Valor liquidativo, declaración de dividendos y valoración de cartera
2 November 2023
REIT de ingresos alternativos PLC
(el "Empresa"O"Grupo procesos" o "AIRE")
VALOR LIQUIDO NETO, DECLARACIÓN DE DIVIDENDO Y ACTUALIZACIÓN DE VALORACIÓN DE CARTERA
AL 30 DE SEPTIEMBRE DE 2023
Cartera resistente y bien situada para seguir proporcionando ingresos seguros indexados con potencial de crecimiento del capital.
Nuevo objetivo de dividendo anual de al menos 5.9 peniques por acción, un aumento del 3.5% con respecto al objetivo del año anterior de 5.7 peniques por acción.
El Consejo de Administración de Ingresos alternativos REIT PLC (ticker: AIRE), propietario de una cartera diversificada de activos inmobiliarios comerciales en el Reino Unido, predominantemente en arrendamientos a largo plazo con revisiones de alquiler indexadas, proporciona una actualización comercial y comercial y declara un dividendo a cuenta porque el trimestre terminó 30 Septiembre 2023.
Simón Bennett, Presidente no ejecutivo de Ingreso Alternativo REIT plc, comentarios:
"AIRE completó la venta de su hotel en Glasgow por £7.5 millones en agosto de 2023 con una prima del 7.9% sobre su valor contable. La Junta ha considerado una serie de atractivas oportunidades de inversión potenciales y ahora espera reinvertir los ingresos netos. En dos inversiones alternativas, con una de las adquisiciones en una etapa avanzada y se espera que se complete antes del 31 de diciembre de 2023.
La Compañía logró su dividendo objetivo de 5.7 peniques por acción ("pps") el año pasado, y sujeto a la reinversión de los ingresos de la venta de Glasgow como se anticipó y al cobro continuo del alquiler de la cartera de propiedades del Grupo a su vencimiento, la Junta ha establecido un nuevo objetivo de dividendos de al menos 5.9 puntos porcentuales para el año que finaliza el 30 de junio de 202.4. Esto representa un aumento de al menos el 3.5% respecto al año anterior y refleja la Bintención del consejo de pagar un dividendo progresivo.
La cartera del Grupo ha obtenido un crecimiento de ingresos para el trimestre finalizado en septiembre de 2023 del 2.5% (después de descontar la conclusión del período sin alquiler en Pets at Home) como resultado de su perfil de revisión de alquileres indexado del 96%, con un 40% de estos ingresos por alquiler se revisan anualmente. La renta anualizada contratada aumentó un 4.2% este trimestre. El portafolio continúa administrándose activamente y durante el trimestre, se completaron con éxito tres revisiones de alquileres y se han iniciado nuevas conversaciones con tres inquilinos, combinando extensiones de arrendamiento con iniciativas ESG y mejoras de EPC.
Durante el trimestre, la valoración de la cartera del Grupo, el rendimiento inicial neto de la cartera y el NAV no auditado se mantuvieron prácticamente estables. La Compañía entregó un retorno total NAV no auditado para el trimestre. of 1.6%.
La cartera del Grupo está relativamente aislada de las fluctuaciones del mercado, beneficiándose de estar 100% alquilada, con un cobro del 100% del alquiler adeudado y un perfil de revisión del alquiler indexado del 96%, y bajos costos de endeudamiento fijados a una tasa de interés promedio ponderada del 3.19% hasta octubre. 2025, que en conjunto continúan brindando un flujo de ingresos de alquiler seguro y creciente.
El Directorio sigue confiando en que la Compañía está bien-posicionado para continuar entregar valor a los accionistas a un dividendo progresivo política y con una cartera que tiene el potencial de crecimiento del capital."
Descripción general de las finanzas clave
| Al 30 de septiembre 2023 (No auditado) | Al 30 de junio 2023 (auditado) | Cambios |
Valor liquidativo ("NAV") | £67.3millones | EUR 67.8 millones | -0.7% |
NAV por acción | 83.6p | 84.2p | - 0.7% |
precio de la acción por acción | 59.6p | 64.7p | -7.9% |
Descuento del precio de la acción al valor liquidativo | 28.7% | 23.1% | +5.6% |
Valor razonable de la propiedad de inversión (basado en valoración externa) | £99.6 millones | EUR 107.0 millones C | -6.9% |
Préstamo al valor bruto de los activos ("GAV") A B | 37.1% | 36.8% |
Trimestre finalizado el 30 de septiembre de 2023 (No auditado) | Trimestre terminado 30 de junio de 2023 (auditado) | Cambios | |
Ganancias por acción de EPRA A | 1.3p | 1.7p | -23.5% |
Ganancias ajustadas por acción A | 1.5p | 1.6p | - 6.3% |
Cobertura de dividendos A | 104.9% | 81.8% | 23.1% |
Dividendos totales por acción | 1.425p | 1.92p | -25.8% |
Rentabilidad por dividendo A | 9.9% | 9.3% | 0.6% |
Ganancias por acción | 1.3p | 2.0p | -35.0% |
Rentabilidad total del precio de la acción A | -4.9% | - 1.7% | |
Rentabilidad total NAV A | 1.6% | + 2.4% | |
Renta transitoria anualizada | £7.1 millones | EUR 7.6 millones | -6.6% |
Gastos corrientes A (anualizado) | 1.5% | 1.4% | 10bps |
A Considerada como una Medida Alternativa de Desempeño.
B La línea de crédito al 30 de septiembre de 2023 de £41.0 millones (30 de junio de 2023: £41.0 millones) con Canada Life Investments, vence el 20 de octubre de 2025 y tiene un costo de interés promedio ponderado de 3.19%.
C En términos comparables, las 18 propiedades restantes se valoraron en £100.1 millones de libras esterlinas al 30 de junio de 2023, una disminución de la valoración de £0.5 millones de libras esterlinas o un 0.5%.
Cartera de propiedades
AIRE completó la venta del hotel del Grupo en Glasgow por £7.5 millones en agosto de 2023 con una prima del 7.9% sobre su valor contable. Desde entonces, la Junta ha analizado una serie de oportunidades de inversión atractivas para reinvertir los ingresos y espera reinvertir los ingresos netos. En dos inversiones alternativas, con una de las adquisiciones en una etapa avanzada y se espera que se complete antes del 31 de diciembre de 2023.
El valor de la cartera restante del Grupo de 18 activos se ha mantenido relativamente estable durante el trimestre hasta septiembre de 2023, disminuyendo £0.5 millones o 0.5% a £99.6 millones (30 de junio de 2023: £107.0 millones en 19 activos; en términos comparables £100.1 millones en 18 activos) y el rendimiento inicial neto de la cartera se mantiene casi sin cambios en el 6.7% (30 de junio de 2023: 6.6%). La disminución marginal de la valoración de este trimestre se debió a la Healthcare sector donde las tasas de capitalización se han debilitado ligeramente.
A 30 de septiembre de 2023, el rendimiento neto inicial de la cartera del Grupo se mantuvo estable en 6.7% (30 de junio de 2023: 6.6%).
El mercado de inversión inmobiliaria ha estado deprimido durante gran parte de 2023 y la incertidumbre económica actual ha dejado a los inversores cautelosos. A pesar de las preocupaciones sobre el aumento de las tasas de interés y los altos niveles de inflación, hay algunas señales positivas para el mercado con focos de fuerte demanda ocupacional, particularmente en el sector industrial y logístico y una creciente demanda de propiedades sustentables. La cartera del Grupo está relativamente aislada de las fluctuaciones del mercado, beneficiándose de estar 100% alquilada, con un 100% de cobro del alquiler adeudado y un 96% de perfil de revisión de alquiler indexado, que continúan proporcionando un flujo de ingresos por alquiler seguro y creciente.
Durante el año pasado, el valor de la cartera del Grupo cayó un total de £12 millones o un 10.75%. AIRE continúa superando a la mayoría de las demás empresas de bienes raíces comerciales, como lo demuestra CBRE, que informó una caída en su índice mensual (todas las propiedades) de 14.2% durante el mismo período.
La cartera del Grupo ha obtenido un crecimiento de ingresos para el trimestre finalizado en septiembre de 2023 del 2.5% (después de descontar la conclusión del período sin alquiler en Pets at Home) como resultado de su perfil de revisión de alquileres indexado del 96%, con un 40% de estos ingresos por alquiler se revisan anualmente. La renta anualizada contratada aumentó un 4.2% este trimestre. El portafolio continúa administrándose activamente y durante el trimestre, se completaron con éxito tres revisiones de alquileres y se han iniciado nuevas conversaciones con tres inquilinos que combinan extensiones de arrendamiento con iniciativas ESG y mejoras de EPC. Durante Durante el trimestre finalizado el 31 de diciembre de 2023, el 10% de los ingresos del Grupo se revisarán con dos revisiones anuales de renta indexadas.
Declaración de dividendos, ganancias por acción y cobertura de dividendos
La Compañía logró su objetivo de dividendo de 5.7pps el año pasado, y sujeto a la reinversión de los ingresos netos de la venta de Glasgow como se anticipó y al cobro continuo del alquiler de la cartera de propiedades del Grupo a medida que vence, la Junta ha establecido un nuevo objetivo de dividendos de 5.9 puntos porcentuales para el año que finaliza el 30 de junio de 202.4. Esto representa un aumento del 3.5% respecto al año anterior y refleja la Bintención del consejo de pagar un dividendo progresivo.
La Junta se complace en declarar un dividendo trimestral provisional de 1.425pps para el trimestre finalizado 30 septiembre 2023. Este dividendo se distribuirá como Distribución de Renta de la Propiedad ("PID") y se pagará el 24 de noviembre de 2023 a los accionistas inscritos el 10 de noviembre de 2023. La fecha ex dividendo será el 9 de noviembre de 2023.
El EPS ajustado de 1.49Los pps disminuyeron marginalmente durante el trimestre (30 de junio de 2023: 1.57 pps). La cobertura de dividendos del trimestre fue del 104.9% (30 de junio de 2023: 81.8%).
Valor liquidativo, precio de las acciones y descuento del precio de las acciones respecto del NAV
At 30 septiembre 2023, el NAV no auditado del Grupo fue de £67.3 millones, 83.6pps (30 junio 2023: £67.8 millones, 84.2 puntos porcentuales), lo que representa una cifra marginal. 0.7% de disminución respecto al trimestre anterior.
Cuando se combina con el 1.92Dividendo de pps pagado en el trimestre, esto produce un retorno NAV total no auditado para el trimestre. of 1.6% (30 junio 2023: 2.4%).
El precio de la acción cayó un 7.9% hasta 59.6pps y refleja el aumento del descuento del 23.1% al 28.7%. En general, los descuentos del sector se han ampliado considerablemente en el trimestre, aunque el descuento de AIRE se mantiene por debajo de la media del sector.
La siguiente tabla muestra el movimiento en NAV durante el trimestre.
Peniques por acción | Millones de libras | |
Valor liquidativo a 30 de junio de 2023 | 84.2 | 67.8 |
Movimiento de valoración en cartera de inmuebles | (0.7) | (0.6) |
Ingresos obtenidos durante el período | 2.2 | 1.8 |
Gastos del período | (0.5) | (0.4) |
Costos financieros netos del período | (0.4) | (0.4) |
Ganancia en venta de propiedad | 0.7 | 0.6 |
Dividendo a cuenta pagado durante el trimestre finalizado el 30 de junio de 2023 | (1.9) | (1.5) |
Valor liquidativo a 30 de septiembre de 2023 | 83.6 | 67.3 |
El NAV atribuible a las acciones ordinarias se ha calculado de acuerdo con las Normas Internacionales de Información Financiera adoptadas por el Reino Unido e incorpora tanto la cartera de propiedades del Grupo valorada individualmente sobre la base del 'Libro Rojo' al 30 de septiembre de 2023 como los ingresos netos del trimestre, pero no incluir una provisión para el dividendo a cuenta declarado hoy (ver arriba).
Los ingresos obtenidos en el período incluyen una provisión para las mejoras contractuales mínimas contenidas en los arrendamientos indexados. En el caso de que la inflación sea superior a estos aumentos mínimos contractuales, los ingresos reales serán superiores a los ingresos actualmente devengados.
Actualización de la cartera
Al 30 de septiembre 2023, ml activo del Grupo estaba arrendado en un 100% (30 de junio de 2023: 100%). El promedio ponderado del plazo de arrendamiento no vencido al 30 septiembre 2023 era 17.1 yorejas a la anterior de ruptura y caducidad (30 junio 2023: 17.0 años) y 19.2 años hasta el vencimiento (30 junio 2023: 18.9 años).
En total 96% (30 de junio de 2023: 97.0%) del flujo de ingresos de la cartera se revisa periódicamente de forma hacia arriba-única base y en línea con la inflación, sujeto a pisos y topes, 40.0% siendo revisiones anuales. The la mayoría de los portafolioflujo de ingresos, siendo 67.0%, está vinculado a RPI y 29.0% a IPC, con el restante 4.0% "Ser" sujeto a elevaciones fijas o expira.
Renta anualizada contratada aumentada en un 4.2% este trimestre, debido a RPI anual opiniones de alquiler at Salford (+8.0%), ingresos siguientes las periodo libre de alquiler en el contrato de arrendamiento de Pets at Home de £ 112,500 XNUMX por año y 5 revisiones de alquiler anuales en Birmingham (+13.6%) y sentadobourne (+ 17.3%)
Sobre el trimestre a 31 diciembre 2023, 10Se revisará el % de los ingresos del Grupo (dos revisión anual de alquileres indexadoss).
Alquiler de colección
El cobro de alquileres se mantiene resistente con 100% esperado para el Septiembre 2023 trimestre. Los alquileres por Septiembre El trimestre de 2023 se divide 90.4% pagadero trimestralmente por adelantado y 9.6% pagadero mensualmente por adelantado.
CONSULTAS
Ingresos alternativos REIT PLC |
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Simon bennett -Chaihombre | a través de H/Advisors Maitland a continuación |
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El LEI de la empresa es 213800MPBIJS12Q88F71.
Más información sobre REIT de ingresos alternativos PLC está disponible en www.ingresosalternativosreit.com1.
1 Ni el contenido del sitio web de la Compañía, ni el contenido de ningún sitio web accesible desde hipervínculos en su sitio web o en cualquier otro sitio web, se incorpora a este anuncio ni forma parte de él ni, a menos que se haya publicado previamente en un Servicio de información reglamentaria, en caso de que tal se debe confiar en el contenido para tomar una decisión sobre si adquirir o no, continuar manteniendo o enajenar valores en la Compañía.
NOTAS
Ingresos alternativos REIT PLC tiene como objetivo generar una rentabilidad sostenible, segura y atractiva para los accionistas a partir de una cartera diversificada de inversiones inmobiliarias en el Reino Unido, predominantemente en sectores alternativos y especializados. La mayoría de los activos de la cartera del Grupo se alquilan mediante arrendamientos a largo plazo que contienen disposiciones de revisión de rentas vinculadas a índices.
El administrador de activos de la Compañía es M7 Real Estate Limited ("M7"). M7 es líder especialista en el mercado inmobiliario paneuropeo, regional y multiinquilino. Tiene más de 230 empleados en 14 países y territorios. El equipo gestiona más de 610 activos con un valor de alrededor de 6.9 millones de euros (al 30 de septiembre de 2023).
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