Resultados del semestre finalizado el 31 de diciembre de 2023
7 de marzo de 2024
Hansard Global plc
Resultados del semestre finalizado el 31 de diciembre de 2023
Hansard Global plc ("Hansard" o "el Grupo"), el proveedor especializado en ahorros a largo plazo, emite sus resultados por los seis meses terminados el 31 de diciembre de 2023. Todas las cifras se refieren a los seis meses finalizados el 31 de diciembre de 2023 ("H1 2024"), excepto donde se indique.
Aspectos financieros más destacados
· El beneficio NIIF antes de impuestos fue de £4.1 millones de libras esterlinas para el primer semestre de 1, un 2024% más que los £32 millones de libras esterlinas del primer semestre de 3.1.
· El resultado del año actual ha mejorado como resultado de aumentos en los ingresos por comisiones y la continuación de un entorno de tasas de interés más altas, parcialmente compensado por una mayor inversión en iniciativas estratégicas para mejorar el desempeño futuro.
· Los honorarios y comisiones ganadas ascendieron a £23.9 millones en el primer semestre de 1, un 2024 % más que los £4 millones en el primer semestre de 22.9, impulsados por mayores ingresos por comisiones en Hansard International.
· La inversión y otros ingresos aumentaron 0.7 millones de libras esterlinas hasta 3.1 millones de libras esterlinas en el primer semestre de 1, un 2024% más que los 29 millones de libras esterlinas del primer semestre de 2.4, ya que los mejores rendimientos del excedente de efectivo se vieron compensados por menores ganancias cambiarias.
· Los gastos administrativos y otros gastos fueron de £14.7 millones para el primer semestre de 1 en comparación con £2024 millones en el primer semestre de 14.1 como resultado de una mayor inversión en iniciativas estratégicas.
· Los nuevos negocios para el Grupo durante el primer semestre de 1 ascendieron a 2024 millones de libras esterlinas en términos de PVNBP ("Valor actual de las primas de nuevos negocios") (primer semestre de 36.2: 1 millones de libras esterlinas). Esto refleja las incertidumbres actuales en las condiciones económicas globales y una vacilación general de los clientes a la hora de comprometerse con productos de ahorro a largo plazo.
· Los activos bajo administración ascendían a £1.11 millones de libras esterlinas al 31 de diciembre de 2023, prácticamente sin cambios con respecto a los £1.10 millones de libras esterlinas al 30 de junio de 2023.
· El valor del negocio vigente a 31 de diciembre de 2023 era de 120.1 millones de libras esterlinas (30 de junio de 2023: 124.4 millones de libras esterlinas).
· La Junta ha declarado un dividendo a cuenta de 1.8 peniques por acción (primer semestre de 1: 2023 peniques).
Aspectos destacados estratégicos y operativos
· Hansard International ha logrado avances significativos en el desarrollo de una oportunidad de distribución para su propuesta en Japón.
· A principios de marzo de 2024, la plataforma Hansard OnLine migró a un nuevo entorno de sistema, la culminación de una importante iniciativa estratégica que ofrece numerosos beneficios y mejoras a los asesores, sus clientes y al Grupo. La implementación del nuevo sistema permite a Hansard entregar nuevos productos al mercado más rápidamente.
H1 2024 | H1 2023 | |
Utilidad NIIF antes de impuestos | 4.1m | 3.1m |
Tarifas y comisiones NIIF | 23.9m | 22.9m |
Gastos administrativos y otros gastos NIIF | 14.7m | 14.1m |
Utilidad básica por acción según las NIIF | 2.9p | 2.2p |
Dividendo a cuenta - a pagar el 27 de abril de 2023 | 1.8p | 1.8p |
Como en | 31 diciembre | 30 junio |
2023 | 2023 | |
Bienes en Administración | £ 1.11 mil millones | £ 1.10 mil millones |
Valor de Vigente (base reglamentaria) | 120.1m | 124.9m |
Nuevos flujos comerciales
Los nuevos flujos de negocio del semestre se resumen a continuación:
|
| H1 2024 | H1 2023 | % |
Base |
| £ m | £ m | el cambio |
Valor presente de las primas de nuevos negocios |
| 36.2 | 43.4 | (16.6%) |
Equivalente de prima anualizada |
| 5.5 | 6.4 | (14.1%) |
Valor actual de las primas de nuevos negocios ("PVNBP")
Los nuevos flujos de negocios basados en PVNBP se desglosan de la siguiente manera:
|
| H1 2024 | H1 2023 | % |
PVNBP por tipo de producto |
| £ m | £ m | el cambio |
Prima regular |
| 21.9 | 30.8 | (28.9%) |
Prima única |
| 14.3 | 12.6 | 13.5% |
Total | 36.2 | 43.4 | (16.6%) |
|
| H1 2024 | H1 2023 | % |
PVNBP por zona geográfica |
| £ m | £ m | Cambios |
Oriente Medio y África |
| 16.2 | 19.5 | (16.9%) |
América Latina |
| 10.6 | 13.7 | (22.6%) |
Resto del mundo |
| 6.5 | 7.4 | (12.2%) |
Lejano Oriente |
| 2.9 | 2.8 | 3.6% |
Total |
| 36.2 | 43.4 | (16.6%) |
Activos bajo administración ("AUA")
La composición y el valor de AuA se basan en los activos seleccionados por o en nombre de los titulares de contratos para satisfacer sus necesidades de ahorro e inversión. Como reflejo de la amplia distribución geográfica de la base de clientes del Grupo, la mayoría de las contribuciones a las primas y de AuA se expresan en monedas distintas de la libra esterlina. Más del 60% del Grupo AuA está denominado en dólares estadounidenses.
El total de dichos activos se ve afectado por el nivel de nuevas contribuciones a primas recibidas de contratos de pólizas nuevos y existentes, la cantidad de activos retirados por los titulares de contratos, los cargos y el efecto del mercado de inversiones y los movimientos cambiarios. Estos factores, en última instancia, afectan el nivel de ingresos basados en fondos obtenidos por el Grupo. Los retiros netos se experimentan típicamente en Hansard Europe dac ("Hansard Europe"), ya que cerró a nuevos negocios en 2013.
El siguiente análisis muestra los componentes del movimiento en AuA:
|
| H1 2024 | H1 2023 |
|
| £ m | £ m |
Depósitos a contratos de inversión: primas periódicas |
| 38.8 | 44.2 |
Depósitos a contratos de inversión - primas únicas |
| 13.8 | 12.7 |
Retiros de contratos y cargos |
| (87.6) | (73.2) |
Efecto de los movimientos del mercado y de las divisas |
| 39.5 | 23.0 |
Aumento de período |
| 4.5 | 6.7 |
Saldo inicial al 1 de julio |
| 1,101.5 | 1,092.3 |
Activos en Administración a 31 de diciembre |
| 1,106.0 | 1,099.0 |
AuA se divide de la siguiente manera entre Hansard International (que incorpora negocios reasegurados de Hansard Worldwide) y Hansard Europe:
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|
|
| H1 2024 | H1 2023 |
|
|
|
| £ m | £ m |
Hansard Internacional |
|
| 1,044.5 | 1,032.7 | |
Hansard Europa |
|
| 61.5 | 66.3 | |
Activos en Administración a 31 de diciembre |
|
| 1,106.0 | 1,099.0 |
Outlook
De cara al futuro, confiamos en que nuestra nueva cartera de productos generará mayores ventas y un crecimiento a largo plazo en el negocio. Esperamos que las tasas de interés caigan ligeramente con respecto a los niveles actuales, lo que reducirá la rentabilidad de las reservas de efectivo y los márgenes de los productos.
AVISO DE ACTUALIZACIÓN COMERCIAL
Se espera que el 30 de septiembre de 2024 se publique una actualización comercial con respecto a nuestro año financiero que finaliza el 26 de junio de 2024.
Graham Sheward, director ejecutivo del grupo, comentó:
"Aunque el entorno para la inversión y los planes de ahorro a largo plazo sigue siendo desafiante, hemos obtenido un resultado de ganancias mejorado en comparación con el período comparativo del año anterior.
Hemos migrado exitosamente a nuestra nueva plataforma de administración de políticas y continuamos logrando buenos avances con nuestras iniciativas estratégicas, lo que nos permite enfocarnos en el futuro crecimiento de nuevos negocios y eficiencias de costos."
Para mayor información:
Hansard Global plc +44 (0) 1624 688 000
Graham Sheward, director ejecutivo del grupo
Thomas Morfett, director financiero
Email: GME@dhr-rgv.com
Camarco LLP +44 (0) 7990 653 341
Ben WoodfordHugo Liddy
Notas para los editores:
· Hansard Global plc es la sociedad de cartera del grupo de empresas Hansard. La Compañía comenzó a cotizar en la Bolsa de Valores de Londres en diciembre de 2006. El Grupo es un proveedor especializado en ahorros a largo plazo, con sede en la Isla de Man.
· El Grupo ofrece una gama de productos de inversión flexibles y eficientes desde el punto de vista fiscal dentro de un envoltorio de póliza de seguro de vida, diseñado para atraer a inversores internacionales adinerados.
· El Grupo utiliza un modelo de distribución de costos controlados a través de una red de asesores financieros independientes y las operaciones minoristas de ciertas instituciones financieras que brindan acceso a sus clientes en más de 170 países. El modelo de distribución del Grupo está respaldado por Hansard OnLine, una plataforma de Internet multilingüe, y es escalable.
· Los principales mercados geográficos en los que el Grupo presta servicios actualmente a titulares de contratos y asesores financieros son Oriente Medio y África, el Lejano Oriente y América Latina. Estos mercados son atendidos por Hansard International Limited y Hansard Worldwide Limited.
· Hansard Europe dac operaba anteriormente en Europa Occidental, pero cerró a nuevos negocios a partir del 30 de junio de 2013.
· El objetivo del Grupo es crecer atrayendo nuevos negocios y posicionándose para adaptarse rápidamente a las tendencias y condiciones del mercado. La escalabilidad y flexibilidad de las operaciones del Grupo le permiten ingresar o desarrollar nuevos mercados geográficos y explotar oportunidades de crecimiento dentro de los mercados existentes sin la necesidad de una inversión adicional significativa.
Declaraciones a futuro:
Este anuncio puede contener ciertas declaraciones prospectivas con respecto a algunos de los planes de Hansard Global plc y sus objetivos y expectativas actuales relacionados con la situación financiera, el rendimiento y los resultados futuros. Por su naturaleza, las declaraciones prospectivas implican riesgos e incertidumbres porque se relacionan con eventos y circunstancias futuros que están más allá del control de Hansard Global plc. Como resultado, la condición, el desempeño y los resultados futuros reales de Hansard Global plc pueden diferir materialmente de los planes, objetivos y expectativas establecidos en las declaraciones prospectivas de Hansard Global plc. Hansard Global plc no se compromete a actualizar las declaraciones prospectivas contenidas en este anuncio o cualquier otra declaración prospectiva que pueda hacer. Ninguna declaración en este anuncio tiene la intención de ser un pronóstico de ganancias o ser una guía para el desempeño futuro.
Este anuncio contiene información privilegiada que se divulga de acuerdo con el Régimen de Abuso del Mercado.
Identificador de entidad legal: 213800ZJ9F2EA3Q24K05
DECLARACIÓN DEL PRESIDENTE
Me complace presentarles los resultados financieros de Hansard Global plc ("Hansard" o "Grupo") para los primeros seis meses de nuestro año fiscal 2024 ("S1 2024").
Hemos seguido invirtiendo y posicionando nuestro negocio para el futuro a largo plazo frente a un entorno externo desafiante para nuevos negocios, y seguimos en camino de cumplir importantes iniciativas en los próximos seis meses que verán la llegada de nuevos productos clave. mercado a través de nuestro nuevo sistema de administración de pólizas y portales en línea.
Hansard International también ha logrado avances significativos en el desarrollo de una oportunidad de distribución para su propuesta en Japón.
En enero de 2024 se lanzó un nuevo bono de cartera a través de Hansard Worldwide Limited, con pólizas de clientes administradas en nuestro nuevo sistema de administración de pólizas. Además, nuestro libro de pólizas existente se migró al nuevo sistema a principios de marzo de 2024, la culminación de una importante iniciativa estratégica que esperamos beneficie a nuestros asegurados, socios de distribución y desempeño del Grupo a través de una mayor eficiencia operativa, una mayor escalabilidad y ahorros de costos..
Nuestras ganancias, fondos de accionistas y capital regulatorio se han mantenido sólidos y continuamos beneficiándonos del entorno de tasas de interés más altas con mejores rendimientos de nuestras reservas de efectivo y márgenes de productos.
Nuevos negocios
Como reflejo de las continuas incertidumbres en las condiciones económicas globales y una vacilación general de los clientes a la hora de comprometerse con productos de ahorro a largo plazo, los nuevos negocios para el primer semestre de 1 fueron de £2024 millones sobre la base del Valor Presente de las Primas de Nuevos Negocios ("PVNBP"), en comparación con £36.2 m en el primer semestre de 43.4. Sin embargo, esperamos que nuestra nueva cartera de bonos y la propuesta de Japón generen nuevas oportunidades de crecimiento en el futuro.
Rendimiento financiero
El beneficio del Grupo antes de impuestos según las Normas Internacionales de Información Financiera ("NIIF") de 4.1 millones de libras durante el período fue 1.0 millones de libras superior al beneficio del período comparativo de 3.1 millones de libras. Las tarifas y comisiones consolidadas ascendieron a £23.9 millones (primer semestre de 1: £2023 millones), impulsadas por mayores ingresos por comisiones en Hansard International. Los gastos de administración y otros gastos de £22.9 millones representan un aumento de £14.7 millones con respecto al año anterior.
Capitalización y solvencia
El Grupo sigue estando bien capitalizado para cumplir con los requisitos de los reguladores, titulares de contratos, intermediarios y otras partes interesadas. Los activos libres superiores a los requisitos de capital de solvencia del Grupo ascendieron a 39.6 millones de libras esterlinas, una cobertura del 150% (30 de junio de 2023: 44.6 millones de libras esterlinas y 156%). Seguimos adoptando un enfoque prudente con nuestra política de inversión en activos de accionistas y hemos mantenido una posición de solvencia resistente en los últimos años.
Dividendos
Teniendo en cuenta la situación financiera actual y las perspectivas futuras, la Junta ha resuelto mantener su dividendo a cuenta en 1.8 peniques por acción (primer semestre de 1: 2023 peniques por acción). Este se pagará el 1.8 de abril de 25 con fecha ex dividendo el 2024 de marzo de 14.
Junta Directiva
Christine Theodorovics, directora no ejecutiva independiente, ha dimitido del consejo con efecto a partir del 29 de febrero de 2024, tras su nombramiento como directora ejecutiva de Baloise Luxemburgo. En nombre de la Junta, me gustaría agradecer a Christine por su contribución como Directora No Ejecutiva Independiente y miembro de todos nuestros Comités de la Junta. Apreciamos la franqueza y los consejos de Christine durante su mandato. Ha comenzado la búsqueda por parte del Consejo de un nuevo Consejero No Ejecutivo Independiente.
felipe kay
Presidente
6 de marzo de 2024
INFORME DE GESTIÓN INTERMEDIO
INFORME DEL DIRECTOR EJECUTIVO DEL GRUPO
GRAHAM SHEWARD
Implementación de estrategia y distribución de nuevos negocios
El Grupo ofrece productos de ahorro regulares y de prima única a clientes locales y expatriados en todo el mundo. buscando acceso a una variedad de inversiones internacionales desde una jurisdicción de refugio seguro.
Continuamos con nuestra estrategia de hacer crecer nuestro negocio orgánicamente a través de las relaciones con los clientes de Independent Financial Advisor ("IFA") y la búsqueda de oportunidades específicas para mejorar nuestra escala.
Nuestro enfoque estratégico para la segunda mitad de este año financiero sigue siendo la ejecución de dos proyectos importantes:
· Lanzar un nuevo producto de inversión con licencia local en Japón; y
· Garantizar que nuestros nuevos sistemas de administración de políticas respalden nuestra próxima generación de productos y, al mismo tiempo, obtengamos ganancias de eficiencia y costos asociados.
Resultados del período
El beneficio NIIF para el período fue de 4.1 millones de libras esterlinas antes de impuestos (primer semestre de 1: 2023 millones de libras esterlinas). El aumento de los beneficios se debió al aumento de los ingresos por comisiones y a la mejora de la rentabilidad de las inversiones del Grupo., compensado por una mayor inversión en iniciativas estratégicas.
Los gastos operativos subyacentes continúan siendo examinados y gestionados de cerca frente a una inflación elevada y persistente. Los costos administrativos, excluidas las provisiones legales y por insolvencia, fueron de £11.4 millones de libras esterlinas en comparación con los £10.6 millones de libras esterlinas del primer semestre de 1 como resultado de una mayor inversión en iniciativas estratégicas, como se señaló anteriormente.
Un resumen de los resultados para el primer semestre de 1 es el siguiente:
H1 2024 | H1 2023 | |
Utilidad NIIF antes de impuestos | 4.1m | 3.1m |
Utilidad básica por acción según las NIIF | 3.0p | 2.2p |
Dividendo a cuenta - a pagar el 25 de abril de 2024 | 1.8p | 1.8p |
|
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|
Como en | 31 de diciembre 2023 | 30 de junio de 2023 |
Bienes en Administración | 1,106.0m | 1,101.5m |
Valor de Vigente (base regulatoria) | 120.1m | 124.4m |
El Valor de Vigente ("VIF") sobre una base regulatoria al 31 de diciembre de 2023 era de £120.1 millones en comparación con £124.4 millones al 30 de junio de 2023. VIF ha disminuyó debido al pago de dividendos y menores volúmenes de nuevos negocios, compensado por movimientos positivos del mercado.
Los detalles de los resultados del período se encuentran en la Revisión comercial y financiera.
Capitalización y solvencia
Un objetivo financiero clave es garantizar que la solvencia del Grupo se gestione de forma segura a lo largo del ciclo económico para cumplir con los requisitos de los reguladores, titulares de contratos, intermediarios y otras partes interesadas. El Grupo sigue estando bien capitalizado.
Los requisitos de capital de solvencia del Grupo según la normativa de solvencia basada en riesgos tienen un ratio de cobertura del 150%, ligeramente por debajo del nivel del 30% a 2023 de junio de 156. El capital del Grupo normalmente se mantiene en una amplia gama de instituciones de depósito y en fondos de liquidez del mercado monetario de alta calificación.
Hansard en línea
A principios de marzo de 2024, la plataforma Hansard OnLine migró a un nuevo entorno de sistema, la culminación de una importante iniciativa estratégica que ofrece numerosos beneficios y mejoras a los asesores, sus clientes y al Grupo. La implementación del nuevo sistema permite a Hansard entregar nuevos productos al mercado más rápidamente.
Los titulares de contratos también se beneficiarán de la migración a un nuevo entorno de sistema, accediendo a una plataforma más intuitiva y rica en funciones.
Nuestra gente
Nuestra gente sigue siendo fundamental para el éxito del Grupo y demuestra un compromiso continuo y resiliencia en la gestión tanto de nuestras operaciones diarias como de nuestros proyectos estratégicos clave.
Mantenemos un compromiso con los más altos niveles de servicio y calidad en relación con los titulares de contratos e intermediarios, y continuamos recibiendo reconocimiento externo por parte de nuestros pares. Recientemente ganamos tres premios de servicio al cliente en los premios International Investment Awards 2023, para Asia y FinTech.
Regulación y gestión de riesgos
El ritmo, la escala y la complejidad de los desarrollos regulatorios continúan evolucionando y el Grupo dedica importantes recursos para enfrentar estos desafíos.
Hansard Europa dac ("Hansard Europa")
Hansard Europe se cerró a nuevos negocios en 2013 y el objetivo del Grupo es administrar el negocio de manera eficiente y bien administrada. Seguimos cumpliendo con los requisitos de los asegurados, reguladores y partes interesadas de Hansard Europe mientras utilizamos eficiencias operativas mediante el uso de Hansard OnLine. La prestación de servicios de contratos de pólizas y otras operaciones administrativas se realizan en la oficina central del Grupo en la Isla de Man. El control regulatorio y la gestión de las actividades subcontratadas se ejercen desde las oficinas de la empresa en Dublín. Hansard Europa sigue bien capitalizado con activos netos de £13.3 millones.
Seguimos defendiendo firmemente los litigios que surgen de circunstancias en las que los asegurados consideran que el rendimiento de un activo vinculado a un contrato en particular no es satisfactorio. Como se describe más detalladamente en la sección 11 de la Revisión comercial y financiera, el total de órdenes judiciales ascendía a £22.0 millones al 31 de diciembre de 2023 (30 de junio de 2023: £22.4 millones).
Dividendo
El Consejo ha decidido pagar un dividendo a cuenta de 1.8 peniques por acción (1S 2023: 1.8 peniques). Este dividendo se pagará el 25 de abril de 2024.
graham sheward
Director General
6 marzo 2024
REVISIÓN FINANCIERA Y COMERCIAL
1. MODELO DE NEGOCIO
Hansard es un proveedor especializado en ahorros a largo plazo que ha brindado soluciones financieras innovadoras para clientes internacionales desde 1987. Nos enfocamos en ayudar a los asesores financieros e instituciones a brindarles a sus clientes (inversionistas individuales y corporativos) productos de ahorro e inversión dentro de seguros seguros para cumplir con los objetivos de ahorro e inversión a largo plazo. Administramos activos por más de 1 millones de libras esterlinas para poco menos de 40,000 cuentas de clientes en todo el mundo.
La oficina central de la Compañía está en Douglas, Isla de Man, y sus principales subsidiarias operan desde la Isla de Man, las Bahamas y la República de Irlanda.
Hansard Internacional Limitada ("Hansard International") está autorizada por la Autoridad de Servicios Financieros de la Isla de Man y tiene una sucursal en Malasia, autorizada por la Autoridad de Servicios Financieros de Labuan, para respaldar los flujos comerciales de las economías asiáticas en crecimiento. Hansard International también tiene una sucursal en Japón para respaldar a sus propuesta, que está autorizada por la Agencia Japonesa de Servicios Financieros. A través de su relación con una aseguradora local en los Emiratos Árabes Unidos, Hansard International reasegura negocios suscritos en los Emiratos Árabes Unidos.
Lanzado en 2019, Hansard Worldwide suscribe negocios internacionales y de expatriados en todo el mundo. Está regulado por la Comisión de Seguros de Las Bahamas.
Hansard Europe está regulada por el Banco Central de Irlanda. Hansard Europe dejó de aceptar nuevos negocios a partir del 30 de junio de 2013.
Nuestros productos están diseñados para atraer a inversores, instituciones y grupos de gestión patrimonial internacionales adinerados. Se distribuyen exclusivamente a través de Asesores Financieros Independientes ("IFA") y las operaciones minoristas de instituciones financieras.
Nuestra red de gerentes de ventas regionales brinda servicios de soporte en el idioma local a asesores financieros independientes en territorios clave de todo el mundo, respaldados por nuestra plataforma en línea multilingüe, Hansard OnLine.
2. VISIÓN Y ESTRATEGIA
Nuestra visión para el Grupo Hansard es:
"Compartir el éxito con nuestros clientes brindándoles soluciones financieras simples, comprensibles e innovadoras".
Para cumplir con esta visión, los resultados de los clientes serán el enfoque central dentro de nuestro negocio y, en consecuencia, buscaremos evolucionar todos los aspectos de nuestros productos, procesos y distribución para mejorar constantemente.
Nuestra gente talentosa es la base de nuestro negocio. Hemos creado una cultura de empoderamiento, que valora la innovación, la calidad, la integridad y el respeto.
Nuestra estrategia para mejorar, crecer y preparar nuestro negocio para el futuro se entregará a través de tres áreas clave de enfoque estratégico:
i. Mejorar nuestro negocio: continuaremos mejorando los resultados de los clientes mediante la introducción de nuevas divulgaciones, la provisión de nuevos productos y servicios, enfocándonos en la calidad de nuestros IFA con quienes trabajamos y continuando impulsando el compromiso de nuestra gente dentro de nuestra negocio.
ii. Hacer crecer nuestro negocio: hemos adquirido la licencia y las aprobaciones necesarias para acceder al mercado japonés y hemos logrado avances significativos en el desarrollo de una oportunidad de distribución para nuestra propuesta japonesa. Continuaremos buscando oportunidades para negocios con licencia local en otras jurisdicciones específicas durante los próximos años.
III. Prepare nuestro negocio para el futuro: consideramos activamente tecnologías, propuestas y modelos comerciales nuevos e innovadores, y recientemente lanzamos nuestro nuevo sistema de administración de políticas.
3. HANSARD EN LÍNEA
A principios de marzo de 2024, la plataforma Hansard OnLine migró a un nuevo entorno de sistema, la culminación de una importante iniciativa estratégica que esperamos brinde numerosos beneficios y mejoras a los asesores y sus clientes. Los detalles de las pólizas de miles de titulares de contratos existentes se transfirieron con éxito a la nueva plataforma, brindándoles acceso a un portal nuevo, intuitivo y rico en funciones.
Además, la llegada de la nueva plataforma permite a Hansard desarrollar y lanzar nuevos productos al mercado más rápidamente. El primero de ellos, 'Global Select', la nueva arquitectura abierta de Hansard, bono de prima única, se lanzó a un número selecto de asesores en enero de 2024, y otros lanzamientos de productos están programados para los próximos meses.
Hansard OnLine es una herramienta poderosa y segura que utilizan asesores de todo el mundo. Disponible en varios idiomas, les permite acceder a información sobre las pólizas de sus clientes, generar informes, enviar nuevas solicitudes comerciales en línea, colocar instrucciones de negociación y cambio en línea y acceder a toda la correspondencia de los clientes.
Casi todas las transacciones de inversión son procesadas electrónicamente por intermediarios, en nombre de sus clientes, utilizando Hansard OnLine y más del 90 % de todas las solicitudes comerciales nuevas se envían a través de la plataforma.
El procesamiento directo reduce la exposición al riesgo operativo del Grupo, al igual que la capacidad del Grupo para comunicarse electrónicamente con los titulares de contratos y asesores. La validación de datos se realiza en tiempo real para garantizar que no haya retrasos en la inversión de los fondos de los clientes.
Hansard OnLine es reconocido por muchas IFA como líder del mercado y nuestra propuesta en línea ha sido nominada y ganado varios premios independientes de la industria en los últimos años. Más recientemente, esto incluyó ganar el premio "Excelencia en Fintech" de International Investment en octubre de 2023.
Cuentas en línea
A medida que más titulares de contratos adquieren conocimientos tecnológicos, existe una tendencia creciente a que tomen más control de su bienestar financiero adoptando la tecnología móvil para monitorear y administrar mejor sus finanzas, a través de su cuenta en línea Hansard personalizada.
Respaldando nuestro compromiso de brindar un "excelente servicio al cliente", creemos que es vital brindarles a nuestros clientes una plataforma en línea intuitiva y segura que les permita acceder a sus finanzas de manera fácil y completa, las 24 horas del día, los 7 días de la semana.
De manera similar a nuestra plataforma en línea orientada al asesor, la Cuenta en línea del cliente le permite acceder a toda la información de la póliza, declaraciones de valoración, historial de transacciones, informes de primas, correspondencia y una biblioteca de formularios y literatura para cambiar fondos en línea; y recibir correos electrónicos, en lugar de en forma impresa. Esto no sólo proporciona un medio de comunicación con los clientes más seguro, más rápido y más rentable, sino también la comodidad de gestionar su propio contrato dentro de un plazo que les resulte conveniente.
La seguridad cibernética
Hansard continúa invirtiendo en su infraestructura de seguridad cibernética con la implementación de un Centro de Operaciones de Seguridad, que opera según el estándar ISO27001 (Estándar de Seguridad de Tecnología de la Información), para proporcionar una vigilancia mejorada de nuestros sistemas y amenazas externas.
4. Nuevos negocios
PROPOSICIÓN
La propuesta del Grupo es desarrollar y mejorar las relaciones con los titulares de contratos e intermediarios mediante el uso de nuestra gente, productos y tecnología de una manera que cumpla con los objetivos compartidos.
Los resultados de las actividades en cada región en el primer semestre de 1 se informan en la siguiente tabla.
Rendimiento de nuevos negocios por los seis meses terminados el 31 de diciembre de 2023
Los nuevos negocios para el primer semestre de 1 ascendieron a £2024 millones en base PVNBP, un 36.2% menos que los £16.6 millones del primer semestre de 43.4. Esto reflejó las continuas incertidumbres en las condiciones económicas globales y una vacilación general de los clientes a la hora de comprometerse con productos de ahorro a largo plazo.
Los nuevos niveles de negocio para el primer semestre de 1 se resumen a continuación:
Seis meses terminaron | Año terminó | ||
31 diciembre | 30 junio | ||
2023 | 2022 | 2023 | |
| £ m | £ m | £ m |
Valor presente de las primas de nuevos negocios | 36.2 | 43.4 | 85.7 |
Equivalente de prima anualizada | 5.5 | 6.4 | 12.7 |
Las siguientes tablas muestran el desglose de nuevos negocios calculados en base a PVNBP:
Seis meses terminaron | Año terminado | |||
31 diciembre | 30 junio | |||
2023 | 2022 |
| 2023 | |
Por tipo de contrato | £ m | £ m |
| £ m |
Prima regular | 21.9 | 30.8 | 55.7 | |
Prima única | 14.3 | 12.6 | 30.0 | |
36.2 | 43.4 | 85.7 |
Seis meses terminaron | Año terminado | ||||
31 diciembre | 30 junio | ||||
2023 | 2022 |
| 2023 | ||
Por zona geográfica | £ m | £ m |
| £ m | |
Oriente Medio y África | 16.2 | 19.5 | 42.4 | ||
América Latina | 10.6 | 13.7 | 25.7 | ||
Resto del mundo | 6.5 | 7.4 | 12.1 | ||
Lejano Oriente | 2.9 | 2.8 | 5.5 | ||
Total | 36.2 | 43.4 | 85.7 | ||
PVNBP y otros términos se definen en el Glosario contenido en los estados financieros anuales del Grupo, que están disponibles en el sitio web del Grupo (www.hansard.com).
Seguimos recibiendo nuevos negocios de una amplia gama de asesores financieros de todo el mundo. La mayoría de las primas de nuevos negocios están denominadas en dólares estadounidenses en aproximadamente un 86 % (primer semestre de 1: 2023 %), con aproximadamente un 91 % denominado en libras esterlinas (primer semestre de 9: 1 %) y el resto en euros u otras monedas.
En nuestra región más grande, Medio Oriente y África, los nuevos negocios disminuyeron un 17.1% en el primer semestre de 1 en comparación con el primer semestre de 2024. Aunque fue menor de lo esperado, hemos logrado un buen progreso con las relaciones de distribución luego del lanzamiento de nuestra nueva propuesta de prima única en enero de 1 y seguimos Optimista para nuevos negocios en estas regiones para el segundo semestre de 2023.
Los nuevos negocios en América Latina disminuyeron un 22.5% en el primer semestre de 1 en comparación con el primer semestre de 2024. Esto refleja una tendencia general en la preferencia de los clientes hacia el negocio de prima única. Hemos tenido una reacción positiva a nuestra nueva propuesta de prima única lanzada en enero de 1 y continuamos trabajando para generar negocios con nuevos socios de distribución para complementar nuestra distribución existente.
La región del Resto del Mundo bajó un 12.6% en el primer semestre de 1 en comparación con el primer semestre de 2024 como resultado de la consolidación de asesores en la región debido a la continua incertidumbre, principalmente derivada del entorno geopolítico actual.
El aumento del 4.3% en el negocio del Lejano Oriente en el primer semestre de 1 en comparación con el primer semestre de 2024 refleja un cambio en la estructura de soporte que ha tenido un impacto positivo para la región y el desarrollo temprano y el compromiso con los asesores en torno a un nuevo cambio de propuesta para la región.
Nuestra nueva propuesta de prima única fue el primer producto que se lanzó con éxito en nuestro nuevo portal de asesores y clientes. Esta fue la base para la migración de nuestro sistema operativo completo a principios de marzo, después de lo cual el sistema ahora permite un desarrollo de propuestas más ágil para distribuidores clave en el futuro.
También continuamos logrando avances alentadores con oportunidades de distribución y nuevos negocios futuros para nuestra propuesta japonesa.
5. RESULTADOS NIIF PARA EL SEIS MESES FINALIZADOS EL 31 DE DICIEMBRE DE 2023
El Grupo administra y obtiene comisiones de una cartera de contratos de inversión vinculados a unidades distribuidos a titulares de contratos de todo el mundo.
La naturaleza de los productos del Grupo hace que fluyan nuevos negocios tienen un impacto inmediato limitado en las ganancias actuales reportadas bajo IFRS, ya que las tarifas iniciales y los costos de adquisición de los contratos vendidos son en su mayoría diferidos y amortizados durante la vida del contrato. El beneficio de las ventas a los niveles de ingresos por comisiones se siente en períodos financieros futuros, y también se observa que nuestros productos más nuevos tienen un período de ganancias más largo que nuestros productos más antiguos.
El Grupo también continúa invirtiendo estratégicamente para el futuro, particularmente en relación con nuevos mercados y nuevas oportunidades de licencia.
Resultados bajo NIIF
El beneficio consolidado antes de impuestos para el período fue de 4.1 millones de libras esterlinas (primer semestre de 1: 2023 millones de libras esterlinas). El aumento con respecto al período del año anterior se debe a mayores ingresos por comisiones en Hansard International y mejores retornos de inversión como resultado de tasas de interés más altas y sostenidas, parcialmente compensadas por una mayor inversión en iniciativas estratégicas.
El siguiente es un resumen de los puntos clave para permitir a los lectores comprender mejor los resultados del período.
DECLARACIÓN DE RESULTADOS ABRIGADA
El estado de resultados integral resumido consolidado que se presenta dentro de estos resultados semestrales refleja los resultados financieros de las actividades del Grupo durante el período bajo NIIF. Sin embargo, esta declaración, como resultado de su método de presentación, incorpora una serie de características que podrían afectar una comprensión más clara de los resultados de las transacciones subyacentes del Grupo. Esto se relaciona principalmente con:
· Las ganancias por inversiones atribuibles a los activos de los titulares de contratos fueron de £41.7 millones (primer semestre de 1: £2023 millones). Estos activos son seleccionados por el titular del contrato, o un intermediario autorizado y el titular del contrato asume el riesgo de inversión. por lo que estas ganancias también se reflejan en 'Variación en provisiones para pasivos por contratos de inversión'.
· Comisiones de gestión de fondos de terceros recaudadas y pagadas posteriormente por el Grupo a terceros que tengan una relación con el contrato subyacente. En el primer semestre de 1, fueron 2024 millones de libras esterlinas (primer semestre de 2.5: 1 millones de libras esterlinas). Estos se reflejan en términos brutos tanto en ingresos como en gastos bajo NIIF.
A continuación se presenta una cuenta de pérdidas y ganancias consolidada resumida, excluyendo las partidas de ingresos y gastos indicadas anteriormente.
Seis meses terminaron | Año terminó | ||
| 31 diciembre | 30 junio | |
| 2023 | 2022 | 2023 |
| £ m | £ m | £ m |
Tarifas y comisiones | 21.5 | 20.2 | 40.5 |
Inversión y otros ingresos | 3.1 | 2.4 | 5.4 |
24.6 | 22.6 | 45.9 | |
Costos de originación | (8.3) | (8.1) | (16.2) |
Gastos administrativos y otros atribuibles a la |
| ||
Grupo procesos | (11.4) | (10.6) | (22.3) |
Utilidad operativa del período anterior al litigio y partidas de gastos no recurrentes | 4.9 | 3.9 | 7.4 |
Litigios netos y partidas de gastos no recurrentes | (0.8) | (0.8) | (1.5) |
Beneficio del período antes de impuestos | 4.1 | 3.1 | 5.9 |
Taxation | (0.1) | (0.1) | (0.2) |
Beneficio del período después de impuestos | 4.0 | 3.0 | 5.7 |
Tarifas y comisiones
Los honorarios y comisiones atribuibles a las operaciones del Grupo para el primer semestre de 1 fueron de £2024 millones (primer semestre de 21.5: £1 millones). A continuación se detalla un resumen de los honorarios y comisiones atribuibles a las actividades del Grupo:
| Seis meses terminado | Año terminado | |
| 31 diciembre | 30 junio | |
| 2023 | 2022 | 2023 |
| £ m | £ m | £ m |
Ingresos por honorarios de contrato | 15.2 | 14.0 | 28.1 |
Comisiones de gestión de fondos | 3.9 | 3.9 | 7.7 |
Comisiones por cobrar | 2.4 | 2.3 | 4.7 |
| 21.5 | 20.2 | 40.5 |
Los ingresos por comisiones de contratos incluyen 9.1 millones de libras esterlinas (primer semestre de 1: 2023 millones de libras esterlinas) que representan los importes prepagados en años anteriores y amortizados en la cuenta de resultados, como se puede ver en la sección 8.4 en la conciliación de los ingresos diferidos.
Las tarifas netas de gestión de fondos, junto con las comisiones por cobrar, por un total de 6.3 millones de libras esterlinas (primer semestre de 1: 2023 millones de libras esterlinas), están relacionadas con el valor de los activos bajo administración ("AuA") del titular del contrato, pero también tienen elementos amortizados de períodos anteriores.
Inversión y otros ingresos
| Seis meses terminado | Año terminado | ||
| 31 diciembre | 30 junio | ||
| 2023 | 2022 | 2023 | |
| £ m | £ m | £ m | |
Intereses bancarios, intereses sobre bonos y otros ingresos por cobrar | 2.7 | 1.6 | 4.5 | |
Ganancias/(pérdidas) cambiarias por revaluación |
| |||
de los activos operativos netos | 0.4 | 0.8 | 0.9 | |
| 3.1 | 2.4 | 5.4 | |
Los activos líquidos propios del Grupo se mantienen predominantemente en libras esterlinas y se invierten en fondos del mercado monetario y depósitos bancarios de alta calificación.
En la nota 4.1 de estos estados financieros resumidos consolidados se revela más información sobre las exposiciones de moneda extranjera del Grupo.
Costos de originación
Bajo las NIIF, las comisiones de nuevos negocios pagadas, junto con los costos incrementales directamente atribuibles incurridos en la emisión de un contrato, se difieren y amortizan durante la vida de ese contrato para igualar los flujos de ingresos a más largo plazo que se espera que se acumulen de él. Los plazos típicos oscilan entre 8 y 16 años, dependiendo de la naturaleza del producto. Otros elementos de los costos de nuevos negocios del Grupo, que reflejan la inversión en recursos de distribución en línea con nuestra estrategia, se registran como gastos cuando se incurren.
Esta política contable refleja que el Grupo continuará obteniendo ingresos a largo plazo de los contratos emitidos en un ejercicio financiero determinado.
Los costos de originación en el período fueron:
Seis meses terminado |
Año terminó | ||
31 diciembre | 30 junio | ||
2023 | 2022 | 2023 | |
| £ m | £ m | £ m |
Costos de originación - diferidos para igualar futuros |
| ||
corrientes de ingresos | 3.7 | 4.5 | 8.8 |
Costos de originación - cargados a gastos conforme se incurren | 1.2 | 1.3 | 2.7 |
Inversión en nuevos negocios en el período | 4.9 | 5.8 | 11.5 |
Amortización neta de costos diferidos de originación | 3.4 | 2.3 | 4.7 |
8.3 | 8.1 | 16.2 |
Como reflejo de la naturaleza a largo plazo de los flujos de ingresos del Grupo, se han gastado cantidades por un total de 7.1 millones de libras esterlinas (primer semestre de 1: 2023 millones de libras esterlinas) para igualar los ingresos por comisiones de contratos de 6.8 millones de libras esterlinas (primer semestre de 9.1: 1 millones de libras esterlinas) obtenidos en el primer semestre de 2023 de contratos emitidos en ejercicios anteriores. Esto refleja la rentabilidad del libro existente.
Los costos de originación incurridos en el primer semestre de 1 aumentaron debido a la mayor amortización de los costos de originación previamente diferidos.
Los costos de originación resumidos para el período fueron:
| Seis meses terminado | Año terminado | |
| 31 diciembre | 30 junio | |
| 2023 | 2022 | 2023 |
| £ m | £ m | £ m |
Amortización de costos diferidos de originación | 7.1 | 6.8 | 13.5 |
Otros costos de originación incurridos durante el período | 1.2 | 1.3 | 2.7 |
| 8.3 | 8.1 | 16.2 |
Gastos administrativos y otros
Continuamos administrando nuestra base de gastos de manera sólida para controlar los gastos administrativos mientras invertimos estratégicamente en nuestra infraestructura de sistemas y nuestra propuesta japonesa.
A continuación se presenta un resumen de los gastos de administración y otros atribuibles al Grupo:
Seis meses terminado |
Año terminado | ||
31 diciembre | 30 junio | ||
2023 | 2022 | 2023 | |
£ m | £ m | £ m | |
Salarios y otros costos laborales | 5.5 | 5.4 | 10.7 |
Otros gastos administrativos | 4.1 | 4.0 | 7.7 |
Honorarios profesionales, incluida la auditoría | 0.8 | 0.8 | 3.1 |
Gastos administrativos y otros gastos recurrentes | 10.4 | 10.2 | 21.5 |
Inversión en iniciativas estratégicas | 1.0 | 0.4 | 0.8 |
Agastos administrativos y otros, excluido partidas de litigios y gastos no recurrentes |
11.4 |
10.6 |
22.3 |
Costos netos de defensa y liquidación de litigios | 0.7 | 0.6 | 1.4 |
Provisión para deudas dudosas | 0.1 | 0.2 | 0.1 |
Total gastos administrativos y otros | 12.2 | 11.4 | 23.8 |
Salarios y otros costos laborales han aumentado en £0.1 millones durante el período comparativo hasta £5.5 millones. Seguimos adoptando un enfoque prudente en cuanto a plantilla, salarios y remuneración variable. La plantilla media del Grupo para el primer semestre de 1 fue de 2024, en comparación con los 194 del ejercicio financiero completo de 184. La plantilla a 2023 de diciembre de 31 era de 2023 personas.
Otros gastos administrativos han aumentado marginalmente en £0.1 millones a £4.1 millones en comparación con el período comparativo.
Honorarios profesionales incluyendo auditoría (excluidos los costes de defensa en litigios) se mantuvo estático en 0.8 millones de libras esterlinas, con las presiones inflacionarias bien controladas.
Inversión en iniciativas estratégicas de £1.0 millón representa costos internos y externos para generar oportunidades de crecimiento. Esto incluye los costos del equipo de estrategia de nuestra oficina central, los costos de soporte para nuestra nueva plataforma operativa y los costos de desarrollo asociados con nuestra propuesta japonesa.
Litigación costos de defensa y liquidación representan los costos incurridos en la defensa de reclamaciones contra Hansard Europe de £0.7 millones para el período, en comparación con £0.6 millones en el primer semestre de 1. No fue necesario un mayor fortalecimiento de la provisión para liquidaciones de reclamaciones en el primer semestre de 2023.
Provisión para deudas dudosas refleja la provisión para saldos que se consideran poco recuperables.
6. ANÁLISIS DE FLUJO DE EFECTIVO
La venta de los productos del Grupo generalmente produce una tensión de efectivo inicial como resultado de la comisión y otros costos incurridos al inicio de un contrato.
A continuación se resumen los flujos de efectivo propios del Grupo en el período:
|
| Seis meses terminado | Año terminado | |
|
| 31 diciembre | 30 junio | |
|
| 2023 | 2022 | 2023 |
|
| £ m | £ m | £ m |
Superávit de efectivo neto de las actividades operativas |
| 10.5 | 6.5 | 15.9 |
Interés recibido | 2.2 | 0.9 | 3.0 | |
Entrada neta de efectivo de las operaciones | 12.7 | 7.4 | 18.9 | |
Inversión neta en efectivo en nuevos negocios | (3.3) | (4.5) | (8.5) | |
Compra de software, equipos de cómputo e inmuebles | (2.4) | (3.2) | (6.6) | |
Inversión neta en efectivo en cartera de bonos | - | - | (5.0) | |
Flujos de efectivo de actividades de inversión | (5.0) | - | - | |
Impuesto de sociedades pagado | - | (0.1) | (0.4) | |
Entrada/(salida) neta de efectivo antes de dividendos |
| 2.0 | (0.4) | (1.6) |
Dividendos pagados | (3.6) | (3.5) | (5.9) | |
Salida neta de efectivo después de dividendos |
| (1.6) | (3.9) | (7.5) |
La tensión de efectivo inicial para nuevos negocios se muestra dentro de "inversión neta de efectivo en nuevos negocios" y varía según el nivel y el tipo de nuevos negocios firmados. Se gastaron £2.4 millonesDurante el período, principalmente en el proyecto de mejora de la infraestructura TI del Grupo.
Los factores descritos anteriormente, junto con el pago de nuestro dividendo final para 2023, llevaron a una salida de efectivo neta de 1.6 millones de libras esterlinas (primer semestre de 1: salida de 2023 millones de libras esterlinas) en los recursos de efectivo propios del Grupo desde el 3.9 de julio de 1.. El Grupo continúa manteniendo importantes reservas de efectivo para cubrir salidas de capital a corto plazo durante este período de inversión estratégica.
|
| Seis meses terminaron | Año terminado | |
|
| 31 diciembre | 30 junio | |
|
| 2023 | 2022 | 2023 |
|
| £ m | £ m | £ m |
Salida neta de efectivo después de dividendos | (1.6) | (3.9) | (7.5) | |
Aumento/(disminución) de los importes adeudados a los titulares de contratos | 2.6 | (0.3) | 0.6 | |
Movimientos netos de caja del Grupo | 1.0 | (4.2) | (8.1) | |
Efectivo del grupo - posición de apertura | 65.4 | 74.5 | 74.5 | |
Efecto de los movimientos del tipo de cambio | 0.1 | 0.4 | (1.0) | |
Efectivo del grupo - posición de cierre | 66.5 | 70.7 | 65.4 |
Depósitos bancarios y fondos del mercado monetario
Los activos líquidos del Grupo a la fecha del balance se mantienen en fondos de liquidez del mercado monetario de alta calificación y en una amplia gama de instituciones de depósito, predominantemente en libras esterlinas. Este enfoque protege la base de capital del Grupo de las caídas del mercado de valores.
Los depósitos por un total de 20.7 millones de libras esterlinas (primer semestre de 1: 2023 millones de libras esterlinas) tienen fechas de vencimiento originales superiores a 13.7 meses y, por lo tanto, están excluidos de la definición de "efectivo y equivalentes de efectivo" según las NIIF.
La siguiente tabla resume el efectivo total de los accionistas y los depósitos a la fecha del balance general.
|
| 31 diciembre | 30 junio | ||
|
| 2023 | 2022 | 2023 | |
|
| £ m | £ m | £ m | |
Fondos del mercado monetario |
| 34.7 | 46.0 | 41.2 | |
Depósitos a corto plazo en entidades de crédito | 11.1 | 11.0 | 11.0 | ||
Efectivo y equivalentes de efectivo bajo NIIF | 45.8 | 57.0 | 52.0 | ||
Depósitos a más largo plazo en entidades de crédito | 20.7 | 13.7 | 13.2 | ||
Efectivo y depósitos grupales | 66.5 | 70.7 | 65.4 | ||
7. Balance de situación consolidado resumido
El balance consolidado condensado presentado bajo NIIF refleja la situación financiera del Grupo a 31 de diciembre de 2023. Como resultado de su método de presentación, el balance consolidado incorpora los activos financieros mantenidos para respaldar el pasivo del Grupo frente a los tenedores de contratos e incorpora el pasivo neto con los titulares de contratos de £1,106.0 millones (31 de diciembre de 2022: £1,099.0 millones). Además, la porción del capital del Grupo que se mantiene en depósitos bancarios se revela en "efectivo y equivalentes de efectivo" con base en los términos de vencimiento originales, como se señaló anteriormente.
El balance de situación consolidado resumido que se presenta a continuación, ajustado por dichas diferencias en la divulgación, permite una mejor comprensión de la posición de capital propio del Grupo. Los factores adicionales que impactan sobre la posición de capital del Grupo a la fecha del balance general se resumen en la sección 9 de esta Revisión.
Como en |
| 31 diciembre | 30 junio | |
|
| 2023 | 2022 | 2023 |
|
| £ m | £ m | £ m |
Activos |
|
| ||
Costos de originación diferidos |
| 114.5 | 120.2 | 117.8 |
Otros activos | 30.0 | 24.8 | 27.6 | |
Depósitos bancarios y fondos del mercado monetario | 66.5 | 70.7 | 65.4 | |
|
| 211.0 | 215.7 | 210.8 |
Pasivos |
| |||
Ingreso diferido | 142.2 | 145.7 | 144.8 | |
Otras cuentas por pagar | 46.8 | 48.5 | 44.2 | |
|
| 189.0 | 194.2 | 189.0 |
Activos netos |
| 22.0 | 21.5 | 21.8 |
Accionistas |
|
| ||
Capital social y reservas |
| 22.0 | 21.5 | 21.8 |
Costos de originación diferidos
El aplazamiento de los costes de originación ("DOC") refleja que el Grupo ganará honorarios a largo plazo de los contratos emitidos en un ejercicio financiero determinado. Estos costos son recuperables de los ingresos netos futuros del contrato correspondiente y se cargan al estado consolidado de resultados integrales de forma lineal durante la vigencia de cada contrato.
La siguiente tabla muestra menores costos de originación diferidos durante el período como resultado de menores niveles de nuevos negocios vendidos en comparación con el año pasado.
31 diciembre | 30 junio | |||
2023 | 2022 | 2023 | ||
£ m | £ m | £ m | ||
Al comienzo del ejercicio | 117.8 | 122.5 | 122.5 | |
Costos de originación diferidos durante el período | 3.7 | 4.5 | 8.7 | |
Costos de originación amortizados durante el período | (7.0) | (6.8) | (13.4) | |
114.5 | 120.2 | 117.8 | ||
Ingreso diferido
El tratamiento de los ingresos diferidos asegura que las tarifas iniciales se lleven al estado consolidado de resultados integrales en cuotas iguales a largo plazo, reflejando los servicios que se prestarán durante el período del contrato. Esto es consistente con el tratamiento de los costos de originación diferidos. Los ingresos diferidos a la fecha del balance general son el saldo no amortizado de los montos iniciales acumulados recibidos en nuevos negocios.
La proporción de ingresos diferidos en cualquier año depende de la combinación y el volumen de los flujos de nuevos negocios en años anteriores. El enfoque del Grupo en el negocio de prima regular significa que estas tarifas se reciben durante el período inicial del contrato, en lugar de recibirse por adelantado, como suele ser el caso con los contratos de prima única.
La mayoría de las tarifas iniciales recaudadas durante el período se relacionan con cargos tomados de contratos emitidos en ejercicios financieros anteriores que demuestran la naturaleza generadora de efectivo del negocio. Los contratos premium regulares emitidos en este ejercicio generarán la mayoría de sus tarifas iniciales durante los próximos 18 meses en promedio.
El movimiento en el valor de los ingresos diferidos durante el período se resume a continuación.
31 diciembre | 30 junio | ||
2023 | 2022 | 2023 | |
£ m | £ m | £ m | |
Al comienzo del ejercicio | 144.8 | 145.1 | 145.1 |
Comisiones iniciales cobradas en el período y diferidas | 6.5 | 9.0 | 16.5 |
Ingresos amortizados en el período a ingresos por comisiones | (9.1) | (8.4) | (16.8) |
142.2 | 145.7 | 144.8 |
8. Activos bajo administración ("AuA")
En los siguientes párrafos, "AuA" se refiere a los activos netos mantenidos para cubrir pasivos financieros según se analiza en la nota 13 a los estados financieros consolidados condensados presentados bajo NIIF. Dichos activos son seleccionados por o en nombre de los titulares de contratos para satisfacer sus necesidades de inversión.
El Grupo recibe entradas de inversión a su AuA de contratos de prima única y regular que son compensado por cargos, retiros, vacaciones de primas que afectan las pólizas de primas regulares y por movimientos de valuación del mercado.
La mayoría de las contribuciones de primas y AuA están designadas en monedas distintas de la libra esterlina, lo que refleja la amplia distribución geográfica de esos titulares de contratos. La moneda de denominación de AuA al 31 de diciembre de 2023 es similar a la del 31 de diciembre de 2022 y consiste en aproximadamente un 71 % denominado en dólares estadounidenses, un 19 % en libras esterlinas y un 8 % denominado en euros, como se refleja en la nota 4.1 de los estados financieros resumidos consolidados.
Ciertos planes de inversión colectiva vinculados a los contratos de los clientes pueden ocasionalmente quedarse sin liquidez, suspenderse o liquidarse. En esos casos, los Consejeros están obligados a ejercer su juicio en relación con el valor razonable de estos activos. El impacto acumulado en el balance no es significativo.
La siguiente tabla resume los movimientos del Grupo AuA para el primer semestre de 1:
|
| 31 diciembre | 30 junio | |
|
| 2023 | 2022 | 2023 |
|
| £ m | £ m | £ m |
Depósitos a contratos de inversión: primas periódicas | 38.8 | 44.2 | 86.1 | |
Depósitos a contratos de inversión - primas únicas | 13.8 | 12.7 | 30.2 | |
Retiros de contratos y cargos | (87.6) | (73.2) | (147.7) | |
Efecto de los movimientos del mercado y de las divisas | 39.5 | 23.0 | 40.6 | |
Movimiento en período | 4.5 | 6.7 | 9.2 | |
Saldo de apertura | 1,101.5 | 1,092.3 | 1,092.3 | |
Balance de cierre | 1,106.0 | 1,099.0 | 1,101.5 |
Group AuA aumentó a £1,106.0m durante el primer semestre de 1, un aumento de £2024m del puesto al 30 de junio de 2023, reflejo de mercados bursátiles mundiales positivos durante el período. Desde el 31 de diciembre de 2022, AuA ha aumentado £7.0 millones (0.6%), lo que refleja el movimiento de los mercados bursátiles mundiales durante el período.
El análisis de las AuA mantenidas por cada filial del Grupo para cubrir pasivos financieros es el siguiente:
| 31 diciembre | 30 junio | |
| 2023 | 2022 | 2023 |
| £ m | £ m | £ m |
Hansard Internacional | 1,044.5 | 1,032.7 | 1,037.7 |
Hansard Europa | 61.5 | 66.3 | 63.8 |
| 1,106.0 | 1,099.0 | 1,101.5 |
Las primas adquiridas por Hansard Worldwide están reaseguradas a Hansard International y, por lo tanto, se incluyen dentro del AuA total de Hansard International.
Desde que cerró a nuevos negocios en 2013, el AuA de Hansard Europe ha ido disminuyendo ampliamente en línea con las expectativas a medida que se realizan retiros o vencen los contratos.
9. CAPITALIZACIÓN Y SOLVENCIA
Las subsidiarias de seguros de vida del Grupo continúan estando bien capitalizadas con activos libres que exceden los requisitos regulatorios en cada jurisdicción relevante. No ha habido cambios significativos en la gestión del capital del Grupo durante el período.
El capital de solvencia es una combinación de márgenes futuros, cuando lo permita la regulación, y capital. Cuando los márgenes futuros están denominados en monedas distintas de la libra esterlina, son vulnerables al debilitamiento de esas monedas en relación con la libra esterlina. Todo el excedente de capital del Grupo se invierte en una amplia gama de instituciones de depósito, fondos de liquidez del mercado monetario con altas calificaciones y bonos corporativos de alta calidad, predominantemente en libras esterlinas. Este enfoque protege la base de capital del Grupo de las caídas del mercado de valores.
La cartera vigente no tiene opciones de inversión materiales ni garantías que puedan causar tensión de capital y el Grupo retiene muy poco del riesgo de mortalidad que ha aceptado (el saldo está reasegurado con reaseguradores de primas). No existe exposición al riesgo de longevidad.
Política de mantenimiento de capital
Es política del Grupo mantener una sólida base de capital para:
· satisfacer los requisitos de sus titulares de contratos, acreedores y reguladores;
· mantener la solidez financiera para respaldar el crecimiento de nuevos negocios y crear valor para los accionistas;
· adecuar el perfil de sus activos y pasivos, teniendo en cuenta los riesgos inherentes al negocio;
· generar flujos de efectivo operativos; y
· requisitos de dividendos del fondo.
Dentro del Grupo, cada filial gestiona su propio capital. El capital generado en exceso de las necesidades previstas se devuelve a la Sociedad en forma de dividendos. Los requisitos de capital del grupo son supervisados por el Consejo. Se considera que el capital mantenido en Hansard Europe no está disponible para dividendos de Hansard Global plc hasta el momento en que los casos legales mencionados en la sección 11 siguiente se resuelvan sustancialmente.
10. DIVIDENDOS
En noviembre de 2.65 se pagó un dividendo complementario de 2023 peniques por acción en relación con el ejercicio anterior. Este ascendió a 3.6 millones de libras esterlinas.
El Directorio consideró los resultados del primer semestre de 1, la generación continua de flujo de caja del Grupo y sus expectativas futuras y resolvió pagar un dividendo a cuenta de 2024 peniques por acción (primer semestre de 1.8: 1 peniques). Este dividendo se pagará el 2023 de abril de 1.8.
11. quejas y litigios
Las instituciones de servicios financieros pueden verse involucradas en disputas en los casos en que el desempeño de los activos seleccionados directamente por o en nombre de los titulares de contratos a través de sus asesores no cumple con sus expectativas. Esto es particularmente relevante en el caso de productos más complejos distribuidos en Europa antes de 2014.
Si bien el Grupo nunca ha brindado asesoramiento de inversión, ya que este se deja en manos del titular del contrato directamente o a través de un agente, asesor o entidad designada a su solicitud o preferencia, el Grupo ha sido objeto de una serie de quejas en relación con el rendimiento de activos vinculados a contratos, algunos de los cuales han desembocado en litigios.
A la fecha del Informe Anual de 2023, el Grupo se enfrentaba a litigios basados en autos por un total de 26.1 millones de libras esterlinas o 22.4 millones de libras esterlinas. La cifra correspondiente al 31 de diciembre de 2023 era de 25.2 millones de libras esterlinas o 22.0 millones de libras esterlinas (31 de diciembre de 2022: 26.6 millones de libras esterlinas o 23.6 millones de libras esterlinas). Entre el 31 de diciembre de 2023 y la fecha de este informe, no ha habido cambios materiales.
Nuestra política es mantener pasivos contingentes incluso cuando ganamos casos en el tribunal de primera instancia si dichos casos han sido apelados posteriormente.
Anteriormente hemos señalado que esperamos que una serie de nuestras reclamaciones y costos de litigios más importantes queden finalmente cubiertos por nuestra cobertura de seguro grupal. Durante el período hasta el 31 de diciembre de 2023, registramos £0.7 millones en recuperaciones de seguros en relación con gastos de litigio (31 de diciembre de 2022: £XNUMX). Esperamos que dicho reembolso continúe durante el curso de esas reclamaciones.
Seguimos estimando que la cobertura de seguro contra los £22.0 millones de libras de pasivos contingentes mencionados anteriormente se encuentra en el rango de £3 millones a £10 millones.
Si bien no es posible pronosticar o determinar los resultados finales de dicho litigio, con base en los alegatos y el asesoramiento recibidos de los representantes legales del Grupo y la experiencia en casos defendidos anteriormente con éxito, creemos que tenemos grandes posibilidades de éxito en la defensa de estos reclamos. Con excepción de los casos más pequeños en los que, según la experiencia pasada, se espera que se pueda llegar a un acuerdo, las órdenes judiciales han sido tratadas como pasivos contingentes y se revelan en la nota 21 de los estados financieros consolidados condensados.
12. Valor liquidativo por acción
El valor liquidativo por acción según NIIF a 31 de diciembre de 2023 es de 16.2p (31 de diciembre de 2022: 15.6p) sobre la base de los activos netos del balance de situación consolidado dividido por el número de acciones en circulación, siendo 137,557,079 acciones ordinarias (31 diciembre 2022: 137,557,079).
13. Gestión de Riesgos y control interno
El Grupo está naturalmente expuesto a riesgos internos y externos, tanto existentes como emergentes, a medida que persigue sus objetivos estratégicos y de plan de negocios. Todos estos riesgos se identifican, evalúan, controlan, gestionan y notifican de acuerdo con los protocolos de gobierno, gestión de riesgos y control interno, que constituyen el Marco ERM del Grupo, y que siguen siendo centrales para la supervisión, dirección y control de la Compañía por parte del Directorio.
Para el período finalizado el 31 de diciembre de 2023, la Junta continuó monitoreando las fuentes de riesgo potencial en los entornos interno y externo, incluidos los riesgos de transición climática, los factores que presentan mayores vulnerabilidades cibernéticas, las barreras a la movilidad internacional, las interrupciones en la cadena de suministro, el proteccionismo, las inestabilidades geopolíticas y la inflación. presiones
La Junta también ha sido consciente de las inestabilidades geopolíticas y su capacidad para provocar una confluencia de riesgos socioeconómicos con una variedad de impactos reales o potenciales, incluidos aquellos para los mercados económicos y financieros globales, el aumento de la inflación y la interrupción de la cadena de suministro. La naturaleza y duración de dicho conflicto y el potencial de una mayor escalada, sanciones adicionales y reacciones globales a los acontecimientos en curso merecen un examen minucioso.
Enfoque
Teniendo en cuenta la "Guía sobre la gestión de riesgos, el control interno y los informes financieros y comerciales relacionados" del Financial Reporting Council, el marco de ERM abarca las políticas, los procesos, las tareas, las convenciones de información, los comportamientos y otros aspectos del entorno del Grupo, que acumulativamente:
· Apoyar la evaluación de la Junta de riesgos existentes y emergentes, junto con combinaciones de esos riesgos en forma de escenarios y tensiones plausibles, que tienen el potencial de amenazar el modelo de negocios, el desempeño futuro, la solvencia, la liquidez o la reputación de la Compañía. Dicha evaluación incluye el análisis de la probabilidad, el impacto y el horizonte temporal en el que tales riesgos, o combinaciones de riesgos, podrían surgir o cristalizar.
· Facilitar la operación eficaz y eficiente del Grupo y sus entidades subsidiarias al permitir un enfoque consolidado e integral para la gestión de riesgos en todo el Grupo, con atención específica a los impactos y efectos agregados, permitiendo dar respuestas apropiadas a importantes negocios, operaciones, financieros, de cumplimiento y otros riesgos a los objetivos de negocio, salvaguardando así los activos del Grupo.
· Ayudar a garantizar la calidad de los informes internos y externos. Esto requiere el mantenimiento de registros y procesos adecuados que generen un flujo de información oportuna, relevante y confiable desde dentro y fuera del Grupo, lo que permite que la Junta se forme su propia opinión sobre la efectividad de los arreglos de gestión de riesgos y control interno a través de la provisión regular de información. información y garantías pertinentes.
· Procurar garantizar el cumplimiento continuo de las leyes y reglamentos aplicables, así como de las políticas internas que rigen la conducción de los negocios.
· Impulsar el tono cultural y las expectativas de la Junta con respecto a los arreglos de gobierno, gestión de riesgos y control interno y la delegación de autoridades y responsabilidades asociadas.
El Directorio tiene la responsabilidad general de la operación efectiva del Marco ERM y los Directores conservan la responsabilidad de determinar, evaluar y controlar la naturaleza y el alcance de los riesgos que el Directorio está dispuesto a aceptar en todo el espectro de tipos de riesgo, teniendo en cuenta los diferentes niveles. de tensiones estratégicas, financieras y operativas, escenarios de riesgo potencial y exposiciones de riesgo emergentes y existentes. Este enfoque garantiza que el apetito por el riesgo siga siendo un elemento integral de la toma de decisiones tanto del Directorio como del Equipo de Gestión Ejecutiva, incluso en el establecimiento de la estrategia, la planificación comercial en curso y las iniciativas de cambio comercial.
El Marco ERM ha sido diseñado para ser apropiado a la naturaleza, escala y complejidad del negocio del Grupo tanto a nivel corporativo como de subsidiarias. Los componentes del Marco se revisan al menos una vez al año y se refinan, si es necesario, para garantizar que sigan siendo adecuados para su propósito en sustancia y forma y continúen respaldando la evaluación de los Directores sobre la adecuación y eficacia de los sistemas de gestión de riesgos y control interno del Grupo. . Dicha evaluación depende de que la Junta mantenga un conocimiento profundo del perfil de riesgo del Grupo, incluidos los tipos, características, interdependencias, fuentes e impacto potencial de los riesgos existentes y emergentes de forma individual y agregada.
Las disciplinas del Marco ERM buscan coordinar la gestión de riesgos con respecto al Grupo en su conjunto, incluso con el fin de garantizar el cumplimiento de los requisitos de adecuación de capital, los requisitos de adecuación de liquidez y los requisitos de capital regulatorio, en línea con la Autoridad de Servicios Financieros de la Isla de Man. Régimen de Capital Basado en Riesgo.
Los protocolos de gobernanza, gestión de riesgos y control interno permanecen estructurados sobre un modelo de "tres líneas", que determina cómo se asignan y coordinan tareas y responsabilidades específicas. La gerencia de primera línea es responsable de identificar riesgos, ejecutar controles efectivos y escalar los problemas y eventos de riesgo a las funciones de control del Grupo. Las Funciones de Riesgo y Cumplimiento del Grupo supervisan y trabajan en colaboración con la Primera Línea, asegurando que el negocio se lleve a cabo de manera consistente con las reglas, los límites y las restricciones del apetito de riesgo. El Departamento de Auditoría Interna del Grupo proporciona servicios de aseguramiento independientes a la Junta Directiva y al Equipo de Dirección Ejecutiva sobre la idoneidad y eficacia de los acuerdos de gobierno, gestión de riesgos y control interno del Grupo.
El marco de ERM busca agregar valor a través de la incorporación de sistemas efectivos de control interno y gestión de riesgos como procesos continuos y en desarrollo dentro del establecimiento de estrategias, funciones a nivel de programa y actividades operativas diarias. El marco ERM también reconoce la importancia de la cultura y los valores organizacionales en relación con la gestión de riesgos y su impacto en la eficacia general del marco de control interno.
Riesgos emergentes
El Marco ERM promueve la búsqueda de sus objetivos generales de desempeño, información y cumplimiento a través del enfoque en cinco elementos interrelacionados, que permiten integrar la gestión del riesgo a nivel estratégico, programático y operativo, de modo que las capas de actividad se apoyen entre sí. Los cinco elementos interrelacionados se definen como: -
· La supervisión de la gestión y la cultura de control
· Reconocimiento y evaluación de riesgos
· Control de actividades y segregación de funciones
· Información y comunicación
· Seguimiento de actividades y corrección de deficiencias
Los procesos de gestión de riesgos se llevan a cabo tanto de arriba hacia abajo como de abajo hacia arriba, estructurados para promover un mejor desempeño organizacional a través de una mejor integración de la estrategia, el riesgo, el control y la gobernanza.
El aspecto de arriba hacia abajo implica que la Junta evalúe, analice y evalúe lo que cree que son los principales riesgos que enfrenta el Grupo, con enfoque en los riesgos actuales y prospectivos. El enfoque de abajo hacia arriba implica la identificación, revisión y seguimiento de problemas de riesgo y riesgos emergentes a nivel funcional y divisional, con análisis e informes formales al Foro de Riesgos del Grupo trimestralmente e informes analíticos posteriores a la Junta.
Las pruebas de estrés y escenarios se utilizan para explorar los riesgos emergentes, así como para analizar y evaluar cualquier cambio en los aspectos existentes del 'Universo de riesgos', que se monitorean a través del Marco ERM. Dichos análisis utilizan tanto pruebas cuantitativas como evaluaciones cualitativas para considerar eventos de riesgo razonablemente plausibles, incluidos aquellos estreses y escenarios que podrían conducir al fracaso del negocio, aproximados al rango de tipos de impacto que se pueden prever. Los resultados de las pruebas de estrés y escenarios son considerados y explorados por el Foro de Riesgos del Grupo, el Comité de Auditoría y Riesgos y el Directorio, según sea necesario y apropiado.
El sistema de control interno está diseñado para comprender y administrar, en lugar de eliminar, el riesgo de no lograr los objetivos comerciales y solo puede proporcionar una seguridad razonable, en lugar de absoluta, contra errores materiales o pérdidas.
Revisión de los sistemas de gestión de riesgos y control interno
Los resultados de los procesos de gestión de riesgos se combinan para facilitar la identificación de los principales riesgos de negocio, financieros, operativos y de cumplimiento y cualquier riesgo clave asociado a nivel subordinado. Los ciclos de presentación de informes establecidos permiten a la Junta mantener la supervisión de la calidad y el valor de las actividades de gestión de riesgos y control interno durante todo el año y garantizar que la totalidad de los marcos de gobierno, gestión de riesgos y control interno, que constituyen el Marco de ERM, estén funcionando de manera eficaz y eficiente. Como era la intención. Estos procesos han estado vigentes durante todo el año bajo revisión y hasta la fecha de este informe.
Independientemente de sus arreglos de informes de riesgo trimestrales y ad hoc, la Junta ha realizado su revisión anual de la eficacia de los sistemas de control interno y gestión de riesgos de la Compañía, incluidos los controles financieros, operativos y de cumplimiento. Esta revisión se lleva a cabo en colaboración con el Comité de Auditoría y Riesgos y se basa en el análisis y la evaluación de:
· Informes de certificación de las principales empresas subsidiarias del Grupo sobre el funcionamiento efectivo de los marcos de gestión de riesgos y control interno y la identificación y evaluación continua del riesgo dentro de cada subsidiaria.
· Declaraciones formales de cumplimiento de los altos directivos a nivel de división de que los riesgos clave se están gestionando adecuadamente dentro de las áreas funcionales y operativas que caen bajo su respectivo alcance de control y que los controles han sido examinados y son efectivos.
· Los resultados acumulados de los informes de riesgos cíclicos por parte de la alta dirección y la dirección ejecutiva a través del Foro de Riesgos del Grupo, que abarca los controles financieros, operativos y de cumplimiento.
· Trabajo de aseguramiento independiente por parte del Departamento de Auditoría Interna del Grupo para identificar cualquier área para mejoras en los controles internos y trabajar con la administración para definir planes de acción asociados para cumplirlos.
La Junta ha determinado que no había áreas de mejora que constituyeran una debilidad significativa para el año bajo revisión y están satisfechos de que los sistemas de gobierno, gestión de riesgos y control interno del Grupo están operando de manera efectiva y según lo previsto.
Proceso de información financiera
Una parte integral de los arreglos de monitoreo e información de ERM son las convenciones que aseguran que la Junta mantenga una comprensión continua de los impactos financieros del Grupo que no cumple con sus objetivos, debido a la cristalización de un riesgo real o emergente, o a través de eventos de estrés y escenarios, que la Junta considere razonablemente plausibles. Esto incluye aquellos estreses y escenarios que podrían llevar al fracaso del negocio. La planificación y los análisis de sensibilidad incorporan la aprobación por parte del Directorio de la información financiera y de otro tipo prevista. El Directorio recibe representaciones periódicas de los Altos Ejecutivos al respecto.
El desempeño frente a los objetivos se informa al Directorio trimestralmente a través de una revisión de los resultados del Grupo y de las compañías subsidiarias basada en políticas contables que se aplican de manera consistente en todo el Grupo. El Director Financiero (CFO) prepara trimestralmente la información financiera y de gestión y la presenta a la Junta Directiva y al Comité de Auditoría y Riesgos. Los miembros del Comité de Auditoría y Riesgos revisan los estados financieros intermedios para el semestre que finaliza el 31 de diciembre y para el año financiero completo y se reúnen con el Director Financiero para discutir y cuestionar la presentación y las revelaciones en ellos. Una vez que el borrador del documento es aprobado por el Comité de Auditoría y Riesgos, el Directorio lo revisa antes de su aprobación final en una reunión del Directorio.
Outsourcing
La mayoría de los procesos de negociación y custodia de inversiones en relación con los activos de los titulares de contratos se subcontratan a Capital International Limited (CIL), una empresa autorizada por la Autoridad de Servicios Financieros de la Isla de Man y miembro de la Bolsa de Valores de Londres.
Estos procesos se detallan en un contrato formal que incorpora períodos de notificación y un plan de gestión de salida completo. La prestación de los servicios en virtud del contrato es supervisada por un gerente de relaciones dedicado en relación con un acuerdo de nivel de servicio documentado, que incluye indicadores clave de rendimiento.
CIL debe confirmar mensualmente que no se han identificado debilidades importantes de control en sus operaciones; esto se supervisa a través del monitoreo de la prestación de servicios realizado por el Gerente de Relaciones. Cada año, CIL debe confirmar y evidenciar la idoneidad y eficacia de su marco de control interno a través de un Informe de Garantía formal sobre los Controles Internos, con una revisión externa independiente realizada cada dos años. El último informe independiente de este tipo para el ejercicio 2023 se emitió el 31 de enero de 2024. y no contenía ningún problema importante que pudiera afectar los informes financieros de HG. Sin embargo, se identificaron algunas deficiencias de control, particularmente relacionadas con la evidencia del funcionamiento de los controles, que serán abordadas como prioridad por el CIL.
Riesgos relacionados con las exposiciones financieras y otras del Grupo
El modelo de negocio de Hansard implica la aceptación y gestión controlada de exposiciones a riesgos. Según los términos de los contratos de inversión unit linked emitidos por el Grupo, el titular del contrato asume el riesgo de inversión de los activos en los fondos unit linked, ya que los beneficios de la póliza están directamente vinculados al valor de los activos en los fondos. Estos activos se administran de manera consistente con las expectativas de los titulares del contrato. Por definición, existe una coincidencia precisa entre los activos de inversión y los pasivos de los titulares del contrato, por lo que el riesgo de mercado y el riesgo crediticio recaen en los titulares del contrato.
La exposición del Grupo en este negocio vinculado a unidades está limitada en la medida en que los ingresos derivados de los cargos y comisiones de gestión de activos generalmente se basan en el valor de los activos en los fondos, y cualquier caída sostenida en el valor reducirá las ganancias. Además, existen ciertos riesgos financieros (riesgos de crédito, de mercado y de liquidez) en relación con la inversión de los fondos de los accionistas. La exposición del Grupo a los riesgos financieros se explica en la nota 4 a los estados financieros consolidados.
El Directorio cree que los principales riesgos que enfrentan las ganancias y la posición financiera del Grupo son aquellos riesgos que son inherentes al modelo de negocios y entorno operativo del Grupo. El panorama regulatorio continúa evolucionando tanto a nivel local como internacional y los marcos de gestión de riesgos y control interno del Grupo deben responder a los desarrollos que pueden cambiar la naturaleza, el impacto o la probabilidad de tales riesgos, o el horizonte de tiempo dentro del cual podrían ocurrir. cristalizar.
Riesgos principales
La siguiente tabla establece los principales riesgos inherentes que pueden afectar los objetivos estratégicos, la rentabilidad o el capital del Grupo y proporciona una descripción general de cómo se gestionan o mitigan dichos riesgos. La Junta revisa y considera enérgicamente sus principales riesgos al menos una vez al año y durante el período finalizado el 31 de diciembre de 2023 ha continuado considere específicamente la probabilidad, los impactos y los plazos dentro de los cuales dichos riesgos podrían cristalizar, junto con la evaluación de las incertidumbres contingentes y cualquier riesgo emergente.
Riesgo | Factores de riesgo y gestión
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Riesgo de Distribución:
Derivados de cambios en el mercado, avances tecnológicos, pérdida de relaciones intermediarias clave o actividad de la competencia | El entorno empresarial en el que opera la industria aseguradora internacional está sujeto a cambios continuos a medida que entran en vigor nuevas fuerzas del mercado y de la competencia y a medida que la tecnología continúa evolucionando. Es posible que el Grupo no pueda mantener una ventaja competitiva en jurisdicciones o segmentos de mercado comercialmente importantes, o que no pueda construir y mantener relaciones de distribución exitosas, particularmente en caso de incertidumbres prolongadas como consecuencia del entorno pandémico. Cómo gestionamos el riesgo: · Monitoreo cercano de los mercados, la actividad de la competencia y el sentimiento del consumidor en busca de signos de riesgos y amenazas emergentes para pronosticar nuevos niveles de negocios. · El modelado de escenarios y estrés considera las consecuencias de que la producción caiga significativamente por encima o por debajo del objetivo y permite que la Junta se asegure de que las actividades de previsión y planificación sean lo suficientemente sólidas y que las estrategias revisadas de productos y distribución estén diseñadas para agregar una escala adicional al negocio, sobre una base más diversificada. , mediante un crecimiento orgánico a niveles aceptables de riesgo y rentabilidad. · Continua inversión y desarrollo de tecnología. Durante el período del informe hemos seguido manteniendo un estrecho contacto con nuestros socios de distribución e implementando soluciones tecnológicas, cuando correspondía. · Inversión en nuevos mercados y expansión de mercados existentes, desarrollando nuevas relaciones con distribuidores clave y desarrollo de nuevos productos para mercados específicos y a nivel mundial.
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Riesgos de mercado:
Derivadas de grandes tensiones en el mercado, o fluctuaciones en las variables del mercado, que resulten en caídas en el valor de las acciones u otros activos, movimientos de divisas o un escenario combinado que manifieste | Los riesgos de mercado son un elemento inherente del negocio vinculado a unidades del Grupo y se evalúan y monitorean de manera rutinaria a través del Marco ERM del Grupo, teniendo en cuenta los impactos en el balance y la reducción de ganancias de una caída en las acciones, lo que provoca una reducción en las tarifas derivadas del valor de activos de los titulares de contratos, así como los efectos de contagio para aspectos de la cartera de riesgos más amplia. Dicho contagio podría incluir impactos diferidos en las ganancias a través de una menor actividad de ventas, riesgos de concentración en tenencias de fondos/activos subyacentes y menores ingresos a través de mayores tasas de caída.
La Junta también reconoce que las condiciones extremas del mercado y los desafíos macroeconómicos prolongados pueden tener la capacidad de influir en el apetito de los consumidores por la selección y compra de productos de servicios financieros y el período durante el cual se retiene el negocio. La inflación pasó rápidamente a convertirse en un factor importante de la volatilidad económica durante el período que abarca el informe, prevaleciendo la incertidumbre sobre cuán efectivas podrían ser las respuestas políticas típicas y la posibilidad de que se desencadenaran cambios profundos y de amplio alcance. Además, el Grupo opera a nivel internacional y obtiene ingresos en una variedad de monedas diferentes, con la mayoría de las primas denominadas en USD, mientras que la gran mayoría de su base de costos operativos está denominada en GBP. Un movimiento cambiario adverso significativo durante un período sostenido sigue siendo un riesgo principal para el Grupo. Cómo gestionamos el riesgo: · La Junta reconoce que las volatilidades del mercado y los movimientos de divisas son impredecibles y están impulsados por una amplia gama de factores y que estos riesgos son inherentes a la provisión de productos vinculados a la inversión. · Las monedas de los activos y pasivos se comparan dentro de las tolerancias establecidas y ciertos gastos se facturan en dólares estadounidenses para compararlos con los flujos de ingresos en dólares estadounidenses. · Los planes de negocios se modelan en una amplia gama de escenarios económicos y de mercado y tienen en cuenta perspectivas comerciales alternativas dentro de la estrategia comercial general. Esto promueve una mayor comprensión del riesgo de mercado y de divisas, los límites de la resiliencia del Grupo y la gama de posibles opciones de mitigación. · Las pruebas de tensión realizadas durante el año finalizado el 30 de junio de 2023 evaluaron los impactos de eventos y escenarios de riesgo de mercado razonablemente plausibles, incluidos aquellos resultantes de desafíos macroeconómicos impulsados por inestabilidades geopolíticas, aumento de la inflación, incertidumbres en los precios de las materias primas y volatilidades de las divisas. · La naturaleza a largo plazo de los productos del Grupo sirve para suavizar las fluctuaciones monetarias a corto plazo. Sin embargo, en los modelos de fijación de precios se monitorean y consideran las tendencias a más largo plazo.
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Riesgo crediticio:
Derivados de la quiebra de una contraparte | En el trato con terceros instituciones financieras, incluyendo banca, mercado monetario y liquidación, custodia y otras contrapartes, el Grupo está expuesto al riesgo de pérdida financiera y la posible interrupción de los procesos operativos y funcionales del negocio principal.
También pueden surgir pérdidas financieras cuando los fondos en los que están invertidos los titulares de contratos se vuelven ilíquidos, lo que da lugar a que no se reciban ingresos por comisiones pasadas y futuras. El fracaso de los Asesores Financieros Independientes ("IFA") también puede resultar en pérdidas en las que las comisiones no devengadas pueden adeudarse al Grupo. Cómo gestionamos el riesgo: · El Grupo busca limitar la exposición a pérdidas o perjuicios a través del incumplimiento de la contraparte a través de criterios de selección sólidos, límites mínimos de agencias calificadoras, límites predefinidos basados en el riesgo sobre concentraciones de exposiciones y revisión continua de posiciones para identificar, evaluar, restringir y monitorear diversas formas de exposición sobre una base individual y agregada. · Durante el período que abarca el informe, hemos seguido de cerca los acontecimientos geopolíticos y las posibles perturbaciones en los sistemas de pagos y mercados de capital internacionales derivadas de las amplias sanciones vigentes en el contexto del conflicto entre Rusia y Ucrania.
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Riesgo de Liquidez:
Que surja de la incapacidad de mantener un nivel adecuado de liquidez para cumplir con las obligaciones financieras en condiciones planificadas y de tensión
| Si el Grupo no tiene niveles suficientes de activos líquidos para respaldar las actividades comerciales o liquidar sus obligaciones a medida que vencen, el Grupo puede estar en incumplimiento de sus obligaciones y puede incurrir en sanciones, pérdidas o costos significativos para rectificar la posición. Cómo gestionamos el riesgo: · El Grupo mantiene posiciones muy prudentes de acuerdo con su apetito por el riesgo y sus políticas de inversión, lo que garantiza que siempre esté disponible un alto nivel de liquidez a corto plazo. Generalmente, los activos de los accionistas se invierten en efectivo o instrumentos del mercado monetario con contrapartes altamente calificadas. · Durante el período del informe hemos mantenido un enfoque prudente con respecto a la disponibilidad de efectivo a corto plazo, sin cambios materiales en las exposiciones al riesgo.
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Riesgo Legal y Regulatorio:
Que surjan de cambios en el panorama regulatorio, que impacten negativamente en el modelo de negocio del Grupo, o del incumplimiento por parte del Grupo, o de una de sus entidades subsidiarias, de cumplir con sus obligaciones legales, regulatorias o contractuales, lo que resulta en el riesgo de pérdida o la imposición de sanciones, daños o multas | La escala y el ritmo del cambio en los entornos regulatorios y de supervisión, incluido el surgimiento continuo de obligaciones de cumplimiento nuevas y/o actualizadas y requisitos de presentación de datos cada vez más granulares, han mantenido el impulso adquirido después de Covid. Los cambios en los conjuntos de reglas y las expectativas de supervisión continúan requiriendo formas eficientes y efectivas de evidenciar y demostrar cómo se cumplen las obligaciones de cumplimiento, mientras que los análisis de cumplimiento y los conocimientos basados en datos de alta calidad son cada vez más importantes. La dirección de los viajes regulatorios exige una inversión continua en la capacidad, competencia y capacidad de recursos en todas las áreas de negocios, teniendo en cuenta el alcance de las interdependencias de riesgo y la incorporación de regímenes de responsabilidad personal. Los impactos asociados con la cristalización de un incumplimiento significativo, incluidas sanciones financieras, divulgaciones públicas, restricciones a las actividades y otras formas de intervención, se han intensificado por cambios radicales en los panoramas políticos y cambios en las actitudes de supervisión hacia la efectividad regulatoria. La interpretación o aplicación de la regulación a lo largo del tiempo puede afectar la accesibilidad del mercado, broker relaciones y/o viabilidad competitiva. Si el Grupo no supervisa el entorno normativo o no integra adecuadamente la gestión de las obligaciones asociadas dentro de los procesos estratégicos, del modelo de negocio o de planificación empresarial, puede haber un riesgo material para el logro de los objetivos estratégicos tanto a corto como a largo plazo. Cómo gestionamos el riesgo: · Procesos sólidos de planificación estratégica informados por una revisión analítica del entorno externo y la consideración del riesgo asociado a corto y largo plazo. · Monitoreo y revisión continuos de los desarrollos en el derecho y la regulación internacionales y gestión proactiva de cómo dichos desarrollos pueden dar forma a la reacción específica jurisdiccional. · Compromiso activo y transparente con las autoridades reguladoras y los organismos de la industria en múltiples jurisdicciones, incluida la participación activa y la respuesta a los ejercicios de consulta regulatoria. · Mantenimiento de arreglos sólidos de gobierno, gestión de riesgos y control interno para garantizar que las obligaciones legales y reglamentarias se cumplan sustancialmente de manera continua. · Compromiso activo con asesores profesionales para abordar riesgos y problemas específicos que surjan.
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Riesgo de Fraude y Delitos Financieros:
Las incertidumbres geoeconómicas y las presiones del costo de vida tienen la capacidad de provocar un aumento en el origen y la forma de los riesgos de fraude y delitos financieros. Estos se han combinado con inestabilidades geopolíticas y la movilización de niveles sin precedentes de sanciones contra Rusia en el contexto del conflicto Rusia-Ucrania.
| Los reguladores están adoptando -y esperan de las empresas- un enfoque cada vez más holístico para mitigar los mayores riesgos de delitos financieros. Las actividades de fraude y estafa continúan apuntando a las debilidades en los entornos de control interno, lo que depende de una mayor dependencia de los acuerdos de trabajo remoto. Las investigaciones sobre riesgos emergentes indican además que la mayor parte de las mayores pérdidas por riesgo operativo en las empresas de servicios financieros siguen emanando de megafraudes, lo que indica presiones macroeconómicas y su propensión a generar episodios de fraude interno. También se considera que estos desafíos y el aumento de las presiones sobre la rentabilidad aumentan el riesgo de que se firmen negocios de mala calidad y potencialmente disminuyen la atención prestada a los procedimientos y procesos de diligencia debida. Los reguladores conservan un margen de maniobra sustancial para tomar medidas coercitivas "en retrospectiva" y los sistemas y controles contra los delitos financieros son una de las áreas más importantes de riesgo de aplicación de la ley a medida que las autoridades supervisoras buscan demostrar la eficacia del entorno regulatorio. Cómo gestionamos el riesgo: · Rigurosas medidas contra el blanqueo de capitales, la financiación del terrorismo y contra el soborno y la corrupción. · Mecanismos de detección de sanciones rápidos, escalables y eficaces para garantizar una comprensión sólida, eficaz y conforme del panorama de forma continua. · Implementación de controles para identificar y mitigar cualquier riesgo emergente asociado con la explotación de esquemas de estímulo económico, dependencias prolongadas del trabajo remoto u otras medidas para contrarrestar los impactos de la pandemia. · Revisión continua de las medidas para apoyar la actividad en el contexto de recuperaciones económicas divergentes de la pandemia, incluidas aquellas medidas en las que confían socios comerciales clave.
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Riesgo de cultura y conducta: Que surjan de cualquier falla en los mecanismos de gobierno, gestión de riesgos y control interno, a través de acciones corporativas o individuales.
| La cultura organizacional sigue siendo objeto de escrutinio por parte de la Junta sobre la base de que se la reconoce como un motor fundamental del éxito corporativo, la solidez prudencial y la conducta conforme. Se puede esperar que cualquier falla en evaluar, monitorear, gestionar y mitigar adecuadamente los riesgos para la entrega de resultados justos al cliente, o para la integridad del mercado, resulte en un perjuicio material para el logro de los objetivos estratégicos y podría incurrir en censura regulatoria, sanción financiera, titular del contrato. litigios y/o daños materiales reputacionales. Las expectativas normativas claras y elevadas de la responsabilidad individual y corporativa continúan conectando las obligaciones de gobierno, riesgo y cumplimiento directamente con los imperativos culturales y las responsabilidades asignadas a los gerentes sénior individuales. Cómo gestionamos el riesgo: · Las iniciativas a nivel de programa para abordar y apoyar el cambio y el desarrollo cultural se han mantenido en progreso activo durante el período del informe y los resultados de la inversión en diagnósticos culturales informan la toma de decisiones estratégicas y soluciones tácticas para impulsar el cambio cultural, cuando sea necesario. · Las mejoras iterativas al marco ERM del Grupo continúan impulsando y entregando la integración de la gestión de riesgos de conducta tanto a nivel cultural como práctico. · Las actividades comerciales diseñadas para gestionar el volumen y la velocidad del cambio regulatorio incluyen un enfoque central en garantizar el cumplimiento de las obligaciones de riesgo de conducta, gestionar los conflictos de intereses, prevenir el abuso de mercado y construir acuerdos de gobernanza sólidos en torno al desarrollo de nuevos productos y los procesos de idoneidad de los productos. · Los indicadores de riesgo prospectivos y el liderazgo ejecutivo con respecto a la comprensión y el abordaje de los factores que impulsan el riesgo de conducta se centran en todas las áreas centrales con evaluación a niveles estratégicos, funcionales y operativos. · El Grupo mantiene un diálogo regular con sus autoridades reguladoras y con sus asesores externos en relación con la evolución de los entornos regulatorios en los que operamos.
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Riesgo de resiliencia operativa: Derivados de cualquier exposición a eventos de riesgo con capacidad para causar fallas operativas o disrupciones a gran escala en los mercados financieros
| La capacidad de mantener servicios u operaciones críticas durante períodos de interrupción está recibiendo niveles cada vez mayores de escrutinio regulatorio con un crecimiento simultáneo en la formalización de las expectativas regulatorias. Los 'Principios de Resiliencia' se basan en las pruebas del mundo real presentadas por la pandemia de Covid-19 y la amenaza a corto plazo de interrupción de infraestructura global clave en el contexto del actual conflicto entre Rusia y Ucrania. El riesgo de resiliencia y las expectativas regulatorias asociadas se extienden directamente a las amenazas que se originan a través de terceros, incluidos proveedores externos, redes de cadenas de suministro y arquitecturas de subcontratación destinadas a aprovechar economías de escala, obtener acceso a conocimientos especializados o ofrecer tecnologías avanzadas que respalden servicios innovadores.
La atención de la supervisión global se centra en la regulación para la resiliencia al garantizar que estrategias tales como basar los análisis de resiliencia en los requisitos clave de entrega, apreciar el potencial de vulnerabilidades sistémicas y adoptar una diversidad de enfoques se combinen para fortalecer la capacidad de las empresas de servicios financieros para resistir eventos relacionados con el riesgo operativo. . Cómo gestionamos el riesgo: · Las convenciones de ERM guían la identificación y evaluación de eventos o escenarios que presentan riesgos para la resiliencia operativa (generalmente pandemias, incidentes cibernéticos, fallas tecnológicas o desastres naturales), así como los impactos de la interrupción de la cadena de suministro en los procesos críticos, la continuidad del negocio y la buena gobernanza. · Las tolerancias de impacto, junto con el mapeo y las pruebas, permiten la identificación de servicios que podrían causar daño si se interrumpen e identifican cualquier área de vulnerabilidad. · Las pruebas de estrés, la planificación de la continuidad y las estrategias de recuperación y resolución proporcionan una revisión continua de la idoneidad y eficacia con la que el negocio puede responder y recuperarse de las interrupciones.
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Riesgo de seguridad cibernética y de la información: Surgido de la mayor digitalización de las actividades comerciales y la creciente dependencia de la tecnología en el contexto de exposición a formas elevadas y más perniciosas de riesgo digital y cibernético. | La Junta reconoce que la naturaleza y complejidad de las amenazas cibernéticas y el riesgo cibernético representan el riesgo más significativo para las empresas de servicios financieros. La creciente sofisticación y persistencia del delito cibernético y la creciente adopción de herramientas altamente avanzadas, tipo Estado-nación, por parte de los ciberdelincuentes, subrayan los desafíos para comprender y anticipar la naturaleza de las ciberamenazas y los riesgos cibernéticos. La pandemia sirvió para acelerar los esfuerzos del crimen organizado para explotar las debilidades de las defensas cibernéticas y atacar explícitamente las vulnerabilidades del trabajo remoto, mientras que las nuevas capacidades tecnológicas y el uso de plataformas de terceros aumentan la complejidad de comprender el alcance completo de las exposiciones a la seguridad cibernética y de la información. Tensiones geopolíticas más recientes a nivel global y se considera que la escalada del conflicto entre Rusia y Ucrania ha desencadenado riesgos cibernéticos sin precedentes para los gobiernos y las corporaciones occidentales. Desarrollar resiliencia ante el riesgo cibernético en continua evolución es una prioridad para todas las partes interesadas. Es claramente previsible un aumento de los niveles de escrutinio regulatorio, centrado en tres áreas centrales: identificación del riesgo cibernético, gobernanza del riesgo cibernético y resiliencia al riesgo cibernético. También se puede esperar una mayor presión para que las entidades reguladas presenten pruebas y demuestren cómo están abordando las preocupaciones regulatorias emergentes y la oportunidad de sus acciones. En caso de cualquier falla material en nuestros sistemas comerciales principales o procesos comerciales, o si el Grupo no toma medidas adecuadas y apropiadas para proteger sus sistemas y datos del riesgo inherente de ataque, interrupción y/o acceso no autorizado por parte de usuarios internos o terceros, esto podría resultar en la exposición de datos confidenciales y/o la interrupción de los sistemas. Un evento importante de delito cibernético podría provocar daños a la reputación, censura regulatoria y pérdidas financieras. Cómo gestionamos el riesgo: · Enfoque continuo en el mantenimiento de un entorno de TI robusto, seguro y resiliente que proteja los datos corporativos y de los clientes como elemento central de nuestro mapeo de resiliencia operativa. · Técnicas de control implementadas para evaluar la seguridad de los sistemas y abordar de manera proactiva las amenazas emergentes tanto internamente dentro de la organización como externamente, a través del compromiso regular con proveedores de tecnología e Internet y a través de foros de la industria. · Mantenimiento de Planes de Continuidad de Negocios y Recuperación de Desastres detallados y sólidos, incluida la replicación completa de datos en un centro de recuperación independiente, que se puede invocar cuando sea necesario. · Pruebas frecuentes y sólidas de la continuidad del negocio y los arreglos de recuperación ante desastres. · Pruebas periódicas de penetración de sistemas independientes de terceros y revisión de controles. · Escaneo de horizonte para identificar y evaluar iniciativas de supervisión que defienden y promueven buenas prácticas en resiliencia cibernética y desarrollos de la industria asociados.
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Riesgo Ambiental, Social y de Gobernanza (ESG): Surgido de la incapacidad de anticipar y responder a los riesgos de sostenibilidad emergentes o de integrar con éxito las consideraciones ESG y las posiciones políticas en la estrategia y la planificación comercial.
| La Junta reconoce que el cambio climático presenta una fuente potencial de riesgo de alto impacto y alta probabilidad, que requiere una respuesta estratégica impulsada por el valor en términos de mejorar la resiliencia y demostrar a los clientes, inversores, reguladores y grupos de partes interesadas más amplios que Se comprenden los riesgos y oportunidades del cambio climático. El Consejo ha identificado que los factores de riesgo climático que afectan al Grupo se pueden agrupar en dos categorías principales de exposición al riesgo:
· Riesgos físicos: derivados del aumento de daños y pérdidas por fenómenos físicos asociados tanto con tendencias climáticas (normalmente cambios en los patrones climáticos y aumentos del nivel del mar) como con eventos físicos, incluidos desastres naturales y eventos climáticos extremos; y · Riesgos de transición: derivados de perturbaciones y cambios asociados con la transición a una economía baja en carbono, que pueden afectar el valor de los activos o los costos de hacer negocios. Los riesgos de transición pueden estar motivados por cambios en las expectativas de los asegurados u otras partes interesadas, la dinámica del mercado, la innovación tecnológica o factores de reputación. Ejemplos clave de riesgos de transición incluyen cambios de políticas y reformas regulatorias que afectan a los sectores intensivos en carbono. Las medidas políticas y regulatorias también pueden afectar clases específicas de activos financieros relevantes para las inversiones disponibles a través de la plataforma de una aseguradora, mientras que los movimientos sociales y el activismo de la sociedad civil -como el que apunta a motivar la desinversión y el cese de la suscripción al sector de los combustibles fósiles- pueden plantear un problema. riesgo de daño a la reputación de las empresas, si no se implementan adecuadamente las estrategias apropiadas de mitigación de riesgos (y acciones de comunicación). Cómo gestionamos el riesgo: · Desarrollo de planes de adaptación, que incluyan análisis prospectivos y respalden la toma de decisiones estratégicas, teniendo en cuenta la planificación comercial, las operaciones, las actividades de suscripción y de inversión relevantes para contribuir a una transición sostenible hacia objetivos netos cero y proporcionar una mitigación efectiva de los cambios relacionados con el cambio climático. riesgos, · El clima y otros riesgos ESG podrían causar tensiones macroeconómicas en el futuro, incluidos impactos en los mercados, las tasas de interés, la inflación y los tipos de cambio. La empresa gestiona su exposición a estos riesgos macroeconómicos como se describe en la sección de riesgo de mercado anterior. · Incorporar activamente consideraciones de sostenibilidad en el desarrollo de estrategias y procesos de planificación comercial a través de análisis estructurados, mecanismos de evaluación formales y colaboración interfuncional. · Tener en cuenta los problemas emergentes de riesgo de sostenibilidad en la toma de decisiones clave y comprender los impactos de las herramientas y metodologías que se utilizan actualmente para gestionar el riesgo, incluidas las estructuras de gobernanza, la propiedad del riesgo, los principios de autoevaluación del riesgo y el control, los desarrollos regulatorios, las provisiones de servicios de terceros y la presentación de informes eficaces. . · Desarrollar y actualizar componentes relevantes en relación con el dominio del riesgo de sostenibilidad, incluidas políticas, procedimientos, indicadores de riesgo, datos de gestión y pruebas de estrés. · Las iniciativas 'en vuelo' que abordan la alineación cultural y la resiliencia estructural abarcan consideraciones básicas de ESG.
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Compromiso de los empleados y riesgo del talento: Que surja de cualquier falla en impulsar y apoyar la cultura corporativa correcta y atraer, desarrollar, involucrar y retener al personal clave | El 'riesgo de talento' está ganando importancia en la agenda de riesgo operativo a nivel industrial con la aparición de desafíos sin precedentes relacionados con la atracción y retención de empleados en todos los sectores de servicios financieros. La preocupación más importante se refiere a la escasez de empleados calificados para cubrir las vacantes abiertas, con un peligro real de que la escasez de habilidades conduzca a una supervisión débil de las operaciones comerciales, particularmente en funciones/personal críticos, con la capacidad de resultar en violaciones regulatorias a través del cumplimiento directo. fallas, o como resultado de protocolos de gobernanza deficientes en términos de estructuración, capacidad y competencia empresarial. Al mismo tiempo, la ejecución de la estrategia del Grupo depende principalmente de atraer y retener a directivos y empleados experimentados y de alto rendimiento y a construir una cultura sólida y sostenible, impulsada por nuestro propósito, nuestro liderazgo, nuestro régimen de gestión del desempeño y nuestros principios y objetivos de gobernanza. El conocimiento, las habilidades, las actitudes y los comportamientos de nuestros empleados, y el éxito con el que estos atributos dan forma y definen nuestra cultura, son fundamentales para nuestro éxito. Cómo gestionamos el riesgo: · Inversión significativa en iniciativas para abordar y apoyar el cambio cultural y el desarrollo, dar forma a la estrategia e informar soluciones tácticas. · Continuación de nuestro 'Programa Cultural' con áreas de enfoque claramente definidas bajo tres pilares centrales, que son: - Cultura de Alto Desempeño - Cultura de aprendizaje - Medio Ambiente y Bienestar
Estos continúan en progreso activo liderados por el Equipo de Gestión Ejecutiva con la supervisión de la Junta. |
En la nota 4 (Gestión de riesgos financieros) de los estados financieros consolidados resumidos se describen más detalles sobre los riesgos financieros.
Declaración de responsabilidades de los directores
Los Consejeros, cuyos nombres figuran en el sitio web de la Sociedad, www.hansard.com, confirman que, según su leal saber y entender, este conjunto resumido de estados financieros intermedios consolidados ha sido preparado de conformidad con la NIC 34 adoptada por el Reino Unido. y que el informe de gestión intermedio incluya una revisión justa de la información requerida por DTR 4.2.7 y DTR 4.2.8, a saber:
? Una indicación de los hechos importantes que hayan ocurrido durante los primeros seis meses del ejercicio y su impacto en los estados financieros resumidos consolidados, y una descripción de los principales riesgos e incertidumbres para los seis meses restantes del ejercicio; y
? Transacciones importantes con partes relacionadas en los primeros seis meses y cualquier cambio importante en las transacciones con partes relacionadas descritas en el último informe anual.
Los Directores son responsables del mantenimiento e integridad de la información corporativa y financiera incluida en el sitio web de la Compañía. La legislación de la Isla de Man que rige la preparación y difusión de estados financieros puede diferir de la legislación de otras jurisdicciones.
Por orden de la Junta |
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felipe kay | graham sheward |
Presidente no ejecutivo | Director General |
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6 de marzo de 2024 |
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Estado consolidado condensado de resultados integrales | |||||||||
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| Año | |||||
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| Seis meses terminaron | terminó | |||||
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| 31 diciembre | 31 diciembre | 30 junio | ||||
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| 2023 | 2022 | 2023 | ||||
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| Notas | £ m | £ m | £ m | |||
Tarifas y comisiones | 6 | 23.9 | 22.9 | 45.7 | |||||
Inversiones y otros ingresos de explotación |
| 44.3 | 23.3 | 44.5 | |||||
Otros ingresos operativos | 0.6 | 0.7 | 1.5 | ||||||
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| 68.8 | 46.9 | 91.7 | |||||
Cambio en provisiones para pasivos por contratos de inversión | (41.7) | (21.6) | (40.6) | ||||||
Costos de originación | (8.3) | (8.1) | (16.2) | ||||||
Gastos administrativos y otros | 7 | (14.7) | (14.1) | (29.0) | |||||
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| (64.7) | (43.8) | (85.8) | |||||
Beneficio de actividades ordinarias antes de impuestos |
| 4.1 | 3.1 | 5.9 | |||||
Tributación sobre los beneficios de las actividades ordinarias | 8 | (0.1) | (0.1) | (0.2) | |||||
Utilidad y resultado integral total por |
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| |||||||
el período después de impuestos |
| 4.0 | 3.0 | 5.7 | |||||
Ganancias por acción |
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| Año |
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| Seis meses terminaron | terminó |
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| 31 diciembre | 31 diciembre | 30 junio | ||||
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| 2023 | 2022 | 2023 | ||
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| Note | (P) | (P) | (P) | ||
Basic |
| 9 | 2.9 | 2.2 | 4.1 | |||
| ||||||||
Diluido | 9 | 2.9 | 2.2 | 4.1 | ||||
Las notas en las páginas 30 a 49 forman parte integral de estos estados financieros resumidos.
Estado de cambios en el patrimonio neto condensado consolidado
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| Compartir | Otro | retenido |
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| Capital | reservas | ganancias | Total |
| Note | £ m | £ m | £ m | £ m |
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Fondos propios a 1 de julio de 2022 | 68.8 | (48.3) | 1.7 | 22.2 | |
Utilidad y resultado integral total | |||||
para el período después de impuestos
| - | - | 3.0 | 3.0 | |
Transacciones con propietarios | |||||
Dividendos | 10 | - | - | (3.5) | (3.5) |
Reserva para acciones propias dentro de EBT |
| - | (0.2) | - | (0.2) |
Fondos propios a 31 de diciembre de 2022 | 68.8 | (48.5) | 1.2 | 21.5 |
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| Compartir | Otro | retenido |
|
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| Capital | reservas | ganancias | Total |
| Note | £ m | £ m | £ m | £ m |
|
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Fondos propios a 1 de julio de 2023 | 68.8 | (48.5) | 1.5 | 21.8 | |
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Utilidad y resultado integral total |
| ||||
para el período después de impuestos
| - | - | 4.0 | 4.0 | |
Transacciones con propietarios |
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Dividendos | 10 | - | - | (3.6) | (3.6) |
Reserva para acciones propias dentro de EBT |
| - | (0.2) | - | (0.2) |
Fondos propios a 31 de diciembre de 2023 | 68.8 | (48.7) | 1.9 | 22.0 |
Las notas en las páginas 30 a 49 forman parte integral de estos estados financieros resumidos.
Balance general consolidado condensado
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| 31 diciembre | 31 diciembre | 30 junio |
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| 2023 | 2022 | 2023 |
| Notas | £ m | £ m | £ m | |
Activos |
| ||||
Activos intangibles | 11 | 22.3 | 16.6 | 19.9 | |
Propiedad, planta y equipo. | 11 | 2.6 | 2.5 | 2.8 | |
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| |||
Costos de originación diferidos | 12 | 114.5 | 120.2 | 117.8 | |
| |||||
Inversiones financieras |
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| |||
Medido a valor razonable: |
| ||||
Valores de renta variable | 58.5 | 50.0 | 52.0 | ||
Esquemas de inversión colectiva. |
| 923.6 | 909.5 | 915.5 | |
Valores de renta fija | 66.9 | 50.5 | 63.3 | ||
1,049.0 | 1,010.0 | 1,030.8 | |||
Medido a costo amortizado: |
| ||||
Depósitos y fondos del mercado monetario | 84.5 | 104.1 | 90.2 | ||
| |||||
Otros ingresos |
| 5.0 | 5.4 | 4.9 | |
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|
| |||
Efectivo y equivalentes de efectivo |
| 45.8 | 57.0 | 52.2 | |
los activos totales |
| 1,323.7 | 1,315.8 | 1,318.6 | |
Pasivos |
|
| |||
Pasivos financieros bajo contratos de inversión | 13 | 1,106.0 | 1,099.0 | 1,101.5 | |
|
| ||||
Ingreso diferido | 14 | 142.2 | 145.7 | 144.8 | |
|
| ||||
Importes adeudados a los titulares de contratos de inversión | 39.2 | 37.0 | 36.6 | ||
|
| ||||
Otras cuentas por pagar | 15 | 14.2 | 12.6 | 13.9 | |
Provisiones | 16 | 0.1 | |||
Pasivos totales |
| 1,301.7 | 1,294.3 | 1,296.8 | |
Activos netos |
| 22.0 | 21.5 | 21.8 | |
| |||||
|
| ||||
Accionistas |
| ||||
Llamado capital social | 17 | 68.8 | 68.8 | 68.8 | |
Otras reservas | 18 | (48.7) | (48.5) | (48.5) | |
Ganancias retenidas |
| 1.9 | 1.2 | 1.5 | |
Equidad total de los accionistas |
| 22.0 | 21.5 | 21.8 |
Las notas en las páginas 30 a 49 forman parte integral de estos estados financieros condensados.
Los estados financieros condensados en páginas 27 a 49 fueron aprobados por el Directorio el 6 de marzo de 2024 y firmados en su nombre por:
Thomas Morfett
Directora Directora
Estado de flujo de efectivo condensado consolidado | ||||||||
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Seis meses terminaron | Año terminado | |||
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| 31 diciembre | 31 diciembre | 30 junio | ||
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| 2023 | 2022 | 2023 | |||
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| £ m | £ m | £ m | ||
El flujo de efectivo de las actividades de operaciones |
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Beneficio antes de impuestos del período | 4.1 | 3.1 | 5.9 | |||||
Ajustes para: |
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Depreciación | 0.2 | 0.3 | 1.1 | |||||
Dividendos por cobrar | (2.6) | (2.2) | (4.7) | |||||
Dividendos recibidos | 2.6 | 2.2 | 4.7 | |||||
Intereses por cobrar | (2.2) | (0.9) | (3.0) | |||||
Interés recibido | 2.2 | 0.9 | 3.0 | |||||
Cambio (ganancias) / pérdidas | (0.1) | (0.4) | 1.0 | |||||
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Cambios en activos y pasivos operativos |
| |||||||
(Aumento) de deudores | (0.1) | (1.2) | (0.6) | |||||
Disminución en costos diferidos de originación | 3.4 | 2.3 | 4.7 | |||||
(Disminución) / aumento de ingresos diferidos | (2.6) | 0.5 | (0.4) | |||||
Aumento / (disminución) de acreedores | 3.1 | (1.6) | (1.7) | |||||
(Aumento) de las inversiones financieras | (12.5) | (4.7) | (11.7) | |||||
Aumento de pasivos financieros | 4.4 | 6.6 | 9.1 | |||||
Flujo de caja de las operaciones | (0.1) | 4.9 | 7.4 | |||||
Impuesto de sociedades pagado | - | (0.1) | (0.4) | |||||
Efectivo neto de operaciones después de impuestos | (0.1) | 4.8 | 7.0 | |||||
Flujos de efectivo de actividades de inversión |
| |||||||
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Inversión en activos intangibles y propiedad, planta y equipo | (2.4) | (3.2) | (6.6) | |||||
Producto de la venta de inversiones | - | 0.1 | - | |||||
Compra de inversiones | - | - | 0.4 | |||||
Compra de acciones propias | (0.3) | (0.2) | (0.1) | |||||
Flujos de efectivo utilizados en actividades de inversión | (2.7) | (3.3) | (6.3) | |||||
Flujos de efectivo de actividades de financiación |
| |||||||
Dividendos pagados | (3.6) | (3.5) | (5.9) | |||||
Principales elementos de los pasivos por arrendamiento | (0.1) | (0.3) | (0.4) | |||||
Flujos de efectivo utilizados en actividades de financiación | (3.7) | (3.8) | (6.3) | |||||
(disminución) neta en efectivo y efectivo |
| |||||||
Equivalentes | (6.5) | (2.3) | (5.6) | |||||
Efectivo y equivalentes de efectivo al comienzo del período | 52.2 | 58.9 | 58.9 | |||||
Efecto de las variaciones del tipo de cambio | 0.1 | 0.4 | (1.1) | |||||
Efectivo y equivalentes de efectivo al final del período | 45.8 | 57.0 | 52.2 | |||||
Las notas de las páginas 30 a la 49 forman parte integral de estos estados financieros condensados.
Notas a los estados financieros consolidados condensados
1. Información General
Hansard Global plc ("la Compañía") es una sociedad de responsabilidad limitada, constituida en la Isla de Man en virtud de la Ley de Sociedades de la Isla de Man de 1931 a 2004, cuyas acciones cotizan en bolsa. La actividad principal de la Sociedad es actuar como sociedad holding del Grupo Hansard ("el Grupo") de empresas. Las actividades de las principales subsidiarias operativas de propiedad absoluta incluyen la transacción de negocios de seguros de vida y actividades relacionadas. Hansard Europe cerró sus puertas a nuevos negocios con efecto a partir del 30 de junio de 2013. Las principales filiales de la empresa son las siguientes:
Nombre de la empresa Actividad constituida
Seguro de vida Hansard International Limited Isla de Man
Hansard Worldwide Limited Seguros de vida en Bahamas
Hansard Europe Compañía de actividad designada Irlanda Seguros de vida
Hansard Administration Services Limited Servicios de administración de la Isla de Man
Hansard Development Services Limited Isla de Man Marketing y
Servicios de desarrollo
El domicilio social de la Sociedad es 55 Athol Street, Douglas, Isla de Man, IM99 1QL.
La Compañía tiene su cotización principal en la Bolsa de Valores de Londres.
Estos estados financieros intermedios consolidados condensados no están auditados y no incluyen toda la información requerida para un juego completo de estados financieros preparados de acuerdo con los estándares IFRS y las Leyes de Sociedades de la Isla de Man de 1931 - 2004. Se incluyen notas explicativas seleccionadas para explicar eventos y transacciones que son significativas para la comprensión de los cambios en la posición financiera y el desempeño del Grupo desde los últimos estados financieros anuales. Los estados financieros intermedios resumidos consolidados fueron aprobados por el Consejo de Administración el 6 de marzo de 2024.
El Consejo de Administración aprobó los estados financieros estatutarios del Grupo para el año terminado el 30 de junio de 2023 el 27 de septiembre de 2023. El informe del auditor independiente sobre esos estados financieros no fue modificado y no contenía un párrafo de énfasis.
2 Bases de presentación
Estos estados financieros intermedios consolidados resumidos correspondientes al semestre terminado el 31 de diciembre de 2023 han sido preparados de conformidad con las Reglas de divulgación y transparencia de la Autoridad de Conducta Financiera ("DTR") y con la NIC 34 "Información financiera intermedia" adoptada por los Estados Unidos. Unido ("Reino Unido"). Los estados financieros intermedios resumidos consolidados deben leerse junto con los estados financieros anuales del año finalizado el 30 de junio de 2023, que se prepararon de conformidad con las Normas Internacionales de Información Financiera adoptadas por el Reino Unido.
El Grupo suscribe una pequeña cantidad de negocios de seguros. La gerencia ha llevado a cabo una evaluación del impacto de contabilizar este negocio como un negocio de inversión en lugar de un negocio de seguros y concluyó que esto no tendría un impacto material en los estados financieros. Esta evaluación se ha actualizado para considerar el impacto de la NIIF 17, y la administración no ha cambiado su conclusión de que contabilizar el negocio como negocio de inversión no tendría un impacto material en los estados financieros. La dirección mantendrá esta evaluación bajo revisión y, en caso de que el resultado cambie en el futuro, se reevaluará el tratamiento contable del Grupo. En consecuencia, los productos del Grupo se designan como contratos de inversión en lugar de contratos de seguro según la NIIF 17 'Contratos de seguro, ya que no transfieren un riesgo de seguro significativo'.
Los estados financieros intermedios resumidos consolidados han sido preparados bajo la convención de costo histórico modificada por la revaluación de inversiones financieras y pasivos financieros a valor razonable con cambios en resultados.
Salvo que se indique lo contrario, todas las cifras incluidas en los estados financieros intermedios resumidos consolidados están expresadas en libras esterlinas, que es también la moneda funcional de la Sociedad, redondeadas a la centena de mil libras más cercana.
Las siguientes nuevas normas, modificaciones e interpretaciones están en vigencia pero aún no son efectivas para estos estados financieros y no han sido adoptadas anticipadamente por el Grupo. No se espera que las siguientes normas modificadas tengan un impacto significativo en los resultados informados del Grupo:
? Pasivos no corrientes con acuerdos (Modificaciones a la NIC 1) - efectivo a partir del 1 de enero de 2024
? Pasivo por arrendamiento en un Sale and Leaseback (modificaciones a la NIIF 16) - efectivo a partir del 1 de enero de 2024
No existen otras normas, modificaciones o interpretaciones a las normas existentes que aún no estén vigentes y que pudieran tener un impacto significativo en los resultados informados por el Grupo.
Preocupación continua
Como se muestra en la Revisión comercial y financiera, la posición de capital del Grupo es sólida y supera con creces los requisitos reglamentarios. La naturaleza a largo plazo del negocio del Grupo da como resultado considerables entradas de efectivo recurrentes que surgen del negocio existente. Los Directores creen que el Grupo está bien posicionado para administrar sus riesgos comerciales con éxito.
Los Directores están satisfechos de que la Compañía y el Grupo tienen los recursos adecuados para continuar operando como un negocio en marcha en el futuro previsible y han preparado los estados financieros consolidados resumidos sobre esa base.
Al hacer esta declaración, los Directores han revisado pronósticos financieros que incluyen escenarios negativos plausibles como resultado de factores geopolíticos y los impactos resultantes en la economía global. Estos muestran que el Grupo continuará generando ganancias durante los próximos 12 meses y que el Grupo tiene suficientes reservas de efectivo para permitirle cumplir con sus obligaciones a medida que venzan.
Los Directores esperan que la adquisición de nuevos negocios siga siendo un desafío durante el resto del año financiero. Sin embargo, el impacto de esto no es inmediato para las ganancias y los flujos de efectivo del Grupo y, por lo tanto, permite ajustes a más largo plazo en las operaciones y la base de costos. Los largos períodos de menores nuevos negocios o incluso menores AuA se abordarían reduciendo la base de costos y, cuando sea necesario, el dividendo pagado.
Se considera que los siguientes factores respaldan la resiliencia del Grupo frente a los desafíos del entorno comercial y externo:
· El modelo de negocio del Grupo se centra en los productos de ahorro a largo plazo, la mayoría de los cuales son productos regulares de pago de primas que continúan recibiendo flujos de efectivo independientemente de la cantidad de nuevos negocios vendidos.
· El Grupo obtiene aproximadamente un tercio de sus ingresos a partir de ingresos basados en activos que no dependen inmediatamente de la obtención de nuevos negocios. Las tarifas iniciales con respecto a nuevos negocios se compensan en gran medida con las comisiones iniciales, lo que limita el impacto de cualquier reducción en nuevos negocios.
· Los nuevos canales comerciales están dispersos geográficamente y, por lo tanto, menos expuestos a desafíos regionales específicos.
· El mayor gasto asociado con los nuevos negocios es el gasto por comisión, que se reduce directamente en línea con la reducción de las ventas.
· El Grupo tiene y continúa teniendo hasta la fecha de este informe una sólida posición de capital con niveles significativos de liquidez y efectivo (como se describe en la Revisión comercial y financiera).
· La empresa ha demostrado resiliencia operativa al poder operar de forma remota desde sus oficinas cuando sea necesario sin ningún impacto material en los niveles de procesamiento y servicio. Su entorno de control continuó funcionando eficazmente durante este tiempo.
· El Grupo coloca la mayor parte de los activos de sus accionistas en depósitos bancarios y fondos del mercado monetario conservadores, de gran liquidez y alta calificación. Por lo general, no están sujetos a fluctuaciones de precios y protegen los activos del Grupo contra la posible volatilidad del mercado.
· El Grupo no tiene préstamos.
3 Principales políticas contables
Tal como lo requieren las Reglas de Revelación y Transparencia de la Autoridad de Conducta Financiera y la NIC 34, este conjunto condensado de estados financieros consolidados ha sido preparado aplicando las políticas y normas contables que se aplicaron, y las estimaciones y juicios contables críticos al aplicarlos, en el preparación de los estados financieros consolidados publicados del Grupo para el año finalizado el 30 de junio de 2023. Se puede acceder a los estados financieros consolidados publicados para el año finalizado el 30 de junio de 2023 en el sitio web de la Compañía: www.hansard.com.
4 Gestión de riesgos financieros
Objetivos de gestión de riesgos y políticas de riesgos
El objetivo del Grupo en la gestión del riesgo financiero es minimizar, cuando sea practicable, su exposición a dicho riesgo, excepto cuando sea necesario para respaldar otros objetivos. El Grupo busca gestionar el riesgo a través de la operación de negocios unit-linked en los que el titular del contrato asume el riesgo financiero. Además, los activos de los accionistas se invierten en inversiones de alta calificación.
La responsabilidad general de la gestión de la exposición al riesgo del Grupo recae en el Consejo. Para respaldarlo en esta función, existe un marco de gestión de riesgos empresariales ("ERM") que comprende procesos de identificación de riesgos, evaluación de riesgos, control y elaboración de informes. La información sobre el funcionamiento del marco ERM para gestionar los riesgos financieros y de otro tipo se incluye en el Informe y las Cuentas para el año finalizado el 30 de junio de 2023, y en particular en la nota 3 del mismo, "Gestión de riesgos financieros".
El Los principales riesgos financieros significativos a los que está expuesto el Grupo se detallan a continuación. Para cada categoría de riesgo, el Grupo determina su apetito de riesgo y establece sus políticas de inversión, tesorería y asociadas en consecuencia..
4.1 Riesgo de mercado
Es el riesgo de que el valor razonable o los flujos de efectivo futuros de un instrumento financiero fluctúen debido a cambios en los precios de mercado, analizados entre riesgo de precio, tasa de interés y moneda. El Grupo adopta un enfoque de aversión al riesgo de mercado, con una política declarada de no buscar activamente ni aceptar el riesgo de mercado excepto cuando sea necesario para respaldar otros objetivos. Sin embargo, el Grupo acepta el riesgo de que la caída del valor de las acciones u otros activos, ya sea como resultado de caídas de precios o del fortalecimiento de la libra esterlina frente a las monedas en las que están denominados los activos de los titulares de contratos, reduzca el nivel de los ingresos por gastos de gestión anuales derivados de dichos activos del titular del contrato y el riesgo de menores ganancias futuras.
Análisis de sensibilidad al riesgo de mercado
El negocio del Grupo está vinculado a unidades y, por lo tanto, el riesgo de mercado asociado directo lo asumen los titulares de contratos (aunque hay un impacto secundario ya que los ingresos de los accionistas dependen del valor razonable de los activos de los titulares de contratos). Otros activos y pasivos financieros mantenidos fuera de los fondos unitarios del titular del contrato consisten principalmente en participaciones en fondos del mercado monetario, efectivo y equivalentes de efectivo, y otros activos y pasivos. El efectivo mantenido en fondos unitarios del mercado monetario y en bancos se valora a la par y no se ve afectado por los movimientos en las tasas de interés. Otros activos y pasivos tampoco se ven afectados por los movimientos del mercado.
Como resultado de estos factores combinados, los activos y pasivos financieros del Grupo mantenidos fuera de los fondos unitarios no están materialmente sujetos al riesgo de mercado, y los movimientos en la fecha de presentación de informes en las tasas de interés y valores de capital tienen un impacto insignificante en la utilidad después de impuestos y capital del Grupo. . Los ingresos futuros de los cargos de administración anuales pueden verse afectados por los movimientos en las tasas de interés, las monedas extranjeras y los valores de las acciones. El Grupo no controla la estrategia de selección de activos ya que los activos son elegidos por los titulares de los contratos.
(a) Riesgo de precio
Los fondos unit linked están expuestos al riesgo de precio de los valores, ya que las inversiones mantenidas están sujetas a precios futuros que son inciertos. El valor razonable de los activos financieros (designados a valor razonable con cambios en resultados) expuestos al riesgo de precio al 31 de diciembre de 2023 era de £1,049.0 (31 de diciembre de 2022: £1,010.0 millones). En el caso de que los ingresos por inversiones se vean afectados por el riesgo de precio, habrá un impacto igual y opuesto en el valor de los cambios en las provisiones para pasivos por contratos de inversión en el mismo período contable. El impacto en el resultado antes de impuestos de un ejercicio financiero determinado es insignificante.
Un cambio general en el valor de mercado de los fondos vinculados a unidades afectaría los cargos de gestión anuales que se acumulan para el Grupo, ya que estos cargos, que normalmente son del 1% anual, se basan en el valor de mercado de los activos del titular del contrato bajo administración. El impacto anual aproximado en las ganancias y el patrimonio del Grupo de un cambio del 10 % en los valores de los fondos, ya sea como resultado del precio, la tasa de interés o las fluctuaciones de la moneda, es de 1.5 millones de libras esterlinas (primer semestre de 1: 2023 millones de libras esterlinas).
(b) Riesgo de tipo de interés
El riesgo de tasa de interés es el riesgo de que el Grupo esté expuesto a menores rendimientos o pérdidas como resultado directo o indirecto de fluctuaciones en el valor o ingresos de activos específicos que surjan de cambios en las tasas de interés subyacentes.
El Grupo está expuesto principalmente al riesgo de tipo de interés por los saldos que mantiene con entidades de crédito y en fondos monetarios.
Teniendo en cuenta la proporción de fondos del Grupo mantenidos en depósitos a tasa fija a más largo plazo, un cambio del 1% anual en las tasas de interés resultará en un aumento o disminución de aproximadamente 0.6 millones de libras esterlinas (primer semestre de 1: 2023 millones de libras esterlinas) en el Ingresos por inversiones anuales del grupo y patrimonio.
Un resumen de los activos líquidos del Grupo a la fecha del balance se incluye en la nota 4.2.
(c) Riesgo de tipo de cambio
El riesgo de tipo de cambio es el riesgo de que el Grupo esté expuesto a mayores o menores rendimientos como resultado directo o indirecto de las fluctuaciones en el valor o los ingresos de activos y pasivos específicos que surjan de cambios en los tipos de cambio subyacentes.
(c) (i) Exposiciones de tipo de cambio del Grupo
El Grupo está expuesto al riesgo cambiario sobre los saldos bancarios denominados en moneda extranjera, las comisiones por contratos por cobrar y otros activos líquidos que mantiene en la medida en que no coincidan con los pasivos en esas monedas. El impacto del riesgo cambiario se minimiza mediante la repatriación frecuente del exceso de fondos en moneda extranjera a libras esterlinas. El Grupo no cubre los flujos de efectivo en moneda extranjera como algo habitual, pero puede aprovechar tipos de cambio de la libra esterlina históricamente fuertes o débiles para hacerlo cuando sea apropiado.
A la fecha del balance, el Grupo tenía exposiciones en las siguientes monedas:
31 diciembre | ||||||||
2023 | 2023 | 2023 | 2022 | 2022 | 2022 |
| ||
US $ millones | ?m | ¥m | US $ millones | ?m | ¥m |
| ||
Activos brutos | 20.8 | 13.2 | 286.9 | 16.8 | 11.3 | 291.9 |
| |
Pasivos en moneda coincidente | (21.1) | (11.9) | (386.2) | (19.5) | (10.9) | (206.3) |
| |
Moneda descubierta |
|
|
|
| ||||
exposiciones | (0.3) | 1.3 | (99.3) | (2.7) | 0.4 | 85.6 |
| |
Libra esterlina equivalente de |
|
|
|
| ||||
exposiciones (millones de libras esterlinas) | (0.2) | 1.2 | (0.6) | (2.2) | 0.3 | 0.5 |
| |
El efecto aproximado de un cambio del 5% en el valor del dólar estadounidense frente a la libra esterlina es de menos de 0.1 millones de libras esterlinas (primer semestre de 1: 2023 millones de libras esterlinas); el valor del euro frente a la libra esterlina es de 0.1 millones de libras esterlinas (primer semestre de 0.1: 1 millones de libras esterlinas); y en el valor del yen frente a la libra esterlina es inferior a 2023 millones de libras esterlinas (primer semestre de 0.1: menos de 0.1 millones de libras esterlinas).
(c) (ii) Inversiones financieras por moneda
Ciertos honorarios y comisiones se ganan en monedas distintas de la libra esterlina, en función del valor de las inversiones financieras mantenidas en esas monedas de vez en cuando. La sensibilidad del Grupo al riesgo de tipo de cambio inherente a las inversiones mantenidas para cubrir pasivos financieros bajo inversión contratos se incorpora dentro del análisis establecido en (a) anterior.
A la fecha del balance, el análisis de las inversiones financieras por moneda de denominación es el siguiente; dólares estadounidenses: 71% (31 diciembre 2022: 71%); libra esterlina: 19% (31 diciembre 2022: 20%); euros: 8% (31 diciembre 2022: 8%); otros: 2% (31 diciembre 2022: 1%).
4.2 Riesgo de crédito
El riesgo de crédito es el riesgo de que el Grupo esté expuesto a menores rendimientos o pérdidas si otra parte no cumple con sus obligaciones financieras con el Grupo. El Grupo ha adoptado un enfoque de aversión al riesgo para dicho riesgo y tiene una política declarada de no buscar activamente ni aceptar el riesgo de crédito excepto cuando sea necesario para respaldar otros objetivos.
Las operaciones de compensación y custodia de las operaciones de valores del Grupo se concentran principalmente en una broker, a saber, Capital International Limited, miembro de la Bolsa de Valores de Londres. A la fecha del balance general, sustancialmente todo el efectivo y equivalentes de efectivo del titular del contrato, los saldos adeudados por broker y las inversiones financieras se colocan bajo la custodia de Capital International Limited. Estas operaciones se detallan en un contrato formal que incorpora períodos de preaviso y un plan de gestión de salida completo. La entrega de servicios bajo el contrato es supervisada por un gerente de relaciones dedicado contra un Acuerdo de Nivel de Servicio documentado e Indicadores Clave de Desempeño.
El Grupo tiene una exposición al riesgo de crédito en relación con sus depósitos en entidades de crédito y sus inversiones en fondos unificados del mercado monetario. Para gestionar estos riesgos; los depósitos se realizan, de acuerdo con la política establecida, en entidades de crédito que tengan una calificación a corto plazo de al menos F1 o P1 de Fitch IBCA y Moody's respectivamente y una calificación a largo plazo de al menos A o A3 respectivamente. Las inversiones en fondos unificados del mercado monetario se realizan únicamente cuando dicho fondo tiene una calificación AAA. Además, los límites máximos de exposición a las contrapartes se establecen tanto a nivel de cada filial como a nivel de todo el grupo.
Se considera que estos activos tienen un alto grado de solvencia y no se mantienen activos de menor solvencia. El siguiente cuadro muestra información sobre la calidad crediticia de los depósitos del Grupo en entidades de crédito y sus inversiones en fondos monetarios unitizados.
| 31 diciembre | 30 junio | |
| 2023 | 2022 | 2023 |
| £ m | £ m | £ m |
Depósitos en entidades de crédito e inversiones en fondos unitarios del mercado monetario | |||
(Basado en las calificaciones de Standards & Poor's) |
| ||
AAA | 24.2 | 23.2 | 26.3 |
AA-a AA+ | 3.7 | 5.0 | 6.0 |
A- a A+ BBB a BBB- | 17.9 - | 11.3 2.5 | 10.8 - |
Depósitos totales | 45.8 | 42.0 | 43.1 |
AA-a AA+ | 0.3 | - | 0.3 |
A-A A+ | 20.4 | 28.0 | 22.0 |
BBB a BBB- | - | 0.7 | - |
Efectivo en el banco | 20.7 | 28.7 | 22.3 |
Efectivo y depósitos grupales | 66.5 | 70.7 | 65.4 |
Los activos financieros mantenidos a costo amortizado se deterioran utilizando un modelo de pérdida crediticia esperada. El modelo divide los activos financieros en activos, de bajo rendimiento y de morosidad en función de los cambios en la calidad crediticia desde el reconocimiento inicial. En el reconocimiento inicial los activos financieros se consideran productivos. Se vuelven de bajo rendimiento cuando ha habido un aumento significativo en el riesgo de crédito desde el reconocimiento inicial, y en mora cuando hay evidencia objetiva de deterioro. Doce meses de pérdidas crediticias esperadas se reconocen en el estado de resultados integrales y se netean contra el activo financiero en el estado de situación financiera para todos los activos financieros productivos, y las pérdidas crediticias esperadas durante toda la vida se reconocen para los activos financieros de bajo rendimiento y no productivos.
Las cuentas por cobrar comerciales se designan como sin un componente de financiamiento significativo. El Grupo aplica el enfoque simplificado de la NIIF 9 para medir las pérdidas crediticias esperadas para las cuentas por cobrar comerciales mediante el uso de una provisión para pérdidas esperadas durante el tiempo de vida.
Las pérdidas crediticias esperadas se basan en los niveles históricos de pérdida experimentados por los activos financieros relevantes, con la debida consideración a la información prospectiva. La pérdida crediticia esperada del grupo cargada en el período es inferior a 0.1 millones de libras esterlinas (primer semestre de 1: menos de 2023 millones de libras esterlinas).
No ha habido cambios en los activos en el período terminado el 31 de diciembre de 2023 atribuibles a cambios en el riesgo de crédito (31 de diciembre de 2022: cero).
A la fecha del balance, el análisis de los saldos de tesorería de los accionistas del Grupo es el siguiente:
| 31 diciembre | 30 junio | |
| 2023 | 2022 | 2023 |
| £ m | £ m | £ m |
Depósitos a más largo plazo en entidades de crédito | 20.7 | 13.7 | 13.2 |
Efectivo y equivalentes de efectivo bajo NIIF | 45.8 | 57.0 | 52.2 |
66.5 | 70.7 | 65.4 |
4.3 Riesgo de liquidez
El riesgo de liquidez es el riesgo de que el Grupo, aunque solvente, no disponga de los recursos financieros suficientes para hacer frente a sus obligaciones a su vencimiento, o sólo pueda garantizarlas a un coste excesivo.
El objetivo del Grupo es asegurarse de que dispone de liquidez suficiente en horizontes temporales de corto (hasta un año) y medio plazo para satisfacer las necesidades del negocio. Esto incluye liquidez para cubrir, entre otras cosas, nuevos costos comerciales, actividades estratégicas planificadas, servicio de capital social y capital de trabajo para financiar los requisitos de flujo de caja diarios.
El riesgo de liquidez se gestiona principalmente de las siguientes formas:
· Los activos de una comerciabilidad adecuada se mantienen para cumplir con los pasivos del titular del contrato a medida que vencen.
· Los pronósticos se preparan regularmente para predecir los niveles de liquidez requeridos tanto a corto como a mediano plazo.
La exposición del Grupo al riesgo de liquidez se considera baja ya que mantiene un alto nivel de activos líquidos para hacer frente a sus pasivos.
4.4 Riesgo de seguro
El riesgo de seguro es el riesgo de pérdida que surge de que la experiencia real sea diferente de la asumida cuando se diseñó y fijó el precio de un producto de seguro. Para el Grupo, los principales riesgos de seguro son el riesgo de caída, el riesgo de gastos y el riesgo de mortalidad. Sin embargo, el tamaño del riesgo de seguro no se considera materialmente significativo. Desde una perspectiva contable, todos los contratos han sido clasificados como contratos de inversión.
4.4.1 Riesgo de caducidad
Un riesgo clave para los contratos de inversión es el riesgo de comportamiento de los asegurados, en particular el riesgo de que los contratos se cancelen o se realicen retiros significativos de efectivo antes de que se hayan cobrado tarifas suficientes para cubrir las comisiones iniciales pagadas por el Grupo. El riesgo se mitiga mediante el cobro de sanciones por la cancelación anticipada de los contratos.
4.5 Valor razonable de activos y pasivos financieros
El Grupo sigue de cerca la valoración de los activos en los mercados que se han vuelto menos líquidos. Determinar si un mercado está activo requiere el ejercicio del juicio y se determina en función de los hechos y circunstancias del mercado del instrumento que se mide. Cuando los Consejeros determinen que no existe un mercado activo para un instrumento financiero en particular, por ejemplo, cuando se suspenda la cotización de un plan de inversión colectiva en particular, el valor razonable se evaluará utilizando técnicas de valoración basadas en la información relevante disponible y una evaluación de todos los riesgos asociados. Cuando un plan de inversión colectiva reinicia la negociación regular, el valor se transferiría nuevamente al Nivel 1. Este proceso requiere el ejercicio de un juicio significativo por parte de los Directores.
Debido a la naturaleza vinculada de los contratos administrados por las empresas del Grupo, cualquier cambio en el valor de los activos financieros mantenidos para cubrir pasivos financieros bajo esos contratos resultará en un cambio igual y opuesto en el valor de los pasivos del contrato. El efecto separado en activos financieros y pasivos financieros se incluye en ingresos por inversiones y beneficios de contratos de inversión, respectivamente, en el estado de resultados integral consolidado resumido.
La NIIF 13 requiere que el Grupo clasifique las mediciones del valor razonable en una jerarquía de valor razonable por referencia a la observabilidad y la importancia de los datos utilizados para medir ese valor razonable. La jerarquía es la siguiente:
· Nivel 1: el valor razonable se determina utilizando precios cotizados (no ajustados) en mercados activos para activos idénticos.
· Nivel 2: el valor razonable se determina utilizando datos distintos de los precios cotizados incluidos dentro del Nivel 1 que son observables para el activo ya sea directamente (es decir, como precios) o indirectamente (es decir, derivados de los precios).
· Nivel 3: el valor razonable se determina utilizando insumos para el activo que no se basan en datos de mercado observables (insumos no observables).
Las siguientes tablas analizan los activos y pasivos financieros del Grupo a valor razonable con cambios en resultados, a 31 de diciembre de 2023:
Nivel A1 | Nivel A2 | Nivel A3 | Total | |
Activos financieros a valor razonable con cambios en resultados | £ m | £ m | £ m | £ m |
Valores de renta variable | 58.5 | - | - | 58.5 |
Esquemas de inversión colectiva. | 911.0 | 8.8 | 3.8 | 923.6 |
Valores de renta fija, bonos y pagarés estructurados
|
1.6 |
7.9 |
57.4 |
66.9 |
Activos financieros totales a valor razonable con cambios en pérdidas y ganancias | 971.1 | 16.7 | 61.2 | 1,049.0 |
Todos los demás activos y pasivos financieros se designan como mantenidos al costo amortizado que se aproxima al valor razonable.
Nivel A1 | Nivel A2 | Nivel A3 | Total | |
| £ m | £ m | £ m | £ m |
Depósitos y fondos del mercado monetario | 84.6 |
| 84.6 | |
Activos financieros totales a valor razonable mediante ganancia o pérdida |
1,055.7 |
16.7 |
61.2 |
1,133.6 |
Pasivos financieros a valor razonable |
|
|
| |
a través de ganancias o pérdidas | - | 1,106.0 | - | 1,106.0 |
Los pasivos financieros a valor razonable con cambios en resultados se clasifican en el nivel 2 en base a que se relacionan con políticas que invierten en activos financieros a valor razonable con cambios en resultados.
Las siguientes tablas analizan los activos y pasivos financieros del Grupo a valor razonable con cambios en resultados, a 30 de junio de 2023:
Nivel A1 | Nivel A2 | Nivel A3 | Total | |
Activos financieros a valor razonable con cambios en resultados | £ m | £ m | £ m | £ m |
Valores de renta variable | 52.0 | - | - | 52.0 |
Esquemas de inversión colectiva. | 899.3 | 10.9 | 5.3 | 915.5 |
Valores de renta fija, bonos y pagarés estructurados |
1.2 |
10.0 |
52.1 |
63.3 |
Activos financieros totales a valor razonable con cambios en pérdidas y ganancias | 952.5 | 20.9 | 57.4 | 1,030.8 |
Todos los demás activos y pasivos financieros se designan como mantenidos al costo amortizado que se aproxima al valor razonable.
Nivel A1 | Nivel A2 | Nivel A3 | Total | |
| £ m | £ m | £ m | £ m |
Fondos de depósito y del mercado monetario | 90.2 | - | - | 90.2 |
Total de activos financieros a valor razonable con cambios en resultados | 1042.7 | 20.9 | 57.4 | 1,121.0 |
Pasivos financieros a valor razonable con cambios en resultados | - | 1,101.5 | - | 1,101.5 |
Técnicas de valoración y datos importantes no observables.
Las siguientes tablas muestran las técnicas de valuación utilizadas para medir los valores razonables de Nivel 2 y Nivel 3 para instrumentos financieros en el estado de situación financiera, así como los datos importantes no observables utilizados.
Tipo de Propiedad | Técnica de valoración | Entrada no observable significativa | Sensibilidad a los cambios en las entradas no observables |
Activos suspendidos 3.8 millones de libras esterlinas (30 de junio de 2023: 5.3 millones de libras esterlinas) | La última información disponible, incluidos o como los valores liquidativos (NAV) u otras comunicaciones recibidas | Factor de descuento (5%) y NAV. | Si el NAV fuera mayor/menor, el valor razonable sería mayor/menor. Si el factor de descuento fuera mayor/menor, el valor razonable sería menor/mayor.
|
Bonos y notas estructuradas Nivel 2: 7.9 millones de libras esterlinas (30 de junio de 2023: 10.0 millones de libras esterlinas) | Comparación de mercado/ flujo de efectivo descontado: El valor razonable se estima considerando: (i) precios cotizados actuales o recientes para valores idénticos en mercados que no están activos; y (ii) un valor presente neto calculado utilizando tasas de descuento que se determinan con referencia a transacciones de mercado observables en instrumentos con términos y características sustancialmente iguales, incluida la calidad crediticia, el plazo restante para los reembolsos del principal y la moneda en que se realizan los pagos . | Nivel 2: No aplicable Nivel 3: Volatilidad subyacente.
| Nivel 2: No aplicable Nivel 3: Los aumentos/disminuciones significativos en este insumo de forma aislada darían como resultado un valor razonable mayor o menor. |
Sensibilidad de nivel 3 a cambios en mediciones no observables
Para los activos financieros evaluados como Nivel 3, con base en su revisión de los precios utilizados, la Compañía cree que cualquier cambio razonable en los datos de entrada no observables utilizados para medir el valor razonable no daría lugar a una medición del valor razonable significativamente mayor o menor al final del año, y por lo tanto, no tendría un impacto material en los resultados informados.
Las entradas importantes no observables se desarrollan de la siguiente manera:
Volatilidad subyacente
En ausencia de volatilidad implícita hasta el vencimiento y dinero del instrumento, la mejor estimación es el uso de volatilidad implícita extrapolada o volatilidad histórica. Los insumos utilizados se derivan de otras fuentes de valoración independientes y la razonabilidad de los supuestos se evalúa como parte del proceso.
En la siguiente tabla se presenta una conciliación entre los saldos de apertura y cierre de los activos de Nivel 3:
|
|
| 31 diciembre | 30 junio | |
|
|
| 2023 £ m | 2022 £ m | 2023 £ m |
Saldo de apertura | 57.4 | 50.6 | 50.6 | ||
Pérdidas no realizadas | (5.6) | (9.8) | (6.5) | ||
Transferencias al nivel 3 | 0.1 | 1.6 | 1.6 | ||
Transferencias fuera del nivel 3 | - | - | - | ||
Compras | 9.3 | 8.0 | 11.7 | ||
Balance de cierre | 61.2 | 50.4 | 57.4 |
Durante el período analizado, se transfirieron £0.1 millones de activos al Nivel 3, lo que refleja que el valor de estos activos ya no se basaba en datos o insumos de mercado observables. Por otra parte, no se transfirieron activos fuera del Nivel 3, donde nuevamente pudieron valorarse sobre la base de datos o datos de mercado observables. Las pérdidas no realizadas incluyen deterioros adicionales del valor razonable de una serie de activos en liquidación que han dado lugar a que no se hayan realizado provisiones para insolvencias en honorarios y otras cuentas por cobrar, como se muestra en la nota 7.
Dentro de Inversiones y otros ingresos operativos, el Grupo ha incurrido en pérdidas de £5.6 millones atribuibles a los activos de Nivel 3 mencionados anteriormente. Estos activos se clasifican como inversiones financieras mantenidas para cubrir pasivos bajo contratos de inversión (nota 13).
5 Información segmentaria
La divulgación de los segmentos operativos en estos estados financieros consolidados resumidos es consistente con los informes proporcionados al responsable de la toma de decisiones operativas ("CODM") que, en el caso del Grupo, ha sido identificado como el Comité Ejecutivo de Hansard Global plc.
En opinión del CODM, el Grupo opera en un único segmento reportable, el de la distribución y servicio de productos de inversión a largo plazo. El desarrollo de nuevos negocios, la distribución y las actividades asociadas en relación con la República de Irlanda cesaron a partir del 30 de junio de 2013. Todas las demás actividades del Grupo continúan.
El Comité Ejecutivo del Grupo utiliza dos medidas principales al evaluar el desempeño del negocio: el crédito de compensación emitido neto ("NICC") (ponderado en su caso por línea de productos) y los gastos. NICC es una medida del valor de los nuevos negocios vigentes y las recargas en los contratos de prima única existentes. NICC es el monto total de la comisión inicial básica pagadera a los intermediarios por los negocios vendidos en un período y se calcula sobre cada pieza de negocio nuevo. Excluye la comisión de anulación pagada a los intermediarios por encima del nivel básico de comisión.
La siguiente tabla analiza NICC geográficamente y concilia NICC con los costos directos de originación durante el período que se establece en la sección 5 de Business and Financial Review.
| Seis meses terminaron | Año terminado | |
| 31 diciembre | 30 junio | |
| 2023 | 2022 | 2023 |
| £ m | £ m | £ m |
Oriente Medio y África | 1.1 | 1.3 | 2.7 |
América Latina | 0.9 | 1.3 | 2.4 |
Resto del mundo | 0.4 | 0.3 | 0.5 |
Lejano Oriente | 0.1 | - | 0.1 |
Crédito de compensación neto emitido | 2.5 | 2.9 | 5.7 |
Otros costes de comisiones pagados a terceros | 1.5 | 1.7 | 3.4 |
Asignaciones de unidades mejoradas | 0.4 | 0.6 | 1.0 |
Costos directos de originación durante el período | 4.4 | 5.2 | 10.1 |
Los ingresos y gastos imputados a ubicaciones geográficas contenidas en los apartados 5.1 a 5.4 siguientes, reflejan los ingresos y gastos generados o incurridos por las personas jurídicas en dichas ubicaciones.
5.1 Análisis geográfico de honorarios y comisiones por origen
| Seis meses terminaron | Año terminado | |
| 31 diciembre | 30 junio | |
| 2023 | 2022 | 2023 |
| £ m | £ m | £ m |
Isla de Man | 22.9 | 21.2 | 43.1 |
Republica de Irlanda | 0.7 | 1.1 | 2.1 |
Las Bahamas * | 0.3 | 0.6 | 0.5 |
| 23.9 | 22.9 | 45.7 |
* Hansard Worldwide, con sede en las Bahamas, reasegura completamente su negocio a Hansard International. Por lo tanto, todos los honorarios y comisiones externos de Hansard Worldwide se presentan dentro de la categoría Isla de Man. Las tarifas mostradas con respecto a Hansard Worldwide representan tarifas recibidas de Hansard International.
5.2 Análisis geográfico del beneficio/(pérdida) antes de impuestos
| Seis meses terminaron | Año terminado | ||
| 31 diciembre | 30 junio | ||
| 2023 | 2022 | 2023 | |
| £ m | £ m | £ m | |
Isla de Man | 4.3 | 3.4 | 6.5 | |
Republica de Irlanda | (0.4) | (0.5) | (1.0) | |
Las Bahamas | 0.2 | 0.2 | 0.4 | |
| 4.1 | 3.1 | 5.9 | |
5.3 Análisis geográfico de los activos brutos
| 31 diciembre | 30 junio | ||
| 2023 | 2022 | 2023 | |
| £ m | £ m | £ m | |
Isla del hombre * | 1,235.7 | 1,225.4 | 1,229.8 | |
Republica de Irlanda | 85.7 | 88.7 | 87.0 | |
Las Bahamas | 2.3 | 1.7 | 1.8 | |
| 1,323.7 | 1,315.8 | 1,318.6 | |
* Incluye activos mantenidos en la Isla de Man en relación con pólizas suscritas en Las Bahamas. A 31 de diciembre de 2023, ascendían a 203.2 millones de libras esterlinas (31 de diciembre de 2022: 148.8 millones de libras esterlinas).
5.4 Análisis geográfico de los pasivos brutos
| 31 diciembre | 30 junio | ||
| 2023 | 2022 | 2023 | |
| £ m | £ m | £ m | |
Isla de Man | 1,024.1 | 1,068.3 | 1,043.8 | |
Republica de Irlanda | 72.4 | 76.1 | 73.3 | |
Las Bahamas | 205.3 | 149.9 | 179.7 | |
| 1,301.8 | 1,294.3 | 1,296.8 | |
6 Honorarios y comisiones
Se cobran honorarios a los titulares de contratos de inversión por servicios de administración de contratos, servicios de gestión de inversiones, pago de beneficios y otros servicios relacionados con la administración de contratos de inversión. Las tarifas pueden cobrarse sobre una base de tarifa fija, una tarifa por transacción o como un porcentaje de los activos bajo administración. Las tarifas se reconocen como ingresos a medida que se prestan los servicios. Las tarifas iniciales que exceden el nivel de las tarifas recurrentes y se relacionan con la prestación futura de servicios se difieren en el balance general y se amortizan linealmente durante la vigencia del contrato correspondiente. Estas tarifas se contabilizan en la emisión de un contrato y en la recepción de primas incrementales en contratos de prima única existentes.
Las tarifas periódicas cobradas a los contratos se reconocen linealmente durante el período en que se presta el servicio. Las tarifas transaccionales se registran cuando se completa la acción requerida.
Las comisiones por cobrar surgen principalmente de las casas de fondos con las que se mantienen las inversiones. Las comisiones se reconocen sobre la base del devengo de acuerdo con el acuerdo correspondiente.
| Seis meses terminaron | Año terminado | |
| 31 diciembre | 30 junio | |
| 2023 | 2022 | 2023 |
| £ m | £ m | £ m |
Ingresos por honorarios de contrato | 15.2 | 14.0 | 28.1 |
Comisiones de gestión de fondos | 6.3 | 6.6 | 12.9 |
Comisión por cobrar | 2.4 | 2.3 | 4.7 |
| 23.9 | 22.9 | 45.7 |
7 Gastos administrativos y otros
Dentro de los gastos administrativos y otros se incluyen los siguientes: | |||
| Seis meses terminaron | Año terminado | |
| 31 diciembre | 30 junio | |
| 2023 | 2022 | 2023 |
| £ m | £ m | £ m |
La remuneración del Auditor |
| ||
- Honorarios a pagar al auditor de cuentas de la Sociedad por la auditoría de las cuentas anuales de la Sociedad | 0.1 | 0.1 | 0.7 |
- Honorarios a pagar por la auditoría de las subsidiarias de la Compañía conforme a la legislación | 0.3 | 0.3 | 0.1 |
- Otros servicios prestados al Grupo | - | - | - |
Costos de empleados | 5.5 | 5.0 | 10.3 |
Honorarios de los directores | 0.2 | 0.2 | 0.4 |
Comisiones de gestión de fondos | 2.5 | 2.7 | 5.3 |
Renovación y otras comisiones | 0.4 | 0.4 | 0.9 |
Honorarios profesionales y otros | 1.8 | 1.9 | 4.2 |
Costos de defensa y liquidación de litigios | 0.7 | 0.6 | 1.5 |
Provisión para pérdidas crediticias | - | 0.2 | 0.1 |
Licencias y cuotas de mantenimiento | 1.9 | 1.1 | 2.4 |
Costos de seguro | 0.4 | 0.5 | 0.9 |
Depreciación de propiedades, planta y equipo | 0.2 | 0.3 | 1.1 |
Comunicaciónes | 0.1 | 0.1 | 0.2 |
8 Impuestos
La tributación se basa en las ganancias y los ingresos del período determinado con referencia a la legislación fiscal pertinente en los países en los que opera la Compañía y sus subsidiarias. El impuesto a pagar se calcula utilizando las tasas impositivas que han sido promulgadas o sustancialmente promulgadas a la fecha del balance general. El impuesto se reconoce en el estado consolidado de resultados integrales excepto en la medida en que se relacione con partidas reconocidas en el patrimonio. El impuesto sobre elementos relacionados con el patrimonio se reconoce en el patrimonio.
El gasto por impuesto de sociedades para el Grupo para el primer semestre de 1 fue de 2024 millones de libras esterlinas sobre una base redondeada (primer semestre de 0.1: 1 millones de libras esterlinas). El Impuesto sobre Sociedades grava los beneficios obtenidos a los siguientes tipos según la ubicación de la empresa o sucursal:
Isla de Man 0% (2023: 0%)
República de Irlanda 12.5% (2023: 12.5%)
Japón 23.2% (2023: 23.2%)
Labuán 24% (2023: 24%)
Bahamas 0% (2023: 0%)
Actualmente no se registra ningún activo por impuestos diferidos en relación con las pérdidas surgidas en Hansard Europe.
No existe una diferencia material entre el cargo por impuesto actual en el estado consolidado de resultados integrales y el cargo por impuesto actual que resultaría de aplicar las tasas estándar de impuestos a la utilidad antes de impuestos.
9 Ganancias por acción
|
| Seis meses terminaron | Año terminado | |
|
| 31 diciembre | 30 junio | |
|
| 2023 | 2022 | 2023 |
Beneficio después de impuestos (millones de libras esterlinas) | 4.0 | 3.0 | 5.7 | |
Número medio ponderado de acciones en circulación (millones) | 137.6 | 137.6 | 137.6 | |
Ganancias por acción en peniques | 2.9p | 2.2p | 4.1p |
Los Consejeros creen que no existe una diferencia material entre el número medio ponderado de acciones en circulación a efectos del cálculo de las ganancias por acción básicas o diluidas. Las ganancias según cualquiera de las dos medidas son de 3.0 peniques por acción (primer semestre de 1: 2023 peniques).
10 dividendos
Los dividendos a cuenta pagaderos a los accionistas se reconocen en el ejercicio en que se pagan los dividendos. Los dividendos definitivos pagaderos se reconocen como pasivos cuando los aprueba la asamblea general anual de accionistas.
Los siguientes dividendos han sido pagados por el Grupo durante el período:
|
Seis meses terminados el 31 de diciembre | Año terminado 30 junio | ||||
| 2023 | 2022 | 2023 | |||
| Por acción | Total | Por acción | Total | Por acción | Total |
p | £ m | p | £ m | p | £ m | |
Dividendo final pagado | 2.65 | 3.60 | 2.65 | 3.50 | 2.65 | 3.60 |
Dividendo a cuenta pagado | - | - | - | - | 1.80 | 2.50 |
2.65 | 3.60 | 2.65 | 3.50 | 4.45 | 6.10 |
El Consejo ha acordado pagar un dividendo a cuenta de 1.8 peniques por acción. Esto asciende a 2.5 millones de libras esterlinas y se pagará el 25 de abril de 2024 a los accionistas registrados el 15 de marzo de 2024.
11 Activos intangibles y propiedades, planta y equipo
Activos intangibles
El costo histórico del software de computadora es el costo de compra y el costo directo del desarrollo interno. Los programas informáticos se reconocen como un activo intangible.
31 diciembre | 30 junio | |||
2023 | 2022 | 2023 | ||
£ m | £ m | £ m | ||
Activos intangibles | 22.3 | 16.6 | 19.9 | |
El aumento en software informático se relaciona con costos capitalizados asociados con el desarrollo de un sistema de administración de políticas de reemplazo. El sistema entró en funcionamiento a principios de marzo de 2024, momento en el que comenzó la amortización durante su Vida Económica Útil estimada.
Propiedad, planta y equipo.
La propiedad, planta y equipo incluye tanto los activos fijos tangibles como los 'activos por derecho de uso' reconocidos de acuerdo con la NIIF 16.
31 diciembre | 30 junio | |||
2023 | 2022 | 2023 | ||
£ m | £ m | £ m | ||
Propiedad, planta y equipo. | 0.3 | 0.8 | 0.4 | |
Activos por derecho de uso | 2.3 | 1.7 | 2.4 | |
2.6 | 2.5 | 2.8 | ||
NIIF 16 - Arrendamientos
Durante el período hasta el 31 de diciembre de 2023, no hubo cambios en los términos de arrendamiento para ninguno de los arrendamientos del Grupo reconocidos según la NIIF 16 y el Grupo no celebró nuevos arrendamientos ni extensiones de arrendamiento. El tipo deudor medio ponderado aplicado a los pasivos por arrendamiento a 31 de diciembre de 2023 fue del 7.0% (31 de diciembre de 2022: 6.3%).
El reconocimiento del activo por derecho de uso representa un aumento en la cifra de propiedad, planta y equipo de £2.3 millones (31 de diciembre de 2022: £1.7 millones). Los pasivos por arrendamiento relacionados con el activo por derecho de uso se incluyen dentro de otras cuentas por pagar. El interés reconocido sobre los pasivos por arrendamiento con respecto al activo por derecho de uso fue de £0.1 millones (31 de diciembre de 2022: menos de £0.1 millones).
Durante el año terminado el 30 de junio de 2021, el Grupo celebró un subarrendamiento de parte de un edificio que se reporta como un activo por derecho de uso. El grupo ha clasificado el subarrendamiento como arrendamiento operativo, ya que no transfiere sustancialmente todos los riesgos y beneficios inherentes a la propiedad del activo subarrendado. Durante el período que finalizó el 31 de diciembre de 2023, el Grupo reconoció ingresos por alquileres de menos de £0.1 millones (31 de diciembre de 2022: menos de £0.1 millones).
31 diciembre | 30 junio | |||||||||
2023 | 2022 | 2023 |
| |||||||
£ m | £ m | £ m |
| |||||||
Activo por derecho de uso reconocido b/f | 2.4 | 1.9 | 1.9 |
| ||||||
Adiciones durante el período | - | - | 0.9 |
| ||||||
Depreciación | (0.1) | (0.2) | (0.4) |
| ||||||
Valor neto en libros del activo por derecho de uso c/f | 2.3 | 1.7 | 2.4 |
| ||||||
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| |||||||||
Pasivo por arrendamiento reconocido b/f | 2.9 | 2.3 | 2.3 |
| ||||||
Adiciones durante el período | - | - | 0.9 |
| ||||||
Pagos de arrendamiento realizados durante el período | (0.2) | (0.3) | (0.4) |
| ||||||
Intereses de arrendamientos | 0.1 | - | 0.1 |
| ||||||
Pasivo por arrendamiento reconocido c/f | 2.8 | 2.0 | 2.9 |
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de los cuales son: |
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Pasivos corrientes por arrendamiento | 0.2 | 2.0 | 0.2 |
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Pasivos por arrendamiento no corrientes | 2.6 | - | 2.7 |
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12 Costos de originación diferidos
La amortización de los costos de originación diferidos se carga dentro de la línea de costos de originación en el estado consolidado de resultados integrales.
Se llevan a cabo revisiones formales para evaluar la recuperabilidad de los costos de originación diferidos en los contratos de inversión en cada fecha del balance general para determinar si existe algún indicio de deterioro. Si existe algún indicio de irrecuperabilidad o deterioro, se estima el monto recuperable del activo. Las pérdidas por deterioro se revierten a través del estado consolidado de resultados integrales si hay un cambio en las estimaciones utilizadas para determinar el monto recuperable. Dichas pérdidas se revierten únicamente en la medida en que el valor en libros del activo no exceda el valor en libros que se habría determinado, neto de la amortización en su caso, si no se hubiera reconocido una pérdida por deterioro.
El movimiento en valor durante el período bajo revisión se resume a continuación.
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| 31 diciembre | 30 junio | |||||
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| 2023 | 2022 | 2023 | ||||
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| £ m | £ m | £ m | ||||
Al comienzo del ejercicio | 117.8 | 122.5 | 122.5 | |||||
Costos de originación incurridos durante el período | 3.8 | 4.5 | 8.7 | |||||
Costos de originación amortizados durante el período | (7.1) | (6.8) | (13.4) | |||||
| 114.5 | 120.2 | 117.8 | |||||
|
31 diciembre |
30 junio | ||||||
| 2023 | 2022 | 2023 | |||||
Valor en libros | £ m | £ m | £ m | |||||
Se espera que sea amortizado dentro de un año | 16.6 | 11.8 | 11.9 | |||||
Se espera que se amortice después de un año | 97.9 | 108.4 | 105.9 | |||||
| 114.5 | 120.2 | 117.8 | |||||
13 Inversiones financieras mantenidas para cubrir pasivos derivados de contratos de inversión
El Grupo clasifica sus activos financieros en las siguientes categorías: inversiones financieras y deudores comerciales. Las inversiones financieras consisten en participaciones en instituciones de inversión colectiva, valores de renta variable, valores de renta fija y depósitos en entidades de crédito. Los planes de inversión colectiva, los valores de renta variable y los valores de renta fija se designan al valor razonable con cambios en resultados. Los depósitos en entidades de crédito se designan a coste amortizado.
La decisión del Grupo de designar sus inversiones financieras a valor razonable con cambios en resultados refleja el hecho de que la cartera de inversiones se gestiona y su rendimiento se evalúa sobre la base del valor razonable.
El Grupo reconoce las compras y ventas de inversiones en la fecha de negociación. Los costos de transacción de inversión se amortizan en gastos de administración a medida que se incurren.
Todas las ganancias y pérdidas derivadas de inversiones financieras, realizadas o no, se reconocen dentro de los ingresos por inversiones en el estado consolidado de resultados integrales en el período en que surgen.
El valor de los activos financieros a valor razonable con cambios en resultados que se negocian en mercados activos (como los valores negociables) se basa en los precios de mercado cotizados a la fecha del balance. El precio de cotización de mercado de los activos financieros mantenidos por el Grupo es el precio de oferta actual. Las inversiones en fondos se valoran según la última valoración liquidativa disponible facilitada por los administradores o gestores de los fondos y sociedades, salvo que los Consejeros conozcan motivos fundados por los que dichas valoraciones no serían las más adecuadas o indicativas del valor razonable. Cuando es necesario, el Grupo utiliza otros métodos de valoración para llegar al valor razonable declarado de sus activos financieros, como transacciones recientes realizadas en condiciones de plena competencia o referencias a inversiones cotizadas similares.
Los préstamos y cuentas por cobrar son activos financieros con pagos fijos o determinables que no cotizan en un mercado activo. Los préstamos y cuentas por cobrar consisten, principalmente, en honorarios de contratos por cobrar, depósitos en efectivo a largo plazo (es decir, con una duración de vencimiento original superior a tres meses) y efectivo y equivalentes de efectivo.
Las siguientes inversiones, otros activos y pasivos se mantienen para cubrir pasivos financieros bajo contratos de inversión. Se incluyen dentro de los correspondientes epígrafes del balance de situación resumido consolidado.
| 31 diciembre | 30 junio | |||
| 2023 | 2022 | 2023 | ||
| £ m | £ m | £ m | ||
Valores de renta variable | 58.5 | 50.0 | 52.0 | ||
Inversión en planes de inversión colectiva | 923.6 | 909.5 | 915.4 | ||
Valores de renta fija, bonos y pagarés estructurados | 61.5 | 50.5 | 58.7 | ||
Depósitos y fondos del mercado monetario | 63.8 | 89.9 | 77.4 | ||
los activos totales | 1,107.4 | 1,099.9 | 1,103.5 | ||
Otras cuentas por pagar | (1.4) | (0.9) | (2.0) | ||
Inversiones financieras mantenidas para cubrir pasivos | 1,106.0 | 1,099.0 | 1,101.5 | ||
El valor razonable de las otras cuentas por cobrar y otras cuentas por pagar se aproxima al costo amortizado.
14 Ingresos diferidos
Los honorarios cobrados por servicios relacionados con la gestión de contratos de inversión se reconocen como ingresos a medida que se prestan los servicios. Las tarifas iniciales que superan el nivel de las tarifas recurrentes y se relacionan con la prestación futura de servicios se difieren. Estos se amortizan en el plazo previsto en que se prestarán los servicios. El reconocimiento de saldos en la reserva de ingresos diferidos se basa en suposiciones actuariales sobre los ingresos futuros durante la vigencia de cada póliza. Estas suposiciones actuariales son de naturaleza compleja y están sujetas a incertidumbre en la estimación. Los supuestos actuariales son revisados regularmente por el Actuario Designado.
El movimiento en el valor de los ingresos diferidos durante el período se resume a continuación:
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| 31 diciembre | 30 junio |
| ||||||
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| 2023 £ m | 2022 £ m | 2023 £ m |
| |||||
Al comienzo del ejercicio | 144.8 | 145.1 | 145.1 |
| ||||||
Ingresos recibidos y diferidos en el periodo | 6.5 | 9.0 | 16.5 |
| ||||||
Ingresos reconocidos en honorarios de contratos en el período | (9.1) | (8.4) | (16.8) |
| ||||||
| 142.2 | 145.7 | 144.8 |
| ||||||
|
|
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| |||||||
| 31 diciembre | 30 junio |
| |||||||
| 2023 | 2022 | 2023 | |||||||
Valor en libros | £ m | £ m | £ m | |||||||
Se espera que sea amortizado dentro de un año | 18.7 | 14.7 | 15.1 | |||||||
Se espera que se amortice después de un año | 123.5 | 131.0 | 129.7 | |||||||
| 142.2 | 145.7 | 144.8 | |||||||
15 Otras cuentas por pagar
Otras cuentas por pagar se reconocen inicialmente a valor razonable y posteriormente se miden a costo amortizado. Se reconocen en el momento en que se recibe el servicio, pero el pago vence después de la fecha del balance.
| 31 diciembre | 30 junio | ||
| 2023 | 2022 | 2023 | |
| £ m | £ m | £ m | |
comisión a pagar | 1.1 | 1.8 | 1.4 | |
Otros acreedores y devengos | 10.3 | 8.7 | 9.5 | |
Provisiones | 0.1 | 0.1 | - | |
Pasivos por arrendamiento de los cuales: |
| |||
Pasivos corrientes por arrendamiento | 0.2 | 2.0 | 0.2 | |
Pasivos por arrendamiento no corrientes | 2.6 | - | 2.7 | |
| 14.3 | 12.6 | 13.8 | |
16 Disposiciones
Las provisiones representan importes para liquidar una serie de reclamaciones a las que se hace referencia en la Nota 21 'Pasivos contingentes' cuando resulta económicamente beneficioso hacerlo. Dichas provisiones se calculan cuando existe un patrón establecido de liquidación para esa agrupación de siniestros. El siguiente cuadro refleja el movimiento de la provisión durante el período bajo revisión.
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| |
| 31 de diciembre 2023 | |
| £ m | |
Provisión de liquidación a 1 de julio de 2023 | 0.1 | |
Provisiones adicionales realizadas en el período | - | |
Liberado de la provisión para liquidación | - | |
Provisión de liquidación a 31 de diciembre de 2023 | 0.1 | |
No se divulga más información descrita en la NIC 37.85 porque puede perjudicar la posición de la Compañía.
Con excepción de los pasivos por arrendamiento mostrados en la nota 13, y las provisiones mencionadas anteriormente, todos los demás saldos por pagar, incluyendo los montos adeudados a los tenedores de los contratos, se consideran corrientes. Debido a la naturaleza de corto plazo de estas cuentas por pagar, se considera que el valor en libros refleja el valor razonable.
17 Capital social solicitado
| 31 diciembre | 30 junio | |
| 2023 | 2022 | 2023 |
| £ m | £ m | £ m |
Autorizado: | |||
200,000,000 acciones ordinarias de 50p | 100 | 100.0 | 100.0 |
Emitido y pagado en su totalidad: |
|
| |
137,557,079 acciones ordinarias de 50p |
| ||
(30 de junio de 2023: 137,557,079 acciones ordinarias) | 68.8 | 68.8 | 68.8 |
18 Otras reservas
Otras reservas comprenden la reserva de fusión surgida de la adquisición por la Sociedad de sus sociedades filiales el 1 de julio de 2005, la cuenta prima de emisión y la reserva reserva de emisión de acciones. La reserva de fusión representa la diferencia entre el valor nominal de las acciones emitidas por la Sociedad para la adquisición de dichas sociedades, comparado con el valor nominal del capital social y la prima de emisión de dichas sociedades a la fecha de adquisición.
| 31 diciembre | 30 junio | ||
| 2023 | 2022 | 2023 | |
| £ m | £ m | £ m | |
Reserva de fusión | (48.5) | (48.5) | (48.5) | |
Compartir premium | 0.1 | 0.1 | 0.1 | |
Compartir Guardar Reservar | 0.1 | 0.1 | 0.1 | |
Reserva para acciones propias mantenidas dentro de EBT (nota 19) | (0.4) | (0.2) | (0.2) | |
| (48.7) | (48.5) | (48.5) | |
Dentro de otras reservas se incluye una cantidad que representa 1,182,101 2022 (412,000: 0.5 19) acciones ordinarias mantenidas por el fideicomiso de beneficios para empleados ('EBT') del Grupo que se adquirieron a un costo de £ 32 millones (ver nota XNUMX). Las acciones ordinarias en poder del fideicomisario del fideicomiso de beneficios para empleados del Grupo se tratan como acciones propias en el balance general consolidado de acuerdo con la NIC XNUMX “Instrumentos financieros: Presentación”.
Esta reserva surgió cuando el Grupo adquirió capital social bajo su EBT, que se mantiene en fideicomiso por el fiduciario de la EBT. Las acciones propias dejan de contabilizarse como tales cuando se venden fuera del Grupo o se transfiere íntegramente el interés al empleado de acuerdo con los términos del plan de incentivos.
19 Pagos basados en acciones liquidados mediante acciones
La Compañía ha establecido una serie de programas de pago basados en acciones para empleados elegibles. El valor razonable de los pagos basados en acciones que se liquidan con instrumentos de patrimonio previstos en el marco de estos programas se calcula en la fecha de concesión utilizando el valor de mercado de las acciones en la fecha de concesión y se amortiza durante el período de adjudicación de forma lineal a través del estado de resultados consolidado. resultado integral. Una cantidad correspondiente se acredita al patrimonio durante el mismo período.
A la fecha de cada balance, el Grupo revisa su estimación del número de acciones concedidas que espera ejercer. El impacto de cualquier revisión en el número de acciones otorgadas se reconoce en el estado consolidado de resultados integrales, de modo que el cargo al estado consolidado de resultados integrales se basa en el número de acciones que realmente se otorgan. Se realiza el ajuste correspondiente al patrimonio.
El valor razonable estimado de los esquemas y el costo imputado para el período bajo revisión no es material para estos estados financieros.
19.1 Fideicomiso de beneficios para empleados del plan de incentivos
En febrero de 2018 se estableció un fideicomiso de beneficios para empleados para mantener las acciones otorgadas a los empleados como incentivo de manera diferida. Las acciones otorgadas bajo el esquema son compradas por el Fideicomiso en el mercado abierto y retenidas hasta el otorgamiento. Las adjudicaciones hechas bajo el esquema normalmente se otorgarían después de tres años.
| 31 diciembre | 30 junio | ||
| 2023 | 2022 | 2023 | |
Compartir premios | No. de acciones | No. de acciones | No. de acciones | |
Sobresaliente al inicio del período | 601,684 | - | - | |
Concedido Perdido | 463,823 - | 556,547 - | 631,446 (29,762) | |
Establecido | (74,899) | - | - | |
Sobresaliente al final del período | 990,608 | 556,547 | 601,684 | |
El Fideicomiso se financió con un préstamo inicial de £446,000 2018 durante 332,000, y se proporcionó financiación adicional cuando fue necesario. Durante el período, el Trust se financió con un préstamo adicional de 31 libras esterlinas. Al 2023 de diciembre de 554,000, el saldo del préstamo era de £XNUMX XNUMX.
| 31 diciembre | 30 junio | ||
| 2023 | 2022 | 2023 | |
Acciones en poder del fideicomiso | No. de acciones | No. de acciones | No. de acciones | |
Sobresaliente al inicio del período | 557,000 | 12,000 | 12,000 | |
Comprados Perdido | 700,000 | 400,000 - | 545,000 - | |
Establecido | (74,899) | - | - | |
Sobresaliente al final del período | 1,182,101 | 412,000 | 557,000 | |
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Durante el período, el gasto derivado de transacciones de pagos basados en acciones fue de £82,000 2022 (18,000: £XNUMX XNUMX).
20 Operaciones con partes relacionadas
Las transacciones intragrupo se eliminan en la consolidación y no se revelan por separado aquí.
No ha habido transacciones significativas con partes relacionadas en el período, ni cambios en las partes relacionadas. Las transacciones con partes relacionadas que afectan los resultados de períodos anteriores y la comprensión de la posición financiera del Grupo en las fechas del balance anterior se revelan en el Informe y Cuentas Anuales para el año terminado el 30 de junio de 2023.
Los detalles de cualquier transacción basada en acciones con empleados durante el período se establecen en la nota 19.
21 Pasivos contingentes
21.1 Litigio
Las instituciones de servicios financieros pueden verse involucradas en disputas en los casos en que el desempeño de los activos seleccionados directamente por o en nombre de los titulares de contratos a través de sus asesores no cumple con sus expectativas. Esto es particularmente relevante en el caso de productos más complejos distribuidos en Europa antes de 2014.
Si bien el Grupo nunca ha brindado asesoramiento de inversión, ya que este se deja en manos del titular del contrato directamente o a través de un agente, asesor o entidad designada a su solicitud o preferencia, el Grupo ha sido objeto de una serie de quejas en relación con el rendimiento de activos vinculados a contratos, algunos de los cuales han desembocado en litigios.
A la fecha del Informe Anual de 2023, el Grupo se enfrentaba a litigios basados en autos por un total de 26.1 millones de libras esterlinas o 22.4 millones de libras esterlinas. La cifra correspondiente al 31 de diciembre de 2023 era de 25.2 millones de libras esterlinas o 22.0 millones de libras esterlinas (31 de diciembre de 2022: 26.6 millones de libras esterlinas o 23.6 millones de libras esterlinas).
Nuestra política es mantener pasivos contingentes incluso cuando ganamos casos en el tribunal de primera instancia si dichos casos han sido apelados posteriormente.
Anteriormente hemos señalado que esperamos que una serie de nuestras reclamaciones y costos de litigios más importantes queden finalmente cubiertos por nuestra cobertura de seguro grupal. Durante el período hasta el 31 de diciembre de 2023, registramos £0.7 millones en recuperaciones de seguros en relación con gastos de litigio (31 de diciembre de 2022: £XNUMX). Esperamos que dicho reembolso continúe durante el curso de esas reclamaciones.
Seguimos estimando que la cobertura de seguro contra los £22.0 millones de libras de pasivos contingentes mencionados anteriormente se encuentra en el rango de £3 millones a £10 millones.
Si bien no es posible pronosticar o determinar los resultados finales de dicho litigio, con base en los alegatos y el asesoramiento recibidos de los representantes legales del Grupo y la experiencia en casos defendidos anteriormente con éxito, creemos que tenemos grandes posibilidades de éxito en la defensa de estos reclamos. Por lo tanto, salvo los casos más pequeños en los que, según la experiencia pasada, se espera que se pueda llegar a un acuerdo, los autos han sido tratados como pasivos contingentes.
En este momento, no es posible hacer más estimaciones de responsabilidad.
Entre el 31 de diciembre de 2023 y la fecha de este informe, no ha habido novedades materiales.
21.2 Plan de compensación para asegurados de la Isla de Man
La principal filial del Grupo, Hansard International, es miembro del Plan de Compensación de los Tomadores de Pólizas de la Isla de Man, regido por el Reglamento de Seguros de Vida (Compensación de los Tomadores de Pólizas) de 1991. El objetivo del Plan es proporcionar compensación a los tomadores de pólizas en caso de que una aseguradora autorizada no pueda para hacer frente a sus obligaciones con los asegurados. En caso de que los miembros del Plan cobren un impuesto, Hansard International estaría obligado a asumir la responsabilidad que surja en ese momento. El gravamen máximo pagadero de conformidad con las normas del Plan con respecto a la insolvencia del asegurador es del 2% de los pasivos comerciales a largo plazo. Los productos de Hansard International incluyen una cláusula en sus términos y condiciones que le permite recuperar cualquier dinero pagado en virtud del Plan por parte de los titulares de contratos.
22 Tipos de cambio
Los tipos de cambio de cierre utilizados por el Grupo para la conversión de las partidas del balance a libras esterlinas fueron los siguientes:
| 31 diciembre | 30 junio | ||
| 2023 | 2022 | 2023 | |
Dólar estadounidense | 1.27 | 1.20 | 1.27 | |
Yen japonés | 180 | 159 | 184 | |
Euro | 1.15 | 1.13 | 1.17 | |
23 Eventos posteriores al período del informe
Este informe para el período finalizado el 31 de diciembre de 2023 fue aprobado para su emisión el 6 de marzo de 2024. A principios de marzo de 2024, el Grupo migró su libro de asegurados a un nuevo sistema de administración de pólizas. No han ocurrido otros eventos importantes entre la fecha de presentación de informes y la fecha de emisión que requieran revelación según la NIC 10.
INFORME DE REVISIÓN INDEPENDIENTE A HANSARD GLOBAL PLC
Conclusión
Hansard Global Plc (la "Compañía") nos contrató para revisar el conjunto condensado de estados financieros consolidados en el informe financiero semestral para los seis meses finalizados el 31 de diciembre de 2023 de la Compañía y sus subsidiarias (en conjunto, el "Grupo "), que comprende el estado de situación financiera, el estado de resultado integral, el estado de cambios en el patrimonio, el estado de flujos de efectivo y las notas explicativas relacionadas.
Con base en nuestra revisión, no nos ha llamado la atención nada que nos haga creer que el conjunto condensado de estados financieros consolidados en el informe financiero semestral para los seis meses terminados el 31 de diciembre de 2023 no está preparado, en todos los aspectos importantes, de acuerdo con la NIC 34 Información financiera intermedia y las Normas de transparencia y orientación de divulgación ("la DTR") de la Autoridad de Conducta Financiera del Reino Unido ("la FCA del Reino Unido").
Alcance de la revisión
Realizamos nuestra revisión de acuerdo con el Estándar Internacional sobre Compromisos de Revisión (Reino Unido) 2410 Revisión de la información financiera intermedia realizada por el auditor independiente de la entidad ("ISRE (UK) 2410") emitido por el Financial Reporting Council para su uso en el Reino Unido. Una revisión de la información financiera intermedia consiste en realizar consultas, principalmente a personas responsables de asuntos financieros y contables, y aplicar procedimientos analíticos y de otra índole. Leemos la otra información contenida en el informe financiero semestral y consideramos si contiene errores aparentes o inconsistencias materiales con la información en el conjunto condensado de estados financieros consolidados.
Una revisión tiene un alcance sustancialmente menor que una auditoría realizada de acuerdo con las Normas Internacionales de Auditoría (Reino Unido) y, en consecuencia, no nos permite obtener la seguridad de que tendremos conocimiento de todos los asuntos importantes que podrían identificarse en una auditoría. En consecuencia, no expresamos una opinión de auditoría.
Conclusiones relativas a la empresa en marcha
Con base en nuestros procedimientos de revisión, que son menos extensos que los realizados en una auditoría como se describe en la sección Alcance de la revisión de este informe, nada ha llamado nuestra atención que sugiera que los directores hayan adoptado de manera inapropiada la base contable de negocio en marcha o que los directores han identificado incertidumbres materiales relacionadas con la empresa en funcionamiento que no se revelan adecuadamente.
Esta conclusión se basa en los procedimientos de revisión realizados de acuerdo con ISRE (UK) 2410. Sin embargo, eventos o condiciones futuros pueden hacer que el Grupo y la Compañía dejen de continuar como una empresa en funcionamiento, y las conclusiones anteriores no son una garantía de que el Grupo y la Sociedad seguirán en funcionamiento.
Responsabilidades de los directores
El informe financiero semestral es responsabilidad y ha sido aprobado por los directores. Los directores son responsables de preparar el informe financiero intermedio de acuerdo con el DTR de la FCA del Reino Unido.
Como se revela en la nota 2, los estados financieros consolidados anuales del Grupo se preparan de acuerdo con las normas de contabilidad internacionales adoptadas por el Reino Unido. Los directores son responsables de preparar el conjunto condensado de estados financieros consolidados incluidos en el informe financiero semestral de acuerdo con la NIC 34 Información financiera intermedia..
Al preparar el informe financiero semestral, los directores son responsables de evaluar la capacidad del Grupo y de la Compañía para continuar como empresa en funcionamiento, revelando, según corresponda, las cuestiones relacionadas con la empresa en funcionamiento y utilizando la base contable de empresa en funcionamiento a menos que tengan la intención de liquidar el Grupo o la Sociedad o cesar sus operaciones, o no tener otra alternativa realista que hacerlo.
INFORME DE REVISIÓN INDEPENDIENTE A HANSARD GLOBAL PLC (continuación)
Nuestra responsabilidad
Nuestra responsabilidad es expresar a la Compañía una conclusión sobre el conjunto condensado de estados financieros consolidados en el informe financiero semestral basado en nuestra revisión. Nuestras conclusiones, incluidas nuestras conclusiones relacionadas con la empresa en funcionamiento, se basan en procedimientos que son menos extensos que los procedimientos de auditoría, como se describe en el párrafo de alcance de revisión de este informe.
El propósito de nuestro trabajo de revisión y a quién debemos nuestras responsabilidades.
Este informe se realiza únicamente para la Compañía de acuerdo con los términos de nuestra carta de compromiso para ayudar a la Compañía a cumplir con los requisitos del DTR de la FCA del Reino Unido. Nuestra revisión se ha llevado a cabo para que podamos indicarle a la Compañía aquellos asuntos que debemos declararle en este informe y para ningún otro propósito. En la máxima medida permitida por la ley, no aceptamos ni asumimos responsabilidad ante nadie que no sea la Compañía por nuestro trabajo de revisión, por este informe o por las conclusiones a las que hemos llegado.
Auditoría de KPMG LLC
Contadores Públicos
Tribunal de la herencia
41 calle Athol
Douglas
Isla de Man
IM1 1LA
6 de marzo de 2024
Capital de solvencia basado en el riesgo
A) Posición?de?capital?de?solvencia basada en riesgo?al?31?de?diciembre?2023
El Grupo está sujeto a las Regulaciones de Supervisión de la Isla de Man (Grupo de Seguros) de 2019.
Ha adoptado el método de cuentas consolidadas por defecto ("Método 1") para calcular el Capital de Solvencia Obligatorio ("SCR") y los Fondos Propios de Grupo tal y como exige esta normativa.
El accionista del Grupo Solvencia Basada en Riesgo El superávit al 31 de diciembre de 2023 fue de £39.6 millones (30 de junio de 2023: £44.6 millones), antes de permitir el pago del dividendo a cuenta de 2023. Todo Solvencia Basada en Riesgo y relacionados los datos presentados en esta sección están sujetos a cambios antes de su envío a las autoridades reguladoras.
|
| 31 DIC | 31 DIC | 30 junio | ||
Posición de capital de solvencia basada en el riesgo del grupo |
| 2023 Total | 2022 Total | 2023 Total | ||
| £ m | £ m | £ m | |||
Propios fondos |
| 118.7 | 127.7 | 124.9 | ||
Capital de solvencia obligatorio |
| 79.2 | 76.7 | 80.3 | ||
Excedentes |
| 39.6 | 51.4 | 44.6 | ||
Coeficiente de solvencia (%) |
| 150% | 166% | 156% | ||
Los totales pueden diferir debido al redondeo
Todos los Fondos Propios se consideran capital de Nivel 1.
El siguiente cuadro analiza los componentes de los Fondos Propios:
| 31 DIC 2023 | 31 DIC 2022 | 30 junio 2023 |
| Propios fondos £ m | Propios fondos £ m | Propios fondos £ m |
Valor de Vigente | 120.1 | 124.9 | 124.4 |
Margen de riesgo | (25.7) | (24.1) | (24.9) |
Net Worth | 24.3 | 26.3 | 25.4 |
Total | 118.7 | 127.1 | 124.9 |
Los fondos propios disminuyeron debido a los pagos de dividendos, los gastos y los bajos volúmenes de nuevos negocios, compensados por movimientos positivos del mercado.
B) Análisis?del?movimiento?de?la?posición?de?capital?del?grupo
Un resumen del movimiento en Grupo Solvencia Basada en Riesgo El excedente de £44.6 millones al 30 de junio de 2023 a £39.6 millones al 31 de diciembre de 2023 se establece en la siguiente tabla.
| |
Análisis del movimiento del excedente de accionistas del Grupo | £ m |
Superávit de solvencia basado en riesgo a 30 de junio de 2023 | 44.6 |
Experiencia operativa | (0.6) |
Rendimiento de la inversión | 1.1 |
Cambios en los supuestos | (3.0) |
Dividendos pagados | (3.3) |
Divisas | 0.8 |
Superávit de solvencia basado en riesgo a 31 de diciembre de 2023 | 39.6 |
El movimiento en Grupo Solvencia Basada en Riesgo El superávit en el primer semestre del año fiscal 2024 fue el resultado de los dividendos pagados, los cambios en los supuestos y la experiencia operativa, compensados por el desempeño positivo del mercado de inversión y los movimientos del tipo de cambio.
Los nuevos negocios firmados tuvieron un impacto negativo de £0.1 millones (primer semestre de 1: positivo de £2023 millones) en los fondos propios durante el período.
C) Análisis?de?los?requisitos?de?capital?de?solvencia?del?grupo
El análisis del Capital de Solvencia Obligatorio del Grupo por tipo de riesgo es el siguiente:
Desdoblamiento del Capital de Solvencia Requerido del Grupo* | 31 DIC 2023 | 31 DIC 2022 | 30 junio 2023 |
Riesgos | % de SCR | % de SCR | % de SCR |
Mercado |
| ||
Equidad | 44% | 43% | 44% |
Moneda | 14% | 12% | 14% |
Seguros |
| ||
Lapso | 50% | 50% | 50% |
Gasto | 18% | 18% | 17% |
Predeterminado | 1% | 2% | 2% |
Operacional | 16% | 19% | 18% |
* Las cifras son los requisitos de capital antes de los beneficios de diversificación expresados como porcentaje del SCR final diversificado.
D) Conciliación?del?patrimonio?NIIF?con?el?Grupo Solvencia Basada en Riesgo Accionista?Propio
Fondos
| 31 DIC 2023 | 31 DIC 2022 | 30 junio 2023 |
| £ m | £ m | £ m |
Patrimonio de los accionistas NIIF | 22.3 | 21.5 | 21.8 |
Eliminación de DOC | (114.5) | (120.2) | (117.8) |
Eliminación de DIR | 142.2 | 145.7 | 144.8 |
Valor de Vigente | 120.1 | 124.9 | 124.4 |
Diferencias de valoración del pasivo* | (3.4) | (4.1) | (3.5) |
Impacto del margen de riesgo | (25.7) | (24.1) | (24.9) |
Otro** | (22.3) | (16.6) | (19.9) |
Fondos Propios de los Accionistas de Solvencia Basada en el Riesgo | 118.7 | 127.1 | 124.9 |
* Las diferencias de valoración de pasivos corresponden a provisiones adicionales constituidas a efectos de capital en función del riesgo, en particular para pasivos contingentes.
** Otros se relaciona con Activos Intangibles no reconocidos en el balance de solvencia.
E) ¿Análisis de sensibilidad?
La sensibilidad de los Fondos Propios a cambios significativos en las condiciones de mercado es la siguiente:
Impacto de las sensibilidades del mercado | 31 DIC 2023 | 31 DIC 2022 | 30 junio 2023 |
Grupo procesos | Grupo procesos | Grupo procesos | |
£ m | £ m | £ m | |
Propios fondos | 118.7 | 127.7 | 124.9 |
Impacto de: |
| ||
Caída instantánea del 10% en los mercados de renta variable | (8.5) | (8.1) | (8.6) |
Disminución de 100 puntos básicos en las tasas de interés | (0.9) | (0.8) | (0.8) |
Incremento del 10% en gastos | (7.5) | (7.5) | (7.4) |
1% de aumento en la inflación de gastos | (5.8) | (5.4) | (5.3) |
10% de fortalecimiento de la libra esterlina | (11.0) | (11.7) | (11.5) |
Contactos y Asesores
Sede Social 55 calle Athol Douglas Isla de Man IM99 1QL Tel: + 44 (0) 1624 688000 Fax: + 44 (0) 1624 688008 www.hansard.com | Preguntas de los medios Camarco Londres EC2V 6DN |
Presidenta Dr. Leonard Polonsky, CBE
| Broker Panmure Gordon (Reino Unido) Limited Calle Gracechurch 40 Londres Tel + 44 (0) 20 7886 2500. |
No ejecutivo Presidente felipe kay | Registrarse Link Market Services (Isla de Man) Limited PO Box 227 Edificios Peveril Plaza Peveril Isla de Man IM99 1RZ Teléfono (Reino Unido): 0871 664 0300* Tel.: +44 (0) 20 8639 3399 |
Asesor Financiero Rothschild & Co. nuevo tribunal Calle de St. Swithin Londres EC4N 8AL Tel.: +44 (0) 20 780 7966 | |
Auditor Independiente Auditoría de KPMG LLC Tribunal de la herencia 41 calle Athol Douglas Isla de Man IM1 1LA Tel: + 44 (0) 1624 681000 | Agente de transferencias del Reino Unido Fideicomisarios de Link Market Services Limited El registro Calle Beckenham 34 Beckenham Kent BR3 4TU Teléfono (Reino Unido): 0871 664 0300* Tel.: +44 (0) 20 8639 3399 |
* NB: Número 0871: las llamadas cuestan 12p por minuto más extras de red. Si se encuentra fuera del Reino Unido, llame al +44 371 664 0300. Las llamadas fuera del Reino Unido se cobrarán a la tarifa internacional aplicable. La línea de ayuda está abierta de 9.00:5.30 a. m. a XNUMX:XNUMX p. m., de lunes a viernes, excepto los días festivos en Inglaterra y Gales. |
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