios de los equipos usados en algunas categorías de I&C, luego de los elevados precios en años anteriores impulsados por la escasez de equipos primarios, así como por un debilitamiento de la actividad del mercado de A&A impactado por un entorno macroeconómico de consumo más débil.
La adquisición de ESN amplió aún más nuestro alcance a un nuevo segmento del mercado de bienes secundarios, con ventas de propiedades que representan un mercado anual estimado de $5 mil millones solo en América del Norte. Desde su adquisición, ESN ha atraído aún más vendedores inmobiliarios, con 4,800 organizaciones activas en la plataforma a finales de septiembre, un aumento interanual del 4 %.
2. Aumentar la tasa de conversión
La tasa de conversión del Grupo, del 31%, disminuyó 2 puntos porcentuales año tras año. La tasa se vio afectada por la reapertura de las subastas físicas por parte de los subastadores después del período Covid-19 y también por la combinación de subastadores en nuestros mercados, con un aumento en la proporción de subastadores nuevos e internacionales que traen nuevos THV pero inicialmente tienen una tasa de conversión más baja. . La conversión también se vio afectada por la decisión comercial de rotar el volumen con altos requisitos de servicio y mínima contribución a los ingresos, para niveles más bajos de volumen, pero que tiene un mayor potencial de ingresos futuros. Excluyendo el impacto, la tasa de conversión del Grupo habría disminuido 1 punto porcentual interanual y se habría estabilizado en el segundo semestre, tras el final de la anualización del período Covid-19.
Hemos seguido realizando inversiones que esperamos ayuden a aumentar nuestra tasa de conversión en el mediano plazo. Del lado de los postores, hemos mejorado la optimización de nuestro motor de búsqueda a través de una navegación del sitio y una taxonomía de sitios revisadas, así como nuevas páginas de categorías centradas en lotes que ayudan a los postores a encontrar lo que buscan más fácilmente. Desde el lanzamiento de estas páginas en el cuarto trimestre, el GMV generado desde los buscadores ha aumentado un 12%. Hemos lanzado nuevos programas de SMS en The Saleroom, incluido un recordatorio de la lista de vigilancia, que ayudó a generar más de 100,000 24 ofertas realizadas a partir de un recordatorio de SMS. Del lado del vendedor, hemos seguido facilitando el cambio a subastas programadas exclusivamente en línea, incluso a través de estructuras de precios actualizadas, que crean incentivos económicos para cambiar a un formato de subasta programada. Esta estructura de precios actualizada se introdujo en Proxibid en marzo y se implementó en The Saleroom a principios del año fiscal XNUMX. Desde la perspectiva del producto, sabemos que muchos subastadores quieren conservar la presencia de su propia marca mientras realizan una subasta cronometrada. A través de nuestro programa de ofertas integrado, ofrecemos Timed+, la capacidad única de realizar una subasta en línea programada únicamente en nuestro mercado y simultáneamente en una marca blanca de ATG.
3. Mejorar el efecto de red
Durante el año pasado, organizamos más de 188 millones de sesiones de licitación en nuestros mercados, un aumento interanual del 9 %, además de otras 150 millones alojadas en ESN. En los mercados de ATG, se registraron 1.6 millones de nuevas cuentas de licitación, un aumento interanual del 12 %, y más de 11 millones de registros de subastas. Con esta escala y alcance, ahora estamos enfocados en mejorar el efecto de red en nuestros mercados al permitir la cotización cruzada en cualquiera de nuestros mercados a través de nuestro programa de licitación integrado. La cotización cruzada ofrece a los postores la selección más amplia de inventario al que se puede acceder fácilmente en un mercado de ATG. Lanzamos Timed+ en marzo, que ofrece ofertas integradas en subastas cronometradas únicamente en línea en LiveAuctioneers y Auction Mobility. Desarrollamos aún más la solución de ofertas integrada que se utilizará en nuestros otros mercados y productos de marca blanca de ATG y se lanzará a principios del año fiscal 24. Desde su lanzamiento, las subastas realizadas en Timed+ han dado como resultado un aumento del precio de los activos de dos dígitos en comparación con si la subasta se incluyera solo en Auction Mobility. Ahora nos centramos en facilitar que los subastadores realicen listas cruzadas en múltiples mercados sin problemas.
4. Ampliar el apalancamiento operativo
ATG tiene un modelo financiero atractivo con alto apalancamiento operativo y baja intensidad de capital. En el año fiscal 23, aumentamos nuestro margen EBITDA ajustado en 2 puntos porcentuales hasta el 47%. Durante el año, aumentamos las tarifas de cotización en todas nuestras plataformas y avanzamos en nuestra plataforma tecnológica única, incluido el lanzamiento de nuestro programa de licitación integrado. Reorganizamos nuestro negocio en Norteamérica con la consolidación de nuestros equipos comerciales de I&C y A&A en Norteamérica. Este cambio organizacional se alinea con nuestra estrategia de plataforma para expandir el apalancamiento operativo centralizando costos y mejorando la escalabilidad. Estamos explorando soluciones de inteligencia artificial y cómo pueden generar una mayor personalización para nuestros usuarios, mejores descripciones para nuestros vendedores y un mejor servicio brindado por ATG.
5. Aumentar la tasa de aceptación a través de servicios de valor agregado
En el año fiscal 23, la tasa de adquisición del Grupo aumentó 0.3 ppt hasta el 3.6 %, beneficiándose del crecimiento de los servicios de valor añadido, donde los ingresos crecieron un 27 % en moneda constante. Los servicios de valor agregado representan ahora el 18% de los ingresos totales, frente al 9% hace tres años. La adopción del marketing sigue siendo un motor de crecimiento clave para nosotros, ya que el 59 % de los subastadores utilizan una solución de marketing. Hemos seguido implementando nuevos activos de marketing, incluidas unidades de publicidad en búsquedas y segmentación de correo electrónico, además de aumentar nuestras inversiones en redes sociales. Ofrecemos cada vez más funciones de autoservicio, así como paquetes de suscripción de marketing, lo que nos brinda una importante oportunidad de seguir aumentando los ingresos de marketing más allá de su penetración actual del 0.5% del GMV.
La incorporación de subastadores a atgPay ha seguido avanzando: el 91 % de los subastadores LiveAuctioneers con sede en EE. UU. y el 38 % de los subastadores Proxibid se incorporaron a finales de septiembre. El 61% del valor bruto de transacción de LiveAuctioneers en EE. UU. se realizó a través de atgPay en septiembre, y esperamos que esto aumente en el año fiscal 24 a medida que implementemos el pago automático en el mercado. La activación de subastas con atgPay en Proxibid comenzó en el tercer trimestre y hemos visto una mejora en la tasa de uso hacia finales de año, a medida que continuamos actualizando la funcionalidad del producto.
Estamos muy satisfechos con el lanzamiento de atgShip, una solución de envío integrada para LiveAuctioneers, donde nos hemos asociado con servicios de envío profesionales para brindar una solución sin complicaciones. A finales de año se habían incorporado poco menos de 150 subastadores y se enviaron más de 1,500 lotes en la prueba de dos meses. El servicio ahora se está implementando en todo el mercado de LiveAuctioneers.
6. Buscar fusiones y adquisiciones productivas
En febrero, adquirimos ESN por un precio de compra de 40 millones de dólares. La adquisición destaca la oportunidad de ATG de realizar adquisiciones enriquecedoras en el fragmentado mercado de bienes usados y acceder a sinergias que son exclusivas de ATG. Desde la adquisición, ESN ha superado las expectativas iniciales, en parte impulsado por el crecimiento tanto del número de compradores como de vendedores en el sitio de cotización, incluidos 121,000 nuevos suscriptores netos que se unieron a ESN en el año fiscal 23, lo que elevó el número total de suscriptores a 1.1 millones. El crecimiento también ha sido impulsado por una fuerte ejecución de iniciativas estratégicas, incluido el lanzamiento de nuevas soluciones de marketing con un aumento tanto en la adopción como en la cantidad de unidades publicitarias, así como una estructura de precios actualizada para el sitio. Para el año fiscal 24, seguimos viendo oportunidades para optimizar aún más el sitio de cotización y al mismo tiempo aprovechar las oportunidades de venta cruzada entre las 188 millones de sesiones web de ATG y las 150 millones de sesiones web de ESN.
Progreso en nuestros programas ESG
Estoy muy orgulloso del progreso que hemos logrado en nuestra estrategia ESG en el año fiscal 23. Seguimos buscando formas de reducir nuestro propio impacto ambiental, y en el año fiscal 23 redujimos nuestras emisiones de Alcance 1 y 2 en un 26 %, facilitado por la reubicación de nuestra oficina de Proxibid a una ubicación más pequeña y con mayor eficiencia energética. Hemos creado grupos liderados por empleados para discutir y defender formas de reducir aún más nuestro impacto ambiental, al mismo tiempo que mejoramos nuestra divulgación de informes externos para una gama más amplia de KPI ambientales. También nos comprometemos a alcanzar el cero neto como Grupo en 2040. En programas sociales, lanzamos All ToGether, nuestro programa de conexión y desarrollo, que incluye la Academia ATG y nuestros nuevos cursos de aprendizaje y desarrollo, habiéndose impartido más de 60 cursos de formación. en el año. Nuestros Valores ATG recientemente lanzados abarcan todo lo que hacemos, impulsando la forma en que opera ATG con un equipo ganador formado por personas inteligentes y apasionadas que están conectadas con nuestro propósito. También hemos fortalecido nuestros marcos de gobernanza, incluido un nuevo sistema de seguridad de la información que se ha basado en un estándar internacional reconocido.
Resumen
Si bien el entorno macroeconómico se ha vuelto más desafiante, ATG ha podido continuar generando un crecimiento sólido, respaldado por nuestro modelo de negocios cada vez más diversificado y resiliente. Dado que muchos de nuestros programas estratégicos, como los de envío y pagos, aún se encuentran en las primeras etapas de su implementación, tengo confianza en que podemos seguir creciendo y monetizar más oportunidades en el fragmentado mercado de subastas en línea. La posición de mercado, la trayectoria, el equipo y el modelo de éxito compartido sostenible de ATG nos dejan muy bien posicionados para continuar brindando valor a todas nuestras partes interesadas.
Juan Pablo Savant
Director General
REVISIÓN DEL CFO
Presentación grupal de resultados
Los resultados financieros del año fiscal 23 se presentan para el año finalizado el 30 de septiembre de 2023. El 6 de febrero de 2023, el Grupo completó la adquisición de Vintage Software LLC., que cotiza como EstateSales.NET ("ESN"), por una contraprestación de 40 millones de dólares. Los resultados de ESN se incluyen dentro del segmento operativo A&A en el año fiscal 23. El detalle completo de las implicaciones contables se detalla en la nota 9 de los Estados Financieros Consolidados.
El impacto de la adquisición afecta a la comparabilidad de los resultados del Grupo. Por lo tanto, para facilitar las comparaciones entre el año fiscal 22 y el año fiscal 23, se presenta el crecimiento orgánico de los ingresos para excluir la adquisición de ESN el 6 de febrero de 2023. Los ingresos orgánicos se muestran en moneda constante, utilizando tipos de cambio promedio para el período financiero actual aplicado al período comparativo y se utiliza para eliminar los efectos de las fluctuaciones en la evaluación del desempeño. La Nota 3 de los Estados Financieros Consolidados incluye una conciliación completa de todas las APM presentadas con los resultados informados para los años fiscales 23 y 22.
Dado que una mayoría significativa de los ingresos, costos y flujos de efectivo del Grupo ahora se generan en dólares estadounidenses, para los ejercicios financieros que comiencen a partir del 1 de octubre de 2023, el Grupo cambiará la moneda de presentación en la que presenta sus resultados financieros consolidados de la libra. libras esterlinas a dólares estadounidenses. Los resultados financieros consolidados del año fiscal 23 presentados en dólares estadounidenses están disponibles en nuestro sitio web en www.auctiontechnologygroup.com
Ingresos
FY23 £ m | FY22 £ m | Movimiento reportado | Movimiento Organic | |
Arte y Antigüedades ("A&A") | 65.6 | 55.3 | 19% | 6% |
Industrial y comercial ("I&C") | 58.2 | 52.7 | 10% | 7% |
Mercado total | 123.8 | 108.0 | 15% | 6% |
Servicio de Subastas | 8.3 | 8.6 | (3)% | (7)% |
Contenido | 3.1 | 3.2 | (3)% | (3)% |
Total | 135.2 | 119.8 | 13% | 5% |
Grupo procesos
Los ingresos del grupo aumentaron un 13 % interanual hasta los 135.2 millones de libras esterlinas, impulsados por el crecimiento de los ingresos del mercado, un movimiento favorable en el tipo de cambio y la adquisición de ESN. De forma orgánica, los ingresos crecieron un 5%, impulsados por el crecimiento en los ingresos por servicios de valor agregado y tarifas de eventos que compensaron una reducción del 3% en el GMV en nuestros mercados. Los ingresos por comisiones en nuestros mercados se mantuvieron estables año tras año. El crecimiento de los ingresos del mercado se vio parcialmente compensado por la disminución de los ingresos de forma orgánica en Servicios de subasta y Contenido.
Arte y antigüedades
Los ingresos en el segmento de A&A aumentaron un 19% hasta £65.6 millones, un aumento del 6% de forma orgánica impulsado principalmente por el aumento en la tasa de adquisición de 0.6 puntos porcentuales hasta el 8.6%. Este aumento fue el resultado del crecimiento en la adopción de servicios de valor agregado, incluidos marketing y pagos, además de una pequeña contribución del producto de envío recientemente lanzado, así como aumentos de precios en las tarifas de eventos. El GMV en A&A disminuyó un 3 % a tipo de cambio constante, afectado tanto por comparaciones desafiantes en la primera mitad del año, cuando el año anterior se había beneficiado de la pandemia de Covid-19, como por una desaceleración en el mercado de subastas de A&A en la segunda mitad del año, con A&A THV subió un 1% para el año fiscal 23 y bajó un 2% en el segundo semestre. ESN generó un crecimiento de ingresos de dos dígitos, antes de lo planeado, impulsado por un crecimiento sostenido en los suscriptores de ventas inmobiliarias en el sitio, un aumento en nuestra estructura de precios y el crecimiento de los ingresos de marketing en ESN. La contribución de ESN a los resultados del año fiscal 23 fue a partir de la fecha de adquisición el 6 de febrero de 2023.
Industrial y Comercial
I&C Los ingresos crecieron un 10% en términos reportados hasta £58.2 millones y un 7% de forma orgánica, impulsados por un aumento de 0.2 puntos porcentuales en la tasa de adquisición hasta el 2.2% que compensó una disminución en el GMV en el segundo semestre. La mejora de la tasa de aceptación fue impulsada por el crecimiento continuo en la adopción y penetración de soluciones de marketing, el lanzamiento de atgPay en Proxibid, que se activó en el mercado en la segunda mitad del año fiscal 23, y la estructura de precios actualizada en Proxibid que se implementó. desde marzo de 2023. GMV cayó un 3%, impactado por una reversión de los precios de los activos usados en algunas categorías de I&C en la segunda mitad del año tras la flexibilización de las restricciones de la cadena de suministro en el mercado primario. GMV también se vio impactada por la decisión comercial de cambiar volumen con altos requisitos de servicio y mínima contribución a los ingresos, pero que tiene un mayor potencial de ingresos futuros. Excluyendo este impacto, GMV habría crecido un 1% interanual. El GMV total de I&C sigue siendo un 247% más alto que antes de la pandemia en el año fiscal 19, lo que refleja el atractivo de nuestro modelo de negocio.
Servicio de Subastas
Los ingresos por servicios de subasta de £8.3 millones disminuyeron un 3% según lo informado y un 7% de forma orgánica. Los ingresos se vieron afectados por un cambio en la actividad de subastas año tras año desde el canal de marca blanca hacia las subastas físicas. En el año fiscal 23, comenzamos a integrar mejor nuestras soluciones de marca blanca con los mercados de ATG mediante el lanzamiento de nuestras soluciones de licitación integradas. Esperamos que esto dé como resultado que ATG se convierta cada vez más en el proveedor preferido de soluciones de marca blanca.
Contenido
Los ingresos por contenidos disminuyeron un 3% hasta los 3.1 millones de libras esterlinas, como se esperaba, impulsados por la continua caída de los volúmenes de publicidad a medida que los subastadores migran cada vez más su inversión en marketing al canal online.
Rendimiento financiero
reportado | ||||
FY23 £ m | FY22 £ m | Movimiento
| ||
Ingresos | 135.2 | 119.8 | 13% | |
El costo de ventas | (43.5) | (40.1) | 8% | |
Beneficio bruto | 91.7 | 79.7 | 15% | |
Gastos administrativos | (69.8) | (63.6) | 10% | |
Otros ingresos operativos | 0.6 | 0.7 | (14)% | |
Beneficio operativo | 22.5 | 16.8 | 34% | |
EBITDA ajustado (según se define en la nota 3) | 64.0 | 54.0 | 19% | |
Ingresos financieros | 0.2 | 2.1 | (90)% | |
Costo financiero | (15.6) | (9.6) | (63)% | |
Costos financieros netos | (15.4) | (7.5) | (105)% | |
Beneficio antes de impuestos | 7.1 | 9.3 | (24)% | |
Impuesto sobre la renta | 9.8 | (15.4) | 164% | |
Beneficio/(pérdida) del ejercicio atribuible a los accionistas de la Sociedad | 16.9 | (6.1) | 377% |
Beneficio operativo
El Grupo registró un beneficio operativo de £22.5 millones en comparación con £16.8 millones del año anterior, impulsado por el aumento del beneficio bruto que compensó el impacto de un aumento en los gastos administrativos interanuales.
El beneficio bruto aumentó un 15 % hasta los 91.7 millones de libras esterlinas, y el margen de beneficio bruto aumentó 1 ppp interanual, lo que refleja el crecimiento de los ingresos y un alto flujo de ingresos al beneficio bruto. Los gastos administrativos del Grupo aumentaron en £6.2 millones hasta £69.8 millones. Este aumento incluye £2.7 millones de libras esterlinas de costos excepcionales únicos relacionados con la adquisición de ESN (año fiscal 22: cero) y un aumento de £1.8 millones de libras esterlinas en pagos basados en acciones a £7.0 millones de libras esterlinas, incluido el impacto de las subvenciones anuales otorgadas en diciembre de 2022 y Premios puntuales para determinados miembros de la Alta Dirección. Esperamos que el gasto por pagos basados en acciones se estabilice ampliamente en el futuro. El movimiento de los gastos administrativos también incluye el impacto del movimiento de divisas, así como las inversiones en el negocio para respaldar el crecimiento futuro.
EBITDA ajustado
Las definiciones de EBITDA ajustado y las conciliaciones con los resultados informados se presentan en la nota 3 de los Estados Financieros Consolidados.
El EBITDA ajustado aumentó de 54.0 millones de libras esterlinas a 64.0 millones de libras esterlinas año tras año. El margen EBITDA ajustado aumentó 2 ppt a 47% debido al crecimiento en marketing de alto margen y en ingresos por tarifas fijas y gestión de costos que compensaron la contribución del crecimiento de los ingresos por pagos de margen más bajo, así como el impacto de las inversiones en curso en productos y servicios para respaldar el crecimiento futuro. .
Costos financieros netos
Los costos financieros netos fueron de £15.4 millones en comparación con los costos financieros netos de £7.5 millones en el año fiscal 22 e incluyen el impacto de una pérdida cambiaria no monetaria de £4.1 millones en el año fiscal 23 versus una ganancia cambiaria no monetaria de £2.1 millones en el año fiscal 22 relacionada con equilibrios intergrupales. Excluyendo este impacto, así como el impacto de una disminución interanual de £1.6 millones en la contraprestación diferida, los costos financieros netos aumentaron £3.3 millones interanual. El aumento se relaciona principalmente con mayores costos por intereses en nuestra Línea de Crédito Senior denominada en dólares estadounidenses, debido al aumento en la Tasa de Financiamiento Garantizada a un Día ("SOFR") y el movimiento en el tipo de cambio, compensando un menor nivel de préstamos. Nuestra tasa de interés promedio para el año aumentó del 4% al 8%. Durante el año, el Grupo pagó por adelantado 53.7 millones de dólares de su Línea de Crédito Senior, además de reembolsar 26.3 millones de dólares de la Línea de Crédito Revolvente ("RCF") que se utilizó en el año para financiar la adquisición de ESN. En el año anterior, los costos financieros estaban relacionados con los costos de intereses de nuestra Línea de Crédito Senior a Plazo, tarifas de compromiso, ganancias cambiarias y movimiento en la contraprestación contingente. Los ingresos financieros de 0.2 millones de libras esterlinas se relacionan principalmente con ingresos por intereses en el año (año fiscal 22: 2.1 millones de libras esterlinas, incluida la ganancia cambiaria). El Grupo espera un pequeño aumento en los costos financieros netos, excluyendo el impacto del tipo de cambio en el año fiscal 24, lo que refleja una tasa de interés promedio más alta que compensa un saldo de préstamo más bajo.
Beneficio antes de impuestos
Después del impacto de los mayores costos financieros netos año tras año debido al aumento de las tasas SOFR y el movimiento de las divisas, el Grupo reportó una ganancia antes de impuestos de £7.1 millones (FY22: £9.3 millones).
Taxation
El crédito fiscal general para el año fue de £9.8 millones (FY22: gasto de £15.4 millones), que surge de las ganancias del año y de un crédito fiscal diferido sobre diferencias de cambio no realizadas y diferencias de cambio no deducibles sobre saldos de préstamos intergrupo. Las diferencias de cambio no realizadas no fueron reconocidas en las ganancias del Grupo para el año debido a diferencias en la base de moneda funcional según las normas fiscales y contables para las entidades holding estadounidenses. La tasa impositiva efectiva del Grupo para el año fiscal 23 fue un crédito del 137% (FY22: 166%) es más alta que la tasa impositiva del Reino Unido (19% hasta el 23 de abril y 25% posteriormente) debido al impacto neto de las deducciones permitidas por el ejercicio de acciones. opciones y el pasivo por impuestos diferidos sobre los movimientos cambiarios en el año. La tasa impositiva sobre las ganancias ajustadas del 16% aumentó desde el 15% del año anterior, lo que refleja en parte el aumento en la tasa impositiva corporativa del Reino Unido, nuestra principal jurisdicción fiscal. El Grupo espera que la tasa impositiva sobre las ganancias ajustadas aumente al 19% en el año fiscal 24, en línea con la tasa impositiva más alta del Reino Unido. El Grupo se compromete a pagar su parte justa de impuestos y gestiona los asuntos fiscales de acuerdo con la Estrategia Fiscal del Grupo, que es aprobada por la Junta y se publica en nuestro sitio web. www.auctiontechnologygroup.com.
Ganancias/(pérdidas) por acción y ganancias por acción ajustadas
Las ganancias por acción básicas y diluidas fueron de 13.9 peniques y 13.8 peniques respectivamente, en comparación con una pérdida de 5.1 peniques en el año fiscal 22, ya que un crédito fiscal compensó la menor ganancia antes de impuestos año tras año. El número promedio ponderado de acciones durante el período fue de 122.2 millones (ejercicio 22: 120.3 millones de acciones), y el aumento interanual se debe al impacto de las concesiones de incentivos de capital adquirido.
Las ganancias diluidas ajustadas por acción fueron de 32.6 peniques en comparación con los 29.5 peniques del año fiscal 22 y se basan en las ganancias después de impuestos ajustadas para excluir los gastos de pagos basados en acciones, partidas excepcionales (costos operativos y financieros), amortización de activos intangibles adquiridos y cualquier efecto fiscal relacionado. El aumento interanual se debe al aumento del EBITDA ajustado, parcialmente compensado por mayores costes financieros netos, un aumento en la tasa impositiva efectiva debido a un aumento en la tasa impositiva del Reino Unido y un aumento en el número promedio ponderado de impuestos ordinarios. acciones y opciones dilutivas en el año.
En la nota 3 se muestra una conciliación del beneficio después de impuestos del Grupo con el beneficio por acción diluido ajustado.
Adquisición de EstateSales.NET
El 6 de febrero de 2023, el Grupo adquirió el 100 % del capital social de Vintage Software LLC, que cotiza como EstateSales.NET ("ESN"), por una contraprestación total de 40 millones de dólares financiados con el saldo de efectivo y las líneas de deuda existentes del Grupo. ESN es un sitio líder en listado de ventas de propiedades en los EE. UU. y el propósito de la adquisición era acceder a un canal adyacente en la reventa de bienes secundarios y permitir oportunidades de venta cruzada para el Grupo. La contabilidad completa de la adquisición se detalla en la nota 9.
Impacto de la moneda extranjera
El rendimiento informado del Grupo es sensible a los movimientos tanto del dólar estadounidense como del euro frente a la libra esterlina con una combinación de ingresos incluida en la tabla a continuación.
Ingresos | FY23 £ m | FY22 £ m |
Reino Unido | 19.7 | 18.5 |
Norteamérica | 111.6 | 97.8 |
Alemania | 3.9 | 3.5 |
Total | 135.2 | 119.8 |
El tipo de cambio promedio de la libra esterlina frente al dólar estadounidense en el año fiscal 23 se debilitó un 3.1% y un 2.5% frente al euro en comparación con el año fiscal 22, como se muestra en la siguiente tabla.
Tasa promedio | Tasa de cierre | |||||
FY23 | FY22 | Movimiento | FY23 | FY22 | Movimiento | |
Euro | 1.15 | 1.18 | (2.5)% | 1.15 | 1.13 | 1.8% |
Dólar estadounidense | 1.23 | 1.27 | (3.1)% | 1.22 | 1.12 | 8.9% |
Al comparar los ingresos del año fiscal 22 con el año fiscal 23, los cambios en los tipos de cambio promedio tuvieron un impacto favorable en los ingresos de £3.2 millones. Para compensar esto en parte, los cambios en los tipos de cambio tuvieron un movimiento desfavorable en el costo de ventas y gastos administrativos del Grupo de £2.5 millones en comparación con el año fiscal 22.
El impuesto para el período también se vio significativamente afectado por los movimientos en los tipos de cambio de divisas, lo que resultó en una reducción del cargo impositivo de £9.7 millones. El fortalecimiento de la libra esterlina frente al dólar estadounidense a lo largo del año ha dado lugar a una pérdida de 42.4 millones de libras esterlinas en activos mantenidos y a una ganancia de 11.6 millones de libras esterlinas por el préstamo externo en dólares. Se ha reconocido una pérdida neta de 30.5 millones de libras esterlinas en la reserva de divisas.
Para el año fiscal 24, el Grupo cambiará la moneda de presentación en la que presenta sus resultados financieros consolidados de libras esterlinas a dólares estadounidenses.
Estado de situación financiera
Los activos netos generales al 30 de septiembre de 2023 han disminuido £9.3 millones hasta £530.0 millones desde el 30 de septiembre de 2022. Los activos totales disminuyeron £80.9 millones, impulsado en gran medida por el fortalecimiento de la libra esterlina frente al dólar estadounidense a finales de año, lo que ha reducido el total. activos en £53.5 millones. Ha habido una salida de efectivo de £47.9 millones relacionada con el pago anticipado de nuestro Senior Term Facility, neto de la disposición para financiar la adquisición de ESN. El fondo de comercio y los activos tangibles e intangibles aumentaron debido a las adiciones de fondo de comercio y activos intangibles de £33.0 millones adquiridos con ESN y otras adiciones de £8.7 millones, neto del cargo de amortización para el año de £30.4 millones. El fondo de comercio y los intangibles del Grupo fueron sometidos a pruebas de deterioro al 30 de septiembre de 2023 y no se reconoció ningún deterioro, aunque las unidades generadoras de efectivo de A&A y Auction Services siguen siendo sensibles a los supuestos clave utilizados en el modelo. Consulte la nota 10 para obtener más detalles.
Los pasivos totales disminuyeron en £71.6 millones, principalmente debido a una reducción en préstamos y empréstitos de £59.0 millones, una disminución en los pasivos por impuestos diferidos de £23.9 millones, impulsada en gran medida por el movimiento de las diferencias de cambio no realizadas y la liquidación de los capitalizados. adquisición de activos intangibles, y un aumento de acreedores de £7.6 millones debido al impacto de la contraprestación diferida.
Flujo de caja y deuda neta ajustada
El Grupo generó un fuerte efectivo de operaciones de £57.7 millones (FY22: £49.4 millones), impulsado por un crecimiento de ingresos de alto margen que compensó el mayor costo de intereses en efectivo año tras año. El movimiento en el capital de trabajo refleja el momento de la actividad de subasta, el tamaño y el momento de los pagos relacionados con el desempeño y el crecimiento del negocio. El aumento de £4.5 millones en adiciones de software generado internamente se relaciona principalmente con nuestro programa para migrar a una plataforma tecnológica única, así como con la inversión en nuevos productos, como pagos. El gasto total en adiciones a software generado internamente y pago de propiedades, planta y equipo fue de £9.3 millones, en línea con nuestra guía.
La deuda neta ajustada al 30 de septiembre de 2023 era de £115.7 millones, una disminución de £131.4 millones al 30 de septiembre de 2022, ya que la fuerte generación de flujo de caja operativo compensó con creces el impacto de la adquisición de ESN, las adiciones al software generado internamente y los movimientos de divisas. . El Grupo tenía efectivo en el banco por valor de 6.1 millones de libras esterlinas y préstamos por valor de 121.8 millones de libras esterlinas al 30 de septiembre de 2023 (30 de septiembre de 2022: efectivo en el banco por valor de 49.4 millones de libras esterlinas y préstamos por valor de 180.8 millones de libras esterlinas). Durante el año, el Grupo pagó 53.7 millones de dólares de su Senior Term Facility, además de reembolsar 26.3 millones de dólares del RCF que se había utilizado durante el año para financiar la adquisición de ESN. El ratio deuda neta ajustada/EBITDA ajustado disminuyó de 2.4 veces al 30 de septiembre de 2022 a 1.8 veces.
El flujo de caja libre ajustado del Grupo fue de 49.9 millones de libras esterlinas (año fiscal 22: 49.9 millones de libras esterlinas), una tasa de conversión del 78.0% (año fiscal 22: 92.5%). La disminución en la tasa de conversión refleja el momento de la actividad de subasta, el movimiento del capital de trabajo y un aumento en las adiciones al software generado internamente. En la nota 3 de los Estados Financieros Consolidados se incluye una conciliación del efectivo generado por las operaciones con el flujo de efectivo libre ajustado y la conversión del flujo de efectivo libre ajustado.
FY23 | FY22 | |
EBITDA ajustado | 64.0 | 54.0 |
Efectivo generado por operaciones | 57.7 | 49.4 |
Ajustes para: | ||
Artículos excepcionales | 2.7 | - |
Capital de trabajo de elementos excepcionales y otros | (1.2) | 5.0 |
Adiciones al software generado internamente | (8.7) | (4.2) |
Adiciones a propiedad, planta y equipo | (0.4) | (0.3) |
Pago por derechos de uso de activos | (0.2) | - |
Flujo de caja libre ajustado | 49.9 | 49.9 |
Conversión de flujo de caja libre ajustado | 78.0% | 92.5% |
Dividendos
Según la política de dividendos del Grupo, el Grupo ve fuertes oportunidades de crecimiento a través de inversiones orgánicas e inorgánicas y, como tal, tiene la intención de retener cualquier ganancia futura para financiar dichas inversiones. La Compañía revisará su política de dividendos de forma continua, pero no espera declarar ni pagar dividendos en el futuro previsible. Por lo tanto, no se han pagado ni propuesto dividendos para el año fiscal 23 o el año fiscal 22.
Eventos posteriores al balance
No hubo eventos posteriores al balance general.
Partes relacionadas
Las revelaciones sobre partes relacionadas se detallan en la nota 15 de los Estados Financieros Consolidados.
Preocupación continua
Al evaluar la idoneidad del supuesto de empresa en funcionamiento, los Directores han considerado la capacidad del Grupo para cumplir con los compromisos de deuda y mantener una liquidez adecuada durante el período de pronóstico. Los pronósticos y proyecciones del Grupo, teniendo en cuenta cambios razonablemente posibles en el desempeño comercial, muestran que el Grupo es capaz de operar cómodamente dentro del nivel de sus instalaciones actuales y cumplir con sus obligaciones de convenios de deuda.
Se han modelado las sensibilidades para comprender el impacto de los diversos riesgos descritos anteriormente en el desempeño del Grupo y en los convenios de deuda/margen de efectivo del Grupo, incluida la consideración de un escenario a la baja razonable. Dada la demanda actual de servicios en todo el Grupo a la fecha de este informe, se considera que es poco probable que los supuestos de estas sensibilidades, al tener en cuenta los factores establecidos anteriormente, conduzcan a un incumplimiento del contrato de deuda o problemas de liquidez en ambos escenarios. .
Después de realizar las averiguaciones, los Consejeros tienen una expectativa razonable de que el Grupo cuenta con los recursos adecuados para continuar operando en el futuro previsible y que sigue siendo apropiado continuar adoptando la base de negocio en marcha en la preparación de la información financiera.
tom hargreaves
Director Financiero
CEstado consolidado de ganancias o pérdidas y otro resultado o pérdida integral
para el año terminado el 30 de septiembre de 2023
Note | Año terminó 30 septiembre 2023 £000 | Año terminado 30 Septiembre 2022 £000 | |
Ingresos | 4,5 | 135,225 | 119,846 |
El costo de ventas | (43,481) | (40,101) | |
Beneficio bruto | 91,744 | 79,745 | |
Gastos administrativos | (69,724) | (63,646) | |
Otros ingresos operativos | 556 | 718 | |
Beneficio operativo | 22,576 | 16,817 | |
Ingresos financieros | 6 | 181 | 2,127 |
Costos financieros | 6 | (15,611) | (9,665) |
Costos financieros netos | 6 | (15,430) | (7,538) |
Beneficio antes de impuestos | 7,146 | 9,279 | |
Impuesto sobre la renta | 7 | 9,792 | (15,406) |
Resultado del ejercicio atribuible a los accionistas de la Sociedad | 16,938 | (6,127) | |
Otra (pérdida)/ingreso integral del año atribuible a los accionistas de la Compañía | |||
Partidas que posteriormente pueden transferirse a resultados: | |||
Diferencias de cambio en la conversión de operaciones en el extranjero | (42,378) | 86,126 | |
Ganancia/(pérdida) de valor razonable surgida de instrumentos de cobertura durante el año | 11,841 | (16,173) | |
Impuesto relativo a estos artículos | 7 | (2,606) | 3,074 |
Otra (pérdida)/utilidad integral del ejercicio, neta de impuesto a las ganancias | (33,143) | 73,027 | |
(Pérdida)/ingreso integral total del año atribuible a los accionistas de la Compañía | (16,205) | 66,900 | |
Ganancias / (pérdidas) por acción | P | p | |
Basic | 8 | 13.9 | (5.1) |
Diluido | 8 | 13.8 | (5.1) |
Los resultados anteriores se derivan de operaciones continuas.
Estado de Situación Financiera Consolidado
al 30 de septiembre de 2023
Note | 30 septiembre 2023 £000 | 30 septiembre 2022 £000 | |
BIENES | |||
Activos no corrientes | |||
Goodwill | 10 | 474,315 | 488,978 |
Otros activos intangibles | 10 | 221,112 | 246,475 |
Propiedad, planta y equipo. | 734 | 526 | |
Activos por derecho de uso | 3,231 | 1,714 | |
Cuentas comerciales y otras cuentas por cobrar | 113 | 90 | |
Total nocorriente activos | 699,505 | 737,783 | |
Activos circulantes | |||
Cuentas comerciales y otras cuentas por cobrar | 17,894 | 15,790 | |
Activo fiscal | 101 | 1,565 | |
Efectivo y equivalentes de efectivo | 11 | 8,539 | 51,817 |
Total de activos corrientes | 26,534 | 69,172 | |
los activos totales | 726,039 | 806,955 | |
PASIVO | |||
Pasivos no corrientes | |||
Préstamos y empréstitos | 12 | (108,969) | (149,862) |
Responsabilidades fiscales | (800) | (1,074) | |
Pasivos por arrendamiento | (2,656) | (1,094) | |
Pasivos por impuestos diferidos | 13 | (40,689) | (64,618) |
Total pasivo no corriente | (153,114) | (216,648) | |
Pasivo circulante | |||
Comerciales y otras cuentas a pagar | (26,407) | (18,780) | |
Préstamos y empréstitos | 12 | (12,861) | (30,983) |
Responsabilidades fiscales | (3,098) | (475) | |
Pasivos por arrendamiento | (599) | (746) | |
Total pasivo corriente | (42,965) | (50,984) | |
Pasivos totales | (196,079) | (267,632) | |
Activos netos | 529,960 | 539,323 | |
EQUIDAD | |||
Capital social | 14 | 12 | 12 |
Compartir premium | 14 | 236,231 | 235,903 |
Otra reserva | 14 | 238,385 | 238,385 |
Reserva de amortización de capital | 5 | 5 | |
Reserva de opciones sobre acciones | 23,485 | 34,690 | |
Reserva de conversión de moneda extranjera | 36,203 | 66,740 | |
Pérdidas retenidas | (4,361) | (36,412) | |
Equidad total | 529,960 | 539,323 |
Estado de cambios en el patrimonio neto consolidado
para el año terminado el 30 de septiembre de 2023
Note | Capital social 000 £ | Prima de emisión 000 £ | Otra reserva £ 000 | Reserva de rescate de capital £000 | Reserva de opción sobre acciones £000 | Reserva de conversión de moneda extranjera en miles de £ | Pérdidas retenidas £000 | Capital total en 000 £ | |
1 de octubre de 2021 | 12 | 235,903 | 238,385 | 5 | 1,649 | (3,213) | (33,287) | 439,454 | |
Pérdida del año | - | - | - | - | - | - | (6,127) | (6,127) | |
Otro resultado integral | - | - | - | - | - | 69,953 | 3,074 | 73,027 | |
Total utilidad / (pérdida) integral del año | - | - | - | - | - | 69,953 | (3,053) | 66,900 | |
Transacciones con propietarios | |||||||||
Opciones emitidas como contraprestación por una combinación de negocios, netas de costos de transacción e impuestos | - | - | - | - | 28,346 | - | - | 28,346 | |
Pagos basados en acciones | - | - | - | - | 4,695 | - | 78 | 4,773 | |
Impuesto a las ganancias relativo a las partidas llevadas directamente al patrimonio | 7 | - | - | - | - | - | - | (150) | (150) |
30 Septiembre 2022 | 12 | 235,903 | 238,385 | 5 | 34,690 | 66,740 | (36,412) | 539,323 | |
Ganancias del año | - | - | - | - | - | - | 16,938 | 16,938 | |
Otra pérdida integral | - | - | - | - | - | (30,537) | (2,606) | (33,143) | |
(Pérdida) / utilidad integral total del año | - | - | - | - | - | (30,537) | 14,332 | (16,205) | |
Transacciones con propietarios | |||||||||
Acciones emitidas | 14 | - | 328 | - | - | - | - | - | 328 |
Opciones ejercidas relativas a combinaciones de negocios anteriores | - | - | - | - | (15,763) | - | 15,763 | - | |
Pagos basados en acciones | - | - | - | - | 4,558 | - | 1,956 | 6,514 | |
30 Septiembre 2023 | 12 | 236,231 | 238,385 | 5 | 23,485 | 36,203 | (4,361) | 529,960 |
Estado consolidado de flujos de efectivo
para el año terminado el 30 de septiembre de 2023
Note | Año terminó 30 Septiembre 2023 £000 | Año terminó 30 Septiembre 2022 £000 | |
flujos de efectivo por actividades operacionales | |||
Beneficio antes de impuestos | 7,146 | 9,279 | |
Ajustes para: | |||
Amortización de activos intangibles adquiridos | 10 | 26,595 | 26,591 |
Amortización de software generado internamente | 10 | 3,827 | 4,118 |
Depreciación de propiedades, planta y equipo | 330 | 280 | |
Depreciación de activos por derecho de uso | 896 | 920 | |
Gastos de pago basados en acciones | 7,028 | 5,226 | |
Ingresos financieros | 6 | (181) | (2,127) |
Costos financieros | 6 | 15,611 | 9,665 |
Flujos de efectivo operativos antes de movimientos en el capital de trabajo | 61,252 | 53,952 | |
(Aumento) / disminución de cuentas por cobrar comerciales y otras | (3,259) | 304 | |
Disminución de cuentas por pagar comerciales y otras | (289) | (4,847) | |
Efectivo generado por operaciones | 57,704 | 49,409 | |
Impuestos a la renta pagados | (8,143) | (9,981) | |
Efectivo neto de actividades operativas | 49,561 | 39,428 | |
Flujos de efectivo de actividades de inversión | |||
Adquisición de subsidiarias, neto de efectivo adquirido | 9 | (24,932) | (358,763) |
Adiciones al software generado internamente | 10 | (8,727) | (4,209) |
Pago de propiedad, planta y equipo | (411) | (270) | |
Pago por derechos de uso de activos | (188) | - | |
Ingresos por intereses recibidos | 181 | - | |
Pago de contraprestación contingente | - | (20,946) | |
Efectivo neto utilizado en actividades de inversión | (34,077) | (384,188) | |
Flujos de efectivo de actividades de financiación | |||
Pago de contraprestación contingente | - | (1,222) | |
Reembolso de préstamos y empréstitos | 12 | (69,110) | (359) |
Producto de préstamos y empréstitos | 12 | 21,250 | - |
Pago de intereses sobre pasivos por arrendamiento | (189) | (137) | |
Pago de pasivos por arrendamiento | (794) | (959) | |
Acciones emitidas | 14 | 328 | - |
Pago interesado | 12 | (10,651) | (7,283) |
Efectivo neto utilizado en actividades de financiación. | (59,166) | (9,960) | |
Efectivo y equivalentes de efectivo al inicio del año | 51,817 | 397,451 | |
Disminución neta de efectivo y equivalentes de efectivo | (43,682) | (354,720) | |
Efecto de las variaciones del tipo de cambio | 404 | 9,086 | |
Efectivo y equivalentes de efectivo al final del año | 11 | 8,539 | 51,817 |
Notas a los estados financieros consolidados
1. Políticas contables
Información general
Auction Technology Group plc (la "Compañía") es una compañía constituida en el Reino Unido bajo la Ley de Compañías. La Compañía es una compañía pública limitada por acciones y está registrada en Inglaterra y Gales.
Base de preparación
Los Estados Financieros Consolidados consolidan los de la Compañía y sus subsidiarias (denominados en conjunto el "Grupo"). Las cuentas de la Sociedad matriz presentan información sobre la entidad y no sobre su Grupo.
Los Estados Financieros Consolidados han sido preparados y aprobados por los Directores de acuerdo con las Normas Internacionales de Contabilidad adoptadas por el Reino Unido ("NIC adoptadas por el Reino Unido") y con los requisitos de la Ley de Sociedades de 2006.
Los Estados Financieros Consolidados han sido preparados bajo la convención del costo histórico, excepto por ciertos instrumentos financieros que han sido medidos a su valor razonable. Todas las políticas contables establecidas a continuación han sido aplicadas consistentemente a todos los períodos presentados en estos Estados Financieros Consolidados.
La información del año finalizado el 30 de septiembre de 2022 no constituye cuentas legales a los efectos de la Sección 435 de la Ley de Sociedades de 2006. Se entregó una copia de las cuentas de la Empresa para el año finalizado el 30 de septiembre de 2022 al Registrador de Empresas. El informe del auditor sobre esas cuentas no tenía salvedades y no contenía declaraciones conforme a la Sección 498(2) o 498(3) de la Ley de Sociedades de 2006. Las cuentas del año finalizado el 30 de septiembre de 2023 han sido auditadas y finalizadas sobre la base de la información financiera presentada por los Directores en esta Declaración Preliminar y será entregada al Registrador de Compañías después de la Asamblea General Anual.
Normas contables nuevas y modificadas vigentes durante el ejercicio
Las siguientes normas e interpretaciones modificadas entraron en vigencia durante el año:
? Modificaciones a la NIC 16: Propiedades, Planta y Equipo: producto obtenido antes del uso previsto
? NIC 37: Contratos Onerosos: costos de cumplimiento de un contrato
? Mejoras Anuales a las Normas NIIF 2018-2020
? Modificaciones a la NIIF 3: Combinaciones de Negocios: referencia al marco conceptual
La adopción de las normas e interpretaciones no ha dado lugar a ningún cambio en las políticas contables del Grupo ni ha tenido ningún otro impacto material en la situación financiera o el desempeño del Grupo.
Nuevas normas, interpretaciones y modificaciones emitidas pero aún no efectivas
Se han emitido las siguientes nuevas normas contables, modificaciones e interpretaciones a las normas contables pero no son de obligado cumplimiento para el 30 de septiembre de 2023 y no han sido adoptadas anticipadamente por el Grupo:
? NIIF 17: Contratos de seguro
? Modificaciones a la NIC 1: Clasificación de pasivos en corrientes y no corrientes
? Modificaciones a la NIC 1 y la Declaración de Práctica NIIF 2: Revelación de políticas contables
? Modificaciones a la NIC 8: Definición de estimaciones contables
? Modificaciones a la NIC 12: Impuesto Diferido relacionado con activos y pasivos que surgen de una sola transacción
Los Directores anticipan que la adopción de normas e interpretaciones planificadas en períodos futuros no tendrá un impacto significativo en los Estados Financieros Consolidados del Grupo.
Preocupación continua
Los Directores deben evaluar el funcionamiento de la empresa en cada período sobre el que se informa. Los Consejeros han llevado a cabo la evaluación del funcionamiento del Grupo durante un mínimo de 12 meses a partir de la fecha de firma de estos estados financieros. Los Directores han evaluado las perspectivas del Grupo, tanto como empresa en funcionamiento como su viabilidad a largo plazo. Después de considerar las proyecciones financieras actuales, las facilidades bancarias disponibles y luego aplicar sensibilidades severas pero plausibles, los Directores de la Compañía están satisfechos de que el Grupo tiene recursos suficientes para sus necesidades operativas y seguirá cumpliendo con los convenios financieros en sus facilidades bancarias para al menos durante los siguientes 12 meses a partir de la fecha de aprobación de estos Estados Financieros Consolidados. El proceso y los juicios clave para llegar a esta conclusión se exponen a continuación:
Liquidez
El Grupo celebró el Acuerdo de Crédito Senior el 17 de junio de 2021, que incluía el Contrato de Crédito Senior por 204.0 millones de dólares para la adquisición de LiveAuctioneers. El Senior Term Facility se utilizó en su totalidad el 30 de septiembre de 2021 antes de que se completara la adquisición de LiveAuctioneers el 1 de octubre de 2021. Durante el año finalizado el 30 de septiembre de 2023, se pagó un prepago de 53.7 millones de dólares (£48.0 millones) sobre el Senior Term. Instalación. En ausencia de otros pagos anticipados, el próximo reembolso programado sería de 7.4 millones de dólares el 30 de junio de 2024. El préstamo deberá reembolsarse el 17 de junio de 2026. Al 30 de septiembre de 2023, el préstamo estaba sujeto a intereses con un margen del 3.00% sobre SOFR de EE. UU. Además, el Grupo tiene una línea de capital de trabajo de crédito rotativo multidivisa (el "RCF") por 49.0 millones de dólares. Cualquier suma pendiente en virtud del RCF deberá reembolsarse el 17 de junio de 2026. El 1 de febrero de 2023, se utilizaron 26.3 millones de dólares (21.3 millones de libras esterlinas) para financiar parcialmente la adquisición de ESN (ver nota 9), que se ha reembolsado en su totalidad. al 30 de septiembre de 2023. Al 30 de septiembre de 2023, el Grupo tiene una deuda neta ajustada de £115.7 millones y se encuentra en una posición pasiva corriente neta.
pactos
El Grupo está sujeto a pruebas de cláusulas en el Senior Term Facility, siendo la cláusula más sensible la deuda neta ajustada por cláusula del índice de apalancamiento neto: EBITDA ajustado de 12 meses. El convenio del ratio de apalancamiento neto fue de un máximo de 4.0x, que se redujo a 3.5x en el segundo trimestre del año fiscal 2, fue de 23x al 3.0 de septiembre de 30 y se reducirá a 2023x en el cuarto trimestre del año fiscal 2.75. Según las previsiones del caso base y cada uno de los escenarios negativos, incluido el escenario negativo combinado, se prevé que el Grupo cumpla con las cláusulas y tenga margen de efectivo, sin aplicar acciones de mitigación que podrían implementarse, como reducir el gasto en gastos de capital. A 4 de septiembre de 24, el ratio de apalancamiento neto era de 30x frente al límite de 2023x y por tanto el Grupo se encontraba cómodamente dentro del covenant.
Planificación de escenarios
Los Directores han llevado a cabo la evaluación del funcionamiento del Grupo, teniendo en cuenta el modelo de negocio, la estrategia y los riesgos principales y emergentes del Grupo. Como parte de la revisión de la empresa en funcionamiento, los Directores revisaron los pronósticos y proyecciones del Grupo, evaluaron el margen de maniobra de las instalaciones del Grupo y los convenios bancarios. Esto se ha considerado bajo un caso base y varios escenarios de desventajas plausibles pero graves, teniendo en cuenta los principales riesgos e incertidumbres del Grupo. Estos escenarios incluyen una reducción significativa de los ingresos por comisiones debido a la reducción de THV, una reducción significativa de los ingresos por comisiones debido a la disminución de la participación en línea y un menor crecimiento de los ingresos de los servicios de valor agregado en todo el Grupo. Ninguno de estos escenarios, individual o colectivamente, amenaza la capacidad del Grupo para continuar como empresa en funcionamiento. Incluso en el escenario negativo combinado modelado (la combinación de todos los escenarios negativos que ocurren a la vez), el Grupo sería capaz de operar dentro del nivel de sus actuales líneas de crédito y convenios disponibles. En consecuencia, los Consejeros continúan adoptando el principio de empresa en funcionamiento al preparar los estados financieros consolidados para el año finalizado el 30 de septiembre de 2023.
Cambio climático
El Grupo ha evaluado los impactos del cambio climático en sus estados financieros consolidados, incluido nuestro compromiso de lograr el cero neto para 2040 y las acciones que el Grupo pretende tomar para lograr esos objetivos. La evaluación no identificó ningún impacto material en los juicios o estimaciones importantes del Grupo al 30 de septiembre de 2023, ni en la evaluación del funcionamiento y la viabilidad del Grupo durante los próximos tres años.
En concreto, hemos considerado las siguientes áreas:
? los riesgos físicos y de transición asociados con el cambio climático; y
? las acciones que el Grupo está tomando para cumplir sus objetivos de reducción de carbono y cero emisiones netas.
En consecuencia, el Grupo ha evaluado los impactos potenciales del cambio climático en los Estados Financieros Consolidados, y en particular en las siguientes áreas:
? el impacto en los flujos de efectivo futuros del Grupo, y el impacto resultante que dichos ajustes a los flujos de efectivo futuros tendrían en el resultado de las pruebas anuales de deterioro de los saldos de la plusvalía (ver nota 10), el reconocimiento de los activos por impuestos diferidos y nuestra evaluación de la situación actual. inquietud;
? el valor en libros de los activos del Grupo, en particular los importes recuperables de los activos intangibles y de las propiedades, plantas y equipos; y
? cambios en las estimaciones de la vida económica útil de los activos intangibles y propiedades, planta y equipo.
2. Juicios importantes y fuentes clave de incertidumbre en las estimaciones
La preparación de los Estados Financieros Consolidados del Grupo requiere el uso de ciertos juicios, estimaciones y supuestos que afectan los montos reportados de activos, pasivos, ingresos y gastos.
Las estimaciones y juicios se evalúan continuamente y se basan en la experiencia histórica y otros factores, incluidas las expectativas de eventos futuros que se creen razonables según las circunstancias.
Las incertidumbres clave de la estimación son los supuestos clave relacionados con el futuro y otras fuentes clave de incertidumbre en la estimación a la fecha de presentación de informes que pueden tener un riesgo significativo de causar un ajuste material a los valores en libros de los activos y pasivos en el próximo período. Los cambios en las estimaciones contables pueden ser necesarios si hay cambios en las circunstancias en las que se basaron las estimaciones, o como resultado de nueva información o más experiencia.
Los juicios significativos son aquellos que el Grupo ha realizado en el proceso de aplicación de las políticas contables del Grupo y que tienen el efecto más significativo sobre los importes reconocidos en los estados financieros.
Los juicios importantes y las fuentes clave de incertidumbre en las estimaciones reveladas en los estados financieros anuales para el año finalizado el 30 de septiembre de 2022 que ya no son aplicables son:
? deterioro del fondo de comercio (estimación); y
? Consideración (juicio) de LiveAuctioneers.
Para el año finalizado el 30 de septiembre de 2023, no existen fuentes clave de incertidumbre en las estimaciones y los juicios importantes se detallan a continuación:
Fondo de comercio y otros activos intangibles que surgen de combinaciones de negocios
El precio de compra de una empresa adquirida se distribuye entre los activos intangibles y los activos tangibles netos de la empresa adquirida y el importe residual del precio de compra se registra como fondo de comercio. La determinación del valor de los activos intangibles requiere que la administración realice juicios y estimaciones importantes. Estos juicios pueden incluir, entre otros, los flujos de efectivo que se espera que genere un activo en el futuro y el costo de capital promedio ponderado apropiado. De los intangibles adquiridos, los saldos de relaciones con los clientes son especialmente sensibles a cambios en los supuestos sobre las tasas de descuento y las tasas de deserción de clientes (ver nota 9).
También se requiere criterio para determinar las vidas económicas útiles ("UEL") apropiadas de los activos intangibles que surgen de combinaciones de negocios. La gerencia hace este juicio sobre la base de clases de activos y ha determinado que los contratos con clientes tienen una UEL de dos a 14 años; las marcas tienen un UEL de cinco a 15 años; el software tiene una UEL de tres a 10 años; y los acuerdos de no competencia tienen una UEL de cuatro años.
Moneda funcional de subsidiarias
Se requiere un elemento de juicio al evaluar la moneda funcional de cada subsidiaria frente a los requisitos y directrices de la NIC 21 "Los efectos de los cambios en los tipos de cambio", en particular para las sociedades holding intermedias. Dentro del Grupo había siete sociedades holding estadounidenses que tienen una moneda funcional de libra esterlina. Sin embargo, bajo EE.UU.
normas tributarias, su moneda funcional tributaria es el dólar estadounidense. La base impositiva estadounidense para estas sociedades holding para el año que finalizó el 30 de septiembre de 2023 incluyó una pérdida cambiaria no realizada de £28.2 millones (año fiscal 22: ganancia de £61.9 millones) sobre préstamos intragrupo por un total de £295.6 millones (año fiscal 22: préstamos de £295.6 metro). Según las normas fiscales estadounidenses, las ganancias y pérdidas cambiarias no están sujetas a impuestos hasta que se realicen. Sobre una base consolidada, con la moneda funcional de la libra esterlina aplicada a estas sociedades holding estadounidenses, no se reconoció ninguna ganancia cambiaria en los estados financieros consolidados.
3. Medidas de desempeño alternativas
El Grupo utiliza una serie de medidas de desempeño alternativas ("APM") además de aquellas medidas informadas de acuerdo con las NIC adoptadas por el Reino Unido. Dichas medidas no son términos definidos según las NIC adoptadas por el Reino Unido y no pretenden sustituir ninguna medida de las NIC adoptadas por el Reino Unido. Los Directores creen que las APM son importantes a la hora de evaluar el desempeño financiero y operativo actual del Grupo y no las consideran más importantes o superiores que sus NIC equivalentes adoptadas en el Reino Unido. Las APM mejoran la comparabilidad de la información entre los períodos de presentación de informes al ajustar factores como elementos únicos y el momento de las adquisiciones.
Las APM se utilizan internamente en la gestión del desempeño empresarial, la elaboración de presupuestos y las previsiones del Grupo, y para determinar la remuneración de los Consejeros Ejecutivos y la de otros directivos del negocio. Las APM también se presentan externamente para cumplir con los requisitos de los inversores para una mayor claridad y transparencia del desempeño financiero del Grupo. Cuando los elementos de ingresos o gastos se excluyen en un APM, estos se incluyen en otra parte de nuestra información financiera reportada, ya que representan ingresos o costos reales del Grupo.
Se debe hacer referencia a otros comentarios dentro de la Revisión del CFO para poder apreciar completamente todos los factores que afectan al Grupo.
EBITDA ajustado
El EBITDA ajustado es la medida utilizada por los Directores para evaluar el desempeño comercial de los negocios del Grupo y es la medida del beneficio del segmento.
El EBITDA ajustado representa ganancias/(pérdidas) antes de impuestos, costos financieros, depreciación y amortización, gastos de pagos basados en acciones y partidas operativas excepcionales. El EBITDA ajustado a nivel de segmento se define de manera consistente, pero excluye los costos de administración central, incluidos los salarios de los directores.
La siguiente tabla proporciona una conciliación del beneficio antes de impuestos con el EBITDA ajustado:
Año terminó 30 septiembre 2023 £000 | Año terminado 30 septiembre 2022 £000 | |
Beneficio antes de impuestos | 7,146 | 9,279 |
Ajustes para: | ||
Costos financieros netos (nota 6) | 15,430 | 7,538 |
Amortización de activos intangibles adquiridos (nota 10) | 26,595 | 26,591 |
Amortización de software generado internamente (nota 10) | 3,827 | 4,118 |
Depreciación de propiedades, planta y equipo | 330 | 280 |
Depreciación de activos por derecho de uso | 896 | 920 |
Gastos de pago basados en acciones | 7,028 | 5,226 |
Elementos operativos excepcionales | 2,712 | - |
EBITDA ajustado | 63,964 | 53,952 |
La siguiente tabla proporciona el cálculo del margen de EBITDA ajustado que representa el EBITDA ajustado dividido por los ingresos:
Año terminó 30 septiembre 2023 £000 | Año terminado 30 septiembre 2022 £000 | |
Ingresos reportados (nota 4,5) | 135,225 | 119,846 |
EBITDA ajustado | 63,964 | 53,952 |
Margen EBITDA ajustado | 47% | 45% |
La base para tratar estos elementos como ajuste es la siguiente:
Gastos de pago basados en acciones
El Grupo ha emitido premios en acciones a empleados y directores: en el momento de la oferta pública inicial; para la adquisición de LiveAuctioneers; y opera varios planes de acciones para empleados. El gasto por pagos basados en acciones es un cargo importante no monetario impulsado por un modelo de valoración que hace referencia al precio de las acciones del Grupo. Como el Grupo aún se encuentra en una etapa temprana de su ciclo de vida como empresa recién cotizada, el gasto es distorsionante en el corto plazo y no es representativo del desempeño en efectivo del negocio. Además, dado que el gasto de pago basado en acciones incluye cargos importantes relacionados con la oferta pública inicial y la adquisición de LiveAuctioneers, no es representativo del desempeño operativo estable del Grupo.
Elementos operativos excepcionales
El Grupo aplica su criterio al identificar partidas significativas de ingresos y gastos que se revelan por separado de otros gastos administrativos como excepcionales cuando, a juicio de los Consejeros, deben revelarse por separado en virtud de su naturaleza o tamaño para obtener una información clara. y una presentación coherente del desempeño empresarial actual del Grupo. Dichas partidas podrían incluir, entre otras, costos asociados con combinaciones de negocios, ganancias y pérdidas por la enajenación de negocios, costos significativos de reorganización o reestructuración y deterioro del fondo de comercio y de los activos intangibles adquiridos. Cualquier elemento clasificado como excepcional será significativo y no atribuible a operaciones en curso y estará sujeto a umbrales cuantitativos y cualitativos específicos establecidos y aprobados por los Directores antes de ser clasificado como excepcional.
Los elementos operativos excepcionales se detallan a continuación:
Año terminó 30 septiembre 2023 £000 | Año terminado 30 septiembre 2022 £000 | |
Costo de adquisición | 2,712 | - |
Total de elementos operativos excepcionales | 2,712 | - |
Para el año finalizado el 30 de septiembre de 2023, los costos operativos excepcionales del Grupo se relacionaron con los costos relacionados con la adquisición de ESN el 6 de febrero de 2023 (ver nota 9).
No hubo partidas operativas excepcionales para el año terminado el 30 de septiembre de 2022.
El negocio ha llevado a cabo una actividad adquisitiva enfocada que se ha implementado estratégicamente para aumentar los ingresos, la gama de servicios y la masa crítica del Grupo. Los costos de adquisición incluyen gastos legales, profesionales y otros gastos de consultoría incurridos y bonos de retención para los empleados de ESN pagaderos un año después de la finalización. El bono de retención está sujeto a las condiciones del servicio y se acumula a lo largo del período. La salida neta de efectivo relacionada con elementos operativos excepcionales en el período es de £1.5 millones (año fiscal 22: £4.0 millones).
Ganancias ajustadas y ganancias por acción diluidas ajustadas
Las ganancias ajustadas excluyen los gastos de pagos basados en acciones, las partidas excepcionales (operativas y financieras), la amortización de los activos intangibles adquiridos y cualquier efecto fiscal relacionado.
La siguiente tabla proporciona una conciliación de la ganancia/(pérdida) después de impuestos a las ganancias ajustadas:
Año terminó 30 septiembre 2023 £000 | Año terminado 30 septiembre 2022 £000 | |
Ganancia / (pérdida) atribuible a los accionistas de capital de la Compañía | 16,938 | (6,127) |
Ajustes para: | ||
Amortización de activos intangibles adquiridos | 26,595 | 26,591 |
Partidas financieras excepcionales | 4,271 | (221) |
Gastos de pago basados en acciones | 7,028 | 5,226 |
Elementos operativos excepcionales | 2,712 | - |
Impuesto diferido sobre diferencias de cambio no realizadas | (7,185) | 15,899 |
Impuesto sobre partidas ajustadas | (10,272) | (5,254) |
Ingresos ajustados | 40,087 | 36,114 |
Número | Número | |
Número medio ponderado diluido de acciones en circulación (nota 8) | 123,088,377 | 122,441,916 |
p | p | |
Ganancias por acción diluidas ajustadas (peniques) | 32.6 | 29.5 |
La base para tratar estos elementos que no se han definido anteriormente como ajuste es la siguiente:
Amortización de activos intangibles adquiridos mediante combinaciones de negocios
La amortización de los intangibles adquiridos surge de la contraprestación de una serie de adquisiciones separadas. Estas adquisiciones son decisiones de inversión de cartera que tuvieron lugar en diferentes momentos y son partidas del Estado Consolidado de Situación Financiera que se relacionan con la actividad de fusiones y adquisiciones más que con el desempeño comercial del negocio.
Partidas financieras excepcionales
Las partidas financieras excepcionales incluyen diferencias de cambio que surgen de la revaluación de los préstamos en moneda extranjera, efectivo entre compañías y restringido, movimientos en contraprestaciones contingentes y costos incurridos en el pago anticipado de los costos del préstamo. Estas partidas financieras excepcionales se excluyen de las ganancias ajustadas para brindar a los lectores información adicional útil sobre el desempeño del negocio a lo largo de los períodos porque es consistente con la forma en que la Junta informa y evalúa el desempeño del negocio.
Impuesto diferido sobre diferencias de cambio no realizadas
Al calcular la tasa impositiva ajustada, el Grupo excluye el impacto potencial futuro de los efectos del impuesto diferido sobre las diferencias de cambio no realizadas que surgen de los préstamos entre compañías. Las diferencias de cambio no realizadas no fueron reconocidas en las ganancias del Grupo para el año debido a diferencias en la base de moneda funcional según las normas fiscales y contables para las entidades holding estadounidenses.
Impuesto sobre partidas ajustadas
El impuesto sobre las partidas ajustadas incluye el efecto fiscal de la amortización del intangible adquirido, excepcional (partidas operativas y financieras) y gasto por pagos basados en acciones. Al calcular la tasa impositiva ajustada, el Grupo excluye el posible impacto futuro de los efectos del impuesto diferido sobre la plusvalía deducible y la amortización intangible (que no sea software generado internamente), ya que el Grupo prefiere dar a los usuarios de sus cuentas una vista del cargo fiscal basado en sobre el estado actual de dichos elementos. El impuesto diferido solo cristalizaría en una venta de los negocios relevantes, que no está prevista en el momento actual, y dicha venta, al ser una partida excepcional, tendría un impacto fiscal excepcional.
Ingresos orgánicos
El Grupo ha realizado determinadas adquisiciones que han afectado la comparabilidad de los resultados del Grupo. Anteriormente, el Grupo había informado ingresos proforma y un crecimiento de ingresos proforma que incluía adquisiciones como si hubieran ocurrido al comienzo del período comparativo, presentando el período comparativo sobre una base de moneda constante utilizando los tipos de cambio del año en curso. La gerencia consideró más apropiado presentar los ingresos orgánicos y el crecimiento orgánico de los ingresos en el año fiscal 23, dado el tamaño de la adquisición de ESN. Los ingresos orgánicos muestran los resultados del período actual excluyendo la adquisición de ESN el 6 de febrero de 2023. Los ingresos orgánicos se muestran en moneda constante utilizando tipos de cambio promedio para el período financiero actual aplicado al período comparativo y se utilizan para eliminar los efectos de las fluctuaciones en evaluar el desempeño. Consulte el Glosario para obtener la definición completa.
La siguiente tabla proporciona una conciliación de los ingresos orgánicos de los resultados informados:
Sin auditar Año terminado 30 Septiembre 2023 £000 | Sin auditar Año terminado 30 Septiembre 2022 £000 | |
Ingresos reportados | 135,225 | 119,846 |
Ajuste relacionado con la adquisición | (5,682) | - |
Ajuste de moneda constante | - | 3,193 |
Ingresos orgánicos | 129,543 | 123,039 |
Aumento del % de ingresos orgánicos | 5% |
Deuda neta ajustada
La deuda neta ajustada comprende préstamos externos netos de comisiones de apertura y efectivo en el banco, lo que permite a la dirección controlar el endeudamiento del Grupo. La deuda neta ajustada excluye pasivos por arrendamiento y efectivo restringido (ver nota 11).
El año anterior, el efectivo en el banco incluía efectivo en poder del Fideicomisario del Fideicomiso de Beneficios para Empleados del Grupo, que no está disponible para circular dentro del Grupo a pedido. Esto se ha incluido en efectivo restringido y da como resultado una reexpresión para el año finalizado el 30 de septiembre de 2022. Este cambio de política proporciona a los usuarios información más confiable sobre la naturaleza del efectivo y equivalentes de efectivo del Grupo.
30 septiembre 2023 £000 | Replanteado 30 septiembre 2022 £000 | |
Efectivo en banco (nota 11) | 6,097 | 49,427 |
Préstamos y empréstitos corrientes (nota 12) | (12,861) | (30,983) |
Préstamos y empréstitos a largo plazo (nota 12) | (108,969) | (149,862) |
Total préstamos y empréstitos | (121,830) | (180,845) |
Deuda neta ajustada | (115,733) | (131,418) |
Flujo de caja libre ajustado y conversión de flujo de caja libre ajustado
El flujo de efectivo libre ajustado representa el flujo de efectivo de las operaciones menos las adiciones al software y las propiedades, planta y equipo generados internamente. El software generado internamente incluye costos de desarrollo en relación con el software que se capitalizan cuando los proyectos relacionados cumplen con los criterios de reconocimiento según las NIC adoptadas por el Reino Unido para un activo intangible generado internamente. El movimiento del capital de trabajo se ajusta por saldos relacionados con partidas excepcionales. El Grupo monitorea su eficiencia operativa con referencia a la conversión de efectivo operativo, definida como flujo de caja libre como porcentaje del EBITDA ajustado.
El Grupo utiliza medidas de flujo de efectivo ajustadas con el mismo propósito que las medidas de ganancias ajustadas, con el fin de ayudar a los lectores de las cuentas a comprender el desempeño operativo del Grupo. Las dos medidas utilizadas son el flujo de caja libre y la conversión del flujo de caja libre. No se ha proporcionado un flujo de efectivo libre y una tasa de conversión de efectivo ya que no darían una indicación justa del flujo de efectivo libre y el rendimiento de conversión del Grupo dado el alto valor del capital de trabajo de partidas excepcionales.
Año terminó 30 septiembre 2023 £000 | Año terminado 30 septiembre 2022 £000 | |
EBITDA ajustado | 63,964 | 53,952 |
Efectivo generado por operaciones | 57,704 | 49,409 |
Ajustes para: | ||
Elementos operativos excepcionales | 2,712 | - |
Capital de trabajo de elementos excepcionales y otros | (1,187) | 4,983 |
Adiciones al software generado internamente (nota 10) | (8,727) | (4,209) |
Adiciones a propiedad, planta y equipo | (411) | (270) |
Pago por derechos de uso de activos | (188) | - |
Flujo de caja libre ajustado | 49,903 | 49,913 |
Conversión de flujo de caja libre ajustado (%) | 78% | 93% |
4. Segmentos operativos
Los segmentos operativos reflejan la gestión del Grupo y la estructura de información interna, que se utiliza para evaluar tanto el rendimiento del negocio como para asignar recursos dentro del Grupo. La evaluación del desempeño y asignación de recursos está enfocada a la categoría de cliente para cada tipo de actividad.
La Junta ha determinado una estructura de gestión operativa alineada en torno a las cuatro operaciones principales del Grupo. ESN, adquirida en el periodo, se ha asignado al segmento de Arte y Antigüedades. Esto se debe a que ESN tradicionalmente incluye artículos vendidos en plataformas Art & Antique y el propósito de la adquisición era expandir su segmento Art & Antiques a un atractivo canal adyacente para la reventa de artículos de segunda mano.
Los cuatro segmentos operativos son los siguientes:
? Mercados de arte y antigüedades ("A&A"): enfocados en ofrecer a las casas de subastas que se especializan en la venta de arte y antigüedades acceso a las plataformas thesaleroom.com, liveauctioneers.com, lot-tissimo.com y EstateSales.NET. Una parte importante de los servicios del Grupo es la provisión de una plataforma como mercado para que las casas de subastas A&A vendan sus productos. El segmento también genera ganancias a través de servicios adicionales como suscripciones a listados, ingresos por marketing, atgPay y atgShip. El Grupo contrata con clientes predominantemente mediante acuerdos de servicios, donde el número de subastas que se realizarán y la oferta de servicios difiere de un cliente a otro.
? Mercados industriales y comerciales ("I&C"): enfocados en ofrecer a las casas de subastas que se especializan en la venta de bienes y maquinaria industriales y comerciales acceso a las plataformas BidSpotter.com, BidSpotter.co.uk y proxibid.com, así como a i- bidder.com para excedentes del consumidor y devoluciones minoristas. Una parte importante de los servicios del Grupo es el suministro de la plataforma como mercado para que las casas de subastas I&C vendan sus productos. El segmento también genera ganancias a través de servicios adicionales como ingresos por marketing y atgPay. El Grupo contrata con clientes predominantemente mediante acuerdos de servicios, donde el número de subastas que se realizarán y la oferta de servicios difiere de un cliente a otro.
? Servicios de subasta: incluye ingresos de los productos administrativos de la casa de subastas del Grupo con Auction Mobility y otros productos de marca blanca, incluido Wavebid.com.
? Contenido: centrado en la revista impresa y online Antiques Trade Gazette. El negocio se centra en dos fuentes de ingresos: la venta de suscripciones al Gazette y la venta de espacios publicitarios en el periódico y en línea. Los Directores han revelado la información requerida por la NIIF 8 para el segmento de Contenido a pesar de que el segmento no cumple con el umbral de presentación de informes.
No hay segmentos operativos no revelados u otros.
Un análisis de los resultados del año por segmento reportable es el siguiente:
Año terminado el 30 de septiembre de 2023 | ||||||
AUTOMÓVIL CLUB BRITÁNICO £000 | I&C £000 | Servicio de Subastas £000 | Contenido £000 | Asignado centralmente costos £000 | Total £000 | |
Ingresos | 65,624 | 58,223 | 8,300 | 3,078 | - | 135,225 |
EBITDA ajustado (ver nota 3 para definición y conciliación) | 53,941 | 49,897 | 5,216 | 1,116 | (46,206) | 63,964 |
Amortización de activos intangibles (nota 10) | (19,853) | (9,158) | (1,411) | - | - | (30,422) |
Depreciación de propiedades, planta y equipo | (112) | (197) | (8) | (13) | - | (330) |
Depreciación de activos por derecho de uso | (554) | (279) | (8) | (55) | - | (896) |
Gastos de pago basados en acciones | (1,491) | (1,764) | (84) | - | (3,689) | (7,028) |
Elementos operativos excepcionales (nota 3) | (2,712) | - | - | - | - | (2,712) |
Ganancia / (pérdida) operativa | 29,219 | 38,499 | 3,705 | 1,048 | (49,895) | 22,576 |
Costos financieros netos (nota 6) | - | - | - | - | (15,430) | (15,430) |
Beneficio / (pérdida) antes de impuestos | 29,219 | 38,499 | 3,705 | 1,048 | (65,325) | 7,146 |
Año terminado el 30 de septiembre de 2022 | ||||||
AUTOMÓVIL CLUB BRITÁNICO £000 | I&C £000 | Servicio de Subastas £000 | Contenido £000 | Asignado centralmente costos £000 | Total £000 | |
Ingresos | 55,279 | 52,775 | 8,636 | 3,156 | - | 119,846 |
EBITDA ajustado (ver nota 3 para definición y conciliación) | 45,777 | 45,629 | 6,090 | 1,089 | (44,633) | 53,952 |
Amortización de activos intangibles (nota 10) | (18,504) | (10,931) | (1,274) | - | - | (30,709) |
Depreciación de propiedades, planta y equipo | (87) | (176) | (6) | (11) | - | (280) |
Depreciación de activos por derecho de uso | (475) | (381) | (13) | (51) | - | (920) |
Gastos de pago basados en acciones | (1,848) | (893) | (3) | - | (2,482) | (5,226) |
Ganancia / (pérdida) operativa | 24,863 | 33,248 | 4,794 | 1,027 | (47,115) | 16,817 |
Costos financieros netos (nota 6) | - | - | - | - | (7,538) | (7,538) |
Beneficio / (pérdida) antes de impuestos | 24,863 | 33,248 | 4,794 | 1,027 | (54,653) | 9,279 |
Los activos de los segmentos se miden de la misma forma que en los estados financieros. Estos activos se asignan en función de las operaciones del segmento y la ubicación física del activo.
30 Septiembre 2023 | 30 Septiembre 2022 | |||
Total no corriente activos £000 | Adiciones a no actual activos £000 | Total no corriente activos £000 | Adiciones a no actual activos £000 | |
Por segmento operativo | ||||
AUTOMÓVIL CLUB BRITÁNICO | 483,977 | 38,188 | 506,484 | 395,683 |
I&C | 187,313 | 5,986 | 199,504 | 58,829 |
Servicio de Subastas | 27,939 | 350 | 31,704 | 201 |
Contenido | 276 | 256 | 91 | 15 |
699,505 | 44,780 | 737,783 | 454,728 |
Año terminó 30 septiembre 2023 £000 | Año terminado 30 septiembre 2022 £000 | |
Por ubicación geográfica | ||
Reino Unido | 57,960 | 65,954 |
Estados Unidos de America | 637,489 | 667,696 |
Alemania | 4,056 | 4,133 |
699,505 | 737,783 |
El Grupo ha aprovechado el párrafo 23 de la NIIF 8 "Segmentos operativos" y no proporciona un análisis segmentado de los activos netos ya que esta información no es utilizada por los Directores en la toma de decisiones operativas o en el seguimiento del desempeño del negocio.
5. Ingresos
Año terminado 30 septiembre 2023 £000 | Año terminado 30 septiembre 2022 £000 | |
Tipos de productos y clientes | ||
AUTOMÓVIL CLUB BRITÁNICO | 65,624 | 55,279 |
I&C | 58,223 | 52,775 |
Servicio de Subastas | 8,300 | 8,636 |
Contenido | 3,078 | 3,156 |
135,225 | 119,846 | |
Mercados geográficos primarios | ||
por ubicación de operaciones | ||
Reino Unido | 19,654 | 18,539 |
Estados Unidos de America | 111,637 | 97,765 |
Alemania | 3,934 | 3,542 |
135,225 | 119,846 | |
por ubicación del cliente | ||
Reino Unido | 20,029 | 18,571 |
Estados Unidos de America | 102,138 | 89,055 |
Europa | 7,049 | 6,648 |
Resto del mundo | 6,009 | 5,572 |
135,225 | 119,846 | |
Momento de la transferencia de bienes y servicios | ||
Punto en el tiempo | 122,559 | 110,539 |
A través del tiempo | 12,666 | 9,307 |
135,225 | 119,846 |
El Grupo ha reconocido los siguientes activos y pasivos relacionados con contratos con clientes:
30 septiembre 2023 £000 | 30 septiembre 2022 £000 | 1 October 2021 £000 | |
Activos contractuales | 1,486 | 837 | 597 |
Pasivos contractuales | 1,518 | 1,783 | 1,367 |
La siguiente tabla muestra qué parte de los ingresos reconocidos en el período actual sobre el que se informa se relaciona con pasivos contractuales arrastrados:
Año terminó 30 septiembre 2023 £000 | Año terminado 30 septiembre 2022 £000 | |
Ingresos reconocidos que se incluyeron en el saldo del pasivo del contrato al comienzo del año. | 1,452 | 1,258 |
6. Costos financieros netos
Año terminó 30 septiembre 2023 £000 | Año terminado 30 septiembre 2022 £000 | |
Ganancia cambiaria | - | 2,070 |
Ingresos por intereses | 181 | 57 |
Ingresos financieros | 181 | 2,127 |
Intereses sobre préstamos y empréstitos | (10,572) | (7,214) |
Amortización de costos financieros | (499) | (465) |
Pérdida de divisas | (4,061) | - |
Movimientos en consideración contingente | (211) | (1,849) |
Intereses sobre pasivos por arrendamiento | (189) | (137) |
Intereses sobre impuestos | (79) | - |
Costos financieros | (15,611) | (9,665) |
Costos financieros netos | (15,430) | (7,538) |
7. Fiscalidad
Año terminó 30 septiembre 2023 £000 | Año terminado 30 septiembre 2022 £000 | |
Impuesto corriente | ||
Impuesto corriente sobre la utilidad del ejercicio | 9,379 | 11,395 |
Ajustes con respecto a años anteriores | (167) | (903) |
Impuesto corriente total | 9,212 | 10,492 |
Impuesto diferido | ||
Año corriente | (18,198) | 6,328 |
Ajustes por cambios en las tasas impositivas | (505) | (564) |
Ajustes con respecto a años anteriores | (301) | (850) |
Impuesto diferido | (19,004) | 4,914 |
| ||
Impuesto (crédito)/gasto | (9,792) | 15,406 |
El impuesto sobre las ganancias del Grupo antes de impuestos difiere del importe teórico que surgiría utilizando el tipo impositivo estándar aplicable a las ganancias del Grupo de la siguiente manera:
Año terminó 30 septiembre 2023 £000 | Año terminado 30 septiembre 2022 £000 | |
Beneficio antes de impuestos | 7,146 | 9,279 |
Impuesto a una tasa impositiva del Reino Unido del 22% (año fiscal 22: 19%) | 1,572 | 1,763 |
Efecto fiscal de: | ||
Elementos adicionales deducibles para efectos fiscales | (643) | (1,649) |
Diferencias en las tasas impositivas en el extranjero | 1 | (1,317) |
Impuesto diferido sobre diferencias de cambio no realizadas | (7,185) | 15,899 |
Diferencia de cambio no (imponible)/deducible a efectos fiscales | (2,564) | 3,027 |
Ajustes por cambios en las tasas impositivas | (505) | (564) |
Ajustes con respecto a años anteriores | (468) | (1,753) |
Impuesto (crédito)/gasto | (9,792) | 15,406 |
El crédito fiscal diferido sobre diferencias de cambio no realizadas de £7.2 millones (FY22: cargo de £15.9 millones) surge de sociedades holding estadounidenses que tienen la libra esterlina como moneda funcional para los estados financieros consolidados, pero la moneda funcional del dólar estadounidense según las normas fiscales estadounidenses. Según la base impositiva estadounidense, estas sociedades holding incurrieron en una pérdida cambiaria no realizada de 28.2 millones de libras esterlinas en préstamos intragrupo denominados en libras esterlinas por un total de 295.6 millones de libras esterlinas (año fiscal 22: ganancia de 61.9 millones de libras esterlinas). Las diferencias de cambio no realizadas no están sujetas a impuestos hasta que se realicen, dando lugar a impuestos diferidos.
El beneficio del Grupo antes de impuestos incluye ganancias cambiarias de £10.1 millones de libras esterlinas de sociedades holding estadounidenses sobre sus saldos intragrupo denominados en dólares estadounidenses (año fiscal 22: pérdida de £15.9 millones) que no son (imponibles)/deducibles a efectos fiscales estadounidenses, dando lugar a una diferencia permanente de £2.6 millones (año fiscal 22: £3.0 millones).
Los asuntos fiscales del Grupo se rigen por las normas fiscales locales del Reino Unido, Estados Unidos y Alemania. Dadas las incertidumbres que podrían surgir en la aplicación de estas regulaciones, a menudo se requiere juicio para determinar el impuesto adeudado. Cuando la administración es consciente de posibles incertidumbres en jurisdicciones locales, que se consideran más probables que resulten en un pasivo por impuestos adicionales, se hace una provisión para la mejor estimación del pasivo por parte de la administración, determinada con referencia a transacciones similares y asesoramiento de terceros. . Esta provisión al 30 de septiembre de 2023 ascendía a £0.8 millones (ejercicio 22: £1.1 millones).
Los ajustes por cambios en las tasas impositivas se deben a disminuciones en la tasa combinada estadounidense para el prorrateo de impuestos estatales. El Gobierno del Reino Unido anunció un aumento del tipo del impuesto de sociedades del 19% al 25%, con fecha de entrada en vigor el 1 de abril de 2023, que se promulgó sustancialmente el 24 de mayo de 2021.
Impuesto reconocido en otros resultados integrales y patrimonio:
Año terminó 30 septiembre 2023 £000 | Año terminado 30 septiembre 2022 £000 | |
Otro resultado integral | ||
Impuesto corriente | (2,606) | 3,074 |
Equidad | ||
Impuesto diferido | - | (150) |
Los impuestos reconocidos en otro resultado integral incluyen el impuesto corriente sobre la cobertura de inversión neta del Grupo. El impuesto diferido reconocido directamente en el patrimonio se relaciona con pagos basados en acciones.
8. Ganancia/(pérdida) por acción
La ganancia/(pérdida) básica por acción se calcula dividiendo la ganancia/(pérdida) del año atribuible a los accionistas ordinarios por el número promedio ponderado de acciones ordinarias en circulación durante el año, después de excluir el número promedio ponderado de acciones ordinarias no consolidadas. .
La ganancia/(pérdida) diluida por acción se calcula dividiendo la ganancia/(pérdida) del año atribuible a los accionistas ordinarios por el número promedio ponderado de acciones ordinarias, incluidas las acciones ordinarias no consolidadas/no ejercidas. Durante el año y el año anterior, el Grupo otorgó premios de acciones condicionales a Directores y ciertos empleados a través de un LTIP. Para el año fiscal 22, las acciones ordinarias no consolidadas/no ejercidas son antidilutivas dada la pérdida del año y, por lo tanto, están excluidas del número promedio ponderado de acciones ordinarias a efectos del cálculo de las ganancias por acción diluidas.
Año terminó 30 septiembre 2023 £000 | Año terminado 30 septiembre 2022 £000 | |
Ganancia / (pérdida) atribuible a los accionistas de capital de la Compañía | 16,938 | (6,127) |
Número | Número | |
Número medio ponderado de acciones emitidas | 121,050,307 | 120,364,831 |
Número promedio ponderado de opciones consolidadas no ejercidas | 1,338,182 | - |
Número promedio ponderado de acciones en poder del Fideicomiso de Beneficios para Empleados | (162,934) | (61,741) |
Número medio ponderado de acciones | 122,225,555 | 120,303,090 |
Opciones de acciones diluidas | 862,822 | 2,138,826 |
Promedio ponderado diluido de acciones | 123,088,377 | 122,441,916 |
p | p | |
Ganancias / (pérdidas) básicas por acción | 13.9 | (5.1) |
Ganancias / (pérdidas) diluidas por acción | 13.8 | (5.1) |
9. Combinaciones de negocios
Combinaciones de negocios por el año terminado el 30 de septiembre de 2023
Adquisición de Vintage Software LLC., comercializada como EstateSales.NET ("ESN")
El 6 de febrero de 2023, el Grupo adquirió el 100% del capital social de ESN. ESN proporciona una plataforma para facilitar las ventas de propiedades en todo Estados Unidos. Tanto las empresas de venta de propiedades corporativas como los clientes privados utilizan ESN para anunciar en línea la venta de millones de artículos únicos de segunda mano procedentes de una variedad de eventos que incluyen ventas de propiedades de viviendas privadas y liquidaciones de empresas. El objetivo de la adquisición era fortalecer aún más la presencia del Grupo en los EE.UU. y expandir su segmento A&A en un atractivo canal adyacente para la reventa de artículos de segunda mano.
La contraprestación máxima a pagar es de 40.0 millones de dólares (33.1 millones de libras esterlinas), con un pago inicial en efectivo de 30.2 millones de dólares (25.1 millones de libras esterlinas), una contraprestación diferida de 10.0 millones de dólares (8.3 millones de libras esterlinas) pagadera después de 12 meses y un ajuste del capital de trabajo de 27,000 dólares (22,000 millones de libras esterlinas). XNUMX).
La gerencia calculó el valor razonable de la contraprestación diferida utilizando la tasa interna de rendimiento de la adquisición para descontar el pasivo, lo que resultó en un pasivo de 9.6 millones de dólares (8.0 millones de libras esterlinas). Las diferencias de cambio a reservas se registraron dentro de diferencias de cambio por conversión de operaciones en el extranjero en el Estado Consolidado de Resultados Integrales. La cancelación del descuento de £0.3 millones se informará como un costo financiero en el Estado Consolidado de Ganancias o Pérdidas durante el período de la ganancia.
Asignación provisional del precio de compra
La gerencia evaluó el valor razonable de los activos y pasivos adquiridos como parte de la asignación del precio de compra ("PPA"). Esto ha sido preparado de forma provisional y los valores razonables de los activos y pasivos se establecen a continuación.
Valor en libros £000 | Ajustes del valor razonable £000 | Valor razonable provisional £000 | |
Activos intangibles adquiridos - software | - | 2,161 | 2,161 |
Activos intangibles adquiridos - relaciones con los clientes | - | 9,559 | 9,559 |
Activos intangibles adquiridos - marca | 229 | 2,406 | 2,635 |
Propiedad, planta y equipo. | 161 | - | 161 |
Activos por derecho de uso | 438 | - | 438 |
Efectivo y equivalentes de efectivo | 155 | - | 155 |
Cuentas comerciales por cobrar y otras cuentas por cobrar | 41 | - | 41 |
Pasivos por arrendamiento | (438) | - | (438) |
Comerciales y otras cuentas a pagar | (264) | - | (264) |
Activos netos en la adquisición | 322 | 14,126 | 14,448 |
Fondo de comercio (nota 10) | 18,609 | ||
Consideración total | 33,057 | ||
Consideración satisfecha por: | |||
Contraprestación inicial en efectivo | 25,087 | ||
Consideración diferida | 7,970 | ||
33,057 | |||
Flujo de caja neto surgido en la adquisición: | |||
Contraprestación inicial en efectivo | 25,087 | ||
Menos: saldos de efectivo y equivalentes de efectivo adquiridos | (155) | ||
24,932 |
Activos intangibles adquiridos
Los activos intangibles adquiridos representan las relaciones con los clientes, la plataforma tecnológica de subastas y la marca por los que se ha cargado una amortización de £1.4 millones para el año finalizado el 30 de septiembre de 2023. Los activos intangibles se amortizarán a lo largo de sus respectivas vidas económicas esperadas: relaciones con los clientes de dos a siete años, plataforma tecnológica de subastas de cinco años y marca de 15 años. Un cambio del 1% en la tasa de deserción de clientes da como resultado un cambio de £0.5 millones en la valoración.
Impuesto diferido
Se espera que el fondo de comercio y los activos intangibles adquiridos por valor de £33.0 millones sean deducibles a efectos del impuesto sobre la renta.
Goodwill
El fondo de comercio surge como resultado del excedente de contraprestación sobre el valor razonable de los activos identificables por separado adquiridos. La principal razón que lleva al reconocimiento de un fondo de comercio son los beneficios económicos futuros que surgen de activos que no son susceptibles de ser identificados individualmente y reconocidos por separado; estos incluyen el valor de las sinergias que se espera obtener después de la adquisición, las relaciones con nuevos clientes y el valor razonable de la fuerza laboral reunida dentro del negocio adquirido.
Los costos de adquisición de £2.7 millones directamente relacionados con la combinación de negocios se cargaron inmediatamente al estado consolidado de pérdidas y ganancias como parte de los gastos administrativos y se incluyeron dentro de partidas operativas excepcionales (ver nota 3). Entre el 6 de febrero de 2023 y el 30 de septiembre de 2023, ESN contribuyó con 5.7 millones de libras esterlinas a los ingresos del grupo y un beneficio antes de impuestos de 1.1 millones de libras esterlinas. Si la adquisición se hubiera producido el 1 de octubre de 2022, los ingresos del Grupo habrían sido de 137.4 millones de libras esterlinas y el beneficio del Grupo antes de impuestos habría sido de 8.2 millones de libras esterlinas.
10. Fondo de comercio y otros activos intangibles
Software £000 | Relaciones del cliente £000 | Marca £000 | No competir acuerdo £000 | Activos intangibles adquiridos totales £000 | Software generado internamente £000 | Goodwill £000 | Total £000 | |
Cost | ||||||||
1 de octubre de 2021 | 11,945 | 59,817 | 11,426 | 1,236 | 84,424 | 11,485 | 141,160 | 237,069 |
Adquisicion de negocios | 24,494 | 120,023 | 21,457 | - | 165,974 | 1,820 | 281,341 | 449,135 |
Adiciones | - | - | - | - | - | 4,209 | - | 4,209 |
Diferencias de cambio | 5,953 | 27,966 | 5,493 | 260 | 39,672 | 2,118 | 66,477 | 108,267 |
30 Septiembre 2022 | 42,392 | 207,806 | 38,376 | 1,496 | 290,070 | 19,632 | 488,978 | 798,680 |
Adquisición de negocios (nota 9) | 2,161 | 9,559 | 2,635 | - | 14,355 | - | 18,609 | 32,964 |
Adiciones | - | - | - | - | - | 8,727 | - | 8,727 |
Diferencias de cambio | (3,040) | (14,019) | (2,764) | (126) | (19,949) | (1,448) | (33,272) | (54,669) |
30 Septiembre 2023 | 41,513 | 203,346 | 38,247 | 1,370 | 284,476 | 26,911 | 474,315 | 785,702 |
Amortización y deterioro | ||||||||
1 de octubre de 2021 | 5,376 | 12,947 | 1,880 | 297 | 20,500 | 7,332 | - | 27,832 |
Amortización | 6,118 | 17,436 | 2,736 | 301 | 26,591 | 4,118 | - | 30,709 |
Diferencias de cambio | 924 | 2,023 | 477 | 106 | 3,530 | 1,156 | - | 4,686 |
30 Septiembre 2022 | 12,418 | 32,406 | 5,093 | 704 | 50,621 | 12,606 | - | 63,227 |
Amortización | 4,610 | 18,727 | 2,917 | 341 | 26,595 | 3,827 | - | 30,422 |
Diferencias de cambio | (527) | (1,303) | (276) | (59) | (2,165) | (1,209) | - | (3,374) |
30 Septiembre 2023 | 16,501 | 49,830 | 7,734 | 986 | 75,051 | 15,224 | - | 90,275 |
Valor neto contable | ||||||||
1 de octubre de 2021 | 6,569 | 46,870 | 9,546 | 939 | 63,924 | 4,153 | 141,160 | 209,237 |
30 Septiembre 2022 | 29,974 | 175,400 | 33,283 | 792 | 239,449 | 7,026 | 488,978 | 735,453 |
30 Septiembre 2023 | 25,012 | 153,516 | 30,513 | 384 | 209,425 | 11,687 | 474,315 | 695,427 |
Dentro del software generado internamente se incluye un trabajo de capital en progreso de £3.5 millones (año fiscal 22: £2.8 millones).
Los activos intangibles, distintos del crédito mercantil, tienen una vida finita y se amortizan a lo largo de su vida útil esperada.
El perfil de amortización esperado de los activos intangibles adquiridos se muestra a continuación:
Software £000 | Relaciones del cliente £000 | Marca £000 | No competir acuerdo £000 | Total £000 | ||||
Uno a cinco años | 17,070 | 83,262 | 14,873 | 384 | 115,589 | |||
De seis a 10 años | 7,942 | 50,879 | 10,224 | - | 69,045 | |||
11 a 15 años | - | 19,375 | 5,416 | - | 24,791 | |||
30 Septiembre 2023 | 25,012 | 153,516 | 30,513 | 384 | 209,425 |
10. Fondo de comercio y otros activos intangibles continuado
Evaluación de deterioro
La plusvalía y los intangibles atribuidos a cada una de las unidades generadoras de efectivo ("UGE") y grupos de UGE del Grupo se evalúan para determinar su deterioro al menos anualmente o con mayor frecuencia cuando existen indicadores de deterioro. El Grupo prueba el deterioro de la plusvalía a nivel de segmento operativo que representa una agregación de UGE, el nivel en el que la gerencia monitorea la plusvalía. Ninguna UGE o grupo de UGE es mayor que un segmento operativo según lo define la NIIF 8 "Segmentos operativos" antes de la agregación. El importe recuperable para los grupos de UGE se ha determinado sobre la base del valor de uso ("VIU").
La siguiente tabla muestra los valores contables del fondo de comercio y otros activos intangibles adquiridos asignados a cada UGE a 30 de septiembre de 2023 junto con las tasas de descuento antes de impuestos aplicadas a las previsiones de flujos de efectivo ajustados por riesgo y la tasa de crecimiento a largo plazo.
2023 | Goodwill £000 | Activos intangibles adquiridos £000 | Valuación Método | Largo plazo tasa de crecimiento | Antes de impuestos descuento y |
Mercados A&A | 299,196 | 177,091 | VIU | 3% | 12.7% |
Mercados de I&C | 154,900 | 25,057 | VIU | 3% | 12.7% |
Servicio de Subastas | 20,219 | 7,277 | VIU | 3% | 11.4% |
Total | 474,315 | 209,425 |
2022 | Goodwill £000 | Activos intangibles adquiridos £000 | Valuación Método | Largo plazo tasa de crecimiento | Antes de impuestos descuento y |
Mercados A&A | 304,282 | 196,672 | VIU | 3% | 13.4% |
Mercados de I&C | 162,615 | 33,420 | VIU | 3% | 13.4% |
Servicio de Subastas | 22,081 | 9,357 | VIU | 3% | 12.1% |
Total | 488,978 | 239,449 |
Al realizar pruebas de deterioro, los importes recuperables de todas las UGE y grupos de UGE del Grupo se miden a su valor en uso descontando los flujos de efectivo futuros esperados de los activos de las UGE. Estos cálculos utilizan proyecciones de flujo de efectivo basadas en presupuestos y planes aprobados por la Junta. Mientras el Grupo prepara un plan quinquenal, los niveles de incertidumbre aumentan a medida que se amplía el horizonte de planificación. El plan del Grupo se centra más de cerca en los próximos tres años, sin embargo, para los propósitos de las pruebas de deterioro se utilizan los pronósticos de cinco años ya que no anticipamos que la tasa de crecimiento a largo plazo se alcance hasta después de este momento.
Los supuestos y estimaciones clave utilizados para los cálculos del valor en uso se resumen a continuación:
Asunción | Enfoque |
Flujos de efectivo ajustados al riesgo | se determinan por referencia al presupuesto del año siguiente a la fecha del balance y las previsiones para los siguientes cuatro años, después de lo cual se aplica una tasa de crecimiento a perpetuidad a largo plazo. El presupuesto financiero más reciente aprobado por la Junta ha sido preparado después de considerar el entorno económico actual en cada uno de los mercados del Grupo. Estas proyecciones representan la mejor estimación de los Directores del desempeño futuro de estos negocios. |
CAGR | es la tasa de crecimiento anual compuesta a cinco años desde el año fiscal 23 de los flujos de efectivo ajustados por riesgo anteriores. |
Largo plazo | se aplican después del período de pronóstico. Estos se basan en informes externos sobre las tasas de crecimiento del PIB a largo plazo de los principales mercados en los que opera cada UGE. Por lo tanto, estos no superan las tasas de crecimiento promedio a largo plazo para los mercados individuales. |
Tasas de descuento antes de impuestos | se derivan del costo de capital promedio ponderado después de impuestos ("WACC") que se ha calculado utilizando el modelo de fijación de precios de activos de capital. Se ponderan en función del área geográfica en la que se generan los ingresos del grupo UGE. Los supuestos utilizados en el cálculo del WACC se comparan con los datos disponibles externamente y representan la evaluación de mercado actual del Grupo sobre el valor del dinero en el tiempo y los riesgos específicos de las UGE. Los movimientos en las tasas de descuento antes de impuestos para las UGE desde el año finalizado el 30 de septiembre de 2022 están impulsados por cambios en los insumos basados en el mercado. Cualquier riesgo no sistemático sobre las UGE se ha incorporado inherentemente a los flujos de efectivo de cada una de las UGE y, por lo tanto, no se ha incluido ningún elemento de riesgo adicional en las tasas de descuento utilizadas al 30 de septiembre de 2023. |
Análisis de sensibilidad
A 30 de septiembre de 2023, según las evaluaciones de deterioro realizadas, no se requiere deterioro. Sin embargo, tanto los mercados de A&A como las UGE de Servicios de Subasta son sensibles a un movimiento en cualquiera de los supuestos clave. Por lo tanto, la gerencia ha realizado análisis de sensibilidad basados en escenarios razonablemente posibles, incluido el aumento de las tasas de descuento y la reducción de la CAGR sobre los flujos de efectivo futuros previstos, los cuales son factibles dada la incertidumbre futura actual de la macroeconomía. Para la UGE de mercados de I&C, no existe un cambio realista de supuesto que causaría que el valor en libros de la UGE exceda su monto recuperable.
Para la UGE de los mercados de A&A, según el caso base, hay un margen de maniobra de £248.8 millones al 30 de septiembre de 2023 (año fiscal 22: £28.0 millones). El aumento interanual del margen se debe a una serie de factores, pero surge principalmente de la inclusión de ESN en la UGE, una tasa de descuento reducida, un año de amortización y mejores flujos de efectivo en el año terminal.
Para que el importe recuperable caiga al valor en libros, la tasa de descuento debería aumentarse del 17.4% al 12.7% (año fiscal 22: 13.9% del 13.4%), la tasa de crecimiento a largo plazo se reduciría del 4.5% al 3.0% negativo. (FY22: 2.2% desde 3.0%), o la CAGR del año fiscal 23 en los flujos de efectivo futuros previstos a cinco años se redujo en nueve ppt (FY22: un ppt). Con una perspectiva macroeconómica incierta, es difícil modelar el impacto preciso en el desempeño del negocio en este momento, pero si hubiera una desaceleración económica, es probable que el segmento de A&A se vea afectado en el corto plazo debido a la reducción de las ventas y los márgenes, pero entonces sería Se espera que vuelva a registrar un mayor crecimiento en los años posteriores. La administración ha modelado un escenario en el que los ingresos de la UGE de A&A disminuyen un 4 % tanto en el año fiscal 24 como en el año fiscal 25, lo que resulta en una disminución acumulada del 8 % con un retorno a un crecimiento más pronunciado del año fiscal 26 al año fiscal 28. El impacto general en el EBITDA CAGR ajustado a cinco años es una reducción del 3%. Un aumento potencial del 1% en la tasa de descuento o un aumento razonable en el peor de los casos del 2% en la tasa de descuento y una reducción del 3% en la tasa de crecimiento CAGR a cinco años podrían reducir el margen de maniobra a £90.0 millones y £39.0 millones respectivamente (FY22: deterioro de valor de £59.0 millones y £96.0 millones).
Para los servicios de subasta con un margen de £6.1 millones (FY22: £1.7m) para que el importe recuperable caiga al valor en libros, la tasa de descuento debería aumentarse del 13.4% al 11.4% (FY22: del 12.6% al 12.1%). ), la tasa de crecimiento a largo plazo se redujo al 0.2% desde el 3.0% (FY22: 2.3% desde el 3.0%), o la CAGR de los flujos de efectivo del EBITDA ajustado a cinco años se redujo en dos ppt (FY22: tres ppt). Los servicios de subasta son particularmente sensibles a la tasa de crecimiento a largo plazo y a la tasa de descuento aplicada. Un aumento del 1% en la tasa de descuento y una reducción del 1% en la tasa de crecimiento a largo plazo podrían reducir el margen de maniobra a £0.7 millones (año fiscal 22: deterioro de £3.6 millones).
11. Efectivo y equivalentes de efectivo
El efectivo y equivalentes de efectivo comprenden el efectivo en banco y en caja y el efectivo restringido. El valor en libros de estos activos se aproxima a su valor razonable.
30 septiembre 2023 £000 | Replanteado 30 septiembre 2022 £000 | |
Efectivo en el banco | 6,097 | 49,427 |
Efectivo restringido | 2,442 | 2,390 |
8,539 | 51,817 |
El efectivo restringido consiste en efectivo en poder del Fideicomisario del Fideicomiso de Beneficios para Empleados del Grupo relacionado con premios de acciones para los empleados.
En el año anterior, el efectivo en el banco incluía el efectivo en poder del Fideicomisario del Fideicomiso de Beneficios para Empleados del Grupo. Dado que estos fondos no están disponibles para circular dentro del Grupo a pedido, se considera más apropiado clasificarlos como efectivo restringido. El año anterior ha sido reexpresado en consecuencia. Este cambio de política proporciona a los usuarios información más fiable sobre la naturaleza del efectivo y equivalentes de efectivo del Grupo.
12. Préstamos y empréstitos
El importe en libros de los préstamos y obligaciones clasificados como pasivos financieros a coste amortizado se aproxima a su valor razonable.
30 septiembre 2023 £000 | 30 septiembre 2022 £000 | |
Current | ||
Préstamo bancario garantizado | 12,861 | 30,983 |
No corriente | ||
Préstamo bancario garantizado | 108,969 | 149,862 |
121,830 | 180,845 |
El Grupo suscribió un Acuerdo de Financiamiento Senior el 17 de junio de 2021 que incluía:
? Una línea de préstamo a plazo senior (la "Línea de préstamo a plazo senior") por 204.0 millones de dólares para la adquisición de LiveAuctioneers. El Senior Term Facility se utilizó en su totalidad el 30 de septiembre de 2021 antes de que se completara la adquisición de LiveAuctioneers el 1 de octubre de 2021. Durante el año finalizado el 30 de septiembre de 2023, se pagó un prepago de 53.7 millones de dólares (£48.0 millones) sobre el Senior Term. Instalación. En ausencia de otros pagos anticipados, el reembolso programado en el año fiscal 23 es de 7.4 millones de dólares el 30 de junio de 2024 y 8.7 millones de dólares el 30 de septiembre de 2024. El reembolso del préstamo vencerá el 17 de junio de 2026.
? Una línea de crédito rotativo de capital de trabajo multidivisa (la "Línea de Crédito Rotativa") por 49.0 millones de dólares. Cualquier suma pendiente bajo la Línea de Crédito Rotativo deberá ser reembolsada el 17 de junio de 2026. El 1 de febrero de 2023, se utilizaron 26.3 millones de dólares (21.3 millones de libras esterlinas) para financiar parcialmente la adquisición de ESN (ver nota 9), y se ha reembolsado en su totalidad. reembolsado antes del 30 de septiembre de 2023.
? El Contrato de Crédito Senior contiene un convenio de apalancamiento neto ajustado que prueba la proporción de deuda neta ajustada contra el EBITDA ajustado y un índice de cobertura de intereses que prueba la proporción de EBITDA ajustado contra los cargos financieros netos, en cada caso como en la última fecha de cada trimestre financiero. , a partir del trimestre financiero que finaliza el 30 de septiembre de 2021. El Grupo ha cumplido con las obligaciones financieras de sus líneas de crédito durante el año finalizado el 30 de septiembre de 2023.
El movimiento de los préstamos y empréstitos es el siguiente:
30 septiembre 2023 £000 | 30 septiembre 2022 £000 | |
1 October | 180,845 | 149,039 |
Reembolso de préstamos y empréstitos | (69,110) | (359) |
Producto de préstamos y empréstitos | 21,250 | - |
Intereses devengados y amortización de gastos financieros | 11,071 | 7,679 |
Pago interesado | (10,651) | (7,283) |
Diferencias de cambio | (11,575) | 31,769 |
30 septiembre | 121,830 | 180,845 |
El perfil monetario de los préstamos y empréstitos es el siguiente:
30 septiembre 2023 £000 | 30 septiembre 2022 £000 | |
Dólar estadounidense | 121,830 | 180,845 |
El cargo por intereses promedio ponderado (incluido el costo amortizado castigado) para el año es el siguiente:
Año terminó 30 septiembre 2023 % | Año terminado 30 septiembre 2022 % | |
Préstamo bancario garantizado | 8% | 4% |
13. Impuestos diferidos
El movimiento de los pasivos por impuestos diferidos netos es el siguiente:
Fondo de comercio e intangibles capitalizados £000 | Pérdidas fiscales £000 | Pagos basados en acciones £000 | Extranjero Intercambio £000 | Investigación y desarrollo £000 | Otro diferencias temporarias £000 | Total £000 | |
1 de octubre de 2021 | (12,229) | 1,370 | 19 | 1,563 | - | 383 | (8,894) |
Adquisición de negocios (nota 9) | (43,514) | 548 | 276 | 511 | - | 27 | (42,152) |
Monto acreditado/(cargado) al Estado Consolidado de Pérdidas y Ganancias | 6,327 | 3,526 | 1,002 | (15,509) | - | (260) | (4,914) |
Importe cargado a patrimonio | - | - | (150) | - | - | - | (150) |
Diferencias de cambio | (8,869) | 673 | (13) | (308) | - | 9 | (8,508) |
30 Septiembre 2022 | (58,285) | 6,117 | 1,134 | (13,743) | - | 159 | (64,618) |
Activos por impuestos diferidos | - | - | - | - | - | - | - |
Pasivos por impuestos diferidos | (58,285) | 6,117 | 1,134 | (13,743) | - | 159 | (64,618) |
1 de octubre de 2022 | (58,285) | 6,117 | 1,134 | (13,743) | - | 159 | (64,618) |
Monto acreditado a Consolidado Estado de Ganancias o Pérdidas | 5,922 | 3,766 | 674 | 7,268 | 1,548 | (174) | 19,004 |
Diferencias de cambio | 4,163 | (475) | - | 1,172 | 9 | 56 | 4,925 |
30 Septiembre 2023 | (48,200) | 9,408 | 1,808 | (5,303) | 1,557 | 41 | (40,689) |
Activos por impuestos diferidos | - | - | - | - | - | - | - |
Pasivos por impuestos diferidos | (48,200) | 9,408 | 1,808 | (5,303) | 1,557 | 41 | (40,689) |
Las pérdidas fiscales incluyen intereses no desgravados en Estados Unidos, donde se prevé que en el futuro habrá suficientes ganancias imponibles para permitir su utilización. Estas pérdidas están disponibles indefinidamente. El impuesto sobre el tipo de cambio, que incluye diferencias de cambio no realizadas, surge de sociedades holding estadounidenses que tienen la libra esterlina como moneda funcional para los estados financieros consolidados, pero la moneda funcional del dólar estadounidense según las normas tributarias estadounidenses (ver nota 7). Un activo por impuestos diferidos de 1.6 millones de libras esterlinas (2022 cero) se relaciona con el crédito de investigación y desarrollo de EE. UU. que se distribuye en años futuros en lugar de ser totalmente deducible en el año en que surge.
No se ha reconocido ningún activo por impuestos diferidos con respecto a pérdidas fiscales no utilizadas en el Reino Unido de £0.7 millones (FY22: £0.7 millones), ya que no se considera probable que haya ganancias imponibles futuras disponibles para compensar estas pérdidas fiscales. Las pérdidas podrán ser arrastradas indefinidamente. Las diferencias temporarias relacionadas con las ganancias no remitidas de las filiales en el extranjero ascendieron a £0.9 millones (año fiscal 22: £1.1 millones). Sin embargo, como el Grupo puede controlar si paga dividendos de sus subsidiarias y puede controlar el momento de los dividendos, no se han proporcionado impuestos diferidos sobre las ganancias no remitidas porque no hay intención de repatriar estos montos.
Al presentar los saldos de impuestos diferidos del Grupo, el Grupo compensa activos y pasivos en la medida en que tengamos el derecho legalmente exigible de compensar los pasivos y activos por impuestos a la renta que surjan cuando esos saldos de impuestos diferidos se reviertan.
14. Capital social y reservas
30 septiembre 2023 £000 | 30 septiembre 2022 £000 | |
Autorizados, llamados y totalmente pagados | ||
121,491,412 acciones ordinarias a 0.01 peniques cada una (FY22: 120,525,304 acciones ordinarias a 0.01 peniques cada una) | 12 | 12 |
12 | 12 |
Los movimientos de capital social, prima de emisión y otras reservas se detallan a continuación:
Número de las acciones | Capital social £000 | Compartir premium £000 | Otra reserva £ 000 | |
1 de octubre de 2021 | 119,999,990 | 12 | 235,903 | 238,385 |
Acciones emitidas | 506,926 | - | - | - |
Acciones emitidas con respecto a planes de pagos basados en acciones | 18,388 | - | - | - |
30 Septiembre 2022 | 120,525,304 | 12 | 235,903 | 238,385 |
Acciones emitidas | 680,794 | - | 328 | - |
Acciones emitidas con respecto a planes de pagos basados en acciones | 285,314 | - | - | - |
30 Septiembre 2023 | 121,491,412 | 12 | 236,231 | 238,385 |
Para el año terminado el 30 de septiembre de 2023
Se emitieron 966,108 acciones ordinarias de 0.01 peniques cada una con un valor nominal agregado de £97 para opciones que se otorgaron por una contraprestación en efectivo de £328,000. Estos incluyeron opciones de renovación de la administración y unidades de acciones restringidas otorgadas en el año fiscal 22 para la adquisición de LiveAuctioneers, premios del plan de incentivos a largo plazo ("premios LTIP"), acciones emitidas bajo el plan de incentivos de acciones ("SIP") y plan de compra de acciones para empleados (" ESPP") y al Trust for LTIP Awards otorgados durante el año.
Para el año terminado el 30 de septiembre de 2022
Se emitieron 525,314 acciones ordinarias de 0.01 peniques cada una con un valor nominal agregado de £53 para opciones adquiridas. Estos incluyeron el 50% de las unidades de acciones restringidas otorgadas para la adquisición de LiveAuctioneers, premios LTIP, acciones emitidas bajo SIP y ESPP y al Trust for LTIP Awards que se otorgaron durante el año.
Reservas
A continuación se describe la naturaleza y el propósito de cada reserva dentro del patrimonio:
Pérdidas retenidas | representan las ganancias/(pérdidas) del Grupo realizadas en el ejercicio actual y en los anteriores. |
Otra reserva | comprende: ? una reserva de fusión que surgió en la reorganización del Grupo el 13 de enero de 2020 y es el ajuste de las reservas consolidadas comparativas y del año actual del Grupo para reflejar el capital social estatutario y la prima de emisión de Auction Technology Group plc como si siempre hubiera existido; y ? prima de emisión, neta de los costes de emisión de acciones, reconocida en la otra reserva de conformidad con el artículo 612 de la Ley de Sociedades de 2006 para la ampliación de capital el 17 de junio de 2021 mediante colocación de caja. |
Reserva de amortización de capital | surgido del rescate o compra de acciones propias de la Sociedad. La Compañía emitió 266,322 acciones directamente a los Fideicomisos durante el año y poseía 210,475 al 30 de septiembre de 2023 (FY22: 124,927). |
Reserva de opciones sobre acciones | se relaciona con opciones sobre acciones otorgadas en virtud de los premios LTIP y opciones otorgadas en el año fiscal 22 para la adquisición de LiveAuctioneers. |
Reserva de divisas | Comprende todas las diferencias de cambio que surgen de la conversión de los estados financieros de operaciones en el extranjero. |
15. Transacciones con partes relacionadas
Para el año terminado el 30 de septiembre de 2023
El Grupo pagó siete meses de alquiler de 80,000 dólares (64,000 libras esterlinas) a McQuade Enterprises LLC, una empresa propiedad de los anteriores propietarios de ESN. Hubo otras transacciones sin partes relacionadas.
Para el año terminado el 30 de septiembre de 2022
No hubo transacciones con partes relacionadas.
Compensación del personal de gestión clave
El Grupo ha determinado que el personal clave de la gerencia constituya la Junta y los miembros del Equipo de Alta Gerencia.
Año terminó 30 septiembre 2023 £000 | Año terminado 30 septiembre 2022 £000 | |
Beneficios para empleados a corto plazo | 3,182 | 4,600 |
Beneficios post-empleo | 61 | 73 |
Gastos de pago basados en acciones | 3,908 | 3,062 |
Compensación total del personal clave de la gerencia | 7,151 | 7,735 |
Retribución de Consejeros
Los importes totales de las remuneraciones de los Consejeros fueron los siguientes:
Año terminó 30 septiembre 2023 £000 | Replanteado1 Año terminado 30 septiembre 2022 £000 | |
Beneficios para empleados a corto plazo | 1,034 | 1,354 |
Honorarios de los consejeros no ejecutivos | 334 | 284 |
Beneficios post-empleo | 48 | 46 |
Gastos de pago basados en acciones | 1,624 | 1,152 |
Remuneración total de los Consejeros | 3,040 | 3,142 |
1 Beneficios a corto plazo reexpresados para incluir bonos anuales.
16. Hechos posteriores a la fecha del balance
No hubo otros eventos posteriores a la fecha del balance.
Glosario
AUTOMÓVIL CLUB BRITÁNICO | Arte y antigüedades |
atgPago | la solución de pago integrada del Grupo |
atgbarco | la solución de envío integrada del Grupo |
Movilidad de subasta | Subasta Movilidad LLC |
Sesiones de licitadores | sesiones web en los mercados del Grupo en línea dentro de un plazo determinado |
BidSpotter | el mercado del Grupo operado a través del dominio www.BidSpotter.co.uk y www.BidSpotter.com |
gran 4 | Casas de subastas Christie's, Sotheby's, Phillips y Bonhams A&A |
Comparable | ganancias antes de intereses, impuestos, depreciación y amortización |
ESN | El mercado del Grupo operado a través del dominio www.EstateSales.NET. |
GMV | valor bruto de la mercancía, que representa el valor de venta final total de todos los lotes vendidos a través de ofertas ganadoras realizadas en los mercados o la plataforma, excluyendo tarifas adicionales (como tarifas en línea y comisiones de los subastadores) y ventas de joyería al por menor (nueva o casi nueva). , joyería) |
licitador | el mercado del Grupo operado por el dominio www.i-bidder.com |
I&C | Industrial y Comercial |
Subastadores en vivo | el mercado del Grupo operado a través del dominio www.liveauctioneers.com |
lote-tissimo | el mercado del Grupo operado a través del dominio www.lot-tissimo.com |
Premios LTIP | el plan de incentivos a largo plazo de la empresa |
Mercados | los mercados de subastas en línea operados por el Grupo |
Tipo de conversión | representa GMV como porcentaje de THV; anteriormente llamado 'compartir en línea' |
Ingresos orgánicos | Los ingresos orgánicos muestran los resultados del período actual excluyendo la adquisición de ESN el 6 de febrero de 2023. Los ingresos orgánicos se muestran en moneda constante utilizando tipos de cambio promedio para el período financiero actual aplicado al período comparativo y se utilizan para eliminar los efectos de las fluctuaciones en evaluar el desempeño. |
Proxibid | el mercado del Grupo operado a través del dominio www.proxibid.com |
El Saleroom | el mercado del Grupo operado a través del dominio www.the-saleroom.com |
Tomar tasa | representa los ingresos del mercado del Grupo, excluyendo EstateSales.NET, como porcentaje del GMV. Los ingresos del mercado son los ingresos reportados por el Grupo, excluyendo los ingresos por contenido y servicios de subasta. |
THV | valor total del martillo, que representa el valor de venta final total de todos los lotes enumerados en los mercados o la plataforma, excluyendo tarifas adicionales (como tarifas en línea y comisiones de los subastadores) y ventas de joyería al por menor (ya sea nueva o casi nueva) |
Subastas cronometradas | subastas que se llevan a cabo completamente en línea (sin licitadores en la habitación o por teléfono) y donde los lotes solo se ponen a disposición de los licitadores en línea durante un período de tiempo específico y predeterminado |
Cronometrado+ | la solución de ofertas integrada del Grupo para subastas cronometradas en LiveAuctioneers y Auction Mobility |
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