Resultados del ejercicio finalizado el 31 de diciembre de 2023
9 de abril de 2024
Grupo Microlise plc
("Microlise", "el Grupo" o "la Compañía")
Resultados del ejercicio finalizado el 31 de diciembre de 2023
Strong performance driven by consistent strategic execution
Microlise Group plc (AIM: SAAS), a leading provider of transport management software to fleet operators, announces its auditado resultados para el doce meses terminados 31 Diciembre 2023.
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| FY23 | FY22 | Cambios |
Finanzas | Ingresos | 71.7m | 63.2m | 13% |
Ingresos recurrentes | 45.0m | 40.5m | 11% | |
Ingresos recurrentes como % de los ingresos del grupo | 63% | 64% | - 1% | |
Beneficio bruto | 43.6m | 37.6m | 16% | |
Margen de beneficio bruto% | 61% | 60% | 1% | |
Beneficio operativo | 2.3m | 2.2m | 3% | |
EBITDA ajustado (1) | 9.4m | 8.2m | 15% | |
EBITDA ajustado% | 13.1% | 13.0% | 0.1% | |
Beneficio antes de impuestos | 2.5m | 1.4m | 74% | |
Beneficio ajustado antes de impuestos (2) | 5.6m | 4.8m | 17% | |
Beneficio ajustado antes de impuestos% | 7% | 7% | - | |
EPS básico (p) | 1.36p | 1.17p | 16% | |
Efectivo y equivalentes de efectivo | 16.8m | 16.7m | 1% | |
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KPI | Tasa de ejecución de ARR (3) | 47.7m | 42.6m | 12% |
Número de suscripciones comparables (4) | 640,000 | 599,000 | 6.8% | |
Rotación de clientes de contratos a largo plazo por valor | 0.7% | 0.4% | 0.3% | |
1. EBITDA excludes depreciation, amortisation, share of loss of associate, interest, tax and share based payments. Adjusted EBITDA excludes, exceptional costs in relation to acquisitions and restructuring costs, depreciation, amortisation, share of loss of associate, interest, tax and share based payments.
2. Adjusted Profit / (loss) before taxation excludes exceptional costs in relation to acquisitions and restructuring costs, share based payments and loss of share of associate.
3. La cifra de cambio de la tasa de ejecución de ARR y el porcentaje comparan la cifra de ingresos recurrentes anualizados para diciembre de 2023 con la cifra de ingresos recurrentes anualizados para diciembre de 2022.
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4. Like-for-like subscriptions change figure and % compare the subscriptions as at 31 December 2023 with the subscriptions as at 31 December 2022 |
Aspectos financieros más destacados
· The Group has driven an increase in total revenue to £71.7m (13%) for the 12 months ended 31 December 2023 (FY22: £63.2m).
· Growth in the period was a result of continued strong demand from Original Equipment Manufacturer (OEM) customers and increased revenue from direct customers towards the end of the year as an improvement of new vehicle availability in H2 enabled the Company to deliver against its record orderbook.
· Recurring revenue +11% to £45m, ahead of market expectations, supported by the renewal of several major customer contracts and new customer wins (FY22: £40.5m).
· Gross profit +16% to £43.6m (FY22: £37.6m), at a gross profit margin of 61% (FY22: 60%) due to the increased gross margin % from both recurring and non-recurring revenues in the period.
· Adjusted EBITDA +15% to £9.4m (FY22: £8.2m), ahead of market expectations. Adjusted EBITDA percentage has increased marginally to 13.1% (FY22: 13.0%). Operating margins flat following the previously announced commencement of the Group's investment programme to improve its go-to-market and product offering and support further growth.
· Continued strong underlying cash conversion exceeding 90% reflecting growth in subscription revenue and continued good working capital management.
· Robust balance sheet with £16.8m cash and cash equivalents (FY22: £16.7m), £10m undrawn Revolving Credit Facility and £20m accordion facility available until April 2027 with the option to extend.
· Maiden final ordinary dividend of 1.725 pence per share (FY22: nil) payable on 28 June 2024 to shareholders on the register at close of business on 7 June 2024.
Aspectos destacados estratégicos y operativos
· Subscriptions +6.8%, driven by continued growth in our existing customers together with new customer wins (FY22: 599,000).
· Annual recurring revenue (ARR) run rate +12% to £47.7m, of which 11.8% represented organic growth at 31 December 2023 from £42.6m on 31 December 2022.
· The Group added over 450 new customers in the period and long-term contract customer churn rate by value remained very low at 0.7% (FY22: 0.4%)
Comercio actual y perspectivas
· Microlise enters FY24 with good momentum driven by consistent strategic execution. Looking ahead, the Board expects organic growth to improve from current levels as we move through the year supported by a healthy orderbook and pipeline of opportunities across OEM and direct customer divisions. Operating margins are expected to trend upwards in FY24 and beyond, as we focus on careful management of the cost base and efficiently scaling the Group.
· We started the new financial year in line with our expectations and remain very confident with the opportunities we have in front of us, and in our ability to deliver against market expectations.
· Recent acquisitions of Transportation Management System (TMS) providers, Enterprise Software Systems and Vita Software, as well as vulnerable road user app supplier K-Safe are trading in-line with our expectations.
Nadeem Raza, director ejecutivo de Microlise, comentó: "Microlise performed well in FY23, delivering double digit revenue growth, increased profitability and strong cash flows. During the period, we secured the renewal of several major customer contracts and significant new logo wins. We are continuing to build a resilient business to deliver sustained, efficient growth having made three key acquisitions that have enabled us to improve and expand our product offering.
Our focus remains on scaling our business and increasing margins through consistently improving the efficiency of our business. With the supply chain issues in the first half of the year now fully behind us, and with a strong order book and healthy pipeline, we look forward to 2024 with confidence."
Para más información, por favor póngase en contacto con:
Grupo Microlise plc Nadeem Raza, director ejecutivo Nick Wightman, director financiero
| C/O SEC Newgate |
Singer Capital Markets (Asesor nominado y Broker) Steve Pearce/James Foso/Harry Gooden
| Tel: 020 7496 3000 |
SEC Newgate (relaciones públicas financieras) Bob Huxford/Molly Gretton/Harry Handyside
| Tel: 020 3757 6880 Email: GME@dhr-rgv.com |
Sobre Microlise
Fundado en 1982, Microlise Group Plc es un proveedor líder de SaaS de soluciones de transporte y gestión de flotas. Su tecnología está diseñada para ayudar a las empresas a mejorar la eficiencia, reducir las emisiones, reducir los costos y aumentar la seguridad en la carretera.
Con una gama de productos y servicios utilizados por más de 400 clientes empresariales en todo el mundo, Microlise ayuda a empresas de todas las formas y tamaños (en una amplia gama de industrias) a gestionar mejor todas sus operaciones.
Respaldado por un equipo de profesionales experimentados que brindan un excelente servicio al cliente, el Grupo ha ganado varios premios, incluidos tres Queens Awards for Innovation (2019, 2020).
Con sede en el Reino Unido, la empresa también cuenta con oficinas en Francia, Australia e India con una plantilla global de más de 750 profesionales de la industria.
Microlise, que gestiona más de 640,000 2021 suscripciones al año, se unió al Mercado de Inversión Alternativa (AIM) en XNUMX, calificando para la Marca de Economía Verde de la Bolsa de Valores de Londres.
Declaración del presidente
Microlise has delivered another strong performance in FY23. We started the financial year with considerable momentum, building upon the success of FY22 to achieve another record revenue year.
Revenue grew 13% to £71.7m for the 12-month period ended 31 December 2023 (FY22: £63.2m), while ARR grew 12% to £47.2m (FY22: £42.6m). Adjusted EBITDA grew 15% during the period, ahead of market expectations. Operating profit increased 3% to £2.3m (FY22:£2.2m).
The Group's financial performance in FY23 exceeded the Board's expectations, driven by continued high demand from OEM customers and, towards the end of the year, increased revenue from direct customers. This was facilitated by an improvement in new vehicle availability in the second half of the year, enabling the Company to deliver against its record order book.
During the first half of the year, the Company, alongside the wider transport industry, continued to contend with global supply chain challenges, which in turn impacted the availability of new vehicles. Throughout the second half of the year, we saw these issues significantly diminish as the back log of demand was fulfilled. As we enter FY24, it is reassuring to note that both these challenges have been resolved.
We were pleased to announce the acquisitions of two Transport Management Systems (TMS) companies during the period, Vita Software on 14 March 2023 and Enterprise Software Systems (ESS) on 30 November 2023, which completed in January 2024. A third acquisition of road safety company, K-Safe, completed in December 2023 and was announced post period end in January 2024. We're already seeing the positive impact of these acquisitions, with successful sales of Vita software's TMS offering and a growing pipeline for the ESS and Flare Aware (K-Safe Product) products with our existing customers.
Our strategic focus for the year will be on progressing the integration of our recent acquisitions into the Microlise product architecture, enabling us to ensure our customers benefit through the broader use of our comprehensive integrated product range. In addition, we will continue to focus on driving efficiency and enhancing profitability within the business.
At the time of the Company's IPO in 2021 the Board stated that given the cash generative nature of the Group's activities it would, if commercially prudent to do so, commence the payment of dividends in the medium term. Having undertaken a review of the Group's capital allocation policy, and the availability of resources and distributable reserves, the Board has determined that it is now appropriate to commence the distribution of dividends to shareholders. The Board has therefore declared a final dividend for the 2023 financial year of 1.725 pence per share and will henceforth adopt a progressive dividend policy.
As well as returning capital to shareholders, the Board will continue to prioritise balance sheet strength which will allow the Group to continue to invest in its' technology platform, infrastructure and security whilst retaining an ability to pursue selective acquisitions which accelerate the Company's strategic development.
If approved by shareholder at May's Annual General Meeting on 22 May 2024, the dividend will be paid on 28 June 2024 to shareholders on the register at close of business on 7 June 2024.
Microlise has an exceptionally talented team and our progress during the year was made possible as a result of their hard work, expertise and passion. I would like to thank everyone for their dedication and contribution to the ongoing success of the business. We look forward to a successful 2024.
Jon Lee, presidente no ejecutivo
Declaración del CEO
Microlise delivered a strong performance in FY23, outperforming both our internal and market expectations. The supply chain issues experienced in prior years are now firmly behind us and lead times on new vehicles are no longer extended, such that the market has fully returned to normality. Sales to OEM customers have been especially positive and this performance has continued into 2024, providing confidence that the year ahead will be another record year for OEM sales.
Microlise added 450 new customers during the year, an 80% increase over the 250 customers signed in FY22. Notable names signed during the period included BCA/ECM, the UK's largest used vehicles business, and the retailer Woolworths Australia.
In addition, we extended 40 contracts with existing large enterprise customers. Examples include Sainsbury's, Cemex, Sports Direct and Bidfood. The critical importance of our solutions to our customers' operations also resulted in our churn rate remaining extremely low at 0.7%.
Aside from organic growth we also commenced a series of acquisitions in FY23. Microlise expanded its offering into the Transport Management Solutions (TMS) space with two acquisitions; Vita Software, completed in March 2023, and Enterprise Software Solutions (ESS), announced in November 2023 and completed post year end in January 2024. Transport Management Solutions go beyond the vehicle to provide a suite of associated services to fleet logistics operators, such as resource and transport costing, subcontractor management and invoicing solutions. The TMS acquisitions have both been immediately earnings enhancing, with the Vita TMS already resulting in the successful sale to a new customer, Crowfoots.
In December 2023, Microlise also completed the acquisition of K-Safe, the provider of a safety product which warns drivers that cyclists are near their vehicle, providing them with the position of the cyclist. This innovative solution is hugely important in helping drivers avoid common accidents caused by a lack of visibility where bikes are concerned.
This product also takes Microlise into the last mile of delivery, a new market for Microlise, such that our offerings now provide end-to-end coverage of the road delivery sector from the warehouse to the consumer. K-Safe has brought with it a number of new customers in the last mile delivery space, including Deliveroo, JustEat and Voi and engagement with them to date has been very positive.
Mercado
At the beginning of 2023, our business and that of our customers continued to be negatively affected by global supply chain issues and chip shortages, which in turn led to greatly extended lead times on new vehicles. By the end of the first half of the year, the global supply chain issues and chip shortages had greatly diminished. However, lead times on new vehicles had not improved at this stage owing to a three-to-six-month time lag between vehicle manufacturer's receipt of now-available components and subsequent production of vehicles.
Throughout the second half of the year, we have experienced steady market growth as conditions continued to improve. The time lag on new vehicles has now all but disappeared such that the market has now returned to pre-pandemic conditions. With a substantial backlog of orders across the logistics market, we are now in an environment of robust and sustained growth, despite the less certain macro-economic backdrop.
Prior supply issues also led to many smaller companies within the logistics market entering administration and this has benefited larger companies which have been able to consolidate these distressed businesses into their operations. This has accelerated the growth of the larger companies, and these are typical of Microlise's customer base. As such, Microlise now finds itself extremely well positioned, firmly within the sweet spot of the growing logistics market.
Base de clientes
During the year we continued to focus on securing and retaining customers as a priority. This resulted in us securing 450 new customers, an 80% increase over 2022. These included new contracts with Irish logistics company, McCulla; BCA, the UK's largest used vehicle business; and UK nationwide logistics company LF&E Refrigerated Transport.
Further afield, and in line with our strategic objective of geographic expansion, significant new contracts were signed with two of Australia's leading grocery retailers in September 2023, one of which further expanded its engagement in December 2023. These contracts demonstrate the clear traction we are developing in our target markets, and we are hopeful of providing updates on further geographic growth in the near future.
In addition, we signed 40 renewals with existing customers including Tesco, Bidfood and Pall-ex.
During the period we adapted our software solutions to enable compatibility with certain third-party products. This has removed barriers for potential customers who might otherwise be unable to utilise our solutions, thereby increasing our addressable market. It is also expected that this development will alter our revenue mix resulting in a positive effect on margins over time.
Our low customer churn reflects the essential nature of Microlise's solutions to its customers, the high regard in which we are held, and the loyalty of our valued customer base.
Oferta de productos y fusiones y adquisiciones
Microlise's solutions help our customers make the most efficient use of their assets, reducing fuel, the time drivers are on the road, wear and tear on vehicles, accidents and more.
During 2023 Microlise has expanded its product set to encompass more elements of the logistics process such that the Company offers a true end to end suite of products from the warehouse direct to the end consumer.
In March 2023, in line with the Company's strategic growth plan, Microlise completed its first acquisition since flotation with an initial cash payment of £1.86m for Vita Software, a Transport Management Solutions (TMS) provider. This expanded the Group's suite of technology solutions beyond the vehicle to include such offerings as resource and transport costing, subcontractor management and invoicing solutions and is applicable to fleets of any size. Immediately earnings enhancing, the product has performed well since acquisition and has resulted in numerous upsells and cross-sells.
Microlise complemented this with the acquisition of ESS, also a provider of Transport Management Solutions, announced in November 2023 and completed post year end. ESS was purchased for a maximum net consideration of £8.5m in cash, having delivered £5.1m revenue, of which 75% is recurring, and £1m adjusted EBITDA, in the year to 31 August 2023. This further strengthens Microlise's TMS credentials and is expected to accelerate sales of its TMS solutions. In December 2023, Microlise also acquired the assets of K-Safe Limited for £0.14m, the parent company to the road safety products Flare and Flare Aware. Flare is a multi-award-winning platform with over 3.5 million regular users of its app. This helps leading brands such as Deliveroo and Just Eat, as well as any individual on a two-wheeled vehicles (cyclists, motorcyclists, e-scooters), to better understand and react to mobility risk and safety issues.
Flare Aware is a dynamic driver hazard warning system, jointly developed with Microlise, which utilises the data captured from the Flare mobile app user network, to provide awareness and alerts to the drivers of vehicles when they are near cyclists and motorcyclists using the Flare app.
K-Safe has brought Microlise into the last mile of delivery services as well as into the two-wheel vehicle sector. The acquisition will further improve Microlise's safety solutions while at the same time adding some of the biggest names in consumer delivery services as customers.
Microlise's prime focus at present is on ensuring the full integration, and interoperability of the solutions, of its latest acquisitions. However, the Company remains alert to further acquisition opportunities, particularly internationally, both in markets in which we already operate as well as new geographies.
Enfoque estratégico
We are currently focused on the following core strategic objectives:
Bringing our three recent acquisitions into the Microlise architecture
This is progressing well with fully integrating our acquisitions will enable us to more effectively upsell and cross-sell products and attract new customers. This programme of work is externally named Microlise Complete, as we continue to drive our USP of being an end-to-end integrated solution for transport operators.
Combining all of our products into a single, seamlessly integrated product suite
Our R&D team is currently developing our systems architecture across all of our products to ensure each is fully integrated. This will enable data to be shared across all products such that, for example, when driver information is updated in one product it automatically updates in others.
In addition, it will allow for common functionality across the suite of programmes so that, for example, there is a single login from which customers can use, and purchase, multiple products. This will make our product suite still more attractive to potential customers while also facilitating the sales of more products to existing customers.
Improving margins through greater efficiencies
We have multiple initiatives underway to improve the efficiency of our business by streamlining internal processes, allowing us to scale the business more efficiently. Details on these initiatives are in part commercially sensitive but our aim is to increase margins.
Continued investment into product development
We will continue to invest heavily into product development to ensure that we remain at the forefront of our industry, bringing new, innovative solutions to our platform that benefit our customers.
Continued investment into security measures for our blue-chip customer base
A number of our clients have come under heavy attack from Ransomware and so we have continued to invest in replacement enterprise firewalls. We also continue to leverage our Exposure Management Platform with Monitoring Dashboards for Software Vulnerabilities. These attacks have not impacted Microlise directly but their effects on our clients could cause major disruption to their operations. Logistics companies are relied upon to deliver goods in a very short space of time and cannot afford for their operations to be put on hold. Therefore assurance and resilience of our business-critical systems are of paramount importance to our customers. Of all of our strategic initiatives, this is responsible for the largest capital spend but the outlay is necessary to ensure we both attract and retain customers.
Expansión internacional
During the period, we have remained focussed on international expansion, and we have made solid progress across a number of key geographies, particularly in Australia and New Zealand where we signed two new contracts with leading grocery retailers. This demonstrates the market leading nature of our products in the region and we are therefore committing increased investment to our sales function to ensure we further accelerate growth and capture all available opportunities.
FANTASMA
M&A remains a core part of our strategy and we continue to see a robust pipeline of opportunities. We continue to assess further acquisition opportunities, with a current focus on international business, both in new geographies and in those in which we already operate, and will act appropriately should they align with our immediate and long-term strategic focus.
Conferencia de transporte Microlise
The 2024 Microlise Transport Conference took place on 19 March at the Coventry Building Society Arena. 1200 delegates attended the event making it the biggest and most successful conference in our history. 14 keynote speakers addressed the audience, including MP Guy Opperman (Minister for Roads and Local Transport) and representatives from JCB, showcasing their hydrogen combustion engine technology. In addition, there were four further stages at the show featuring talks from SMEs from across the logistics industry, and OEMs, such as DAF, Mercedes-Benz and Volvo showcasing their latest electric vehicle offerings to delegates.
Personas
In August 2023 Shenny Remtulla was appointed to the senior leadership team as Strategy and M&A Director, with responsibility for enabling and accelerating the Company's profitable, sustainable growth.
ESG
We take great pride in the fact that our solutions help customers reduce emissions, improve safety for their drivers, and ensure their vehicles are driven and maintained effectively - lengthening the useful life of their assets. Together, these benefits reduce costs to our customers but they also improve the environment for everybody, both in terms of lowering pollutants in the atmosphere and also in making our roads a safer place.
Microlise is committed to meeting its net zero goals and continues to improve its ESG credentials. As such, the Company has now introduced an ESG element to its executive team's incentive plan, ensuring all management are aligned and encouraged in meeting Microlise's sustainability objectives.
During the first half of the year, we also completed the installation of 502 solar panels at our Nottingham HQ, with the objective of reducing the site's annual carbon footprint by over 80 tonnes of CO2.
Everybody at Microlise has worked hard toward making the Company's net zero goals a reality during 2023. This work will remain at the forefront of our efforts during 2024 and we look forward to updating the market on our continued progress going forward.
In terms of the social element of ESG, we achieved 'Great Place to Work' and 'Great Place to Work for Women' accreditations in April 2023, when we were officially ranked 29th among large organisations for the best wellbeing category.
We were also quoted as one of the Top 100 places to work in the UK for recognising our commitment to improving the work experience of our employees and their wellbeing.
Outlook
Microlise delivered a strong performance in FY23 exceeding our expectations, despite supply chain issues remaining in the first half of the year and their residual effects on new vehicle availability persisting into the second half. We are now confident that these issues are fully behind us, and we have emerged a stronger and more resilient business as a result.
We experienced record sales into OEMs in FY23 and direct business sales have grown strongly since the latter part of the year as new vehicle availability began to improve. These are trends we expect to continue in FY24, both in the UK and internationally.
This growth will be complemented by the additional capabilities provided by our recent acquisitions; the greater compatibility of our solutions with third-party products; and the increasingly interoperable nature of our product suite. This growth is also expected to flow through into profitability and enhance the earnings of the Company going forward.
Nadeem Raza, director ejecutivo
Declaración del director financiero
The financial results for the twelve-month period to 31 December 2023 reflect another period of profitable growth for Microlise.
Indicadores clave de rendimiento
The following key performance indicators for the 12-month period to 31 December 2023 include a comparison to the audited statutory results for the 12-months to 31 December 2022.
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| FY23 | FY22 | Cambios |
Finanzas | Ingresos | 71.7m | 63.2m | 13% |
Ingresos recurrentes | 45.0m | 40.5m | 11% | |
Ingresos recurrentes como % de los ingresos del grupo | 63% | 64% | - 1% | |
Beneficio bruto | 43.6m | 37.6m | 16% | |
Margen de beneficio bruto% | 61% | 60% | 1% | |
Beneficio operativo | 2.3m | 2.2m | 3% | |
EBITDA ajustado (1) | 9.4m | 8.2m | 15% | |
EBITDA ajustado% | 13.1% | 13.0% | 0.1% | |
Beneficio antes de impuestos | 2.5m | 1.4m | 74% | |
Beneficio ajustado antes de impuestos (2) | 5.6m | 4.8m | 17% | |
Beneficio ajustado antes de impuestos% | 7% | 7% | - | |
EPS básico (p) | 1.36p | 1.17p | 16% | |
Efectivo y equivalentes de efectivo | 16.8m | 16.7m | 1% | |
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KPI | Tasa de ejecución de ARR (3) | 47.7m | 42.6m | 12% |
Número de suscripciones comparables (4) | 640,000 | 599,000 | 6.8% | |
Rotación de clientes de contratos a largo plazo por valor | 0.7% | 0.4% | 0.3% | |
1. EBITDA excludes depreciation, amortisation, share of loss of associate, interest, tax and share based payments. Adjusted EBITDA excludes, exceptional costs in relation to acquisitions and restructuring costs, depreciation, amortisation, share of loss of associate, interest, tax and share based payments.
2. Adjusted Profit / (loss) before taxation excludes exceptional costs in relation to acquisitions and restructuring costs, share based payments and loss of share of associate.
3. La cifra de cambio de la tasa de ejecución de ARR y el porcentaje comparan la cifra de ingresos recurrentes anualizados para diciembre de 2023 con la cifra de ingresos recurrentes anualizados para diciembre de 2022.
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4. Like-for-like subscriptions change figure and % compare the subscriptions as at 31 December 2023 with the subscriptions as at 31 December 2022 |
Resultados del grupo
Ingresos
Total Revenue for the 12 months ended 31 December 2023 (FY23) was £71.7m, an increase of 13% from 31 December 2022 (FY22) as a result of both record levels of OEM(1) sales and increased revenue from direct customers. The Group delivered an increased win rate in the year, with over 450 new direct customers (2022: 250) which led to strong revenue growth towards the end of the year as an improvement of new vehicle availability in H2 enabled delivery against many of these new customers.
Strong customer wins, record OEM sales, together with growth in our existing customer's fleets resulted in recurring SaaS revenues growing to £45m, an increase of 11% compared to £40.5m in FY22 and 12% growth in ARR, of which 11.8% represented organic growth, to £47.7m as at 31 December 2023 from £42.6m on 31 December 2022. Recurring revenues represented 63% of total revenue (FY22 64.1%).
Hardware revenue increased 10% to £19.9m (FY22: £18.0m) as a result of the continued strong demand from OEM customers as well as the ability to deliver direct customer orders as vehicle availability improved in H2. The strong demand from direct customers in H2 also drove a 46% increase in services revenue, which comprises of installation services, project management and integration services, to £6.8m (FY22: £4.7m).
In addition to winning new business and deepening existing accounts, the Group successfully maintained an extremely low rate of customer churn by value at 0.7% (FY22: 0.4%). This reflects the mission critical importance of Microlise's software solutions in our customers' operations.
Beneficio bruto
Gross profit for the 12 months ended 31 December 2023 increased by 16% to £43.6m (FY22 £37.6m). Gross margin % increased from 60% to 61% reflecting margin improvements in recurring and non-recurring revenue. Non recurring margin increased by c.2.0% driven primarily by strong performance in H2 due to increased revenues from direct customers as vehicle availability improved. Recurring margin also saw a c.2.0% increase as a result of increased subscription revenues coupled with effective cost management and efficiency programmes.
Gastos administrativos
The Group has continued to invest in product and development, operations, and sales & marketing.
Gastos administrativos before exceptional administrative charges, amortisation relating to acquisitions and share based payment charges, in the 12-month period ended 31 December 2023 increased 16% to £35.1m (FY22: £30.3m).
Staff costs in the 12 months ended 31 December 2023 increased 16% to £30m (FY22: £25.8m) reflecting our increase in headcount in line with our growth, the impact of the acquisitions of Vita Software and K-Safe, as well as annual pay awards and increased commissions/bonuses reflecting the increased new customer win rate and the Group's strong EBITDA performance. Average headcount in the Period was 715 (FY22: 661) overall, with 31 of the increase within operations, product and development reflecting our continued focus on the product roadmap, platform integration, enhanced user experience and enhanced security measures. A further 10 staff were added in sales & marketing including increases in staff numbers in Australia and France to drive growth in these regions. The increase in operations includes additional engineering resource to support the strategy of bringing more installation work in-house which supports our margin enhancement strategy.
Marketing costs increased during the period by £0.1m to £1.1m as the Group has continued to focus on growth with targeted marketing spend in key strategic geographies. This includes an increased number of exhibitions globally, the implementation of global prospecting tools and the product launch of Microlise TMS (Vita software).
Administration costs increased during the period by a net £0.1m as the Group continues to invest significantly in its internal business systems to drive efficiencies and improvements in its security posture, this increased level of spend is offset by reduced spend in other areas.
Capitalised development costs in the period were £2.5m (FY22: £1.8m), reflecting the ongoing levels of investment into the product portfolio, whilst amortisation of capitalised development costs in the period ended 31 December 2023 was £1.2m (FY22: £0.8m).
Comparable(2) & Profit Before Tax
The growth in revenue and gross margin has enabled the Group to deliver an adjusted EBITDA ahead of market expectations at £9.4m in the 12 months ended 31 December 2023, an increase of 15% (FY22: £8.2m). Adjusted EBITDA margin increased to 13.1% (FY22: 13.0%) as a result of the Group's investment programme to improve its go-to-market and product offering and support further growth. To provide a better guide to the underlying business performance, adjusted EBITDA excludes exceptional costs in relation to acquisitions and restructuring costs, depreciation, amortisation, share of loss of associate, interest, tax and share based payments.
The adjusted profit before taxation excludes exceptional costs in relation to acquisitions and restructuring costs, amortisation charges of £2.2m as a result of business combinations (FY22: £2.1m), share of loss of associate and share based payments. Adjusted profit before taxation for the 12 months ended 31 December 2023 increased 17% to £5.6m (FY22: £4.8m). Reported profit before taxation in the period increased 74% to £2.5m (FY22: £1.4m).
Costos excepcionales
During FY23 the Group incurred a number of one-off charges relating to acquisition fees and subsequent restructuring. These are disclosed separately in note 2 of the financial statements to provide a better guide to the underlying financial performance of the Group. The total of these charges in the period ended 31 December 2023 was £0.4m (FY22: £0.2m).
Taxation
The tax charge in the 12 months ended 31 December 2023 increased to £0.9m (FY22: £0.1m). The principal factor driving this increase is deferred tax charges that relate to the reassessment of the likelihood of future deductions from the exercise of share options. Underlying deferred tax charges relate to the utilisation of accelerated allowances together with losses brought forward to reduce UK corporation tax for the 12 months, offset by the deferred tax credit relating to the amortisation of intangible assets. Due to these factors the effective tax rate for the period of 37% (FY22: 6%) which is higher than the main rate of corporation tax of 25%. For future periods we expect the effective rate to align with more closely with the main corporation tax rate.
From 1 July 2020, Microlise has been classified as a large company for tax research and development purposes and benefits from the Research and Development Expenditure Credit scheme (RDEC) with any benefit being reflected as grant income within other operating income. In the period ended 31 December 2023 the pre tax value of the credit was £0.6m (FY22: £0.6m)
UPA y Dividendo
The Group reported an increase in profit after taxation in the period of 17% to £1.6m (FY22: £1.4m). As a result, the reported basic earnings per share for the 12 month period ended 31 December 2023 was 1.359p (FY22: 1.167p) and diluted earnings per share was 1.358p for the 12 months period ended 31 December 2023 (FY22: 1.165). For further information on earnings per share, please refer to note 8 of the financial statements.
The Group is pleased to announce the introduction of its dividend policy and proposes a full year dividend of 1.72 pence per share that will be payable on 28 June 2024 to shareholders on the register at close of business on 7 June 2024.
Estado de situación financiera del grupo
The Group had net assets of £75.7m at 31 December 2023 (FY22: £73.5m). Intangible assets increased by £1.2m reflecting the £2.4m of acquired intangible assets and goodwill resulting from the acquisition of Vita Software Limited, capitalised development costs less amortisation charges. Current assets increased by £4.2m, primarily due to an increase in debtors driven by higher revenues in the year combined with the timing of several large receipts which have been received in full post period end. Total liabilities increased by £2.9m due to an increase in deferred income and trade payables. The Group typically invoices for software subscriptions monthly, quarterly, annually or for the life of the subscription in advance which drives a strong balance sheet with significant cash balances. Revenue is recognised in the month the service is provided with deferred income disclosed as contract liabilities in current and non current liabilities. As at the end of December 2023 total Trade and other payables was £48.3m (FY22: £46.1m) of this balance £34.5m (FY22: £33.3m) is deferred income and relates to future contracted revenue recognition.
Adjusted Cashflow(3) & Net Cash
The Group ended the 12-month period to 31 December 2023 with cash and cash equivalents of £16.8m, a small increase on FY22 (FY22: £16.7m). This was partly due to the timing of several large receipts totalling £1.2m, which have been received in full post period end. Flujos de efectivo ajustados generados por las operaciones (5) remains healthy at £9.3m in the period (FY22: £9.9m), this represents a cash conversion rate(4) of 98% (FY22: 121%). Reported cash flows generated from operations in the period was £8.8m (FY22: £9.7m)
During the period, the Group increased investment into product and development as well as plant, property and equipment, particularly IT infrastructure to support ongoing advancements in both customer and internal business systems as well as security.
Facilidad Bancaria
The Group has renewed its facility with HSBC with an agreed £10.0m committed revolving cash flow facility and a £20m accordion. The Group has not utilised any of this facility to date. The Group's gross cash of £16.8m (FY22: £16.7m) and the undrawn £10.0m facility gives the Group £26.8m of cash, which the Directors believe provides ample headroom for Microlise to deliver against its strategic goals. Given the level of headroom in the business forecasts the board consider it appropriate to prepare the financial statements on the going concern basis. Details of the board's going concern assessment is provided in the basis of preparation note in the financial statements on page 98.
Notas adicionales
1. OEM is an abbreviation for Original Equipment Manufacturers
2. Adjusted EBITDA excludes, exceptional costs in relation to acquisitions and restructuring costs, depreciation, amortisation, share of profit or loss of associate, interest, tax and share based payments.
3. Adjusted cash flow generated from operations adds back exceptional costs in relation to acquisitions and restructuring costs
4. Cash conversion is calculated by dividing adjusted cash flow generated from operations by adjusted EBITDA.
Nick Wightman, director financiero
Declaración consolidada de ingreso comprensivo
para el año terminado el 31 de diciembre de 2023
Año terminó | Año terminó | ||
2023 | 2022 | ||
Note | 000 £ | 000 £ | |
Ingresos | 1 | 71,716 | 63,211 |
El costo de ventas | (28,132) | (25,577) | |
Beneficio bruto | 43,584 | 37,634 | |
Otros ingresos operativos | 3 | 973 | 876 |
Gastos administrativos | (42,302) | (36,326) | |
Beneficio operativo | 3 | 2,255 | 2,184 |
Ingresos por intereses | 5 | 360 | 45 |
Gastos por intereses | 6 | (333) | (312) |
Participación en la ganancia/(pérdida) de la asociada neta de impuestos | 11 | 225 | (478) |
Beneficio antes de impuestos
| 2,507 | 1,439 | |
Taxation | 7 | (931) | (86) |
Ganancias del año | 1,576 | 1,353 | |
| |||
Other comprehensive (expense)/ income for the year/period | |||
Diferencias de conversión de moneda | (102) | 6 | |
Total comprehensive income for the year attributable to the equity shareholders of Microlise Group plc | 1,474 | 1,359 | |
| |||
Utilidad básica por acción (peniques) | 8 | 1.36 | 1.17 |
Ganancias por acción diluidas (peniques) | 8 | 1.36 | 1.17 |
| |||
|
Estado de Situación Financiera Consolidado
a 31 de diciembre de 2023
31 diciembre | 31 diciembre | ||
2023 | 2022 | ||
Note | 000 £ | 000 £ | |
Activos | |||
Activos no corrientes | |||
Propiedad, planta y equipo. | 9 | 8,947 | 8,292 |
Activos intangibles | 10 | 76,228 | 75,031 |
Inversiones en asociada | 11 | 1,593 | 1,368 |
Préstamo para asociar | 11 | - | 1,000 |
Cuentas comerciales y otras cuentas por cobrar | 14 | 2,841 | 3,078 |
Total del activo no corriente |
| 89,609 | 88,769 |
| |||
Activos circulantes | |||
Los inventarios | 13 | 3,348 | 2,635 |
Préstamo para asociar | 11 | 1,000 | - |
Cuentas comerciales y otras cuentas por cobrar | 14 | 18,757 | 16,760 |
Impuesto de sociedades por recuperar | 1,665 | 1,289 | |
Efectivo y equivalentes de efectivo | 15 | 16,800 | 16,683 |
Total de activos corrientes | 41,570 | 37,367 | |
los activos totales | 131,179 | 126,136 | |
| |||
Pasivo circulante | |||
Pasivos por arrendamiento | 16 | (907) | (821) |
Comerciales y otras cuentas a pagar | 17 | (32,630) | (29,183) |
Total pasivo corriente | (33,537) | (30,004) | |
| |||
Pasivos no corrientes | |||
Pasivos por arrendamiento | 16 | (646) | (926) |
Comerciales y otras cuentas a pagar | 17 | (15,701) | (16,898) |
Impuesto diferido | 12 | (5,622) | (4,840) |
Total pasivo no corriente | (21,969) | (22,664) | |
| |||
Pasivos totales | (55,506) | (52,668) | |
| |||
Activos netos | 75,673 | 73,468 | |
| |||
Equidad | |||
Capital social emitido | 20 | 116 | 116 |
Compartir cuenta premium | 17,630 | 17,630 | |
Ganancias retenidas | 57,927 | 55,722 | |
Equidad total | 75,673 | 73,468 |
Director Financiero del Grupo
Microlise Group plc Registered number 11553192
Estado de cambios en el patrimonio neto consolidado
Capital social | Cuenta Premium Share | Ganancias retenidas | Equidad total | |
000 £ | 000 £ | 000 £ | 000 £ | |
Al 31 de diciembre de 2021 | 116 | 17,630 | 53,802 | 71,548 |
Comprehensive income for the year ended 31 December 2022 |
| |||
Ganancias del año | - | - | 1,353 | 1,353 |
Otro resultado integral | - | - | 6 | 6 |
Resultado integral total del año | - | - | 1,359 | 1,359 |
| ||||
Pago basado en acciones (nota 21) | - | - | 561 | 561 |
Total de transacciones con propietarios | - | - | 561 | 561 |
Al 31 de diciembre de 2022 | 116 |
17,630 | 55,722 | 73,468 |
|
| |||
Comprehensive income for the year ended 31 December 2023 |
| |||
Ganancias del año | - | - | 1,576 | 1,576 |
Otro gasto integral | - | - | (102) | (102) |
Resultado integral total del año | - | - | 1,474 | 1,474 |
Pago basado en acciones (nota 21) | - | - | 731 | 731 |
Total de transacciones con propietarios | - | - | 731 | 731 |
Al 31 de diciembre de 2023 | 116 |
17,630 | 57,927 | 75,673 |
Estado de situación financiera de la empresa
a 31 de diciembre de 2023
31 diciembre | 31 diciembre | ||
2023 | 2022 | ||
Note | 000 £ | 000 £ | |
Activos | |||
Activos no corrientes | |||
Propiedad, planta y equipo. | 9 | 4,736 | 4,838 |
Inversiones | 11 | 83,005 | 79,192 |
Préstamo para asociar | 11 | - | 1,000 |
Impuesto diferido | 12 | 1 | 111 |
Total del activo no corriente |
| 87,742 | 85,141 |
| |||
Activos circulantes | |||
Préstamo para asociar | 11 | 1,000 | - |
Cuentas comerciales y otras cuentas por cobrar | 14 | 158 | 26 |
Efectivo y equivalentes de efectivo | 15 | 86 | 69 |
Total de activos corrientes | 1,244 | 95 | |
los activos totales | 88,986 | 85,236 | |
| |||
Pasivo circulante | |||
Comerciales y otras cuentas a pagar | 17 | (15,434) | (17,928) |
Total pasivo corriente | (15,434) | (17,928) | |
| |||
| |||
Pasivos totales | (15,434) | (17,928) | |
| |||
Activos netos | 73,552 | 67,308 | |
| |||
Equidad | |||
Capital social emitido | 20 | 116 | 116 |
Compartir cuenta premium | 17,630 | 17,630 | |
Ganancias retenidas | 55,806 | 49,562 | |
Equidad total | 73,552 | 67,308 |
The Company has elected to take the exemption under section 408 of the Companies Act not to present the parent Company profit and loss account. The profit for the parent Company for the year was £5,529,000 (2022: loss of £182,000).
Director Financiero del Grupo
Microlise Group plc Registered number 11553192
Estado de cambios en el patrimonio de la empresa
Capital social | Cuenta Premium Share | Ganancias retenidas | Equidad total | |
000 £ | 000 £ | 000 £ | 000 £ | |
Al 31 de diciembre de 2021 | 116 |
17,630 | 49,183 | 66,929 |
Comprehensive expense for the year to 31 December 2022 | ||||
Pérdida del año | - | - | (182) | (182) |
Otro resultado integral | - | - | - | - |
Gasto integral total del año | - | - | (182) | (182) |
Pago basado en acciones (nota 21) | - | - | 561 | 561 |
Total de transacciones con propietarios | - | - | 561 | 561 |
Al 31 de diciembre de 2022 | 116 |
17,630 | 49,562 | 67,308 |
|
| |||
Resultado integral del año hasta el 31 de diciembre de 2023 |
| |||
Ganancias del año | - | - | 5,529 | 5,529 |
Otro resultado integral | - | - | - | - |
Resultado integral total del año | - | - | 5,529 | 5,529 |
Pago basado en acciones (nota 21) | - | - | 715 | 715 |
Total de transacciones con propietarios | - | - | 715 | 715 |
Al 31 de diciembre de 2023 | 116 |
17,630 | 55,806 | 73,552 |
Estado consolidado de flujos de efectivo
para el año terminado el 31 de diciembre de 2023
|
| Año terminado | Año terminado |
| Note | 2023 | 2022 |
|
| 000 £ | 000 £ |
flujos de efectivo por actividades operacionales |
| ||
Efectivo generado por operaciones | A | 8,906 | 9,719 |
Impuesto pagado | (144) | (34) | |
Efectivo neto generado por actividades operativas |
| 8,762 | 9,685 |
|
| ||
Flujos de efectivo de actividades de inversión |
| ||
Compra de propiedad, planta y equipo | (2,195) | (979) | |
Proceeds from disposals of tangible fixed assets | 54 | - | |
Adiciones a activos intangibles | (2,543) | (2,080) | |
Préstamo adelantado para asociar | - | (1,000) | |
Compra de subsidiaria neta de efectivo adquirido | (1,966) | - | |
Purchase of businesses deferred consideration paid | (1,000) | (1,000) | |
Interés recibido | 360 | 45 | |
Efectivo neto utilizado en actividades de inversión |
| (7,290) | (5,014) |
|
| ||
Flujos de efectivo de actividades de financiación |
| ||
Pago interesado | (283) | (283) | |
Pagos de pasivo por arrendamiento | (1,056) | (915) | |
Efectivo neto utilizado en actividades de financiación. |
| (1,339) | (1,198) |
|
| ||
Aumento neto de efectivo y equivalentes de efectivo |
| 133 | 3,473 |
Efectivo y equivalentes de efectivo al inicio del año | 16,683 | 13,210 | |
Pérdidas cambiarias | (16) | - | |
Efectivo y equivalentes de efectivo al final del año | B | 16,800 | 16,683 |
The notes on pages X to X form part of these financial statements.
Notas a los estados de flujo de efectivo
A. Efectivo generado por las operaciones
La conciliación de la utilidad del período con el efectivo generado por las operaciones se muestra a continuación:
|
| Año terminado | Año terminado |
|
| 2023 | 2022 |
|
| 000 £ | 000 £ |
Ganancias del año | 1,576 | 1,353 | |
Ajustes para: | |||
Depreciación | 2,585 | 2,212 | |
Amortización | 3,492 | 3,036 | |
Beneficio por enajenación de inmovilizado material | (19) | - | |
Pagos basados en acciones | 731 | 561 | |
Movimientos de divisas | (65) | - | |
Costos de intereses netos | (27) | 267 | |
Participación en (ganancias)/pérdidas de la asociada | (225) | 478 | |
Carga de impuestos | 931 | 86 | |
|
| 8,979 | 7,993 |
|
|
| |
(Aumento) / disminución de inventarios | (713) | 306 | |
Aumento de cuentas por cobrar comerciales y otras | (2,315) | (2,545) | |
Aumento de cuentas por pagar comerciales y otras | 2,955 | 3,965 | |
Efectivo generado por operaciones |
| 8,906 | 9,719 |
B. Analysis of net funds
| Al 1 de enero | Flujo de fondos | Cambios no monetarios | At |
| 2023 |
|
| 2023 |
| 000 £ | 000 £ | 000 £ | 000 £ |
Pasivos por arrendamiento | (1,747) | 1,163 | (969) | (1,553) |
Pasivos derivados de actividades de financiación | (1,747) | 1,163 | (969) | (1,553) |
Efectivo y equivalentes de efectivo | 16,683 | 133 | (16) | 16,800 |
Fondos netos | 14,936 | 1,296 | (985) | 15,247 |
| Al 1 de enero | Flujo de fondos | Cambios no monetarios | At |
| 2022 |
|
| 2022 |
| 000 £ | 000 £ | 000 £ | 000 £ |
Pasivos por arrendamiento | (1,711) | 979 | (1,015) | (1,747) |
Pasivos derivados de actividades de financiación | (1,711) | 979 | (1,015) | (1,747) |
Efectivo y equivalentes de efectivo | 13,210 | 3,473 | - | 16,683 |
Fondos netos | 11,499 | 4,452 | (1,015) | 14,936 |
Principales partidas no monetarias
£862,000 of additions to right of use assets and lease liabilities are included in non cash movements in the year ended 31 December 2023 (2022: £951,000).
Resumen de políticas contables importantes
Información general
Microlise Group plc is a holding and management services company. Its subsidiaries are telematics businesses providing technological transport solutions that enable customers to reduce costs and environmental impact by maximising the efficiency of their transportation. The company is a public limited company, traded on the Alternative Investment Market ("AIM") of the London Stock Exchange, and incorporated and domiciled in England. The address of the registered office is Farrington Way, Eastwood, Nottingham, NG16 3AG.
Políticas de contabilidad
A. Base de preparación
The consolidated financial statements have been prepared in accordance with the historical cost convention and UK adopted International Accounting Standards ('UK IFRS'). The stated accounting policies have been consistently applied to all periods presented.
Los estados financieros de la empresa matriz han sido preparados bajo las Normas de Contabilidad del Reino Unido aplicables (FRS101). Se han tomado las siguientes exenciones de divulgación de la NIC 101 con respecto a la información exclusiva de la empresa matriz:
· NIC 7 Estado de flujos de efectivo;
· NIIF 7 Revelaciones de instrumentos financieros; y
· NIC 24 Remuneración de la gerencia clave.
Los estados financieros, incluidas las notas, se presentan en miles de libras esterlinas ("£'000"), la moneda funcional y de presentación del Grupo, excepto donde se indique lo contrario.
Las principales políticas contables adoptadas en la preparación de los estados financieros se detallan a continuación. Las políticas se han aplicado consistentemente a todos los períodos presentados, a menos que se indique lo contrario.
Los juicios realizados por los Directores en la aplicación de las políticas contables que tienen un efecto significativo en la información financiera histórica y estimaciones con riesgo significativo de ajuste material en el próximo año se discuten en la nota C.
Preocupación continua
The directors have considered working capital forecasts prepared for the period to December 2025. The Group had cash balances of £16.8m at the year end, of which a net £6.2m was utilised to make an acquisition in January, no borrowings and a £20m undrawn working capital facility which is not forecast to be utilised. The current working capital facility term was due to run to July 2024. On the 5th April 2024, a replacement facility has been agreed with HSBC, with £10.0m committed revolving cash flow facility and a £20m accordion on more favourable terms, which is available until 5th April 2027. The Group also has a significant recurring income base with inflationary clauses in the main contracts.
A range of sensitivities have been run on the working capital model, and the directors consider a scenario in which the business will face liquidity issues is remote. As part of the sensitivity analysis the directors have considered the impact of a reduction in turnover from their principal customer and the impact on working capital as well as cost and supply issues that might arise in the context of the current international conflicts y están satisfechos de que el Grupo tiene recursos suficientes para responder a escenarios razonablemente previsibles. Los Directores concluyen que un escenario que resultaría en la necesidad de que el Grupo requiera financiamiento adicional es remoto.
Sobre la base de las previsiones, los Directores están satisfechos de que el Grupo pueda cumplir con sus requisitos de flujo de caja diarios y operar dentro de los términos de sus líneas de crédito bancarias de capital de trabajo si es necesario. En consecuencia, los estados financieros han sido preparados sobre la base de negocio en marcha.
B. Políticas contables
Consolidación
Los estados financieros consolidados incluyen los resultados de Microlise Group plc y sus empresas subsidiarias. Los resultados de las empresas filiales se incluyen a partir de la fecha en que se transfiere el control efectivo a la sociedad.
En el momento de la adquisición, todos los activos y pasivos de las empresas filiales en esa fecha de adquisición se registran en contabilidad de compra a valor razonable, teniendo en cuenta el estado en la fecha de adquisición. Todos los cambios en esos activos y pasivos y las ganancias y pérdidas resultantes que surgen después de que la empresa obtuvo el control se incluyen en los resultados posteriores a la adquisición. Las ventas, beneficios y saldos entre empresas del grupo se eliminan en la consolidación.
El Grupo se ha beneficiado de la exención de no revelar transacciones entre entidades de propiedad total del grupo.
Asociados
Entities in which the Group holds a participating interest and over whose operating and financial policies the group exercises a significant influence are treated as associates. In the Group financial statements, Trakm8 Holdings plc is accounted for as an associate using the equity method. The initial investment was accounted for at cost and the subsequent share of associate profits or losses reported in the Statement of Comprehensive Income and are added to or deducted from the carrying value of the investment.
Reconocimiento de ingresos
Los ingresos comprenden los ingresos reconocidos por el Grupo con respecto a los bienes y servicios suministrados durante el año, con base en la contraprestación especificada en un contrato, sin incluir el Impuesto al Valor Agregado y los descuentos comerciales.
El Grupo participa en la venta de contratos de elementos múltiples, que combinan obligaciones de desempeño separadas que incluyen hardware, instalación, contratos de servicios gestionados (software como servicio o SaaS), licencias de software, servicios profesionales (que incluye desarrollo de software a medida, proyectos gestión (que incorpora actividades que incluyen planificación de proyectos e instalaciones, gestión de control de cambios y límites de escenarios e informes de proyectos), consultoría, formación) y servicios de soporte y mantenimiento relacionados con estos productos. De acuerdo con la NIIF 15, estos se consideran distintos.
A cada obligación de desempeño se le asigna un precio de transacción basado en los precios de venta independientes. Cuando los precios independientes no son directamente observables, se basan en el costo más el margen esperado.
Los ingresos se reconocen según el flujo de ingresos con el que se relacionan, de la siguiente manera:
· El valor razonable de los ingresos por hardware e instalación se reconoce en el momento en que se transfiere el control al cliente en el momento del envío y/o de la instalación;
· Los ingresos del acuerdo de SaaS se reconocen durante un período de tiempo, con base en el plazo del contrato de forma lineal. El reconocimiento de los ingresos a lo largo del tiempo se considera adecuado con base en lo dispuesto en la NIIF 15 párrafo 35 ya que el cliente recibe y consume simultáneamente los beneficios proporcionados por el Grupo. El plazo contractual para los acuerdos de SaaS promedio es de aproximadamente 5 años;
· Los servicios profesionales normalmente incluyen implementación, configuración, capacitación y otros servicios similares para crear interfaces optimizadas entre el software del Grupo y los sistemas de los clientes. Los ingresos por servicios profesionales se reconocen durante un período de tiempo utilizando el método de entrada a medida que se realizan los servicios profesionales, ya que esto representa mejor el momento en que se transfiere el valor al cliente; y
· La rotación de soporte y mantenimiento se difiere en el punto de venta y se reconoce en el Estado de resultados integrales durante un período de tiempo de la vida contractual, utilizando el método de salida, generalmente en línea recta a medida que el cliente recibe y consume simultáneamente los beneficios proporcionados. por el Grupo.
La facturación de todos los flujos de ingresos se realiza de acuerdo con los términos del acuerdo con el cliente. Cuando una factura vence para su pago en la fecha del estado de situación financiera pero las obligaciones de desempeño asociadas no se han cumplido, los montos adeudados se reconocen como cuentas por cobrar comerciales y se reconoce un pasivo de contacto por el valor de venta de las obligaciones de desempeño que no se han proporcionado. . Si el pago se recibe antes de la entrega de la obligación de desempeño asociada, se reconoce un pasivo contractual. Cuando una factura no vence en el pago a la fecha del estado de situación financiera y la obligación de desempeño asociada no se ha cumplido, no se reconocen montos en los estados financieros.
En los casos en que los clientes paguen por los bienes y servicios durante un período acordado, el valor razonable de la contraprestación se determina descontando los cobros futuros utilizando una tasa de interés imputada. La diferencia entre el valor razonable y el importe nominal de la contraprestación se reconoce como ingreso financiero durante el período de pago.
Costos del contrato
Bajo la NIIF 15, el Grupo capitaliza las comisiones como costes de obtención de un contrato cuando son incrementales y, si se espera recuperarlas, las amortiza de forma consistente con el patrón de ingresos del contrato relacionado. Si el período de amortización esperado es de un año o menos, la comisión se contabiliza como gasto cuando se incurre. Los costos del contrato se capitalizan en cuentas comerciales y otras cuentas por cobrar, con vencimiento dentro y después de un año.
El Grupo en ciertas circunstancias incurre en costos para prestar sus servicios y cumplir contratos específicos. Estos costos pueden incluir mapeo y diseño de procesos, alcance y configuración. Los costos de cumplimiento del contrato se dividen en costos que entregan un activo y costos que se contabilizan como gastos cuando se incurren.
Bajo NIIF 15, el Grupo capitaliza estos costos de cumplimiento de contrato cuando se relacionan directamente con un contrato específicamente identificable o contrato anticipado, mejorarán o generarán recursos utilizados para satisfacer obligaciones de desempeño futuras y se espera recuperar. Cuando se capitalicen, los amortizará de manera consistente con el patrón de ingresos del contrato relacionado.
En cada fecha de presentación, el Grupo determina si los activos del contrato están o no deteriorados comparando el importe en libros del activo con el importe restante de la contraprestación que el Grupo espera recibir menos los costos relacionados con la prestación de servicios en virtud del contrato correspondiente.
Beneficios para el empleado
El Grupo opera un plan de pensiones de contribución definida. Las contribuciones se reconocen en el Estado de resultados integrales en el año en que se hacen pagaderas de acuerdo con las reglas del régimen.
Los beneficios a los empleados a corto plazo, incluido el pago de vacaciones, se reconocen como un gasto en el período en que se presta el servicio.
Pagos basados en acciones
El Grupo opera un plan de compensación basado en acciones que se liquida con capital en el que el Grupo recibe servicios de directores y ciertos empleados como contraprestación por opciones sobre acciones. El valor razonable de los servicios se reconoce como un gasto a lo largo del período estimado de consolidación, determinado por referencia al valor razonable de las opciones otorgadas.
Taxation
El gasto o crédito por impuestos comprende el impuesto corriente y diferido reconocido en el resultado del ejercicio o en otro resultado integral o en el patrimonio si surge de importes reconocidos en otro resultado integral o directamente en el patrimonio. El impuesto corriente se proporciona por los montos que se espera pagar (o recuperar) con respecto a las ganancias imponibles del período utilizando tasas impositivas y leyes que han sido promulgadas o sustancialmente promulgadas en la fecha de presentación de informes. Microlise, como gran empresa desde el 1 de julio de 2020 a efectos fiscales de I+D, califica para los RDEC de grandes empresas que se incluyen como ingresos de subvenciones dentro de otros ingresos operativos.
El impuesto sobre la renta diferido se proporciona en su totalidad, utilizando el método del pasivo, sobre las diferencias temporarias que surgen entre las bases fiscales de los activos y pasivos y sus valores en libros en los estados financieros consolidados. Sin embargo, los pasivos por impuestos diferidos no se reconocen si surgen del reconocimiento inicial del fondo de comercio. El impuesto sobre la renta diferido tampoco se contabiliza si surge del reconocimiento inicial de un activo o pasivo en una transacción distinta a una combinación de negocios que, en el momento de la transacción, no afecta la utilidad o pérdida contable o imponible. El impuesto sobre la renta diferido se determina utilizando tasas impositivas (y leyes) que han sido promulgadas o sustancialmente promulgadas al final del período sobre el que se informa y se espera que se apliquen cuando se realice el activo por impuesto sobre la renta diferido relacionado o se liquide el pasivo por impuesto sobre la renta diferido.
Los activos por impuestos diferidos se reconocen en la medida en que se considera que es más probable que se recuperen.
Los activos y pasivos por impuestos diferidos se compensan solo cuando existe un derecho exigible legalmente para compensar y cuando los saldos por impuestos diferidos se relacionan con la misma autoridad fiscal.
Artículos excepcionales
El Grupo clasifica determinados cargos o abonos puntuales que tienen un impacto material en los resultados financieros como 'partidas excepcionales'. Estos se revelan por separado para proporcionar una mayor comprensión del desempeño financiero del grupo.
Becas del Gobierno
Grants are accounted under the accruals model, and grants of a revenue nature are recognised in the Statement of Comprehensive Income in the same period as the related expenditure. Government grants relate to innovation grants and large company research and development expenditure credits ('RDEC' s).
Divisas
Las transacciones denominadas en moneda extranjera se convierten a libras esterlinas al tipo de cambio vigente en la fecha de la transacción. Los activos o pasivos monetarios denominados en moneda extranjera a la fecha del Estado de Situación Financiera se convierten al tipo de cambio vigente a esa fecha y todas las diferencias de conversión se cargan o abonan en el Estado de Resultados Integrales.
En la consolidación, los resultados de las operaciones en el extranjero se convierten a libras esterlinas a tipos que se aproximan a los vigentes cuando se realizaron las transacciones. Todos los activos y pasivos de las operaciones en el extranjero se convierten a la tasa vigente en la fecha de presentación. Las diferencias de cambio que surgen al convertir los activos netos de apertura a la tasa de apertura y los resultados de las operaciones en el exterior a la tasa actual se reconocen en otros resultados integrales.
Activos intangibles
El crédito mercantil surge en la adquisición de subsidiarias y representa el exceso de la contraprestación transferida sobre el valor razonable de los activos netos adquiridos a la fecha de adquisición. El fondo de comercio se valora por su coste menos las pérdidas por deterioro acumuladas. El fondo de comercio se asigna a las unidades generadoras de efectivo y no se amortiza, pero se prueba anualmente por deterioro. Con respecto a las participadas contabilizadas por el método de la participación, el importe en libros del fondo de comercio se incluye en el importe en libros de la inversión en la participada.
Los activos intangibles adquiridos por separado de un negocio se reconocen al costo. Los activos intangibles adquiridos como parte de una adquisición se reconocen por separado de la plusvalía si el valor razonable puede medirse con fiabilidad en el reconocimiento inicial. Los activos intangibles creados dentro del negocio no se reconocen, excepto para gastos de desarrollo calificados, y los gastos se cargan a las ganancias del año en que se incurren.
Con posterioridad al reconocimiento inicial, los activos intangibles se valúan al costo menos el deterioro acumulado reconocido y acumulado. Los activos intangibles se amortizan en línea recta dentro de los gastos de administración durante sus vidas útiles estimadas como sigue:
Asset class Amortisation period
Brands 15 years
Customer relationships 11 to 16 years
Technology assets 5 to 13 years
Software 3-5 years
Los activos intangibles se prueban por deterioro cuando ha ocurrido un evento que podría afectar los valores de los activos. Cualquier deterioro en el valor en libros se da de baja en el estado de resultados integrales de inmediato.
Gastos de investigación y desarrollo
Un activo intangible generado internamente que surge del desarrollo (o la fase de desarrollo) de un proyecto interno se reconoce si, y solo si, se ha demostrado todo lo siguiente:
· Es técnicamente factible completar el desarrollo de manera que esté disponible para uso, venta o licencia;
· Hay una intención de completar el desarrollo;
· Se conoce el método por el cual se generarán los probables beneficios económicos futuros;
· Se requieren recursos técnicos, financieros y de otro tipo adecuados para completar el desarrollo; y
· Existen medidas fiables que permiten identificar el gasto directamente imputable al proyecto durante su desarrollo.
El importe reconocido es el gasto incurrido desde la fecha en que el proyecto cumple por primera vez los criterios de reconocimiento enumerados anteriormente. Los gastos capitalizados como "Tecnología" dentro de los activos intangibles consisten en costos de empleados incurridos en el desarrollo. Cuando no se cumplen los criterios anteriores, los gastos de desarrollo se cargan al estado consolidado de resultados integrales en el período en que se incurren. La vida esperada de los activos intangibles generados internamente varía en función de la vida útil anticipada, que actualmente oscila entre cinco y siete años.
Posterior al reconocimiento inicial, los activos intangibles generados internamente se presentan al costo menos la amortización acumulada y las pérdidas por deterioro. La amortización se carga en línea recta sobre la vida útil estimada en la que el activo intangible tiene beneficio económico y se presenta dentro de los gastos de administración en el estado consolidado de resultados integrales.
Los gastos de investigación se reconocen como gasto en el ejercicio en que se incurren.
En el Reino Unido surgen créditos fiscales para gastos de investigación y desarrollo. Los que son relevantes para una gran empresa a efectos fiscales se acreditan a otros ingresos de explotación en forma de subvención.
Activos financieros
Financial assets, including trade and other receivables, cash and cash equivalent balances are initially recognised at transaction price. Such assets are subsequently carried at amortised cost using the effective interest method. Cash and cash equivalents comprise cash held at bank which is available on demand.
El Grupo aplica el enfoque simplificado de la NIIF 9 para medir las pérdidas crediticias esperadas utilizando una provisión para pérdidas crediticias esperadas de por vida para cuentas comerciales por cobrar. El grupo mide las provisiones para pérdidas en un monto igual a la ECL de por vida, que se estima utilizando la experiencia pasada de las pérdidas crediticias históricas del grupo experimentadas durante el período de tres años anterior al final del período. Las tasas históricas de pérdida luego se ajustan para obtener información actual y prospectiva sobre los factores macroeconómicos que afectan a los clientes del grupo, como las tasas de inflación. El importe en libros bruto de un activo financiero se da de baja (ya sea en forma parcial o total) en la medida en que no exista una perspectiva realista de recuperación.
Para medir las pérdidas crediticias esperadas de forma colectiva, las cuentas comerciales por cobrar y los activos contractuales se agrupan en función del riesgo crediticio y la antigüedad similares. Los activos del contrato tienen características de riesgo similares a las cuentas por cobrar comerciales para tipos similares de contratos.
El grupo reconoce correcciones de valor por pérdidas crediticias esperadas (ECL, por sus siglas en inglés) sobre activos financieros medidos al costo amortizado en la medida en que sean materiales. El grupo ha determinado que no hay un impacto material de las PCE en la información financiera histórica.
Pasivos financieros
Los pasivos financieros, incluidas las cuentas comerciales y otras cuentas por pagar, los pasivos por arrendamiento y los préstamos bancarios, se reconocen inicialmente al precio de la transacción, a menos que el acuerdo constituya una transacción de financiación, donde el instrumento de deuda se mide al valor presente de los cobros futuros descontados a una tasa de interés de mercado. . Los instrumentos de deuda se contabilizan posteriormente al costo amortizado, utilizando el método de la tasa de interés efectiva.
Las cuentas por pagar comerciales son obligaciones de pago de bienes o servicios que se han adquirido en el curso normal de las operaciones comerciales de los proveedores. Las cuentas por pagar se clasifican como pasivo corriente si el pago vence dentro de un año o menos. En caso contrario, se presentan como pasivo no corriente. Las cuentas comerciales a pagar se reconocen inicialmente al precio de transacción y posteriormente se miden al costo amortizado utilizando el método de interés efectivo.
Los pasivos financieros se dan de baja cuando se extingue el pasivo, es decir, cuando se cumple, cancela o expira la obligación contractual.
La deuda financiera se valora inicialmente por el valor razonable de la contraprestación recibida una vez deducidos los costes de emisión íntegramente atribuibles. Los préstamos se valoran posteriormente al costo amortizado utilizando el método de interés efectivo.
Activos por derecho de uso y pasivos por arrendamiento
De acuerdo con la NIIF 16, los arrendamientos se reconocen como activos por derecho de uso, presentados como una categoría separada dentro de las propiedades, plantas y equipos incluidos en el estado de situación financiera consolidado, y con un pasivo por arrendamiento correspondiente desde la fecha en que el activo arrendado es disponibles para uso del Grupo. Esto ha sido adoptado y aplicado sobre una base retroactiva completa.
Los activos y pasivos que surgen de un arrendamiento se miden inicialmente al valor presente de los pagos por arrendamiento y los pagos a realizar según los términos del arrendamiento. Razonablemente ciertas opciones de extensión también se incluyen en la medición del pasivo. Los pagos de arrendamiento se descuentan utilizando la tasa de interés implícita en el arrendamiento, si esa tasa puede determinarse fácilmente, o la tasa incremental de endeudamiento que el arrendatario individual tendría que pagar para pedir prestados los fondos necesarios para obtener un activo de valor similar al derecho. activo de uso en un entorno económico similar con términos, seguridad y condiciones similares.
Los pagos de arrendamiento se distribuyen entre el capital, que se presenta como una categoría separada dentro del pasivo, y el costo financiero. El costo financiero se carga al estado de resultados integrales durante el período de arrendamiento de manera que se produzca una tasa de interés periódica constante sobre el saldo remanente del pasivo para cada período. Los activos por derecho de uso se miden al costo que comprende el monto de la medición inicial del pasivo por arrendamiento, cualquier pago por arrendamiento realizado en la fecha de inicio o antes de esta, menos cualquier incentivo por arrendamiento recibido y cualquier costo directo inicial. Los deterioros de locales arrendados se reconocen en relación con el costo estimado de devolver una propiedad arrendada a su estado original al final del arrendamiento de acuerdo con los términos del arrendamiento.
La depreciación se carga de forma lineal durante el período del arrendamiento y los activos están sujetos a revisiones de deterioro cuando las circunstancias indican que su valor puede no ser recuperable si no se utilizan.
Los pagos asociados con arrendamientos a corto plazo de propiedad, planta y equipo y arrendamientos de activos de bajo valor continúan reconociéndose linealmente como un gasto. Los arrendamientos a corto plazo son arrendamientos con un plazo de arrendamiento de 12 meses o menos.
Propiedad, planta y equipo.
Los activos de propiedad, planta y equipo se valúan al costo menos la depreciación. El costo incluye el precio de compra original del activo y los costos atribuibles a poner el activo en condiciones de trabajo para su uso previsto. La depreciación se proporciona sobre todos los activos de propiedad, planta y equipo a tasas calculadas para cancelar el costo de cada activo en línea recta durante su vida útil esperada, de la siguiente manera:
Asset class Depreciation method rate
Freehold property 2% straight line
Leasehold improvements Over the period of the lease
Equipment, fixtures and fittings 20-33% straight line basis
Inversiones
Las inversiones en subsidiarias se valúan al costo o al valor razonable de las acciones emitidas como contraprestación menos la provisión por deterioro. Las inversiones en asociadas se valúan a valor razonable con cambios en resultados.
Los inventarios
Los inventarios se valúan al menor entre el costo de compra y el valor neto realizable, después de considerar los artículos de lento movimiento. El valor neto realizable se basa en el precio de venta menos los costos anticipados de finalización y los costos de venta. El costo se basa en el costo de compra sobre una base promedio ponderada. El trabajo en curso y los productos terminados incluyen la mano de obra y los gastos generales atribuibles.
En cada fecha de reporte, los inventarios son evaluados por deterioro. Si el inventario está deteriorado, el valor en libros se reduce a su valor neto realizable. La pérdida por deterioro se reconoce inmediatamente en el estado consolidado de resultados integrales.
Capital social y reservas
Los instrumentos financieros emitidos por la empresa se tratan como patrimonio solo en la medida en que no cumplan con la definición de pasivo financiero. Las acciones ordinarias de la matriz se clasifican como instrumentos de patrimonio.
La cuenta de prima de emisión representa la cantidad por la cual el precio de emisión de las acciones excede el valor nominal de las acciones menos los gastos de emisión de las acciones.
La reserva de fusión representa la diferencia entre el valor razonable de las acciones emitidas como parte de la contraprestación de Microlise Holdings Limited y el valor nominal de las acciones emitidas.
Las utilidades retenidas comprenden las utilidades retenidas iniciales y la utilidad integral total del año, netas de los dividendos pagados.
Normas e interpretaciones contables nuevas o revisadas
Se han publicado ciertas nuevas normas, modificaciones e interpretaciones de normas existentes que son obligatorias para los ejercicios contables que comienzan a partir del 1 de enero de 2024 y que el Grupo ha optado por no adoptar anticipadamente. Entre ellas se incluyen las siguientes normas que pueden ser relevantes para el Grupo:
- Amendment to IAS 1 regarding the classification of liabilities being based on an entity's rights at the end of a reporting period and disclosure in respect of post period end covenants that have to be met in the 12 months post period end;
- IAS 7/IFRS 7 amendments in respect of supplier finance arrangements and disclosures that allow an investor to understand the nature of these;
- IFRS 16 Amendments to clarify how a seller-lessee subsequently measures sale and leaseback transactions.
Como resultado de la revisión inicial de las nuevas normas, interpretaciones y modificaciones que aún no son efectivas en estos estados financieros, no se espera que ninguna tenga un efecto material en los estados financieros futuros de la Compañía o del Grupo. All IFRS effective at the reporting date of 31 December 2023 have been applied.
C. Estimaciones y supuestos contables críticos
Juicios críticos en la aplicación de las políticas contables
The preparation of the financial statements under IFRS requires the use of certain critical accounting assumptions and requires management to exercise its judgement and to make estimates in the process of applying the Company's and Group's accounting policies. Management bases its estimates on historical experience and on various other assumptions that management believes to be reasonable in the circumstances. The key judgements and estimates used in the preparation of these financial statements that could result in a material change in the carrying value of assets or liabilities within the next twelve months are as follows:
Valores razonables y activos intangibles en la adquisición de un negocio
Fair values have been applied on the acquisition of subsidiaries which involve a degree of judgement and estimation in particular in the identification and evaluation of intangible assets. The values are derived from the business cash flow forecasts and assumptions based on experience and factors relevant to the nature of the business activity.
Vidas económicas útiles de los activos intangibles
El cargo por amortización anual de los activos intangibles es sensible a los cambios en las vidas económicas útiles estimadas de los activos. Las vidas útiles económicas y los valores residuales son reevaluados anualmente. Se modifican cuando es necesario para reflejar las estimaciones actuales, en función del avance tecnológico, las inversiones futuras y la utilización económica.
No hay indicios actuales de que los negocios del Grupo no continúen operando de manera rentable y, por lo tanto, la vida puede diferir o ser más larga que las estimaciones utilizadas para amortizar los activos intangibles.
Capitalización de gastos de desarrollo
La gerencia ha usado su juicio con respecto a la capitalización de los costos de desarrollo contra los criterios de la política. La viabilidad de la nueva tecnología y el conocimiento está respaldada por los resultados de las pruebas y por los pronósticos del valor general y los márgenes de las ventas futuras para respaldar el enfoque adoptado.
Deterioro del valor de los activos intangibles, incluido el fondo de comercio y las inversiones
Las inversiones realizadas por la Compañía y los activos intangibles adquiridos en una combinación de negocios capitalizados con plusvalía por el Grupo están sujetos a pruebas anuales de deterioro y otros intangibles se amortizan durante sus vidas útiles estimadas sujetas a una evaluación de deterioro.
Las pruebas de deterioro posteriores para inversiones y activos intangibles se basan en flujos de efectivo futuros ajustados al riesgo descontados utilizando tasas de descuento apropiadas. Estos flujos de efectivo futuros se basan en pronósticos que incluyen factores estimados y son inherentemente críticos. Eventos futuros podrían hacer que los supuestos cambien, lo que podría tener un efecto adverso en los resultados futuros del Grupo. En la nota 10 se dan más detalles, incluidas las sensibilidades.
Activos por derecho de uso y pasivos por arrendamiento
Con respecto a los activos arrendados por derecho de uso, las estimaciones clave son una combinación de la tasa de préstamo incremental utilizada para descontar los flujos de efectivo totales y el plazo de los arrendamientos donde las interrupciones o extensiones caen bajo el control del Grupo. Estos se utilizan para derivar tanto el valor inicial del activo como el pasivo por arrendamiento, así como los consiguientes cargos por depreciación y financiamiento. Un cambio del 1% en la tasa de descuento utilizada aumentaría los cargos por intereses y reduciría la depreciación en aproximadamente £10,000 al año con un impacto insignificante en los activos y pasivos.
Pagos basados en acciones
Los valores razonables con respecto a los pagos basados en acciones se estiman utilizando una serie de datos para un modelo de valoración apropiado, incluida la probabilidad de que se cumplan las condiciones de desempeño. Se incluye más detalle de las hipótesis aplicadas en la nota 21.
Notas a los estados financieros por el año terminado el 31 de diciembre de 2023
1. Ingresos y análisis segmentario
Los ingresos recurrentes representan la venta de las soluciones, el soporte y el mantenimiento telemáticos completos para vehículos del grupo. Los ingresos no recurrentes representan la venta de hardware, instalación y servicios profesionales. Los ingresos se definen según las políticas contables.
Ingresos con respecto a la instalación, suministro de hardware y la instalación del software se reconoce en un punto en el tiempo. Los ingresos por servicios profesionales, incluidos la gestión de proyectos, los servicios gestionados y los servicios de apoyo, se reconocen durante el período en que se prestan los servicios.
| Año terminado | Año terminado 2022 |
| 000 £ | 000 £ |
Por tipo | ||
Ingresos reconocidos en un momento determinado Suministro de hardware e instalación | 23,707 | 19,975 |
23,707 | 19,975 | |
Ingresos reconocidos a lo largo del tiempo Servicios profesionales, incluida la gestión de proyectos. |
2,987 |
2,721 |
Ingresos por contratos de servicios gestionados | 41,614 | 37,360 |
Otros servicios de soporte y mantenimiento | 3,408 | 3,155 |
48,009 | 43,236 | |
71,716 | 63,211 | |
Por destino: | ||
UK | 65,670 | 58,037 |
El resto de Europa | 1,514 | 1,195 |
Resto del mundo | 4,532 | 3,979 |
Los ingresos totales | 71,716 | 63,211 |
Revenue in respect of one customer amounted to £23.1m representing 32% of the revenue for the year (2022: £20.9m representing 33% of the revenue).
La división de los ingresos desagregados entre segmentos se resume a continuación.
El máximo responsable de la toma de decisiones operativas ("CODM") se identifica como la Junta. Continúa definiendo todo el trading del Grupo como operativo en el mercado telemático con dos segmentos complementarios. La Junta, como CODM, también revisa los flujos de ingresos recurrentes y no recurrentes como parte de sus informes internos.
Los directores consideran que el negocio Microlise es un segmento relacionado con la gestión de flotas y el negocio TruTac adquirido por separado como un segmento complementario relacionado con el software específico para tacógrafos y los servicios de análisis.
|
| microlizar | TruTac | Año terminado 2023 | microlizar | TruTac | Año terminado 2022 |
|
| 000 £ | 000 £ | 000 £ | 000 £ | 000 £ | 000 £ |
Ingresos | 66,526 | 5,190 | 71,716 | 59,147 | 4,064 | 63,211 | |
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| ||||
depreciación y amortización | 5,369 | 708 | 6,077 | 4,645 | 603 | 5,248 | |
|
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| ||||
Beneficio operativo | 1,278 | 977 | 2,255 | 1,559 | 625 | 2,184 | |
Interés neto | (15) | 42 | 27 | (263) | (4) | (267) | |
Participación en la ganancia/(pérdida) de la asociada | 225 | - | 225 | (478) | - | (478) | |
Beneficio antes de impuestos |
| 1,488 | 1,019 | 2,507 | 818 | 621 | 1,439 |
|
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|
|
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|
|
Activos del segmento |
| 118,805 | 12,374 | 131,179 | 115,216 | 10,920 | 126,136 |
Pasivos por segmento |
| (52,327) | (3,179) | (55,506) | (50,059) | (2,609) | (52,668) |
Adiciones a activos no corrientes |
| 7,573 | 430 | 8,003 | 3,037 | 973 | 4,010 |
Todos los ingresos de TruTac corresponden al Reino Unido. Los ingresos de TruTac provienen principalmente de acuerdos de servicios gestionados con la excepción de £659,000 2023 de ingresos por hardware en 2022 (562,000: £XNUMX XNUMX). Todos los ingresos restantes se relacionan con el negocio de Microlise.
El inmovilizado del grupo compuesto por inversiones, inmovilizado material e inmaterial y el patrimonio neto por ubicación geográfica es:
31 de diciembre 2023 | 31 de diciembre 2022 | |||
| Activos no corrientes | Activos netos | Activos no corrientes | Activos netos |
| 000 £ | 000 £ | 000 £ | 000 £ |
| ||||
Reino Unido | 89,316 | 73,787 | 88,434 | 71,895 |
Francia | 15 | 25 | 29 | 22 |
Australia | 7 | 150 | 2 | 80 |
India | 271 | 1,711 | 304 | 1,471 |
89,609 | 75,673 | 88,769 | 73,468 |
2. Adjusted results
Al reportar información financiera, el Grupo presenta medidas de desempeño alternativas (APM), que no están definidas ni especificadas bajo los requisitos de las NIIF. El Grupo cree que estas APM, que no se consideran un sustituto o superior a las medidas NIIF, brindan profundidad y comprensión a los usuarios de los estados financieros para permitir una evaluación adicional del desempeño subyacente del Grupo. La principal medida de resultados del Grupo, que los directores del Grupo consideran que representa el desempeño subyacente y continuo del Grupo, es el EBITDA ajustado como se establece a continuación. El EBITDA es una medida comúnmente utilizada en la que las ganancias se expresan antes de ingresos financieros netos, impuestos, amortización y depreciación como indicador del efectivo generado por las operaciones.
El grupo califica para desgravaciones fiscales de I+D para grandes empresas y los créditos RDEC incluidos en otros ingresos operativos por encima del beneficio operativo, de acuerdo con la práctica común, se incluyen en el cálculo del EBITDA del Grupo.
The measure has been adjusted by acquisition related costs which are considered to be non-recurring and non-trading in nature together with the share based payment charge as it represents a non cash item.
|
| Año terminó 2023 | Año terminado 2022 |
|
| 000 £ | 000 £ |
Utilidad operativa antes de intereses y participación de asociada | 2,255 | 2,184 | |
Exceptional transaction and subsequent restructuring costs | 374 | 202 | |
Depreciación | 2,585 | 2,212 | |
Amortización de activos intangibles | 3,492 | 3,036 | |
Pagos basados en acciones | 731 | 561 | |
EBITDA ajustado |
| 9,437 | 8,195 |
3. Beneficio operativo
El beneficio operativo se indica después de cargar / (acreditar):
| Año terminó 2023 | Año terminó 2022 |
| 000 £ | 000 £ |
La remuneración del Auditor: | ||
Auditoría de los estados financieros del Grupo y de la Sociedad | 279 | 251 |
Depreciación de propiedades, planta y equipo | 1,553 | 1,316 |
Beneficio por enajenación de inmovilizado material | (19) | - |
Depreciación de activos por derecho de uso | 1,032 | 896 |
Amortización de activos intangibles | 3,492 | 3,036 |
Costo de inventario vendido | 15,520 | 14,198 |
Costos de investigación y desarrollo. | 2,021 | 3,292 |
Pérdidas / (ganancias) cambiarias | 211 | (259) |
Costos de evaluación de adquisiciones. | 196 | 202 |
En otros ingresos de explotación: Otros ingresos |
(158) |
(161) |
Becas de innovación del gobierno | (170) | (111) |
Crédito para gastos de investigación y desarrollo | (645) | (604) |
The Group claims RDEC credits which are treated as other operating income and reflected in the profit before tax.
4. Información sobre directores y empleados
Empleados
La remuneración agregada de los empleados comprendía:
| Grupo procesos |
| Empresa |
|
| Año terminado 2023 | Año terminado 2022 | Año terminado 2023 | Año terminado 2022 |
| 000 £ | 000 £ | 000 £ | 000 £ |
Sueldos y salarios | 31,353 | 26,636 | 864 | 863 |
Costos de seguridad social | 3,071 | 2,685 | 108 | 88 |
Pensiones | 1,149 | 1,046 | 25 | 29 |
Pagos basados en acciones | 731 | 561 | 334 | 561 |
Total | 36,304 | 30,928 | 1,331 | 1,541 |
Número medio de empleados
The average number of employees in the year was:
Grupo procesos |
| Empresa |
| |
Año terminado 2023 | Año terminado 2022 | Año terminado 2023 | Año terminado 2022 | |
Ventas y distribuciones | 101 | 87 | - | - |
Operaciones y desarrollo | 528 | 492 | - | - |
Administración | 86 | 82 | 6 | 6 |
Total | 715 | 661 | 6 | 6 |
Remuneración del Director
| Año terminado 2023 | Año terminado 2022 |
| 000 £ | 000 £ |
Remuneración de los directores - emolumentos agregados | 852 | 749 |
Contribuciones de pensiones grupales con respecto a 4 Pagos basados en acciones | 23 | 24 246 |
334 | ||
1,209 | 1,019 | |
Remuneración del director mejor pagado | 393 | 306 |
Aportaciones de pensiones de grupo Pagos basados en acciones | 11 | 10 116 |
162 | ||
566 | 432 |
La información completa por consejero se divulga en el informe de remuneraciones.
Compensación de gestión de claves
Año terminado 2023 | Año terminado 2022 | |
| 000 £ | 000 £ |
Beneficios para empleados a corto plazo | 2,346 | 1,910 |
Beneficios posteriores al empleo | 71 | 70 |
Pagos basados en acciones | 559 | 430 |
Remuneración total de la gerencia clave | 2,976 | 2,410 |
La gerencia clave se define como aquellas personas que tienen autoridad y responsabilidad para planificar, dirigir y controlar las actividades del Grupo, directa o indirectamente, incluidos los directores (ya sean ejecutivos o no) del Grupo.
5. Interest receivable
| Año terminado 2023 | Año terminado 2022 |
| 000 £ | 000 £ |
Intereses por cobrar | ||
Intereses bancarios por cobrar | 240 | 21 |
Intereses de préstamos por cobrar | 120 | - |
Reversión de descuento en operaciones de financiación | - | 24 |
360 | 45 |
6. Interest payable
| Año terminado 2023 | Año terminado 2022 |
| 000 £ | 000 £ |
Intereses por pagar | ||
Intereses sobre préstamos bancarios y otros préstamos | 220 | 248 |
Cargos por financiamiento de responsabilidad por arrendamiento | 107 | 64 |
Otro interés | 6 | - |
| 333 | 312 |
7. Taxation on profit
| Año terminado 2023 | Año terminado 2022 |
| 000 £ | 000 £ |
Fiscalidad corriente | ||
Cargo por impuesto de sociedades del Reino Unido | 104 | - |
Impuesto extranjero | 135 | 126 |
Ajustes con respecto a períodos anteriores | 8 | 5 |
| 247 | 131 |
Impuestos diferidos | ||
Originación y reversión de diferencias temporales | 732 | 249 |
Credit due to change in tax rate | - | (89) |
Ajustes con respecto a períodos anteriores | (48) | (205) |
| 684 | (45) |
Impuesto sobre las ganancias | 931 | 86 |
Factores que afectan la carga tributaria del año
The tax charge on the profit for the year differs from applying the average standard rate of corporation tax in the UK of 23.5% (2022: 19%). The differences are reconciled below:
| Año terminado 2023 | Año terminado 2022 |
| 000 £ | 000 £ |
Beneficio antes de impuestos | 2,507 | 1,439 |
| ||
Impuesto sobre sociedades a tipo estándar | 589 | 273 |
Factores que afectan el cargo del año: | ||
Gastos no permitidos | 235 | 168 |
Share of associate profit not taxed | (53) | - |
Reassessment of share option related deferred tax | 172 | - |
Otras diferencias, incluidas las superdeducciones de capital | (26) | (93) |
Tasas de impuestos en el extranjero | (15) | 27 |
Ajustes con respecto a períodos anteriores | (40) | (200) |
Differing corporate and deferred tax rates | 69 | - |
Credit due to change in tax rate | - | (89) |
Impuesto sobre las ganancias | 931 | 86 |
En mayo de 2021, se promulgó sustancialmente en la Ley de Finanzas de 19 un cambio en la tasa del impuesto de sociedades del 25% al 2023% a partir de abril de 2021 y, en consecuencia, se aplicó a los saldos de impuestos diferidos al 31 de diciembre de 2022 y 2023.
8. Earnings per share
| Año terminado 2023 | Año terminado 2022 |
Beneficio utilizado en el cálculo de EPS (£ '000) | 1,576 | 1,353 |
Promedio ponderado de acciones por UPA básica ('000) | 115,946 | 115,946 |
Promedio ponderado de acciones por UPA diluido ('000) | 116,087 | 116,104 |
Utilidad básica por acción (peniques) | 1.36 | 1.17 |
Ganancias por acción diluidas (peniques) | 1.36 | 1.17 |
There were 3,701,954 unexercised share options in place at 31 December 2023 (2022: 3,088,969) of which 141,509 (2022: 1,159,383) were potentially dilutive in respect of the year and are included in the weighted average for diluted EPS.
9. Propiedades, planta y equipo
Grupo procesos | Propiedad de propiedad | Propiedad por derecho de uso | Mejoras en edificación arrendada | Equipo con derecho de uso | Equipos, instalaciones y accesorios | Total |
000 £ | 000 £ | 000 £ | 000 £ | 000 £ | 000 £ | |
Valor neto contable | ||||||
Al 1 de enero de 2022 | 4,940 | 1,303 | 137 | 329 | 1,864 | 8,573 |
| ||||||
Cost | ||||||
Al 1 de enero de 2022 | 5,271 | 3,002 | 306 | 1,245 | 5,460 | 15,284 |
Adiciones | - | 567 | - | 384 | 979 | 1,930 |
Disposiciones | - | (1,689) | - | (612) | (19) | (2,320) |
Ajustes de cambio | - | - | 2 | - | 2 | 4 |
Al 31 de diciembre de 2022 | 5,271 | 1,880 | 308 | 1,017 | 6,422 | 14,898 |
| ||||||
Depreciación | ||||||
Al 1 de enero de 2022 | 331 | 1,699 | 169 | 916 | 3,596 | 6,711 |
Cobrar por el año | 102 | 558 | 67 | 338 | 1,147 | 2,212 |
Disposiciones | - | (1,689) | - | (612) | (19) | (2,320) |
Reclasificación de activos intangibles | - | 88 | - | (88) | - | - |
Ajustes de cambio | - | - | 1 | - | 2 | 3 |
Al 31 de diciembre de 2022 | 433 | 656 | 237 | 554 | 4,726 | 6,606 |
| ||||||
Valor neto contable | ||||||
Al 31 de diciembre de 2022 | 4,838 | 1,224 | 71 | 463 | 1,696 | 8,292 |
|
|
|
| |||
Cost |
|
|
| |||
Al 1 de enero de 2023 | 5,271 | 1,880 | 308 | 1,017 | 6,422 | 14,898 |
Adiciones | - | 176 | - | 686 | 2,219 | 3,081 |
Adquisiciones | - | - | - | - | 14 | 14 |
Disposiciones | - | - | - | - | (1,712) | (1,712) |
Reclasificación de activos intangibles | - | - | - | - | 246 | 246 |
Ajustes de cambio | - | - | (19) | - | (31) | (50) |
Al 31 de diciembre de 2023 | 5,271 | 2,056 | 289 | 1,703 | 7,158 | 16,477 |
Depreciación | ||||||
Al 1 de enero de 2023 | 433 | 656 | 237 | 554 | 4,726 | 6,606 |
Cobrar por el año | 102 | 673 | 52 | 359 | 1,399 | 2,585 |
Disposiciones | - | - | - | - | (1,653) | (1,653) |
Reclasificación de activos intangibles | - | - | - | - | 27 | 27 |
Ajustes de cambio | - | - | (14) | - | (21) | (35) |
Al 31 de diciembre de 2023 | 535 | 1,329 | 275 | 913 | 4,478 | 7,530 |
Valor neto contable | ||||||
Al 31 de diciembre de 2023 | 4,736 | 727 | 14 | 790 | 2,680 | 8,947 |
Empresa | Propiedad de propiedad |
000 £ | |
Cost | |
Al 31 de diciembre de 2022 y 2023 | 4,965 |
| |
Depreciación acumulada | |
Al 31 de diciembre de 2022 | 127 |
Cobrar por el año | 102 |
Al 31 de diciembre de 2023 | 229 |
| |
Valor neto contable | |
Al 31 de diciembre de 2022 | 4,838 |
Al 31 de diciembre de 2023 | 4,736 |
10. Intangible assets
|
Goodwill |
Relaciones del cliente | Technology - business combinations |
Marca. |
|
Tecnología desarrollada |
Software |
Total | |||||||||||
| 000 £ | 000 £ | 000 £ | 000 £ | 000 £ | 000 £ | 000 £ | 000 £ | |||||||||||
Valor neto contable |
|
|
| ||||||||||||||||
Al 1 de enero de 2022 |
| 52,778 | 14,266 | 4,096 | 2,136 | 73,276 | 2,047 | 664 | 75,987 | ||||||||||
|
|
|
|
|
| ||||||||||||||
Cost |
|
|
|
|
| ||||||||||||||
Al 1 de enero de 2022 | 52,778 | 17,780 | 6,422 | 2,711 | 79,691 | 2,951 | 791 | 83,433 | |||||||||||
Adiciones | - | - | - | - | - | 1,780 | 300 | 2,080 | |||||||||||
Al 31 de diciembre de 2022 | 52,778 | 17,780 | 6,422 | 2,711 | 79,691 | 4,731 | 1,091 | 85,513 | |||||||||||
|
| ||||||||||||||||||
Amortización |
|
| |||||||||||||||||
Al 1 de enero de 2022 | - | 3,514 | 2,326 | 575 | 6,415 | 904 | 127 | 7,446 | |||||||||||
Cobrar por el año | - | 1,138 | 773 | 181 | 2,092 | 760 | 184 | 3,036 | |||||||||||
Al 31 de diciembre de 2022 | - | 4,652 | 3,099 | 756 | 8,507 | 1,664 | 311 | 10,482 | |||||||||||
|
| ||||||||||||||||||
Valor neto contable |
|
| |||||||||||||||||
Al 31 de diciembre de 2022 | 52,778 | 13,128 | 3,323 | 1,955 | 71,184 | 3,067 | 780 | 75,031 | |||||||||||
|
| ||||||||||||||||||
Cost |
|
| |||||||||||||||||
Al 1 de enero de 2023 | 52,778 | 17,780 | 6,422 | 2,711 | 79,691 | 4,731 | 1,091 | 85,513 | |||||||||||
Adiciones | - | - | - | - | - | 2,523 | 20 | 2,543 | |||||||||||
Adquisiciones (nota 24) | 1,513 | 406 | 446 | - | 2,365 | - | - | 2,365 | |||||||||||
Reclassification to property, plant & equiment | - | - | - | - | - | - | (246) | (246) | |||||||||||
Ajustes de cambio | - | - | - | - | - | - | (1) | (1) | |||||||||||
Al 31 de diciembre de 2023 | 54,291 | 18,186 | 6,868 | 2,711 | 82,056 | 7,254 | 864 | 90,174 | |||||||||||
|
| ||||||||||||||||||
Amortización |
|
| |||||||||||||||||
Al 1 de enero de 2023 | - | 4,652 | 3,099 | 756 | 8,507 | 1,664 | 311 | 10,482 | |||||||||||
Cobrar por el año | - | 1,185 | 818 | 181 | 2,184 | 1,152 | 156 | 3,492 | |||||||||||
Reclassification to property, plant & equiment | - | - | - | - | - | - | (27) | (27) | |||||||||||
Ajustes de cambio | - | - | - | - | - | - | (1) | (1) | |||||||||||
Al 31 de diciembre de 2023 | - | 5,837 | 3,917 | 937 | 10,691 | 2,816 | 439 | 13,946 | |||||||||||
|
| ||||||||||||||||||
Valor neto contable |
|
| |||||||||||||||||
Al 31 de diciembre de 2023 | 54,291 | 12,349 | 2,951 | 1,774 | 71,365 | 4,438 | 425 | 76,228 | |||||||||||
| |||||||||||||||||||
El fondo de comercio considerado significativo en comparación con el valor total en libros del Grupo de dichos activos se ha asignado a las unidades generadoras de efectivo o grupos de unidades generadoras de efectivo de la siguiente manera:
31 Diciembre | 31 diciembre | ||
2023 | 2022 | ||
000 £ | 000 £ | ||
microlizar | 51,199 | 49,686 | |
TruTac | 3,092 | 3,092 | |
54,291 | 52,778 |
The Group tests goodwill annually for impairment, or more frequently if events or changes in circumstances indicate that the asset might be impaired. The acquired Vita Software business has been hived across and fully integrated into the Microlise business, forming part of that cash generating unit. The Microlise carrying value is assessed for impairment purposes by calculating the value in use using the net present value (NPV) of future cash flows arising from the originally acquired businesses discounted at a pre-tax rate of 17% (2022: 15%) and for the TruTac business at a pre-tax rate of 17% (2022: 15%).
The Microlise goodwill has been tested by reference to a 3 year management approved plan and TruTac by reference to a 3 year plan with a 2% long term growth rate considered applicable to the UK market applied to the terminal period. This includes consideration of the impact of cost inflationary pressures in the December tests and forecasts at that date and taking account of the corresponding inflationary price terms within the group's contracts with customers. The businesses achieved the FY23 forecasts used in the prior year test and no impairment is indicated although they are sensitive to forecast increases in EBITDA. The Microlise NPV exceeds carrying values by £5m (2022: £8.8m) and TruTac NPV exceeds carrying values by £8.6m (2022: £1.1m) with this increase reflecting an increase in overall growth over the forecast period. Reasonable changes in the discount rate or terminal growth rate do not result in a risk of impairment of Microlise or TruTac goodwill.
At 31 December 2023, the Microlise plan subject to the impairment test to support the carrying value of goodwill, forecast over £11.5m and a required £11m of recurring EBITDA which compares with £7.8m on the same basis recorded for 2023 and an expected increase to over £9.7m for FY25 as a result of the growth trends in the Microlise revenues, supported by significant investment in the development of technology (2022: forecast £8.9m and required £7.9m of recurring EBITDA in the long term).
The 31 December 2023 TruTac plan assessed for the impairment test to support the carrying value of goodwill forecast over £2m and a required £1.4m compared to the current EBITDA of some £1.5m. The growth trends in TruTac revenues within the forecast is a result of continued investment into the underlying technologies, the release of new products and features as well as access to an enlarged customer base, a benefit of being part of the Microlise Group (2022: forecast £1.25m and required £1.1m of recurring EBITDA).
11. Inversiones y créditos por cobrar
Grupo procesos |
|
|
| Consejos |
|
|
|
| 000 £ |
Al 1 de enero de 2022 | 1,846 | |||
Participación de la pérdida del año | (478) | |||
Al 31 de diciembre de 2022 | 1,368 | |||
Participación en las ganancias del año | 225 | |||
Al 31 de diciembre de 2023 |
|
|
| 1,593 |
Empresa |
| Empresas subsidiarias |
| Consejos | Total | ||||
|
| 000 £ |
| 000 £ | 000 £ | ||||
Al 1 de enero de 2022 | 77,693 | 2,250 | 79,943 | ||||||
Adiciones - valor razonable de las opciones sobre acciones en poder de los empleados de la compañía subsidiaria | 249 | - | 249 | ||||||
Disminución del valor razonable | - | (1,000) | (1,000) | ||||||
Al 31 de diciembre de 2022 | 77,942 | 1,250 | 79,192 | ||||||
Adiciones (nota 24) | 3,132 | - | 3,132 |
| |||||
Adiciones - valor razonable de las opciones sobre acciones en poder de los empleados de la compañía subsidiaria | 381 | - | 381 |
| |||||
Incremento en el valor razonable | - | 300 | 300 | ||||||
Al 31 de diciembre de 2023 |
| 81,455 |
| 1,550 | 83,005 | ||||
Empresa subsidiaria | Actividad principal | Clase de | % Cuota |
Microlise limitada | Soluciones tecnológicas para la gestión del transporte | Ordinario | 100% |
Microlise Holdings Limited | Sociedad de cartera intermedia | Ordinario | 100% |
Microlise Midco Limited | Empresa inactiva | Ordinario | 100% |
Microlise ingeniería limitada | empresa no comercial | Ordinario | 100% |
TruTac limitada | Soluciones tecnológicas para la gestión del transporte | Ordinario | 100% |
Microlise Pty Limited (Australia)
| Soluciones tecnológicas para la gestión del transporte | Ordinario | 100% |
Microlise SAS (Francia) | Soluciones tecnológicas para la gestión del transporte | Ordinario | 100% |
Microlise Telematics Private Limited (India)
| Soluciones tecnológicas para la gestión del transporte | Ordinario | 100% |
Microlise India Private Ltd | empresa no comercial | Ordinario | 100% |
Vita Software Limited | Soluciones tecnológicas para la gestión del transporte | Ordinario | 100% |
TruTac Formación Limitada
| Dormant company (Dissolved 6February 2024) | Ordinario | 100% |
trucontrol ltd
| Dormant company (Dissolved 6February 2024) | Ordinario | 100% |
Trulogix Limitado | Dormant company (Dissolved 6February 2024) | Ordinario | 100% |
All the UK subsidiary companies are registered in England at the same registered office as the Company. Microlise Pty Limited is registered at Level 1, 20 Albert Street, Blackburn, Victoria, 3130 Australia, Microlise SAS at Les Hauts de la Duranne, 505 Avenue Galilee, 13290 Aix-en-Provence, France, Microlise Telematics Private Limited and Microlise India Private Limited at 4th Piso, Pride Accord, Baner Road, Pune, 411045, India.
The Group agrees to guarantee the liabilities of Microlise Midco Limited (01670983), Microlise Holdings Limited (06479107), Microlise Engineering Limited (02211125), TruTac Limited (02521511) and Vita Software Limited (08230638) thereby allowing them to take exemption from having an audit under section 479A of the Companies Act 2006.
Las inversiones en asociadas consisten en una participación del 20% en Trakm8 Holdings plc adquirida el 22 de diciembre de 2018 y valorada de acuerdo con la política contable. La empresa cotiza en AIM y, a 31 de diciembre de 2023, el valor de mercado de la participación era de 1.55 millones de libras esterlinas (2022: 1.25 millones de libras esterlinas).
El negocio principal de Trakm8 Holdings plc es el desarrollo, fabricación, distribución y venta de dispositivos telemáticos, servicios y soluciones de optimización. El lugar principal de negocios es 4 Roman Park, Roman Way, Coleshill, Birmingham, West Midlands, B46 1HG.
El Grupo también tiene una participación de 1 libra esterlina en una empresa de inversión comunitaria sin fines de lucro controlada conjuntamente, Road to Logistics CIC. Esta actividad comenzó financiada por una subvención del gobierno y no incurre en ganancias ni pérdidas. El lugar principal de negocios es Market Chambers, 2b Market Place, Shifnal, Shropshire, England, TF11 9AZ.
Información financiera resumida (asociadas materiales)
Trakm8 Holdings plc
Trakm8 Holdings plc tiene un cierre de año el 31 de marzo, y la información financiera resumida divulgada se basa en sus estados anuales publicados al 31 de marzo de 2022 y 2023 junto con los estados financieros intermedios al 30 de septiembre de 2022 y 2023, preparados según las NIIF.
30 septiembre | 30 septiembre | ||
000 £ | 000 £ | ||
Activo - no corriente | 26,516 | 26,101 | |
Activos - corriente | 10,910 | 10,834 | |
Pasivo - no corriente | (14,936) | (10,190) | |
Responsabilidad - actual | (3,255) | (8,616) | |
Activos netos (100%) |
| 19,235 | 18,129 |
Group share of book net assets (20%) |
| 3,847 | 3,626 |
The differing carrying value above reflects the equity accounting policy applied.
Año terminado 30 septiembre | Año terminado 30 septiembre | |||
000 £ | 000 £ | |||
Ingresos | 19,722 | 18,102 | ||
Beneficio / (pérdida) de operaciones continuas | 1,103 | (1,863) | ||
Otros (gastos) / ingresos integrales | (8) | 8 | ||
Total de ingresos / (gastos) integrales | 1,095 | (1,855) | ||
Grupo y empresa |
|
|
|
|
|
|
|
| 000 £ |
Al 1 de enero de 2022 | - | |||
Efectivo suscrito para notas de préstamo | 1,000 | |||
Al 31 de diciembre de 2022 y 2023 | 1,000 |
12. Activos y pasivos por impuestos diferidos
|
|
|
|
|
|
|
| ||||||
Grupo procesos | Activos intangibles
| Desgravaciones de capital aceleradas | Propiedad de propiedad | Pérdidas fiscales | Otro | Total | |||||||
| 000 £ | 000 £ | 000 £ | 000 £ | 000 £ | 000 £ | |||||||
Al 1 de enero de 2022 | (5,468) | (79) | (1,156) | 1,828 | (116) | (4,991) | |||||||
crédito RDEC | - | - | - | - | 106 | 106 | |||||||
Crédito/(cargo) para el año | 124 | (152) | 19 | (303) | 357 | 45 | |||||||
Al 31 de diciembre de 2022 | (5,344) | (231) | (1,137) | 1,525 | 347 | (4,840) | |||||||
En adquisición | (172) | (4) | - | - | - | (176) | |||||||
crédito RDEC | - | - | - | - | 84 | 84 | |||||||
Movimiento de divisas | - | - | - | - | (6) | (6) | |||||||
Crédito/(cargo) para el año | 182 | (240) | 24 | (641) | (9) | (684) | |||||||
Al 31 de diciembre de 2023 | (5,334) | (475) | (1,113) | 884 | 416 | (5,622) | |||||||
Empresa |
|
|
|
|
|
| |||||||
|
|
|
|
|
| Pagos basados en acciones 000 £ | |||||||
Al 31 de diciembre de 2022 | 111 | ||||||||||||
Cobrar por el año | (111) | ||||||||||||
Al 31 de diciembre de 2023 |
|
|
|
|
| - | |||||||
El impuesto diferido se ha reconocido a una tasa promedio del 25% (2022: 25%).
13. Inventarios
Grupo procesos | 31 diciembre 2023 | 31 diciembre 2022 |
| 000 £ | 000 £ |
Materias primas y consumibles | 1,331 | 1,146 |
Trabajo en progreso | 28 | 18 |
Bienes terminados y bienes para reventa | 1,989 | 1,471 |
| 3,348 | 2,635 |
An impairment release of £425,000 in respect of inventory was recorded in the year ended 31 December 2023 (2022: charge of £209,000).
14. Cuentas por cobrar comerciales y otras
| Grupo procesos |
| Empresa |
| ||||||||
| 31 diciembre 2023 | 31 diciembre | 31 diciembre 2023 | 31 diciembre |
| |||||||
| 000 £ | 000 £ | 000 £ | 000 £ |
| |||||||
Current |
| |||||||||||
Cuentas por cobrar comerciales | 15,288 | 13,247 | - | - |
| |||||||
Provisión por deterioro de cuentas por cobrar comerciales | (457) | (402) | - | - |
| |||||||
Cuentas comerciales por cobrar netas | 14,831 | 12,845 | - | - |
| |||||||
Activos a costo del contrato | 1,431 | 1,466 | - | - |
| |||||||
Otros ingresos | 222 | 163 | - | - |
| |||||||
Prepagos | 2,273 | 2,286 | 158 | 26 |
| |||||||
Total | 18,757 | 16,760 | 158 | 26 |
| |||||||
No corriente |
|
|
|
|
| |||||||
Cuentas por cobrar comerciales | 353 | 593 | - | - |
| |||||||
Activos a costo del contrato | 2,488 | 2,485 | - | - |
| |||||||
Total | 2,841 | 3,078 | - | - |
| |||||||
|
|
|
| |||||||||
Total | 21,598 | 19,838 | 158 | 26 |
| |||||||
El análisis de las pérdidas crediticias esperadas se incluye en la nota 18.
The movements in Group contract related balances in the year are as follows:
| Año terminó 2023 | Año terminó 2022 |
| |||
Activos a costo del contrato |
| 000 £ |
| 000 £ |
| |
Saldo de apertura | 3,952 | 3,815 |
| |||
Amortizado al estado de resultados | (1,774) | (1,115) |
| |||
Incurred in the year | 1,741 | 1,252 |
| |||
Balance de cierre |
| 3,919 |
| 3,952 |
| |
|
|
|
| |||
15. Efectivo y equivalentes de efectivo
| Grupo procesos |
| Empresa |
|
| 31 diciembre 2023 | 31 diciembre 2022 | 31 diciembre 2023 | 31 diciembre 2022 |
| 000 £ | 000 £ | 000 £ | 000 £ |
Efectivo en banco y en mano | 16,800 | 16,683 | 86 | 69 |
16. Pasivos por arrendamiento
| Grupo procesos |
| Empresa |
|
| 31 diciembre 2023 | 31 diciembre 2022 | 31 diciembre 2023 | 31 diciembre 2022 |
| 000 £ | 000 £ | 000 £ | 000 £ |
Current | 907 | 821 | - | - |
No corriente | 646 | 926 | - | - |
Total | 1,553 | 1,747 | - | - |
Arrendamientos
El grupo ha celebrado contratos de arrendamiento con respecto a la propiedad en las jurisdicciones desde las que opera, el uso de centros de datos y vehículos que suelen ser por plazos de 3 a 5 años. Con respecto a los contratos de centros de datos, existen opciones para extender el período inicial con estos incluidos en los pasivos cuando el grupo planea usarlos por un período más largo. Para los arrendamientos de propiedades, es habitual que los contratos de arrendamiento se reajusten periódicamente a las tasas de alquiler del mercado. Los arrendamientos de equipos, el uso del centro de datos y los vehículos comprenden solo pagos fijos durante los plazos del arrendamiento.
Los activos por derecho de uso, las adiciones y la amortización se incluyen en la nota 9. Los gastos por intereses relacionados con los pasivos por arrendamiento se incluyen en la nota 6.
Otros importes relacionados con arrendamientos fueron los siguientes:
31 diciembre 2023 | 31 diciembre 2022 | ||
000 £ | 000 £ | ||
Gastos de arrendamiento a corto plazo | 46 | 11 | |
Salida de efectivo total por arrendamientos | 1,163 | 979 |
Los vencimientos de los pasivos por arrendamiento a 31 de diciembre de 2023 son los siguientes:
Propiedades | Equipos y vehículos | Total | ||
000 £ | 000 £ | £000 | ||
Dentro de 1 año | 711 | 196 | 907 | |
1-2 años | 370 | 85 | 455 | |
2-5 años | 174 | 17 | 191 | |
Total | 1,255 | 298 | 1,553 |
Los vencimientos de los pasivos por arrendamiento a 31 de diciembre de 2022 son los siguientes:
Propiedades | Equipos y vehículos | Total | ||
000 £ | 000 £ | £000 | ||
Dentro de 1 año | 548 | 273 | 821 | |
1-2 años | 450 | 160 | 610 | |
2-5 años | 267 | 49 | 316 | |
Total | 1,265 | 482 | 1,747 |
17. Acreedores comerciales y otras cuentas por pagar
| Grupo procesos |
| Empresa |
|
| 31 diciembre 2023 | 31 diciembre | 31 diciembre 2023 | 31 diciembre |
| 000 £ | 000 £ | 000 £ | 000 £ |
Current | ||||
Comercio a pagar | 6,372 | 4,637 | 63 | 7 |
Fiscalidad y seguridad social | 2,612 | 1,963 | 33 | 34 |
Cantidades adeudadas a empresas del grupo | - | 14,231 | 16,206 | |
Otras cuentas por pagar | 556 | 1,447 | 205 | 1,006 |
Acumulaciones | 4,195 | 4,316 | 902 | 675 |
Pasivos contractuales | 18,895 | 16,820 | - | - |
Total | 32,630 | 29,183 | 15,434 | 17,928 |
|
|
|
|
|
No corriente |
|
|
|
|
Pasivos contractuales | 15,587 | 16,463 | - | - |
Ingresos por subvenciones diferidos | 114 | 152 | - | - |
Acumulaciones | - | 283 | - | - |
Total | 15,701 | 16,898 | - | - |
|
|
|
|
|
Total | 48,331 | 46,081 | 15,434 | 17,928 |
Los valores en libros de las cuentas por pagar comerciales y otras cuentas por pagar se consideran iguales a sus valores razonables, debido a su naturaleza de corto plazo. Los pasivos por contratos se relacionan principalmente con los ingresos por servicios recibidos por adelantado. El momento del reconocimiento de los pasivos por contratos del Grupo es el siguiente:
Menos de un año | 1-2 años | 2-3 años | 3-4 años | 4-5 años | Total |
| |
Al 31 de diciembre de 2023 | 000 £ | 000 £ | 000 £ | 000 £ | 000 £ | 000 £ | |
Pasivos contractuales | 19,448 | 9,134 | 4,112 | 1,364 | 424 | 34,482 |
Menos de un año | 1-2 años | 2-3 años | 3-4 años | 4-5 años | Total | |
Al 31 de diciembre de 2022 | 000 £ | 000 £ | 000 £ | 000 £ | 000 £ | 000 £ |
Pasivos contractuales | 16,820 | 8,962 | 4,919 | 1,986 | 596 | 33,283 |
The movements in Group contract related balances in the year are as follows:
Año terminó 2023 | Año terminado 2022 | |||
|
| 000 £ | 000 £ | |
Pasivos contractuales relacionados con los ingresos |
|
| ||
Saldo de apertura | (33,283) | (31,465) | ||
Invoiced in the year | (42,813) | (39,178) | ||
Recognised as revenue in the year | 41,614 | 37,360 | ||
Balance de cierre | (34,482) | (33,283) | ||
18. Instrumentos financieros
Gestion de riesgos financieros
La determinación de las políticas de gestión de riesgos financieros y la función de tesorería están a cargo del CFO. Se establecen políticas para reducir el riesgo en la medida de lo posible sin afectar indebidamente la eficacia operativa del Grupo.
Las actividades del Grupo lo exponen a una variedad de riesgos financieros, siendo los más significativos el riesgo de crédito, el riesgo de liquidez y el riesgo de tasa de interés junto con un grado de riesgo de tipo de cambio como se analiza a continuación.
Categorías de instrumentos financieros
El Grupo tiene las siguientes categorías de instrumentos financieros:
|
| 31 diciembre 2023 | 31 diciembre 2022 |
Reconocido a costo amortizado | 000 £ | 000 £ | |
Efectivo y saldos bancarios | 16,800 | 16,683 | |
Cuentas comerciales por cobrar - neto | 15,184 | 13,438 | |
Otros ingresos | 1,222 | 1,163 | |
Activos financieros totales |
| 33,206 | 31,284 |
Comercio a pagar | 6,372 | 4,637 | |
Otras cuentas por pagar | 4,751 | 6,046 | |
Pasivos por arrendamiento | 1,553 | 1,747 | |
Pasivos financieros totales |
| 12,676 | 12,430 |
No existen activos ni pasivos a 31 de diciembre de 2023 y 2022 que hayan sido reconocidos y valorados a valor razonable en la información financiera histórica.
Riesgo crediticio
El riesgo de crédito se refiere al riesgo de que una contraparte incumpla sus obligaciones contractuales y resulte en una pérdida financiera para el Grupo. Los instrumentos financieros, que potencialmente exponen al Grupo a la concentración del riesgo de crédito, consisten principalmente en efectivo y equivalentes de efectivo y cuentas por cobrar comerciales, incluidos los ingresos devengados.
El Grupo coloca su efectivo y equivalentes de efectivo en las principales instituciones financieras, que la administración evalúa como de alta calidad crediticia para limitar la exposición de cada depósito de efectivo a un nivel mínimo.
Cuentas por cobrar comerciales
Las cuentas por cobrar comerciales se derivan principalmente de las ventas de hardware no recurrentes y de los ingresos por servicios mensuales y generalmente tienen plazos de 30 a 60 días. Con la excepción de un gran cliente que representa el 24% (2022: 27%) del saldo facturado de cuentas por cobrar comerciales, el riesgo de crédito con respecto a las cuentas por cobrar está disperso debido a la gran cantidad de clientes. No se requiere garantía para las cuentas por cobrar. La solvencia crediticia de los clientes con saldos en deudores comerciales aún no vencidos se ha evaluado como alta.
A continuación se detalla la antigüedad de las cuentas por cobrar comerciales vencidas de acuerdo a su fecha de vencimiento original:
31 diciembre | 31 diciembre | |
2023 | 2022 | |
Vencido | 000 £ | 000 £ |
0-60 días | 5,202 | 3,903 |
60-120 días | 833 | 443 |
121 + días | 1,000 | 499 |
Provisión para pérdidas crediticias esperadas | (457) | (402) |
Total | 6,578 | 4,443 |
La mayoría de la provisión para pérdidas crediticias esperadas se relaciona con saldos que tienen más de 120 días de atraso. La pérdida crediticia esperada en saldos de menos de 120 días es irrelevante. Una gran mayoría de la deuda vencida se ha cobrado desde la fecha de cierre del período y los montos no proporcionados se consideran cobrables.
Al 31 de diciembre de 2023, la provisión para pérdidas esperadas de por vida para cuentas comerciales a cobrar es la siguiente:
Vencido | Tasa de pérdida esperada | Importe en libros bruto 000 £ | Provisión para pérdidas £'000 |
0-60 días | 0% | 5,202 | - |
60-120 días | 0% | 833 | - |
121 + días | 46% | 1,000 | 457 |
Total | 7% | 7,035 | 457 |
Al 31 de diciembre de 2022, la provisión para pérdidas esperadas durante el tiempo de vida de las cuentas comerciales por cobrar era la siguiente:
Vencido | Tasa de pérdida esperada | Importe en libros bruto 000 £ | Provisión para pérdidas £'000 |
0-60 días | 0% | 3,903 | - |
60-120 días | 0% | 443 | - |
121 + días | 81% | 499 | 402 |
Total | 8% | 4,845 | 402 |
En cada una de las fechas del Estado de Situación Financiera, una parte de las cuentas por cobrar comerciales se encontraban deterioradas y provisionadas. El movimiento de la provisión para deudores comerciales en cada uno de los períodos es el siguiente:
| Año terminó 2023 | Año período terminado 2022 | |
| 000 £ | 000 £ | |
Al 1 de enero | 402 | 303 | |
Provisión cargada | 55 | 99 | |
Al final del año |
| 457 | 402 |
Se considera que otras cuentas por cobrar conllevan riesgos similares a las cuentas por cobrar comerciales o son adeudadas por organismos gubernamentales. Por lo tanto, cualquier pérdida crediticia esperada en otros activos financieros se considera inmaterial.
Riesgo de liquidez
El Grupo ahora financia su negocio a través de capital y del efectivo generado por las operaciones y también tiene disponible una línea de capital de trabajo no utilizada de 20 millones de libras esterlinas. Los detalles de los préstamos del Grupo se discuten en la nota 16. El Grupo monitorea y administra el efectivo para mitigar cualquier riesgo de liquidez que pueda enfrentar. La siguiente tabla muestra los vencimientos contractuales de los pasivos financieros del Grupo en base a los flujos de efectivo no descontados que incluyen los cargos por intereses y la fecha más temprana en la que el Grupo está obligado a realizar el reembolso:
Menos de un año | 1-2 años | 2-5 años |
| Total | |
Al 31 de diciembre de 2023 | 000 £ | 000 £ | 000 £ |
| 000 £ |
Comerciales y otras cuentas a pagar | 11,123 | - | - | 11,123 | |
Pasivos por arrendamiento | 1,021 | 521 | 193 | 1,735 | |
Total | 12,144 | 521 | 193 |
| 12,858 |
Menos de un año | 1-2 años | 2-5 años |
| Total | |
Al 31 de diciembre de 2022 | 000 £ | 000 £ | 000 £ |
| 000 £ |
Comerciales y otras cuentas a pagar | 10,688 | - | - | 10,688 | |
Pasivos por arrendamiento | 883 | 648 | 338 | 1,869 | |
Total | 11,571 | 648 | 338 |
| 12,557 |
Riesgo de tipo de interés
No existen préstamos ni pasivos sujetos a tipos de interés variables.
Riesgo de cambio
El Grupo opera predominantemente en el Reino Unido, siendo la libra esterlina su moneda funcional y tiene un grado de exposición al riesgo de tipo de cambio, repartido entre ingresos y gastos en euros, dólares estadounidenses y dólares australianos por operaciones de compra y venta, junto con una salida de solo Rupias indias para los costos de desarrollo y actividad de apoyo operativo. Se ha evaluado que el impacto de una fluctuación del 10 % en todos los tipos de cambio que se mueven en la misma dirección frente a la libra esterlina es un impacto general de hasta 300,000 XNUMX libras esterlinas, que se mitigaría con cierta combinación de ingresos y gastos.
The net exposure to the dollar is offset by significant purchases made in dollars. The net underlying foreign currency balances, comprising overseas assets and liabilities, cash, receivables and payables in the UK, in the Group statement of financial position by underlying currency at the period end were:
USD | Euro | MXN | INR | Total | |
| 000 £ | 000 £ | 000 £ | 000 £ | 000 £ |
Al 31 de diciembre de 2023 | 4,608 | 710 | 183 | 18 | 5,519 |
Al 31 de diciembre de 2022 | 8,317 | 673 | 913 | 559 | 10,462 |
La gestión del capital
El capital del Grupo comprende el capital social, la prima de emisión y las ganancias acumuladas. Los objetivos del Grupo a la hora de mantener el capital son:
Salvaguardar la capacidad de la entidad para continuar como negocio en marcha, de modo que pueda continuar brindando rendimientos a los accionistas y beneficios a otros interesados y proporcionar un rendimiento adecuado a los accionistas mediante la fijación de precios de productos y servicios acordes con el nivel de riesgo.
La estructura de capital del Grupo se compone del patrimonio de los accionistas tal como se establece en el estado de cambios en el patrimonio neto consolidado. Los requisitos de financiación a más largo plazo para las adquisiciones se financiaron con reservas de efectivo y deuda bancaria a plazo que se reembolsó en su totalidad con los ingresos de capital en la cotización. Todos los requisitos de capital de trabajo se financian con los recursos de efectivo existentes.
El Grupo establece la cantidad de capital que requiere en proporción al riesgo en conjunto con las utilidades retenidas. El Grupo gestiona su estructura de capital y realiza ajustes a la misma en función de los cambios en las condiciones económicas y las características de riesgo de los activos subyacentes. Para mantener o ajustar la estructura de capital, el Grupo puede ajustar el monto de los dividendos pagados a los accionistas, devolver capital a los accionistas, emitir nuevas acciones o vender activos para reducir la deuda.
19. Pensiones
Plan de pensiones de aportaciones definidas
El grupo opera una serie de planes de pensiones de contribución definida. Las contribuciones por un total de £ 278,000 (2022: £ 223,000) se incluyeron en cuentas por pagar y debido al plan de contribución definida al final del año. Las contribuciones totales se exponen en la nota 4.
20. Capital social
Grupo y empresa |
|
|
Asignado, llamado y pagado en su totalidad | At | At 31 diciembre |
| 2023 | 2022 |
£ | £ | |
115,945,956 acciones ordinarias de 0.001 libras esterlinas cada una | 115,946 | 115,946 |
Todas las acciones tienen el mismo rango con respecto a los ingresos y las distribuciones de capital.
21. Pagos basados en acciones
|
| |
Opciones | Precio de ejercicio promedio ponderado | Número |
Al 1 de enero de 2023 | £0.51 | 3,088,969 |
Concedido en el año | £0.001 | 1,049,226 |
Caducado en el año | £0.21 | (436,221) |
Al 31 de diciembre de 2023 | £0.38 | 3,701,974 |
La Sociedad concedió opciones el 22 de julio de 2021 a un precio de ejercicio de 0.001 libras esterlinas por acción. 100,000 de las opciones se concedieron a directores no ejecutivos y están sujetas únicamente a la continuidad del empleo o a buenas condiciones de salida. El valor razonable se evaluó en £1.35 por opción utilizando un modelo de Black Scholes con una volatilidad del 60% y tasas libres de riesgo del 0.5%. Son ejercitables tres años después de su concesión por un período de un año. Se otorgaron 1,007,848 opciones a empleados ejecutivos sujetas a una condición de Retorno Total para el Accionista de 3 años a partir de la fecha de otorgamiento de un crecimiento mínimo del 8% anual en el precio de la acción hasta un retorno del 18% para su ejercicio del 100%. El valor razonable se evalúa en £0.88 por opción según un modelo de precios con descuento de Black Scholes con una volatilidad del 60% y tasas libres de riesgo del 0.5%. El período de ejercicio es dentro del año posterior a la evaluación del rendimiento de 3 años.
Se concedieron 1,132,160 opciones a los empleados el 23 de mayo de 2022 a un precio de ejercicio de £1.45 sujeto a un período de adquisición de derechos de 3 años únicamente. El valor razonable se evaluó en £0.515 por opción utilizando un modelo de Black Scholes con una volatilidad del 60% y tasas libres de riesgo del 2%.
La Sociedad concedió opciones el 28 de julio de 2022 a un precio de ejercicio de 0.001 libras esterlinas por acción. 41,509 de las opciones se concedieron a un director no ejecutivo y están sujetas únicamente a la continuidad del empleo o a buenas condiciones de salida. El valor razonable se evaluó en £1.32 por opción utilizando un modelo de Black Scholes con una volatilidad del 50% y tasas libres de riesgo del 2%. Son ejercitables tres años después de su concesión por un período de un año. Se otorgaron 973,811 opciones a empleados ejecutivos sujetas a una condición de Retorno Total para el Accionista de 3 años a partir de la fecha de otorgamiento de un crecimiento mínimo del 8% anual en el precio de la acción hasta un retorno del 18% para su ejercicio del 100%. El valor razonable se evalúa en £0.86 por opción según un modelo de precios con descuento de Black Scholes con una volatilidad del 50% y tasas libres de riesgo del 2%.
The Company granted 1,049,226 options on 22 December 2023 to executive employees at an exercise price of £0.001 per share. They are exercisable from 31 December 2025 with 10% subject to carbon reduction targets and 90% subject to a Total Shareholder Return condition from the date of grant of a minimum of 8% annual growth in the share price up to an 18% return for 100% to be exercised. The fair value of the carbon reduction target options has been assessed at an average fair value of £0.17 per option using a Black Scholes model and the TSR options at £0.88 using a Monte Carlo model, both applying a volatility of 45%, risk free rates of 3.58% and a dividend yield of 1.93%
The average vesting period for all options is estimated at 3 years and the share based payment charge was £731,000 for the year (2022: £561,000). The weighted average vesting period is 1.7 years (2022: 2.2 years).
22. Compromisos de capital
The Group had capital commitments contracted but not provided for of £119,000 at 31 December 2023 (2022: £1,105,000). The company had no capital commitments (2022: £nil).
23. Transacciones con partes relacionadas
The remuneration of key management personnel and directors is set out in note 4 and transactions with the associate in note 11.
24. Combinaciones de negocios
On 13 March 2023, the Group acquired the entire share capital of Vita Software Limited, a provider of fleet logistics services for consideration of £3,123,000. The goodwill arising of £1,513,000 is attributable to the workforce, synergies and expected future growth in customers and earnings. The transaction has been accounted for under the purchase method of accounting. The principal adjustments relate to £283,000 in respect of the technology and £406,000 of customer relationships together with the related deferred taxation liability of £172,000.
The Vita software business has been transferred and integrated into Microlise Limited and as such it is not possible to separately identify the post acquisition results.
Had Vita been consolidated from 1 January 2023 it would have contributed another £104,000 of revenue and a further profit before tax of £60,000 to the year (excluding acquisition expenses and amortisation of intangible assets arising on consolidation).
|
| Valor en libros | Ajustes de valor razonable |
| |
|
| 000 £ | 000 £ | 000 £ | |
Activos intangibles | - | 689 | 689 | ||
Propiedad, planta y equipo. | 14 | - | 14 | ||
Efectivo y equivalentes de efectivo | 1,120 | - | 1,120 | ||
Cuentas por cobrar | 94 | - | 94 | ||
Cuentas por pagar | (45) | - | (45) | ||
impuesto de sociedades | (86) | - | (86) | ||
Pasivo por impuestos diferidos | (4) | (172) | (176) | ||
Activos netos adquiridos |
|
| 1,610 | ||
Goodwill |
| 1,513 | |||
| 3,123 | ||||
Consideración satisfecha por: | |||||
efectivo | 2,923 | ||||
Deferred consideration (payable March 2024) | 200 | ||||
|
|
|
| 3,123 |
The Group incurred acquisition related costs of £0.1m related to stamp duty, legal and professional fees. These costs have been included in administrative expenses in the group's consolidated statement of comprehensive income.
The Group also acquired another small business in the year comprising only intangible assets of £163,000.
25. Acontecimientos posteriores
On 10 January 2024, the group acquired 100% of Enterprise Software Systems Limited, a leading provider of transportation management system solutions. The acquisition is expected to further expand Microlise's suite of transport technology solutions. The total consideration of £11.4m includes £0.85m of deferred consideration payable six months from the date of acquisition. The acquisition was funded from the Group's cash resources and the identifiable assets acquired included £4.4m cash of which £3.5m is considered to be excess cash. Synergies are expected to arise by combining the management of operations and providing a broader service offering to all Group customers. The draft initial fair value of the assets and liabilities acquired are as follows:
|
| |
| 000 £ | |
Intangible assets - customer, tradename, technology | 3,708 | |
Propiedad, planta y equipo. | 998 | |
Efectivo y equivalentes de efectivo | 4,373 | |
Cuentas por cobrar | 1,032 | |
Cuentas por pagar | (3,044) | |
Pasivos por arrendamiento | (500) | |
impuesto de sociedades | (124) | |
Pasivo por impuestos diferidos | (1,017) | |
Activos netos adquiridos | 5,426 | |
Goodwill | 6,010 | |
11,436 | ||
Consideración satisfecha por: | ||
efectivo | 10,586 | |
Consideración diferida | 850 | |
| 11,436 |
Acquisition costs of £0.2m were incurred relating to the acquisition and expensed in the year ended 31 December 2023. Other than the acquisition costs the acquisition was not included in the reported results for the year ended 31 December 2023.
26. Estados financieros legales
The financial information for the year ended 31 December 2023 contained in this preliminary announcement has been audited and was approved by the Board on 8 April 2024. The financial information in this statement does not constitute the Company's statutory financial statements for the years ended 31 December 2023 or 2022 within the meaning of section 435 of the Companies Act 2006. The financial information for 2023 and 2022 is derived from the statutory financial statements for 2022, which have been delivered to the Registrar of Companies, and 2023, which will be delivered to the Registrar of Companies and issued to shareholders in April 2024. The auditors have reported on the 2023 and 2022 financial statements; their report was unqualified and did not include a reference to any matters to which the auditors drew attention by way of emphasis without qualifying their report.
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