Eliminación propuesta de PPL y notificación de GM
Brenntag AG
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17:30 10/05/24
21 November 2023
paridad grupo plc
("Grupo de paridad" o la "Empresa")
Propuesta de eliminación de Parity Professionals Limited y notificación de GM
Parity Group plc (AIM: PTY), la empresa de servicios profesionales y de contratación centrada en datos y tecnología, anuncia la enajenación propuesta del 100% de Parity Professionals Limited ("PPL"), la principal subsidiaria operativa de la Compañía, a Network Ventures Limited (la "Comprador") por una contraprestación en efectivo de hasta £3 millones (el "Disposición").
Resumen de la eliminación:
· Según los términos del SPA, al finalizar la Enajenación:
- el Comprador adquirirá el 100% del capital social emitido de PPL;
- la contraprestación en efectivo de £2 millones se pagará inmediatamente; y
- El Comprador retendrá £1 millón adicional para ajustes basados principalmente en la posición del capital de trabajo de PPL al momento de su finalización.
· La Enajenación constituye un cambio fundamental en el negocio de la Compañía según la Regla 15 de las Reglas AIM y, en consecuencia, requiere la aprobación de los accionistas. Si se aprueba, la Compañía se convertiría en un Cash Shell de la Regla 15 de AIM una vez finalizado.
· Una vez finalizada, los ingresos de la Enajenación se utilizarán para eliminar el pasivo de pensiones del balance de la Compañía y para buscar identificar y ejecutar una posible adquisición.
· También es la intención de los Directores cambiar el nombre de la Compañía a Partway Group plc luego de la aprobación de los accionistas y la presentación de la documentación pertinente ante Companies House.
Puede encontrar más información sobre la Enajenación propuesta a continuación y en una Circular que se publicará próximamente para los accionistas y estará disponible en el sitio web de la Compañía en www.parity.net (el "Circular").
La Enajenación propuesta está sujeta a la aprobación de los accionistas en la Junta General de la Sociedad que se celebrará el 7 de diciembre de 2023 a las 1:00 horas. La convocatoria de la Junta General y la Circular proporcionan más información sobre la votación y la asistencia.
A menos que se defina lo contrario, los términos utilizados en este anuncio tienen el significado definido que se les da en el apéndice al final de este anuncio.
Contacto | |
paridad grupo plc | Teléfono: + 44 (0) 20 8171 1729 |
Mark Braund, presidente ejecutivo | www.paridad.net |
Mike Johns, director financiero | |
Allenby Capital Limited (Asesor designado y Broker) | Tel: + 44 (0) 20 3328 5656 |
David Hart / Dan Dearden-Williams (Finanzas corporativas) | |
Tony Quirke (Ventas y corretaje corporativo) |
1. Introducción
Este anuncio establece propuestas para: (i) la venta de materialmente todo el negocio comercial de Parity Group plc a través de la enajenación propuesta de Parity Professionals Limited por una contraprestación en efectivo de hasta £3 millones; y (ii) la propuesta de cambio de nombre de la Sociedad a Partway Group plc. Sujeto a la aprobación de las Resoluciones en la Asamblea General convocada para el 7 de diciembre de 2023 y una vez completada la Enajenación, la Compañía se convertirá en una Cash Shell de la Regla 15 de AIM.
2. Antecedentes de las propuestas
Como se menciona en los resultados provisionales para el período finalizado el 30 de junio de 2023, la Junta ha trabajado para eliminar los costos generales sustanciales asociados con el fracaso del equipo de gestión anterior para construir un negocio de consultoría rentable y ha reinvertido una pequeña parte en restablecer el patrimonio de Parity como una marca de contratación muy reconocida.
Después de años de inversión insuficiente en el negocio del Grupo, el equipo ha reconstruido el negocio principal de contratación hasta alcanzar una posición de fortaleza en el mercado del sector público. Sin embargo, el Grupo sigue siendo de subescala y enfrenta desafíos importantes para obtener inversiones para el crecimiento.
Durante los últimos 12 a 18 meses, el sector de contratación en su conjunto ha visto cómo las condiciones del mercado se han vuelto cada vez más desafiantes con la incertidumbre económica que ha provocado que los clientes y las posibles nuevas oportunidades de negocios aplacen las decisiones de contratación. Aunque la Junta considera que Parity ha tenido un buen desempeño a pesar de las condiciones del mercado, particularmente en el mercado del sector público, la inflación de costos y una disminución en la contratación han resultado ser un desafío.
Como resultado de la pandemia de Covid -19 y el cambio estructural hacia el trabajo remoto, hemos visto clientes que buscan explotar las cadenas de suministro globales frente al aumento de los costos laborales nacionales. Como resultado de esto, junto con la expectativa de que las condiciones del mercado no mejorarán en el corto plazo, Parity está priorizando los recursos dentro del sector público. Como consecuencia, se redujeron las nuevas iniciativas empresariales dirigidas al sector privado, con la consiguiente reducción de plantilla.
La Junta considera que el negocio principal del Grupo es sólido y la posición de Parity en el sector público es atractiva, pero es de subescala y se beneficiaría de ser parte de un grupo más grande. La Junta ha agotado una serie de iniciativas para obtener financiación adicional para invertir en un mayor crecimiento, ninguna de las cuales creía que fuera lo mejor para los accionistas.
Para el año que finalizó el 31 de diciembre de 2022, Parity Professionals Limited aportó £378,000 XNUMX de ganancias antes de impuestos al conjunto de cuentas consolidadas del Grupo.
3. Detalles de la transacción
La Enajenación se llevará a cabo mediante la venta por parte de Parity Holdings Limited, la filial de la Compañía, al Comprador de la totalidad del capital social emitido de Parity Professionals Limited por una contraprestación en efectivo de hasta £3 millones. De esta contraprestación, £2 millones se pagarán al momento de la finalización y el comprador retendrá el saldo de £1 millón para compensar la posición de capital de trabajo negativa esperada de PPL al momento de la finalización y otros ajustes menores. Esa posición de capital de trabajo se determinará a partir de un conjunto de cuentas de finalización que se acordarán después de la finalización. En la medida en que la posición negativa de capital de trabajo de PPL al momento de la finalización sea inferior a £1 millón, la diferencia será pagada por el Comprador a PHL y en la medida en que la posición negativa de capital de trabajo de PPL al momento de la finalización sea superior a £1 millón, la diferencia PHL pagará al Comprador.
PHL ha otorgado algunas garantías básicas de un tipo que normalmente se otorga con respecto al título de PHL sobre el capital social de PPL y su capacidad para realizar la Enajenación. Según los términos del SPA, PHL y la Compañía también han celebrado ciertos acuerdos restrictivos y han asumido varios compromisos con respecto a PPL y su negocio después de la finalización.
Sujeto a la aprobación de las Resoluciones, se espera que la finalización se produzca poco después de que se haya celebrado la Asamblea General.
4. Detalles del plan de pensiones
El 'Plan de Beneficios de Jubilación del Grupo Parity' es un fondo de pensiones de beneficios definidos con activos mantenidos por separado del Grupo. Este fondo ha estado cerrado a nuevos miembros desde 1995 y, con efecto a partir del 1 de enero de 2005, también quedó cerrado a la acumulación de servicios futuros.
Como se detalla en los resultados finales de la Compañía para el año que finalizó el 31 de diciembre de 2022, el Grupo realizó pagos de £300 mil al Plan de Pensiones en ese año financiero. También se señaló que los Directores estaban explorando una compra del Plan de Pensiones. La Junta ha llegado ahora a un acuerdo con los fideicomisarios del Plan de Pensiones para liquidar la obligación del Grupo de realizar futuras contribuciones al Plan de Pensiones por una tarifa de £589.
Parte de la contraprestación en efectivo de la Enajenación se utilizará para pagar la comisión de liquidación y, por lo tanto, la liquidación del Plan de Pensiones está condicionada a que la Enajenación sea aprobada por los accionistas en la junta general, de lo contrario no se producirá la liquidación del Plan de Pensiones. La Compañía también acordó con los fideicomisarios pagar £50 para cubrir los costos de los asesores del fideicomisario asociados con la transacción.
La liquidación del Plan de Pensiones eliminará de la Sociedad una responsabilidad que probablemente limitaría las opciones estratégicas futuras disponibles para ella, cuyos detalles se detallan a continuación.
5. Estrategia de la Sociedad tras la Enajenación
La estrategia propuesta por la Compañía, una vez completada la Enajenación, será adquirir una o más compañías y/o proyectos que generen flujo de caja o muestren un potencial significativo de crecimiento y una salida rentable.
Aprovechando sus conocimientos y contactos, los Consejeros buscarán identificar oportunidades adecuadas de inversión y/o adquisición. En esta etapa, los Directores no buscarían excluir ningún sector o jurisdicción en particular.
Al seleccionar oportunidades de inversión y/o adquisición adecuadas, los Directores considerarán varios factores relevantes para una oportunidad, incluidos:
? Facilidad con la que se puede obtener capital para cumplir con los requisitos de capital de trabajo tanto inicialmente como en el futuro. futuro;
? crecimiento posible y panorama para futuras efectivo Generacion;
? que otros liquidez resultante en la empresa acciones tras adquisiciones;
? corto, mediano y a largo plazo salida estrategias para Accionistas;
? posible sinergias especialistas y contactos of las Directores; y
? idoneidad para a público listado, ya sea on AIM or una alternativa, Reconocido mercado in las
6. Uso de los ingresos
La Contraprestación Inicial se utilizará para pagar la tarifa de liquidación y los costos acordados al Plan de Pensiones por un total de £639 mil, cubrir los costos asociados con la Enajenación, que se espera que totalicen aproximadamente £240 mil, y para proporcionar a la Compañía capital de trabajo mientras avanza con su estrategia.
7. Cambio de nombre
Sujeto a la aprobación de los accionistas, se propone cambiar el nombre de la empresa a Partway Group plc. El TIDM seguirá siendo PTY.
8. Regla 15 de AIM
De conformidad con la Regla 15 de AIM, la Enajenación constituye un cambio fundamental en el negocio de la Compañía. Al finalizar, la Compañía dejará de poseer, controlar o realizar todos o sustancialmente todos sus negocios, actividades o activos comerciales existentes.
Por lo tanto, después de la finalización, la Compañía se convertirá en una Cash Shell de la Regla 15 de AIM y, como tal, deberá realizar una adquisición o adquisiciones que constituyan una adquisición inversa según la Regla 14 de AIM en o antes de la fecha que cae seis meses después de la finalización o ser re- admitida a cotizar en AIM como empresa inversora según las Reglas de AIM (que requieren la recaudación de al menos £6 millones); de lo contrario, las Acciones Ordinarias de la Compañía serían suspendidas de cotizar en AIM de conformidad con la Regla 40 de AIM. AIM se cancelaría seis meses después de la fecha de suspensión si ésta no se hubiera levantado.
Como Regla 15 Cash Shell, la Compañía tampoco tendría flujo de efectivo operativo y dependería de los ingresos netos de la Enajenación para sus requisitos de capital de trabajo.
9. Transacción con partes relacionadas
El Comprador es una filial de propiedad absoluta de Pertemps Network Group Limited, una empresa en la que Timothy Watts tiene una participación directa e indirecta del 33.1%. El Sr. Timothy Watts es accionista del 22.8% de Parity y, por lo tanto, se le considera una parte relacionada de conformidad con las Reglas AIM. Como resultado, la Enajenación constituye una transacción con partes relacionadas a los efectos de la Regla 13 de AIM.
Durante los últimos 12 a 18 meses, los Directores han evaluado una serie de oportunidades potenciales para crear valor a largo plazo en el negocio, incluida la adquisición y/o fusión de otros negocios para crear un negocio de mayor escala y valor para los accionistas.
Durante este período, los Directores han estado expuestos al valor asignado al negocio de Parity por otras partes interesadas, por ejemplo, los proveedores de posibles adquisiciones que consideran el capital de Parity como parte de un acuerdo estructurado, y el apetito entre los Accionistas por apoyar una recaudación de fondos.
Los Directores también han tenido tres enfoques separados para adquirir los activos comerciales de contratación de la Compañía de empresas independientes medianas y grandes con acceso verificado a financiamiento.
Si bien se comparan los valores relativos potenciales de estas actividades con la oferta realizada por el Comprador, la oferta de Network Ventures representa la mejor propuesta disponible para los accionistas entre las evaluadas por los Directores.
Los Directores también han considerado la velocidad, la certeza y la relativa rentabilidad con la que se puede ejecutar este acuerdo en comparación con la alternativa de iniciar un proceso de venta completo.
Al reconocer el riesgo y los requisitos de financiación a corto plazo del negocio, los Directores creen que este acuerdo representa el mejor valor disponible para los Accionistas.
Los Consejeros consideran, tras consultar con el Asesor designado de la Sociedad, que los términos de la Enajenación son justos y razonables en lo que respecta a los Accionistas.
10. Asamblea General
La Enajenación constituye una enajenación que resulta en un cambio fundamental de negocio de acuerdo con la Regla 15 de las Reglas AIM.
Como resultado del tratamiento de la Enajenación según las Reglas AIM, la finalización está condicionada a la aprobación de la Resolución 1, que busca la aprobación de los Accionistas para la Enajenación, y debe ser propuesta en la Asamblea General.
Al final se expone la convocatoria de Asamblea General, que se celebrará a las 1:00 horas del día 7 de diciembre de 2023, en las oficinas de BPE Solicitors LLP, St James House, St James Square, Cheltenham GL50 3PR para considerar las Resoluciones. de la Circular. A continuación se presenta un resumen de las Resoluciones.
La Resolución 1, que será propuesta como resolución ordinaria, busca aprobar la venta por parte de la filial de la Compañía, PHL, de PPL. de acuerdo con la SPA.
La Resolución 2, que se propondrá como resolución especial, busca aprobar el cambio de nombre de la Compañía a Partway Group plc.
DEFINICIONES
El siguiendo Definiciones aplicar a lo largo de así anuncio a menos que las contexto requiere de otra manera:
"Actuar" o de "Empresas actúan" | la Ley de Sociedades de 2006, modificada
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"AIM" | el mercado de ese nombre operado por la Bolsa de Valores de Londres
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"Reglas AIM" | las Reglas AIM para Empresas, publicadas periódicamente por la Bolsa de Valores de Londres
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"Artículos" | los estatutos de la empresa
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"Tablero" or "Directores " | los directores de la Compañía a la fecha de este Documento y cuyos nombres figuran en la parte I
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"Circular" | la Circular que se enviará a los Accionistas, que contiene detalles de las Propuestas
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"Empresa" | Parity Group plc, una sociedad anónima constituida en Inglaterra y Gales con el número de registro 3539413
|
"Terminación"
| Se espera que se complete la Enajenación, sujeta a la aprobación de las Resoluciones, el 7 de diciembre de 2023 o alrededor de esa fecha.
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"CREST" | el sistema pertinente (según se define en el Reglamento CREST) para la liquidación electrónica de transferencias de acciones y la tenencia de acciones en forma no certificada, administrado por Euroclear
|
"Manual CREST" | las reglas que rigen el funcionamiento de CREST consistentes en el Manual de Referencia de CREST, el Manual Internacional de CREST, el Manual de Servicio de Contraparte Central de CREST, las Reglas de CREST, el Manual de Operaciones de la CCSS, el Horario Diario, los Procedimientos de Aplicación de CREST y el Glosario de Términos de CREST, según lo publicado por Euroclear de vez en cuando |
"Regulaciones CREST" | el Reglamento sobre valores no certificados de 2001 (SI 2001/3755) (según enmendado) |
"Disposición" | la propuesta de venta de la totalidad del capital social emitido de Parity Profesionales Limitados al Comprador, de conformidad con los términos del SPA
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"Euroclear" | Euroclear Reino Unido e Internacional Limited |
"FCA" | la autoridad de conducta financiera |
"Forma de apoderado" | el formulario de poder que acompaña a la Circular para uso de los Accionistas en relación con la Asamblea General
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"General Cita" | la Asamblea General de la Sociedad que se celebrará a las 1 horas del día 7 de diciembre de 2023 (o cualquier reunión reanudada después de cualquier aplazamiento de la junta general) en las oficinas de BPE Solicitors LLP, St James House, St James Square, Cheltenham GL50 3PR, cuyo aviso se encuentra al final de las Circular
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"Consideración inicial"
| £2 millones, siendo la contraprestación inicial pagadera por el Comprador con respecto a la Enajenación
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"Capital social emitido" | el número total de Acciones Ordinarias de la Compañía en emisión, siendo 103,075,633 Acciones Ordinarias a la fecha de este Documento
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"Acciones de Londres Intercambio" | Bolsa de Valores de Londres PLC
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"Asesor Nominado" o "Allenby Capital" | Allenby Capital Limited, asesor designado de la empresa in conformidad las AIM Reglas
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“Convocatoria” o “Convocatoria de Asamblea General”
| la convocatoria de la Junta General establecida al final de la Circular |
"Acciones ordinarias" | acciones ordinarias de 2 peniques cada uno en la capital de la empresa |
"Plan de pensiones" |
es decir, el Plan de Beneficios de Jubilación del Grupo Paritario |
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"PHL"
| Parity Holdings Limited, una sociedad de responsabilidad limitada constituida en Inglaterra y Gales con el número de registro 03980554
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"PPL" o "Paridad" | Parity Professionals Limited, una sociedad de responsabilidad limitada constituida en Inglaterra y Gales con número de registro 01543554
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"Propuestas" | las propuestas contenidas en la Circular, por la que se solicita a los Accionistas que consideren y, si lo consideran oportuno, aprueben: (i) la Enajenación; y (ii) el cambio de denominación de la Sociedad
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"Comprador" | Network Ventures Limited, una sociedad de responsabilidad limitada constituida en Inglaterra y Gales con el número de registro 4881694
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"Resoluciones" | Los acuerdos recogidos en la Convocatoria de Junta General.
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"Regla 15 Efectivo Caparazón" | tiene el significado establecido en el OBJETIVO Reglas
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"Accionistas" | las titulares of Ordinario Acciones
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"SPA" | el acuerdo condicional de venta de acciones de fecha 21 de noviembre de 2023 entre PHL, el Comprador y la Compañía con respecto a la Enajenación
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"TIDM" | un instrumento negociable que muestra un mnemotécnico con el fin de identificar los valores cotizados en el Reino Unido |
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