Resultados finales al 28 de diciembre de 2023
16 de abril de 2024
Grupo de medios de Everyman PLC
("Everyman", la "Compañía" o el "Grupo")
Resultados finales al 28 de diciembre de 2023
Everyman Media Group plc (AIM: EMAN) today announces its audited financial results for the year ended 28 December 2023.
Destacados
Continued strong financial and operational performance
· Admissions of 3.75m (2022: 3.4m), +9.7%
· Revenue of £90.9m (2022: £78.8m), +15.3%
· Adjusted EBITDA of £16.2m (2022: £14.5m), +11.7%
· Gasto en alimentos y bebidas por habitante1 of £ 10.29 (2022: £9.34), +10.2%
· Pagado por el precio promedio del boleto1 of £11.65 (2022: £11.29), +3.2%
· Market share increased to 4.8% (2022: 4.5%)
· Operating profit, excluding impairments, of £0.7m (2022: £0.5m)
· Gross cash of £6.6m at year end (2022: £3.7m) and net debt of £19.4m (2022: £18.5m)
Measured expansion
· Four organic openings during the year, in Salisbury, Northallerton, Plymouth and Marlow.
· Highly complementary acquisition of Tivoli Bath and Cheltenham from the Empire Cinemas administration process in December 2023.
· Three confirmed openings in 2024, in Bury St Edmunds, Stratford (London) and Cambridge, with the Group continuing to focus on reducing net debt and leverage.
Outlook
· With a focus on hospitality, Everyman is re-defining how film is being consumed and is therefore outperforming the wider cinema market.
· Positive momentum in Q1 2024, with strong trading driven by 'Dune: Part II' and high-quality awards content.
· Management expects 2024 to outperform 2023 due to a stronger slate, with more focus on original storytelling and quality content.
· Highlights include 'Paddington in Peru', 'Joker: Folie a Deux', 'Wicked', 'Mufasa: The Lion King' and an untitled 'Gladiator' sequel.
1Paid for Average Ticket Price and Food and Beverage Spend per Head have been adjusted to remove the benefit of VAT reductions in 2022 in order to provide a like-for-like comparison.
Alex Scrimgeour, director ejecutivo de Everyman Media Group PLC, dijo:
"Again we have outperformed the wider cinema market and proven that the unique Everyman proposition, with a core focus on exceptional hospitality, is the most relevant form of cinema. Guests are returning to our venues in greater numbers and spending more with us than they have in previous years, and the progress made both financially and operationally is testament to the hard work of the teams in our venues and Head Office, who have shown exceptional dedication during the year.
Our measured approach to organic expansion continues, with three exciting and confirmed openings for 2024. We are confident of delivering another year of growth, as we move ahead with a larger footprint and continuously improving film slate."
Para más información, por favor póngase en contacto con:
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Grupo Everyman Media plc | Tel: 020 3145 0500 |
Alex Scrimgeour, director ejecutivo | |
Will Worsdell, director financiero | |
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Canaccord Genuity Limited (NOMAD y Broker) | Tel: 020 7523 8000 |
bobbie hilliam | |
harry pardoe | |
Alma (Asesora de Relaciones Públicas Financieras) | Tel: 020 3405 0205 |
Rebecca Sanders Hewett david ison |
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Joe Pederzolli |
Acerca de Everyman Media Group PLC:
Everyman es el cuarto negocio cinematográfico más grande del Reino Unido por número de lugares, y es una marca de ocio premium de alto crecimiento. Everyman opera una creciente propiedad de lugares en todo el Reino Unido, con énfasis en ofrecer cine y hospitalidad de primera clase.
Everyman está redefiniendo el cine. Se centra en el lugar y la experiencia como fortalezas competitivas clave, con una propuesta única:
· Lugares íntimos y atmosféricos, que se convierten en un destino por derecho propio
· Un énfasis en un menú de comidas y bebidas de alta calidad preparado en casa.
· Una amplia gama de contenido de programación bien curado, desde películas convencionales e independientes hasta transmisiones de teatro y conciertos en vivo, que atraen a una amplia gama de audiencias.
· Equipos motivados y acogedores
For more information visit http://investors.everymancinema.com/
Declaración del presidente
I am pleased to report that 2023 was another year of progress for the business. The Group delivered double digit growth in both revenue and EBITDA, despite the backdrop of a difficult consumer environment. Our results for the year demonstrate that the Everyman offer is the most relevant form of cinema, and that we are the market leader in what we do.
Revisión del negocio
The Group saw progress in all key performance indicators when compared to 2022. Admissions increased by 9.7%, and we delivered improvements in Paid for Average Ticket Price and Food & Beverage Spend per Head. The 10.2% increase in the latter is an exceptional result, demonstrating the effect of ongoing focus and investment into our offer.
We opened four new venues during the year, in Salisbury, Marlow, Northallerton and Plymouth, each of which showcase the exceptional quality and distinctive look and feel that has become synonymous with Everyman. In addition, we acquired the Tivoli cinemas in Bath and Cheltenham in December 2023. These are two exciting venues in highly desirable locations for the Group and, during 2024, we will refurbish both to bring them in line with the high standards of the wider estate. At the end of the year, the Group had 44 venues and 152 screens.
As ever, I extend my thanks to the Everyman teams in both venues and Head Office, who have shown outstanding commitment to delivering exceptional standards of hospitality. This is what sets Everyman apart, encourages guests to return to us, and allows us to demonstrate ongoing progress.
Outlook
We look to the future with confidence. Despite the impact of the SAG-AFTRA and WGA strikes in 2023, we anticipate a continuously improving film slate in 2024 and beyond. This year, we will proceed with our expansion plans at a measured pace, with three new openings planned, mindful of reducing net banking debt and leverage. Beyond this, our focus remains to do, what we do best, and to deliver high-quality hospitality to our guests through our venues, people, food and beverage and - of course - film.
felipe jacobson
Presidente no ejecutivo
15 de abril de 2024
Declaración del director ejecutivo
Business Model and Growth Strategy
The Everyman brand is positioned at the premium end of the UK leisure market. The Group's proposition is based on high quality and unique venues in town centre locations, and has a greater number of revenue-generating activities than the traditional cinema or multiplex model. Everyman has a core focus on exceptional hospitality, which it delivers through its venues, food and beverage, people and film.
The Directors believe that the opportunities to develop new Everyman venues both across the UK are significant. As a result, the Group's expansion strategy is as follows:
· Expanding our geographical footprint by opening venues to reach new audiences, including an ongoing assessment of the market for acquisition opportunities
· Continually evolving the quality of experience and our film programming
· Expanding our food and beverage offer through increased choice and innovation
· Engaging in effective, revenue-generating marketing activity
Resumen Financiero
Everyman has delivered robust, double-digit growth in both revenue and EBITDA against a challenging economic backdrop, delays to new openings and both writers' and actors' strikes. Further operational progress has been made with improvements in all key metrics. We are pleased to report a 15.3% increase in Revenue to £90.9m (2022: £78.8m), and an 11.7% increase in Adjusted EBITDA, to £16.2m (2022: £14.5m). In addition, Paid for Average Ticket Price increased, and the upward trajectory of Spend per Head continued, resulting in total spend per customer increasing by £1.34 when compared to the previous year.
We continued our programme of measured expansion, organically opening four new venues and acquiring the two Tivoli venues in Bath and Cheltenham. As such, the cash flow statement for the year includes £18.6m on the acquisition of Property, Plant & Equipment (2022: £18.9m). This amount also includes work in progress on our 45th venue, in Bury St Edmunds, which opened in February 2024.
The Group has been able to finance the majority of its expansion through £17.9m of operating cash flow (2022: £11.8m). In addition, the Group raised £6.5m (2022: £Nil) through the sale and leaseback of its freehold venues in Crystal Palace and Salisbury, and received lease incentives of £4.1m (2022: £5.0m) in the form of contributions to venue fit out costs.. The latter illustrates landlords' ongoing desire to work with us, and the appeal of having Everyman as a leisure tenant.
Net banking debt at the end of the period was £19.4m (2022: £18.3m). Despite the small increase, the Group was pleased to have opened six new venues whilst reducing leverage. With capital expenditure on these new openings excluded, the Group would have generated significant free cash flow.
The Directors remain of the view that the property deal landscape is highly favourable, with the majority of transactions attracting significant landlord contributions. However, there is a balance to be found between continuing expansion and making the most of attractive market conditions, and maintaining sensible levels of net banking debt. In light of this, the Group now expects to open three venues in 2024 and three or four venues in 2025, with the fully-built venue in Durham currently expected to open in Q1 2025. The Directors expect this to have a deleveraging effect, with a higher proportion of expansion financed through operating cash flow. Strategic acquisitions, such as the Tivoli venues in Bath and Cheltenham acquired in December 2023, will continue to be judged on their merit.
The Directors consider that the Group balance sheet remains robust, with sufficient working capital to service ongoing requirements and to support our growth going forward.
The Group's financial performance is given in detail in the Finance Director's statement later in this report.
KPI
El Grupo utiliza los siguientes indicadores clave de desempeño, además de los ingresos totales, para monitorear el progreso de las actividades del Grupo:
| Año terminado | Año terminado | |||||
28 diciembre | 29 diciembre | ||||||
2023 (52 semanas) | 2022 (52 semanas) | ||||||
| |||||||
ADMISIÓN | 3,749,120 | 3,418,599 | |||||
Pagado por el precio promedio del boleto* | £11.65 | £11.29 | |||||
Gasto en alimentos y bebidas per cápita** | £10.29 | £9.34 |
*Paid for average ticket price has been adjusted to remove the impact of the Temporarily Reduced Rate of VAT in the first quarter of 2022 in order to provide a like-for-like comparison.
**Food and beverage spend per head has been adjusted to remove the impact of the Temporarily Reduced Rate of VAT in the first quarter of 2022 in order to provide a like-for-like comparison, and includes income from Deliveroo.
Nuevos lugares
During 2023 the Group opened six new venues. Four were organic openings - a two-screen venue in Marlow, a three-screen venue in Plymouth and four-screen venues in Salisbury and Northallerton.
El 14th December 2023 the Group acquired the two Tivoli cinemas from the Empire Cinemas administration process - a four-screen venue in Bath and a five-screen venue in Cheltenham. These are two premium venues in desirable locations and will be highly complementary to the Everyman estate. During 2024 we will refurbish both cinemas to bring them in line with the high standards commensurate with our existing venues.
Trading across new openings has been encouraging. Management is confident that they will create significant value moving forward, with new venues typically taking four years to reach full maturity.
Post year end, in February 2024, we opened a new three-screen venue in Bury St Edmunds. Two further venues in Cambridge and Stratford (London) are expected to open later in the year. In 2025, the Group plans to open venues at The Whiteley (Bayswater), Brentford Lock and Lichfield. Other venues are in advanced stages of negotiation; however, the Board remains mindful of measured expansion funded through free cash flow.
Our fully fitted out venue in Durham is ready to open, pending practical completion of the wider Milburngate scheme. Our current expectation is that the venue will open in the final quarter of 2024 or first quarter of 2025.
At the end of the year, the Group operated 44 venues with 152 screens:
Destino | Numero de pantallas | Numero de asientos | ||||
Altrincham | 4 | 247 | ||||
Bath | 4 | 229 | ||||
Birmingham | 3 | 328 | ||||
Bristol | 4 | 476 | ||||
Cardiff | 5 | 253 | ||||
Chelmsford | 6 | 411 | ||||
Cheltenham | 5 | 369 | ||||
Clitheroe | 4 | 255 | ||||
Edimburgo | 5 | 407 | ||||
Egham | 4 | 275 | ||||
Esher | 4 | 336 | ||||
Gerrards Cross | 3 | 257 | ||||
Glasgow | 3 | 201 | ||||
Harrogate | 5 | 410 | ||||
Horsham | 3 | 239 | ||||
Leeds | 5 | 611 | ||||
Lincoln | 4 | 291 | ||||
Liverpool | 4 | 288 | ||||
Londres, 13 sedes | 37 | 3,136 | ||||
Manchester | 3 | 247 | ||||
Marlow | 2 | 161 | ||||
Newcastle | 4 | 215 | ||||
Northallerton | 4 | 274 | ||||
Oxted | 3 | 212 | ||||
Plymouth | 3 | 190 | ||||
Reigate | 2 | 170 | ||||
Salisbury | 4 | 311 | ||||
Stratford-Upon-Avon | 4 | 384 | ||||
Walton on Thames | 2 | 158 | ||||
Winchester | 2 | 236 | ||||
Wokingham | 3 | 289 | ||||
York | 4 | 329 | ||||
152 | 12,195 |
El mercado
The film slate for 2023 emphasised our confidence in the enduring strength of demand for high-quality, original content. With performance weighted towards the second half of the year, the most compelling examples were the remarkable performances of Barbie and Oppenheimer during July and August. The week following the release of these two titles was a record week of admissions for Everyman. The intimate atmosphere of our venues complemented the vibrant energy of Barbie, with audiences arriving in fancy dress to savour themed cocktails and our enticing food and beverage offer.
Barbie and Oppenheimer are, however, not an exception: in fact, at the UK Box Office, five of the top fifteen highest grossing films of all time have been post pandemic (Barbie, No Time to Die, Spiderman: No Way Home, Top Gun: Maverick and Avatar: The Way of Water), which emphasises our belief that consumer demand for high-quality, original content remains undiminished.
The Group was pleased that market share for the year was 4.8%, up from 4.5% in 2022. Positive momentum in market share has continued into the new year.
The Writers' Guild of America (WGA) and Screen Actors' Guild - American Federation of Television and Radio Artists (SAG-AFTRA) strikes began in May 2023 and ultimately concluded in November 2023. We did see some impact to the film slate as a result, the most notable change being the release of Dune: Part II moving from November 2023 to March 2024. We continue to have confidence in the continuously improving film slate during 2024; titles to look forward to include Wicked, Despicable Me 4, Paddington in Peru, Joker: Folie à Deux, Inside Out 2, Mufasa: The Lion King, Dune: Part II and an untitled Gladiator sequel. The year ahead should continue an upward growth trajectory, and we expect a full film slate by the end of the year.
Key Business Developments
Our new, best-in-class website launched in February 2023. The website features new functionality for customers, including an improved Quick Book widget, and more flexibility for members, including self-service ticket cancellation. It has also given us greater visibility of the booking flow and the potential for more targeted advertising based on customer profiles and web behaviours. Average monthly visitors since the website launched have been c. 970,000, a 21% uplift on the comparative period in 2022. In addition, a new iOS and Android app is currently in development and is set to launch in 2024.
Our Food and Beverage offer goes from strength to strength. We continued our focus on speed of service, completing our digital ordering system roll out in February 2023. Menu development during the year included a new Raclette Burger and Prosciutto & Rocket Pizza, new sharing dishes such as Truffle & Porcini Arancini, and new vegan items such as Corn "Ribs" and a Vegan Pizza. New cocktails included Strawberry Daiquiri, Passionfruit Martini, Mezcal Paloma and SoCo Sour, and we also had successful menu brand partnerships with paid listings from Menabrea and Sipsmith, amongst others. In addition, we evolved our menu architecture in the fourth quarter of the year to further encourage sales of higher-value items. Our Food and Beverage offer is a strategically important part of our business and one in which we continue to invest time and resource. Further innovation is expected to continue to drive spend per head moving forward.
During the year we launched a new partnership with American Express, who hosted nationwide previews of Wes Anderson's Asteroid City, Past Lives and A Haunting in Venice, as well as additional events at the Everyman Secret Garden pop-up cinema at The Grove Hotel from
July to September. Our signature partnerships with Jaguar and Green & Black's went from strength to strength, with Jaguar sponsoring an immersive event for Babylon at our Crystal Palace venue in January and continuing their support for the Screen on the Canal at King's Cross
during the summer months. Our relationship with AppleTV+ continued to grow, with screenings of The Reluctant Traveller, Prehistoric Planet, Sharper and Tetris.
Renewed Banking Facilities
In August we secured a new three-year £35m Revolving Credit Facility with Barclays Bank Plc and National Westminster Bank Plc, extendable for up to two years subject to lender consent, and replacing the previous £25m Revolving Credit Facility and £15m Coronavirus Large Business Interruption Loan Scheme ("CLBILS") held with Barclays Bank Plc y Santander Reino Unido Plc. The new facility ensures that the Group is soundly financially structured and well-positioned to take advantage of opportunities moving forwards. There was strong appetite from multiple lenders to work with Everyman, and the covenants and commercial terms agreed were materially similar to the previous agreement.
Personas
We recognise the commitment our people have shown to Everyman, our guests and to each other. Our teams' passion remains key to delivering our signature brand of hospitality across all our venues, both existing and new.
We have invested in training programmes, and in our digital training and engagement platforms, in support of our commitment to internal development. We are delighted to see so many people progressing their careers with Everyman.
During the year we opened four and acquired two new venues, and our existing teams supported our newest managers to deliver hospitality the Everyman way. We would particularly like to welcome the teams at the two Tivoli venues as they integrate into Everyman.
Outlook
Our results demonstrate that appetite for film is as strong as ever, and that the Everyman model has become the most relevant form of cinema. Guests are returning to our venues in greater numbers and spending more with us than they have in previous years.
We were pleased to have financed the majority of 2023 openings through Operating Cash Flow and to reduce leverage whilst growing our estate further. Our new banking facilities, signed in August, ensure that we are soundly financially structured and well-positioned to take advantage of opportunities moving forwards.
We continue to take a measured approach to organic expansion. The deal landscape remains favourable and landlords are as keen as ever to work with Everyman, with several further exciting opportunities in the pipeline. We look forward to 2024 with increasing optimism.
Alex Scrimgeour
CEO
15 de abril de 2024
Informe estratégico
Los Directores presentan su informe estratégico para el Grupo para el año terminado el 28 de diciembre de 2023 (período comparativo: 52 semanas el 29 de diciembre de 2022).
Revisión del negocio
El Grupo tuvo una pérdida después de impuestos de £2,696,000 (2022: £3,504,000). Non-GAAP adjusted EBITDA was £16.2m (2022: £14.5m).
The Finance Director's Statement contains a detailed financial review. Further details are also shown in the Chief Executive's Statement and consolidated statement of profit and loss and other comprehensive income, together with the notes to the financial statements.
Principales riesgos e incertidumbres
La Junta considera que la evaluación de riesgos es importante para lograr sus objetivos estratégicos. Existe un proceso de evaluación de los objetivos de desempeño a través de revisiones periódicas por parte de la alta dirección a las previsiones. Los hitos y los plazos del proyecto se revisan periódicamente.
1
| Horario de estreno de la película - The level of the Group's box office revenues fluctuates throughout the course of any given year and are largely dependent on the timing of film releases, over which the Group has no control. Whilst the film slate continued to recover from the pandemic during 2023, the Group saw some disruption from the SAG-AFTRA and WGA strikes. The Group expects to see the film slate continuously improve during 2024. The Group mitigates this through high-quality programming, widening the sources for new content and focusing on creating a great overall experience at venues independent from the films themselves.
|
2 | Entorno del consumidor - A reduction in consumer spending because of broader economic factors could impact the Group's revenues. During 2023, inflation and interest rates have continued to increase due to geopolitical events. Historically, the cinema industry has been resilient to difficult macroeconomic conditions, with it remaining an affordable treat during such times for most consumers. Whilst the Board considers that the impact has been minimal in 2023, the Group continues to monitor long term trends and the broader leisure market. |
3 |
Canales de medios alternativos - The proliferation of alternative media channels, including streaming, has introduced new competitive forces for the film-going audience, which was accelerated by the pandemic. To date this has proven to be a virtuous relationship, both increasing the investment in film production and further fuelling an overall interest in film with customers of all ages. The Board considers that the Everyman business model works well alongside other film channels. It remains an ever-present caution that to maintain this position we must continue to deliver an exceptional experience in order to deliver real added value for our customers who choose to see a film at our venues.
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4
| La inflación - There is a risk to the cost base from inflation, given the current economic and geopolitical situation. To mitigate this, the Group enters into long-term contracts and works very closely with suppliers to improve efficiencies and limit costs. In addition, and thanks to its size, the Group can take advantage of lower price points for higher volumes, and payroll costs are closely monitored and managed to the level of admissions. The Group entered into a new fixed-rate energy agreement in November 2023 for a period of one year, to allow the utilities market to settle further, and will seek a longer-term agreement during 2024. We remain cautious when passing on price increases to our customer base.
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5 | Cambio climático - The Group's business could suffer because of extreme or unseasonal weather conditions. Cinema admissions are affected by periods of abnormal, severe, or unseasonal weather conditions, such as exceptionally hot weather or heavy snowfall. Climate change is also high on the agenda for investors and increasingly institutional investors are looking closely at the actions being taken by business to reduce carbon emissions. The Group is working towards developing a net zero carbon emissions strategy to mitigate this risk. The Group is compliant with climate-related financial disclosure requirements under the Companies (Strategic Report) (Climate-Related Financial Disclosure) Regulations 2022 ("CRFD"), which are aligned to the Taskforce on Climate-Related Financial Disclosures framework ("TCFD").
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6 | Datos y ciberseguridad - La posibilidad de violaciones de datos y ataques al sistema tendría un impacto material en el negocio al exponerlo potencialmente a una reducción en la disponibilidad del servicio para los clientes, niveles potencialmente significativos de multas y daños a la reputación. Para mitigar este riesgo, la infraestructura de TI se actualiza para garantizar que se implementen los últimos parches de seguridad y que los procesos de seguridad en curso se actualicen periódicamente. Esto está respaldado por pruebas de penetración periódicas y copias de seguridad. |
7
| piratería cinematográfica - La piratería cinematográfica, ayudada por los avances tecnológicos, sigue siendo una amenaza real para la industria cinematográfica en general. Cualquier robo dentro de nuestros lugares puede resultar en que los distribuidores retengan contenido para el negocio. Los auditorios típicamente más pequeños e íntimos de todos, con niveles de ocupación mucho más altos que el promedio de la industria, hacen que nuestros lugares sean menos atractivos para los ladrones de películas. A medida que vemos que los números que regresan al cine se acercan a los niveles previos a la pandemia, vemos que este riesgo se reduce a un nivel previo a la pandemia.
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8
| Reputación - The strong positive reputation of the Everyman brand is a key benefit, helping to ensure the successful future performance and growth which also serves to mitigate many of the risks identified above. The Group focuses on customer experience and monitors feedback from many different sources. A culture of partnership and respect for customers and our suppliers is fostered within the business at all levels. Since re-opening we have seen our market share increase and received positive customer feedback. |
Riesgos financieros
El Grupo tiene una exposición directa a los movimientos de las tasas de interés en relación con los cargos por intereses sobre los préstamos bancarios, con un aumento del 1 % en las tasas que resulta en un aumento de los cargos por intereses de 0.3 millones de libras esterlinas sobre los préstamos previstos actuales durante los próximos doce meses. La Junta gestiona este riesgo minimizando los préstamos bancarios y revisando las posiciones de préstamo previstas.
El Grupo contrata un seguro adecuado contra la propiedad y los riesgos operativos cuando se considera importante para los ingresos previstos del Grupo.
Declaración del Director de Finanzas
Resumen
· Ingresos del grupo de £90.9 millones (2022: £78.8 millones)
· Beneficio bruto de 58.1 millones de libras esterlinas (2022: 50.5 millones de libras esterlinas)
· EBITDA ajustado no GAAP de 16.2 millones de libras esterlinas (2022: 14.5 millones de libras esterlinas)
· Operating loss of £0.1m (2022: £0.4m profit)
· Operating profit excluding impairment charges of £0.7m (2022: £0.4m)
· Deuda bancaria neta 19.4 millones de libras esterlinas (2022: 18.3 millones de libras esterlinas), con un margen significativo en las instalaciones
Ingresos y beneficio operativo
Admissions for the 52 weeks ending 28 December 2023 totalled 3.75m, an increase of 9.7% on the prior year (2022: 3.4m). 2023 is the first year in recent memory where the comparative period was not impacted by government-imposed closures, with all venues trading through both periods fully, aside from any temporary closures for refurbishments.
The uplift in admissions was driven both by four organic new openings during the year (Marlow, Salisbury, Northallerton and Plymouth) as well as a high-quality film slate, with performance weighted towards the second half the year. In particular, the remarkable and well-publicised performance of Barbie and Oppenheimer during July and August saw the Group achieve its highest ever week of admissions, surpassing the previous record by a factor of 50%. At the UK Box Office, five of the top fifteen highest-grossing films of all time have now been released post-pandemic, which emphasises our belief that consumer demand for high-quality, original content remains strong and undiminished.
Paid-for Average Ticket Price was £11.65, a 3.2% increase vs. the prior year (2022: £11.29) and Food & Beverage Spend per Head was £10.29, a 10.2% increase vs. the prior year (2022: £9.34). Both of these metrics have been adjusted to remove the benefit from the Temporarily Reduced Rate of VAT in the first quarter of 2022. In recognition of the challenging macroenvironment, the Group has remained conservative when passing on price increases to guests, and is therefore pleased to see such positive growth in these two metrics.
Como resultado de lo anterior, los ingresos del periodo fueron de 90.9 millones de libras esterlinas, un 15.4 % más que el año anterior (2022: 78.8 millones de libras esterlinas).
The Group is pleased to report that Gross Margin remained consistent with 2022 at 64.0%, despite the inflationary headwinds faced during the year. This was substantially due to continued strong cost control by our Film and Procurement teams.
Other operating income was £0.6m (2022: £0.6m) and related entirely to landlord compensation. 2023 was the first year post-pandemic in which the Group received no Coronavirus-related grants or payments, with 2022 including a £0.2m payment pertaining to the Omicron Hospitality and Leisure Grant.
Administrative Expenses for the period were £58.8m (2022: £50.7m). This was driven in the main by increased admissions and trading activity, as well as the impact of new venue openings and associated fixed asset depreciation. Beyond this, the Group's people costs are inherently linked the National Living Wage, which increased by 9.7% in April 2023.
Additionally, the Group's fixed-rate Utilities contracts came to an end in October 2023. Whilst increases were below management expectations, the Group has entered into a new one-year fixed rate agreement to allow the Utilities market to settle further, and will seek a longer-term agreement during 2024. Other than this, and despite the continued macroeconomic environment, the Directors believe that the impact to the cost base from inflation has been minimal.
The Board carried out an impairment review at the year end, based on a judgement of future cash flows from venues considered to have indicators of impairment. As a result of this, Administrative Expenses includes a charge of £0.7m (2022: £Nil) relating to the impairment of our venue in Leeds. This is based on the Board's assessment that, at the Balance Sheet date, the present value of future cash flows was less than the carrying amount of the Right-of-Use Asset and Property, Plant and Equipment. The Board anticipates that the UK Box Office will continue to improve during 2024 and 2025 and will closely monitor the impact of this on any venues with carried forward impairment to Right-of-Use Assets and Property, Plant and Equipment, in the event that any charges previously incurred can be reversed.
Gastos financieros
Financial expenses were £5.4m (2022: £3.9m) and relate mainly to interest charges on the Group's banking facilities and on lease liabilities under IFRS 16. This increase relates mainly to an increased draw down on the Group's Revolving Credit Facility as well as increases to underlying interest rates, as well as the IFRS 16 impact of new leases entered into during the year.
Taxation
The Group's loss for the year includes a £2.8m credit relating to the recognition of a Deferred Tax Asset. The Group has consulted the FRC's thematic review of Deferred Tax Assets published in September 2022 and concluded that an asset should be recognised on the basis of a sufficient level of probable future taxable profits.
The Group has taken the decision to recognise the Deferred Tax Asset in 2023 due to increased certainty over future trading performance as we emerge further from the pandemic, and following the conclusion of the WGA and SAG-AFTRA strikes, which no longer pose the threat of long-term disruption to the film slate.
EBITDA ajustado no GAAP
Además de las medidas de desempeño directamente observables en los estados financieros, la administración utiliza internamente las siguientes medidas adicionales de desempeño para evaluar el desempeño:
· EBITDA ajustado no GAAP
· ADMISIÓN
· Precio medio de entrada pagado
· Gasto en alimentos y bebidas por habitante
La gerencia cree que estas medidas brindan información útil para evaluar el desempeño del negocio, así como de los lugares individuales, para analizar las tendencias en los gastos operativos basados en efectivo y para establecer objetivos operativos y asignar recursos.
Non-GAAP adjusted EBITDA was £16.2m, compared with £14.5m in 2022. It is worth nothing that the prior year figure includes a £0.9m benefit from the Temporary Reduced Rate of VAT.
El EBITDA ajustado no GAAP se define como las ganancias antes de intereses, impuestos, depreciación, amortización, ganancias o pérdidas por enajenación de propiedades, plantas y equipos, deterioro, pagos basados en acciones, gastos previos a la apertura y costos excepcionales.
The reconciliation between operating (loss) / profit and non-GAAP adjusted EBITDA is shown at the end of the consolidated statement of profit and loss.
Flujo de caja
The Directors believe that the Group balance sheet remains well capitalised, with sufficient working capital to service ongoing requirements. Net cash generated in operating activities was £17.9m (2022: £11.8m) with a net cash inflow for the year of £2.9m (2022: £0.5m outflow).
Cash flow used in investing activities was £14.2m (2022: £19.9m). This related mainly to payments for new venues in Marlow, Salisbury, Northallerton and Plymouth, as well as the acquisition of the two Tivoli venues in Bath and Cheltenham from the Empire Cinemas Limited administration process in December 2023. The amount also includes £6.5m from the sale and leaseback of our two freehold venues in Crystal Palace and Salisbury (2022: £Nil).
The Group financed the majority of its expansion from operating cash flow. The remainder was financed via £4.1m landlord contributions (2022: £5.0m) and a £4m draw on the Group's Revolving Credit Facility (2022: £9.5m).
The Group ended the year with cash and cash equivalents of £6.6m (2022: £3.7m) and net banking debt of £19.4m (2022: £18.3m). Whilst net banking debt is marginally higher than the prior year, the Group has invested in a total of six new venues (four organically and two through acquisition) whilst reducing leverage.
Costos de pre-apertura
Los costes previos a la apertura, que se han incluido en los gastos administrativos, fueron de 0.9 millones de libras esterlinas (2022: 0.2 millones de libras esterlinas). Estos costes incluyen los gastos en los que necesariamente se incurre en el período anterior a la apertura de un nuevo local pero que son específicos de la apertura de dicho local.
Costos excepcionales
The Group incurred exceptional costs of £0.5m during the year (2022: £0.2m), which related both to transactional expenses pertaining to the two Tivoli venues, as well as one-off reorganisational costs relating to certain Head Office teams.
Bancario
El 17th August 2023, the Group agreed a new three year loan facility of £35m with Barclays Bank Plc and National Westminster Bank Plc, extendable by a further two years subject to lender consent. The facility ensures that the Group is soundly financially structured and well positioned to take advantage of opportunities moving forwards. The facility also includes an additional £5m accordion element, again subject to lender consent.
The new facility replaced the previous £25m Revolving Credit Facility and £15m Coronavirus Large Business Interruption Loan Scheme ("CLBILS") held with Barclays Bank Plc and Santander UK Plc.
The covenants on the new facility are based on Adjusted Leverage and Fixed Charge Cover, as per the previous facility. The Group's current forecasts demonstrate that the Group will remain within these covenants for the foreseeable future.
At the end of the year the Group had drawn down £26m (2022: £22m) of the available funds under the new facility, and therefore £9m of the £35m facility was undrawn (2022: £18m of the £40m facility).
Adquisiciones
On 14 December 2023 the Group acquired the trade and assets of the two Tivoli cinemas in Bath and Cheltenham from T4051 Limited, a subsidiary of Empire Cinemas Limited. The principal reason for this acquisition was to secure two additional cinemas in desired regional areas.
Details of this acquisition are set out in Note 17 of the financial statements.
Reunión general anual
The Annual General Meeting of the Company will be held on 13 June 2024 at 9:30am at Everyman Cinema Hampstead, 5 Holly Bush Vale, London NW3 6TX.
Cuenta de pérdidas y ganancias consolidada y otros
resultado integral del ejercicio finalizado el 28 de diciembre de 2023
Año terminado | Año terminado | ||
28 diciembre | 29 diciembre | ||
2023 | 2022 | ||
Note | £000 | £000 | |
Ingresos | 6 | 90,859 | 78,817 |
El costo de ventas | (32,724) | (28,338) | |
Beneficio bruto | 58,135 | 50,479 | |
Otros ingresos operativos | 11 | 647 | 622 |
Gastos administrativos | (58,834) | (50,699) | |
(Pérdida) / beneficio operativo | (52) | 402 | |
Gastos financieros | 12 | (5,449) | (3,906) |
Pérdida antes de impuestos |
| (5,501) | (3,504) |
Crédito fiscal | 13 | 2,805 | - |
Pérdida del año |
| (2,696) | (3,504) |
Otro resultado integral del año | - | - | |
|
| ||
Resultado integral total del año |
| (2,696) | (3,504) |
Pérdida básica por acción (peniques) | 14 | (2.96) | (3.84) |
Pérdida diluida por acción (peniques) | 14 | (2.96) | (3.84) |
Todos los importes se refieren a actividades continuas.
|
| ||
| |||
Medida no GAAP: EBITDA ajustado | Año terminado | Año terminado | |
28 diciembre | 29 diciembre | ||
2023 | 2022 | ||
£000 | £000 | ||
EBITDA ajustado | 16,180 | 14,527 | |
Antes de: | |||
depreciación y amortización | 15/18/19 | (13,152) | (11,725) |
Loss on disposal of Property, Plant & Equipment | 15 | (121) | (434) |
Discapacidad | 20 | (724) | - |
Pre-opening expenses* | (934) | (195) | |
Exceptional** | (481) | (234) | |
Gastos de pago basados en acciones | 31 | (820) | (1,537) |
(Pérdida) / beneficio operativo | (52) | 402 | |
*Pre-opening expenses mainly include venue staff costs (new venue preparation and staff training) and property expenses (such as utilities, service charges and business rates) incurred prior to a new venue opening.
**Exceptional costs mainly relate to transaction-related costs pertaining to the acquisition of the Tivoli venues in Bath and Cheltenham, as well as one-off reorganisational costs relating to certain Head Office teams.
Balance de situación consolidado a 28 de diciembre de 2023
Registrada en Inglaterra y Gales número de la compañía: 08684079 | |||
28 diciembre | 29 diciembre | ||
2023 | 2022 | ||
Note | £000 | £000 | |
Activos | |||
Activos no corrientes | |||
Propiedad, planta y equipo. | 15 | 101,544 | 90,067 |
Activos por derecho de uso | 18 | 68,088 | 58,920 |
Activos intangibles | 19 | 9,388 | 9,312 |
Activos por impuestos diferidos | 29 | 2,805 | - |
Cuentas comerciales y otras cuentas por cobrar | 22 | 173 | 173 |
181,998 | 158,472 | ||
Activo mantenido para la venta | 16 | - | 3,219 |
| 181,998 | 161,691 | |
Activos circulantes | |||
Los inventarios | 21 | 858 | 690 |
Cuentas comerciales y otras cuentas por cobrar | 22 | 5,216 | 5,840 |
Efectivo y equivalentes de efectivo | 6,645 | 3,701 | |
12,719 | 10,231 | ||
los activos totales | 194,717 | 171,922 | |
Pasivos | |||
Pasivo circulante | |||
Comerciales y otras cuentas a pagar | 23 | 19,455 | 15,818 |
Pasivos por arrendamiento | 18 | 2,824 | 3,014 |
22,279 | 18,832 | ||
Pasivos no corrientes | |||
Préstamos y empréstitos | 24 | 26,000 | 22,000 |
Otras provisiones | 28 | 1,631 | 1,362 |
Pasivos por arrendamiento | 18 | 100,414 | 83,459 |
128,045 | 106,821 | ||
Pasivos totales | 150,324 | 125,653 | |
| |||
Activos netos | 44,393 | 46,269 | |
Patrimonio atribuible a los propietarios de la Compañía | |||
Capital social | 30 | 9,118 | 9,118 |
Compartir premium | 30 | 57,112 | 57,112 |
Reserva de fusión | 30 | 11,152 | 11,152 |
Otra reserva | 83 | 83 | |
Ganancias retenidas | (33,072) | (31,196) | |
Equidad total | 44,393 | 46,269 |
Estos estados financieros fueron aprobados por el Consejo de Administración y autorizados para su emisión el 15 de abril de 2024 y firmados en su nombre por:
Will Worsdell
Estado de cambios en el patrimonio neto consolidado del ejercicio terminado el 28 de diciembre de 2023
Note | Capital social 000 £ | Prima de emisión 000 £ | Reserva de fusión £ 000 | Otra reserva £ 000 | Ganancias retenidas 000 £ | Patrimonio total en 000 £ | |
Saldo al 30 de diciembre de 2021 | 9,117 | 57,097 | 11,152 | 83 | (29,229) | 48,220 | |
Pérdida del año | - | - | - | - | (3,504) | (3,504) | |
| |||||||
Pérdida integral total | - | - | - | - | (3,504) | (3,504) | |
Acciones emitidas en el período | 30 | 1 | 15 | - | - | - | 16 |
Pagos basados en acciones | 31 | - | - | - | - | 1,537 | 1,537 |
Transacciones totales con propietarios de la matriz | 1 | 15 | - | - | 1,537 | 1,553 | |
| |||||||
Saldo al 29 de diciembre de 2022 | 9,118 | 57,112 | 11,152 | 83 | (31,196) | 46,269 | |
Pérdida del año | - | - | - | - | (2,696) | (2,696) | |
Pérdida integral total | - | - | - | - | (2,696) | (2,696) | |
Pagos basados en acciones | 31 | - | - | 820 | 820 | ||
Transacciones totales con propietarios de la matriz | - | - | 820 | 820 | |||
Saldo al 28 de diciembre de 2023 | 9,118 | 57,112 | 11,152 | 83 | (33,072) | 44,393 |
Estado de flujos de efectivo consolidado correspondiente al ejercicio finalizado el 28 de diciembre de 2023
28 diciembre | 29 diciembre | ||
2023 | 2022 | ||
Note | £000 | £000 | |
flujos de efectivo por actividades operacionales | |||
Pérdida del año | (2,696) | (3,504) | |
Ajustes para: | |||
Gastos financieros | 12 | 5,449 | 3,906 |
Crédito fiscal | 29 | (2,805) | - |
(Pérdida) / beneficio operativo | (52) | 402 | |
depreciación y amortización | 15,18,19 | 13,152 | 11,725 |
Pérdida por enajenación de propiedades, planta y equipo | 122 | 434 | |
Discapacidad | 20 | 724 | - |
Loss/(Gain) on lease modification | 15 | (99) | |
Gastos de pago basados en acciones | 31 | 820 | 1,537 |
14,781 | 13,999 | ||
Cambios en el capital de trabajo: | |||
Disminución / (aumento) de inventarios | (168) | 21 | |
(Decrease)/Increase in trade and other receivables | 850 | (187) | |
(Disminución) / Aumento de cuentas comerciales y otras cuentas por pagar | 2,423 | (1,658) | |
Aumento de provisiones | - | (378) | |
Efectivo neto generado por actividades operativas | 17,886 | 11,797 | |
Flujos de efectivo de actividades de inversión |
| ||
Producto de la venta de activos | 18 | 6,490 | - |
Combinación de negocios | 17 | (1,250) | - |
Adquisición de propiedades, planta y equipo | (18,586) | (18,884) | |
Adquisición de activos intangibles | 19 | (829) | (1,058) |
Efectivo neto utilizado en actividades de inversión | (14,175) | (19,942) | |
Flujos de efectivo de actividades de financiación |
| ||
Producto de la emisión de acciones | 30 | - | 16 |
Repayment of existing loan facility | (24,000) | - | |
Disposición de empréstitos bancarios | 25 | 28,000 | 9,500 |
Pagos de arrendamiento - intereses | 17 | (3,410) | (2,851) |
Pagos de arrendamiento - capital | 17 | (3,103) | (3,210) |
Aportaciones de capital recibidas del arrendador | 18 | 4,054 | 5,005 |
Comisiones por trámite de préstamo pagadas | (263) | - | |
Pago interesado | (2,045) | (854) | |
Efectivo neto generado (utilizado en) / de actividades de financiación | (767) | 7,606 | |
Aumento / (disminución) neto en efectivo y equivalentes de efectivo | 2,944 | (539) | |
Efectivo y equivalentes de efectivo al inicio del año | 3,701 | 4,240 | |
Efectivo y equivalentes de efectivo al final del año | 6,645 | 3,701 | |
The Group had £9,000,000 of undrawn funds available of a £35,000,000 facility (2022: £18,000,000 of a £40,000,000 facility) at the year end
Notas a los estados financieros
1. Información General
Everyman Media Group PLC y sus subsidiarias (en conjunto, el Grupo) se dedican a la propiedad y administración de cines en el Reino Unido. Everyman Media Group PLC (la Compañía) es una compañía pública limitada por acciones registrada, domiciliada y constituida en Inglaterra y Gales, en el Reino Unido (número registrado 08684079). La dirección de su domicilio social es Studio 4, 2 Downshire Hill, Londres NW3 1NR. Todo el comercio tiene lugar en el Reino Unido.
2 Bases de preparación y políticas contables
Este anuncio de resultados finales para el año que finalizó el 28 de diciembre de 2023 se ha preparado de acuerdo con las Normas Internacionales de Contabilidad adoptadas en el Reino Unido. Las políticas contables aplicadas son consistentes con las establecidas en el Informe Anual y Cuentas de Everyman Media Group plc para el año que finalizó el 28 de diciembre de 2023.
La información financiera contenida en este anuncio de resultados finales para el año finalizado el 28 de diciembre de 2023 y el año finalizado el 29 de diciembre de 2022 se deriva de, pero no comprende, los estados financieros legales según el significado de la sección 434 de la Ley de Sociedades de 2006. Cuentas legales del año finalizado el 29 de diciembre de 2022 se han presentado ante el Registro de Empresas y los del año finalizado el 28 de diciembre de 2023 se presentarán después de la asamblea general anual de la Compañía. El informe de los auditores sobre las cuentas estatutarias del ejercicio finalizado el 28 de diciembre de 2023 no tiene salvedades, no llama la atención sobre ningún asunto a modo de énfasis y no contiene ninguna declaración en virtud del artículo 498 de la Ley de Sociedades de 2006.
The consolidated financial statements of the Group have been prepared in accordance with UK adopted International Accounting Standards.
The financial statements are prepared on the historical cost basis.
The preparation of financial statements in compliance with UK adopted International Accounting Standards requires the use of certain critical accounting estimates, it also requires Group management to exercise judgements and estimates in preparing the financial statements. Their effects are disclosed in the notes below.
The accounting policies set out below have, unless otherwise stated, been applied consistently to all periods presented in these Group financial statements. The Group prepares its financial statements on a 52/53 week basis. The year end date is determined by the 52nd Thursday in the year. A 53rd week is reported where the year end date is no longer aligned with 7 days either side of 31st December. The year ended 28 December 2023 is a 52-week period as is the comparative year.
Los montos se redondean al millar más cercano, a menos que se indique lo contrario.
Combinación de negocios
On 14 December 2023 the Group acquired the trade and assets of T4051 Limited, being the Tivoli cinemas in Bath and Cheltenham, from the Empire Cinemas administration process. As the Group obtained control through payment of cash consideration, the transaction has been presented under the scope of IFRS 3 (Business Combinations).
The application of IFRS 3 has resulted in the acquisition of property, plant and equipment, lease liabilities and corresponding right of use assets. Further details are outlined in Note 17.
At the acquisition date, the Group classified the identifiable assets acquired and liabilities assumed by applying appropriate IFRSs. The Group made those classifications on the basis of the contractual terms, economic conditions and accounting policies as they existed at the acquisition date.
Preocupación continua
El comercio actual está en línea con las expectativas de la gerencia. Dado el mayor número de estrenos año tras año, el compromiso con la ventana cinematográfica de los distribuidores y la nueva inversión de los streamers en contenido para cine, la gerencia espera que las admisiones continúen recuperándose hacia los niveles previos a la pandemia. El precio medio de las entradas pagadas y el gasto per cápita han seguido creciendo de forma constante a pesar de las preocupaciones bien conocidas sobre los gastos de los consumidores.
Bancario
On 17 August 2023, the Group signed a new three-year loan facility of £35m with Barclays Bank Plc and National Westminster Bank Plc, repayable on 16 August 2026. The facility is extendable by up to a further two years, subject to lender consent. This Group facility agreement is available to the Company.
At the end of the year, the Company had drawn down £26.0m on its facilities and held £6.6m in cash; the undrawn facility was therefore £9m and net banking debt £19.4m.
The new RCF has leverage and fixed charge cover covenants. The Board has reviewed forecast scenarios and is confident that the business can continue to operate with sufficient headroom. These forecasts consider scenarios in which there is no further growth in admissions beyond 2023 levels and include realistic assumptions around wage increases and inflation. Utilities contracts have been fixed for a year from 1st November 2023 and rates achieved on both gas and electricity are in line with management expectations and forecasts.
A la luz de esto, la Junta considera apropiado adoptar la base contable de negocio en marcha en la preparación de los estados financieros.
Escenario de caso base
The period forecast is up to 30 April 2025.
The forecast assumes that admissions grow in line with the new venue pipeline. 3 new venues are assumed to open in 2024, in Bury St Edmunds, Stratford (London) and Cambridge. The forecast also assumes the opening of new venues in Durham and Brentford Lock in the first quarter of 2025, and includes corresponding capital investment for all aforementioned venues aside from Durham, which is fully built.
Increases in forecasts costs reflect the current inflationary environment.
En este escenario, el Grupo mantiene un importante headroom en sus instalaciones bancarias.
Prueba de esfuerzo
The Board considers budget assumptions on admissions to be very conservative, particularly in light of current trading, the improving consumer environment and additional investment in customer acquisition. A reduction in admissions of 6% during 2024 and 2025 has been modelled. This scenario would cause a breach in the Adjusted Leverage covenant in August and September 2024.
If such a scenario were to occur, Management would be able to temporarily reduce administrative expenditure to increase EBITDA and avoid a breach, without material impact to the Group's operations and the quality of customer experience. The Group also has the ability to delay the deployment of capital expenditure. In this scenario, the Group would remain compliant with the Fixed Charge Cover covenant.
The Directors believe that the Group is well-placed to manage its financing and other business risks satisfactorily and have a reasonable expectation that the Group will have adequate resources to continue in operation for at least 12 months from the signing date of these consolidated financial statements.
The Board considers that a 6% reduction in budgeted admissions is very unlikely, particularly in light of business performance in the first quarter of 2024. As a result, the Board does not believe this to represent a material uncertainty, and therefore consider it appropriate to adopt the going concern basis of accounting in preparing the financial statements.
Uso de medidas de pérdidas y ganancias no GAAP
The Group believes that along with operating profit, adjusted EBITDA provides additional guidance to the statutory measures of the performance of the business during the financial year. The reconciliation between operating loss and adjusted EBITDA is shown on page 44.
El EBITDA ajustado se calcula sumando la depreciación, la amortización, la ganancia o pérdida por enajenación de propiedades, plantas y equipos, los gastos previos a la apertura y ciertos elementos no recurrentes o que no son en efectivo. El EBITDA ajustado es una medida interna utilizada por la gerencia, ya que cree que refleja mejor el desempeño subyacente del Grupo más allá de los principios contables generalmente aceptados.
Exceptional items that have been added back when calculating adjusted EBITDA relate to restructuring costs within the Head Office team and acquisition costs.
Base de consolidación
Cuando el Grupo tiene poder, ya sea directa o indirectamente, para tener la capacidad de afectar el monto de los rendimientos del inversionista y tiene exposición o derecho a rendimientos variables por su participación en la participada, se clasifica como una subsidiaria. El balance a 28 de diciembre de 2023 incorpora los resultados de todas las filiales del Grupo para todos los años y periodos, tal y como se establece en las bases de elaboración.
Se eliminan los saldos y transacciones intragrupo, así como los ingresos y gastos no realizados derivados de transacciones intragrupo. Las pérdidas no realizadas se eliminan de la misma forma que las ganancias no realizadas, pero sólo en la medida en que no exista evidencia de deterioro.
Los estados financieros consolidados incluyen los resultados de la Compañía y todas sus empresas subsidiarias realizadas hasta la misma fecha contable.
Reserva de fusión
El 29 de octubre de 2013, la Sociedad se convirtió en la nueva sociedad de cartera del Grupo. Esto se hizo efectivo a través de un intercambio de acción por acción de 1 acción ordinaria de 10 peniques en Everyman Media Group PLC por 1 acción ordinaria de 10 peniques en Everyman Media Holdings Limited (anteriormente, Everyman Media Group Limited), la anterior sociedad de cartera para el Grupo. El valor de 1 acción de la Compañía era equivalente al valor de 1 acción de Everyman Media Holdings Limited.
The accounting treatment for group reorganisations is presented under the scope of IFRS 3. The introduction of the new holding company was accounted for as a capital reorganisation using the principles of reverse acquisition accounting under IFRS 3. Therefore, the consolidated financial statements are presented as if Everyman Media Group PLC has always been the holding company for the Group. The Company was incorporated on 10 September 2013.
El uso de principios contables de fusión ha dado como resultado un saldo en el capital y las reservas del Grupo que se ha clasificado como una reserva de fusión y se ha incluido en los fondos de los accionistas del Grupo.
La Compañía reconoció el valor de su inversión en Everyman Media Holdings Limited al valor razonable basado en el precio inicial de colocación de las acciones en el momento de la admisión a AIM. Según lo permitido por s612 de la Ley de Sociedades de 2006, el importe atribuible a la prima de emisión se transfirió a la reserva de fusión.
Reconocimiento de ingresos
Los ingresos del Grupo se miden al valor razonable de la contraprestación recibida o por recibir. El Grupo reconoce los ingresos por los servicios prestados cuando el importe de los ingresos puede medirse con fiabilidad y es probable que la entidad obtenga beneficios económicos en el futuro.
La mayor parte de los ingresos del Grupo se derivan de la venta de entradas para el cine y la venta de alimentos y bebidas y, por lo tanto, el monto de los ingresos obtenidos se determina por referencia a los precios de esos artículos. Los ingresos del Grupo por actividades cinematográficas y de entretenimiento se reconocen al finalizar la proyección de la película en cuestión. Los ingresos del Grupo por alimentos y bebidas se reconocen en el punto de venta ya que es el momento en que se han cumplido las obligaciones de desempeño.
Las reservas, tarjetas de regalo e ingresos similares que se reciben antes de la ejecución relacionada se clasifican como ingresos diferidos y se muestran como un pasivo hasta el cumplimiento de la obligación de ejecución.
Contractual-based revenue from Everywhere (unlimited tickets) memberships is initially classified as deferred revenue and subsequently recognised on a straight-line basis over the year. Revenue from Everyman and Everyicon is classified as deferred revenue and subsequently recognised in line with ticket usage. Advertising revenue is recognised at the point the advertisement is shown in the cinemas.
Las tarifas cobradas por reservas anticipadas de boletos se reconocen en el momento en que se compran los boletos.
Goodwill
Goodwill is stated at cost less any accumulated impairment losses. Goodwill is allocated to cash-generating units and is not amortised but is tested annually for impairment. Goodwill represents the excess of the costs of a business combination over the acquisition date fair values of the identifiable assets, liabilities and contingent liabilities acquired. Goodwill is capitalised as an intangible asset.
El monto recuperable de un activo o unidad generadora de efectivo (UGE) es el mayor entre su valor en uso y su valor razonable menos los costos de venta. Al evaluar el valor en uso, los flujos de efectivo futuros estimados se descuentan a su valor presente utilizando una tasa de descuento antes de impuestos que refleja las evaluaciones actuales del mercado sobre el valor del dinero en el tiempo y los riesgos específicos del activo. A los efectos de la prueba de deterioro, los activos que no pueden probarse individualmente se agrupan en el grupo más pequeño de activos que genera entradas de efectivo por el uso continuo que son en gran medida independientes de las entradas de efectivo de otros activos o grupos de activos (la UGE). suele ser una sala de cine individual. El fondo de comercio adquirido en una combinación de negocios, a efectos de las pruebas de deterioro, se asigna a las UGE. Sujeto a una prueba de techo de segmento operativo, a efectos de la prueba de deterioro del fondo de comercio, las UGE a las que se ha asignado el fondo de comercio se agregan de modo que el nivel al que se prueba el deterioro refleje el nivel más bajo al que se supervisa el fondo de comercio para fines de información interna. El fondo de comercio adquirido en una combinación de negocios se asigna a grupos de UGE que se espera se beneficien de las sinergias de la combinación.
Se reconoce una pérdida por deterioro si el valor en libros de un activo o su UGE excede su monto recuperable estimado. Las pérdidas por deterioro se reconocen en la cuenta de pérdidas y ganancias. Las pérdidas por deterioro reconocidas con respecto a las UGE se distribuyen primero para reducir el importe en libros de cualquier fondo de comercio asignado a las unidades, y luego para reducir los importes en libros de los otros activos en la unidad/grupo de unidades de forma proporcional. Una vez que el crédito mercantil se ha deteriorado, el deterioro no puede revertirse en períodos futuros.
Propiedad, planta y equipo.
Los elementos de propiedad, planta y equipo se reconocen al costo menos la depreciación acumulada y las pérdidas por deterioro acumuladas. Además del precio de compra, el costo incluye los costos directamente atribuibles.
La depreciación de los activos en construcción no comienza hasta que estén completos y disponibles para su uso. Estos activos representan acondicionamientos. La depreciación se proporciona en todas las demás mejoras de locales arrendados y todos los demás elementos de propiedad, planta y equipo para cancelar su valor en libros durante las vidas económicas útiles esperadas. Las vidas útiles estimadas son las siguientes:
Propiedades de dominio absoluto - 50 años
Mejoras a locales arrendados: línea recta sobre el costo durante la vida restante del arrendamiento
Planta y maquinaria - 5 años
Instalaciones y accesorios - 8 años
Discapacidad
The carrying amounts of the Group's assets are reviewed at each Balance Sheet date to determine whether there is any indication of impairment. If any such indication exists, the asset's recoverable amount is estimated. For goodwill assets that have an indefinite useful economic life, the recoverable amount is estimated at each Balance Sheet date.
An impairment loss is recognised whenever the carrying amount of an asset or its cash-generating unit ('CGU') exceeds its recoverable amount. Impairment losses are recognised in the Consolidated Statement of Profit or Loss.
Impairment losses recognised in respect of CGUs are allocated first to reduce the carrying amount of any goodwill allocated to CGUs and then to reduce the carrying amount of the other assets in the unit on a pro-rata basis.
A CGU is the smallest identifiable group of assets that generates cash inflows that are largely independent of the cash inflows from other assets or groups of assets and relates to an individual cinema venue.
Activos no corrientes mantenidos para la venta
During the year ended 29 December 2022 the policy applied was that non-current assets are classified as held for sale when:
· Están disponibles para venta inmediata
· La gerencia está comprometida con un plan para vender
· Es poco probable que se realicen cambios significativos en el plan o que se retire el plan
· Se ha iniciado un programa activo para localizar un comprador.
· El activo o grupo para su disposición se comercializa a un precio razonable en relación con su valor razonable, y
· Se espera que una venta se complete dentro de los 12 meses a partir de la fecha de clasificación.
Los activos no corrientes clasificados como mantenidos para la venta se valoran por el menor de:
· Their carrying amount immediately prior to being classified as held for sale; and
· Valor razonable menos costos de disposición.
Tras su clasificación como mantenidos para la venta, los activos no corrientes no se amortizan.
Provisiones
Se reconoce una provisión en el balance general cuando el Grupo tiene una obligación legal o implícita presente como resultado de un evento pasado, que puede medirse con fiabilidad y es probable que se requiera una salida de beneficios económicos para liquidar la obligación. Las provisiones por deterioro del arrendamiento se reconocen al celebrar un arrendamiento en el que se crea una obligación. Esta obligación puede ser devolver la propiedad arrendada a su estado original al final del arrendamiento de acuerdo con los términos del arrendamiento. Los deterioros de las propiedades arrendadas se reconocen al valor presente neto y se descuentan durante el período restante del arrendamiento.
Arrendamientos
At inception of a contract, the Group assesses whether a contract is, or contains, a lease. A contract is, or contains, a lease if the contract conveys the right to control the use of an identified asset for a period of time in exchange for consideration. The majority of leases entered into determine the lease commencement to be dependent on the date in which access to the property is provided by the landlord, at this point we assess the Group gains control.
To assess whether a contract conveys the right to control the use an identified asset, the Group assesses whether:
· el contrato involucra el uso de un activo identificado (esto puede especificarse explícita o implícitamente, y debe ser físicamente distinto o representar sustancialmente toda la capacidad de un activo físicamente distinto). Si el proveedor tiene un derecho sustantivo de sustitución, entonces el activo no está identificado;
· el Grupo tiene derecho a obtener sustancialmente todos los beneficios económicos del uso del activo a lo largo del período de uso; y
· el Grupo tiene derecho a dirigir el uso del activo. El Grupo tiene este derecho cuando tiene los derechos de toma de decisiones que son más relevantes para cambiar cómo y para qué se usa el activo.
Al inicio o en la reevaluación de un contrato que contiene un componente de arrendamiento, el Grupo asigna la contraprestación en el contrato a cada componente de arrendamiento sobre la base de sus precios independientes relativos.
Lease liabilities are measured at the present value of the contractual payments due to the lessor over the lease term, with the discount rate determined by reference to the rate inherent in the lease unless (as is typically the case) this is not readily determinable, in which case the Group's incremental borrowing rate on commencement of the lease is used, the incremental borrowing rate is most commonly used in the Groups recognition of leases.
Los activos por derecho de uso se miden inicialmente por el monto del pasivo por arrendamiento, se reducen por cualquier incentivo de arrendamiento recibido y se incrementan por:
· pagos de arrendamiento hechos en o antes del comienzo del arrendamiento;
· costos directos iniciales incurridos; y
· el monto de cualquier provisión reconocida cuando el Grupo está contractualmente obligado a desmantelar, retirar o restaurar el activo arrendado (típicamente deterioro de la propiedad arrendada - ver nota 28).
Posteriormente a la medición inicial, los pasivos por arrendamiento aumentan como resultado de los intereses cargados a una tasa constante sobre el saldo pendiente y se reducen por los pagos de arrendamiento realizados. Los activos por derecho de uso se amortizan linealmente durante el plazo restante del arrendamiento.
Si el Grupo revisa su estimación del plazo de cualquier arrendamiento, ajusta el importe en libros del pasivo por arrendamiento para reflejar los pagos a realizar durante el plazo revisado, que se descuentan utilizando una tasa de descuento revisada. Se realiza un ajuste equivalente al valor en libros del activo por derecho de uso, y el valor en libros revisado se amortiza durante el plazo de arrendamiento restante (revisado). Si el importe en libros del activo por derecho de uso se ajusta a cero, cualquier reducción adicional se reconoce en resultados.
Sale and Leaseback transactions
The Group has entered into two sale and leaseback transactions during the year where the Group transferred an property to another entity and leased the property back from the buyer-lessor. In both cases a sale was deemed to have taken place and the Group de-recognised the underlying asset and applied the lessee accounting model to the leaseback arrangement. A right-of-use asset is recognised based on the retained portion of the previous carrying amount of the asset and only the gain or loss is recognised related to the rights which are transferred to the lessor.
Immediately before the initial classification of the asset as held for sale, the carrying amount of the asset will be measured in accordance with applicable IFRSs. The Group has previously held freehold assets which were later classified as assets held for sale.
Assets that are classified as held for sale are measured at the lower of carrying amount and fair value less costs to sell (fair value less costs to distribute in the case of assets classified as held for distribution to owners).
Impairment must be considered both at the time of classification as held for sale and subsequently:
· At the time of classification as held for sale. Immediately prior to classifying an asset or disposal group as held for sale, impairment is measured and recognised in accordance with the applicable IFRSs. Any impairment loss is recognised in profit or loss unless the asset had been measured at revalued amount under IAS 16 or IAS 38, in which case the impairment is treated as a revaluation decrease.
· After classification as held for sale. Calculate any impairment loss based on the difference between the adjusted carrying amounts of the asset/disposal group and fair value less costs to sell. Any impairment loss that arises by using the measurement principles in IFRS 5 would be recognised in profit or loss.
No impairment indicators were present at the time of the asset being held for sale, or subsequently after the asset was held for sale. Therefore, the Group have no impairment losses recognised against the carrying amount of the Freehold property. Non-current assets or disposal groups that are classified as held for sale are not depreciated.
Leaseback
On initial recognition, the Group measures the right of use assets as a proportion of the carrying amount of the underlying asset. The lease liabilities are recorded in adherence to the above principles on lease recognition. The Group considers that the cash received for sale and leaseback, up to the fair value of the underlying asset, relates to the disposal of the asset and is presented in the statement of cash flows as an investing cash flow.
Cuando se vuelve a medir el pasivo por arrendamiento, se realiza el ajuste correspondiente al importe en libros del activo por derecho de uso, o se registra en resultados si el importe en libros del activo por derecho de uso se ha reducido a cero.
Taxation
El impuesto sobre las pérdidas y ganancias del ejercicio comprende el impuesto corriente y el diferido. El impuesto se reconoce en la cuenta de pérdidas y ganancias excepto en la medida en que se relacione con partidas reconocidas directamente en el patrimonio, en cuyo caso se reconoce en el patrimonio. El impuesto corriente es el impuesto esperado por pagar o por cobrar sobre la utilidad o pérdida imponible del año, utilizando las tasas impositivas promulgadas o sustancialmente promulgadas a la fecha del balance general, y cualquier ajuste al impuesto por pagar con respecto a años anteriores.
Los activos y pasivos por impuestos diferidos se reconocen cuando el valor en libros de un activo o pasivo en el balance de situación consolidado difiere de su base fiscal, excepto por las diferencias que surjan en:
· El reconocimiento inicial del fondo de comercio.
· El reconocimiento inicial de un activo o pasivo en una transacción que no es una combinación de negocios y en el momento de la transacción no afecta la utilidad contable ni fiscal.
· Inversiones en subsidiarias y entidades controladas conjuntamente donde el Grupo puede controlar el momento de la reversión de la diferencia y es probable que la diferencia no se revertirá en un futuro previsible.
El reconocimiento de activos por impuestos diferidos se restringe a aquellos casos en los que es probable que se disponga de ganancias fiscales contra las cuales se pueda utilizar la diferencia.
El monto del activo o pasivo se determina utilizando las tasas impositivas que han sido promulgadas o sustancialmente promulgadas a la fecha de presentación y se espera que se apliquen cuando los activos o pasivos por impuestos diferidos se liquiden o recuperen. Los saldos de impuestos diferidos no se descuentan.
Los activos y pasivos por impuestos diferidos se compensan cuando el Grupo tiene un derecho legalmente exigible de compensar los activos y pasivos por impuestos corrientes y los activos y pasivos por impuestos diferidos se relacionan con impuestos gravados por la misma autoridad fiscal sobre:
· la misma sociedad del Grupo imponible; o
· Distintas entidades societarias que tengan la intención de liquidar los activos y pasivos por impuestos corrientes por su importe neto o de realizar los activos y liquidar los pasivos simultáneamente, en cada período futuro en el que se espere liquidar o recuperar importes significativos de activos y pasivos por impuestos diferidos.
Segmentos operativos
La Junta, la máxima autoridad en la toma de decisiones operativas, considera que la actividad principal del Grupo constituye un segmento de información, tal como se define en la NIIF8.
Las medidas de la utilidad total son la utilidad operativa y la utilidad del ejercicio, ambas expuestas en la cuenta de pérdidas y ganancias consolidada. No existen diferencias entre la base de elaboración de las medidas de rendimiento utilizadas por la dirección y las cifras utilizadas en la información financiera del Grupo.
Todos los ingresos generados corresponden a entradas de cine, venta de alimentos y bebidas e ingresos accesorios, cuyo análisis se presenta en las notas siguientes. Todos los ingresos se generan íntegramente en el Reino Unido. En consecuencia, no se proporcionan revelaciones adicionales a la información financiera.
Gastos de pre-apertura
Los gastos generales incurridos antes de la apertura de un nuevo sitio se imputan a la cuenta de pérdidas y ganancias del año en que se incurren. Del mismo modo, los costos de capacitación del nuevo personal durante la fase previa a la apertura se llevan a resultados cuando se incurren. Estos gastos se incluyen dentro de los gastos de administración, depreciación por derecho de uso y gastos de financiación.
Beneficios para el empleado
Planes de contribución definida
Un plan de aportes definidos es un plan de beneficios post-empleo bajo el cual la compañía paga aportes fijos a una entidad separada y no tendrá ninguna obligación legal o implícita de pagar montos adicionales. Las obligaciones por aportaciones a planes de pensiones de aportación definida se reconocen como gasto en la cuenta de pérdidas y ganancias de los periodos en los que se prestan los servicios por parte de los empleados.
Pagos basados en acciones
Ciertos empleados (incluidos los Consejeros y altos ejecutivos) del Grupo reciben una remuneración en forma de transacciones con pagos basados en acciones que se liquidan con instrumentos de patrimonio, en virtud de las cuales los empleados prestan servicios como contraprestación por instrumentos de capital (transacciones que se liquidan con instrumentos de patrimonio, a través del Plan de Acciones de Crecimiento, Aprobado y Esquemas de opciones no aprobados). El coste de los pagos basados en acciones es repercutido por la Sociedad a las empresas filiales en proporción a los servicios reconocidos.
Equity-settled share based schemes are measured at fair value, excluding the effect of non-market based vesting conditions, at the date on which they are granted. The fair value is determined by using an appropriate pricing model.
El costo de las transacciones que se liquidan con instrumentos de patrimonio se reconoce, junto con el correspondiente incremento en el patrimonio, durante el período en que se cumplen las condiciones de desempeño y/o servicio, que finaliza en la fecha en que los empleados correspondientes adquieren pleno derecho al premio (el fecha de adquisición). El gasto acumulado reconocido por las transacciones liquidadas con instrumentos de patrimonio en cada fecha de presentación hasta la fecha de consolidación refleja la medida en que ha vencido el período de consolidación y la mejor estimación del Grupo de la cantidad de instrumentos de capital que finalmente se consolidarán. El cargo o crédito a la utilidad o pérdida de un período representa el movimiento en el gasto acumulado reconocido al principio y al final de ese período.
No expense is recognised for awards that do not ultimately vest, except for awards where vesting is conditional upon a market condition, which are treated as vesting irrespective of whether or not the market condition has been satisfied, provided that all other performance and/or service conditions are satisfied. The dilutive effect of outstanding options is reflected as additional share dilution in the computation of earnings per share.
3 instrumentos financieros
El Grupo está expuesto a través de sus operaciones a los siguientes riesgos financieros:
· Riesgo crediticio
· Riesgo de tipo de interés
· Riesgo de liquidez
Al igual que todos los demás negocios, el Grupo está expuesto a riesgos que surgen del uso de instrumentos financieros. Esta nota describe los objetivos, políticas y procesos del Grupo para gestionar dichos riesgos y los métodos utilizados para medirlos. A lo largo de estos estados financieros se presenta información cuantitativa adicional con respecto a estos riesgos.
No ha habido cambios sustanciales en la exposición del Grupo a los riesgos de instrumentos financieros, sus objetivos, políticas y procesos para administrar esos riesgos o los métodos utilizados para medirlos de períodos anteriores, a menos que se indique lo contrario en esta nota.
Los principales instrumentos financieros utilizados por el Grupo, de los que surge el riesgo de instrumentos financieros, son los siguientes:
· Cuentas por cobrar comerciales
· Efectivo y equivalentes de efectivo
· Comerciales y otras cuentas a pagar
· Facilidades de crédito rotativas bancarias a tasa variable y pasivos por arrendamiento
Activos financieros
Todos los activos financieros del Grupo se contabilizan posteriormente por su coste amortizado. Estos activos surgen principalmente de la provisión de bienes y servicios a los clientes (por ejemplo, cuentas por cobrar comerciales), pero también incorporan otros tipos de activos financieros donde el objetivo es mantener estos activos para cobrar flujos de efectivo contractuales y los flujos de efectivo contractuales son únicamente pagos. de principal e intereses. Se reconocen inicialmente por su valor razonable más los costes de transacción que sean directamente atribuibles a su adquisición o emisión, y posteriormente se valoran por su coste amortizado utilizando el método del tipo de interés efectivo, menos la provisión por deterioro.
Las provisiones por deterioro de las cuentas por cobrar comerciales se reconocen con base en el enfoque simplificado dentro de la NIIF 9 utilizando una matriz de provisión en la determinación de las pérdidas crediticias esperadas durante el tiempo de vida. Durante este proceso se evalúa la probabilidad de impago de los deudores comerciales. Luego, esta probabilidad se multiplica por el monto de la pérdida esperada que surge del incumplimiento para determinar la pérdida crediticia esperada durante el tiempo de vida de las cuentas comerciales por cobrar. Para las cuentas comerciales por cobrar, que se informan netas, tales provisiones se registran en una cuenta de provisión separada y la pérdida se reconoce en resultados. Una vez que se confirma que la cuenta comercial por cobrar no será cobrable, el valor en libros bruto del activo se da de baja contra la provisión asociada.
Los activos financieros del Grupo medidos a costo amortizado incluyen deudores comerciales y otras cuentas por cobrar y efectivo y equivalentes de efectivo en el balance de situación consolidado.
El efectivo y equivalentes de efectivo comprenden saldos de efectivo, depósitos a la vista y montos de efectivo en tránsito adeudados por tarjetas de crédito que se liquidan dentro de los siete días posteriores a la fecha del período sobre el que se informa. Los descubiertos bancarios que son reembolsables a la vista y forman parte integral de la gestión de efectivo del Grupo se incluyen como un componente del efectivo y equivalentes de efectivo únicamente a efectos del Estado de Flujos de Efectivo.
Pasivos financieros y patrimonio
Los instrumentos financieros emitidos por el Grupo se tratan como patrimonio sólo en la medida en que cumplan las siguientes condiciones:
· They include no contractual obligations upon the Group to deliver cash or other financial assets or to exchange financial assets or financial liabilities with another party under conditions that are potentially unfavourable to the Group
· Cuando los instrumentos pueden liquidarse en los instrumentos de patrimonio propio del Grupo, son no derivados que no incluyen la obligación de entregar un número variable de los instrumentos de patrimonio propio del Grupo o son un derivado que será liquidado por el Grupo intercambiando una cantidad fija. cantidad de efectivo u otros activos financieros por un número fijo de sus propios instrumentos de patrimonio.
En la medida en que no se cumpla esta definición, el producto de la emisión se clasifica como un pasivo financiero y se reconoce inicialmente a su valor razonable neto de cualquier costo de transacción directamente atribuible. Dichos pasivos que devengan intereses se miden posteriormente al costo amortizado utilizando el método de la tasa de interés efectiva, que asegura que cualquier gasto por intereses durante el período de reembolso se mantenga a una tasa constante sobre el saldo del pasivo registrado en el estado de situación financiera consolidado. A los efectos de cada pasivo financiero, el gasto por intereses incluye los costos de transacción iniciales y cualquier prima pagadera en el momento del rescate, así como cualquier interés o cupón pagadero mientras el pasivo esté pendiente.
Riesgo crediticio
El riesgo de crédito es el riesgo de pérdida financiera para el Grupo si un cliente o contraparte de un instrumento financiero no cumple con sus obligaciones contractuales. El Grupo está expuesto principalmente al riesgo de crédito por las ventas a crédito. Es política del Grupo evaluar el riesgo crediticio de los nuevos clientes antes de celebrar contratos significativos.
El riesgo de crédito también surge del efectivo y equivalentes de efectivo y depósitos en bancos e instituciones financieras. En el caso de bancos e instituciones financieras, solo se aceptan partes con calificación independiente con calificación mínima "A".
En la nota 27 se proporciona información adicional sobre las cuentas comerciales y otras cuentas por cobrar, que no están vencidas ni deterioradas.
Riesgo de tipo de interés
El Grupo está expuesto al riesgo de tipo de interés de los flujos de efectivo de su línea de crédito renovable a tipo variable. Durante 2023 y 2022, la deuda del Grupo a tasa variable estuvo denominada en libras esterlinas.
El Grupo analiza mensualmente la exposición a tipos de interés. Se realiza un análisis de sensibilidad mediante la aplicación de varias expectativas razonables sobre cambios en las tasas a la reducción esperada de la línea de crédito.
Riesgo de liquidez
El riesgo de liquidez surge de la gestión del capital de trabajo del Grupo y de los cargos financieros y los reembolsos de principal de sus instrumentos de deuda. Es el riesgo de que el Grupo encuentre dificultades para cumplir con sus obligaciones financieras a medida que vencen. La política del Grupo es asegurar que siempre tendrá efectivo suficiente para permitirle cumplir con sus obligaciones cuando vencen.
La Junta recibe mensualmente proyecciones de flujo de efectivo de 12 meses móviles, así como información sobre saldos de efectivo. Al final del ejercicio, estas proyecciones indicaron que el Grupo esperaba tener suficientes recursos líquidos para cumplir con sus obligaciones en todas las circunstancias razonablemente esperadas, mediante la utilización de su línea de crédito renovable.
4 Changes in accounting policies
Nuevas normas, interpretaciones y modificaciones adoptadas a partir del 1 de enero de 2023
Hay una serie de normas, modificaciones a las normas e interpretaciones que han sido emitidas por el IASB que son efectivas en periodos contables futuros que el Grupo ha decidido no adoptar anticipadamente.
Las siguientes modificaciones son efectivas para el período que comienza el 1 de enero de 2023:
· NIIF 17 Contratos de seguro;
· Disclosure of Accounting Policies (Amendments to IAS 1 Presentation of Financial Statements and IFRS Practice Statement 2 Making Materiality Judgements);
· Definición de Estimaciones Contables (Modificaciones a la NIC 8 Políticas Contables, Cambios en las Estimaciones Contables y Errores); y
· Deferred Tax related to Assets and Liabilities arising from a Single Transaction (Amendments to IAS 12 Income Taxes).
Las siguientes modificaciones son efectivas para el período que comienza el 1 de enero de 2024:
· NIIF 16 Arrendamientos (Modificación - Responsabilidad en una venta con arrendamiento posterior);
· NIC 1 Presentación de Estados Financieros (Modificación - Clasificación de Pasivos como Corrientes o No Corrientes)
· NIC 1 Presentación de Estados Financieros (Modificación - Pasivos no Corrientes con Convenios)
Las siguientes modificaciones son efectivas para el período que comienza el 1 de enero de 2025:
· Lack of Exchangeability (Amendments to IAS 21 The Effects of Changes in Foreign Exchange Rates)
El Grupo no espera que otras normas emitidas, pero aún no efectivas, tengan un impacto material en el Grupo.
5 Estimaciones y juicios contables críticos
El Grupo realiza determinadas estimaciones y supuestos sobre el futuro. Las estimaciones y juicios se evalúan continuamente en función de la experiencia histórica y otros factores, incluidas las expectativas de eventos futuros que se consideran razonables dadas las circunstancias. En el futuro, la experiencia real puede diferir de estas estimaciones y suposiciones. Las estimaciones y supuestos que tienen un riesgo significativo de causar un ajuste material a los valores en libros de los activos y pasivos dentro del próximo año financiero se analizan a continuación.
Impairment of cinemas
El Grupo determina si los anteriores están deteriorados cuando existen indicadores de deterioro o en base a la evaluación anual de deterioro. La evaluación anual requiere una estimación del valor en uso de las UGE a las que se asignan los activos fijos intangibles y tangibles, que es predominantemente a nivel de sitio de cine individual.
La estimación del valor en uso requiere que el Grupo realice una estimación de los flujos de efectivo futuros esperados de cada cine y los descuente a su valor presente neto a una tasa de descuento adecuada. Todas las sedes están ubicadas en el Reino Unido y, por lo tanto, se ha utilizado una tasa de descuento única para todas las UGE. El cálculo resultante es sensible a los supuestos con respecto a los flujos de efectivo futuros y la tasa de descuento aplicada. Los Administradores consideran que las hipótesis realizadas representan su mejor estimación de los flujos de efectivo futuros generados por las UGE y que las tasas de descuento utilizadas son adecuadas a los riesgos asociados a los flujos de efectivo específicos. Se ha realizado un análisis de sensibilidad sobre las estimaciones (ver Nota 19).
Arrendamiento dilapidado
Los costos futuros de las obligaciones de reparación y restauración han sido estimados por la gerencia utilizando cotizaciones o costos históricos incurridos por trabajos similares y criterios basados en la experiencia y el conocimiento técnico de los empleados con conocimiento detallado de las instalaciones y experiencia en la gestión del patrimonio. Los costos se revisan al menos anualmente y se actualizan con base en inspecciones físicas realizadas periódicamente.
Los activos por impuestos diferidos
The Group recognizes deferred tax assets to the extent that it is probable that future taxable profits will be available against which temporary differences can be utilised. The recognition of deferred tax assets based on future taxable profits requires significant management judgment and estimation.
In assessing the probability of future taxable profits, management considers historical profitability, forecasts, and business plans. These assessments are based on various factors including, but not limited to, expected future market conditions, industry trends, regulatory environment, and specific operational strategies.
The Company regularly reviews its forecasts and projections to assess the likelihood of future taxable profits and adjusts the recognition of Deferred Tax assets accordingly. However, actual results may differ from these forecasts due to changes in economic conditions, market dynamics, or other unforeseen events.
Tasa de endeudamiento incremental
The Group determines the incremental borrowing rates used to discount lease payments for the purpose of measuring the lease liability and right-of-use asset under IFRS 16, Leases. The determination of incremental borrowing rates involves significant judgment and estimation by management. Key factors considered are the nature and term of lease, market conditions and availability of comparable financing.
6 Ingresos
Año terminado | Año terminado | |||
28 diciembre | 29 diciembre | |||
2023 | 2022 | |||
£000 | £000 | |||
Cine y entretenimiento | 44,718 | 39,764 | ||
Comida y bebidas | 38,563 | 32,250 | ||
Alquiler de espacios, publicidad e ingresos por membresía | 7,578 | 6,803 | ||
90,859 | 78,817 |
Todo el comercio tiene lugar en el Reino Unido.
A continuación se proporciona información sobre la apertura y cierre de cuentas por cobrar, activos y pasivos de contratos de contratos con clientes.
Saldos de contratos | 28 diciembre | 29 diciembre | |||
2023 | 2022 | ||||
£000 | £000 | ||||
Cuentas por cobrar comerciales | 1,565 | 3,308 | |||
Ingreso diferido | 4,330 | 4,143 | |||
Los ingresos diferidos se relacionan con la consideración anticipada recibida de los clientes con respecto a membresías, tarjetas de regalo y evaluaciones anticipadas.
7 Pérdida antes de impuestos
La pérdida antes de impuestos se establece después de cargar:
Año terminado | Año terminado | ||
28 diciembre | 29 diciembre | ||
2023 | 2022 | ||
£000 | £000 | ||
Depreciación de activos tangibles | 8,808 | 7,721 | |
Amortización de activos por derecho de uso | 3,591 | 3,342 | |
Amortización de activos intangibles | 753 | 662 | |
Pérdida por enajenación de propiedades, planta y equipo | 121 | 434 | |
Ingresos por arrendamiento operativo | - | (57) | |
Gastos de pago basados en acciones | 820 | 1,537 | |
Discapacidad | 724 | - |
8 Personal y costes laborales
El número medio de empleados (incluidos los Consejeros) durante el ejercicio, analizado por categorías, ha sido el siguiente:
28 diciembre | 29 diciembre | ||||
2023 | 2022 | ||||
Número | Número | ||||
Administración | 252 | 222 | |||
Operaciones | 1,180 | 1,032 | |||
1,432 | 1,254 |
At the year end the number of employees (including Directors) was 1,689 (2022: 1,380). Management staff represent all full-time employees in the Group.
Año terminado | Año terminado | |||||
28 diciembre | 29 diciembre | |||||
2023 | 2022 | |||||
£000 | £000 | |||||
Sueldos y salarios | 22,800 | 20,374 | ||||
Costos de seguridad social | 1,809 | 1,718 | ||||
Costos de pensión | 356 | 306 | ||||
Gastos de pago basados en acciones | 820 | 1,537 | ||||
25,785 | 23,935 | |||||
Había obligaciones de pensiones pendientes al 28 de diciembre de 2023 de £81,000 29 (2022 de diciembre de 62,000: £XNUMX XNUMX).
9 Remuneración de los Consejeros
La remuneración de los Consejeros, que son el personal clave de la dirección del Grupo, se detalla a continuación de forma agregada para cada una de las categorías especificadas en la NIC 24 Información a revelar sobre partes vinculadas:
Año terminado | Año terminado | ||||
28 diciembre | 29 diciembre | ||||
2023 | 2022 | ||||
£000 | £000 | ||||
Salarios/honorarios | 815 | 807 | |||
Bonos | - | 88 | |||
Otros beneficios | 7 | 22 | |||
Contribuciones a las pensiones | 17 | 14 | |||
839 | 931 | ||||
Gastos de pago basados en acciones | 662 | 869 | |||
1,501 | 1,800 |
La información sobre el Director mejor pagado es la siguiente:
Año terminado | Año terminado | ||||
28 diciembre | 29 diciembre | ||||
2023 | 2022 | ||||
£000 | £000 | ||||
Salarios/honorarios | 312 | 294 | |||
Bonos | - | 44 | |||
Otros beneficios | 6 | 21 | |||
Contribuciones a las pensiones | 10 | 10 | |||
328 | 369 | ||||
Gastos de pago basados en acciones | 368 | 598 | |||
696 | 967 |
Directors remuneration for each Director is disclosed in the Remuneration Committee report. The costs relating to the Directors remuneration are incurred by Everyman Media Limited for the wider Group. No Directors exercised options over shares in the Company during the year (2022: None).
10 Remuneración del auditor
Año terminado | Año terminado | ||
28 diciembre | 29 diciembre | ||
2023 | 2022 | ||
Fees payable to the Group's auditor for: | £000 | £000 | |
Auditoría de los estados financieros de la Compañía | 36 | 24 | |
Auditoría de las empresas subsidiarias de la Compañía | 161 | 159 | |
197 | 183 |
11 Otros Ingresos de Explotación
Año terminado 2023 000 £ | Año terminado 2022 000 £ | ||
Subvenciones empresariales | - | 155 | |
Compensación del propietario | 647 | 467 | |
647 | 622 | ||
12 Gastos financieros
Año terminado | Año terminado | |
28 diciembre | 29 diciembre | |
2023 | 2022 | |
£000 | £000 | |
Intereses de préstamos bancarios | 1,934 | 983 |
Comisiones de formalización de préstamos bancarios | 148 | 60 |
Intereses sobre pasivos por arrendamiento | 3,409 | 2,851 |
Revaluation of dilapidations | (50) | - |
Provisión de intereses sobre deterioro | 8 | 12 |
5,449 | 3,906 |
13 Fiscalidad
Año terminado | Año terminado | |
28 diciembre | 29 diciembre | |
£000 | £000 | |
Crédito por impuestos diferidos | ||
Originación y reversión de diferencias temporarias | (2,805) | - |
Crédito fiscal total | (2,805) | - |
The reasons for the difference between the actual tax credit for the period and the standard rate of corporation tax in the United Kingdom applied to the loss for the year are as follows:
Conciliación de la tasa impositiva efectiva | Año terminado | Año terminado |
28 diciembre | 29 diciembre | |
£000 | £000 | |
Pérdida antes de impuestos | (5,501) | (3,504) |
Tax at the UK corporation tax rate of 23.5% (2022:19.00%) | (1,293) | (666) |
Diferencias permanentes (gastos no deducibles a efectos fiscales) | 1,313 | 840 |
Impacto de la diferencia en las tasas impositivas en el extranjero | 3 | - |
Dar de baja las pérdidas | - | 32 |
Efecto del cambio en las tasas estatutarias futuras esperadas sobre el impuesto diferido | (196) | (206) |
Tax losses/temp. differences of deferred tax previously unrecognised | (2,632) | - |
Crédito fiscal total | (2,805) | - |
An increase in the UK corporation rate from 19% to 25% (effective 1 April 2023) was substantively enacted on 24 May 2021. This change is reflected in the charge for the period.
14 Beneficio por acción
Año terminado | Año terminado | |
28 diciembre 2023 | 29 de diciembre 2022 | |
Loss used in calculating basic and diluted earnings per share (£000) | (2,696) | (3,504) |
Número de acciones (miles) | ||
Número medio ponderado de acciones a efectos de la utilidad básica por acción | 91,178 | 91,178 |
Número de acciones (miles) | ||
Número promedio ponderado de acciones a efectos de ganancias por acción diluidas | 91,178 | 91,178 |
Pérdida básica por acción (peniques) | (2.96) | (3.84) |
Pérdida diluida por acción (peniques) | (2.96) | (3.84) |
28 diciembre | 29 diciembre | |
2023 | 2022 | |
Peso promedio | Peso promedio | |
no. 000 | no. 000 | |
Emitido a principios de año | 91,178 | 91,163 |
Opciones sobre acciones ejercidas | - | 15 |
Número medio ponderado de acciones al cierre del ejercicio | 91,178 | 91,178 |
Número medio ponderado de acciones a efectos de dilución Earning Per Share (Ganancias Por Acción) | ||
Número medio ponderado básico de acciones | 91,178 | 91,178 |
Efecto de las opciones sobre acciones en emisión | - | - |
Número medio ponderado de acciones al cierre del ejercicio | 91,178 | 91,178 |
Basic earnings per share values are calculated by dividing net loss for the year attributable to Ordinary equity holders of the parent by the weighted average number of Ordinary shares outstanding during the year. The shares issued in the year in the above table reflect the weighted number of shares rather than the actual number of shares issued.
La Compañía tiene 7.2 millones de acciones ordinarias potencialmente emitibles (2022: 7.0 millones), todas las cuales se relacionan con la dilución potencial de las opciones sobre acciones emitidas a los Directores y ciertos empleados y contratistas, bajo los acuerdos de incentivos del Grupo. En el año en curso estas opciones son anti-dilutivas ya que reducirían la pérdida por acción y por lo tanto no se han incluido en las ganancias diluidas por acción.
La Compañía obtuvo una ganancia después de impuestos para el año de £1,365,000 (2022: £2,029,000).
15 Propiedades, planta y equipo
Tierra & | Arrendamiento | Planta & | Accesorios y | Activos bajo | ||
Edificios | mejoras | maquinaria | Neumáticos | construcción | Total | |
£000 | £000 | £000 | £000 | £000 | £000 | |
Cost | ||||||
Al 30 de diciembre de 2021 | 6,529 | 76,178 | 12,570 | 9,179 | 5,863 | 110,319 |
Adquirido en el año | 1,278 | 977 | 830 | 406 | 16,102 | 19,593 |
Disposiciones | - | (648) | (284) | (425) | - | (1,357) |
Transferencia al finalizar | - | 7,950 | 3,060 | 4,433 | (15,443) | - |
Reclasificado a activos no corrientes mantenidos para la venta | (3,398) | - | - | - | - | (3,398) |
Al 29 de diciembre de 2022 | 4,409 | 84,457 | 16,176 | 13,593 | 6,522 | 125,157 |
Adquirido en el año | - | 613 | 1,065 | 786 | 17,617 | 20,081 |
Adquirido en combinación de negocios | - | 1,232 | 389 | 326 | - | 1,947 |
Disposiciones | (1,223) | (210) | - | (15) | - | (1,448) |
Transferencia al finalizar | - | 8,372 | 1,600 | 5,977 | (15,949) | - |
Transfer on sale of freehold* | (3,186) | 3,023 | 38 | 125 | - | - |
Al 28 de diciembre de 2023 | - | 97,487 | 19,268 | 20,792 | 8,190 | 145,737 |
Depreciación | ||||||
Al 30 de diciembre de 2021 | 207 | 16,470 | 7,360 | 4,434 | - | 28,471 |
Cobrar por el año | 42 | 3,850 | 2,536 | 1,293 | - | 7,721 |
Reclasificado a activos no corrientes mantenidos para la venta | (179) | - | - | - | - | (179) |
Sobre enajenaciones | - | (523) | (129) | (271) | - | (923) |
Al 29 de diciembre de 2022 | 70 | 19,797 | 9,767 | 5,456 | - | 35,090 |
Cobrar por el año | 8 | 4,197 | 2,743 | 1,860 | - | 8,808 |
Discapacidad | - | 390 | 13 | 13 | - | 416 |
Sobre enajenaciones | (13) | (95) | - | (13) | - | (121) |
Transfer on sale of freehold | (65) | 65 | - | - | - | - |
Al 28 de diciembre de 2023 | - | 24,354 | 12,523 | 7,316 | - | 44,193 |
Valor neto contable | ||||||
Al 28 de diciembre de 2023 | - | 73,133 | 6,745 | 13,476 | 8,190 | 101,544 |
Al 29 de diciembre de 2022 | 4,339 | 64,660 | 6,409 | 8,137 | 6,522 | 90,067 |
Al 30 de diciembre de 2021 | 6,322 | 59,708 | 5,210 | 4,745 | 5,863 | 81,848 |
*Transfer on sale of freehold relates to a reclassification of assets retained after the sale and leaseback of Crystal palace freehold. Refer to note 18 for further details.
Para las consideraciones por deterioro de los activos fijos tangibles, esto se consideró utilizando la base del valor en uso revelado en la Nota 19.
16 Activos no corrientes mantenidos para la venta
Descripción general:
En septiembre de 2022, la junta anunció su intención de vender la propiedad Freehold Investment, 25 Church Road, London SE19 2TE a un comprador adecuado. Por tanto, a 1 de octubre de 2022, el inmueble dejó de estar amortizado y se reclasificó como mantenido para la venta.
La propiedad es propiedad de ECPEE Limited, una subsidiaria del Grupo.
The sale and leaseback of 25 Church Road, London SE19 2TE was concluded through exchange of contracts on 16 January 2023 with a suitable buyer. The sale was concluded with a sale price of £3,900,000.
Activos y pasivos mantenidos para la venta:
28 diciembre 2023 000 £ | 29 diciembre 2022 000 £ | |
Propiedad de propiedad | - | 3,219 |
Los activos mantenidos para la venta | - | 3,219 |
|
|
|
La propiedad en dominio absoluto transferida de Propiedad, planta y equipo a Activos mantenidos para la venta fue valuada inmediatamente antes de la transferencia, utilizando un valor justo de mercado realizado por tasadores externos calificados. El valor razonable menos el costo de venta fue mayor que el valor neto en libros y, en consecuencia, no se requiere un cargo por deterioro.
17 combinaciones de negocios
On 14 December 2023, the Group acquired the trade and assets of the Tivoli cinemas in Bath and Cheltenham from the Empire Cinemas administration process through the transfer of £1.25m cash on the completion date. The principal reason for the acquisition was to secure two additional cinemas in desirable locations.
Details of the fair value of identifiable assets and liabilities acquired are as follows (note that fair value was not used as the measurement basis for assets and liabilities that require a different basis, which includes leases):
Valor en libros | del Riesgo | Valor razonable | |
000 £ | 000 £ | 000 £ | |
Arrendamientos | (7,369) | - | (7,369) |
Derecho de uso | 6,672 | - | 6,672 |
Propiedad, planta y equipo. | 6,168 | (4,221) | 1,947 |
Activos netos | 5,471 | (4,221) | 1,250 |
Surgieron costos de adquisición de £277,000 como resultado de la transacción. Estos han sido reconocidos como parte de los gastos de administración en el estado de resultados integrales.
18 Arrendamientos
Naturaleza de las actividades de arrendamiento
The Group leases all properties in the towns and cities from which it operates. In some locations, depending on the lease contract signed, the lease payments may increase each year by inflation or and in others they are reset periodically to market rental rates. For some property leases the periodic rent is fixed over the lease term. The Group also leases certain vehicles. Leases of vehicles comprise only fixed payments over the lease terms.
Los porcentajes de la siguiente tabla reflejan las proporciones actuales de los pagos de arrendamiento que son fijos o variables. La sensibilidad refleja el impacto en el importe en libros de los pasivos por arrendamiento y los activos por derecho de uso si hubiera un aumento del 5% en la fecha del balance general para los pagos por arrendamiento que son variables.
28 de diciembre 2023 | Contrato de arrendamiento No. | fijo pagos % | Variable pagos % | Sensibilidad (+/-) 000 £ |
Arrendamientos de inmuebles con pagos ligados a la inflación | 22 | - | 61% | 2,854 |
Arrendamientos de propiedades con actualizaciones periódicas a los alquileres de mercado | 23 | - | 28% | 1,745 |
Arrendamientos de inmuebles con cuotas fijas | 5 | 10% | - | - |
Arrendamientos de vehículos | 4 | 1% | - | - |
54 | 11% | 89% | 4,599 |
During 2023 the Group entered into four property leases for new venues for a period of 25 years each. The leases had not commenced by the year end and as a result, a lease liability and right-of-use asset have not been recognised at 28 December 2023. The aggregate future cash outflows to which the Group is exposed in respect of these contracts is fixed payments of £778,000 per year for the next 5 years, with upward only rent reviews every 5 years.
29 de diciembre 2022 | Contrato de arrendamiento No. | fijo pagos % | Variable pagos % | Sensibilidad (+/-) 000 £ |
Arrendamientos de inmuebles con pagos ligados a la inflación | 21 | - | 50% | 2,799 |
Arrendamientos de propiedades con actualizaciones periódicas a los alquileres de mercado | 17 | - | 43% | 1,316 |
Arrendamientos de inmuebles con cuotas fijas | 2 | 6% | - | - |
Arrendamientos de vehículos | 3 | 1% | - | - |
43 | 7% | 93% | 4,115 |
Activos por derecho de uso
Terrenos y Edificios £'000 | Vehículos de motor £'000 |
Total £ '000 | |||
Al 30 de diciembre de 2021 | 58,564 | 29 | 58,593 | ||
Adiciones | 2,540 | 43 | 2,583 | ||
Amortización | (3,325) | (17) | (3,342) | ||
Efecto de la modificación de los términos del arrendamiento | 1,086 | - | 1,086 | ||
Al 29 de diciembre de 2022 | 58,865 | 55 | 58,920 | ||
|
|
| |||
Adiciones | 6,759 | 22 | 6,781 | ||
Combinación de negocios | 6,672 | - | 6,672 | ||
Negative addition* | (1,361) | - | (1,361) | ||
Amortización | (3,563) | (28) | (3,591) | ||
Discapacidad | (308) | - | (308) | ||
Efecto de la modificación de los términos del arrendamiento | 975 | - | 975 | ||
Al 28 de diciembre de 2023 | 68,039 | 49 | 68,088 | ||
Lease incentives received prior to lease commencement during the year are deducted directly from the right of use, these amounted to £Nil (2022: £371k).
*Negative right-of-use asset addition relates to a lease in which lease incentives exceed present value of fixed rent payments resulting in a negative right-of-use asset. This materialised due to the nature of the lease agreement in which rent payments are made up of turnover based rent and quarterly rent. Turnover rent is excluded from the present value of lease liabilities on recognition of the lease.
Pasivos por arrendamiento
Terrenos y Edificios £'000 | Vehículos de motor £'000 |
Total £ '000 | |
Al 30 de diciembre de 2021 | 81,756 | 24 | 81,780 |
Adiciones | 2,465 | 43 | 2,508 |
Gastos por intereses | 2,850 | 1 | 2,851 |
Efecto de la modificación de los términos del arrendamiento | 845 | - | 845 |
Pagos de arrendamiento | (6,045) | (16) | (6,061) |
Contribuciones del propietario | 4,550 | - | 4,550 |
Al 29 de diciembre de 2022 | 86,421 | 52 | 86,473 |
Adiciones | 7,349 | 22 | 7,371 |
Adquirido mediante combinación de negocios | 7,369 | - | - |
Gastos por intereses | 3,407 | 2 | 3,409 |
Efecto de la modificación de los términos del arrendamiento | 1,075 | - | 1,075 |
Pagos de arrendamiento | (6,449) | (64) | (6,513) |
Contribuciones del propietario | 4,054 | - | 4,054 |
Al 28 de diciembre de 2023 | 103,226 | 12 | 103,238 |
Landlord contributions received after lease commencement date are shown in the table above. In 2023 further contribution of Nil (2022: £455,000 ) was received prior to lease commencement. Therefore total cash received from landlords during the year, as presented in the cash flow statement, was £4,054,000 (2022: £5,005,000).
| 28 de diciembre 2023 000 £ | 29 de diciembre 2022 000 £ |
Pasivos por arrendamiento | ||
Current | 2,824 | 3,014 |
No corriente | 100,414 | 83,459 |
103,238 | 86,473 |
Análisis de vencimiento de los pagos de arrendamiento.
28 de diciembre 2023 000 £ | 29 de diciembre 2022 000 £ | |
Salidas de efectivo futuras contractuales | ||
Tierra y edificios | ||
Menos de un año | 7,056 | 5,998 |
Entre uno y cinco años | 31,774 | 24,916 |
Más de cinco años | 119,354 | 90,989 |
158,184 | 121,903 | |
Vehículos Motorizados | ||
Menos de un año | 24 | 24 |
Entre uno y cinco años | 22 | 29 |
46 | 53 |
Otras revelaciones de arrendamiento
28 de diciembre 2023 000 £ | 29 de diciembre 2022 000 £ | |
Gastos relacionados con pagos de arrendamiento variables no incluidos en la medición de los pasivos por arrendamiento | - | 113 |
Venta con arrendamiento posterior
During the reporting period, the Group entered into two sale and leaseback transactions for certain assets. Under these arrangements, the Group sold the assets to respective third parties and simultaneously entered into a lease agreement to lease back the same assets from the buyers. The group received £6.49m in cashflow for both transactions detailed below:
Crystal Palace
The freehold for Cystal Palace was held as an asset held for sale at 29 December 2022. At this point the Group were intending to enter into a sale and leaseback with an appropriate buyer. On 16 January 2023 the sale and leaseback was completed for £3.9m. The leaseback agreement stipulates a term of 25 years with annual rent of £240,000 per year.
Salisbury
On 2 August 2022 the Group acquired the freehold for the cinema, the cinema was refitted as an Everyman cinema. The cinema was transferred to a asset held for sale in July 2023 with the intention to enter into a sale and leaseback with suitable potential buyers.
On 1 December 2023 the Cinema was sold to a buyer for £2.6m. The leaseback agreement stipulates a term of 30 years with annual rent of £200,000 per year.
19 Goodwill and intangible assets
The Group is required to test, on an annual basis, whether goodwill has suffered any impairment. The recoverable amount is determined based on value in use calculations. The use of this method requires the estimation of future cash flows and the determination of a discount rate in order to calculate the present value of the cash flows. The Group has determined there is now impairment on goodwill for the period ending 28 December 2023.
fondo de comercio 000 libras esterlinas | Software '000 libras esterlinas | Total 000 £ | |
Cost | |||
Al 30 de diciembre de 2021 | 8,951 | 2,868 | 11,819 |
Adquirido en el año | - | 1,068 | 1,068 |
Al 29 de diciembre de 2022 | 8,951 | 3,936 | 12,887 |
Adquirido en el año | - | 829 | 829 |
Al 28 de diciembre de 2023 | 8,951 | 4,765 | 13,716 |
Amortización y deterioro | - | ||
Al 30 de diciembre de 2021 | 1,599 | 1,314 | 2,913 |
Cobrar por el año | - | 662 | 662 |
Al 29 de diciembre de 2022 | 1,599 | 1,976 | 3,575 |
Cobrar por el año | - | 753 | 753 |
Al 28 de diciembre de 2023 | 1,599 | 2,729 | 4,328 |
Valor neto contable | |||
Al 28 de diciembre de 2023 | 7,352 | 2,036 | 9,388 |
Al 29 de diciembre de 2022 | 7,352 | 1,960 | 9,312 |
Al 30 de diciembre de 2021 | 7,352 | 1,554 | 8,906 |
El fondo de comercio se asigna a las siguientes UGE:
28 diciembre | 29 diciembre | |||
2023 | 2022 | |||
£000 | £000 | |||
calle del panadero | 103 | 103 | ||
Barnet | 1,309 | 1,309 | ||
Esher | 2,804 | 2,804 | ||
Gerrards Cross | 1,309 | 1,309 | ||
Islington | 86 | 86 | ||
Muswell Hill | 1,215 | 1,215 | ||
Oxted | 102 | 102 | ||
Reigate | 113 | 113 | ||
Walton on Thames | 94 | 94 | ||
Winchester | 217 | 217 | ||
7,352 | 7,352 |
20 Impairment
El Grupo evalúa los activos por deterioro anualmente o cuando existen indicadores de deterioro.
The impairment assessment requires an estimate of the value in use of each cash-generating unit (CGU) to which goodwill, property, plant and equipment and right-of-use assets are allocated, which is the individual cinema level. The recoverable amount of a CGU is the higher of value in use and fair value less cost of disposal. The Group determines the recoverable amount with reference to its value in use.
Estimating the value in use requires estimates of the expected future cash flows from each CGU and discount these to their net present value at a post-tax discount rate. Forecast cash flows are derived from adjusted EBITDA generated by each CGU which is based on management's forecast performance. Cash flow forecasts have been prepared for each CGU by applying growth assumptions to key drivers of cash flows, including admissions, average ticket price, spend per head, direct and overhead costs.
As required by IAS 36, the Group assessed whether there was an indication that a previously recognised impairment no longer exists or may have decreased. A reversal of an impairment is only recognised if there has been a change in the estimates used to determine the asset's recoverable amount since the last impairment loss was recognised.
Los supuestos clave de este cálculo se muestran a continuación:
28 diciembre | 29 diciembre | |
2023 | 2022 | |
Tasa de descuento (después de impuestos) | 11% | 13% |
Tasa de crecimiento a largo plazo | 2% | 2% |
Número de años proyectados | 5 años | 5 años |
A post-tax WACC was used in the impairment calculation. The equivalent pre-tax WACC was 14.7% (2022: 17.3%).
Adjusted EBITDA used for 2024 is based on the Board approved budget and represents managements best estimate of future cashflows, it has been used as the base assumption within the forecast after applying probability weighting for positive and negative case scenarios. In the remaining five-year forecast the following assumptions have been applied:
· Admissions: 5% like-for-like increase in FY25, followed by a 3% like-for-like increases year-on-year thereon. A full film slate is expected in FY25.
· Average Ticket Price: 5% increase in FY25, followed by 3% increases year-on-year thereon, as inflation falls towards Government target levels (i.e. 2%).
· Spend Per Head: 5% increase in FY25, followed by 3% increases year-on-year thereon, as inflation falls towards Government target levels (i.e. 2%).
In the above scenarios, FY 24 assumes no growth in admissions in response to risk to film content caused by actor strikes.
An impairment charge of £724,000 has been recognised in the period (2022: £Nil) relating to one venue, at which the value in use was deemed to be lower than carrying value.
The cumulative impairment charges that have been recognised in previous periods have not been reversed and are summarised in the below table.
29 diciembre | Cargo por deterioro | 28 diciembre | |
2022 £000 | 2023 £000 | 2023 £000 | |
Goodwill | 1,599 | - | 1,599 |
Activos por derecho de uso | 724 | 308 | 1,032 |
Propiedad, planta y equipo | 808 | 416 | 1,224 |
Total | 3,131 | 724 | 3,855 |
Análisis de sensibilidad
Impairment reviews are sensitive to changes in key assumptions. Sensitivity analysis has been performed by considering incremental
changes in assumptions of admission levels and discount rates.
Goodwill cannot be written back once impaired. As a result, impairment of goodwill brought forward of £1,599,000 was excluded from the calculations.
Se han aplicado los siguientes escenarios de sensibilidad a las previsiones de flujos de efectivo a efectos de las pruebas de estrés:
· Admissions levels were increased by 3% versus the base case in each year in the upside case, and decreased by 3% versus the base case in each year in the downside case; and
· WACC was decreased by 1% versus the base case in the upside case, and increased by 1% versus the base case in the downside case.
The results of this were as follows:
Al revés | número adicional of venues Impaired |
| Desventaja | Additional number of venues Impaired | |
£, 000 |
|
| £, 000 |
| |
Admissions sensitivity | (777) | 1 | 2,536 | 2 | |
WACC sensitivity | 289 | 1 | 1,114 | 2 | |
Sensibilidad combinada | (1,153) | 1 | 3,585 | 4 |
Positive figures relate to additional impairment; negative figures relate to reversal of brought forward impairment.
21 Inventarios
28 diciembre | 29 diciembre | |||
2023 | 2022 | |||
£000 | £000 | |||
Comida y bebidas | 858 | 656 | ||
Proyección | - | 34 | ||
858 | 690 |
Los productos terminados reconocidos como costo de ventas en el año ascendieron a £9,393,000 (2022: £7,848,000). La reducción del valor de los inventarios al valor realizable neto ascendió a cero libras esterlinas (2022: cero libras esterlinas).
22 Cuentas por cobrar comerciales y otras
28 diciembre | 29 diciembre | |||
2023 | 2022 | |||
£000 | £000 | |||
Incluido en activo circulante | 5,216 | 5,840 | ||
Incluido en activos no corrientes | 173 | 173 | ||
5,389 | 6,013 | |||
| ||||
Cuentas por cobrar comerciales | 1,565 | 3,308 | ||
Otros ingresos | 291 | 241 | ||
pagos adelantados e interes ganado | 3,533 | 2,464 | ||
5,389 | 6,013 |
No hubo cuentas por cobrar que se consideraran deterioradas. No existe una diferencia significativa entre el valor razonable de las otras cuentas por cobrar y los valores indicados anteriormente. Otros deudores incluyen depósitos pagados con respecto a arrendamientos a largo plazo y han sido reconocidos como activos no corrientes.
23 Acreedores comerciales y otras cuentas a pagar
28 diciembre | 29 diciembre | ||
2023 | 2022 | ||
£000 | £000 | ||
Acreedores comerciales | 3,385 | 2,305 | |
Seguridad social y otros impuestos | 3,100 | 1,819 | |
Otros acreedores | 523 | 589 | |
Gastos acumulados | 8,117 | 6,591 | |
Ingreso diferido | 4,330 | 4,514 | |
19,455 | 15,818 |
24 Préstamos y empréstitos
28 diciembre | 29 diciembre | ||
2023 | 2022 | ||
£000 | £000 | ||
Deuda Bancaria Total | 26,000 | 22,000 | |
efectivo | (6,645) | (3,701) | |
Deuda Bancaria Neta | 19,355 | 18,299 |
On 17 August 2023, Everyman Media Group Plc, the company's ultimate parent undertaking, replaced its existing £25m Revolving Credit Facility ("RCF") and £15m Coronavirus Large Business Interruption Loan Scheme ("CLBILS") with a new three-year £35m RCF held with Barclays Bank Plc and National Westminster Bank Plc. Interest is charged at SONIA plus margin on the drawn-down balance on a 365/ACT D-basis. The margin ranges between 2.30% and 3.05%. This facility is available to the Company.
Commitment fees are charged quarterly on any balances not drawn at 40% of the applicable rate of drawn funds. The face value is deemed to be the carrying value. The Group had drawn down £26 million of the £35 million debt facility as at 28 December 2023 (2022: £22 million of the £40 million debt facility).
25 Cambios en pasivos por actividades de financiación
Préstamos y deudas no corrientes | Pasivos por arrendamiento | Total | |
£000 | £000 | £000 | |
Al 29 de diciembre de 2022 | 22,000 | 86,473 | 108,473 |
Flujo de caja | 4,000 | (2,459) | 1,541 |
Flujos no monetarios: |
|
|
|
Interés devengado en el período | - | 3,409 | 3,409 |
Adiciones de arrendamiento | - | 14,740 | 14,740 |
Efecto de las modificaciones a los términos del arrendamiento | - | 1,075 | 1,075 |
Al 28 de diciembre de 2023 | 26,000 | 103,238 | 129,238 |
Al 30 de diciembre de 2021 | 12,500 | 81,780 | 94,280 |
Flujo de caja | 9,500 | (1,056) | 8,444 |
Flujos no monetarios: | |||
Interés devengado en el período | - | 2,851 | 2,851 |
Adiciones de arrendamiento | - | 3,680 | 3,680 |
Efecto de las modificaciones a los términos del arrendamiento | - | (782) | (782) |
Al 29 de diciembre de 2022 | 22,000 | 86,473 | 108,473 |
26 Instrumentos financieros
Las inversiones, los activos financieros y los pasivos financieros, el efectivo y los equivalentes de efectivo y otros préstamos y empréstitos que devengan intereses se miden al costo amortizado y los Administradores consideran que su valor actual es una aproximación razonable a su valor razonable.
28 diciembre | 29 diciembre | ||
2023 | 2022 | ||
£000 | £000 | ||
Activos financieros medidos a costo amortizado | |||
Efectivo y equivalentes de efectivo | 6,645 | 3,704 | |
Cuentas comerciales y otras cuentas por cobrar | 1,856 | 3,549 | |
Ingresos acumulados | 1,426 | 692 | |
9,927 | 7,945 |
28 diciembre | 29 diciembre | ||
2023 | 2022 | ||
£000 | £000 | ||
Pasivos financieros medidos a costo amortizado | |||
Préstamos bancarios | 26,000 | 22,000 | |
Acreedores comerciales | 3,385 | 2,305 | |
Arrendamientos | 103,238 | 86,473 | |
Otros acreedores | 523 | 589 | |
Gastos acumulados | 8,117 | 6,591 | |
141,263 | 117,958 |
27 Riesgos financieros
El Consejo tiene la responsabilidad general de determinar los objetivos y políticas de gestión de riesgos del Grupo. El objetivo general del Consejo es establecer políticas que busquen reducir el riesgo en la medida de lo posible sin afectar indebidamente la competitividad y flexibilidad del Grupo. El Grupo no ha emitido ni utilizado ningún instrumento financiero de carácter especulativo y el Grupo no contrata instrumentos financieros derivados tales como contratos de divisas a plazo, swaps de tipos de interés o instrumentos similares.
El Grupo está expuesto a los siguientes riesgos financieros:
- Riesgo crediticio
- Riesgo de liquidez
- Riesgo de tipo de interés
En la medida en que los instrumentos financieros no se lleven a valor razonable en el Balance de situación consolidado, el valor neto contable se aproxima al valor razonable a 28 de diciembre de 2023 y 29 de diciembre de 2022.
Los deudores comerciales y otras cuentas por cobrar se miden al costo amortizado. Los valores en libros y los flujos de efectivo esperados son revisados por la Junta y no se han reconocido pérdidas por deterioro en estos activos.
El efectivo y los equivalentes de efectivo se mantienen en libras esterlinas y se depositan en bancos del Reino Unido. Las cuentas por pagar comerciales y otras se miden a su valor en libros y se mantienen a su costo amortizado.
Riesgo crediticio
El riesgo de crédito es el riesgo de pérdida financiera para el Grupo si un cliente o contraparte de un instrumento financiero no cumple con sus obligaciones contractuales y surge principalmente de las cuentas por cobrar del Grupo de clientes y valores de inversión.
El Grupo está expuesto al riesgo de crédito con respecto a sus cuentas por cobrar de sus compañías subsidiarias. La recuperabilidad de estos saldos depende del desempeño de estas subsidiarias en períodos futuros. El Directorio de la Compañía supervisa de cerca el desempeño de las subsidiarias de la Compañía.
At 28 December 2023 the Group has trade receivables of £1,565,000 (2022: £3,308,000). Trade receivables arise mainly from advertising and sponsorship revenue. The Group is exposed to credit risk in respect of these balances such that, if one or more of the customers encounters financial difficulties, this could materially and adversely affect the Group's financial results. The Group attempts to mitigate credit risk by assessing the credit rating of new customers prior to entering into contracts and by entering into contracts with customers with agreed credit terms. At 28 December 2023 the Directors have recognised expected credit losses of £Nil (2022: £Nil).
La exposición máxima al riesgo de crédito a la fecha del balance por clase de instrumento financiero fue:
28 diciembre | 29 diciembre | |
2023 | 2022 | |
£000 | £000 | |
Antigüedad de cuentas por cobrar | ||
<30 días | 1,005 | 2,224 |
31-60 días | 322 | 914 |
61-120 días | 171 | 63 |
> 120 días | 67 | 107 |
1,565 | 3,308 |
Al determinar la recuperabilidad de las cuentas comerciales por cobrar, el Grupo considera cualquier cambio en la calidad crediticia de la cuenta comercial por cobrar desde la fecha en que se otorgó inicialmente el crédito hasta la fecha de presentación de informes. El riesgo de crédito es limitado debido a que la base de clientes es diversa y no relacionada. No ha habido ningún deterioro distinto de las provisiones existentes con respecto a las cuentas por cobrar comerciales durante el año (2022: £ cero). No hubo pérdidas crediticias esperadas significativas en el año.
Riesgo de liquidez
El riesgo de liquidez surge de la gestión del circulante del Grupo. Es el riesgo de que el Grupo encuentre dificultades para cumplir con sus obligaciones financieras a medida que vencen. La política del Grupo es asegurar que siempre tendrá efectivo suficiente para permitirle cumplir con sus obligaciones cuando venzan. Para lograr este objetivo, busca mantener saldos de efectivo para cumplir con sus requisitos de efectivo esperados según lo determinado por los pronósticos regulares de flujo de efectivo preparados por la administración.
Las previsiones del Grupo muestran suficiente margen en los convenios bancarios para los próximos 12 meses.
Exposición al riesgo de liquidez
Los siguientes son los vencimientos contractuales remanentes de los pasivos financieros a la fecha de presentación. Los montos que se muestran son brutos, no descontados e incluyen pagos de intereses contractuales y excluyen el impacto de los acuerdos de compensación.
Flujos de efectivo contractuales | ||||||
28 de diciembre 2023 | Importe en libros | Menos de un año | Entre uno y dos años | Entre tres y cinco años | Más de cinco años | Total |
£000 | £000 | £000 | £000 | £000 | £000 | |
Pasivos financieros no derivados | ||||||
Facilidad bancaria asegurada | 26,000 | 2,012 | 2,012 | 27,341 | - | 31,365 |
Acreedores comerciales | 3,385 | 3,385 | - | - | - | 3,385 |
Arrendamientos | 103,238 | 7,080 | 8,146 | 23,604 | 119,354 | 158,184 |
Otros acreedores | 523 | 523 | - | - | - | 523 |
Gastos acumulados | 8,117 | 8,117 | - | - | - | 8,117 |
141,263 | 21,117 | 10,158 | 50,945 | 119,354 | 201,574 |
| Flujos de efectivo contractuales | |||||
29 de diciembre 2022 | Que lleva | Menos que | entre uno | Entre tres | Más de cinco | |
cantidad | un año | y dos años | y cinco años | años | Total | |
£000 | £000 | £000 | £000 | £000 | £000 | |
Pasivos financieros no derivados | ||||||
Facilidad bancaria asegurada | 22,000 | 1,228 | 22,818 | - | - | 24,046 |
Acreedores comerciales | 2,305 | 2,305 | - | - | - | 2,305 |
Arrendamientos | 86,473 | 5,998 | 6,230 | 18,687 | 90,988 | 121,903 |
Otros acreedores | 589 | 589 | - | - | - | 589 |
Gastos acumulados | 6,591 | 6,591 | - | - | - | 6,591 |
117,958 | 16,711 | 29,048 | 18,687 | 90,988 | 155,434 |
Riesgo de tipo de interés
Interest rate risk arose from the Group's holding of interest-bearing loans linked to SONIA. The Group is also exposed to interest rate risk in respect of its cash balances held pending investment in the growth of the Group's operations. The effect of interest rate changes in the Group's interest-bearing assets and liabilities is set out below.
Con respecto a los activos financieros que devengan intereses y los pasivos financieros que devengan intereses, a continuación se indican sus tasas de interés efectivas al cierre del ejercicio y los períodos en que vencen:
Eficaz | Madurando | Madurando | Madurando | |
intereses | dentro de | entre 1 a | entre 2 a | |
y | un año | 2 años | 5 años | |
% | £000 | £000 | £000 | |
Al 29 de diciembre de 2022 | ||||
Préstamos bancarios* | 5.58% | 247 | 22,000 | - |
Saldos bancarios corrientes y de depósito | 0.01% | 3,701 | - | - |
Al 28 de diciembre de 2023 | ||||
Préstamos bancarios* | 7.74% | 190 | - | 26,000 |
Saldos bancarios corrientes y de depósito | 0.01% | 6,597 | - | - |
*Bank borrowings comprises SONIA of 5.19% (2022: 3.43%) and margin of 2.55% (2022: 2.15%).
La siguiente tabla demuestra la sensibilidad a un cambio razonablemente plausible en las tasas de interés, con todas las demás variables mantenidas constantes, de la ganancia y pérdida del Grupo antes de impuestos a través del impacto en los préstamos y depósitos bancarios a tasa variable y los flujos de efectivo:
Cambiar en | 28 diciembre | 29 diciembre | |
y | 2023 | 2022 | |
% | £000 | £000 | |
Préstamos bancarios | 0.5% | 130 | 111 |
1.0% | 260 | 222 | |
1.5% | 390 | 333 | |
Saldos bancarios corrientes y de depósito | 0.5% | 33 | 18 |
1.0% | 66 | 37 | |
1.5% | 99 | 55 |
La gestión del capital
El capital del Grupo está compuesto por capital social, prima de emisión, reserva de fusión y ganancias retenidas por un total de £44.5 millones (2022 £46.3 millones).
Los objetivos del Grupo a la hora de mantener el capital son:
· Para salvaguardar la capacidad de la entidad para continuar como un negocio en marcha de manera que pueda continuar brindando rendimientos a los accionistas y beneficios a otras partes interesadas.
· Proporcionar un rendimiento adecuado a los accionistas mediante la fijación de precios de productos y servicios acorde con el nivel de riesgo.
La estructura de capital del Grupo se compone del patrimonio de los accionistas tal como se establece en el estado de cambios en el patrimonio neto consolidado. Todos los fondos necesarios para establecer nuevos sitios de cine y para fines de capital de trabajo se financian con los recursos de efectivo existentes cuando sea posible. La gerencia también considerará la futura recaudación de fondos o financiamiento bancario cuando corresponda.
28 Provisiones
Otras provisiones 000 £ | Deterioros de propiedades arrendadas £, 000 | Total | |
Al 30 de diciembre de 2021 | 393 | 1,118 | 1,511 |
Utilizado en el año | (393) | - | (393) |
Adiciones | - | 97 | 97 |
Otros aumentos | - | 135 | 135 |
Desenrollamiento de descuento | - | 12 | 12 |
Al 29 de diciembre de 2022 | - | 1,362 | 1,362 |
Adiciones | - | 311 | 311 |
Revaluation of net present value | - | (50) | (50) |
Desenrollamiento de descuento | - | 8 | 8 |
Al 28 de diciembre de 2023 | - | 1,631 | 1,631 |
All provisions for lease dilapidations are due after more than five years.
El deterioro de los bienes arrendados se relaciona con el costo estimado de devolver la propiedad arrendada a su estado original al final del arrendamiento de acuerdo con los términos del arrendamiento. El costo se reconoce como depreciación de las mejoras a la propiedad arrendada durante el plazo restante del arrendamiento. La principal incertidumbre se relaciona con la estimación del costo en el que se incurrirá al final del plazo del arrendamiento, el plazo de arrendamiento restante promedio para los arrendamientos mantenidos al 28 de diciembre de 2023 fue de 18 años (2022:18 años).
29 Impuesto diferido
28 diciembre | 29 diciembre | |
2023 | 2022 | |
£000 | £000 | |
Movimientos brutos de impuestos diferidos | ||
Saldo de apertura | - | - |
Deferred tax asset recognised in period | 2,805 | - |
Balance de cierre | 2,805 | - |
| ||
Reconocido en pérdidas y ganancias |
| |
Derivados de pérdidas arrastradas | (4,660) | (1,455) |
Valor contable neto en exceso del valor amortizado fiscal | 1,805 | 1,206 |
Movimiento del valor intrínseco de la opción sobre acciones | - | 245 |
Amortización de reexpresión acumulada NIIF | 45 | 49 |
Arrendamiento adquirido | - | (62) |
Otras diferencias temporarias | 5 | 17 |
Credit to profit and loss | (2,805) | - |
| ||
Deferred tax comprises: |
| |
Diferencias temporarias en propiedad, planta y equipo | 7,794 | 5,723 |
Diferencias temporarias sobre actualización acumulada NIIF 16 | (552) | (598) |
Valor intrínseco del plan de opciones sobre acciones | - | (28) |
Pérdidas disponibles | (10,302) | (5,376) |
Otras diferencias temporales y deducibles | 255 | 279 |
(2,805) | - |
Deferred tax is calculated in full on temporary differences under the liability method using the tax rates that have been substantively enacted for future periods, being 25% from 1 April 2023. The deferred tax liability has arisen due to the timing difference on property, plant and equipment, the deferral of capital gains tax arising from the sale of property and other temporary and deductible differences.
Deferred tax assets have been recognised in respect of tax losses and other temporary differences giving rise to deferred tax assets where the Directors believe it is probable that they will be recovered. The Group has consulted the FRC's thematic review of Deferred Tax Assets published in September 2022 and concluded that an asset should be recognised on the basis of a sufficient level of probable future taxable profits. The Group has taken the decision to recognise the Deferred Tax Asset in 2023 due to increased certainty over future trading performance.
30 Capital social y reservas
28 diciembre | 29 diciembre | ||
Nominal | 2023 | 2022 | |
propuesta de | £000 | £000 | |
Acciones ordinarias autorizadas, emitidas y totalmente pagadas | £0.10 | ||
A principios de año | 9,118 | 9,117 | |
Emitido en el año | - | 1 | |
Al final del año | 9,118 | 9,118 | |
Numero de veces compartido | 28 diciembre | 29 diciembre | |
2023 | 2022 | ||
Número | Número | ||
Acciones ordinarias autorizadas, emitidas y totalmente pagadas | |||
A principios de año | 91,177,969 | 91,162,969 | |
Emitido en el año | - | 15,000 | |
Al final del año | 91,177,969 | 91,177,969 |
The holders of Ordinary shares are entitled to one vote per share. During the year the Company did not issue any Ordinary shares (2022: 15,000 Ordinary shares at a price of 109.5p).
Reserva de fusión
De conformidad con el artículo 612 de la Ley de Sociedades, la prima sobre las acciones ordinarias emitidas en relación con las adquisiciones se registra como reserva de fusión.
Compartir premium
La prima de emisión se expresa neta de los costes de emisión de acciones.
Dividendos
No se declararon ni pagaron dividendos durante el período (2022: £ cero)
31 Acuerdos de pagos basados en acciones
Esquemas EMI, no calificados y LTIP
El Grupo opera tres planes de remuneración para empleados basados en acciones que se liquidan mediante instrumentos de patrimonio. Los planes combinan un plan de incentivos a largo plazo, un plan EMI y un plan no aprobado para determinados altos directivos, directores ejecutivos, directores no ejecutivos y determinados contratistas.
Todas las opciones sobre acciones liquidadas mediante instrumentos de patrimonio se valoran a su valor razonable determinado mediante el uso de la técnica binomial, en la fecha de concesión, excepto aquellas con condiciones de rendimiento basadas en el mercado, que se valoran utilizando el modelo Monte Carlo. Durante el año, no se emitieron opciones sobre acciones liquidadas con capital con condiciones de rendimiento basadas en el mercado.
The fair value determined at the grant date of the equity-settled share-based payments is expensed on a straight-line basis over the vesting period, based on the Groups estimate of shares that will eventually vest and adjusted for the effect of non-market-based vesting conditions.
| Ejercicio promedio ponderado | |||
precio por acción en el año terminado | ||||
28 diciembre | 29 diciembre | 28 diciembre | 29 diciembre | |
2023 | 2022 | 2023 | 2022 | |
Pence | Pence | Número | Número | |
Opciones a principios de año | 104.3 | 142.0 | 6,973,833 | 6,925,003 |
Opciones emitidas en el año | 28.6 | 75.4 | 1,202,808 | 1,518,543 |
Opciones ejercidas en el año | - | 109.0 | - | (15,000) |
Opción perdida en el año | 41.8 | 69.2 | (979,807) | (1,454,713) |
Opciones al final del año | 90.4 | 104.3 | 7,196,834 | 6,973,833 |
The exercise price of options outstanding at 28 December 2023 ranged between 10.0 pence and 184.0 pence (2022: 10.0 pence and 184.0 pence) and their weighted average contractual life was 10 years (2022: 10 years).
The weighted average share price (at the date of exercise) of options exercised during the year was n/a (2022: 109.0 pence)
The weighted average fair value of each option granted during the year was 63.3p (2022: 84.5p).
No options lapsed beyond their contractual life in the year (2022: nil).
The following information is relevant in the determination of the fair value of options granted during the year and equity-settled share-based remuneration schemes operations by the Group:
Condiciones del esquema de opción para opciones emitidas en el año: | 28 diciembre | 28 diciembre |
2023 | 2022 | |
Modelo de precio de opción utilizado | Binomio | Binomio |
Precio medio ponderado de las acciones en la fecha de concesión (peniques) | 82.4 | 94.5 |
Precio medio ponderado de ejercicio de opciones (peniques) | 30.1 | 10.0 |
Volatilidad esperada | 35% | 40% |
Vida esperada de la opción (años) | 2.9 | 4.0 |
Weighted average contractual life of outstanding share options (years) | 10 | 10 |
Tasa de interés libre de riesgo | 3.56% | 1.57% |
Rentabilidad esperada de dividendos | 0.0% | 0.0% |
Valor razonable de opciones otorgadas en el año (peniques) | 63.3 | 84.5 |
Volatility has been calculated based on historical share price movements of the Company as at each grant date.
The share-based remuneration expense applicable to key management personnel was as follows:
28 diciembre | 28 diciembre | |
2023 | 2022 | |
£000 | £000 | |
Planes liquidados en acciones | 639 | 869 |
Cambios en los términos de la opción
During the year, the Remuneration Committee resolved to modify 1,170,000 options over ordinary shares in the company (2022: Nil) pertaining to certain employees, and including key management personnel. This was due to equity market conditions and to ensure that potential incentives relating to options previously granted remained appropriate.
Options modified were all part of the Unapproved Scheme, and were granted between 2013 and 2022. Modifications made related mainly to changes in exercise price and extensions of option lives.
The impact of changes to option terms has been recognised in the share-based payment expense for the year.
Acciones de crecimiento
On 8th April 2021, the Group announced that Alex Scrimgeour, Chief Executive Officer of Everyman, had been issued 2,000,000 A ordinary shares ("Growth Shares") in a subsidiary company, Everyman Media Holdings Ltd. The Growth Shares could be exchanged for new Ordinary Shares in the future, subject to meeting certain vesting conditions and share price performance criteria.
Subsequent to this, on 23rd January 2023, the Remuneration Committee resolved that the share price performance condition attached to the Growth Shares was no longer appropriate. The Company announced that, subject to vesting conditions and financial performance targets being met, the Growth Shares would entitle Mr. Scrimgeour to receive an amount equivalent to the market value of an Ordinary Share in the Company less 86.0p, being the closing share price of the Company on 20th January 2023.
El 18th August 2023, the Remuneration Committee has resolved that, due to equity market conditions, the terms of the Growth Shares should be amended so that Mr. Scrimgeour will now receive an amount equivalent to the market value of an Ordinary Share less 60.0p, being the closing share price of the Company on 17 August 2023. All other terms and conditions relation the Growth Shares remain unchanged.
Los detalles de las acciones en circulación bajo el esquema de acciones de crecimiento A son los siguientes:
28 diciembre | 29 diciembre | |
2023 | 2022 | |
Sobresaliente a principios de año | 2,000,000 | 2,000,000 |
caducado en el año | (1,000,000) | - |
Sobresaliente a fin de año | 1,000,000 | 2,000,000 |
Following the amendments to the terms of the A Ordinary Shares noted above, the Binomial model was used for fair valuing the A Growth Share awards at the date of modification. The inputs to the model were as follows:
Un esquema de participación en el crecimiento | ||
Objetivo 1 | Objetivo 2 | |
Numero de veces compartido | 1,000,000 | 1,000,000 |
Adjusted EBITDA Target | 17.2 millones de libras esterlinas (2023) | 19.3 millones de libras esterlinas (2024) |
Volatilidad esperada | 30% | 30% |
Tasa de interés libre de riesgo | 4.82% | 4.76% |
Vida de la opción (años) | 5 | 5 |
Precio de la acción en la fecha de valoración | £0.60 | £0.60 |
In light of Adjusted EBITDA Target 1 not being met, 1,000,000 A Ordinary Shares lapsed during the year (2022: Nil).
Los pagos basados en acciones con cargo a resultados fueron los siguientes:
28 diciembre | 29 diciembre | |
2023 | 2022 | |
£000 | £000 | |
Cargo por opciones sobre acciones | 470 | 939 |
Cargo por acciones de crecimiento | 350 | 598 |
Costes administrativos | 820 | 1,537 |
El cargo para la Compañía fue de cero libras esterlinas (2022: cero libras esterlinas) después de recargar empresas subsidiarias con un cargo de 820,000 2022 1,537,000 libras esterlinas (XNUMX: XNUMX XNUMX XNUMX libras esterlinas). El cargo correspondiente se incluye dentro de los costos administrativos.
There are 5,535,098 options exercisable at 28 December 2023 in respect of the current arrangements (2022: 3,336,124). No options were exercised in the year (2022: 15,000).
32 compromisos
Había compromisos de capital para activos tangibles al 28 de diciembre de 2023 de £14,521,000 (2022: £15,878,000). Esta cantidad es neta de las contribuciones de los propietarios de £7,650,000 (2022: £7,055,000).
33 Hechos posteriores a la fecha del balance
No material events after the balance sheet date.
34 Transacciones con partes relacionadas
En el ejercicio finalizado el 28 de diciembre de 2023, el Grupo contrató servicios de entidades relacionadas con los Consejeros y personal clave de la dirección de £644,000 (2022: £617,000 ) comprising consultancy services of £Nil (2022: £31,000 ), office rental of £105,000 (2022: £100,000 ) and venue rental for Bristol, Harrogate and Maida Vale of £539,000 (2022: £486,000 ). There were no other related party transactions. There are no key management personnel other than the Directors.
The Group's commitment to leases is set out in the above notes. Within the total of £158,000,000 (2022:£ 122,000,000 ) is an amount of £499,000 (2022:£ 550,000 ) relating to office rental, £4,319,000 (2022:£4,523,000) relating to Stratford-Upon-Avon, £3,036,000 (2022: £3,596,000) relating to Bristol and £4,412,000 (2022: £4,670,000) relating to Harrogate. The landlords of the sites are entities related to the Directors of the Company.
35 Partido controlador final
La Compañía tiene una participación accionaria diversa y no está bajo el control de ninguna persona o entidad.
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