Informe de medio año
Explotaciones de pastelería
429.50p
05:31 21/02/19
19 de febrero de 2024
wilmington plc
Sustained double digit profits growth
Wilmington plc, (LSE: WIL, 'Wilmington' o 'el Grupo'), el proveedor de servicios de datos, información, educación y capacitación en los mercados globales de Gobernanza, Riesgo y Cumplimiento (GRC), anuncia hoy sus resultados semestrales para los seis meses terminados el 31 de diciembre de 2023 (H1 FY24).
Rendimiento financiero
1S del año fiscal 24 | 1S del año fiscal 23 | Cambios | |
Resultados continuos[ 1 ] | |||
Ingresos | 41.4m | 38.6m | 7% |
PBT ajustado[ 2 ] | 8.1m | 6.6m | 23% |
BPA básica ajustada[ 3 ] | 6.86p | 6.10p | 12% |
Dividendo a cuenta | 3.00p | 2.70p | 11% |
Resultados estatutarios | |||
Revenue (total) | 59.1m | 57.4m |
|
PBT (total) | 10.1m | 10.0m |
|
EPS básico | 8.00p | 9.40p |
|
BPA básica ajustada | 9.17p | 8.11p |
|
Destacados
· Strong continuing and organic revenue growth, both up 7% - driven by strong demand in Training & Education and Financial Services in Intelligence division
§ Recurring revenue from continuing businesses up 11%, underpinned by strong retention rates
§ Repeat revenues, including recurring revenues of 36%, now 73% of continuing revenues (77% in FY23), due to billing timing
· Continuing adjusted profit before tax up 23% to £8.1m
· Dividend increased by 11% in line with profits
· Balance sólido: caja neta[ 4 ] at 31 Dec 23 of £28.0m (31 Dec 22: £22.9m; 30 Jun 23: £42.2m)
· Continuing active portfolio management: acquisition of Astutis for £21.5m (Nov '23), disposal of MiExact for £9.6m (Jan '24) and initiated sale process of Healthcare business in Nov '23
· Significant progress made in establishing single Training and Education technology platform this financial year
Mark Milner, director ejecutivo, comentó:
"H1 was another period of strong sustainable organic growth, both for revenue and profits as well as continued good cash generation, across all of our continuing businesses. We have a notably strong balance sheet which leaves us well placed to continue to invest across the business, in both organic and inorganic opportunities.
"We continue to actively manage our portfolio of businesses with one earnings enhancing acquisition and one disposal. We have also initiated a sale process for our Healthcare division, after a period of restructuring which put that business in a much stronger position.
"Our strategy is clear: to grow the business profitably across the rapidly expanding GRC landscape by a combination of acquisitions, which provide attractive returns on investment, and investing in our operations and infrastructure, as well as actively managing our portfolio in line with our required characteristics.
"Trading in the current financial year continues to be in line with expectations."
Se considera que la información contenida en este anuncio constituye información privilegiada según lo estipulado en el Reglamento de abuso de mercado (UE) No. 596/2014. Tras la publicación de este anuncio, esta información privilegiada ahora se considera de dominio público.
Para más información, comuníquese con: | |
wilmington plc Mark Milner, director ejecutivo Guy Millward, director financiero | 020 7422 6800
|
Meare Consulting Adrián Duffield | 07990 858548
|
Notas a los editores
Wilmington plc es el líder de conocimiento reconocido y el socio elegido para datos, información, educación y capacitación en los mercados globales de Gobernanza, Riesgo y Cumplimiento (GRC). Wilmington emplea a cerca de 1,000 personas y vende a alrededor de 120 países. Wilmington cotiza en el mercado principal de la Bolsa de Valores de Londres.
General
We have continued to deliver solid and sustainable organic revenue growth and double-digit profit improvement whilst also investing in our portfolio of businesses and infrastructure. Demand has been particularly strong in our Training & Education division and in Financial Services within our Intelligence division.
Continuing revenue was up 7% at £41.4m with organic revenue growth of 7%, after removing the impact of currency movements. Reported total Group revenue, including business sold and discontinued, was £59.1m (H1 FY23: £57.4m).
Recurring revenues from continuing businesses grew 11% with strong retention rates continuing, highlighting the resilience of the Group's business model. Recurring revenues represent 36% of total ongoing revenues (34% in H1 FY23). Repeat continuing revenues, including the recurring revenues from existing customers, made up 73% of our revenues in H1 FY24 (77% in FY23). This small reduction reflects the timing of billings, not a decrease of repeat business.
With further margin improvements in the Intelligence division, continuing adjusted profit before tax was up 23% to £8.1m (H1 FY23: £6.6m) and continuing adjusted basic earnings per share by 12% to 6.86p (H1 FY23: 6.10p).
Operating cash conversion remained strong at 92%, with net cash excluding lease liabilities of £28.0m (30 June 2023: £42.2m). Usual first half outflows of working capital will be offset by increased revenue collections in H2, when most subscriptions are billed and collected.
The Group acquired Astutis in November 2023 to deliver on our strategy to consolidate and strengthen our presence in the GRC market.
El dividendo a cuenta se incrementará en un 11% hasta 3.00 peniques (primer semestre del año fiscal 1: 23 peniques), en línea con las ganancias continuas.
Avances estratégicos y operativos
Nuestra estrategia es aumentar los ingresos y las ganancias de forma orgánica en los grandes mercados de GRC y de Cumplimiento Normativo, en crecimiento y en rápida evolución, invirtiendo en nuestro negocio y gestionando activamente nuestra cartera de marcas.
We focus on actively managing our portfolio by assessing the potential of each business to exhibit the six common Wilmington characteristics that we recognise as key drivers of organic revenue growth and profitability improvement: a GRC focus operating in regulated markets, a differentiated offering, attractive markets, strong leadership, digital and data capabilities and a strong financial model exhibiting growth and strong profitability.
The acquisition of Astutis in November 2023 meets all six of these characteristics and brings continuing revenue and profit growth to the Group. The business has demonstrated a strong track record of organic growth over a number of years and strengthens our portfolio of GRC training and education solutions by expanding our capabilities into the attractive Health, Safety and Environmental markets. The acquisition is expected to be earnings enhancing in the first full year of ownership.
In January 2024, we have sold MiExact from our Intelligence division for £9.6m in cash as the business had been identified as not meeting the six characteristics. We have also decided to sell our Healthcare businesses for the same reason. The process for that disposal is well underway.
We intend to use our capital to acquire suitable GRC businesses to enhance and widen the Group's capabilities and rate of profitable growth to improve shareholder returns, although will continue to remain disciplined as valuation expectations remain high. We will continue to apply high levels of scrutiny in respect of target suitability and multiples paid.
We continue to invest in our priority ESG initiatives, as our responsible business strategy underpins the delivery of our broader strategic objectives.
Perspectivas y comercio actual
Trading in the current financial year continues to be in line with expectations.
Revisión divisional
Formación y educación
| 1S del año fiscal 24 £ 'm | 1S del año fiscal 23 £ 'm | Absoluto Diferencia | Organic Diferencia |
Ingresos | ||||
Buscar | 13.1 | 11.8 | 11% | 7% |
Reino Unido e Irlanda | 12.7 | 11.9 | 8% | 8% |
Norteamérica | 5.0 | 4.9 | 1% | 8% |
Ingresos continuos | 30.8 | 28.6 | 8% | 8% |
Beneficio operativo | 6.5 | 6.2 | 5% | 7% |
Margen | 22% | 22% |
|
|
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| |||
Total revenue including Astutis | 30.8 | 28.6 | 8% |
|
Beneficio operativo total | 6.5 | 6.2 | 5% |
|
Continuing revenues grew 8% organically. This was led by a strong performance in UK and Ireland where, in particular, Bond Solon in the Legal sector saw strong demand for its services. Repeat revenues increased to 72% (H1 FY23 - 71%) of the total.
North America grew at 8% when currency fluctuations are excluded, with growth in delegate attendance of events boosting revenues. In Global, growth was led by the European sales, which continued to see strong demand from the financial services market.
Organic operating profit increased by 7% as a result of organic revenue growth. Profit margins remain at 22% and are expected to increase in H2 when the majority of revenue in North America is delivered.
Statutory figures include a small contribution from Astutis for the first few weeks of ownership. In the 12-month period to 30 June 2023, Astutis reported unaudited revenues of £7.4m and profit before tax of £2.0m.
We have made significant progress in establishing a single Training and Education technology platform with the main project delivering this financial year.
Intelligence
| 1S del año fiscal 24 £ 'm | 1S del año fiscal 23 £ 'm | Absoluto Diferencia | Organic Diferencia |
Negocios continuos | ||||
Rvelada | ||||
Servicios financieros y otros | 10.6 | 10.0 | 5% | 4% |
Beneficio operativo | 3.9 | 3.3 | 18% | 15% |
Margen | 37% | 33% | ||
Discontinued/sold businesses Revenue | ||||
Healthcare | 15.2 | 15.1 | 1% |
|
Miexacta | 2.5 | 2.3 | 7% |
|
Inés | - | 1.4 | - |
|
Los ingresos totales | 28.3 | 28.8 | (2%) |
|
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| |||
Beneficio operativo total | 6.8 | 5.8 | 18% |
|
Continuing revenues in the Intelligence division are now focussed on Financial Services, where growth has been maintained with continuing strong demand from customers, particularly in the Insurance sector.
Recurring revenues grew 11% and repeat revenues decreased to 73% of the total (H1 FY23 - 83%) due to billing timing (repeat revenues are measured on billing). Profit margins also improved as we continue to invest in automation.
Healthcare has been classified as a discontinued operation under IFRS 5 because it is in the process of being sold. MiExact has been sold but does not qualify as a discontinued operation under IFRS 5 because it does not meet the criteria of being a significant line of business.
The sale and identification for sale of lower margin businesses has resulted in a notable improvement in margins in the division.
Revisión financiera
Otros ingresos e ingresos financieros
Other income represents a gain of £0.8m from the sale of a building (H1 FY23: £2.2m from the disposal of a subsidiary, Inese).
Net finance income of £0.8m (H1 FY23: £0.0m) was achieved due to having no debt and cash to deposit in interest-bearing accounts.
Beneficio antes de impuestos
Continuing adjusted profit before tax was up 23% to £8.1m (H1 FY23: £6.6m) with statutory continuing profit before tax of £8.1m (H1 FY23: £8.8m).
Taxation
La tasa impositiva subyacente[ 5 ], which ignores the tax effects of adjusting items, is 25% (H1 FY23: 19%). The increase reflects the UK corporation tax increase to 25%.
The tax charge excluding discontinued operations is £2.3m (H1 FY23: £1.2m) with an overall effective tax rate[ 6 ] of 28% (H1 FY23: 13%). The lower effective tax rate in the prior period was due to the lower UK corporation tax rate and other income (from the sale of a subsidiary) being non-taxable. The current year tax charge includes tax on the sale of a building.
Ganancias por acción
Continuing adjusted basic earnings per share, excluding the results of sold and discontinued businesses, increased by 12% to 6.86p (H1 FY23: 6.10p), reconciliation below. Reported earnings per share 8.00p (H1 FY23: 9.40p).
1S del año fiscal 24 £ 'm | 1S del año fiscal 23 £ 'm | ||
Ganancias ajustadas (nota 6) | 6.4 | 5.9 | |
Remove profit after tax of sold and discontinued businesses | (0.3) | (0.5) | |
Ganancias ajustadas continuas | 6.1 | 5.4 | |
Número | Número | Diferencia | |
Número promedio ponderado de acciones ordinarias (nota 6) | 88,964,817 | 88,027,119 | |
Ganancias básicas ajustadas continuas por acción | 6.86p | 6.10p | 12% |
Dividendo
The Board has increased the interim dividend by 11% to 3.00p (H1 FY23: 2.70p), in line with profits. It will be paid on 10 April 2024 to shareholders on the share register as at 1 March 2024, with an associated ex-dividend date of 29 February 2024.
Balance y flujo de caja
Cash generation improved due to the strong trading performance with operating cash conversion remaining strong at 92%, with net cash excluding lease liabilities of £28.0m (30 June 2023: £42.2m).
Responsibility statement of the Directors in respect of the half year results to 31 December 2023
Confirmamos que, a nuestro leal saber y entender:
· The Condensed set of financial statements has been prepared in accordance with IAS 34 Interim Financial Reporting
· The interim management report includes a fair review of the information required by DTR 4.2.7R and DTR 4.2.8R.
The Directors are responsible for the maintenance and integrity of the corporate and financial information included on the company's website. Legislation in the United Kingdom governing the preparation and dissemination of financial information differs from legislation in other jurisdictions.
Cuenta de resultados consolidada
Notas | Seis meses terminó 31 diciembre 2023 (No auditado) 000 £ |
| Seis meses terminó 31 diciembre 2022 (No auditado) 000 £ | Año terminó 30 junio 2023 (auditado) 000 £ | ||
Operaciones continuas |
|
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| |||
Ingresos | 5 | 43,909 |
| 42,418 | 93,065 | |
|
| |||||
Gastos de operación antes de la amortización de intangibles excluyendo software de computadora, deterioro y elementos de ajuste | (36,254) |
| (35,192) | (73,792) | ||
Amortización de activos intangibles excluyendo programas informáticos | 4 | (483) |
| (556) | (1,078) | |
Ajustar elementos | 4 | (674) |
| (45) | (147) | |
Los gastos de explotación | (37,411) |
| (35,793) | (75,017) | ||
|
|
| ||||
Otros ingresos - ganancia por enajenación de propiedades, planta y equipo | 820 |
| - | - | ||
Otros ingresos - ganancia por enajenación de filiales | - |
| 2,212 | 2,212 | ||
|
| |||||
Beneficio operativo | 7,318 |
| 8,837 | 20,260 | ||
|
| |||||
Ingresos financieros | 927 |
| 297 | 478 | ||
Gastos financieros | (96) |
| (285) | (246) | ||
|
| |||||
Beneficio antes de impuestos | 4 | 8,149 |
| 8,849 | 20,492 | |
|
|
| ||||
Taxation | (2,297) |
| (1,177) | (3,470) | ||
|
|
| ||||
Beneficio del período de operaciones continuadas | 5,852 |
| 7,672 | 17,022 | ||
Beneficio del período de operaciones discontinuadas | 1,266 |
| 600 | 3,173 | ||
Beneficio del período atribuible a los propietarios de la controladora | 7,118 |
| 8,272 | 20,195 | ||
|
|
| ||||
Utilidad por acción de operaciones continuadas y discontinuadas: |
|
| ||||
Básico (p) | 6 | 8.00p |
| 9.40p | 22.94p | |
Diluido (p) | 6 | 7.85p |
| 9.19p | 22.38p | |
|
| |||||
Utilidad por acción de operaciones continuas: |
|
| ||||
Básico (p) | 6 | 6.58p |
| 8.72p | 19.34p | |
Diluido (p) | 6 | 6.47p |
| 8.54p | 18.89p |
Declaración consolidada de ingreso comprensivo
Seis meses terminó 31 diciembre 2023 | Seis meses terminó 31 diciembre 2022 | Año terminó 30 junio 2023 | |
(No auditado) | (No auditado) | (auditado) | |
000 £
| 000 £
| 000 £
| |
Beneficio del período | 7,118 | 8,272 | 20,195 |
Otros ingresos / (gastos) integrales: Partidas susceptibles de ser reclasificadas posteriormente a la Cuenta de Resultados |
| ||
Diferencias de conversión de moneda | 253 | 8 | (991) |
Otros ingresos / (gastos) integrales del período, neto de impuestos | 253 | 8 | (991) |
Resultado integral total del período atribuible a los propietarios de la controladora |
7,371 |
8,280 | 19,204 |
Hoja de balance consolidado
|
| 31 diciembre 2023 | 31 diciembre 2022 | 30 junio 2023 |
(No auditado) | (No auditado) | (auditado) | ||
000 £ | 000 £ | 000 £ | ||
Activos no corrientes |
| |||
Goodwill | 60,993 | 61,237 | 60,561 | |
Activos intangibles | 9,763 | 8,300 | 5,734 | |
Propiedad, planta y equipo. | 5,075 | 8,192 | 7,015 | |
Contraprestación diferida por cobrar | 899 | 1,304 | 1,152 | |
Activos por impuestos diferidos | 148 | 1,648 | 925 | |
76,878 | 80,681 | 75,387 | ||
Activos circulantes |
| |||
Cuentas comerciales y otras cuentas por cobrar | 20,790 | 29,771 | 27,391 | |
Contraprestación diferida por cobrar | 500 | 677 | 752 | |
Activos por impuestos corrientes | - | 1,100 | - | |
Efectivo y equivalentes de efectivo | 23,875 | 22,922 | 42,173 | |
Activos de grupos enajenables mantenidos para la venta | 27,031 | - | - | |
72,196 | 54,470 | 70,316 | ||
los activos totales | 149,074 | 135,151 | 145,703 | |
|
| |||
Pasivo circulante |
| |||
Comerciales y otras cuentas a pagar | (45,385) | (51,252) | (55,966) | |
Pasivos por arrendamiento | (1,413) | (1,478) | (975) | |
Pasivos por impuestos corrientes | (86) | - | (44) | |
Provisiones | (307) | (307) | (307) | |
Pasivos de grupos enajenables mantenidos para la venta | (11,797) | - | - | |
(58,988) | (53,037) | (57,292) | ||
| ||||
Pasivos no corrientes |
| |||
Pasivos por arrendamiento | (4,478) | (8,140) | (6,235) | |
Pasivos por impuestos diferidos | (1,525) | (1,469) | (607) | |
Provisiones | (768) | (1,075) | (921) | |
(6,771) | (10,684) | (7,763) | ||
Pasivos totales | (65,759) | (63,721) | (65,055) | |
Activos netos | 83,315 | 71,430 | 80,648 | |
|
| |||
Equidad |
| |||
Capital social | 4,479 | 4,408 | 4,408 | |
Compartir premium | 47,463 | 45,553 | 45,553 | |
Tesorería y reservas ESOT | (703) | (880) | (786) | |
Reserva de pagos basada en acciones | 2,058 | 2,131 | 2,635 | |
Reserva de traducción | 3,684 | 4,430 | 3,431 | |
Ganancias retenidas | 26,334 | 15,788 | 25,407 | |
Equidad total | 83,315 | 71,430 | 80,648 | |
|
Estado de cambios en el patrimonio neto consolidado
Capital social, prima de emisión, autocartera y acciones ESOT 000 £ | Compartir basado pagos reserva 000 £ |
Traducción reserva 000 £ |
retenido ganancias 000 £ | Total equidad 000 £ | |
|
| ||||
A 30 de junio de 2022 (auditado) | 48,851 | 2,141 | 4,422 | 11,675 | 67,089 |
Beneficio del período | - | - | - | 8,272 | 8,272 |
Otro resultado integral del período | - | - | 8 | - | 8 |
48,851 | 2,141 | 4,430 | 19,947 | 75,369 | |
Dividendos pagados | - | - | - | (5,091) | (5,091) |
Emisión de capital social | 17 | - | - | - | 17 |
Adjudicación de adjudicaciones del plan de acciones de rendimiento | - | (717) | - | 875 | 158 |
Liquidación de opciones "Ahorre mientras gana" a través de ESOT | 86 | (11) | - | (16) | 59 |
Liquidación de opciones Save As You Earn mediante acciones propias | 127 | - | - | (64) | 63 |
Pagos basados en acciones | - | 718 | - | - | 718 |
Impuesto sobre pagos basados en acciones | - | - | - | 137 | 137 |
A 31 de diciembre de 2022 (sin auditar) | 49,081 | 2,131 | 4,430 |
15,788 | 71,430 |
Beneficio del período | - | - | - | 11,923 | 11,923 |
Otro gasto integral del período | - | - | (999) | - | (999) |
| 49,081 | 2,131 | 3,431 | 27,711 | 82,354 |
Dividendos pagados | - | - | - | (2,371) | (2,371) |
Emisión de capital social | - | - | - | - | - |
Adjudicación de adjudicaciones del plan de acciones de rendimiento | - | - | - | (21) | (21) |
Liquidación de opciones "Ahorre mientras gana" a través de ESOT | 68 | - | - | - | 68 |
Liquidación de opciones Save As You Earn mediante acciones propias | 26 | - | - | - | 26 |
Pagos basados en acciones | - | 504 | - | - | 504 |
Impuesto sobre pagos basados en acciones | - | - | - | 88 | 88 |
A 30 de junio de 2023 (auditado) | 49,175 | 2,635 | 3,431 | 25,407 | 80,648 |
Beneficio del período | - | - | - | 7,118 | 7,118 |
Otro resultado integral del período | - | - | 253 | - | 253 |
49,175 | 2,635 | 3,684 | 32,525 | 88,019 | |
Dividendos pagados | - | - | - | (6,473) | (6,473) |
Emisión de capital social | 71 | - | - | - | 71 |
Emisión de prima de emisión | 1,910 | - | - | - | 1,910 |
Performance share plan awards vesting settlement via share issue | - | (1,109) | - | (139) | (1,248) |
Performance share plan options settlement via ESOT | 67 | (67) | - | - | - |
Save As You Earn options vesting settlement via share issue | - | (174) | - | 212 | 38 |
Liquidación de opciones "Ahorre mientras gana" a través de ESOT | 16 | (16) | - | - | - |
Pagos basados en acciones | - | 789 | - | - | 789 |
Impuesto sobre pagos basados en acciones | - | - | - | 209 | 209 |
A 31 de diciembre de 2023 (sin auditar) | 51,239 | 2,058 | 3,684 | 26,334 | 83,315 |
Estado de flujo de efectivo consolidado
| Seis meses terminó 31 diciembre 2023 | Seis meses terminó 31 diciembre 2022 | Año terminó 30 junio 2023 | |
(No auditado) | (No auditado) | (auditado) | ||
Notas | 000 £ | 000 £ | 000 £ | |
flujos de efectivo por actividades operacionales |
| |||
Efectivo generado por operaciones antes de ajustar partidas | 11 | 9,299 | 10,925 | 33,205 |
Flujos de efectivo por partidas de ajuste - actividades de explotación | (535) | (4) | (375) | |
Flujos de efectivo por impuestos sobre pagos basados en acciones | (222) | (3) | (2) | |
Efectivo generado por operaciones | 8,542 | 10,918 | 32,828 | |
Interés recibido | 858 | 40 | 344 | |
Impuesto pagado | (3,557) | (2,468) | (3,268) | |
Efectivo neto generado por actividades operativas | 5,843 | 8,490 | 29,904 | |
| ||||
Flujos de efectivo de actividades de inversión |
| |||
Enajenación de subsidiarias netas de efectivo | - | - | 1,549 | |
Compra de negocios neta de efectivo adquirido | (14,749) | - | - | |
Disposición del efectivo mantenido en la subsidiaria | - | (737) | - | |
Consideración diferida recibida | 552 | 125 | 250 | |
Flujos de efectivo para partidas de ajuste - actividades de inversión | (124) | (6) | (6) | |
Compra de propiedad, planta y equipo | (77) | (131) | (461) | |
Ingresos por enajenación de propiedades, planta y equipo | 884 | 10 | 13 | |
Compra de activos intangibles | (471) | (436) | (595) | |
Efectivo neto (utilizado en) / generado a partir de actividades de inversión | (13,985) | (1,175) | 750 | |
|
| |||
Flujos de efectivo de actividades de financiación |
| |||
Dividendos pagados a los propietarios de la matriz | (6,473) | (5,091) | (7,462) | |
Efectivo recibido por la venta de acciones para la adquisición de acciones | 927 | 587 | 573 | |
Costos de emisión de acciones | (70) | (14) | (14) | |
Pago de pasivos por arrendamiento | (399) | (347) | (2,109) | |
Efectivo neto utilizado en actividades de financiación. | (6,015) | (4,865) | (9,012) | |
|
|
| ||
Net (decrease)/increase in cash and cash equivalents, net of bank overdrafts | (14,157) | 2,450 | 21,642 | |
Efectivo y equivalentes de efectivo, neto de sobregiros bancarios, al inicio del período | 42,173 |
20,543 | 20,543 | |
Ganancia / (pérdida) cambiaria sobre efectivo y equivalentes de efectivo | 5 | (71) | (12) | |
Cash and cash equivalents, net of bank overdrafts at end of the period from continuing and discontinued operations | 28,021 | 22,992 | 42,173 | |
|
| |||
Conciliación de efectivo neto |
| |||
Efectivo y equivalentes de efectivo al inicio del período | 42,173 | 19,785 | 19,785 | |
Efectivo clasificado como mantenido para la venta al inicio del período | - | 758 | 758 | |
Pasivos por arrendamiento al comienzo del período | (7,210) | (7,510) | (7,510) | |
Net cash at beginning of the period | 34,963 | 13,033 | 13,033 | |
Net (decrease)/increase in cash and cash equivalents, net of bank overdrafts | (14,152) | 2,379 | 21,630 | |
Movimiento en pasivos por arrendamiento | 1,319 | (2,108) | 300 | |
Efectivo y equivalentes de efectivo al final del período | 23,875 | 22,922 | 42,173 | |
Efectivo clasificado como mantenido para la venta al final del período | 4,146 | - | - | |
Pasivos por arrendamiento al final del período | (5,891) | (9,618) | (7,210) | |
Efectivo neto al final del período | 22,130 | 13,304 | 34,963 | |
|
|
Notas a los resultados financieros
Información general
La Compañía es una sociedad anónima constituida y domiciliada en el Reino Unido. La dirección del domicilio social de la Sociedad es 10 Whitechapel High Street, Londres, E1 8QS.
La Compañía cotiza en el Mercado Principal de la Bolsa de Valores de Londres. La Compañía es un proveedor de datos, información, educación y capacitación en los mercados globales de Gobernanza, Riesgo y Cumplimiento ("GRC").
Esta información financiera intermedia consolidada resumida ('Información Intermedia') fue aprobada para su emisión por el Consejo de Administración el 16 de febrero de 2024.
La información provisional no se revisa ni audita y no comprende cuentas legales en el sentido de la Sección 434 de la Ley de Sociedades de 2006. Las cuentas legales para el año que finalizó el 30 de junio de 2023 fueron aprobadas por la Junta Directiva el 22 de septiembre de 2023 y posteriormente archivadas con el registrador El informe de los auditores sobre esas cuentas no tenía salvedades, no contenía un párrafo de énfasis y no contenía ninguna declaración en virtud de la Sección 498 de la Ley de Sociedades de 2006.
1. Base de preparación
Esta Información Intermedia para el semestre finalizado el 31 de diciembre de 2023 ha sido preparada de acuerdo con las Reglas de Divulgación y Transparencia de la Autoridad de Conducta Financiera y de acuerdo con la NIC 34 'Información Financiera Intermedia'. La información intermedia debe leerse junto con los estados financieros anuales correspondientes al año finalizado el 30 de junio de 2023, que han sido preparados de acuerdo con las normas de contabilidad internacionales adoptadas por el Reino Unido ('NIC adoptadas por el Reino Unido') y están disponibles en el sitio web del Grupo: wilmingtonplc.com .
The Group's forecast and projections, taking account of reasonably possible changes in trading performance, show that the Group will be able to operate well within its net cash position. The Directors have therefore adopted a going concern basis in preparing the Interim Information.
2. Políticas contables
Las políticas contables, los juicios significativos y las principales fuentes de estimación adoptadas en la preparación de este Informe intermedio son consistentes con las aplicadas por el Grupo en sus estados financieros consolidados del ejercicio finalizado el 30 de junio de 2023.
No ha habido un impacto material en los estados financieros de la adopción de nuevas normas o modificaciones.
No se espera que las normas e interpretaciones modificadas aún no efectivas tengan un impacto significativo en los estados financieros consolidados del Grupo.
3. Principales riesgos e incertidumbres
Los principales riesgos e incertidumbres que afectan al Grupo se mantienen inalterados respecto a los expuestos en las páginas 41 a 49 del informe estratégico de la Memoria y Cuentas Anuales del ejercicio cerrado el 30 de junio de 2023.
4. Medidas de beneficio
Conciliación con el resultado de actividades continuadas antes de impuestos.
Para proporcionar a los accionistas una comprensión adicional del rendimiento comercial del Grupo, el EBITA ajustado se ha calculado como beneficio antes de impuestos después de volver a sumar:
· amortización de activos intangibles, excepto programas informáticos;
· partidas de ajuste (incluidas en gastos operativos);
· otros ingresos: ganancias por enajenación de filiales;
· otros ingresos: ganancia por enajenación de propiedades, planta y equipo; y
· ingresos financieros netos.
La utilidad ajustada antes de impuestos, el EBITA ajustado, el EBITDA ajustado y la utilidad ajustada continua antes de impuestos se concilian con la utilidad legal antes de impuestos de la siguiente manera:
De operaciones continuas: | Seis meses terminó 31 diciembre 2023 (No auditado) 000 £ | Seis meses terminó 31 diciembre 2022 (No auditado) 000 £ | Año terminó 30 junio 2023 (auditado) 000 £ |
Beneficio antes de impuestos | 8,149 | 8,849 | 20,492 |
Amortización de activos intangibles excluyendo el software de computadora | 483 | 556 | 1,078 |
Partidas de ajuste (incluidas en gastos operativos) | 674 | 45 | 147 |
Otros ingresos - ganancia por enajenación de propiedades, planta y equipo | (820) | - | - |
Otros ingresos - ganancia por enajenación de filiales | - | (2,212) | (2,212) |
Beneficio ajustado antes de impuestos | 8,486 | 7,238 | 19,505 |
Ingresos financieros netos | (831) | (12) | (232) |
Beneficio operativo ajustado ('EBITA ajustado') | 7,655 | 7,226 | 19,273 |
Depreciación de propiedad, planta y equipo incluida en los gastos de operación | 820 | 1,063 | 2,121 |
Amortización de activos intangibles - aplicaciones informáticas | 179 | 328 | 1,525 |
EBITA ajustado antes de la depreciación ('EBITDA ajustado') | 8,654 | 8,617 | 22,919 |
| |||
Beneficio ajustado antes de impuestos | 8,486 | 7,238 | 19,505 |
Remove operating profit from sold, closed & discontinued businesses | (379) | (620) | (1,371) |
Beneficio ajustado continuo antes de impuestos | 8,107 | 6,618 | 18,134 |
Las siguientes partidas de ajuste se han cargado al estado de resultados durante el período, pero se considera que se están ajustando, por lo que se muestran por separado:
Seis meses terminó 31 diciembre 2023 (No auditado) 000 £ | Seis meses terminó 31 diciembre 2022 (No auditado) 000 £ | Año terminó 30 junio 2023 (auditado) 000 £ | |
| |||
Gastos relacionados con actividades estratégicas | 674 | 45 | 147 |
Partidas de ajuste (incluidas en gastos operativos) | 674 | 45 | 147 |
Amortización de activos intangibles excluyendo programas informáticos | 483 | 556 | 1,078 |
Total de partidas de ajuste (clasificadas en beneficio antes de impuestos) | 1,157 | 601 | 1,225 |
5. Información segmentaria
De acuerdo con la NIIF 8, los segmentos operativos del Grupo se basan en los resultados operativos revisados por la Junta Ejecutiva, que representa al principal tomador de decisiones operativas.
The Group's dynamic portfolio provides customers with a range of information, data, training and education solutions. The two divisions (Training & Education and Intelligence) are the Group's segments and generate all of the Group's revenue. The Executive Board considers the business from both a geographic and product perspective. Geographically, management considers the performance of the Group between the UK, Europe (excluding the UK), USA and the Rest of the World.
(a) Business segments
Seis meses terminaron 31 de diciembre 2023 (No auditado) | Seis meses terminaron 31 de diciembre 2022 (No auditado) | Año terminado 30 de junio de 2023 (auditado) | ||||
De operaciones continuas: | Ingresos 000 £ | Contribución 000 £ | Ingresos 000 £ | Contribución 000 £ | Ingresos 000 £ | Contribución 000 £ |
Formación y educación | 30,838 | 6,510 | 28,581 | 6,221 | 64,872 | 16,066 |
Intelligence | 13,071 | 4,282 | 13,837 | 3,936 | 28,193 | 8,425 |
Total continua | 43,909 | 10,792 | 42,418 | 10,157 | 93,065 | 24,491 |
Gastos generales centrales no asignados | - | (2,188) | - | (2,155) | - | (3,703) |
Pagos basados en acciones | - | (949) | - | (776) | - | (1,515) |
43,909 | 7,655 | 42,418 | 7,226 | 93,065 | 19,273 | |
Amortización de activos intangibles excluyendo programas informáticos |
| (483) | (556) | (1,078) | ||
Partidas de ajuste (incluidas en gastos operativos) |
| (674) | (45) | (147) | ||
Otros ingresos - ganancia por enajenación de propiedades, planta y equipo |
| 820 | - | - | ||
Otros ingresos - ganancia por enajenación de filiales |
| - | 2,212 | 2,212 | ||
Ingresos financieros netos |
| 831 | 12 | 232 | ||
Beneficio antes de impuestos de operaciones continuadas |
| 8,149 | 8,849 | 20,492 | ||
Taxation |
| (2,297) | (1,177) | (3,470) | ||
Beneficio del ejercicio económico por operaciones continuas |
| 5,852 | 7,672 | 17,022 |
No hay ingresos intrasegmentales que sean materiales para su divulgación. Los gastos generales centrales no asignados representan costos de la oficina central que no se asignan específicamente a los segmentos. Los activos y pasivos totales para cada segmento reportable no se presentan, por lo que esta información no se proporciona al Consejo.
(b) Segmental information by geography
El Reino Unido es el país de domicilio del Grupo y el Grupo genera la mayoría de sus ingresos de clientes externos en el Reino Unido. El análisis geográfico de los ingresos se realiza en función del país de origen en el que se factura al cliente:
| Seis meses terminó 31 diciembre 2023 | Seis meses terminó 31 diciembre 2022 | Año terminó 30 junio 2023 |
| (No auditado) | (No auditado) | (auditado) |
De operaciones continuas: | 000 £ | 000 £ | 000 £ |
UK | 25,284 | 21,432 | 49,441 |
Europa (excepto el Reino Unido) | 5,295 | 5,700 | 10,481 |
Estados Unidos de America | 8,686 | 10,901 | 24,050 |
Resto del mundo | 4,644 | 4,385 | 9,093 |
Ingresos continuos | 43,909 | 42,418 | 93,065 |
Sterling makes up the largest portion of our ongoing revenue. In the current period 16% of revenue was derived in US dollars, no other currency was material.
6. Beneficio por acción
Las ganancias por acción ajustadas se calcularon utilizando las ganancias ajustadas calculadas como ganancias después de impuestos pero antes de:
· amortización de activos intangibles, excepto programas informáticos;
· partidas de ajuste (incluidas en gastos operativos);
· otros ingresos: ganancias por enajenación de filiales;
· otros ingresos: ganancia por enajenación de propiedades, planta y equipo; y
· ingresos financieros netos.
El cálculo de la utilidad por acción básica y diluida se basa en los siguientes datos:
Seis meses terminó 31 de diciembre 2023 | Seis meses terminó 31 de diciembre 2022 | Año terminó 30 junio | |
(No auditado) | (No auditado) | (auditado) | |
Operaciones continuas: | 000 £ | 000 £ | 000 £ |
Ganancias de operaciones continuas a efectos de ganancias básicas por acción | 5,852 | 7,672 | 17,022 |
Agregar eliminar): |
| ||
Amortización de activos intangibles excluyendo programas informáticos | 483 | 556 | 1,078 |
Partidas de ajuste (incluidas en gastos operativos) | 674 | 45 | 147 |
Otros ingresos - ganancia por enajenación de propiedades, planta y equipo | (820) | - | - |
Otros ingresos - ganancia por enajenación de filiales | - | (2,212) | (2,212) |
Efecto fiscal de los ajustes anteriores | 194 | (176) | (1,598) |
Ganancias ajustadas a los efectos de las ganancias por acción ajustadas | 6,383 | 5,885 | 14,437 |
| |||
Operaciones continuas y discontinuadas: | 000 £ | 000 £ | 000 £ |
Earnings from total operations for the purpose of basic earnings per share | 7,118 | 8,272 | 20,195 |
Agregar eliminar): |
| ||
Amortización de activos intangibles excluyendo programas informáticos | 996 | 1,208 | 2,381 |
Partidas de ajuste (incluidas en gastos operativos) | 674 | 45 | 147 |
Otros ingresos - ganancia por enajenación de propiedades, planta y equipo | (820) | - | - |
Otros ingresos - ganancia por enajenación de filiales | - | (2,212) | (2,212) |
Efecto fiscal de los ajustes anteriores | 194 | (176) | (1,598) |
Ganancias ajustadas a los efectos de las ganancias por acción ajustadas | 8,162 | 7,137 | 18,913 |
| |||
Operaciones continuas: | Número | Número | Número |
Número medio ponderado de acciones ordinarias a efectos de las ganancias por acción básicas y ajustadas | 88,964,817 | 88,027,119 | 88,027,119 |
| |||
Efecto de acciones ordinarias potenciales dilutivas: |
| ||
Ejercicio futuro de adjudicaciones y opciones de acciones | 1,530,678 | 1,845,782 | 2,096,729 |
Número promedio ponderado de acciones ordinarias a los efectos de las ganancias por acción diluidas | 90,495,495 | 89,872,901 | 90,123,848 |
| |||
Operaciones continuas y discontinuadas: | Número | Número | Número |
Número medio ponderado de acciones ordinarias a efectos de las ganancias por acción básicas y ajustadas | 88,964,817 | 88,027,119 | 88,027,119 |
| |||
Efecto de acciones ordinarias potenciales dilutivas: |
|
| |
Ejercicio futuro de adjudicaciones y opciones de acciones | 1,704,638 | 1,966,227 | 2,217,174 |
Número promedio ponderado de acciones ordinarias a los efectos de las ganancias por acción diluidas | 90,669,455 | 89,993,346 | 90,244,293 |
| |||
Operaciones continuas: |
| ||
Ganancias básicas por acción | 6.58p | 8.72p | 19.34p |
Ganancias diluidas por acción | 6.47p | 8.54p | 18.89p |
Ganancias por acción básicas ajustadas ("ganancias por acción ajustadas") | 7.17p | 6.69p | 16.40p |
Ganancias por acción diluidas ajustadas | 7.05p | 6.55p | 16.02p |
|
| ||
Operaciones continuas y discontinuadas: |
| ||
Ganancias básicas por acción | 8.00p | 9.40p | 22.94p |
Ganancias diluidas por acción | 7.85p | 9.19p | 22.38p |
Ganancias por acción básicas ajustadas ("ganancias por acción ajustadas") | 9.17p | 8.11p | 21.49p |
Ganancias por acción diluidas ajustadas | 9.00p | 7.93p | 20.96p |
7. Acquisition of Astutis
On 23 November 2023, the Group acquired 100% of the issued share capital of Astutis Limited ("Astutis"), a Company based in the United Kingdom, for an initial consideration of £16.8m. In addition, under the terms of the acquisition, there are two potential deferred payments of up to £4.7m based on Astutis' performance in each of the two years ending 30 June 2025 and 30 June 2026.
Astutis, which offers training for a range of globally recognised and regulated health, safety and environmental qualifications, strengthens Wilmington's portfolio of GRC training and education solutions by expanding its capabilities into the health, safety and environmental markets. The acquisition is part of Wilmington's strategy to focus on consolidating its already strong presence in the large, growing and rapidly evolving GRC markets. These markets are underpinned by strong macro drivers, particularly the increasing volume and enforcement of regulation, complex geopolitical landscape, increased importance of ESG and widespread adoption of technological and data-driven compliance solutions.
The process to measure the fair values of the assets acquired and liabilities assumed is not yet finalised in respect of the acquisition and accordingly the fair values measured at the acquisition date are provisional amounts. In accordance with IFRS 3 until the assessment is complete the measurement period will remain open up to a maximum of 12 months from the acquisition date so long as information remains outstanding.
Based on the provisional view, the fair value of the net assets acquired in the business at acquisition date was £7.8m, resulting in goodwill on acquisition of £12.4m. Acquisition related charges include transaction costs of £0.6m relating to the acquisition of Astutis. The results of the acquisition included in the Group's consolidated results are revenue of £0.6m and an operating result of £0.0m.
8. Discontinued operations and disposal groups held for sale
During the period, the Healthcare and MiExact businesses, which are part of the Intelligence Division, have been classified as disposal groups held for sale under IFRS 5.
The Group is focussed on actively managing our portfolio by assessing the potential of each business to exhibit the six common Wilmington characteristics that we recognise as key drivers of organic revenue growth and profitability improvement. Consequently, as a result of this assessment, the Board decided to exit the Healthcare and MiExact businesses.
Furthermore, the Healthcare business has been classified as a discontinued operation in the period with the financial results, including the comparatives, presented separately. The operation meets the IFRS 5 definition as a discontinued operation due to it being a separate major line of business and part of single coordinated disposal plan.
The major classes of assets and liabilities comprising the disposal groups held for sale are as follows:
| 31 de diciembre 2023 (No auditado) 000 £ |
Goodwill | 11,897 |
Activos intangibles | 1,834 |
Propiedad, planta y equipo. | 1,512 |
Cuentas comerciales y otras cuentas por cobrar | 7,246 |
Activos por impuestos diferidos | 234 |
Activo por impuesto corriente | 162 |
Efectivo y equivalentes de efectivo | 4,146 |
Activos de grupos enajenables mantenidos para la venta | 27,031 |
| |
Comerciales y otras cuentas a pagar | (10,440) |
Pasivos por arrendamiento | (1,357) |
Pasivos de grupos enajenables mantenidos para la venta | (11,797) |
The table below shows the results of the discontinued operation, which is included separately in the Consolidated Income Statement.
Seis meses terminó 31 diciembre 2023 (No auditado) 000 £ | Seis meses terminó 31 diciembre 2022 (No auditado) 000 £ | Año terminó 30 junio 2023 (No auditado) 000 £ | |
Healthcare |
|
|
|
Ingresos | 15,172 | 15,007 | 30,432 |
Operating expenses before amortisation of intangibles excluding computer software | (12,665) | (13,175) | (25,599) |
Amortización de activos intangibles excluyendo programas informáticos | (513) | (652) | (1,303) |
Los gastos de explotación | (13,178) | (13,827) | (26,902) |
Beneficio operativo | 1,994 | 1,180 | 3,530 |
Beneficio antes de impuestos | 1,994 | 1,180 | 3,530 |
Taxation | (728) | (580) | (357) |
Beneficio después de impuestos | 1,266 | 600 | 3,173 |
Seis meses terminó 31 diciembre 2023 (No auditado) | Seis meses terminó 31 diciembre 2022 (No auditado) | Año terminó 30 de junio de 2023 (No auditado) | |
000 £ | 000 £ | 000 £ | |
Healthcare | |||
Efectivo neto (utilizado en) / generado a partir de actividades operativas | (2,825) | 76 | 4,070 |
Efectivo neto utilizado en actividades de inversión | (8) | (16) | (164) |
Efectivo neto utilizado en actividades de financiación. | (93) | (88) | (176) |
(Disminución) / aumento neto de efectivo y equivalentes de efectivo | (2,926) | (28) | 3,730 |
9. Hechos posteriores al período sobre el que se informa
On 31 January 2024, the MiExact business was sold for consideration of £9.6m in cash, subject to working capital adjustments. The consideration consists of £6.6m of cash on completion and £3.0m of loan notes with a 7% coupon, deferred for up to three years. At the date of this announcement, the initial accounting for the business disposal is incomplete and accordingly, the Group has not finalised the gain on disposal.
10. Transacciones con partes relacionadas
La Compañía y sus empresas subsidiarias de propiedad absoluta ofrecen ciertas facilidades de compra a nivel de grupo a las otras empresas subsidiarias de la Compañía mediante las cuales se recargan los costos reales.
No hubo transacciones (1S FY23: £ cero) con partes relacionadas del personal gerencial clave en el período.
11. Efectivo generado por las operaciones
Seis meses terminó 31 de diciembre 2023 | Seis meses terminó 31 de diciembre 2022 | Año terminó 30 junio | |
(No auditado) | (No auditado) | (auditado) | |
000 £ | 000 £ | 000 £ | |
De operaciones continuas y discontinuadas: |
| ||
Beneficio antes de impuestos de operaciones continuadas | 8,149 | 8,849 | 20,492 |
Beneficio antes de impuestos de operaciones discontinuadas | 1,994 | 1,180 | 3,530 |
Elemento de ajuste - ganancia por enajenación de filiales | - | (2,212) | (2,212) |
Adjusting item - gain on disposal of property, plant and equipment | (820) | - | - |
Partidas de ajuste (incluidas en gastos operativos) | 674 | 45 | 147 |
Depreciación de propiedades, planta y equipo | 925 | 1,163 | 2,321 |
Amortización de activos intangibles | 1,186 | 1,619 | 4,071 |
Beneficio sin ajuste sobre la disposición de propiedades, planta y equipo | - | (11) | (36) |
Pagos basados en acciones (incluidos los costos de seguridad social) | 949 | 776 | 1,515 |
Ingresos financieros netos | (831) | (12) | (232) |
Flujos de efectivo operativos antes de movimientos en el capital de trabajo | 12,226 | 11,397 | 29,596 |
Disminución / (aumento) de cuentas por cobrar comerciales y otras | 1,172 | (807) | (107) |
(Disminución) / aumento de cuentas comerciales y otras cuentas por pagar | (3,946) | 488 | 4,023 |
Disminución de provisiones | (153) | (153) | (307) |
Efectivo generado por operaciones antes de ajustar partidas | 9,299 | 10,925 | 33,205 |
|
La conversión de efectivo se calcula como un porcentaje del efectivo generado por las operaciones al EBITA ajustado de la siguiente manera:
Seis meses terminaron 31 de diciembre 2023 (No auditado) 000 £ | Seis meses terminaron 31 de diciembre 2022 (No auditado) 000 £ | Año terminó 30 junio 2023 (auditado) 000 £ | |
De operaciones continuas y discontinuadas: Fondos de operaciones antes de ajustar partidas: | |||
Adjusted EBITA from continuing operations (note 4) | 7,655 | 7,240 | 19,273 |
Adjusted EBITA from discontinued operations | 2,507 | 1,818 | 4,833 |
Pagos basados en acciones (incluidos los costos de seguridad social) | 949 | 776 | 1,515 |
Amortización de activos intangibles - aplicaciones informáticas | 190 | 411 | 1,690 |
Depreciación de propiedad, planta y equipo incluida en los gastos de operación | 925 | 1,163 | 2,321 |
Utilidad no ajustada por enajenación de propiedades, planta y equipo | - | (11) | (36) |
Flujos de efectivo operativos antes de movimientos en el capital de trabajo | 12,226 | 11,397 | 29,596 |
Movimiento neto de capital de trabajo | (2,927) | (472) | 3,609 |
Fondos de operaciones antes de ajustar partidas | 9,299 | 10,925 | 33,205 |
Conversión de efectivo | 92% | 121% | 138% |
Flujo de caja libre: |
|
| |
Flujos de efectivo operativos antes del movimiento en el capital de trabajo | 12,226 | 11,397 | 29,596 |
Ingresos por enajenación de propiedades, planta y equipo | 884 | 10 | 13 |
Movimiento neto de capital de trabajo | (2,927) | (472) | 3,609 |
Interés recibido | 858 | 40 | 344 |
Pago de pasivos por arrendamiento | (399) | (347) | (2,109) |
Impuesto pagado | (3,557) | (2,468) | (3,268) |
Compra de propiedad, planta y equipo | (77) | (131) | (461) |
Compra de activos intangibles | (471) | (436) | (595) |
Flujo de caja libre | 6,537 | 7,593 | 27,129 |
[ 1 ] Continuing - eliminating the effects of the impact of disposals; Organic - Continuing, eliminating acquisitions and exchange rate fluctuations
[ 2 ] Utilidad ajustada antes de impuestos - ver nota 4
[ 3 ] Ganancias básicas ajustadas continuas por acción: consulte la revisión financiera; Ganancias básicas ajustadas por acción - ver nota 6
[ 4 ] El efectivo neto incluye efectivo y equivalentes de efectivo, préstamos bancarios (excluidos los cargos por acuerdos de préstamo capitalizados) y descubiertos bancarios, pero excluye los pasivos por arrendamiento
[ 5 ] La tasa impositiva subyacente se calcula como uno menos el beneficio ajustado después de impuestos dividido por el beneficio ajustado antes de impuestos: la tasa impositiva excluye el impacto fiscal de los elementos de ajuste.
[ 6 ] La tasa impositiva efectiva se calcula como el cargo fiscal total dividido por la utilidad antes de impuestos
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