Informe financiero semestral no auditado correspondiente al semestre finalizado el 30 de septiembre de 2023
23 NOVIEMBRE 2023
NORTE 3 VCT PLC
INFORME FINANCIERO SEMESTREAL NO AUDITADO
PARA LOS SEIS MESES TERMINADOS EL 30 DE SEPTIEMBRE DE 2023
Northern 3 VCT PLC es un Venture Capital Trust (VCT) administrado por Mercia Fund Management Limited. Invierte principalmente en participaciones de capital de riesgo no cotizadas y tiene como objetivo proporcionar rendimientos libres de impuestos a largo plazo a los accionistas a través de una combinación de rendimiento de dividendos y crecimiento del capital.
Aspectos financieros más destacados (cifras comparativas a 30 de septiembre de 2022 y 31 de marzo de 2023)
Seis meses terminaron 30 septiembre 2023 | Seis meses terminaron 30 septiembre 2022 | Año terminado 31 marzo 2023 | |
Activos netos | 116.0m | 115.3m | 113.0m |
Valor liquidativo por acción | 90.0p | 92.0p | 91.6p |
Rentabilidad por acción | |||
Ingresos | 0.5p | (0.2) p | (0.1) p |
Capital | 0.4p | (2.9) p | (1.5) p |
Total | 0.9p | (3.1) p | (1.6) p |
Dividendo declarado respecto del periodo | 2.0p | 2.0p | 4.5p |
Retorno acumulado para los accionistas desde el lanzamiento | |||
Valor liquidativo por acción | 90.0p | 92.0p | 91.6p |
Dividendos pagados por acción* | 115.9p | 111.4p | 113.4p |
Valor liquidativo más dividendos pagados por acción | 205.9p | 203.4p | 205.0p |
Precio de la acción del mercado medio al final del período | 85.0p | 88.5p | 84.5p |
Descuento del precio de la acción sobre el valor liquidativo | 5.6% | 3.8% | 7.8% |
Rendimiento de dividendos libre de impuestos (basado en el valor liquidativo por acción)** | 4.9% | 4.7% | 4.6% |
*Excluye dividendo a cuenta aún no pagado
**La rentabilidad por dividendo anualizada se calcula dividiendo los dividendos pagados con respecto al período de 12 meses finalizado en cada fecha de referencia por el valor liquidativo por acción al inicio del período de 12 meses.
Consultas:
James Sly, Mercia Asset Management PLC – 0330 223 1430
Sitio web: www.mercia.co.uk/vcts
INFORME DE GESTIÓN SEMESTRE A LOS ACCIONISTAS
para los seis meses terminados el 30 de septiembre de 2023
Durante los últimos seis meses, la economía del Reino Unido ha enfrentado numerosos desafíos, incluida una alta inflación, un crecimiento estancado y shocks de oferta. A pesar de este contexto, su empresa ha seguido brindando inversiones muy necesarias a empresas en etapa inicial, apoyando a las empresas de su cartera existente y logrando retornos a través de realizaciones.
Actividad inversora de capital riesgo y actualización de cartera
El clima macroeconómico continúa planteando desafíos a las empresas en cartera, ya que la inflación, la inestabilidad geopolítica y el aumento de las tasas de interés generan importantes obstáculos para el crecimiento económico del Reino Unido.
A pesar de este contexto, nos complace informar que varias de las inversiones de riesgo de la Compañía han tenido un buen desempeño durante el período, lo que se refleja en el aumento en la evaluación de la Junta de la valoración de la cartera no cotizada. Cuando las empresas de la cartera han tenido dificultades o corren el riesgo de fracasar, las valoraciones también se han ajustado para reflejar la evaluación actual de la Junta. La cartera cotizada de AIM se ha estabilizado tras una caída en el ejercicio anterior.
Durante el período, el Gestor de Inversiones vendió la participación de la Compañía en una reciente inversión en etapa inicial, Evotix, por unos ingresos netos iniciales de £11.4 millones de libras, lo que representa 4.6 veces el rendimiento sobre el costo original, y una de sus participaciones cotizadas, Adept Telecom plc, por ingresos netos de £0.3 millones, lo que representa 1.4 veces el retorno sobre el costo. Los ingresos totales de las inversiones de cartera vendidas durante el período ascendieron a £12.1 millones, 4.5 veces el coste inicial invertido de £2.7 millones.
Un aspecto positivo del entorno de aumento de las tasas de interés es el rendimiento que se puede lograr con los saldos de efectivo no invertidos; A 30 de septiembre, el tipo combinado logrado sobre el efectivo no invertido era del 4.5%.
El efectivo generado por las enajenaciones de inversiones, en combinación con los ingresos de la oferta pública de acciones de £2022 millones de libras de 23/6.0, ha dado como resultado que su empresa esté bien posicionada para buscar nuevas oportunidades para apoyar a las pequeñas y medianas empresas y trabajar con empresas de cartera existentes para financiar sus planes de crecimiento. La actividad inversora ha aumentado en comparación con el mismo período de 2022, con £5.1 millones de libras invertidos en siete empresas participadas.
Resultados y dividendo
El valor liquidativo (NAV) por acción no auditado el 30 de septiembre de 2023 era de 90.0 peniques (91.6 peniques (auditado) el 31 de marzo de 2023) y se determina después de deducir el dividendo final de 2.5 peniques por acción con respecto al ejercicio 2022/23. , que se pagó en agosto de 2023. El rendimiento por acción, como se muestra en el estado de resultados del semestre finalizado el 30 de septiembre de 2023, fue de 0.9 peniques, principalmente como resultado de una ganancia no realizada de £0.9 millones impulsada por la tracción comercial en varias empresas de la cartera. .
Los ingresos por inversiones aumentaron a £1,181,000 desde £274,000 durante el mismo período del año pasado, lo que refleja el aumento de las tasas de interés y los mayores rendimientos resultantes de las reservas de efectivo de la Compañía.
La Junta ha declarado un dividendo a cuenta sin cambios para el año que finaliza el 31 de marzo de 2024 de 2.0 peniques por acción, que se pagará el 17 de enero de 2024 a los accionistas que estén registrados el 15 de diciembre de 2023. El objetivo de la Junta sigue siendo pagar un dividendo. al menos equivalente al 4.5% del NAV de apertura de cada año.
Problemas de accionistas
Como resultado de la oferta pública de acciones lanzada en enero de 2023, en abril de 6,597,040 se emitieron 2023 nuevas acciones ordinarias. El plan de inversión de dividendos de la Compañía, que permite a los accionistas invertir sus dividendos en nuevas acciones ordinarias sin costos de negociación y con el beneficio de desgravaciones fiscales disponibles para las nuevas suscripciones de acciones de VCT, continúa funcionando, con alrededor del 12% del total de dividendos reinvertidos por los accionistas durante el período.
El Gestor de Inversiones de la Compañía continúa experimentando una demanda sostenida de capital de crecimiento a largo plazo para empresas más pequeñas en el Reino Unido. Para continuar respaldando la cartera existente de la Compañía e invertir en nuevas oportunidades en etapa inicial, actualmente se está llevando a cabo un proceso de recaudación de fondos en conjunto con los otros APV del Norte. Los detalles completos sobre cómo participar en la recaudación de fondos están disponibles en el sitio web de la Compañía en http://www.mercia.co.uk/vcts/.
El Consejo ha mantenido su política de estar dispuesto a recomprar las acciones de la Compañía en el mercado cuando sea necesario para mantener la liquidez, con un descuento del 5% sobre el NAV. Durante el período, se recompraron para cancelación un total de 1,431,889 acciones, equivalente a aproximadamente el 1.2% del capital social de apertura.
Cambio de registrador
Nos complace informar que desde el cierre de operaciones el 10 de noviembre de 2023, la Compañía cambió su registrador a The City Partnership (UK) Limited (“Ciudad”). Recibirá una carta confirmando este cambio y, si necesita comunicarse con la Ciudad, los datos de contacto se pueden encontrar en el sitio web de la Compañía.
Estado de calificación y legislación de VCT
La Compañía ha seguido cumpliendo con las estrictas condiciones de calificación establecidas por HM Revenue & Customs para mantener su aprobación como VCT. El Gestor de Inversiones sigue de cerca la posición e informa periódicamente al Consejo. Philip Hare & Associates LLP ha seguido actuando como asesor independiente de la Compañía en cuestiones tributarias VCT.
La 'cláusula de extinción' de 2025 fue un requisito de ayuda estatal europea que se introdujo cuando el esquema de APV recibió la aprobación de ayuda estatal, lo que significaba que sin pequeños cambios en la legislación los inversores no recibirían una desgravación fiscal inicial al invertir en APV después de esta fecha. Nos complace recibir la noticia el 22 de noviembre de 2023 de que la Cláusula Sunset se ampliará 10 años hasta 2035 en el Proyecto de Ley de Finanzas de Otoño de 2023.
Outlook
Si bien las condiciones macroeconómicas siguen siendo desafiantes, la cartera de riesgo no cotizada sigue siendo resistente y la Compañía está bien capitalizada, lo que permitirá respaldar la cartera existente según sea necesario. Su empresa invierte en una cartera diversificada de negocios con perspectivas en las que seguimos confiando.
En nombre de la Junta
James ferguson
Presidente
CARTERA DE INVERSIONES
(No auditado) al 30 de septiembre de 2023
Cost £000 | Valuación £000 | % de activos netos por valor | |
Quince mayores inversiones de capital de riesgo | |||
Grip-UK (t/a Hangar de escalada) | 3,492 | 3,492 | 3.0 |
Participaciones Volumáticas | 216 | 3,037 | 2.6 |
IDOX* | 530 | 2,771 | 2.4 |
Tutora (t/a Tutorful) | 2,449 | 2,584 | 2.2 |
gentronix | 805 | 2,528 | 2.2 |
Alimento puro para mascotas | 1,601 | 2,457 | 2.1 |
Proyecto Glow Topco (t/a Currentbody.com) | 1,519 | 2,372 | 2.0 |
Biotecnología | 2,229 | 2,364 | 2.0 |
Netacea | 2,244 | 2,262 | 2.0 |
Rocas | 1,660 | 2,200 | 1.9 |
Adludio | 1,950 | 1,950 | 1.7 |
Grupo de Preparados Biológicos | 1,915 | 1,940 | 1.7 |
Análisis forense | 1,869 | 1,869 | 1.6 |
claris | 1,772 | 1,772 | 1.6 |
Turbina Simulada Cell Technologies Ltd | 1,542 | 1,744 | 1.5 |
Quince mayores inversiones de capital de riesgo | 25,793 | 35,342 | 30.5 |
Otras inversiones de capital de riesgo | 47,471 | 33,201 | 28.6 |
Inversiones totales de capital de riesgo | 73,264 | 68,543 | 59.1 |
Inversiones de capital cotizadas | 10,365 | 11,717 | 10.1 |
Inversiones totales en activos fijos | 83,629 | 80,260 | 69.2 |
Activos corrientes netos | 35,761 | 30.8 | |
Activos netos | 116,021 | 100.0 |
* Citado en AIM
A continuación se exponen extractos de los estados financieros semestrales no auditados correspondientes al semestre finalizado el 30 de septiembre de 2023.
ESTADO DE RESULTADOS
(No auditado) para el semestre finalizado el 30 de septiembre de 2023
Seis meses terminados el 30 de septiembre de 2023 | Seis meses terminaron 30 Septiembre 2022 | Año terminado 31 de marzo de 2023 | |||||||||
Ingresos £000 | Capital £000 | Total £000 | Ingresos £000 | Capital £000 | Total £000 | Ingresos £000 | Capital £000 | Total £000 | |||
Ganancia en la enajenación de inversiones | – | 544 | 544 | – | 503 | 503 | – | 1,414 | 1,414 | ||
Movimientos en el valor razonable de las inversiones | – | 897 | 897 | – | (3,411) | (3,411) | – | (1,540) | (1,540) | ||
– | 1,441 | 1,441 | – | (2,908) | (2,908) | – | (126) | (126) | |||
Ingresos por dividendos e intereses | 1,181 | – | 1,181 | 274 | – | 274 | 732 | – | 732 | ||
Comisión de gestión de inversiones | (266) | (797) | (1,063) | (256) | (769) | (1,025) | (519) | (1,558) | (2,077) | ||
Otros gastos | (315) | – | (315) | (226) | – | (226) | (496) | – | (496) | ||
Devolución antes de impuestos | 600 | 644 | 1,244 | (208) | (3,677) | (3,885) | (283) | (1,684) | (1,967) | ||
Impuesto a la devolución | 82 | (82) | – | – | – | – | 122 | (122) | – | ||
Devolución después de impuestos | 682 | 562 | 1,244 | (208) | (3,677) | (3,885) | (161) | (1,806) | (1,967) | ||
Rentabilidad por acción | 0.5p | 0.4p | 0.9p | (0.2) p | (2.9) p | (3.1) p | (0.1) p | (1.5) p | (1.6) p |
HOJA DE BALANCE
(No auditado) al 30 de septiembre de 2023
30 Septiembre 2023 £000 | 30 septiembre 2022 £000 | 31 marzo 2023 £000 | |
Activos fijos | |||
Inversiones | 80,260 | 80,284 | 85,775 |
Activos circulantes | |||
Deudores | 383 | 73 | 107 |
Efectivo y equivalentes de efectivo | 35,517 | 35,026 | 27,280 |
35,900 | 35,099 | 27,387 | |
Acreedores (cantidades que vencen dentro de un año) | (139) | (88) | (169) |
Activos corrientes netos | 35,761 | 35,011 | 27,218 |
Activos netos | 116,021 | 115,295 | 112,993 |
Capital y reservas | |||
Capital social solicitado | 6,447 | 6,258 | 6,166 |
Compartir premium | 43,240 | 37,077 | 37,344 |
Reserva de amortización de capital | 843 | 653 | 771 |
Reserva capital | 67,581 | 64,498 | 63,561 |
Reserva de revalorización | (3,369) | 6,259 | 4,554 |
Reserva de ingresos | 1,279 | 550 | 597 |
Total fondos propios de los accionistas | 116,021 | 115,295 | 112,993 |
Valor liquidativo por acción | 90.0p | 92.0p | 91.6p |
ESTADO DE CAMBIOS EN EL PATRIMONIO NETO
(No auditado) para el semestre finalizado el 30 de septiembre de 2023
Reservas no distribuibles | Reservas distribuibles | Total £000 | |||||||
Convocado Capital social £000 | Compartir producto de más alta calidad. £000 | Capital redención reserva £000 | Revalorización reserva* £000 | Capital reserva £000 | Ingresos reserva £000 | ||||
Al 1 de abril de 2023 | 6,166 | 37,344 | 771 | 4,554 | 63,561 | 597 | 112,993 | ||
Devolución después de impuestos | - | - | - | (7,923) | 8,485 | 682 | 1,244 | ||
Dividendos pagados | - | - | - | - | (3,229) | - | (3,229) | ||
Ingresos netos de emisiones de acciones | 353 | 5,896 | - | - | - | - | 6,249 | ||
Acciones compradas para cancelación | (72) | - | 72 | - | (1,236) | - | (1,236) | ||
Al 30 de septiembre de 2023 | 6,447 | 43,240 | 843 | (3,369) | 67,581 | 1,279 | 116,021 |
ESTADO DE CAMBIOS EN EL PATRIMONIO NETO
para los seis meses terminados el 30 de septiembre de 2022
Reservas no distribuibles | Reservas distribuibles | Total £000 | |||||||
Convocado Capital social £000 | Compartir producto de más alta calidad. £000 | Capital redención reserva £000 | Revalorización reserva* £000 | Capital reserva £000 | Ingresos reserva £000 | ||||
Al 1 de abril de 2022 | 5,456 | 20,909 | 602 | 13,659 | 64,849 | 1,385 | 106,860 | ||
Devolución después de impuestos | – | – | – | (7,400) | 3,723 | (208) | (3,885) | ||
Dividendos pagados | – | – | – | – | (3,133) | (627) | (3,760) | ||
Ingresos netos de emisiones de acciones | 853 | 16,168 | – | – | – | – | 17,021 | ||
Acciones compradas para cancelación | (51) | – | 51 | – | (941) | – | (941) | ||
Al 30 de septiembre de 2022 | 6,258 | 37,077 | 653 | 6,259 | 64,498 | 550 | 115,295 |
ESTADO DE CAMBIOS EN EL PATRIMONIO NETO
para el año terminado el 31 de marzo de 2023
Reservas no distribuibles | Reservas distribuibles | Total £000 | |||||||
Convocado Capital social £000 | Compartir producto de más alta calidad. £000 | Capital redención reserva £000 | Revalorización reserva* £000 | Capital reserva £000 | Ingresos reserva £000 | ||||
Al 1 de abril de 2023 | 5,456 | 20,909 | 602 | 13,659 | 64,849 | 1,385 | 106,860 | ||
Devolución después de impuestos | – | – | – | (9,105) | 7,299 | (161) | (1,967) | ||
Dividendos pagados | – | – | – | – | (5,614) | (627) | (6,241) | ||
Ingresos netos de emisiones de acciones | 879 | 16,435 | – | – | – | – | 17,314 | ||
Acciones compradas para cancelación | (169) | – | 169 | – | (2,973) | – | (2,973) | ||
Al 31 de marzo de 2023 | 6,166 | 37,344 | 771 | 4,554 | 63,561 | 597 | 112,993 |
*La reserva de revaluación generalmente no es distribuible excepto la parte de la reserva relacionada con ganancias/pérdidas en inversiones cotizadas fácilmente realizables, que son distribuibles.
ESTADO DE FLUJOS DE EFECTIVO
(No auditado) para el semestre finalizado el 30 de septiembre de 2023
Seis meses terminaron 30 septiembre 2023 £000 | Seis meses terminaron 30 septiembre 2022 £000 | Año terminado 31 de marzo de 2023 £000 | |
flujos de efectivo por actividades operacionales | |||
Devolución antes de impuestos | 1,244 | (3,885) | (1,967) |
Ajustes para: | |||
Ganancia en la enajenación de inversiones | (544) | (503) | (1,414) |
Movimientos en el valor razonable de las inversiones | (897) | 3,411 | 1,540 |
(Aumento) / disminución de deudores | (276) | (13) | (47) |
(Disminución) / aumento de acreedores | (30) | (64) | 17 |
Salida neta de efectivo de las actividades operativas | (503) | (1,054) | (1,871) |
Flujos de efectivo de actividades de inversión | |||
Compra de inversiones | (7,099) | (5,379) | (17,699) |
Venta/reembolso de inversiones | 14,055 | 7,456 | 17,067 |
Entrada / (salida) de efectivo neta de actividades de inversión | 6,956 | 2,077 | (632) |
Flujos de efectivo de actividades de financiación | |||
Emisión de acciones ordinarias | 6,412 | 17,037 | 17,815 |
Gastos de emisión de acciones | (163) | (16) | (501) |
Compra de acciones ordinarias para cancelación | (1,236) | (941) | (2,973) |
Dividendos de capital pagados | (3,229) | (3,760) | (6,241) |
Entrada neta de efectivo por actividades de financiación | 1,784 | 12,320 | 8,100 |
Aumento neto de efectivo y equivalentes de efectivo | 8,237 | 13,343 | 5,597 |
Efectivo y equivalentes de efectivo al comienzo del período | 27,280 | 21,683 | 21,683 |
Efectivo y equivalentes de efectivo al final del período | 35,517 | 35,026 | 27,280 |
GESTIÓN DE RIESGOS
La Junta lleva a cabo una evaluación periódica y sólida del entorno de riesgo en el que opera la Compañía y busca identificar nuevos riesgos a medida que surgen. Los riesgos e incertidumbres principales y emergentes identificados por el Consejo que podrían afectar el modelo de negocio y el desempeño futuro de la Compañía, y las medidas tomadas para mitigarlos, son los siguientes:
Riesgo de inversión y liquidez: La inversión en empresas más pequeñas y que no cotizan en bolsa, como aquellas en las que invierte la Compañía, implica un mayor grado de riesgo que la inversión en empresas que cotizan en bolsa más grandes porque generalmente tienen líneas de productos, mercados y recursos financieros limitados y pueden depender más de personas clave. Los valores de empresas más pequeñas en las que invierte la Compañía normalmente no cotizan en bolsa, lo que los hace ilíquidos, y esto puede causar dificultades para valorar y enajenar los valores. La Compañía puede invertir en empresas cuyas acciones coticen en AIM; el hecho de que una acción cotice en AIM no significa que pueda negociarse fácilmente y el diferencial entre los precios de compra y venta de dichas acciones puede ser amplio.
Mitigación: los directores pretenden limitar el riesgo asociado a la cartera en su conjunto mediante una selección cuidadosa, un seguimiento estrecho y la realización oportuna de las inversiones, llevando a cabo procedimientos rigurosos de diligencia debida y manteniendo una amplia variedad de participaciones en términos de etapa de financiación y sector industrial. dentro de las reglas del esquema APV. La Junta revisa periódicamente la cartera de inversiones con el administrador de inversiones.
Riesgo financiero: la mayoría de las inversiones de la Compañía implican un compromiso de mediano a largo plazo y muchas no son líquidas.
Mitigación: los directores consideran que no es apropiado financiar las actividades de la Compañía mediante endeudamiento, excepto de manera ocasional a corto plazo. En consecuencia, buscan mantener una proporción de los activos de la Compañía en efectivo o equivalentes de efectivo para estar en condiciones de buscar nuevas oportunidades de inversión no cotizadas y realizar inversiones posteriores en compañías de cartera existentes. La Compañía tiene muy poca exposición directa al riesgo de moneda extranjera y no realiza transacciones de derivados.
Riesgo económico: acontecimientos tales como una recesión económica o una fluctuación general de los mercados bursátiles, los tipos de cambio y los tipos de interés pueden afectar a la valoración de las empresas participadas y a su capacidad para acceder a recursos financieros adecuados, además de afectar al precio de las acciones de la propia Sociedad y al descuento sobre el valor liquidativo. El nivel de riesgo económico se ha elevado recientemente debido a las presiones inflacionarias y los aumentos de las tasas de interés.
Mitigación: la Compañía invierte en una cartera diversificada de inversiones que abarca varios sectores industriales y mantiene suficientes reservas de efectivo para poder proporcionar financiamiento adicional a las empresas en las que invierte cuando sea apropiado y en interés de la Compañía hacerlo. El administrador generalmente proporciona un ejecutivo de inversiones para apoyar activamente a la junta directiva de cada empresa en la que se invierte que no cotiza en bolsa. En todo momento, y particularmente durante períodos de mayor incertidumbre económica, los ejecutivos de inversiones comparten las mejores prácticas de toda la cartera con los equipos de gestión de las inversiones para mitigar el riesgo económico.
Riesgo de mercado de valores: Algunas de las inversiones de la Compañía cotizan en AIM y estarán sujetas a fluctuaciones del mercado al alza y a la baja. Los factores externos, como la actividad terrorista, la actividad política o las crisis sanitarias globales, pueden afectar negativamente a los mercados bursátiles de todo el mundo. En tiempos de sentimiento adverso puede haber muy poca o ninguna demanda de mercado de acciones de empresas más pequeñas cotizadas en AIM.
Mitigación: las inversiones cotizadas de la Compañía son administradas activamente por gestores especializados, incluida Mercia en el caso de las inversiones cotizadas en AIM, y el Directorio mantiene en constante revisión la cartera y las acciones tomadas.
Riesgo crediticio: la Compañía posee una serie de instrumentos financieros y depósitos en efectivo y depende de que las contrapartes cumplan sus compromisos.
Mitigación: los directores revisan la solvencia crediticia de las contrapartes de estos instrumentos y depósitos en efectivo y buscan garantizar que no haya una concentración indebida del riesgo crediticio con ninguna de las partes.
Riesgo legislativo y regulatorio: Para mantener su aprobación como VCT, la Compañía debe cumplir con la legislación VCT vigente en el Reino Unido. Los cambios en la legislación del Reino Unido en el futuro podrían tener un efecto adverso en la capacidad de la Compañía para lograr retornos de inversión satisfactorios manteniendo su aprobación VCT.
Mitigación: la Junta y el administrador de inversiones monitorean los acontecimientos políticos y, cuando corresponde, buscan hacer representaciones, ya sea directamente o a través de organismos comerciales relevantes.
Riesgo de control interno: Los activos de la Compañía podrían estar en riesgo en ausencia de un régimen de control interno adecuado que sea capaz de operar de manera efectiva incluso en tiempos de perturbación.
Mitigación: el Directorio revisa periódicamente el sistema de controles internos, tanto financieros como no financieros, operados por la Compañía y el administrador de inversiones. Estos incluyen controles diseñados para garantizar que los activos de la Compañía estén salvaguardados y que se mantengan registros contables adecuados.
Riesgo de estatus de calificación para APV: Si bien la intención de los directores es que la Compañía sea administrada de manera que siga calificando como VCT, no puede haber garantía de que este estatus se mantenga. El no seguir cumpliendo con los requisitos de calificación podría resultar en la pérdida de la desgravación fiscal VCT, la Compañía perdería su exención del impuesto de sociedades sobre las ganancias de capital, los accionistas estarían obligados a pagar el impuesto sobre la renta sobre los dividendos recibidos de la Compañía y, en ciertas circunstancias, a los accionistas que deben reembolsar la desgravación inicial del impuesto sobre la renta sobre su inversión.
Mitigación: el administrador de inversiones mantiene el estado de calificación de VCT de la Compañía bajo revisión continua y sus informes son revisados por la Junta trimestralmente. La Junta también ha contratado a Philip Hare & Associates LLP para que asuma una función independiente de seguimiento del estado del APV.
OTROS ASUNTOS
Los estados financieros semestrales no auditados correspondientes al semestre finalizado el 30 de septiembre de 2023 no constituyen estados financieros estatutarios en el sentido del artículo 434 de la Ley de Sociedades de 2006, no han sido revisados ni auditados por el auditor independiente de la Compañía y no han sido entregados a el Registro Mercantil. Las cifras comparativas del año finalizado el 31 de marzo de 2023 se han extraído de los estados financieros auditados de ese año, que han sido entregados al Registro Mercantil; el informe del auditor independiente sobre esos estados financieros (i) no tenía reservas, (ii) no incluía ninguna referencia a asuntos sobre los cuales el auditor llamó la atención a modo de énfasis sin calificar el informe y (iii) no contenía una declaración bajo la Sección 498 (2) o (3) de la Ley de Sociedades de 2006. Los estados financieros semestrales se han preparado sobre la base de las políticas contables establecidas en los estados financieros anuales para el año finalizado el 31 de marzo de 2023.
Cada uno de los directores confirma que, a su leal saber y entender, los estados financieros semestrales se han preparado de acuerdo con la Declaración “Informes financieros semestrales” emitida por el Consejo de Normas de Contabilidad del Reino Unido y que el informe financiero semestral incluye una información razonable. revisión de la información requerida por (a) DTR 4.2.7R de las Reglas de Divulgación y Reglas de Transparencia, siendo una indicación de eventos importantes ocurridos durante los primeros seis meses del ejercicio financiero y su impacto en el conjunto condensado de estados financieros, y una descripción de los principales riesgos e incertidumbres para los seis meses restantes del año, y (b) DTR 4.2.8R de las Reglas de Divulgación y Reglas de Transparencia, siendo transacciones con partes relacionadas que hayan tenido lugar en los primeros seis meses del presente ejercicio y que hayan afectado materialmente la situación financiera o el desempeño de la entidad durante ese período, y cualquier cambio en las transacciones con partes relacionadas descritas en el último informe anual que pueda afectarlo.
Los directores de la empresa en la fecha de esta declaración eran el Sr. JGD Ferguson (Presidente), la Sra. AB Brown, el Sr. CJ Fleetwood, el Sr. TR Levett y el Sr. JMO Waddell.
El cálculo del rendimiento por acción se basa en el rendimiento después de impuestos del semestre finalizado el 30 de septiembre de 2023 y de 129,549,622 (30 de septiembre de 2022: 125,359,671) acciones ordinarias, siendo el número medio ponderado de acciones emitidas durante el período.
El cálculo del valor liquidativo por acción se basa en los activos netos al 30 de septiembre de 2023 divididos por las 128,947,037 (30 de septiembre de 2022: 125,305,351) acciones ordinarias emitidas en esa fecha.
El dividendo a cuenta de 2.0 peniques por acción para el año que finaliza el 31 de marzo de 2024 se pagará el 17 de enero de 2024 a los accionistas registrados el 15 de diciembre de 2023.
Una copia del informe financiero semestral correspondiente al semestre finalizado el 30 de septiembre de 2023 estará disponible en el sitio web de Mercia Asset Management PLC.
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