Resultados finales
EL GRUPO DE LA MISIÓN plc
("MISIÓN", "el Grupo")
RESULTADOS FINALES DEL EJERCICIO TERMINADO EL 31 DE DICIEMBRE DE 2023
Respuesta sólida a las desafiantes condiciones del mercado con un crecimiento continuo y resiliente de los ingresos respaldado por una fuerte retención de clientes y nuevos negocios estratégicos.
28 de marzo de 2024
El MISION Group (AIM: TMG), creador de trabajo que cuentaTM, compuesto por un grupo de Agencias de comunicación y marketing digital que ofrecen un crecimiento real y sostenible para sus Clientes, anuncia sus resultados finales por el año terminado el 31 de diciembre de 2023.
ASPECTOS FINANCIEROS MÁS DESTACADOS
Año terminado el 31 de diciembre, Operaciones continuas | 2023 | 2022 | el cambio |
· INGRESOS (INGRESOS OPERATIVOS) | 86.3m | 79.6m | + £ 6.7m |
· BENEFICIO OPERATIVO PRINCIPAL* | 6.5m | 8.8m | - 2.3 millones de libras esterlinas |
· MÁRGENES DE GANANCIA PRINCIPALES | 7.5% | 11.1% | - 3.6% |
· BENEFICIO PRINCIPAL ANTES DE IMPUESTOS* | 4.2m | 7.9m | - 3.7 millones de libras esterlinas |
· PÉRDIDA/GANANCIA REPORTADA ANTES DE IMPUESTOS | - 10.9 millones de libras esterlinas | 3.7m | - 14.6 millones de libras esterlinas |
· GANANCIAS PRINCIPALES POR ACCIÓN* | 3.1p | 6.9p | -3.8p |
· GANANCIAS POR ACCIÓN DILUIDAS PRINCIPALES* | 3.1p | 6.9p | -3.8p |
*Los resultados generales se calculan antes de ajustes de adquisición, costes de puesta en marcha y costes excepcionales de reestructuración (como se establece en la Nota 3).
ASPECTOS DESTACADOS DEL NEGOCIO
El crecimiento de los ingresos por operaciones continuas del 9 % (+2 % comparable) refleja una sólida negociación por parte de las agencias a pesar de las difíciles condiciones del mercado.
· Retención de clientes sólida y duradera en todas las agencias respaldada por un fuerte enfoque en el servicio al cliente: el 53 % de los ingresos actualmente proviene de clientes que han estado en el grupo durante más de 5 años. |
· Los nuevos clientes estratégicos ganados durante el año incluyen Correos, Lumen, EasyJet, Beauty Pie, Pandora, Meta, Hawaiian Tropic y Brabantia. |
· Lanzamiento exitoso de CENTROS DE MISIÓN Programa que amplía el acceso del Grupo a nuevos mercados y fuentes de ingresos a través de relaciones confiables con socios y afiliados. |
Avances significativos realizados en el Plan de Restauración de Valor ("VRP"), lanzado luego de la actualización comercial el 23 de octubre de 2023 ("la Actualización") |
· Beneficio general antes de impuestos de operaciones continuas de £4.2 millones, en línea con la orientación revisada en la Actualización |
· Gestión cuidadosa de los costes, que hasta la fecha ha supuesto unas mejoras de beneficios proyectadas anualizadas de 5.0 millones de libras esterlinas aseguradas para 2024. |
· Enajenación de la participación del 80 % del grupo en Pathfindr y los ingresos se utilizarán para pagar la deuda |
· La deuda bancaria neta al 31 de diciembre de 2023, de £15.4 millones, reflejó una mejora considerable con respecto a la orientación anteriormente indicada proporcionada en la Actualización. |
El comercio actual y las perspectivas se mantienen en línea con las expectativas.
· Las operaciones han comenzado bien y en línea con las expectativas. |
· En enero de 2024 se consiguieron una serie de nuevos negocios, incluidos Herta UK y la compañía farmacéutica global Doctor Reddy's, y el año trae una serie de eventos deportivos europeos y globales de alto perfil que deberían ofrecer nuevas e importantes oportunidades comerciales. |
· Seguir centrado en lograr mayores avances en relación con el VRP y seguir logrando mayores eficiencias. · Deuda neta al 29 de febrero de 2024 de £19.5 millones, excluyendo el acreedor restante de £1.8 millones de HMRC Time to Pay |
· La exitosa refinanciación de nuestra línea de crédito existente con el prestamista de larga data NatWest fortalece el balance del Grupo |
David Morgan, MISSION's Presidente no ejecutivo, comentó: "Las dificultades encontradas en 2023 como resultado del difícil contexto comercial han quedado bien registradas. Sin embargo, durante el año el Grupo ha seguido aumentando sus ingresos con una fuerte retención de clientes y nuevos negocios estratégicos.
"Hemos avanzado rápidamente en la ejecución de nuestro Plan de Restauración de Valor, asegurando que tenemos una plataforma desde la cual la rentabilidad del Grupo mejorará en 2024 y seguiremos centrados en seguir fortaleciendo nuestro balance. Las operaciones en el nuevo ejercicio financiero siguen en línea con las expectativas y Esto refuerza aún más nuestra confianza para el próximo año y el futuro".
CONSULTAS
James Clifton, director ejecutivo GIslas Lee, Director financiero El MISION Grupo plc |
020 7462 1415 |
SPuentes de Imón/Andrew Potts/Harry Rees | |
Canaccord Genuity Limited (Asesor designado y Broker) | 020 7523 8000 |
Kate Hoare/Alexander Clelland | |
HOUSTON (relaciones públicas financieras y relaciones con inversores) | 0204 529 0549 |
NOTAS A LOS EDITORES
MISION es un colectivo de Agencias Creativas y MarTech lideradas por emprendedores que fomentan el espíritu independiente. El grupo, que emplea a más de 1,100 personas en 25 ubicaciones y 3 continentes, combina con éxito su diversa experiencia para producir Trabajo que cuenta TM para nuestros Clientes, cualesquiera que sean sus ambiciones. Creando un verdadero destacado, compartiendo innovación real y generando un crecimiento real para algunas de las marcas más importantes del mundo. www.themission.co.uk
Cierta información contenida en la Nota 21 (Información adicional) de este anuncio se considera información privilegiada según lo estipulado en el Reglamento sobre abuso de mercado (enmienda) (salida de la UE) de 2019. Tras la publicación de este anuncio, esta información privilegiada ahora se considera en el dominio público.
DECLARACIÓN DEL PRESIDENTE
Las dificultades que encontramos en 2023 han quedado bien registradas; basta decir que terminamos en un lugar mejor de lo que se temía después de nuestra actualización comercial de octubre. Sin embargo y en retrospectiva, deberíamos haber reaccionado antes y más rápido de lo que lo hicimos, pero la respuesta de la dirección en el último trimestre fue muy impresionante.
Al regresar a presidir el negocio en noviembre, aprendí que a pesar de esos contratiempos, tenemos un negocio sólido y en crecimiento que, dadas las reducciones de costos estructurales y operativos que hemos implementado, se prevé justo para 2024 y más allá. También aprendí que contamos con un Banco que nos apoya, Clientes excepcionales y Agencias que continúan superando sus expectativas. Capaces de ganarle a cualquier competencia que nos encontremos.
In 2023 we had some great new business wins and two contributory factors to our downturn that I am pleased to report have already been rectified. We sold the Pathfindr business in December 2023 and thereby removed the losses in running costs for the current year. We have also turned around our US Technology Agency that had had a horrendous first six months in 2023 but showed some recuperación sobre el final seis meses.
Estructuralmente, hemos reevaluado nuestro modelo operativo y hemos ajustado o cambiado la forma en que hacemos las cosas, lo que como Junta nos mantendrá ágiles y reacios al riesgo. Si bien seguimos confiando en que nuestra estrategia a largo plazo sigue siendo sólida, hemos racionalizado nuestras operaciones, garantizando que seamos más ágiles y capaces de reaccionar a las condiciones del mercado. Nuestras agencias contarán con el respaldo de especialidades innovadoras, desde datos hasta inteligencia artificial y desde comportamiento hasta medios. Con una creatividad innovadora y ostrobógula, incorporada en todo lo que hacemos.
Junta Directiva
Me complació que la Junta Directiva me pidiera regresar como presidente no ejecutivo en noviembre de 2023. A pesar de los desafíos actuales para nuestra industria, MISION está formado por agencias emprendedoras extremadamente dinámicas administradas por personas muy talentosas y espero trabajar estrechamente con James, Giles y el equipo senior para ayudar al Grupo a consolidar su progreso estratégico y ofrecer valor a largo plazo para todas nuestras partes interesadas.
En nombre de la Junta y del equipo más amplio de MISION También me gustaría agradecer a Julian Hanson-Smith por su contribución al Grupo durante sus ocho años en el cargo.
Dividendo
In line with the Group's commitment to reducing its net debt position as soon as possible, as previously reported the Board took the decision to cancel the interim dividend of 0.87 pence per share (approximately £0.79m) that was due to go ex dividend on 2 November 2023 and be paid to shareholders on 1 December 2023. The Board has proposed that, whilst there will be no final FY2023 dividend, it remains committed to a progressive dividend policy once the balance sheet strength is restored.
Refinanciación de deuda
Hemos refinanciado nuestra línea de crédito existente con nuestro prestamista de larga data NatWest. Se incluye más detalle al respecto en las Notas 20 y 21.
Outlook
Con nuestro nuevo Plan de Restauración de Valor implementado, tenemos confianza en el futuro y hemos redefinido nuestra estrategia en función de los objetivos que nos estamos fijando para los próximos cinco años.
Hasta 2024 y 2025 nos centraremos en la reducción de la deuda, la reconstrucción del balance y el cumplimiento de nuestros objetivos de beneficios. A partir de entonces, buscaremos expandirnos más rápido con nuevas iniciativas, pero mantendremos nuestro enfoque de ser un Grupo activo en áreas generalistas y especializadas, ya sean deportes, atención médica, propiedad, tecnología o automoción.
Creo que tenemos la plataforma, la pasión y las personas necesarias para lograr un éxito sostenido en los años venideros y estoy encantado de volver a estar entre ellos.
David Morgan
Silla no ejecutiva
DECLARACIÓN DEL JEFE EJECUTIVO
Los desafíos de mercado que tanto nosotros como la industria experimentamos en 2023 han sido bien documentados, pero es importante no perder de vista el importante progreso estratégico que se logró a lo largo del año. El año nos vio confirmar la obtención de nuevos Clientes estratégicos que no solo son testimonio de la creatividad de nuestras Agencias, sino también de nuestro compromiso de realizar un trabajo que sustente el crecimiento empresarial real y la creciente fortaleza de las capacidades de nuestro Grupo, reforzadas por las inversiones realizadas para expandir nuestro Cliente. oferta de servicios tanto en 2023 como en años anteriores.
Como se indicó anteriormente, el colapso del mercado tecnológico de EE. UU. en el primer trimestre de 2023 resultó en una reducción y un aplazamiento repentinos del gasto de los Clientes que resultó difícil de mitigar rápidamente en un momento en el que el Grupo contaba con todos los recursos después de un año récord en ese sector, dejando sin margen de error en lo que queda de año.
Tan pronto como el impacto comercial resultante quedó claro en el tercer trimestre, la Junta impulsó rápidamente una revisión estratégica completa del negocio, implementando un Plan de Restauración de Valor ("VRP") a través del cual se lograron avances inmediatos para impulsar importantes iniciativas de ahorro de costos. y mejoras de márgenes.
La respuesta de la empresa ha sido increíble, un testimonio de la cultura emprendedora y de "poder hacerlo" inherente a MISION. A todas las agencias se les ha encomendado la tarea de ofrecer planes dirigidos por la agencia para impulsar la eficiencia adecuada y al mismo tiempo mantener nuestro enfoque líder en el mercado en el servicio al cliente y el desarrollo comercial. Hasta la fecha, esto ha supuesto una proyección anualizada de £5.0 millones de libras esterlinas de mejoras de beneficios aseguradas para 2024.
Parte de nuestro VRP también ha incluido una revisión del balance del Grupo con un enfoque en mejorar la flexibilidad y la resiliencia para respaldar nuestros planes a mediano y largo plazo.
El Grupo ha identificado la enajenación seleccionada de un negocio secundario y, desde finales de año, se complace en confirmar la enajenación de su participación del 80 % en Pathfindr Ltd, destinando los ingresos iniciales de 1 millón de libras esterlinas a reducir la deuda.
Además, la Junta ha adoptado una postura cautelosa con respecto a la valoración del fondo de comercio de nuestras agencias y, al hacerlo, ha perjudicado el valor en libros de las agencias Story y Krow, lo que ha resultado en una amortización no monetaria de £10.3 millones en 2023.
Finalmente, nos complace haber refinanciado nuestra línea de deuda existente con NatWest.
Revisión del Desempeño
Despite the challenges experienced throughout 2023 which, as previously mentioned, were particularly felt by our Agencies exposed to the Technology and Mobility sectors, our teams have remained nimble and quick to respond to new market opportunities as trading momentum improved in the final quarter of the year. This resulted in FY2023 operating income of £86.3m from continuing operations, representing growth of 9% on 2022 (2022: £79.6m) including the impact of 2023 acquisitions and ahead of Advertising Association expectations for 2023 of 2.6%.
Del aumento de £6.8 millones en los ingresos operativos de las operaciones continuas, el crecimiento orgánico de £1.6 millones fue un 2 % superior al del año anterior, impulsado por un desempeño particularmente sólido en nuestros segmentos de negocios de Propiedad y Deportes y Entretenimiento. La retención de clientes en todo el Grupo también siguió siendo excelente, un verdadero testimonio del enfoque de nuestros equipos en un excelente servicio al Cliente, con el 53% de los ingresos operativos provenientes ahora de Clientes que han estado con el Grupo durante más de 5 años.
Si bien el panorama general de nuevos negocios siguió siendo desafiante, hemos seguido aprovechando las inversiones que hemos realizado en años anteriores para mejorar MISIÓN's oferta de servicios y capacidades. Esto ha apuntalado nuestro éxito en varios mandatos comerciales nuevos muy importantes. Nuestro nombramiento para la Oficina de Correos del Reino Unido en septiembre marcó el mandato de Cliente más grande del Grupo hasta la fecha y representa una respuesta interinstitucional totalmente integrada. Otros nuevos Clientes notables conseguidos a lo largo del año incluyeron Lumen, EasyJet, Beauty Pie, Pandora, Meta, Hawaiian Tropic y Brabantia. El buen impulso ha continuado en 2024 con más clientes nuevos, incluidos Herta UK para Speed y la compañía farmacéutica global Dr Reddy's para Bray Leino.
In line with our strategic areas of focus, the first half of the year saw us make selective investments in Data Science & Digital Analytics through the acquisition of Mezzo Labs and Growth Media through the launch of Turbine, an integrated Growth Media agency specialising in earned, owned and paid media for consumer brands. These, along with recent acquisitions Populate and Influence, continue to contribute new, profitable, revenue streams to the Group contributing £5.2m to the £6.8m increase in operating income growth from continuing operations in 2023, as well as underpinning our work for existing Clients. We look forward to realising the continued benefit of this enhanced service capability in 2024.
Seguimos viendo múltiples ejemplos de trabajo infundido con IA creado en nuestras agencias y, como parte de nuestros planes para definir y perfeccionar la estrategia de IA de nuestro grupo, hemos creado un panel directivo de IA centrado en abordar tres pilares clave; garantizar la alfabetización en IA en todos los roles para empoderar y habilitar a todos con el aprendizaje de IA; proporcionar apoyo y recursos especializados en IA centralizados para trabajar junto con nuestras agencias; y definir pautas para informar el uso de la IA en todo el Grupo y garantizar el cumplimiento y las mejores prácticas.
El año también vio al Grupo lanzar su MISION Programa de centros, un ecosistema de agencia con MISION en esencia, conectado a una serie de afiliados y socios de todo el mundo. El Programa brinda al Grupo un acceso ampliado a nuevos mercados y fuentes de ingresos a través de relaciones confiables. Al mismo tiempo, los afiliados y socios obtienen acceso a nuestras 19 agencias en 25 ubicaciones en todo el mundo y al MISION Cartera de ventajas de servicios estratégicos que incluyen medios, datos y análisis, inteligencia artificial y producción.
Haciendo un cambio positivo
Tras el lanzamiento de nuestro manifiesto ambiental, social y de gobernanza (ESG) 'Making Positive Change' en 2020, hemos logrado mayores avances en nuestros compromisos clave a lo largo de 2023.
Áreas particulares de progreso han incluido el desarrollo de nuestro Plan de Transición de Carbono, que describe claramente cómo transformaremos los activos, operaciones y modelos de negocios existentes para hacer la transición hacia el logro de cero emisiones netas para 2050. En el futuro, este plan se revisará anualmente para garantizar que estemos no solo evaluamos nuestro progreso con respecto a nuestro objetivo de emisiones netas cero, sino que también estamos comprometidos a actuar para lograr el cambio.
También nos complace adoptar un nuevo enfoque en 2024 para reevaluar nuestros objetivos sociales. Para garantizar que podamos convertirnos en un lugar de trabajo verdaderamente diverso e inclusivo, hemos diseñado cuatro áreas clave en las que nos centraremos: fuerza laboral, lugar de trabajo, mercado y conocimientos, y todos los detalles de este enfoque y nuestro progreso más amplio en relación con nuestros compromisos. se puede encontrar en nuestro Informe ESG, que está disponible en nuestro sitio web en la sección Cultura en Hacer un cambio positivo.
Comercio actual y perspectivas
En nombre de la Junta, me gustaría agradecer a todo nuestro talentoso equipo por su compromiso y dedicación en 2023.
Seguimos enfocados en lograr mayores avances en nuestro Plan de Restauración de Valor y me complace que las eficiencias ya logradas estén ayudando a restaurar el crecimiento rentable y reforzar el balance del Grupo, que ahora se ve aún más respaldado por la finalización de la exitosa refinanciación bancaria.
Aunque el mercado sigue algo deprimido, las operaciones del presente ejercicio han comenzado bien y en línea con las expectativas. 2024 trae consigo una serie de eventos deportivos europeos y globales de alto perfil que deberían ser un buen augurio para el calendario del especialista en marketing, incluidos los Juegos Olímpicos y el Campeonato Europeo de la UEFA, y estamos particularmente contentos de haber conseguido una serie de nuevos negocios tempranos en enero.
La apertura de nuestra nueva oficina central en el centro de Londres también ha creado un centro de actividad para el Grupo, el hogar perfecto para la colaboración y el aprendizaje continuos, y es realmente alentador ver los beneficios para el crecimiento y desarrollo de nuestros equipos, en el día a día. .
En resumen, el plan para el próximo año es sencillo. Seguimos centrados en aprovechar el éxito continuo de MISIONLa oferta integrada del Grupo para ampliar nuestras capacidades y servicios líderes en el mercado para nuestros Clientes.
james clifton
Consejero Delegado del Grupo
RESEÑA DEL DIRECTOR FINANCIERO JEFE
Rendimiento comercial
General
Aumentar los ingresos en un mercado plano y a menudo impredecible no es fácil. El fuerte crecimiento de los ingresos operativos logrado en 2023, a pesar de un año particularmente desafiante para nuestro segmento de Tecnología que afectó mucho tanto a las ganancias como al capital de trabajo, destaca tanto la integración exitosa de adquisiciones e inversiones recientes como la resistencia subyacente de nuestra cartera principal de agencias.
El crecimiento de los ingresos operativos en 2023 del 9% debido a las operaciones continuas proporcionó una plataforma útil y fue un logro significativo. Sin embargo, gestionar los niveles de gastos operativos en un entorno comercial cambiante resultó problemático ya que la naturaleza fija de nuestra base de costos nos dejó con recursos excesivos cuando los flujos de ingresos se redujeron repentinamente en ciertos mercados y geografías, más notablemente en el sector del mercado tecnológico de EE. UU. El resultado de esto fue una reducción de los márgenes operativos generales en operaciones continuas al 7.5% (2022: 11.1%). Por lo tanto, el beneficio operativo general de las operaciones continuas se redujo a £6.5 millones (2022: £8.8 millones). Una revisión cautelosa del valor en libros de los activos de nuestras agencias, principalmente en relación con los grupos de agencias Story y Krow, resultó en un ajuste extraordinario por deterioro de £10.3 millones. Esto se describe con más detalle a continuación y se establece en la Nota 3. Este ajuste, junto con una serie de otros ajustes más pequeños y un aumento en los costos de endeudamiento, dieron como resultado una pérdida antes de impuestos reportada de £12.0 millones (ganancia de £2022 millones en 0.7).
Otra dinámica inusual experimentada en el año como resultado de la desaceleración en el comercio de tecnología en EE. UU. fue una reducción significativa en los pagos anticipados de los clientes (ingresos diferidos), particularmente durante el segundo y el tercer trimestre. Además, el Grupo experimentó una extensión más general del capital de trabajo. ciclo, ya que las asignaciones en la mayoría de los segmentos tardaron considerablemente más en pasar del estado de "oferta" a la orden de compra, luego a la facturación y finalmente al cobro de efectivo. Estos factores, combinados con lo avanzado del año en que se concretaron muchas ventas, ejercieron una presión considerable sobre el capital de trabajo. Esto, a su vez, afectó gravemente a la deuda neta, llevando al Grupo al límite de su capacidad bancaria en los últimos meses del año. La amenaza de exceder estas líneas de crédito y el riesgo de no aprobar los convenios bancarios han llevado al Grupo a trabajar con el prestamista NatWest plc, de larga trayectoria y gran apoyo, en un plan de refinanciación.
Este plan, el 'Plan de Restauración de Valor', vio al Grupo revisar los gastos operativos para realizar mejoras significativas en la rentabilidad de las operaciones continuas hasta 2024. El Grupo también ha considerado diferentes estrategias para reducir el apalancamiento, incluidas las desinversiones de operaciones no esenciales y como resultado de esta revisión, se deshizo de Pathfindr Ltd por £1.3 millones en diciembre. Asimismo, tanto los saldos de ingresos devengados como de ingresos diferidos cerraron en niveles similares a diciembre de 2022.
El Grupo ha refinanciado con éxito su línea de crédito, cuyo detalle se detalla en las Notas 20 y 21.
Facturación e ingresos
La facturación (facturación) fue un 7 % mayor que el año anterior, con £195.9 millones (2022: £182.7 millones), pero dado que la facturación incluye los costos de transferencia (por ejemplo, los cargos de las compañías de televisión por comprar tiempo aire), la Junta no considera la facturación. ser una medida clave de desempeño para sus Agencias. En cambio, la Junta considera que los ingresos operativos (volumen de negocios menos costos de terceros) son una medida más significativa de los niveles de actividad. En su conjunto, los ingresos operativos del Grupo (denominados "ingresos") procedentes de operaciones continuas durante el año aumentaron un 9 % hasta alcanzar los 86.3 millones de libras esterlinas (2022: 79.6 millones de libras esterlinas).
De este crecimiento de £6.8 millones en ingresos, £1.6 millones (2%) fueron orgánicos, lo que refleja el crecimiento continuo en varios segmentos de negocios de MISSION, en particular Propiedades (aumento de £1.7 millones en ingresos) y Deportes y entretenimiento (£0.5 millones). aumento de los ingresos), y al hacerlo, mitigó la dramática y repentina reducción de los ingresos experimentada en el segmento de Tecnología y Movilidad en el primer semestre de 2023 (reducción de £2.2 millones de libras en los ingresos). La tasa de ejecución de ingresos de este segmento se restableció en el último trimestre.
Los 5.2 millones de libras restantes de crecimiento provinieron en parte del beneficio de un año completo de operaciones de Influence (adquirida en diciembre de 2022) y Populate (adquirida en octubre de 2022) en el segmento de deportes y entretenimiento. Esto se complementó con el impacto en los ingresos de la nueva agencia de MISSION Advantage, Mezzo (adquirida en febrero de 2023).
El Grupo revisó y reestructuró sus operaciones como parte del Plan de Restauración de Valor y, como resultado, la Junta tomó la decisión de vender su participación del 80% en Pathfindr Ltd. La venta tuvo lugar en diciembre de 2023 junto con la decisión de retirarse de su Tecnología. y operaciones de movilidad en Singapur. El Grupo mantiene presencia en el sudeste asiático a través de Bray Leino Splash PTE.
Una de las características diferenciadoras de MISSION es la longevidad y lealtad de su base de Clientes, ejemplificada por más del 50% de los ingresos provenientes de Clientes con los que MISSION ha trabajado durante más de cinco años. Creemos que esto se debe a la cultura dinámica e impulsada por la Agencia que garantiza que los Clientes reciban un nivel boutique de servicio al Cliente pero respaldado por los recursos de un grupo multinacional.
Pérdidas y márgenes
Los Directores miden e informan el desempeño del Grupo principalmente con referencia a los resultados principales para evitar las distorsiones creadas por eventos únicos y ajustes contables no monetarios relacionados con adquisiciones que se detallan a continuación. Por lo tanto, los resultados generales se calculan antes de ajustes de adquisiciones, partidas excepcionales y pérdidas de nuevas empresas como se describe anteriormente y se establece en la Nota 3.
El Grupo informó una pérdida operativa en todas las operaciones este año de £9.7 millones de libras esterlinas en comparación con una ganancia de £1.6 millones de libras esterlinas en 2022.
El beneficio declarado antes de impuestos disminuyó en £12.8 millones, de £0.7 millones en 2022 a una pérdida de £12.0 millones en 2023, lo que resultó en una pérdida después de impuestos de £11.9 millones (2022 £0.0 millones).
Los ajustes a las ganancias declaradas, que se detallan con más detalle en la Nota 3, ascendieron a £14.8 millones (2022: £7.0 millones), un aumento significativo con respecto al año anterior. Esto se debió principalmente al deterioro de £10.3 millones de libras de los activos intangibles Story (£5.2 millones) y Krow (£5.1 millones) tras una revisión cautelosa de estas unidades generadoras de efectivo de larga data. Los cargos de £5.3 millones en 2022 se relacionaron con deterioros similares impulsados por la valoración en Splash y Pathfindr.
Además de esto, el Grupo invirtió £1.8 millones en nuevas empresas (2022: £0.8 millones), en particular la nueva empresa conjunta de marketing de resultados Turbine y la oferta de marketing juvenil Livity, así como inversiones más pequeñas en la empresa MISSION Hubs y una oficina de MISSION. en China para atender a clientes en la región.
Costos relacionados con la adquisición de £1.7 millones en comparación con £0.6 millones en 2022. El cargo de 2023 consiste principalmente en la amortización de intangibles reconocidos en adquisiciones de £0.9 millones (2022: £0.5 millones), así como honorarios profesionales en apoyo de las adquisiciones. como el que hizo Mezzo en el año. Finalmente, hubo un aumento en el valor razonable de la contraprestación contingente de £0.4 millones en 2023 tras el sólido desempeño de las agencias recientemente adquiridas, en contraste con una reducción en la valoración en 2022 de £0.3 millones en relación con adquisiciones históricas.
Como parte del Plan de Restauración de Valor, lamentablemente se produjeron importantes reducciones puntuales de personal a finales de 2023. Los costes extraordinarios resultantes asociados con esta reestructuración fueron de 0.7 millones de libras esterlinas (2022: 0.4 millones de libras esterlinas). Se han previsto costes de refinanciación bancaria de £0.5 millones en 2023 (2022: £XNUMX).
Finalmente, el Grupo se complace en registrar un beneficio por la enajenación de la operación Pathfindr de 0.3 millones de libras (2022: cero libras).
El ajuste de estos elementos arroja un beneficio operativo general de operaciones continuas de £6.5 millones (2022: £8.8 millones).
La base general de gastos operativos de operaciones continuas aumentó en el año un 13% (de £70.8 millones en 2022 a £79.8 millones en 2023). En términos comparables, eliminando el impacto de Influence, Populate y Mezzo, este gasto aumentó en £4.7 millones. Los gastos operativos crecieron en el segmento de Propiedades en proporción a los ingresos (aumento de £1.3 millones), pero también crecieron £1.0 millones en Tecnología y Movilidad a pesar de la reducción de los ingresos. Esta anomalía se produjo como resultado de la naturaleza repentina y extrema de las reducciones de ingresos a principios de 2023 desde una base alta a finales de 2022. Los gastos operativos también aumentaron en £2.5 millones de manera similar en la plataforma MISSION Advantage a medida que Los servicios se compartieron en toda la base de la agencia.
Los cargos por intereses de £2.5 millones aumentaron significativamente en 2022 (£1.0 millones) impulsados por el aumento de los niveles de deuda neta junto con los aumentos de las tasas de interés a nivel mundial a medida que los bancos centrales buscaban frenar las presiones inflacionarias.
El beneficio general resultante antes de impuestos de las operaciones continuas para 2023 fue de 4.2 millones de libras esterlinas, una reducción de 3.7 millones de libras esterlinas con respecto a 2022, hasta 7.9 millones de libras esterlinas.
Taxation
La tasa impositiva general aumentó al 31.8% (2022: 21.1%), como resultado del aumento de la tasa del impuesto de sociedades en 2023, un aumento de los gastos no deducibles y menores niveles de ingresos no imponibles.
Según lo informado, en 2023, el impacto del gran gasto único no deducible principalmente en relación con el deterioro del fondo de comercio resultó en un crédito fiscal de £0.2 millones sobre una pérdida declarada antes de impuestos de £12.0 millones, una tasa del 1.3%. . Esto se compara con la tasa impositiva del 95.2% reportada en 2022, cuando el deterioro no deducible del fondo de comercio aumentó la tasa impositiva pagadera sobre una ganancia antes de impuestos de £0.7 millones.
En general, se espera que la tasa impositiva sea consistentemente más alta que la tasa legal (23.5% en 2023, un aumento desde el 19% en 2022) cuando el Grupo genera ganancias, ya que la amortización de intangibles relacionados con adquisiciones no es deducible a efectos fiscales. y las tasas impositivas sobre nuestras operaciones en EE. UU. son sustancialmente más altas que la tasa impositiva corporativa del Reino Unido.
Ganancias por acción
Después de impuestos, la pérdida declarada para el año fue de 11.9 millones de libras esterlinas (2022: 0.0 millones de libras de beneficio) y el beneficio por acción fue de -13.4 peniques (2022: 0.0 peniques). En términos diluidos, el beneficio por acción fue de -13.4 peniques (2022: 0.0 peniques).
Sin embargo, después de los ajustes, el BPA general de las operaciones continuas fue de 3.1 peniques (2022: 6.9 peniques) y, sobre una base diluida, fue de 3.1 peniques (2022: 6.9 peniques).
Dividendo
Históricamente, el Consejo ha adoptado una política de dividendos progresiva,
con el objetivo de aumentar los dividendos cada año en línea con las ganancias, pero siempre equilibrando el deseo de recompensar a los accionistas a través de dividendos con la necesidad de financiar las ambiciones de crecimiento del Grupo y mantener un balance sólido y reservas distribuibles saludables (2023: £33.7 millones, 2022: £41.0 metro).
Como consecuencia de la presión sobre la liquidez experimentada a finales de 2023 y el consiguiente proceso de refinanciación, el Consejo ha tomado la decisión de pausar el pago de dividendos hasta que se restablezca la solidez del balance (2022: 2.50 peniques por acción). La Junta mantendrá esta decisión bajo revisión periódica.
Hoja de balance
Al igual que otros grupos de comunicaciones de marketing, las características principales de nuestro balance son el fondo de comercio y otros activos intangibles resultantes de adquisiciones realizadas a lo largo de los años y la deuda contraída en relación con dichas adquisiciones.
El Consejo lleva a cabo una evaluación anual del valor de toda la plusvalía, que se explica con más detalle en la Nota 10. Al 31 de diciembre de 2023, el Consejo concluyó que, en el caso de los activos de Story y Krow, se requeriría un ajuste por deterioro para proporcionar una valoración más justa. reflejo del valor. Estos activos han generado considerables entradas de efectivo desde su adquisición original y todavía se cree que tendrán valor en el futuro.
El nivel de activos intangibles relacionados con adquisiciones e inversiones internas disminuyó £9.1 millones en el año. Este movimiento se debe principalmente a la adquisición de Mezzo en febrero, compensada por el deterioro del fondo de comercio y los activos intangibles de Story y Krow. El nivel de "deuda total" (deuda bancaria neta combinada y obligaciones de adquisición) aumentó en £5.3 millones.
Las obligaciones de adquisición del Grupo a finales de 2023 eran de £5.5 millones (2022: £4.1 millones), que se cubrirían con una combinación de acciones y efectivo en algunos casos, a discreción del Grupo. Todo esto depende de las ganancias obtenidas después de la adquisición. Se espera que se deban pagar £1.7 millones en efectivo dentro de 12 meses y otros £2.8 millones que pueden cubrirse mediante una combinación de acciones y efectivo en los siguientes 12 meses.
Los pagos de dividendos y los gastos en importantes proyectos de capital, como adquisiciones e inversiones, se han suspendido hasta el momento en que los Directores consideren que la solidez del balance es adecuada.
Por lo tanto, los Directores creen que el balance actual del Grupo puede acomodar cómodamente estas obligaciones de adquisición junto con los compromisos del Grupo para gastos de capital estándar (que se espera que se mantengan en niveles similares a los de los últimos años).
Los activos corrientes netos consolidados cerraron en £5.6 millones (2022 £7.7 millones). Esto fue en parte el resultado del aumento en las Obligaciones de Adquisición mencionado anteriormente y en parte de una reducción en efectivo y depósitos a corto plazo de £1.5 millones en comparación con 2022.
A finales de año, la deuda bancaria neta del Grupo se situaba en 15.4 millones de libras esterlinas (2022: 11.4 millones de libras esterlinas). Sobre una base ajustada (antes de la NIIF 16), el ratio de apalancamiento entre la deuda bancaria neta y el EBITDA general era de x2.0 al 31 de diciembre de 2023 (2022: x1.2). El ratio ajustado del Grupo entre deuda total, incluidas las obligaciones de adquisición restantes, y EBITDA al 31 de diciembre de 2023 fue de x2.7 (2022: x1.6).
Flujo de fondos
El flujo de caja en 2023 estuvo definido por las salidas de capital de trabajo subyacentes, muy inusuales, particularmente durante el segundo y tercer trimestre comercial.
El movimiento de capital de trabajo se define como el movimiento agregado de cuentas por cobrar, acciones y cuentas por pagar y, en un nivel general, se informó como una entrada de £0.3 millones (2022: £1.1 millones). Sin embargo, dentro de esto hubo dos movimientos claves. El primero se relaciona con un aumento en el acreedor de Otros impuestos y seguridad social, principalmente como resultado de £4.3 millones de libras esterlinas de pagos retrasados de IVA y PAYE, habiéndose acordado un plan de pago con HMRC mediante el cual todos los pagos retrasados se reembolsarán a finales de mayo. 2024.
Esta entrada mitiga las salidas de capital de trabajo derivadas del aumento del inventario (0.8 millones de libras esterlinas), el aumento de los pagos anticipados (1.0 millones de libras esterlinas) y un aumento de las cuentas por cobrar comerciales de 1.8 millones de libras esterlinas como resultado del ciclo de ventas tardío en 2023, con más ventas. cayendo en noviembre y diciembre que en 2022.
Como se señaló anteriormente, el margen de maniobra bancario se vio presionado durante los últimos meses del año. Una de las razones de esto fue la naturaleza extendida del ciclo del capital de trabajo, ya que las asignaciones tomaban mucho más tiempo para pasar del estado de "oferta" a la orden de compra, luego a la facturación y finalmente al cobro de efectivo. La extensión de este ciclo, combinada con lo avanzado del año en que se entregaron muchas ventas, ejerció una presión considerable sobre el capital de trabajo a medida que avanzaba el año. Esto se mitigó casi por completo a finales de año, pero aun así tuvo un impacto significativo en el negocio, especialmente cuando se combinó con una reducción drástica en los saldos de ingresos diferidos durante ese mismo período, como ocurrió este año.
Los gastos de capital del año incluyen la renovación de las nuevas oficinas de Londres (1.6 millones de libras esterlinas).
La posición de cierre de deuda bancaria neta para 2023 fue de £15.4 millones. Esto representa un aumento de la deuda neta de 4.0 millones de libras esterlinas sobre la deuda bancaria neta de finales de 2022 de 11.4 millones de libras esterlinas.
Beneficio operativo general de operaciones continuas de £6.5 millones (2022: £8.8 millones) convertido en £1.8 millones (2022: £8.5 millones) de 'flujo de caja libre' (definido como entrada neta de efectivo de actividades operativas menos gastos de capital tangibles e intangibles ).
Los préstamos bancarios aumentaron en £2.5 millones y esto, junto con el flujo de caja libre y los ingresos netos de la enajenación de Pathfindr, proporcionaron financiación para nuevas adquisiciones por valor de £0.4 millones (2022: £1.9 millones), la liquidación de obligaciones contingentes relacionadas con la beneficios generados por adquisiciones anteriores por un total de £0.4 millones (2022: £0.8 millones) y dividendos de £1.7 millones (2022: £2.2 millones).
Días de capital de trabajo: El total de días deudor y de trabajo en curso aumentaron y los días de acreedores se mantuvieron en línea con el año pasado. En general, los días totales de capital de trabajo del Grupo de 17.1 representan un deterioro con respecto al equivalente de 2022 (9.6 días), aunque bastante similar a 2021 (15.0 días).
Preocupación continua
La Junta cree que, a través de las acciones tomadas en los últimos meses y descritas anteriormente, el Grupo está bien posicionado para recuperar niveles anteriores de rentabilidad, generación de efectivo y margen de instalación. Sin embargo, se han llevado a cabo más modelos de escenarios de la posición de deuda neta del Grupo en un futuro razonablemente previsible. Este modelo incluía suposiciones cautelosas sobre el desempeño comercial, los planes de inversión y las obligaciones de consideración de adquisiciones. La principal incertidumbre en las proyecciones es el crecimiento continuo de las agencias comerciales en un entorno macroeconómico impredecible y posibles aumentos en la base de costos que no son proporcionales al crecimiento de los ingresos.
The Directors have considered the resulting financial projections and cash flow projections for the Group alongside the availability of renewed committed bank facilities of £20m (expiring 5 April 2026), an overdraft facility of £9m (which will reduce to £3m in the event there is a deleveraging event - further information in note 20 to the financial statements), and the headroom afforded against Total Debt Leverage and Bank Debt Leverage covenant tests for the coming 12 months. This successful recent facility renewal is against the backdrop of the challenging trading conditions experienced in FY23 which resulted in significant strain on working capital particularly in the latter half of the year as described earlier. These conditions led to potential covenant compliance difficulties and a formal waiver of the covenant requirements before the year end as part of a package of measures ultimately resulting in the new facility. The revised position leaves the Group much better placed to navigate its funding needs going forward in the knowledge that the bank has been supportive of the measures already taken and demonstrates confidence in the strategies adopted by the Board to lower the overall debt position.
The Directors have also considered and understood the mitigating actions that would be required in the event of reduced revenue profiles and any further consequential difficulties with covenant compliance. Such potential mitigating actions would include a review of headcount, particularly in the areas impacted by any downturn. Furthermore the Group have considered actions that can be taken should increased headroom be required. This would most likely be the disposal of non-core or high value agency assets.
Frente a estos escenarios, el Grupo demostró tener un margen de maniobra adecuado frente a las instalaciones descritas anteriormente. Esto lleva a los Consejeros a estar convencidos de que, teniendo en cuenta cambios razonablemente posibles en el rendimiento comercial, es apropiado adoptar el principio de empresa en funcionamiento al preparar los estados financieros.
Indicadores clave de rendimiento
Los KPI están diseñados para monitorear el crecimiento de los ingresos y las ganancias del Grupo, dentro de una estructura de capital segura.
Los objetivos, junto con el resultado para 2023, son los siguientes:
· Lograr un crecimiento orgánico de los ingresos de al menos un 5 % anual [entregado + 2 %];
· Incrementar los márgenes de utilidad operativa general al 14% [entregado 8%];
· Aumentar el beneficio general antes de impuestos en un 10 % interanual; y [logró una reducción del 47%]
· Mantener el ratio de deuda bancaria neta a EBITDA* en o menos de x1.5 [entregado x2.0] y el ratio de deuda total (incluyendo tanto la deuda bancaria como la contraprestación de adquisición diferida) a EBITDA en o menos de x2.0 [entregado x2.7. XNUMX].
*EBITDA es la utilidad operativa general antes de cargos de depreciación y amortización.
A nivel de agencia individual, los KPI financieros del Grupo comprenden ingresos y medidas de rentabilidad controlables, basadas predominantemente en el logro del presupuesto anual. Se aplican KPI más detallados dentro de las agencias individuales. Además de los KPI financieros, la Junta monitorea periódicamente la duración de las relaciones con los Clientes, la visibilidad futura de los ingresos y la retención del personal clave.
Outlook
Comenzamos el año esperando que 2024 sea otro año de crecimiento, aunque en un momento de creciente incertidumbre macroeconómica y política global.
El año ha comenzado bien y las perspectivas de crecimiento orgánico y recuperación son buenas. También esperamos lograr mejoras adicionales en los márgenes a pesar de las presiones de costos que afectan a nuestro sector y anticipamos cosechar los beneficios de nuestra revisión estratégica y el enfoque en las operaciones, ofertas y capacidades principales. Además, y como resultado de las medidas adoptadas en 2023, este crecimiento seguramente generará gran cantidad de efectivo.
giles lee
Director Financiero del Grupo
Cuenta de resultados consolidada
Por el año terminado el 31 de diciembre de 2023
|
Operaciones continuas 2023
|
Operaciones discontinuadas 2023
|
Total 2023
|
Operaciones continuas 2022
|
Operaciones discontinuadas 2022
|
Total 2022
|
| ||||||||||||||
| Note | 000 £ | 000 £ | 000 £ | 000 £ | 000 £ | 000 £ |
| |||||||||||||
|
|
| |||||||||||||||||||
ROTACIÓN | 2 | 195,450 | 438 | 195,888 | 182,324 | 361 | 182,685 |
| |||||||||||||
El costo de ventas |
| (109,130) | (208) | (109,338) | (102,767) | (104) | (102,871) |
| |||||||||||||
INGRESOS DE EXPLOTACIÓN | 2 | 86,320 | 230 | 86,550 | 79,557 | 257 | 79,814 |
| |||||||||||||
Gastos operativos generales |
| (79,840) | (1,668) | (81,508) | (70,765) | (392) | (71,157) |
| |||||||||||||
GANANCIA / (PÉRDIDA) OPERACIONAL PRINCIPAL |
6,480 |
(1,438) |
5,042 |
8,792 |
(135) |
8,657 |
| ||||||||||||||
|
|
|
| ||||||||||||||||||
Fondo de comercio, negocio y deterioro del valor intangible | 3 | (10,409) | - | (10,409) | (2,396) | (2,861) | (5,257) |
| |||||||||||||
Beneficio por venta de Pathfindr (Nota 17.3) |
| - | 308 | 308 | - | - | - |
| |||||||||||||
Los costos de puesta en marcha | 3 | (1,818) | - | (1,818) | (776) | - | (776) |
| |||||||||||||
Ajustes de adquisición | 3 | (1,652) | - | (1,652) | (593) | - | (593) |
| |||||||||||||
Costos de reestructuración | 3 | (715) | - | (715) | (402) | - | (402) |
| |||||||||||||
Refinanciación bancaria | 3 | (475) | - | (475) | - | - | - |
| |||||||||||||
(PÉRDIDA)/GANANCIA OPERACIONAL |
|
(8,589) |
(1,130) |
(9,719) |
4,625 |
(2,996) |
1,629 |
| |||||||||||||
Participación en los resultados de asociadas y negocios conjuntos |
|
150 |
- |
150 |
160 |
- |
160 |
| |||||||||||||
(PÉRDIDA) / GANANCIA ANTES DE INTERESES E IMPUESTOS |
|
(8,439) |
(1,130) |
(9,569) |
4,785 |
(2,996) |
1,789 |
| |||||||||||||
Costos financieros netos | 5 | (2,472) | - | (2,472) | (1,046) | - | (1,046) |
| |||||||||||||
(PÉRDIDA) / BENEFICIO ANTES DE IMPUESTOS | 6 | (10,911) | (1,130) | (12,041) | 3,739
| (2,996) | 743 |
| |||||||||||||
Taxation | 7 | (225) | 387 | 162 | (1,273) | 566 | (707) |
| |||||||||||||
(PÉRDIDA) / GANANCIA DEL AÑO | (11,136) | (743) | (11,879) | 2,466 | (2,430) | 36 |
| ||||||||||||||
|
| ||||||||||||||||||||
Atribuible a: |
|
| |||||||||||||||||||
Accionistas de la matriz |
| (11,283) | (743) | (12,026) | 2,439 | (2,430) | 9 |
| |||||||||||||
Participaciones no controladoras | 147 | - | 147 | 27 | 0 | 27 |
| ||||||||||||||
(11,136) | (743) | (11,879) | 2,466 | (2,430) | 36 |
| |||||||||||||||
|
| ||||||||||||||||||||
Utilidad básica por acción (peniques) | 9 | (12.6) | (0.8) | (13.4) | 2.7 | (2.7) | 0.0 |
| |||||||||||||
Ganancias por acción diluidas (peniques) | 9 | (12.6) | (0.8) | (13.4) | 2.7 | (2.7) | 0.0 |
| |||||||||||||
Ganancias por acción básicas totales (peniques) | 9 | 3.1 | (1.2) | 1.9 | 6.9 | (0.1) | 6.8 |
| |||||||||||||
Ganancias totales diluidas por acción (peniques) | 9 | 3.1 | (1.2) | 1.9 | 6.9 | (0.1) | 6.7 |
| |||||||||||||
Declaración consolidada de ingreso comprensivo
Por el año terminado el 31 de diciembre de 2023
|
Operaciones continuas 2023 |
Operaciones discontinuadas 2023 | Total Año hasta el 31 de diciembre de 2023 |
Operaciones continuas 2022 |
Operaciones discontinuadas 2022 | Total Año hasta el 31 de diciembre de 2022 | |||||||
|
| 000 £ | 000 £ | 000 £ | 000 £ | 000 £ | 000 £ | ||||||
|
| ||||||||||||
(PÉRDIDA) / GANANCIA DEL AÑO |
| (11,136)
| (743)
| (11,879)
| 2,466
| (2,430)
| 36
| ||||||
Otro resultado integral: partidas que se pueden reclasificar por separado a resultados: |
|
|
|
| |||||||||
|
|
|
| ||||||||||
Diferencias de cambio en la conversión de operaciones en el extranjero |
|
(271) |
- |
(271) |
(688) |
- |
(688) | ||||||
TOTAL INTEGRAL (PÉRDIDA) / INGRESOS DEL AÑO |
|
(11,407) |
(743)
|
(12,150)
|
1,778
|
(2,430)
|
(652)
| ||||||
|
|
|
|
| |||||||||
Atribuible a: |
|
|
|
| |||||||||
Accionistas de la matriz |
| (11,561) | (743) | (12,304) | 1,829 | (2,430) | (601) | ||||||
Participaciones no controladoras |
| 154 | - | 154 | (51) | - | (51) | ||||||
|
| (11,407) | (743) | (12,150) | 1,778 | (2,430) | (652) | ||||||
Hoja de balance consolidado
Al 31 de diciembre de 2023
|
| Como en 31 diciembre 2023 | Como en 31 diciembre 2022 |
|
|
| |
| Note | 000 £ | 000 £ |
ACTIVOS FIJOS |
|
| |
Activos intangibles | 10 | 90,628 | 99,741 |
Propiedad, planta y equipo. |
| 3,209 | 2,090 |
Activos por derecho de uso | 11 | 16,432 | 9,536 |
Inversiones, asociadas y negocios conjuntos | 12 | 587 | 437 |
|
| 110,856 | 111,804 |
ACTIVOS CIRCULANTES |
|
| |
Acciones |
| 2,981 | 2,185 |
Cuentas comerciales y otras cuentas por cobrar | 13 | 44,676 | 41,255 |
Impuesto sobre sociedades por cobrar |
| 447 | - |
Depósitos en efectivo y a corto plazo |
| 4,632 | 6,153 |
|
| 52,736 | 49,593 |
PASIVO CIRCULANTE |
|
| |
Comerciales y otras cuentas a pagar | 14 | (45,388) | (39,667) |
Impuesto de sociedades por pagar |
| - | (794) |
préstamos bancarios | 15 | (21) | (27) |
Obligaciones de adquisición | 17.1 | (1,745) | (1,371) |
|
| (47,154) | (41,859) |
ACTIVO CORRIENTE NETO |
| 5,582 | 7,734 |
|
|
| |
TOTAL ACTIVO MENOS PASIVO CORRIENTE |
| 116,438 | 119,538 |
PASIVOS NO CORRIENTES |
|
| |
préstamos bancarios | 15 | (19,973) | (17,488) |
Pasivos por arrendamiento | 16 | (15,768) | (8,481) |
Obligaciones de adquisición | 17.1 | (3,720) | (2,772) |
Pasivos por impuestos diferidos |
| (524) | (622) |
| (39,985) | (29,363) | |
ACTIVOS NETOS |
| 76,453 | 90,175 |
|
|
| |
CAPITAL Y RESERVAS |
|
| |
Llamado capital social | 18 | 9,102 | 9,102 |
Compartir cuenta premium |
| 45,928 | 45,928 |
Acciones propias | 19 | (942) | (994) |
Reserva de incentivos basada en acciones |
| 1,107 | 1,010 |
Reserva de conversión de moneda extranjera |
| (888) | (610) |
Ganancias retenidas |
| 21,967 | 35,558 |
PATRIMONIO ATRIBUIBLE A LOS TITULARES DEL PATRIMONIO |
|
76,274 |
89,994 |
Participaciones no controladoras |
| 179 | 181 |
EQUIDAD TOTAL |
| 76,453 | 90,175 |
Estado de flujo de efectivo consolidado
Por el año terminado el 31 de diciembre de 2023
| Operación continua 2023 | Operaciones discontinuadas 2023 |
Total 2023 | Operación continua 2022 | Operaciones discontinuadas 2022 |
Total 2022 |
|
|
| ||||
000 £ | 000 £ | 000 £ | 000 £ | 000 £ | 000 £ | |
|
|
| ||||
(Pérdida) / beneficio operativo | (8,589) | (1,130) | (9,719) | 4,625 | (2,996) | 1,629 |
Cargos por depreciación, amortización y deterioro | 15,343 | 31 | 15,374 | 6,078 | 2,623 | 8,701 |
Aumento/(disminución) del valor razonable de la contraprestación contingente |
434 |
- |
434 |
(334) |
- |
(334) |
Beneficio de la venta de Pathfindr Ltd | - | (308) | (308) | - | - | - |
(Ganancia)/pérdida por enajenación de propiedades, planta y equipo y software y propiedad intelectual |
94 |
- |
94 |
(11) |
21 |
10 |
Cargo no monetario por opciones sobre acciones, acciones de crecimiento y acciones adjudicadas, neto de adjudicaciones liquidadas en efectivo |
79 |
- |
79 |
73 |
- |
73 |
(Aumento) / disminución de cuentas por cobrar | (2,945) | (67) | (3,012) | 114 | 35 | 149 |
Aumento de stock | (1,125) | (43) | (1,168) | (70) | (3) | (73) |
Aumento / (disminución) de las cuentas por pagar | 5,803 | (1,277) | 4,526 | 995 | 61 | 1,056 |
FLUJOS DE EFECTIVO DE OPERACIÓN | 9,094 | (2,794) | 6,300 | 11,470 | (259) | 11,211 |
Costos financieros netos pagados | (2,471) | - | (2,471) | (1,002) | - | (1,002) |
Impuesto pagado | (2,411) | 637 | (1,774) | (458) | (24) | (482) |
Entrada / (salida) de efectivo neta de las actividades operativas | 4,212 | (2,157) | 2,055 | 10,010 | (283) | 9,727 |
ACTIVIDADES DE INVERSIÓN |
|
|
| |||
Ingresos por enajenación de propiedades, planta y equipo | 2 | - | 2 | 64 | - | 64 |
Compra de propiedad, planta y equipo | (2,340) | (3) | (2,343) | (1,019) | (73) | (1,092) |
Inversión en software y desarrollo de productos. | (111) | - | (111) | (456) | (1,396) | (1,852) |
Adquisiciones o inversiones en empresas | (397) | - | (397) | (1,893) | - | (1,893) |
Pago relativo a adquisiciones realizadas en años anteriores | (393) | - | (393) | (790) | - | (790) |
Efectivo adquirido con subsidiarias | 71 | - | 71 | 271 | - | 271 |
Ingresos por la enajenación de Pathfindr | - | 1,050 | 1,050 | - | - | - |
Costos de eliminación de Pathfindr | - | (187) | (187) | - | - | - |
Efectivo neto (salida) / entrada de actividades de inversión | (3,168) | 860 | (2,308) | (3,823) | (1,469) | (5,292) |
ACTIVIDADES DE FINANCIACIÓN |
|
|
| |||
Dividendos pagados | (1,495) | - | (1,495) | (2,180) | - | (2,180) |
Dividendos pagados a participaciones no controladoras | (156) | - | (156) | (40) | - | (40) |
Pago de pasivos por arrendamiento | (1,820) | - | (1,820) | (1,935) | - | (1,935) |
Incremento de préstamos bancarios | 2,474 | - | 2,474 | 992 | - | 992 |
Compra de acciones propias en EBT | - | - | - | (497) | - | (497) |
Salida neta de efectivo de las actividades de financiación | (997) | - | (997) | (3,660) | - | (3,660) |
Increase / (decrease) in cash and cash equivalents |
47 |
(1,297) |
(1,250) |
2,527 |
(1,752) |
775 |
Diferencias de cambio en conversión de subsidiarias extranjeras |
|
|
(271) |
|
(688) | |
Efectivo y equivalentes de efectivo al inicio del año |
|
| 6,153 | 6,066 | ||
Efectivo y equivalentes de efectivo al final del año |
|
| 4,632 | 6,153 |
Estado de cambios en el patrimonio neto consolidado
Por el año terminado el 31 de diciembre de 2023
Por el año terminado el 31 de diciembre de 2023
|
Compartir capital
000 £ |
Compartir premium
000 £ |
Acciones propias
000 £ |
Incentivo basado en acciones reserva
000 £ |
Reserva de conversión de moneda extranjera
000 £ |
Ganancias retenidas
000 £ |
Total atribuible a los accionistas de la controladora
000 £ |
Interes no controlado
000 £ |
Equidad total
000 £ |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Al 1 de enero de 2022 |
9,102 |
45,928 |
(518) |
868 |
- |
37,820 |
93,200 |
272 |
93,472 |
Ganancias del año | - | - | - | - | - | 9 | 9 | 27 | 36 |
Diferencias de cambio en la conversión de operaciones en el extranjero |
- |
- |
- |
- |
(610) |
- |
(610) |
(78) |
(688) |
(Pérdida) / utilidad integral total del año |
- |
- |
- |
- |
(610) |
9 |
(601) |
(51) |
(652) |
Cargo por opción de acciones | - | - | - | 33 | - | - | 33 | - | 33 |
Cargo por participación de crecimiento | - | - | - | 109 | - | - | 109 | - | 109 |
Acciones propias compradas por EBT | - | - | (497) | - | - | - | (497) | - | (497) |
Acciones adjudicadas y vendidas de acciones propias |
- |
- |
21 |
- |
- |
(91) |
(70) |
- |
(70) |
Dividendo pagado | - | - | - | - | - | (2,180) | (2,180) | (40) | (2,220) |
Al 31 de diciembre de 2022 |
9,102 |
45,928 |
(994) |
1,010 |
(610) |
35,558 |
89,994 |
181 |
90,175 |
(Pérdida) / beneficio del año | - | - | - | - | - | (12,026) | (12,026) | 147 | (11,879) |
Diferencias de cambio en la conversión de operaciones en el extranjero |
- |
- |
- |
- |
(278) |
- |
(278) |
7 |
(271) |
(Pérdida) / utilidad integral total del año |
- |
- |
- |
- |
(278) |
(12,026) |
(12,304) |
154 |
(12,150) |
Cargo por opción de acciones | - | - | - | 17 | - | - | 17 | - | 17 |
Cargo por participación de crecimiento | - | - | - | 80 | - | - | 80 | - | 80 |
Acciones adjudicadas y vendidas de acciones propias |
- |
- |
52 |
- |
- |
(70) |
(18) |
- |
(18) |
Dividendo pagado | - | - | - | - | - | (1,495) | (1,495) | (156) | (1,651) |
Al 31 de diciembre de 2023 |
9,102 |
45,928 |
(942) |
1,107 |
(888) |
21,967 |
76,274 |
179 |
76,453 |
Notas a los estados financieros consolidados
1. Principales Políticas Contables
Base de preparación
Los resultados del año hasta el 31 de diciembre de 2023 se han extraído de los estados financieros consolidados auditados, que se espera que se publiquen antes del 28 de marzo de 2024.
The financial information set out above does not constitute the Company's statutory accounts for the years to 31 December 2023 or 2022 but is derived from those accounts. Statutory accounts for the year ended 31 December 2022 were delivered to the Registrar of Companies following the Annual General Meeting on 20 June 2023 and the statutory accounts for 2023 are expected to be published on the Group's website (www.themission.co.uk) en breve, publicado a los accionistas al menos 21 días antes de la Asamblea General Anual ("AGM") el 17 de junio de 2024 y, después de la aprobación en la AGM, entregado al Registro Mercantil.
The auditors, PKF Francis Clark, have reported on the accounts for the years ended 31 December 2023 and 31 December 2022; their reports in both years were (i) unqualified, (ii) did not include a reference to any matters to which the auditors drew attention by way of emphasis without qualifying their report and (iii) did not contain a statement under Section 498 (2) or (3) of the Companies Act 2006 in respect of those accounts.
2. Información segmentaria
NIIF 15: Ingresos provenientes de contratos con clientes requiere la desagregación de los ingresos en categorías que describan cómo la naturaleza, el monto, el momento y la incertidumbre de los ingresos y los flujos de efectivo se ven afectados por los factores económicos. El Consejo ha considerado cómo podrían desagregarse los ingresos del Grupo para cumplir con los requisitos de la NIIF 15 y ha concluido que las revelaciones de segmentación establecidas a continuación representan las categorías de desagregación más apropiadas. El Consejo considera que ni las diferencias entre los canales de venta y los mercados ni las diferencias entre la duración del contrato y el momento de la transferencia de bienes o servicios son suficientemente significativas como para requerir una mayor desagregación.
Para fines de gestión, la Junta monitorea el desempeño de sus agencias individuales y las agrupa en segmentos de servicios según los sectores en los que operan. Por lo tanto, cada segmento reportable incluye una serie de agencias con características similares.
La Junta evalúa el desempeño de cada segmento analizando la facturación, los ingresos operativos y el beneficio operativo general. El beneficio operativo principal que se muestra a continuación es después de la reasignación a las agencias de ciertos costos de la oficina central relacionados con la función de Servicios Compartidos. Estos costos incluyen una parte importante de los costos operativos totales que ahora se administran de manera centralizada.
El Consejo no revisa los activos y pasivos del Grupo sobre una base segmentaria. Por lo tanto, no se divulga un desglose por segmentos de activos y pasivos.
Negocios y Corporativo | Consumidor y estilo de vida | Salud y bienestar | Propiedades | Deportes y entretenimiento | Tecnología y movilidad | MISIÓN Ventaja y Central | Inversiones | Total
| |
Año hasta el 31 de diciembre de 2023 | 000 £ | 000 £ | 000 £ | 000 £ | 000 £ | 000 £ | 000 £ | 000 £ | 000 £ |
Volumen de negocio
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Operaciones continuas | 67,215 | 26,128 | 4,438 | 30,983 | 10,373 | 40,876 | 15,437 | - | 195,450 |
Operaciones discontinuadas | - | - | - | - | - | - | - | 438 | 438 |
Grupo total |
67,215 |
26,128 |
4,438 |
30,983 |
10,373 |
40,876 |
15,437 |
438 |
195,888 |
Ingresos de explotación |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Operaciones continuas | 20,785 | 18,195 | 3,949 | 15,038 | 6,675 | 15,084 | 6,594 | - | 86,320 |
Operaciones discontinuadas | - | - | - | - | - | - | - | 230 | 230 |
Grupo total |
20,785 |
18,195 |
3,949 |
15,038 |
6,675 |
15,084 |
6,594 |
230 |
86,550 |
Beneficio/(pérdida) operativo general |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Operaciones continuas | 2,831 | 1,322 | 712 | 2,303 | 1,368 | 165 | (2,221) | - | 6,480 |
Operaciones discontinuadas | - | - | - | - | - | - | - | (1,438) | (1,438) |
Grupo total |
2,831 |
1,322 |
712 |
2,303 |
1,368 |
165 |
(2,221) |
(1,438) |
5,042 |
Negocios y Corporativo | Consumidor y estilo de vida | Salud y bienestar | Propiedades | Deportes y entretenimiento | Tecnología y movilidad | MISIÓN Ventaja y Central | Inversiones | Total
| |
Año hasta el 31 de diciembre de 2022 | 000 £ | 000 £ | 000 £ | 000 £ | 000 £ | 000 £ | 000 £ | 000 £ | 000 £ |
Volumen de negocio
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Operaciones continuas | 62,134 | 24,880 | 4,694 | 26,505 | 6,040 | 48,527 | 9,544 | - | 182,324 |
Operaciones discontinuadas | - | - | - | - | - | - | - | 361 | 361 |
Grupo total |
62,134 |
24,880 |
4,694 |
26,505 |
6,040 |
48,527 |
9,544 |
361 |
182,685 |
Ingresos de explotación |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Operaciones continuas | 20,637 | 18,243 | 3,891 | 13,353 | 3,352 | 17,295 | 2,786 | - | 79,557 |
Operaciones discontinuadas | - | - | - | - | - | - | - | 257 | 257 |
Grupo total |
20,637 |
18,243 |
3,891 |
13,353 |
3,352 |
17,295 |
2,786 |
257 |
79,814 |
Beneficio/(pérdida) operativo general |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Operaciones continuas | 2,459 | 1,182 | 953 | 1,895 | 654 | 3,369 | (1,720) | - | 8,792 |
Operaciones discontinuadas | - | - | - | - | - | - | - | (135) | (135) |
Grupo total |
2,459 |
1,182 |
953 |
1,895 |
654 |
3,369 |
(1,720) |
(135) |
8,657 |
Como los contratos suelen tener una duración original prevista de menos de un año, el monto total del saldo de ingresos acumulado al comienzo del año se reconoce en los ingresos durante el año. La gran mayoría de la facturación se reconoce con el tiempo.
Segmentación geográfica
La siguiente tabla proporciona un análisis del resultado operativo del Grupo por región de actividad:
| Año hasta 31 | Año hasta 31 |
| Diciembre 2023 | Diciembre 2022 |
| 000 £ | 000 £ |
|
| |
UK | 75,278 | 67,766 |
Estados Unidos de America | 7,688 | 9,156 |
Asia | 3,340 | 2,667 |
El resto de Europa | 244 | 225 |
86,550 | 79,814 |
3. Conciliación del beneficio general con el beneficio declarado
La Junta cree que las ganancias generales, que eliminan ciertas cantidades de las cifras reportadas, brindan una mejor comprensión de las operaciones subyacentes del Grupo.
| Año terminado 31 diciembre 2023
| Año terminado 31 diciembre 2022
|
| |||
| PBT | PALMADITA | PBT | PALMADITA |
| |
| 000 £ | 000 £ | 000 £ | 000 £ |
| |
De operaciones continuas y discontinuadas |
|
| ||
beneficio principal | 2,720 | 1,855 | 7,771 | 6,130 |
Fondo de comercio, negocio y deterioro del valor intangible | (10,409) | (10,381) | (5,257) | (4,697) |
Beneficio por venta de Pathfindr (Nota 17.3) | 308 | 355 | - | - |
Los costos de puesta en marcha | (1,818) | (1,363) | (776) | (629) |
Partidas relacionadas con adquisiciones (Nota 4) | (1,652) | (1,453) | (593) | (443) |
Costos de reestructuración | (715) | (536) | (402) | (325) |
Costos de refinanciación bancaria | (475) | (356) | - | - |
(pérdida)/beneficio reportado | (12,041) | (11,879) | 743 | 36 |
De operaciones continuas |
|
| ||
beneficio principal | 4,158 | 2,953 | 7,906 | 6,229 |
Fondo de comercio, negocio y deterioro del valor intangible | (10,409) | (10,381) | (2,396) | (2,366) |
Los costos de puesta en marcha | (1,818) | (1,363) | (776) | (629) |
Partidas relacionadas con adquisiciones (Nota 4) | (1,652) | (1,453) | (593) | (443) |
Costos de reestructuración | (715) | (536) | (402) | (325) |
Costos de refinanciación bancaria | (475) | (356) | - | - |
(pérdida)/beneficio reportado | (10,911) | (11,136) | 3,739 | 2,466 |
De operaciones discontinuadas |
|
| ||
Pérdida de titulares | (1,438) | (1,098) | (135) | (99) |
Fondo de comercio, negocio y deterioro del valor intangible | - | - | (2,861) | (2,331) |
Beneficio por venta de Pathfindr (Nota 17.3) | 308 | 355 | - | - |
Pérdida reportada | (1,130) | (743) | (2,996) | (2,430) |
En 2022, la plusvalía, los costos de deterioro del negocio y los intangibles relacionados con la plusvalía de Splash y el deterioro de los activos fijos y acciones de Pathfindr, luego de una revisión de la valoración de estas unidades generadoras de efectivo y activos, y la pérdida por enajenación de la inversión de Fenturi en asociada y escritura. -fuera del saldo intercompañía. En 2023, los costos de deterioro del fondo de comercio, negocios e intangibles se relacionan con el deterioro de Story UK Ltd, Story Agency Ltd, Krow Agency Ltd y Krow Communications Ltd fondo de comercio y la cancelación del activo intangible del Mission Brand Bonding Index.
Los costos de puesta en marcha se derivan de negocios iniciados orgánicamente o de negocios con pérdidas adquiridos y comprenden las pérdidas comerciales de dichas entidades hasta dos años desde su inicio, lo que ocurra primero, o cuando muestren evidencia de volverse rentables de manera sostenible. Los costos iniciales en 2022 están relacionados con las pérdidas comerciales de la nueva oferta de marketing juvenil de Livity, así como con los costos asociados con la base inicial de las capacidades de ciencia de datos y marketing de resultados. Los costos iniciales en 2023 se relacionan con Livity, el lanzamiento de Turbine, una agencia integrada de Growth Media, especializada en medios propios, ganados y pagos para marcas orientadas al consumidor, las pérdidas comerciales de BLS China lanzada en 2023, así como los costos asociados con la base inicial de las capacidades de ciencia de datos y marketing de resultados.
Los costos de reestructuración en 2022 incluyeron costos asociados con la importante reestructuración fundamental del negocio Splash. En 2023, los costos de reestructuración consisten en costos de cierre de la oficina de April Six en Singapur y costos relacionados con despidos, PILON y TUPE asociados con la reestructuración y el dimensionamiento correcto de varias unidades de negocios en el último trimestre del año luego de la reducción de las expectativas de ganancias para todo el año anunciadas. al mercado.
Los costos de refinanciamiento bancario en 2023 consisten en honorarios de varias firmas legales y de consultoría utilizadas para ayudar y asesorar al banco en el proceso de refinanciamiento, y otros costos relacionados asociados con este proceso.
4. Ajustes de adquisición
| Año hasta 31 de diciembre 2023 | Año hasta 31 de diciembre 2022 | |
|
| 000 £ | 000 £ |
Movimiento en el valor razonable de la contraprestación contingente | (434) | 334 | |
| |||
Amortización de otros intangibles reconocidos en adquisiciones | (942) | (519) | |
| |||
Costos de transacción de adquisición registrados como gastos | (276) | (408) | |
| (1,652) | (593) | |
El movimiento en el valor razonable de la contraprestación contingente se relaciona con una revisión neta al alza (2022: a la baja) en la estimación pagadera a proveedores de negocios adquiridos.. Los costos de transacción de adquisición se relacionan con honorarios profesionales relacionados con adquisiciones realizadas o contempladas.
5. Costos financieros netos
Año hasta 31 de diciembre 2023 | Año hasta 31 de diciembre 2022
| |
000 £ | 000 £ | |
Intereses sobre préstamos y sobregiros bancarios, netos de intereses sobre depósitos bancarios |
(1,795) |
(656) |
Amortización de comisiones por acuerdos de deuda bancaria | (45) | (48) |
Gastos por intereses sobre pasivos por arrendamiento | (632) | (342) |
Costos financieros netos | (2,472) | (1,046) |
6. Beneficio antes de impuestos
Ganancia o pérdida de actividades ordinarias antes de impuestos se indica después de cargar / (abonar):
Año hasta 31 de diciembre 2023 | Año hasta 31 de diciembre 2022
| |
000 £ | 000 £ | |
| ||
Depreciación de activos fijos tangibles propios | 1,171 | 1,068 |
Gasto de depreciación de activos por derecho de uso | 2,612 | 1,918 |
Amortización de activos intangibles reconocidos en adquisiciones | 942 | 519 |
Amortización de otros activos intangibles | 353 | 337 |
Gastos relacionados con arrendamientos a corto plazo | 388 | 376 |
Gastos relacionados con arrendamientos de bajo valor | 29 | 12 |
Ingresos por subarrendamiento de activos por derecho de uso | (153) | (194) |
Gastos de personal | 63,095 | 55,032 |
Insolvencias y movimiento neto de provisiones para insolvencias | (5) | 386 |
La remuneración del Auditor | 267 | 238 |
Loss / (profit) on foreign exchange | 589 | (411) |
7. Impuestos
Año hasta 31 de diciembre 2023 | Año hasta 31 de diciembre 2022 | |
000 £ | 000 £ | |
Impuesto corriente: | ||
Impuesto de sociedades del Reino Unido al 23.52% (2022: 19.00%) | (123) | 380 |
Ajuste por períodos anteriores | 45 | (36) |
Impuesto extranjero sobre las utilidades del período | 135 | 364 |
| 57 | 708 |
Impuesto diferido: |
| |
Año en curso que origina diferencias temporarias | (219) | (1) |
Cargo fiscal del año | (162) | 707 |
Factores que afectan el cargo impositivo para el año en curso:
El impuesto evaluado para el año es más alto (2022: más alto) que el tipo estándar del impuesto de sociedades en el Reino Unido. Las diferencias son:
Año hasta 31 de diciembre 2023 | Año hasta 31 de diciembre 2022 | |
| ||
000 £ | 000 £ | |
Beneficio antes de impuestos | (12,041) | 743 |
| ||
Beneficio de actividades ordinarias antes de impuestos al tipo normal del impuesto de sociedades del 23.52% (2022: 19.00%) | (2,832) | 141 |
| ||
Efecto de: |
| |
Cambios de tarifa | (11) | (99) |
Gastos no deducibles / ingresos no sujetos a impuestos | 2,696 | 562 |
Depreciación (inferior a) / superior a las provisiones de capital | (5) | (76) |
Diferencias en las tasas impositivas en el extranjero | (23) | 190 |
Ajustes con respecto a períodos anteriores | 45 | (36) |
Otras diferencias | (32) | 25 |
Carga impositiva real para el año | (162) | 707 |
8. Dividendos
Año hasta 31 de diciembre 2023 | Año hasta 31 de diciembre 2022 | |
000 £ | 000 £ | |
Importes reconocidos como distribuciones a los accionistas en el año: | ||
Dividendo a cuenta de cero (2022: 0.83 peniques) por acción | - | 743 |
Dividendo final de 1.67 peniques (2022: 1.60 peniques) por acción | 1,495 | 1,437 |
1,495 | 2,180 |
La Junta ha tomado la decisión de suspender nuevos pagos de dividendos hasta que se restablezca la solidez del balance.
9. Ganancias por acción
El cálculo de la utilidad por acción básica y diluida se basa en los siguientes datos, determinados de acuerdo con lo establecido en la NIC 33: Ganancia por Acción.
Año hasta | Año hasta | |
31 diciembre 2023 | 31 diciembre 2022 | |
| ||
000 £ | 000 £ | |
| ||
Ganancias |
| |
|
| |
(Pérdida) / ganancia reportada para el año |
| |
De operaciones continuas y discontinuadas | (11,879) | 36 |
Atribuible a: |
| |
Accionistas de la matriz | (12,026) | 9 |
Participaciones no controladoras | 147 | 27 |
(11,879) | 36 | |
| ||
De operaciones continuas | (11,136) | 2,466 |
Atribuible a: |
| |
Accionistas de la matriz | (11,283) | 2,439 |
Participaciones no controladoras | 147 | 27 |
(11,136) | 2,466 | |
| ||
De operaciones discontinuadas | (743) | (2,430) |
Atribuible a: |
| |
Accionistas de la matriz | (743) | (2,430) |
Participaciones no controladoras | - | - |
(743) | (2,430) | |
| ||
Ingresos generales (Nota 3) |
| |
De operaciones continuas y discontinuadas | 1,855 | 6,130 |
Atribuible a: |
| |
Accionistas de la matriz | 1,708 | 6,103 |
Participaciones no controladoras | 147 | 27 |
1,855 | 6,130 | |
|
| |
De operaciones continuas | 2,953 | 6,229 |
Atribuible a: |
| |
Accionistas de la matriz | 2,806 | 6,202 |
Participaciones no controladoras | 147 | 27 |
| 2,953 | 6,229 |
|
| |
De operaciones discontinuadas | (1,098) | (99) |
Atribuible a: |
| |
Accionistas de la matriz | (1,098) | (99) |
Participaciones no controladoras | - | - |
| (1,098) | (99) |
|
| |
|
| |
Numero de veces compartido |
| |
Número promedio ponderado de acciones ordinarias a los efectos de la utilidad básica por acción |
89,549,143 |
89,906,999 |
Efecto diluyente de valores: |
| |
Opciones sobre acciones para empleados | 341,144 | 617,992 |
Número promedio ponderado de acciones ordinarias a los efectos de las ganancias por acción diluidas |
89,890,287 |
90,524,991 |
|
| |
|
| |
Base informada |
| |
De operaciones continuas y discontinuadas |
| |
Utilidad básica por acción (peniques) | (13.4) | 0.0 |
Ganancias por acción diluidas (peniques) | (13.4) | 0.0 |
| ||
De operaciones continuas |
| |
Utilidad básica por acción (peniques) | (12.6) | 2.7 |
Ganancias por acción diluidas (peniques) | (12.6) | 2.7 |
| ||
De operaciones discontinuadas |
| |
Utilidad básica por acción (peniques) | (0.8) | (2.7) |
Ganancias por acción diluidas (peniques) | (0.8) | (2.7) |
| ||
| ||
Base del título: |
| |
De operaciones continuas y discontinuadas |
| |
Utilidad básica por acción (peniques) | 1.9 | 6.8 |
Ganancias por acción diluidas (peniques) | 1.9 | 6.7 |
| ||
De operaciones continuas |
| |
Utilidad básica por acción (peniques) | 3.1 | 6.9 |
Ganancias por acción diluidas (peniques) | 3.1 | 6.9 |
| ||
De operaciones discontinuadas |
| |
Utilidad básica por acción (peniques) | (1.2) | (0.1) |
Ganancias por acción diluidas (peniques) | (1.2) | (0.1) |
En la Nota 3 se presenta una conciliación de la utilidad después de impuestos sobre una base reportada y la base del título.
10. Activos intangibles
31 diciembre 2023 | 31 diciembre 2022 | |
| ||
000 £ | 000 £ | |
| ||
Goodwill | 87,857 | 96,213 |
Otros activos intangibles | 2,771 | 3,528 |
90,628 | 99,741 |
De acuerdo con las políticas contables del Grupo, se aplica una prueba de deterioro anual al valor en libros del crédito mercantil. La revisión realizada evalúa si el valor en libros de la plusvalía está respaldado por el valor presente neto de los flujos de efectivo proyectados derivados de los activos subyacentes para cada unidad generadora de efectivo ("UGE"), descontados utilizando una tasa de descuento adecuada. Es criterio de los Directores que cada Agencia distinta representa una UGE. El período de proyección inicial de cuatro años incluye el presupuesto anual para cada UGE, basado en el conocimiento de los gastos de marketing planificados por los Clientes y los objetivos de crecimiento neto de nuevos negocios derivados de la experiencia histórica, y extrapolaciones del presupuesto en años posteriores basadas en factores conocidos y estimaciones. tendencias. Los supuestos clave utilizados por cada UGE se refieren al crecimiento de los ingresos y los niveles de dotación de personal, y las diferentes UGE realizan diferentes supuestos en función de sus circunstancias individuales. Se llega a estos supuestos después de considerar factores como el gasto histórico de los clientes y los niveles de retención de clientes, las ganancias de los clientes aseguradas y las proporciones históricas de costos de personal e ingresos. Más allá de este período de proyección inicial, se supone una tasa genérica de crecimiento a largo plazo del 1.0% para todas las unidades según la información publicada por los analistas de mercado. Las previsiones de flujo de caja antes de impuestos resultantes se descontaron utilizando el coste de capital medio ponderado ("WACC") estimado antes de impuestos del Grupo, que es del 9.9% (2022: 8.4%).
Como resultado del desempeño y la reestructuración de las operaciones de Story Agency Ltd, Story UK Ltd, Krow Agency Ltd y Krow Communications Ltd, y habiendo calculado el valor actual neto de los flujos de efectivo proyectados derivados de estas operaciones, los Directores consideraron prudente deteriorar £10,296,000 de fondo de comercio relacionado con estas UGE. No se requirieron otros deterioros en el fondo de comercio.
The long-term growth rate assumed of 1.0% is lower than past UK averages and that historically used (2022: 2.0%), so provides natural headroom in the calculations. For example, an increase to the historical level used of 2% results in combined headroom of £2m for the impaired CGUs and £16m higher value in use across all operations. Any adverse movement in the assumptions used results in further impairment to goodwill due to the nature of the calculations, which record the operations at their forecast recoverable amounts (using the assumptions set out above).
11. Derecho de Uso de los Bienes
El Grupo arrienda diversos activos, incluidos inmuebles, equipos de oficina, equipos informáticos y vehículos de motor.
| Propiedades | Equipos de oficina, equipos informáticos y vehículos de motor. | Total |
|
|
| |
| 000 £ | 000 £ | 000 £ |
Cost |
|
|
|
Al 1 de enero de 2022 | 15,551 | 2,169 | 17,720 |
Adquisición de subsidiarias | 123 | - | 123 |
Adiciones | 1,704 | 478 | 2,182 |
Disposiciones | (2,210) | (248) | (2,458) |
Al 31 de diciembre de 2022 | 15,168 | 2,399 | 17,567 |
Adiciones | 9,256 | 252 | 9,508 |
Disposiciones | (1,540) | (243) | (1,783) |
Al 31 de diciembre de 2023 | 22,884 | 2,408 | 25,292 |
|
|
|
|
Depreciación |
|
|
|
Al 1 de enero de 2022 | 6,736 | 1,835 | 8,571 |
Cobrar por el año | 1,638 | 280 | 1,918 |
Disposiciones | (2,210) | (248) | (2,458) |
Al 31 de diciembre de 2022 | 6,164 | 1,867 | 8,031 |
Cobrar por el año | 2,259 | 353 | 2,612 |
Disposiciones | (1,540) | (243) | (1,783) |
Al 31 de diciembre de 2023 | 6,883 | 1,977 | 8,860 |
|
|
| |
Valor neto contable a 31 de diciembre de 2023 | 16,001 | 431 | 16,432 |
Valor neto contable a 31 de diciembre de 2022 | 9,004 | 532 | 9,536 |
El aumento de los Activos por Derecho de Uso en 2023 se relaciona con la celebración de nuevos contratos de arrendamiento, en particular el nuevo contrato de arrendamiento a largo plazo de oficinas en Londres.
12. Inversiones, Asociadas y Negocios Conjuntos
| Año hasta | Año hasta |
| 31 diciembre 2023 | 31 diciembre 2022 |
| 000 £ | 000 £ |
|
| |
Al 1 de enero | 437 | 517 |
Ganancia durante el año | 150 | 160 |
Eliminación de Fenturi | - | (240) |
Al 31 de diciembre | 587 | 437 |
13. Cuentas por cobrar comerciales y otras
31 de diciembre 2023 | 31 de diciembre 2022 | |
000 £ | 000 £ | |
| ||
Cuentas por cobrar comerciales | 26,858 | 25,052 |
Ingresos acumulados | 13,476 | 13,273 |
Prepagos | 3,005 | 2,051 |
Otros ingresos | 1,337 | 879 |
44,676 | 41,255 |
Se ha hecho una provisión para importes irrecuperables estimados por la prestación de servicios de £25,000 2022 (228,000: £2022 2023). En 2023 se proporcionó un deudor específico que representó la mayor parte de la provisión. Este deudor fue recuperado parcialmente en XNUMX y el saldo restante cancelado, lo que resultó en la disminución de la provisión para montos irrecuperables en XNUMX. El monto irrecuperable estimado se llega considerando la tasa de pérdida histórica y ajustando las expectativas actuales, la base de clientes y las condiciones económicas. . Dado que tanto las pérdidas históricas como las pérdidas futuras esperadas son muy bajas, los Directores consideran apropiado aplicar una tasa promedio única para las pérdidas crediticias esperadas a la población general de cuentas por cobrar comerciales e ingresos acumulados. Los ingresos acumulados se relacionan con trabajos en curso no facturados y tienen sustancialmente las mismas características de riesgo que las cuentas por cobrar comerciales para los mismos tipos de contratos. Los Consejeros consideran que el valor en libros de las cuentas por cobrar comerciales y otras cuentas por cobrar se aproxima a su valor razonable.
31 de diciembre 2023 | 31 de diciembre 2022 | ||
000 £ | 000 £ | ||
| |||
Cuentas por cobrar comerciales brutas | 26,883 | 25,280 | |
Renta bruta acumulada | 13,476 | 13,273 | |
Total de cuentas por cobrar comerciales e ingresos acumulados | 40,359 | 38,553 | |
| |||
Tasa de pérdida esperada | 0.1% | 0.6% | |
Provisión para deudas dudosas | 25 | 228 | |
| |||
Las cuentas por cobrar comerciales incluyen £8.8 millones (2022: £6.5 millones) que están vencidas pero no deterioradas, de las cuales £1.0 millones (2022: £1.0 millones) tienen más de 3 meses de mora.
14. Acreedores comerciales y otras cuentas a pagar
31 de diciembre 2023 | 31 de diciembre 2022 | |
| ||
000 £ | 000 £ | |
| ||
Acreedores comerciales | 14,026 | 14,454 |
Ingreso diferido | 8,533 | 8,903 |
Otros acreedores y devengos | 11,163 | 10,771 |
Otros impuestos y seguridad social pagaderos | 9,683 | 3,957 |
Pasivos por arrendamiento (Nota 16) | 1,983 | 1,582 |
45,388 | 39,667 |
Otros impuestos y seguridad social aumentaron como resultado de los pagos retrasados del IVA y PAYE, y se acordó un plan de pago con HMRC según el cual todos los pagos retrasados se reembolsarán a finales de mayo de 2024.
15. Sobregiros bancarios, préstamos y deuda bancaria neta
31 de diciembre 2023 | 31 de diciembre 2022 | |
000 £ | 000 £ | |
| ||
Préstamo bancario pendiente | 20,049 | 17,575 |
Comisiones de formalización de deuda bancaria no amortizada | (55) | (60) |
Valor en libros del préstamo pendiente | 19,994 | 17,515 |
Menos: efectivo y depósitos a corto plazo | (4,632) | (6,153) |
Deuda bancaria neta | 15,362 | 11,362 |
| ||
Los préstamos son reembolsables de la siguiente manera: |
| |
Menos de un año | 21 | 27 |
En uno o dos años | 20,023 | 17,521 |
En dos o tres años | 5 | 22 |
En tres o cuatro años | - | 5 |
20,049 | 17,575 | |
| ||
Comisiones de formalización de deuda bancaria no amortizada | (55) | (60) |
19,994 | 17,515 | |
Menos: Monto adeudado por liquidación dentro de 12 meses (mostrado en pasivo corriente) |
(21) |
(27) |
Importe adeudado por liquidación después de 12 meses | 19,973 | 17,488 |
Las comisiones de formalización de la deuda bancaria, cuando pueden amortizarse durante la vida del préstamo, se incluyen en los costes financieros. La parte no amortizada se presenta como una reducción de los préstamos bancarios pendientes.
En lo anterior se incluyen £49,000 de préstamos bancarios adeudados por Populate Social Ltd, una de las empresas adquiridas durante 2022. Estos préstamos son reembolsables en un período de tres años.
A 31 de diciembre de 2023, las líneas de crédito bancarias comprometidas del Grupo comprendían una línea de crédito renovable de 20.0 millones de libras esterlinas, con la opción de aumentar la línea de crédito en 5.0 millones de libras esterlinas. El 8 de marzo de 2023, el Grupo ejerció la opción de prórroga por un año, y el crédito expira ahora el 5 de abril de 2025. El interés del crédito se basa en SONIA (índice promedio de libras esterlinas a un día) más un margen de entre 1.50% y 2.25% dependiendo de ratio de apalancamiento de la deuda del Grupo, pagadero en efectivo en las fechas de renovación del préstamo. En 27 En marzo de 2024, el Grupo acordó una nueva línea de crédito renovable de £20 millones, que vence el 5 de abril de 2026. El interés de la nueva línea se basa en SONIA (índice promedio de libras esterlinas a un día) más un margen de entre 2.25% y 4.90% dependiendo de la índice de apalancamiento de la deuda, pagadero en efectivo en las fechas de renovación del préstamo.
Además de sus líneas de crédito comprometidas, el Grupo tiene disponible una línea de descubierto de hasta £ 9.0 millones con intereses pagaderos por referencia a la Tasa Base de National Westminster Bank plc más 2.25%.
A 31 de diciembre de 2023 existía una estructura de garantía cruzada con los banqueros del Grupo mediante una carga fija y flotante sobre todos los activos de las sociedades del Grupo a favor de National Westminster Bank plc.
Todos los préstamos están en libras esterlinas.
16. Pasivos por arrendamiento
Las obligaciones derivadas de arrendamientos vencen de la siguiente manera:
31 de diciembre 2023 | 31 de diciembre 2022 | |
| ||
000 £ | 000 £ | |
| ||
En un año o menos (se muestra en cuentas comerciales y otras cuentas por pagar) | 1,983 | 1,582 |
En más de un año | 15,768 | 8,481 |
17,751 | 10,063 |
17. Adquisiciones
17.1 Obligaciones de adquisición
Los términos de una adquisición establecen que el valor de la contraprestación de compra, que puede pagarse en efectivo o en acciones en una fecha futura, depende de eventos futuros inciertos, como el desempeño futuro de la empresa adquirida. Los Directores estiman que el pasivo por pagos de contraprestaciones contingentes es el siguiente:
31 de diciembre 2023 | 31 de diciembre 2022 | |||||
efectivo 000 £ | Acciones 000 £ | Total 000 £ | efectivo 000 £ | Acciones 000 £ | Total 000 £ | |
Menos de un año | 1,745 | - | 1,745 | 1,371 | - | 1,371 |
Entre uno y dos años | 2,830 | - | 2,830 | 53 | - | 53 |
En más de dos años pero menos de tres años |
890 |
- |
890 |
1,820 |
- |
1,820 |
En más de tres años pero menos de cuatro años |
- |
- |
- |
899 |
- |
899 |
|
|
| ||||
5,465 | - | 5,465 | 4,143 | - | 4,143 |
Una conciliación de las obligaciones de adquisición durante el período es la siguiente:
efectivo 000 £ | Acciones 000 £ | Total 000 £ | ||
Al 31 de diciembre de 2022 | 4,143 | - | 4,143 | |
Obligaciones liquidadas en el período | (393) | - | (393) | |
Ajustes a estimaciones de obligaciones | 434 | - | 434 | |
Nuevas adquisiciones | 1,281 | - | 1,281 | |
Al 31 de diciembre de 2023 | 5,465 | - | 5,465 | |
17.2 Adquisición de Mezzo Labs Ltd.
On 13 February 2023, the Group acquired the entire issued share capital of Mezzo Labs Ltd ("Mezzo"). Mezzo is a leading provider of innovative data services with over 16 years' experience in data strategy and architecture, web analytics, CX analytics, marketing automation, insights generation, data science, Conversion Rate Optimisation (CRO) and personalisation. Headquartered in London, the company also has operations in Singapore. The fair value of the consideration given for the acquisition was £1,678,000, comprising initial cash consideration and deferred contingent consideration. The deferred contingent consideration is to be satisfied by the issue of new ordinary shares up to a maximum of 40% at MISSION's discretion, with the balance payable in cash. Costs relating to the acquisition amounted to £81,000 and were expensed.
La contraprestación contingente máxima de £4,000,000 depende de que Mezzo logre un objetivo de ganancias durante el período comprendido entre el 1 de enero de 2023 y el 31 de diciembre de 2024. El Grupo ha previsto una contraprestación contingente de £1,466,000 hasta la fecha.
El valor contable de los pasivos netos identificables adquiridos fue de £594,000, lo que dio como resultado un fondo de comercio y otros activos intangibles no reconocidos anteriormente por valor de £2,272,000. El fondo de comercio surge en la consolidación y no es deducible de impuestos. La gerencia llevó a cabo una revisión para evaluar si se adquirieron otros activos intangibles como parte de la transacción. La gerencia concluyó que se adquirieron tanto el nombre de marca como las relaciones con los clientes y atribuyó un valor a cada uno de ellos mediante la aplicación de metodologías de valoración comúnmente aceptadas. El fondo de comercio que surge de la adquisición es atribuible a la rentabilidad prevista de Mezzo.
Libro propuesta de | Ajustes de valor razonable | Suficientemente bueno propuesta de | ||
000 £ | 000 £ | 000 £ | ||
Activos netos adquiridos: |
|
|
| |
Activos intangibles | 49 | - | 49 | |
Activos fijos | 19 | - | 19 | |
Cuentas comerciales y otras cuentas por cobrar | 368 | - | 368 | |
Efectivo y equivalentes de efectivo | 71 | - | 71 | |
Comerciales y otras cuentas a pagar | (1,088) | - | (1,088) | |
Impuesto diferido | (13) | - | (13) | |
(594) | - | (594) | ||
Otros intangibles reconocidos en el momento de la adquisición | - | 470 | 470 | |
Ajuste de impuestos diferidos | - | (118) | (118) | |
(594) | 352 | (242) | ||
Goodwill |
| 1,920 | ||
Consideración total |
| 1,678 | ||
Satisfecho por: |
| |||
efectivo |
| 397 | ||
Contraprestación contingente diferida |
| 1,281 | ||
| 1,678 | |||
Mezzo aportó una facturación de £2,536,000, unos ingresos operativos de £2,369,000 y un beneficio operativo general de £583,000 a los resultados del Grupo en 2023.
17.3 Venta de Pathfindr Ltd
Durante el año, el Grupo consideró diferentes estrategias para reducir el apalancamiento, incluidas desinversiones de operaciones no esenciales. Como resultado de esta revisión, el 29 de diciembre de 2023, el Grupo se deshizo de su participación del 80% en Pathfindr Ltd. La contraprestación, los activos enajenados y los costos de enajenación fueron los siguientes:
000 £ | ||||
|
|
|
| |
Contraprestación en efectivo por adelantado recibida |
|
| 1,050 | |
Pago del excedente de capital de trabajo a recibir |
|
| 250 | |
Consideración total |
|
| 1,300 | |
|
|
|
| |
Activos netos enajenados: |
|
|
| |
Activos fijos | 68 | |||
Cuentas comerciales y otras cuentas por cobrar | 204 | |||
Acciones | 372 | |||
Impuesto sobre sociedades y diferido | 366 | |||
Comerciales y otras cuentas a pagar | (206) | |||
804 | ||||
Costos de eliminación |
|
| 188 | |
Costo total de eliminación | 992 | |||
Beneficio por la venta de Pathfindr |
|
| 308 | |
17.4 Resultados proforma incluidas adquisiciones
Los Directores estiman que, si el Grupo hubiera consolidado los resultados de las adquisiciones realizadas durante el año, desde el comienzo del año, el volumen de negocios, los ingresos operativos y el beneficio operativo general del Grupo no habrían sido materialmente diferentes a las cifras presentadas en los estados financieros consolidados. estado de resultados.
18. Capital social
31 de diciembre 2023 | 31 de diciembre 2022 | |
000 £ | 000 £ | |
Adjudicados y convocados: |
|
|
91,015,897 acciones ordinarias de 10p cada una (2022: 91,015,897 acciones ordinarias de 10p cada una) | 9,102 | 9,102 |
Incentivos basados en acciones
El Grupo tiene en circulación los siguientes incentivos basados en acciones:
A principios de año | Otorgada/ adquirido | Renuncia/ transcurrido |
Ejercido | Al final del año | |
Plan de incentivos a largo plazo de TMMG |
393,221 |
- |
- |
(133,029) |
260,192 |
Esquema de acciones de crecimiento | 3,200,000 | - | (578,766) | - | 2,621,234 |
El Plan de Incentivos a Largo Plazo de TMMG ("LTIP") se creó para incentivar a los empleados senior de todo el Grupo. Las opciones sin costo se otorgan a discreción del Comité de Remuneraciones y se otorgan según los criterios establecidos por él. Durante el año, se ejercieron 133,029 opciones a un precio promedio de acción de 29.3 peniques y al final del año 260,192 de las opciones en circulación son ejercitables.
Las acciones mantenidas en un Fideicomiso de Beneficios para Empleados (ver Nota 19) se utilizarán para satisfacer las opciones sobre acciones ejercidas bajo el Plan de Incentivos a Largo Plazo.
En junio de 2021 se implementó un Plan de Participación en el Crecimiento. Los participantes en el plan suscribieron acciones Ordinarias B de The Mission Marketing Holdings Limited (las "acciones de crecimiento") a un valor nominal. Estas acciones de crecimiento se pueden canjear por un número equivalente de acciones ordinarias en MISION if MISIONel precio de las acciones es igual o superior a 150 peniques durante al menos 15 días consecutivos durante el período que finaliza en la fecha en que se anuncian los resultados financieros de la Compañía para el año finalizado el 31 de diciembre de 2023; si no, no tendrán valor.
19. Acciones propias
| No. de acciones | 000 £ |
Al 31 de diciembre de 2021 | 718,138 | 518 |
Compra de acciones propias | 827,937 | 497 |
Adjudicadas o vendidas durante el año | (50,537) | (21) |
Al 31 de diciembre de 2022 | 1,495,538 | 994 |
Adjudicadas o vendidas durante el año | (98,317) | (52) |
Al 31 de diciembre de 2023 | 1,397,221 | 942 |
Las acciones se mantienen en un Fideicomiso de Beneficios para Empleados para cumplir con ciertos requisitos del Plan de Incentivos a Largo Plazo.
20. Eventos posteriores al balance
Refinanciación de deuda
El 20 de diciembre de 2023, MISSION confirmó que estaba en un diálogo constructivo con su prestamista de larga data, NatWest, con respecto a las cláusulas y el vencimiento de sus servicios bancarios y que NatWest había acordado renunciar a la cláusula de diciembre de 2023.
MISSION ahora ha asegurado una nueva línea de crédito con NatWest, para reemplazar su línea de deuda existente y extender la línea de crédito por un año hasta el 5 de abril de 2026. La Junta está satisfecha con el apoyo continuo de NatWest.
La línea de deuda anterior de NatWest era una línea de crédito rotativa de £20 millones y un sobregiro de £9 millones que termina en 2025. La nueva línea de deuda de NatWest es una línea de crédito rotativa de £20 millones y un sobregiro de £9 millones que se reducirá a £3 millones en caso de que haya un sobregiro de £30 millones. un evento de desapalancamiento logrado antes del 2024 de junio de XNUMX (el "Nuevo Fondo de Deuda").
Un evento de desapalancamiento es un aumento de capital (u otro evento de desapalancamiento similar que NatWest acuerde razonablemente) que genere ingresos en efectivo de no menos de £4 millones que se realizará a más tardar el 30 de junio de 2024 (el "Evento de desapalancamiento"). Si el Evento de Desapalancamiento no se logra dentro de esta fecha límite, esto no constituiría un evento de incumplimiento bajo la Nueva Línea de Deuda y la Nueva Línea de Deuda permanecería vigente.
21 Más información
Consideración contingente
El Grupo tiene ciertas obligaciones pendientes de pago diferido contingente en relación con adquisiciones pasadas sujetas a su desempeño financiero posterior a la finalización.
Un total de £1.75 millones en total vence a finales de marzo y principios de abril de 2024 en relación con las adquisiciones anteriores de Populate, Influence y Mezzo. En relación con las adquisiciones de Mezzo e Influence, la Junta ha determinado que la división de la contraprestación entre efectivo y acciones es de hasta £0.55 millones en acciones de MISSION, con el resto en efectivo. La división final de la contraprestación se anunciará una vez que se acuerde con los vendedores relevantes. Se espera que el elemento de acciones sea financiado en parte por acciones mantenidas en el fideicomiso de beneficios para empleados de MISSION y el resto como una nueva emisión de acciones por parte de MISSION.
Los Directores estiman que la contraprestación contingente adicional pagadera en relación con adquisiciones anteriores será (i) 2025: £2.8 millones; y (ii) 2026: £0.9 millones. No se pagará ninguna contraprestación contingente en relación con adquisiciones anteriores después de 2026. Algunos de los pagos de contraprestación contingente pueden incluir un elemento de acciones de MISSION, que está sujeto a negociación entre las partes sujeto a ciertos parámetros contractuales.
Refinanciación de deuda
La siguiente tabla establece el margen de interés por encima del índice promedio a un día en libras esterlinas ("SONIA") en la línea de crédito renovable como parte de la línea de deuda actual y la línea de deuda nueva en diferentes niveles de apalancamiento.
Senior ajustado | Línea de deuda actual | Nueva Facilidad de Deuda | ||
Apalancamiento | <£10 millones usados | >10 millones de libras usadas | <£10 millones usados | >10 millones de libras usadas |
3x-3.7x | 2.00 | 2.25 | 4.65 | 4.90 |
2.5x-3x | 2.00 | 2.25 | 3.50 | 3.75 |
2x-2.5x | 2.00 | 2.25 | 3.25 | 3.50 |
1.5x-2x | 1.75 | 2.00 | 3.00 | 3.25 |
1x-1.5x | 1.75 | 2.00 | 2.50 | 2.75 |
<1x | 1.50 | 1.75 | 2.25 | 2.50 |
El Grupo recibió una exención de cláusulas para la prueba de cláusulas de marzo de 2024 y, posteriormente, las cláusulas se basarán en (i) apalancamiento senior ajustado; (ii) apalancamiento ajustado; y (iii) cobertura de intereses senior.
El apalancamiento senior ajustado se calcula como Deuda neta (excluyendo obligaciones de adquisición) / EBITDA (sobre una base anterior a la NIIF 16). El apalancamiento ajustado se calcula como Deuda neta (incluidas las obligaciones de adquisición) / EBITDA (sobre una base anterior a la NIIF 16). La cobertura de intereses senior es la relación entre el EBITDA y los cargos financieros (costos por intereses).
Las pruebas de convenio bajo la Nueva Línea de Deuda antes de un Evento de Desapalancamiento son las siguientes:
Apalancamiento senior ajustado | Apalancamiento ajustado | Cobertura de intereses para personas mayores | |
Marzo 2024 | renunciado | renunciado | renunciado |
Junio 2024 | por debajo de 3.50: 1 | por debajo de 4.00: 1 | por encima de las 2.90:1 |
Septiembre 2024 | por debajo de 3.70: 1 | por debajo de 4.20: 1 | por encima de las 3.20:1 |
después de eso | por debajo de 2.00: 1 | por debajo de 2.50: 1 | por encima de las 4.00:1 |
Las pruebas de convenio bajo la Nueva Línea de Deuda después de un Evento de Desapalancamiento son las siguientes:
Apalancamiento senior ajustado | Apalancamiento ajustado | Cobertura de intereses para personas mayores | |
Marzo 2024 | renunciado | renunciado | renunciado |
Junio 2024 | por debajo de 3.00: 1 | por debajo de 3.50: 1 | por encima de las 2.90:1 |
Septiembre 2024 | por debajo de 3.00: 1 | por debajo de 3.50: 1 | por encima de las 3.20:1 |
después de eso | por debajo de 2.00: 1 | por debajo de 2.50: 1 | por encima de las 4.00:1 |
Relación con accionistas y potenciales inversores
Junto con la refinanciación de la deuda, MISSION entabló conversaciones con ciertos accionistas y nuevos inversores potenciales en relación con una posible recaudación de fondos de capital. Habiendo considerado los comentarios de estas discusiones, la Junta decidió que ahora no es el momento adecuado para recaudar capital social adicional; sin embargo, la Junta quedó satisfecha con el nivel de compromiso y apoyo de varios inversores.
Estrategia futura
Tras la actualización comercial del 23 de octubre de 2023, la Junta inició una revisión operativa detallada del Grupo, incluida una reevaluación inmediata de las expectativas financieras y la asignación de recursos y el desarrollo e implementación del Plan de Restauración de Valor. El modelo operativo del Grupo se centra en las Agencias de marcas clave del Grupo.
Los Directores creen que centrarse en las Agencias de marcas clave del Grupo en 2024 y 2025 debería mejorar la rentabilidad y permitir una reducción más rápida de la deuda neta del Grupo. Para 2026, el Grupo buscará acelerar el crecimiento de las ganancias a medida que las ofertas mejoradas y una mayor colaboración ganen participación de mercado.
Objetivos financieros a cinco años
Junto con el trabajo realizado en el Plan de Restauración de Valor y la estrategia futura, la Junta ha desarrollado algunas metas a más largo plazo y se han adoptado los siguientes objetivos financieros de cinco años.
El objetivo para el final del año financiero 2028 es generar £120 millones de libras de ingresos, £20 millones de libras de EBITDA ajustado y el reembolso de la deuda neta del Grupo, que los Directores creen que será impulsado por un crecimiento orgánico de los ingresos a una tasa de crecimiento anual compuesta de 6-7%, y la entrega de eficiencias por parte de MISSION Advantage y MISSION Commercial, con el objetivo de un margen operativo del 14% en 2028, respaldado por una cuidadosa gestión de efectivo y asignación de capital (el "Objetivo 2028").
Los Consejeros han considerado los objetivos financieros comprendidos en el Objetivo del Grupo para 2028, que han sido formulados por ellos después de una investigación debida y cuidadosa y confirman que siguen siendo válidos en la fecha de este Anuncio y que han sido compilados adecuadamente sobre la base de la hipótesis y políticas contables adoptadas por el Grupo.
Enfoques anteriores
La Junta recibió una serie de propuestas de adquisición preliminares no solicitadas de un oferente potencial, tanto antes como después de la actualización comercial del 23 de octubre de 2023, para adquirir el Grupo. Estas propuestas fueron consideradas detenidamente por los Directores, después de haber buscado asesoramiento financiero independiente, pero fueron rechazadas unánimemente porque la Junta consideró que las propuestas subvaluaban materialmente a Mission, sus negocios y perspectivas.
Enajenación no esencial
Como se anunció el 20 de diciembre de 2023, el Grupo ha estado en conversaciones sobre la posible enajenación de dos unidades de negocio no esenciales, y el 5 de enero de 2024, el Grupo confirmó la enajenación de su participación del 80% en Pathfindr por una contraprestación inicial de £1 millón en dinero en efectivo.
En relación con la segunda unidad de negocio no esencial, la Junta cree que los términos ofrecidos por el posible adquirente de la unidad de negocio infravaloran significativamente la unidad de negocio y no creen que una enajenación en estos términos redunde en el mejor interés del Grupo. o sus accionistas. Por lo tanto, las conversaciones con el posible adquirente han cesado formalmente.
CIERTA INFORMACIÓN CONTENIDA ANTERIORMENTE EN LA NOTA 21 "INFORMACIÓN ADICIONAL" DE ESTE ANUNCIO CONTIENE INFORMACIÓN PRIVILEGIADA A LOS EFECTOS DEL ARTÍCULO 7 DEL REGLAMENTO DE ABUSO DE MERCADO (UE) 596/2014 YA QUE FORMA PARTE DEL DERECHO INTERNO DEL REINO UNIDO EN VIRTUD DE LA UNIÓN EUROPEA (RETIRO ) LEY 2018 ("MAR"), Y SE DIVULGA DE ACUERDO CON LAS OBLIGACIONES DE LA COMPAÑÍA BAJO EL ARTÍCULO 17 DE MAR.
ADEMÁS, SE REALIZARON SONDEOS DE MERCADO (SEGÚN SE DEFINE EN MAR DEL REINO UNIDO) CON RESPECTO A CIERTOS ASUNTOS CONTENIDOS EN ESTE ANUNCIO, CON EL RESULTADO QUE CIERTAS PERSONAS TOMARON CONOCIMIENTO DE INFORMACIÓN PRIVILEGIADA (SEGÚN SE DEFINE EN MAR). TRAS LA PUBLICACIÓN DE ESTE ANUNCIO A TRAVÉS DE UN SERVICIO DE INFORMACIÓN REGLAMENTARIA, AQUELLAS PERSONAS QUE RECIBIERON INFORMACIÓN PRIVILEGIADA EN UN SONDEO DE MERCADO YA NO ESTÁN EN POSESIÓN DE DICHA INFORMACIÓN PRIVILEGIADA, QUE AHORA SE CONSIDERA DE DOMINIO PÚBLICO.
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